Gegrënnt am 1993 vun de Bridder Tom an David Gardner, De Motley Narr hëlleft Millioune finanziell Fräiheet duerch eis Websäit z'erreechen, Podcasts, Bicher, Zeitungskolonnen, Radiosendungen a Premium Investitiounsservicer.
Gegrënnt am 1993 vun de Bridder Tom an David Gardner, De Motley Narr hëlleft Millioune finanziell Fräiheet duerch eis Websäit z'erreechen, Podcasts, Bicher, Zeitungskolonnen, Radiosendungen a Premium Investitiounsservicer.
You are read a free article with opinions that may different from The Motley Fool's premium investment service.Become a Motley Fool member today and get instant access to our top Analyst recommendations, in-depth research, investment resources and more.learn more
Gudde Moien, jiddereen, a wëllkomm op US Steel's Q1 2022 earnings conference call and webcast.Als Erënnerung gëtt den Opruff vun haut opgeholl.Ech ginn elo den Uruff un de Kevin Lewis, Vice President vun Investor Relations a Corporate FP&A.please continue.
OKThank you, Tommy. Gudde Moien, a merci datt Dir mat eis op eisem éischte Quartal 2022 Akommes Call.Joining me on today's conference call is the United States
Dave Burritt, Steel President a CEO;Christine Breves, Senior Vice President a Chief Financial Officer;and Rich Fruehauf, Senior Vice President and Chief Strategy and Sustainability Officer.De Moien hu mir Slides gepost fir déi virbereet Bemierkungen vun haut ze begleeden.Links a Slides vum haitegen Konferenzruff fannt Dir op der US Steel Investisseur Säit ënner Eventer a Presentatiounen.
Ier mer ufänken, loosst mech Iech drun erënneren datt e puer vun den Informatioune während dësem Uruff viraussiichtlech Aussoen enthalen kënnen, déi op bestëmmte Viraussetzunge baséieren an ënnerleien zu enger Zuel vu Risiken an Onsécherheeten, déi an eise Dossieren beschriwwe sinn mam Securities and Exchange Commission Effekt, tatsächlech zukünfteg Resultater kënne wesentlech ënnerscheeden. iwwer un den Dave Burritt, President a CEO vun US Steel, deen um Rutsch 4 fänkt.
Merci, Kevin, a merci fir Ären Interessi un US Steel.Merci fir Är Zäit de Moien.Merci fir Är weider Ënnerstëtzung vun eiser Firma.
All Véierel weisen mir eis Fortschrëtter a si frou Iech en Update iwwer en anere Véierel vu Rekordresultater ze bidden. Awer am wichtegsten, mir setzen e Sécherheetsleeschtungsrekord am Quartier. Bis elo dëst Joer ass eis Sécherheet besser wéi den 2021 Rekord, besser wéi den 2020 Rekord, besser wéi den 2019 Rekord.
Steel, Safety comes always first.Merci un d'US Steel Team fir weider sécher ze schaffen.Mir soen Iech Merci.
Mir all wëssen datt Operatiounen gutt funktionnéieren wann d'Sécherheet héich ass. Är haart Aarbecht an Engagement sinn d'Häerz vun eisem Erfolleg. Loosst eis e Moment huelen fir eis Kollegen bei US Steel Europe ze erkennen déi Sécherheetsmeeschter sinn an eis Stolprinzipien verkierperen.
They embody our Code of Conduct.With the human tragedy in Ukraine happening close to home in eastern Slovakia, on behalf of the whole leadership team at US Steel, we thank you for the support and help you have provided – the support and resilience you have provided to your neighbors over the past few months Here, you have proved to be able to overcome and disturnive 20 events, aussergewéinlech staark Joer fir d'USA
Steel.Mir hunn eise beschten éischte Véierel jee geliwwert an hoffen et erëm ze maachen andeems mir eise beschten zweete Véierel jee liwweren, erwaart de leschte Joer Rekord zweete Véierel EBITDA ze iwwertreffen.
Bescht fir all, déi eis d'Méiglechkeet ginn, eisen Iwwergank zu engem manner Kapital- a Kuelestoff-intensiven Geschäft weiderzeféieren, an och dee beschte Stolkonkurrent ze sinn. all, dorënner eise Kollegen, Clienten, Communautéiten an de Länner an deem mir liewen a schaffen. Spezifesch, mir vertrauen op weider staark Ënnerstëtzung vun den USA
D'Regierung suergt fir e Level playing field.Mir brauche staark Handelsverzweiflung fir op den Opruff vun der Regierung géint de Klimawandel z'äntwerten.Mir wëssen datt d'Regierunge wëssen, wéi eng Roll Stol an eiser nationaler a wirtschaftlecher Sécherheet spillt, an d'Chancen, déi mir hunn, weider Aktiounen virzegoen, déi Stol méi nohalteg maachen. Mir sinn zefridden mat der Aarbecht vun eisem Handelssekretär an Amerika.
Handelsvertrieder.We hope their strong leadership and enforcement will continue.Our clients, staff and shareholders all tell on it.Our stakeholders also look to us to deliver the best possible service by extension our competition advantage in North America's lowest cost iron ore, small mill steelmaking and first-class finishing, while executing our balanced capital allocation strategy.
D'Aarbecht déi mir op eisem Bilan gemaach hunn an eis optimistesch Ausbléck fir 2022 stellt eis an enger staarker Positioun fir Léisungen ze bidden déi eise kompetitive Virdeel ausbauen an eng equilibréiert Kapitalallokatiounsstrategie behalen, dorënner eng bedeitend Erhéijung vun direkten Rendement un d'Aktionär Chance.Direkten Aktien zréckkaf.Elo méi wéi jee, déi bescht Strategie fir all ze liwweren ass de Wee no vir.Komm mir ginn op Slide 5, wou ech Schlësselmessagen aus der Konferenz vun haut presentéieren.
Als éischt hu mir Rekordresultater vum éischte Véierel geliwwert. Wéi virdru scho gesot, mir erwaarden Rekordresultater fir den zweete Véierel och. Wann mir eis erwaart zweet Trimesterresultater liwweren, hu mir déi bescht 12 Méint finanziell Leeschtung an der Geschicht vun der Firma. Als nächst, wéi ech virdru a menger Presentatioun ernimmt hunn, hu mir staark Ausféierung iwwer d'Geschäft an integréieren e Portfolio vu differenzéierten Verméigen fir Leit a profitabel Stolléisungen ze liwweren.
Schlussendlech gi mir Kapital un d'Aktionären zréck am Aklang mat eisem Kapitalallokatiounskader. Spéider wäerte mir e bëssen Zäit verbréngen fir eis kompetitiv Positioun an eenzegaarteg Clientswäertpropositioun an all Segment ze resuméieren. Endlech, demonstréiert d'Widerstandsfäegkeet vun eiser Strategie an behalen d'finanziell Kraaft wéi mir weiderhin d'Transformatioun vun eisem Geschäftsmodell ausféieren, wat eis erlaabt eis strategesch Investitiounen zu Zäit an um Budget ze kompletéieren, eis strategesch Positioun ze schätzen an ze kafen. ginn Quell vun enorm laangfristeg Wäert Schafung.
Go to financial performance on slide 6.Den éischte Véierel presentéiert Erausfuerderunge fir eis Industrie a Betrib, dorënner normal saisonal Effekter verstäerkt duerch Volatilitéit a Versuergungskette Stéierungen.Am US Steel, mir gesinn all Erausfuerderung als eng Chance, a mir geliwwert Rekord Q1 Nettogewënn, Rekord Q1 Adjusted EBITDA a Rekord Liquiditéit.
Virun allem hu mir Rekord Akommes a staarke fräie Cashflow vun iwwer $400 Milliounen am Véierel iwwersat. Eise staarke fräie Cashflow huet eis um Enn vum Trimester $2.9 Milliarde u Cash hannerlooss fir eis bescht Ënnerstëtzung fir all Investitiounen an eng equilibréiert Approche zur Kapitalallokatioun z'ënnerstëtzen. Betribssegment skizzéiert op Slide 7 fir ze markéieren wéi mir eis Geschäftssegmenter differenzéieren andeems mir eis eenzegaarteg Fäegkeeten notzen a wéi mir d'US benotzen
D'Virdeeler vum Stol entspriechen d'Bedierfnesser vun eise Clienten. Loosst eis mam Nordamerikanesche Flats Secteur op Slide 8 ufänken. Eis Nordamerikanesch flaach Produkter Segment ass e Schlësselelement vun eisem beschte Service fir all Strategien, well mir weiderhin eis Low-Cost Eisenäerz an eis integréiert Stolfabrikatiounsaktivitéite profitéieren fir eng divers Clientsmix iwwer Stolgrad Differenzen ze déngen Ufuerderunge ginn ëmmer méi héich a méi héich. Virdeel, d'Wichtegkeet vun deem gouf duerch déi rezent Stéierungen op global Metal Versuergungsketten verschäerft.
