Calgary, Alberta, 3. November 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (d'„Firma“ oder „STEP“) freet sech, datt si hir finanziell an operationell Resultater fir de Mount September 2021 publizéiert huet. Déi folgend Pressematdeelung soll zesumme mat der Managementdiskussioun an -analyse („MD&A“) fir déi dräi an néng Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, an den net iwwerpréiften ofgekierzten konsolidéierten Zwëschenfinanziellen Aussoen an den („Véierelsfinanziell Aussoen“) kombinéiert ginn. D'Lieser sollten och d'Sektiounen „Forward-Looking Information and Statements“, juristesch Berodung a „Net-IFRS Measures“ um Enn vun dëser Pressematdeelung consultéieren. Wann net anescht uginn, sinn all finanziell Beträg a Moossname a kanadeschen Dollar ausgedréckt. Fir méi Informatiounen iwwer STEP, besicht w.e.g. d'SEDAR Websäit www.sedar.com, inklusiv dem jäerlechen Informatiounsblat vun der Firma fir d'Joer, dat den 31. Dezember 2020 op en Enn gaangen ass (vum Mäerz 2021 bis 17) („AIF“).
(1) Kuckt Net-IFRS-Moossnamen. „Adjusted EBITDA“ ass eng finanziell Moossnam, déi net am Aklang mat IFRS presentéiert gëtt a gläich ass mam Netto virun Finanzkäschten, Abschreiwungen an Amortisatiounen, Verloschter (Gewënn) beim Verkaf vu Besëtz an Ausrüstung, aktuellen a verluechte Steierviraussetzungen a Recuperatiouns- (Verloscht)akommes, Equity-Entschiedegung, Transaktiounskäschten, Devisen-Terminvertrags- (Gewënn)verloscht, Devisen- (Gewënn)verloscht, Wäertpabeierverloscht. „Adjusted EBITDA %“ gëtt berechent als Adjusted EBITDA gedeelt duerch den Ëmsaz.
(2) Kuckt d'Moossnamen, déi net am Kader vun den IFRS-Bestimmungen abegraff sinn. 'Betribskapital', 'Gesamt laangfristeg finanziell Verbëndlechkeeten' an 'Nettoverscholdung' si finanziell Moossnamen, déi net am Aklang mat den IFRS-Bestimmungen presentéiert ginn. "Betribskapital" entsprécht dem Gesamtbetribskapital minus dem Gesamtbetribskredit. "Gesamt laangfristeg finanziell Verbëndlechkeeten" enthält laangfristeg Scholden, laangfristeg Leasingverpflichtungen an aner Verbëndlechkeeten. "Nettoverscholdung" entsprécht Kreditter a Scholden virun ofgestëmmte Finanzéierungskäschten minus Cash a Cash-Äquivalenten.
Iwwersiicht vum 3. Quartal 2021 Den drëtte Quartal 2021 war dat stäerkst Quartal vu STEP zënter dem Ufank vun der Pandemie Ufank 2020. Dës Leeschtung gouf duerch streng intern Käschtekontrollen an eng erhéicht Aktivitéit vun eise Clienten ugedriwwen, well d'Rohstoffpräisser op Méijähregehéichpunkte geklommen sinn an d'global Lagerbestänn weiderhin zréckgaange sinn wéinst der erhéichter wirtschaftlecher Aktivitéit a Liquiditéit.
Déi steigend Nofro a Präisser fir Kuelewaasserstoffer hunn zu enger gradueller Erhéijung vun der Produktioun a Kanada an den USA gefouert, an déi verbessert Bueraktivitéit huet d'Nofro fir d'Servicer vun der Firma ugedriwwen. Zesummegeholl huet STEP am 3. Quartal 2021 496.000 Tonnen Proppant erausgeholl, am Verglach zu 283.000 Tonnen am 3. Quartal 2020 an 466.000 Tonnen am 2. Quartal 2021. US-Bueplattforme louch am Duerchschnëtt bei 484 Plattforme am drëtte Quartal 2021, eng Erhéijung vun 101% am Verglach zum Joer virdrun an 11% am Verglach zu virdrun. Déi kanadesch Plattformzuel louch am Duerchschnëtt bei 150 Plattforme während dem Quartal, eng Erhéijung vun 226% am ​​Verglach zum drëtte Quartal 2020 an eng Erhéijung vun 111% am Verglach zum saisonalen Réckgang vun der Aktivitéit, deen am zweete Quartal 2021 wéinst dem Fréijoersopbroch ze gesi war.
Den Ëmsaz vu STEP fir den drëtte Quartal 2021 ass ëm 114% am Verglach zum selwechte Zäitraum vum leschte Joer an ëm 24% am Verglach zum zweete Quartal 2021 op 133,2 Milliounen Dollar geklommen. De Wuesstem am Verglach zum Vorjoer gouf duerch eng staark Erhuelung am Joer 2020 no enger Verlangsamung vun der Aktivitéit ugedriwwen. Den Ëmsaz gouf och duerch eng méi héich Notzung a Kanada an den USA a moderat méi héich Präisser ënnerstëtzt.
STEP huet am drëtte Quartal 2021 en ugepassten EBITDA vun 18,0 Milliounen Dollar generéiert, eng Erhéijung vun 98% am Verglach zu den 9,1 Milliounen Dollar, déi am drëtte Quartal 2020 generéiert goufen, an eng Erhéijung vun 54% am Verglach zu den 11,7 Milliounen Dollar am zweete Quartal 2021. Fir déi dräi Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, huet d'Firma 1,1 Milliounen Dollar am Kader vum Canada Emergency Wage Subsidy ("CEWS") Programm (30. September 2020 - 4,5 Milliounen Dollar, 30. Juni 2021 - 1,9 Milliounen USD) Subventiounen unerkannt, fir d'Personalkäschten ze reduzéieren. D'Entreprisen gesinn, wéi eng Käschteninflatioun sech an d'Geschäft aschleicht, wat sech op enk Aarbechtsmäert a Restriktioune vun der globaler Versuergungskette bezitt, déi zu méi héije Käschten, méi laangen Liwwerzäiten a heiansdo souguer zu komplette Knappheete gefouert hunn.
