Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) ເປັນບໍລິສັດຜະລິດໂຄງສ້າງເຫຼັກຂະໜາດໃຫຍ່.ບໍລິສັດດໍາເນີນການໃນຕະຫຼາດທີ່ບໍ່ສ້າງຜົນກໍາໄລອັນໃຫຍ່ຫຼວງຫຼືແນວຄວາມຄິດການຂະຫຍາຍຕົວ, ແລະຫຼາຍຄົນຈະເຫັນວ່າມັນຫນ້າເບື່ອ.ແຕ່ພວກເຂົາສ້າງລາຍໄດ້ແລະມີທຸລະກິດທີ່ຄາດເດົາໄດ້ແລະຫມັ້ນຄົງ.ເຫຼົ່ານີ້ແມ່ນບໍລິສັດທີ່ຂ້ອຍມັກ, ແລະທ່ານສາມາດແນ່ໃຈວ່ານັກລົງທຶນບາງຄົນບໍ່ໄດ້ເອົາໃຈໃສ່ກັບມຸມຂອງຕະຫຼາດນີ້.ບໍລິສັດໄດ້ຕໍ່ສູ້ເພື່ອຊໍາລະຫນີ້ສິນ, ປະຈຸບັນພວກເຂົາບໍ່ມີຫນີ້ສິນແລະມີຈໍານວນ 400 ລ້ານໂດລາທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບສິນເຊື່ອຢ່າງເຕັມທີ່, ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນຫຼາຍຖ້າເປົ້າຫມາຍການຊື້ເກີດຂື້ນແລະບໍລິສັດສາມາດເຄື່ອນຍ້າຍໄດ້ໄວ.ເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ມີການຊື້ມາເພື່ອເລີ່ມຕົ້ນການຂະຫຍາຍຕົວ, ບໍລິສັດມີກະແສເງິນສົດຢ່າງໃຫຍ່ຫຼວງແລະເຕີບໂຕຫຼາຍປີ, ແນວໂນ້ມທີ່ເບິ່ງຄືວ່າຈະສືບຕໍ່ໄປໃນອະນາຄົດ.ຕະຫຼາດເບິ່ງຄືວ່າບໍ່ພໍໃຈກັບບໍລິສັດ, ແລະການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ແລະກໍາໄລໃນຊຸມປີທີ່ຜ່ານມາເບິ່ງຄືວ່າຈະເປີດເຜີຍຫຼາຍຂຶ້ນ.
“Mueller Industries, Inc. ຜະລິດ ແລະຂາຍຜະລິດຕະພັນທອງແດງ, ທອງເຫຼືອງ, ອະລູມີນຽມ ແລະພາດສະຕິກຢູ່ໃນສະຫະລັດ, ອັງກິດ, ການາດາ, ເກົາຫຼີ, ຕາເວັນອອກກາງ, ຈີນ ແລະ ເມັກຊິໂກ.ບໍລິສັດດໍາເນີນການໃນສາມພາກສ່ວນ: ລະບົບທໍ່, ໂລຫະອຸດສາຫະກໍາແລະສະພາບອາກາດ.ລະບົບທໍ່ ພາກສ່ວນສະຫນອງທໍ່ທອງແດງ, ອຸປະກອນເສີມ, ຊຸດທໍ່ແລະອຸປະກອນເສີມ, ທໍ່ PEX ແລະລະບົບ radiant, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບອຸປະກອນທໍ່ນ້ໍາທີ່ກ່ຽວຂ້ອງແລະເຄື່ອງມືສີດພາດສະຕິກແລະທໍ່ທໍ່ທໍ່ປະປາ. ພາກສ່ວນນີ້ຂາຍຜະລິດຕະພັນຂອງຕົນໃຫ້ກັບຜູ້ຄ້າປີກໃນຕະຫຼາດທໍ່ນ້ໍາແລະເຄື່ອງເຮັດຄວາມເຢັນ, ເຮືອນແລະບ່ອນພັກຜ່ອນ, ຜູ້ຜະລິດອຸປະກອນການກໍ່ສ້າງລົດ EM ຕົ້ນສະບັບ. egment ຜະລິດທອງເຫລືອງ, ທອງເຫລືອງແລະ rods ໂລຫະປະສົມທອງແດງ, ທອງເຫລືອງສໍາລັບທໍ່, ປ່ຽງແລະ fittings ;ຜະລິດຕະພັນອາລູມີນຽມແລະທອງແດງທີ່ເຮັດດ້ວຍເຢັນ;ການປຸງແຕ່ງອາລູມິນຽມ i, ເຫຼັກກ້າ, ທອງເຫລືອງແລະທາດເຫຼັກສຽງໂຫວດທັງຫມົດຜົນກະທົບແລະການຫລໍ່;forgings ເຮັດດ້ວຍທອງເຫຼືອງແລະອາລູມິນຽມ;ປ່ຽງທີ່ເຮັດດ້ວຍທອງເຫລືອງ, ອາລູມິນຽມແລະສະແຕນເລດ;ການແກ້ໄຂການຄວບຄຸມນ້ໍາແລະຜູ້ຜະລິດອຸປະກອນຕົ້ນສະບັບຂອງລະບົບອາຍແກັສປະກອບສໍາລັບອຸດສາຫະກໍາ, ສະຖາປັດຕະຍະກໍາ, HVAC, ທໍ່ນ້ໍາແລະເຄື່ອງເຮັດຄວາມເຢັນຕະຫຼາດ.ພາກສ່ວນສະພາບອາກາດສະຫນອງປ່ຽງ, ກອງແລະທອງເຫລືອງໃຫ້ກັບ OEMs ຕ່າງໆໃນຕະຫລາດການຄ້າ HVAC ແລະເຄື່ອງເຮັດຄວາມເຢັນ.ອຸປະກອນເສີມ;ອົງປະກອບຂອງແຮງດັນສູງແລະອຸປະກອນເສີມສໍາລັບຕະຫຼາດເຄື່ອງປັບອາກາດແລະເຄື່ອງເຮັດຄວາມເຢັນ;coaxial ແລກປ່ຽນຄວາມຮ້ອນແລະທໍ່ coaxial ສໍາລັບ HVAC, ຄວາມຮ້ອນໃຕ້ດິນ, ຕູ້ເຢັນ, ເຄື່ອງສູບຄວາມຮ້ອນສະລອຍນ້ໍາ, ການກໍ່ສ້າງເຮືອ, ຜູ້ຜະລິດກ້ອນ, boilers ການຄ້າແລະຕະຫຼາດການຟື້ນຟູຄວາມຮ້ອນ;insulated ລະບົບ HVAC ປ່ຽນແປງໄດ້;manifolds brazed, manifolds ແລະສະພາແຫ່ງຈໍາຫນ່າຍ.ບໍລິສັດໄດ້ຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນປີ 1917 ແລະມີສໍານັກງານໃຫຍ່ຢູ່ໃນ Collierville, Tennessee."
ໃນປີ 2021, Mueller Industries ຈະລາຍງານລາຍໄດ້ປະຈໍາປີ 3.8 ຕື້ໂດລາ, ລາຍໄດ້ສຸດທິ 468.5 ລ້ານໂດລາ, ແລະ 8.25 ໂດລາໃນລາຍໄດ້ຕໍ່ຫຸ້ນ.ບໍລິສັດຍັງໄດ້ລາຍງານລາຍໄດ້ສໍາລັບໄຕມາດທໍາອິດແລະທີສອງຂອງ 2022. ສໍາລັບເຄິ່ງທໍາອິດຂອງປີ 2022, ບໍລິສັດໄດ້ລາຍງານລາຍໄດ້ 2.16 ຕື້ໂດລາ, ລາຍໄດ້ສຸດທິ 364 ລ້ານໂດລາແລະລາຍໄດ້ຫຼຸດລົງຕໍ່ຫຸ້ນ 6.43 ໂດລາ.ບໍລິສັດຈ່າຍເງິນປັນຜົນປະຈຸບັນຂອງ $1.00 ຕໍ່ຫຸ້ນ, ຫຼື 1.48% ຜົນຜະລິດຂອງລາຄາຮຸ້ນປະຈຸບັນ.