Eis strukturéiert laangfristeg Eisenäerzpositioune sinn eng Quell vu laangfristeg Wäerterschafung, well mir weiderhin eise kompetitive Virdeel ausbaue fir ëmmer méi eise klenge Millen-Stolfabrikatiounsbetrieb ze profitéieren. Eisen ouni Stahlmachungskapazitéit opzeginn.
D'Gary Planz ass laang Eisen, dat heescht datt d'Anlag méi flësseg Eisen produzéiert wéi d'Stolmühle verbraucht fir Stol ze produzéieren. Andeems mir Schwäin Eisen Maschinnen installéiere kënne mir d'Héichuewenanwendung erhéijen an d'Effizienz an eiser flaach Rolling Divisioun kreéieren. vun Drëttubidder Quelle Schwäin Eisen, DRI, HBI oder Einfache scrap.us
Stol huet eng eenzegaarteg Geleeënheet Proprietairen vun niddereg-Käschten Eisen Äerz zu feedstock fir eng wuessend Flott vun elektresch arc furnaces ze konvertéieren. Mir wäerten weiderhin zousätzlech Méiglechkeeten ze evaluéieren eis Self-Suffizienz weider ze verbesseren a méi differenzéiert Ressourcen fräi.Our integréiert steelmaking footprint gëtt och ëmgestalt.
Eis verstäerkte Fäegkeeten enthalen eis modernst Finishingslinnen fir den High-End-Stahl ze produzéieren, déi eis Clienten, besonnesch Automobil- a Verpackungsclienten, erfuerderen nëmmen an de beschten Ëmstänn. ze wuessen.Trotz Versuergungsketten-Erausfuerderunge lescht Joer hu mir am éischte Véierel vun 2022 méi fortgeschratt Héichstäerkt Stol verschéckt wéi am éischte Véierel virun engem Joer.
De Fortschrëtt, dee mir an eisem Nordamerikanesche Flat Mill Segment gemaach hunn, huet d'Rentabilitéit a Widderstandsfäegkeet verbessert. Am éischte Véierel hu mir e relativ flaach duerchschnëttleche Verkafspräis am Verglach zum véierte Quartal vum leschte Joer erreecht, trotz engem 34% Réckgang vun de Spotpräisser. 9, déi Big River Steel enthält, ass en Industrie Leader an der Produktioun vun elektresche Bogenofen Stol.
Nach eng Kéier, Great River Steel geliwwert Industrie-Virwaat finanziell Resultater. D'Segment d'éischte Véierel EBITDA Spillraum war 38%, oder 900 Basis Punkten, méi héich wéi déi bescht kleng Millen Konkurrenten. Big River Steel d'unparalleled Prozess an Produit Innovatioun, gekoppelt mat senger Fähegkeet nohalteg Stol ze produzéieren mat 75% manner Treibhausgas Stol Emissiounen ze lauschteren Clienten wéi traditionell Big River Steel Clienten ze lauschteren, lauschtert op seng traditionell integréiert. elektresch Stol viru méi wéi engem Joer an op dës Manéier hu mir eist Engagement bewisen fir de méi breeden elektresche Stolmaart ze déngen.
Et sinn d'Clienten déi eis Handlungen fueren an eis Investitiounen an net-grainorientéierten oder ONG-elektresche Stähle informéieren. Mir hu keng Zweifel iwwer méi séier ze goen an ouni ze waarden op wat Autocliente maachen. gëtt zu Zäit a bannent Budget gebaut fir am drëtten Trimester vun 2023 unzefänken.
Mir erweideren och eise Valeur-added electroplating-Geschäft an der Galvaniséierungskapazitéit, erëm am Aklang mat eise Clienten Notifikatiounen, fir eng wuessend Nofro am Bau, Elektro- an Autosektor z'erreechen. Dës Investitioun ass och am Budget an op Zäit fir de Start am zweeten Trimester vun 2024. .
Kombinéiert, Big River Steel a Small Roller 2 si wat mir Big River Steel Works nennen, déi erwaart gëtt $ 1,3 Milliarden an alljährlechen Vollzyklus EBITDA bis 2026 ze liwweren a wäert fäeg sinn 6,3 Milliounen Tonnen Stol ze produzéieren. eis Kapital a Kuelestoffintensitéit.