D'Firma huet am drëtte Quartal 2021 en Nettoverloscht vun 3,4 Milliounen Dollar (Basisgewënn pro Aktie vun 0,05 Dollar) verbucht, eng Verbesserung am Verglach zu engem Nettoverloscht vun 9,8 Milliounen Dollar (Basisgewënn pro Aktie vun 0,14 Dollar) an engem Nettoverloscht vun 10,6 Milliounen Dollar am éischte Quartal 2021, also 0,16 Milliounen Dollar am zweete Quartal (Basisgewënn pro Aktie vun 0,16 Dollar). Den Nettoverloscht enthält Finanzkäschte vun 3,9 Milliounen Dollar (3. Quartal 2020 – 3,5 Milliounen Dollar, 2. Quartal 2021 – 3,4 Milliounen Dollar) an eng aktienbaséiert Entlohnung vun 0,3 Milliounen Dollar (3. Quartal 2020 – 0,9 Milliounen Dollar), 2. Quartal 2021 – 2,6 Milliounen Dollar). De Réckgang vum Nettoverloscht war op méi héich Recetten zréckzeféieren, déi aus méi héijer Aktivitéit resultéieren, gekoppelt mat engem disziplinéierte Wuesstum an der Erhalen vun Overheadkäschten a Skalenvirdeeler aus der Verkafs-, General- a Verwaltungsstruktur ("SG&A").
D'Bilanz huet sech weider verbessert, wéi d'Aktivitéit zougeholl huet. Als Deel vun hiren Ëmwelt-, Sozial- a Gouvernance-Ziler ("ESG") mécht d'Firma weider gezielt Investitiounen, fir d'Effizienz ze verbesseren an den Ëmweltimpakt vun hirem Betrib ze reduzéieren. Si investéiert och a Betriebskapital, fir méi héich Forderungen an Inventarniveauen auszegläichen, fir méi héich Akommesniveauen ze decken. D'Betriebskapital louch den 30. September 2021 bei 33,2 Milliounen Dollar, am Verglach zu 44,6 Milliounen Dollar den 31. Dezember 2020, haaptsächlech wéinst der Inklusioun vun 21 Milliounen Dollar u kuerzfristeg Verbëndlechkeete betreffend geplangte Scholdenréckbezuelungen, déi 2022 ufänken (2020 31. Dezember - näischt).
Déi gestäerkt Bilanz an déi konstruktiv Aussichten fir d'Bilanzen 2021 an 2022 erlaben et der Gesellschaft, d'Laafzäit vun hirer Kreditlinn bis den 30. Juli 2023 ze verlängeren (kuckt Liquiditéit a Kapitalressourcen - Kapitalmanagement - Scholden). Zënter dem 30. September 2021 hält d'Gesellschaft weiderhin all finanziell a net-finanziell Covenanten am Kader vun eiser Kreditlinn an et gëtt erwaart, datt si keng Verlängerung vun de Covenant-Entlaaschtungsbestëmmunge wäert ufroen.
Branchenbedingungen An den éischten néng Méint vum Joer 2021 gouf et eng konstruktiv Verbesserung vun der Wirtschaftsaktivitéit, wat zu Optimismus fir de Rescht vum Joer 2021 a fir d'Joer 2022 gefouert huet. Wärend d'Nofro fir Réiueleg nach net déi Niveauen vun virun der Pandemie erreecht huet, huet sech d'Nofro fir Réiueleg verbessert, während d'Offer sech lues a lues erholl huet, wat zu engem Réckgang vun de Lagerbestänn gefouert huet. Dëst huet d'Ënnerstëtzung vun de staarke Rohstoffpräisser ënnerstëtzt, déi Méijähregenhéichpunkten erreecht hunn, wat zu enger erhéichter Buer- an Ofschlossaktivitéit an der Nofro fir eis Servicer gefouert huet.
Mir erwaarden, datt déi global Wirtschaftserhuelung weidergeet, mat erhéichter Liquiditéit an opgestauter Konsumentefuerderung, déi d'wirtschaftlech Aktivitéit dreiwen. D'Organisatioun fir wirtschaftlech Kooperatioun an Entwécklung ("OECD") prognostizéiert, datt de kanadesche Bruttoinlandsprodukt ("PIB") ëm 6,1% am Joer 2021 an 3,8% am Joer 2022 wäert wuessen, während den US-PIB ëm 3,6% am ​​Joer 2021 an 3,6% am ​​Joer 2022 wäert wuessen. Dëst gëtt erwaart, datt et zu enger Erhéijung vun der Energienofro féiert. E reegelméissege Produktiounswuesstem an der Organisatioun vun den Uelegexportlänner ("OPEC"), Russland a bestëmmten anere Produzenten (zesummen "OPEC+"), kombinéiert mat rezenten Ënnerinvestitiounen a Produktiounsréckgangskurven, déi zu nordamerikanesche Versuergungsbeschränkungen féieren, gëtt erwaart, datt de globale Energieversuergungsgläichgewiicht erhale bleift.