ຄວາມສົດໃສດ້ານສໍາລັບການພັດທະນາຕໍ່ໄປຂອງບໍລິສັດແມ່ນດີ.ການກໍ່ສ້າງເຮືອນໃຫມ່ແລະການພັດທະນາການຄ້າແມ່ນປັດໃຈສໍາຄັນທີ່ມີອິດທິພົນແລະຊ່ວຍກໍານົດການຂາຍຂອງບໍລິສັດ, ເນື່ອງຈາກວ່າພື້ນທີ່ເຫຼົ່ານີ້ກວມເອົາຄວາມຕ້ອງການຂອງຜະລິດຕະພັນຂອງບໍລິສັດສ່ວນໃຫຍ່.ອີງຕາມສໍານັກງານສໍາມະໂນຄົວສະຫະລັດ, ຈໍານວນຕົວຈິງຂອງເຮືອນໃຫມ່ໃນສະຫະລັດຈະເປັນ 1.6 ລ້ານໃນປີ 2021, ເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ 1.38 ລ້ານໃນປີ 2020. ນອກຈາກນັ້ນ, ອາຄານເອກະຊົນທີ່ບໍ່ແມ່ນທີ່ຢູ່ອາໄສມີມູນຄ່າ 467.9 ຕື້ໃນປີ 2021, 479 ຕື້ໃນປີ 2020 ແລະບໍລິສັດຄາດວ່າຈະມີຄວາມເຂັ້ມແຂງແລະທຸລະກິດ 500.19 ຕື້. ການປະຕິບັດທາງດ້ານການເງິນຈະໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກປັດໃຈເຫຼົ່ານີ້ແລະມີຄວາມຫມັ້ນຄົງ..ຄາດຄະເນວ່າໃນປີ 2022 ແລະ 2023 ປະລິມານການກໍ່ສ້າງທີ່ບໍ່ແມ່ນທີ່ຢູ່ອາໄສຈະເພີ່ມຂຶ້ນ 5,4% ແລະ 6,1% ຕາມລໍາດັບ.ທັດສະນະຄວາມຕ້ອງການນີ້ຈະຊ່ວຍໃຫ້ Mueller Industries, Inc. ຮັກສາລະດັບການເຕີບໂຕແລະການດໍາເນີນງານສູງ.
ປັດໄຈຄວາມສ່ຽງທີ່ອາດຈະສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ທຸລະກິດແມ່ນເງື່ອນໄຂເສດຖະກິດທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບການພັດທະນາທີ່ຢູ່ອາໄສແລະການຄ້າ.ຕະຫຼາດການກໍ່ສ້າງໃນປະຈຸບັນເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມຫມັ້ນຄົງແລະເຮັດໄດ້ດີໃນສອງສາມປີຜ່ານມາ, ແຕ່ການເສື່ອມໂຊມໃນຕະຫຼາດເຫຼົ່ານີ້ໃນອະນາຄົດອາດຈະມີຜົນກະທົບຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຕໍ່ທຸລະກິດຂອງບໍລິສັດ.
ມູນຄ່າຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນຂອງ Mueller Industries Inc. ແມ່ນ 3.8 ຕື້ໂດລາ ແລະມີອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ລາຍຮັບ (P/E) ຂອງ 5.80.ອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ລາຍໄດ້ນີ້ແມ່ນຕໍ່າກວ່າຄູ່ແຂ່ງທີ່ສຸດຂອງ Mueller.ບໍລິສັດເຫຼັກກ້າອື່ນໆປະຈຸບັນຊື້ຂາຍໃນອັດຕາ P/E ປະມານ 20. ບົນພື້ນຖານລາຄາຕໍ່ລາຍຮັບ, ບໍລິສັດເບິ່ງຄືວ່າລາຄາຖືກເມື່ອທຽບກັບເພື່ອນມິດຂອງຕົນ.ອີງໃສ່ສະຖານະການປະຕິບັດງານໃນປະຈຸບັນ, ບໍລິສັດເບິ່ງຄືວ່າມີມູນຄ່າຕໍ່າກວ່າ.ພິຈາລະນາການເຕີບໂຕຂອງລາຍໄດ້ຂອງບໍລິສັດແລະລາຍໄດ້ສຸດທິ, ນີ້ເບິ່ງຄືວ່າເປັນຫຼັກຊັບທີ່ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍທີ່ມີມູນຄ່າທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບການຍອມຮັບ.