Mir wësse wat eis Clienten nohalteg héichqualitativ Stol fabrizéieren fir hinnen ze hëllefen hir Dekarbonisatiounsziler z'erreechen, dofir ware mir sou frou wéi Big River Steel als verantwortlech Stolmühle zertifizéiert gouf, dat ass Nordamerika Déi éischt an eenzeg Stolindustrie fir dat ze maachen. s eng breet Palette vun Standarden deckt de Kär Elementer vun Ëmwelt-, sozial a Gouvernance oder ESG Responsabilitéit. Dës Bezeechnung bestätegt eis Leedung an nohalteg Produiten a Prozesser un eise Clienten ze liwweren, wéi och eis Engagement fir ESG.
Mir plangen fir Responsible Steel Facility Zertifizéierung fir Small Mill 2 ze gëllen, an der Zäit fir säi geplangten Start-up am Joer 2024. Als innovative Stolproduzent setzt Big River Steel nei Zilnormen fir Nordamerika.
An de leschte Méint hunn eis Teams an der Slowakei an den USA ganz schwéier geschafft fir den Impakt vun der russescher Invasioun vun der Ukraine op eis Matière première Kette ze reduzéieren. lovakia, Tschechesch Republik, Polen, Ungarn a Westeuropa.Mir wäerten weiderhin dës Gemeinschaften déngen a weiderhin d'slowakesch Wirtschaft a Gemeinschaft ënnerstëtzen.
Duerch den Zyklus hunn eis Slowakei Operatiounen zolidd Akommes a fräie Cashflow bewisen, mam éischte Véierel ass den drëtt-beschte Véierel an der Geschicht.Endlech, um Rutsch 11 eis tubular section.Our tubular section has been through a couple of tough market conditions, but I'm very pleased with their ability to persevere.The team working hard on their downturn to trade downturn, to trade downturn besser Positioun selwer wann Erhuelung kënnt.
Gutt, d'Zäit ass komm, an eise tubuläre Segment servéiert e lukrativen Service fir d'Erhuelung vum US Energiemaart.D'Fairfield's elektresche Bogenofen, deen am Joer 2020 agestallt gouf, erhéicht d'Produktiounseffizienz andeems de ganze Prozess vun Ufank bis zum Schluss kontrolléiert.
Insourced Produktiounsronnen gekoppelt mat propriétaire Konnektivitéit, dorënner API, semi-fortgeschratt a fortgeschratt Konnektivitéit, schafen eng ëmfaassend Set vu Léisunge fir Clienten. Am éischte Quartal ass d'EBITDA Leeschtung vum Tubes Segment verduebelt vum fréiere Quartier, a mir erwaarden eng weider Verbesserung am zweeten Trimester.
Stol.Gitt op d'Kapitalallokatioun op Rutsch 12.Eis Prioritéite vun der Kapitalallokatioun sinn kloer op der Streck.De Bilan bleift staark an am Aklang mat eisen zyklesch ugepasste Scholde- an EBITDA-Ziler.
Eis Ofschlosskëschtbalance bleift iwwerschësseg vun eise Kapitalausgaben fir déi nächst 12 Méint, a garantéiert datt mir optimal finanzéiert sinn fir all strategesch Investitiounen. Mir erwaarden eis Akeef zréckzekréien am zweeten Trimester wesentlech ze erhéijen well eis Kapitalallokatiounsziler erfëllt sinn.
Wann mir et gutt maachen, maacht Dir gutt, a mir maachen et ganz gutt.Eis beschten Deeg kommen.Mir wësse wou mir hi sinn, a mir integréieren e Low-Cost, High-Cacity Portfolio an erweideren eisen eenzegaartege kompetitive Virdeel.Christie wäert elo eis éischt Véierel Resultater an Erwaardungen fir den zweeten Trimester presentéieren.
Merci, Dave.I'll start with Slide 13.Revenue am éischte Trimester war $ 5.2 Milliarden, déi ugepasst EBITDA vun $ 1.337 Milliarden am éischten Trimester ënnerstëtzt, eise meeschte rentabel éischte Quartal jee. Enterprise EBITDA Marge war 26% an ugepasst Akommes pro verdënntem Undeel waren $ 3.05.