Méi héich a méi stabil Rohstoffpräisser sollten zu enger moderater Erhéijung vun de Kapitalpläng fir nordamerikanesch Ueleg- a Gasproduzenten féieren. Mir fänken un eng Divergenz um Maart ze gesinn, well ëffentlech Firmen hir Ausgaben limitéieren wéinst dem Drock vun den Investisseuren, Kapital un d'Aktionären zréckzeginn, während privat Firmen hir Kapitalpläng erhéijen, fir vun de verbesserte Rohstoffpräisser ze profitéieren. D'Nordamerikanesch Versuergung ass och vun de wuessenden Erausfuerderunge vum Personal- a Versuergungskette beaflosst ginn, déi de Wuesstum vun der Aktivitéit verlangsamt hunn. Déi aktuell Pandemiewell, ugedriwwe vun der Delta-Variant, huet de Betrib méi eescht gestéiert wéi fréier Wellen, a verlaangt eng konstant Kommunikatioun mat Clienten a Betribspersonal, fir dat existent Personal adäquat ze beschäftegen. Den Aarbechtsmaart kämpft mat Knappheet, mat intensiver Konkurrenz a verschiddene Branchen, an qualifizéierten Aarbechter, déi sech aus de Ressourcenindustrien entscheeden, wat zu erhéichte Käschte féiert, well aktuell a potenziell Mataarbechter méi héich Léin fuerderen. D'Versuergungsketten fir Ersatzdeeler, Stol, Proppanten a Chemikalien an der Uelegfeld-Serviceindustrie sinn och vun laangen Duerchlafzäiten betraff, mat e puer Liwwerofferen méi wéi 12 Méint no der Bestellung, an eropgoende Käschten.
De kanadesche Maart fir gewéckelt Réier a Frakturéierungsausrüstung geet dem Gläichgewiicht no. Et gëtt erwaart, datt déi steigend Buer- a Kompletéierungsaktivitéiten d'Nofro no zousätzlecher Maartkapazitéit erhéijen. STEP wäert sech weiderhin dofir asetzen, datt d'Industrie sech selwer disziplinéiert behält a nëmme Mataarbechter astellt, wann d'Präisser d'Bewosstsinn vun de Produzenten iwwer déi wirtschaftlech Verbesserung reflektéieren, déi duerch méi héich Rohstoffpräisser mat sech bruecht gëtt.
1 (Kanadesch Wirtschaftsiwwersiicht, 2021) Gekritt vun https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (US Wirtschaftsiwwersiicht, 2021) Gekritt vun https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
An den USA ass de Maart fir gewéckelt Réier a Frakturéierungsausrüstung liicht iwwerfuerdert, awer et gëtt erwaart, datt en an nächster Zukunft e Gläichgewiicht erreecht. Déi rezent Erhéijung vun der Aktivitéit huet zu neie klenge a mëttelgrousse Maartparticipanten gefouert. Dës Participanten hunn haaptsächlech al Verméigen nei aktivéiert, déi net iwwer déi sou effizient an ekonomesch Technologie wéi déi Top-Verméigen vun STEP an anere Maartleader bedriwwe goufen. Och wann dës nei Spiller Kapazitéiten erhéicht hunn, gëtt erwaart, datt d'Nofro an d'Disponibilitéit vun Ausrüstung sech verschäerfen, well de Manktem u Personal d'Zuel vun den Ausrüstungen um Maart limitéiere wäert.
Méi héich Präisser si néideg fir sécherzestellen, datt d'Uelegfeld-Serviceindustrie mam erwaarten Aktivitéitswuesstem mathale kann a weider Margendrock wéinst Inflatiounsdrock vermeide kann. D'Virdeeler vun de méi héije Rohstoffpräisser hunn sech nëmme marginal op de Servicesecteur iwwerdroen, deem seng Präisser ënner nohaltege Niveauen bleiwen. STEP ass a Präisdiskussiounen mat Clienten a Kanada an den USA a rechent mat weidere Verbesserunge vun de kanadeschen an US-amerikanesche Präisser am 4. Quartal 2021 an am 1. Hallefjoer 2022.
Dës Verbesserunge si kritesch fir den Uelegfeld-Servicesecteur z'erméiglechen, op déi wuessend ESG-Narrativ an der Industrie ze reagéieren. STEP war eng fréi Leaderin bei der Aféierung vun Ausrüstung mat gerénger Emissioun a wäert dat weider maachen, am Aklang mat sengem Engagement, innovativ Léisungen op de Maart ze bréngen. Et bedreift eng Dual-Brennstoff-Frac-Pompel mat 184.750 PS ("HP") an eng Tier 4-Frac-Pompel mat 80.000 PS, a füügt Technologie fir d'Reduktioun vum Leerlaf zu enger wuessender Zuel vun Installatiounen bäi, fir hiren Ëmweltimpakt weider ze reduzéieren. D'Firma huet och Schrëtt zur Elektrifizéierung ënnerholl, andeems se d'STEP-XPRS integréiert Spul- a Frakturéierungseenheet entwéckelt huet, déi de Foussofdrock vun Ausrüstung a Personal ëm 30% reduzéiert, de Kaméidi ëm 20% reduzéiert an d'Emissiounen ëm ongeféier 11% reduzéiert.
Ausblick fir d'4. Quartal 2021 an d'1. Quartal 2022 A Kanada gëtt erwaart, datt d'4. Quartal 2021 d'4. Quartal 2020 an d'4. Quartal 2019 iwwertrëfft. D'Ausblick fir den éischte Quartal 2022 gëtt erwaart, datt se ähnlech staark ass. De Maart bleift kompetitiv a empfindlech op Präiserhéijungen, awer déi erwaart Erhéijung vun der Aktivitéit am éischte Quartal 2022 huet e puer Produzenten dozou bruecht, Buer- a Fäerdegstellungspläng op de véierte Quartal 2021 ze verleeën, fir Ausrüstung ze sécheren. D'Firma krut och Ufroen iwwer d'Disponibilitéit vun Apparater am zweete Quartal 2022, obwuel d'Visibilitéit an d'Quartal limitéiert bliwwen ass. D'Personaliséierung vun Ausrüstung ass zu enger wichteger Aschränkung vum Betrib ginn, an d'Gestioun ënnerhëlt Schrëtt, fir Top-Talenter unzezéien an ze halen. Et gëtt erwaart, datt dës branchenwäit Erausfuerderung d'Offer vun zousätzlecher Ausrüstung um Maart limitéiere wäert.
D'US-Aktivitéite vu STEP hunn am drëtte Quartal 2021 e verbessert Ëmsazwuesstem gewisen, en Trend, vun deem mir erwaarden, datt en sech fir de Rescht vum Joer an 2022 weiderentwéckele wäert. D'Buer- an d'Fäerdegstellungsaktivitéit verbesseren sech weider méi séier wéi a Kanada, an d'Gläichgewiicht tëscht Offer an Nofro sollt sech weider enk maachen. Eng héich Auslastung vun den dräi Frakturéierungsflotten vun der Firma gëtt vum véierte Quartal 2021 bis 2022 erwaart, an d'Clienten wäerten Ausrüstung Mëtt vum zweete Quartal buchen. Et gëtt och erwaart, datt den US-Gewirrleitungsservice eropgeet, mat enger méi héijer Auslastung tëscht dem véierte Quartal a Mëtt vum zweete Quartal 2022. D'Firma erwaart, datt d'Präisser sech weider erhuelen an huet d'Méiglechkeet fir eng disziplinéiert Flottenerweiderung. Wéi a Kanada bleiwen d'Erausfuerderunge mam Personal an den USA eng bedeitend Aschränkung fir d'Réckféierung vun Ausrüstung an d'Feld.
Finanzéierung Verbessert Resultater fir déi dräi an néng Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, hunn et STEP erméiglecht, d'Period vun der Kredittliichterung erfollegräich mat der Ënnerstëtzung vun eisem Konsortium vu Banken ze verwalten (kuckt Liquiditéit a Kapitalressourcen - Kapitalmanagement - Scholden). D'Firma erwaart, bis Mëtt 2022 op normal Kapital- a Kredittmetriken zréckzekommen an erwaart dofir net, d'Kreditliichterungsbedingungen ze verlängeren.
Investitiounsausgaben De Kapitalplang vun der Firma fir 2021 bleift bei 39,1 Milliounen Dollar, dorënner 31,5 Milliounen Dollar u Maintenancekapital an 7,6 Milliounen Dollar u Optimiséierungskapital. Dovunner waren 18,2 Milliounen Dollar fir de kanadesche Betrib an déi reschtlech 20,9 Milliounen Dollar fir den US-Betrib. D'Firma huet 25,5 Milliounen Dollar fir Investitiounsausgaben fir déi néng Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, zougewisen an erwaart, datt de Budget fir 2021 op d'Geschäftsjoer 2022 weidergeleet gëtt. STEP wäert weiderhin seng bemannt Ausrüstung a Kapitalpläng op Basis vun der Maartnofro fir STEP-Servicer evaluéieren a verwalten an e Kapitalbudget fir 2022 nom Ofschloss vum jäerleche Geschäftsplanungszyklus verëffentlechen.
STEP huet 16 Coiled Tubing-Eenheeten am WCSB. D'Coiled Tubing-Eenheete vun der Firma sinn entwéckelt fir déi déifst Buerungen vum WCSB ze bedéngen. D'Fracturing-Operatioune vu STEP konzentréiere sech op déif a méi technesch usprochsvoll Blöcke an Alberta an am Nordoste vu British Columbia. De STEP huet 282.500 Päerd, vun deenen ongeféier 132.500 fir Dual-Brennstoff-Benotzung geduecht sinn. D'Firmen setzen Coiled Tubing-Eenheeten oder Frakturing-Päerd op Basis vun der Fäegkeet vum Maart, d'Zilauslastung an d'wirtschaftlech Renditen z'ënnerstëtzen, an oder loossen se aus.
(1) Kuckt d'Moossnamen, déi net am Kader vun der IFRS entspriechen. (2) En Operatiounsdag ass definéiert als all Operatiounen op gewéckelte Réier a Frakturéierung, déi bannent engem Zäitraum vun 24 Stonnen duerchgefouert ginn, ausser Hëllefsausrüstung.
Déi kanadesch Geschäfter hunn sech am drëtte Quartal 2021 am Verglach zum drëtte Quartal 2021 weider verbessert, mat engem Ëmsaz vun 38,7 Milliounen Dollar oder 86% am ​​Verglach zum drëtte Quartal 2020. D'Frakturéierung ass ëm 35,9 Milliounen Dollar eropgaang, während d'Ëmsaz aus Coiled Tubing ëm 2,8 Milliounen Dollar eropgaang ass. Eng Erhéijung vun Milliounen Dollar am Verglach zum selwechte Zäitraum am Joer 2020. Déi erhéicht Buer- an Ofschlossaktivitéit an eise Clientmix hunn zu enger Erhéijung vun den Operatiounsdeeg fir béid Servicelinne gefouert.