De fräie Cashflow fir den éischte Véierel war $ 406 Milliounen, dorënner $ 462 Milliounen an Aarbechtskapitalinvestitiounen, haaptsächlech am Zesummenhang mat Inventar. Um Segmentniveau huet Flat EBITDA vun $ 636 Milliounen an eng EBITDA Marge vun 21% gemellt. Fixed-Präis-Kontraktresets am Joer 2022 ware wesentlech méi héich, reflektéiert an eisem Joer-iwwer-Joer-Typesche Wuesstum vun eisem Joer-iwwer-Joer ASP-Wuestum vun eisem éischte Véierel, deen eist Joer-iwwer-Joer Geschäft ofsetzt. de Rescht vum Joer, eis eege niddereg-Käschten Eisenäerz an alljährlechen Kontrakt Kuel positionéiert eis gutt an haut d'Ëmwelt vun Rising Matière première Käschten.
Eist flaach Rollinggeschäft leeft weider gutt an ass op der Streck fir en aneren All-Time High am Joer 2022. Am klenge Mille Segment hu mir EBITDA vun $318 Milliounen gemellt an en EBITDA Marge vun 38%, representéiert en anere Véierel vun der Industrie - féierend kleng Mill Margin Leeschtung. .Am Tubing hu mir eis Performance am leschte Véierel méi wéi verduebelt, EBITDA vun $89 Milliounen ze generéieren, haaptsächlech wéinst méi héije Präisser am OCTG-Maart, nei Handelsfäll fir OCTG-Importer, an Efforte fir eis Käschtestruktur ze verbesseren an an de leschte Joren auszebauen.Héich rentabel verbonne Geschäft.
Eis éischt Véierel Resultater si just den Ufank vun deem wat US Steel erwaart en anert aussergewéinlecht Joer ze sinn.Am zweeten Trimester hat eise Flat Rolling Segment déi gréisst Erhéijung vum Portfolio an EBITDA am Verglach zum éischten Trimester.Héich Plazverkaafspräisser an erhéicht Nofro, fixe Käschten fir Eisenäerz a Kuel, a Mangel u Saisonalitéit am Eisenäerzmining sollten all zu enger bedeitender Verbesserung am EBIT-Véierel bäidroen.
Eis kleng Millen Divisioun gëtt erwaart och méi héich Produktioun a méi héich Verkafspräisser z'erreechen. Mir erwaarden méi héich Rohmaterialkäschte fir den erwaarten kommerziellen Schwanz ze kompenséieren.
An eisem Päifsegment erwaarden mir eng weider finanziell Verbesserung, virun allem vu méi héije Verkafspräisser, méi staarker Handelsverzweiflung, a weider Virdeeler vu strukturelle Käschteverbesserungen. Dëst gëtt nëmmen deelweis duerch déi méi héich Schrottkäschte fir eis EAFs kompenséiert. Insgesamt erwaarden mir de Moment ugepasst EBITDA am zweeten Trimester méi héich wéi den éischten an dat bescht Resultat fir den zweeten Trimester.
Merci, Christy.Ier mer ufänken Froen ze stellen, loosst mech e puer Minutten huelen fir Slide 14 ze verstoen.We are executing to reposition our future business and executing our best strategy is key to providing this opportunity for our clients and our colleagues, for our shareholders and for the communities in which we live and work.We are advanced key elements of our strategy inclusive our time-co-steal-making and budgeting -Klass fäerdeg Kënnen.
Wéi mir eis ugekënnegt strategesch Investitiounen ausféieren, wäerte mir ongeféier $880 Milliounen an zousätzlech jäerlech EBITDA an Akommes liwweren wann eis Schwäin Eisen Investitioun an Gary Works online kënnt 2023. Mir gräifen de Moment all Dag, bauen Momentum an hunn e staarkt Team fir eis Ziler z'erreechen.
OKMerci, Dave.An de leschten zwee Joer huet déi global Pandemie e groussen Impakt op d'Art a Weis wéi mir mat eise wichtegen Akteuren interagéieren.An den USA
Steel, we've embraced verdeelt Aarbecht fir méi no bei eise Clienten ze sinn an d'Produktivitéit, Zefriddenheet an Retention vun eise Mataarbechter ze Erhéijung.We've ni méi verbonne ginn als Organisatioun, engagéiert méi déif mat eise Clienten, oder méi fokusséiert op eng nei Talent Pool ze fannen fir eis Organisatioun ze bannen. Op der Say Technologies Plattform konnten d'Investisseuren an der leschter Woch Themen ofginn an ofstëmmen.