Déi kanadesch Geschäfter hunn am drëtte Quartal 2021 en ugepassten EBITDA vun 17,3 Milliounen Dollar (21% vum Ëmsaz) generéiert, liicht méi héich wéi déi 17,2 Milliounen Dollar (38% vum Ëmsaz), déi am drëtte Quartal 2020 generéiert goufen. Trotz méi héijen Ëmsaz ass den ugepassten EBITDA onverännert bliwwen wéinst engem méi niddrege CEWS am Quartal. Den drëtte Quartal 2021 huet CEWS vun 1,3 Milliounen Dollar abegraff am Verglach zu 4,1 Milliounen Dollar am drëtte Quartal 2020. De Quartal war och beaflosst vun der Erëmaféierung vun de kompensatiounsbezunnen Virdeeler an der Réckgängegmaache vun de Pai-Rollbacks, déi ab dem 1. Januar 2021 a Kraaft trieden. Wärend d'Overhead- a SG&A-Struktur sech opskaleiert huet, fir déi erhéicht Feldoperatiounen am Verglach zum drëtte Quartal 2020 z'ënnerstëtzen, engagéiert sech d'Firma fir eng schlank Käschtestruktur ze halen.
De kanadesche Fracking-Recetten vun 65,3 Milliounen Dollar ass am Verglach zum selwechte Zäitraum am Joer 2020 däitlech geklommen, well STEP véier Spreads am Verglach zu dräi Spreads am drëtte Quartal 2020 bedriwwen huet. Déi vernünfteg Auslastung vun der Servicelinn war 244 Deeg, am Verglach zu 158 Deeg am drëtte Quartal 2020, awer war vun enger Period vun Inaktivitéit Ufank September beaflosst. En Deel vun dëser Inaktivitéit ass op de Wiessel vun der Industrie op e "Just-in-Time"-Servicemodell zeréckzeféieren, deen dëst Quartal méi staark vun der Pandemie gestéiert gouf, an op weider kompetitiv Präisdrock. D'Recetten vun 268.000 Dollar pro Dag sinn am drëtte Quartal 2020 vun 186.000 Dollar pro Dag geklommen, haaptsächlech wéinst engem Clientenmix, deen dozou gefouert huet, datt STEP de gréissten Deel vum gepompelte Proppant geliwwert huet. Ongeféier 67% vun den Behandlungsbuerunge bestinn aus Äerdgas a Kondensat an der Montney-Formatioun, de Rescht aus Liichtuelegformatiounen. Staark Äerdgaspräisser dreiwen weiderhin d'Nofro fir eis Fracking-Servicer am Nordweste vun Alberta an am Nordoste vu British Columbia.
D'Betribskäschte klammen mat der Aktivitéit, woubäi d'Produkt- a Versandkäschte virun allem wéinst der erhéichter Liwwerung vu Proppant duerch STEP sinn. D'Pai-Käschte si méi héich wéinst der erhéichter Personalzuel an enger Erhuelung vun der Entlohnung. Trotz méi héije Käschten war de Bäitrag vun de Frakturéierungsoperatiounen zum Betribsresultat méi héich wéi am drëtte Quartal 2020 wéinst héijer Aarbechtsbelaaschtung an enger staarker Betribsleistung op de Clientstanduerter.
Den Ëmsaz aus kanadesche Coilerschlauchindustrie louch am drëtte Quartal 2021 bei 18,2 Milliounen Dollar, am Verglach zu 15,4 Milliounen Dollar am selwechte Zäitraum am Joer 2020, mat 356 Aarbechtsdeeg am Verglach zu 319 Deeg am drëtte Quartal 2020. STEP huet am drëtte Quartal 2021 am Duerchschnëtt siwe Coilerschlauchunitéiten bedriwwen, am Verglach zu fënnef Unitéiten ee Joer virdrun. D'Personalerhéijungen an d'Réckgängegmaache vun de Pai-Kürzungen, déi am Joer 2020 ëmgesat goufen, hunn zu méi héije Pai-Käschte gefouert, während de Client- a Jobmix zu méi héije Produkt- a Coilerschlauchkäschte gefouert huet. Den doraus resultéierenden Impakt ass, datt d'Betribsaktivitéiten am Verglach zum drëtte Quartal 2020 manner zur kanadescher Leeschtung bäigedroen hunn.
3. Quartal 2021 am Verglach zum 2. Quartal 2021 De kanadeschen Gesamtëmsaz am 3. Quartal 2021 louch bei 83,5 Milliounen Dollar, am Verglach zu 73,2 Milliounen Dollar am 2. Quartal 2021. D'Saison fänkt mat saisonalen Reduktiounen wéinst de Fréijoersvakanzen nei un. Dëst gouf duerch méi héich Investitiounsausgaben vun eise Clienten als Resultat vum verbesserte Präisëmfeld vun de Rohstoffe verursaacht. D'Zuel vun de Plattforme huet sech am drëtte Quartal méi wéi verduebelt, am Verglach zu 71 am zweete Quartal 2021, op 150.
Den ugepassten EBITDA fir den drëtte Quartal 2021 louch bei 17,3 Milliounen Dollar (21% vum Ëmsaz) am Verglach zu 15,6 Milliounen Dollar (21% vum Ëmsaz) fir den zweete Quartal 2021. Den ugepassten EBITDA ass sequenziell eropgaang, well déi variabel Käschten am Verhältnes zum Ëmsazanstieg eropgaange sinn an d'fix Käschte gréisstendeels konsequent waren. Den drëtte Quartal 2021 huet CEWS vun 1,3 Milliounen Dollar abegraff, eng Ofsenkung vun den 1,8 Milliounen Dollar, déi am zweete Quartal 2021 opgezeechent goufen.
D'Fracking gouf fir véier Spreads weidergefouert, 244 Deeg am 3. Quartal 2021 am Verglach zu 174 Deeg am 2. Quartal. Den Ëmsaz vun 65,3 Milliounen Dollar ass net mat der Unzuel vun den Aarbechtsdeeg geklommen, wéinst engem Réckgang vun den Ëmsaz pro Dag ëm 16%. Wärend d'Präisser am Verglach zum Vorquartal konstant bliwwe sinn, huet de Client- a Bearbeitungsmix manner Pompelkraaft a Feldausrüstung gebraucht, wat zu engem méi niddregen deeglechen Ëmsaz gefouert huet. Eng weider Réckgang vun den deeglechen Ëmsaz war eng Reduktioun vun der Pompelung vu Proppant, well STEP 218.000 Tonnen Proppant pro Etapp bei 63 Tonnen am 3. Quartal 2021 am Verglach zu 275.000 Tonnen pro Etapp am 2. Quartal 2021 (142 Tonnen).
D'Geschäft mat gewéckelte Schlauchleitungen huet weider siwe gewéckelte Schlauchleitunitéiten mat 356 Betribsdeeg bedriwwen, wat am drëtte Quartal 2021 en Ëmsaz vun 18,2 Milliounen Dollar generéiert huet, am Verglach zu 17,8 Milliounen Dollar am zweete Quartal 2021 mat 304 Betribsdeeg. D'Auslastung gouf gréisstendeels duerch e Réckgang vun den Ëmsätz pro Dag vun 59.000 Dollar op 51.000 Dollar pro Dag am zweete Quartal kompenséiert, wéinst de méi héijen Operatioune fir Ringfrakturéierung, déi manner Zyklen fir gewéckelte Schlauchleitungen an e reduzéierten Ëmsaz mat sech bruecht hunn.
Fir déi néng Méint bis den 30. September 2021, am Verglach zu den néng Méint bis den 30. September 2020, sinn den Ëmsaz vum kanadesche Geschäft fir déi éischt néng Méint vum Joer 2021 ëm 59% am Verglach zum Vorjoer op 266,1 Milliounen Dollar geklommen. Den Ëmsaz aus der Frakturéierung ass ëm 92,1 Milliounen Dollar oder 79% geklommen, wéinst méi héije Betribsdeeg a Kombinatioun mat méi héijen deeglechen Ëmsaz, haaptsächlech wéinst de méi héijen Aarbechtslaaschte vu Proppant, déi vu STEP geliwwert goufen. De Geschäftsberäich fir gewéckelt Réier huet sech am Verglach zum Joer virdrun verbessert, mat engem Ëmsaz vun 6,5 Milliounen Dollar oder 13%, wéinst intensiver Maartkonkurrenz. D'Betribsdeeg sinn nëmmen ëm 2% geklommen, während den deeglechen Ëmsaz ëm 10% geklommen ass wéinst moderaten Präisverbesserungen a méi héije Bäiträg vu Flëssegkeets- a Stéckstoffpompelservicer.
Den ugepassten EBITDA fir déi néng Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, louch bei 54,5 Milliounen Dollar (20% vum Ëmsaz) am Verglach zu 39,1 Milliounen Dollar (23% vum Ëmsaz) fir déiselwecht Period am Joer 2020. Den ugepassten EBITDA huet sech verbessert, well den Ëmsazwuesstem de Käschtewuesstem iwwerschratt huet, well d'Operatiounen déi schlank Overhead- an d'SG&A-Struktur, déi am Joer virdrun ëmgesat goufen, bäibehalen hunn. D'Betribskäschte goufe vum inflatoreschen Drock op materiell Käschten beaflosst, deen duerch global Restriktioune vun der Liwwerkette an d'Ëmkéier vun de Pai-Kürzungen Ufank 2021 entstane ass. Den ugepassten EBITDA fir déi néng Méint, déi den 30. September 2020 op en Enn gaange sinn, gouf negativ beaflosst duerch e Kënnegungspaket vun 3,2 Milliounen Dollar, deen am Zesummenhang mat der Upassung vum Ëmfang vun den Operatiounen um Ufank vun der Pandemie stoung. Fir déi néng Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, gouf CEWS fir de kanadesche Geschäft bei 6,7 Milliounen Dollar opgezeechent, am Verglach zu 6,9 Milliounen Dollar fir déiselwecht Period am Joer 2020.
D'US-Aktivitéite vu STEP hunn 2015 ugefaange mat Coiled Tubing-Servicer. STEP huet 13 Coiled Tubing-Installatiounen an de Permian- an Eagle Ford-Basengen an Texas, dem Bakken Shale an North Dakota, an den Uinta-Piceance- an Niobrara-DJ-Basengen a Colorado. STEP ass am Abrëll 2018 an den US-Fracturing-Geschäft agaangen. Den US-Fracking-Betrib huet 207.500 Fracking-HPs, vun deenen ongeféier 52.250 HPs Dual-Brennstoff-fäeg sinn. Fracking fënnt haaptsächlech an de Permian- an Eagle Ford-Basengen an Texas statt. D'Gestioun passt weiderhin d'Kapazitéit an d'regional Asaz un, fir d'Auslastung, d'Effizienz an d'Rendementer ze optimiséieren.
(1) Kuckt d'Moossnamen, déi net am Kader vun der IFRS entspriechen. (2) En Operatiounsdag ass definéiert als all Operatiounen op gewéckelte Réier a Frakturéierung, déi bannent engem Zäitraum vun 24 Stonnen duerchgefouert ginn, ausser Hëllefsausrüstung.
Am drëtte Quartal 2021, am Verglach zum drëtte Quartal 2020, huet d'US-Geschäft weiderhin eng verbessert Performance an en ugepassten EBITDA gewisen. Déi steigend Rohstoffpräisser hunn zu enger Erhéijung vun der Buer- a Kompletéierungsaktivitéit gefouert, wat et STEP erlaabt huet, seng drëtt Fracking-Flott am drëtte Quartal 2021 ze starten. Den Ëmsaz fir déi dräi Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, louch bei 49,7 Milliounen Dollar, eng Erhéijung vun 184% am Verglach zu 17,5 Milliounen Dollar am selwechte Joer. Am Verglach zum Joer virdrun huet d'wirtschaftlech Aktivitéit am Joer 2020 eng Erhéijung als Äntwert op d'Pandemie mat enger ongehéierter Reduktioun erlieft. Am Verglach zum drëtte Quartal 2020 sinn d'Recetten aus Frakturéierung ëm 20,1 Milliounen Dollar an d'Recetten aus Coiled Tubing ëm 12 Milliounen Dollar geklommen.
Den ugepassten EBITDA fir déi dräi Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, louch bei 4,2 Milliounen Dollar (8% vum Ëmsaz), am Verglach zu engem ugepassten EBITDA-Verloscht vu 4,8 Milliounen Dollar (8% vum Ëmsaz) fir déi dräi Méint, déi den 30. September 2020 op en Enn gaange sinn (negativ 27% vum Akommes). Den EBITDA am Joer 2020 war wéinst net genuch Ëmsaz fir déi fix Käschtebasis ze decken, trotz Entloossungen an aner Moossnamen, fir den Impakt vun der Rezessioun ze reduzéieren. D'Geschäft huet am drëtte Quartal 2021 weider moderat Präisverbesserunge festgestallt, awer et gouf ëmmer méi deier, erfuerene Mataarbechter anzestellen an ze behalen, wéinst der Inflatioun a Verspéidungen an der globaler Liwwerkette, souwéi méi héije Material- a Ersatzdeelkäschte wéinst méi héijer Entlohnung. D'Resultater stellen eng Erausfuerderung fir d'Performance duer.
Den US-Fracking-Recetten louch bei 29,5 Milliounen Dollar, eng Erhéijung vun 215% am Verglach zum selwechte Zäitraum am Joer 2020, well STEP dräi Fracking-Spreads bedriwwen huet am Verglach zu nëmmen engem am leschte Joer. D'Fracking-Aktivitéite sinn am Joer 2021 graduell ausgebaut ginn, woubäi d'Servicelinn am drëtte Quartal 2021 195 Aarbechtsdeeg erreecht huet, am Verglach zu 39 am selwechte Zäitraum am Joer 2020. Den Ëmsaz pro Dag ass vun 240.000 Dollar am drëtte Quartal 2020 op 151 Dollar am drëtte Quartal 2021 gefall, well d'Clienten sech dofir entscheet hunn, hire Proppant selwer ze kafen.
D'Betribskäschte sinn mam Aktivitéitsniveau eropgaang, awer manner wéi d'Recettenwuesstem, wat zu engem däitlech méi héije Bäitrag vun den Operatiounsaktivitéiten zur US-Performance gefouert huet. Wéinst engem knappen Aarbechtsmaart klammen d'Personalkäschte weider an d'Liwwerzäite fir kritesch Komponenten huelen zou, wat zu engem inflationären Drock op d'Käschte bäidréit. D'Präisser sinn weider eropgaang, hunn sech awer moderéiert wéinst engem liichte Iwwerangebot u Maschinnen an engem nach ëmmer kompetitive Maart. Et gëtt erwaart, datt d'Differenz am véierte Quartal an am Joer 2022 méi kleng gëtt.
US-amerikanesch Gewullsschläich hunn hire Schwong mat engem Ëmsaz vun 8,2 Milliounen Dollar am Joer 2020 weidergefouert, am Verglach zu 8,2 Milliounen Dollar am drëtte Quartal 2020. STEP ass mat 8 Gewullsschläich-Eenheeten ausgestatt an huet eng Lafzäit vu 494 Deeg, am Verglach zu 5 an 216 Deeg am drëtte Quartal 2020. D'Erhéijung vun der Auslastung gouf mat engem Ëmsaz vu 41.000 Dollar pro Dag kombinéiert, am Verglach zu 38.000 Dollar am selwechte Zäitraum vum Joer virdrun, well d'Präisser an North Dakota a Colorado ugefaangen hunn ze klammen. West-Texas a Süd-Texas si weiderhin mat sporadescher Aktivitéit an niddrege Präisser konfrontéiert wéinst fragmentéierte Mäert a méi klenge Konkurrenten, déi hir Präisser senken, fir e bessere Leverage ze kréien. Trotz intensiver Maartkonkurrenz huet STEP Fortschrëtter bei der Sécherung vun der Auslastung an der Präiserhuelung gemaach, dank senger strategescher Maartpräsenz a sengem Ruff fir d'Ausféierung. Wéi beim Frakturéiere si Gewullsschläich mat erhéichte Käschte verbonne mat Aarbechtskäschten, Materialien, Deeler a Stol fir d'Wullsschläichstrang konfrontéiert.
Q3 2021 vs. Q2 2021 Den US-Betrib fir déi dräi Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, huet 49,7 Milliounen Dollar generéiert, baséiert op méi héije Recettenerwaardungen fir den zweete Quartal 2021. Den Recetten aus Frakturéierung ass ëm 10,5 Milliounen Dollar geklommen, während den Recetten aus Gewirbelröhren ëm 4,8 Milliounen Dollar sequentiell geklommen sinn. Déi steigend Rohstoffpräisser fuerderen weiderhin eng Erhuelung vun der Buer- an der Kompletéierungsaktivitéit un, an d'Betriber vu STEP si gutt positionéiert fir vun der erhéichter Auslastung ze profitéieren.
Den ugepassten EBITDA ass am drëtte Quartal 2021 ëm 3,2 Milliounen Dollar am Verglach zum zweete Quartal 2021 geklommen, well d'Geschäft d'Kapazitéit an d'Auslastung mat minimale Erhéijunge vun den Overheadkäschten an der Geschäfts- a Verbrauchskäschtenstruktur erhéije konnt. Dës Geschäfter konzentréiere sech weiderhin op e nohaltegt Wuesstem an der Supportstruktur, wärend se gläichzäiteg Präisverbesserungen an e konsequenten Aarbechtsplang fir de Rescht vum Joer an 2022 verfollegen.
D'Erhéijung vun den Drëtt-Fracturing-Spreads, zesumme mat enger Verännerung vum Clientenmix an enger verbesserter Nofro, huet zu méi héije Recetten aus Frakturéierungsservicer gefouert. D'Servicelinn hat am drëtte Quartal 2021 195 Geschäftsdeeg am Verglach zu 146 Deeg am zweete Quartal 2021. Den Recetten pro Dag ass vun 130.000 Dollar am zweete Quartal op 151.000 Dollar geklommen, wéinst verbesserte Präisser souwéi méi Proppant-Chemikalien, déi wéinst enger méi grousser Aarbechtslaascht erausgepompelt goufen. De Bäitrag vun der Operatiounstätegkeet zur US-Performance huet sech verbessert, well am zweete Quartal 2021 Iwwergangskäschten am Zesummenhang mam Start vun enger drëtter Frakturéierungsflott abegraff waren, wéinst méi héije Flux aus Proppant- a Chemikalieverkaaf an entspriechend méi niddrege Wartungskäschten. D'Overheadkäschte vun der Servicelinn sinn eropgaang, fir méi héich Aktivitéitsniveauen an zousätzlech Ausrüstungsflotten z'ënnerstëtzen.
Den US-Recetten aus Coiled Tubes sinn am Verglach zum zweete Quartal 2021 ëm 4,8 Milliounen Dollar geklommen, wéinst der erhéichter Aktivitéit, wat zu 494 Aarbechtsdeeg am drëtte Quartal 2021 gefouert huet, am Verglach zu 422 am zweete Quartal 2021. Den Recetten aus Coiled Tubes am drëtte Quartal louch bei 41.000 Dollar pro Dag, am Verglach zu 36.000 Dollar pro Dag am zweete Quartal 2021, wéinst méi héije Bäiträg vun industrielle Stéckstoffservicer a méi héije Käschte fir d'Recycling vu Strings. Déi variabel Käschte si sequentiell stabil bliwwen a si mat der Zounimm vun der Aktivitéit geklommen, awer d'Aarbechtskäschten, déi gréisst eenzel Ausgabepost an der Servicebranche, hunn d'Performance verbessert, wéi den Recetten zougeholl huet.
Fir déi néng Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, am Verglach zu den néng Méint, déi den 30. September 2020 op en Enn gaange sinn, louch den US-Ëmsaz aus dem Betrib fir déi néng Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, bei 111,5 Milliounen Dollar, während an den néng Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, den Ëmsaz fir déi néng Méint, déi den 30. September 2020 op en Enn gaange sinn, bei 129,9 Milliounen Dollar louch. De Réckgang war haaptsächlech op eng Ännerung am Clientenmix zréckzeféieren, woubei d'Clienten sech dofir entscheet hunn, hiert eegent Beschaffungsproppant ze benotzen. D'US-Aktivitéiten hunn sech am éischte Quartal 2020 verbessert, bis d'Pandemie zu engem ongehéierten Réckgang vun der wirtschaftlecher Aktivitéit an de Rohstoffpräisser op historesch Déifpunkten gefouert huet, wat zu enger schaarfer Reduktioun vun de Buerungen a Fäerdegstellungen gefouert huet. Am zweeten an drëtte Quartal 2021 goufen et wesentlech Verbesserungen am Verglach zum selwechte Zäitraum am Joer 2020, awer d'Aktivitéit ass net op den Niveau virun der Pandemie zréckgaangen. Déi rezent Verbesserung vum Akommes, zesumme mat verbesserte Perspektiven, ass e positiven Indikator fir eng lafend Erhuelung.
Baséierend op der sequenzieller Verbesserung vun der Aktivitéit, hunn d'US-Operatiounen e positiven Adjusted EBITDA vun 2,2 Milliounen Dollar (2% vum Ëmsaz) fir déi néng Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, generéiert, am Verglach zu engem Adjusted EBITDA vun 0,8 Milliounen Dollar (2% vum Ëmsaz) fir déiselwecht Period (1%) am Joer 2020. Den Adjusted EBITDA huet sech liicht verbessert wéinst verbesserte Präisser fir Ausrüstung, enger méi niddreger SG&A-Struktur an engem verbesserte Produktverkaafsfloss. Wéinst de Restriktioune vun der globaler Liwwerkette gesäit d'Firma awer en inflatiounsdrock op d'Materialkäschten, souwéi erhéicht Entlohnungskäschten wéinst engem kompetitive Aarbechtsëmfeld. Déi néng Méint, déi den 30. September 2021 op en Enn gaange sinn, enthalen och zousätzlech Käschten, déi mat der Aktivéierung vun zousätzlecher Kapazitéit verbonne sinn, fir de wuessenden Nofro fir eis Servicer gerecht ze ginn.
D'Geschäftsaktivitéite vun der Firma sinn getrennt vun hire kanadeschen an US-amerikanesche Geschäfter. D'Betribskäschte vun der Firma enthalen déi, déi mat den Équipen fir d'Zouverlässegkeet an d'Optimiséierung vun den Anlagen zesummenhänken, an d'allgemeng an d'Verwaltungskäschte enthalen déi, déi mam Exekutivteam, dem Verwaltungsrot, de Käschte vun enger ëffentlecher Gesellschaft an aner Aktivitéiten zesummenhänken, déi souwuel de kanadeschen wéi och den US-amerikanesche Geschäfter zugutt kommen.
(1) Kuckt d'Moossnamen ausserhalb vun den IFRS-Referenzen. (2) Prozentsaz vum ugepassten EBITDA, berechent mat Hëllef vum Gesamtgewënn fir d'Period.