ບໍລິສັດໄດ້ຊໍາລະຫນີ້ຢ່າງຈິງຈັງໃນໄລຍະສອງສາມປີຜ່ານມາແລະໃນປັດຈຸບັນບໍລິສັດແມ່ນບໍ່ມີຫນີ້ສິນ.ນີ້ແມ່ນໃນທາງບວກຫຼາຍສໍາລັບບໍລິສັດ, ເພາະວ່າໃນປັດຈຸບັນມັນບໍ່ໄດ້ຈໍາກັດກໍາໄລສຸດທິຂອງບໍລິສັດແລະເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນຫຼາຍ.ບໍລິສັດໄດ້ສິ້ນສຸດລົງໃນໄຕມາດທີ່ສອງດ້ວຍເງິນສົດ 202 ລ້ານໂດລາແລະພວກເຂົາມີ 400 ລ້ານໂດລາທີ່ບໍ່ໄດ້ໃຊ້ສິນເຊື່ອຫມຸນວຽນທີ່ມີຢູ່ເພື່ອແຕ້ມຖ້າການດໍາເນີນງານທີ່ຈໍາເປັນຫຼືໂອກາດການຊື້ຍຸດທະສາດເກີດຂື້ນ.
ອຸດສາຫະກໍາ Mueller ເບິ່ງຄືວ່າເປັນບໍລິສັດທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່ແລະຫຼັກຊັບທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່.ບໍລິສັດມີປະຫວັດສາດທີ່ຫມັ້ນຄົງແລະມີປະສົບການການຂະຫຍາຍຕົວຄວາມຕ້ອງການລະເບີດໃນປີ 2021 ທີ່ຈະສືບຕໍ່ເຂົ້າໄປໃນ 2022. ຫຼັກຊັບຂອງຄໍາສັ່ງແມ່ນຂະຫນາດໃຫຍ່, ບໍລິສັດແມ່ນເຮັດໄດ້ດີ.ບໍລິສັດແມ່ນການຊື້ຂາຍໃນອັດຕາສ່ວນລາຄາຕໍ່ລາຍໄດ້ທີ່ຕໍ່າ, ເບິ່ງຄືວ່າມີມູນຄ່າຕໍ່າຫຼາຍເມື່ອທຽບໃສ່ກັບຄູ່ແຂ່ງແລະໂດຍທົ່ວໄປ.ຖ້າບໍລິສັດມີອັດຕາສ່ວນ P / E ປົກກະຕິຫຼາຍກວ່າ 10-15, ຫຼັກຊັບຈະຫຼາຍກວ່າສອງເທົ່າຈາກລະດັບປະຈຸບັນ.ບໍລິສັດເບິ່ງຄືວ່າມີການຂະຫຍາຍຕົວຕື່ມອີກ, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ການປະເມີນລາຄາຕໍ່າກວ່າໃນປະຈຸບັນມີຄວາມດຶງດູດກວ່າເກົ່າ, ເຖິງແມ່ນວ່າທຸລະກິດຂອງພວກເຂົາບໍ່ເຕີບໂຕຢ່າງສະຫມໍ່າສະເຫມີ, ຖ້າມັນຍັງຄົງຢູ່, ບໍລິສັດໄດ້ກະກຽມທຸກສິ່ງທຸກຢ່າງທີ່ຕະຫຼາດມີໃຫ້ພວກເຂົາອອກຈາກຊັ້ນວາງ.
ການເປີດເຜີຍຂໍ້ມູນ: ຂ້ອຍ/ພວກເຮົາບໍ່ຖືຫຸ້ນ, ທາງເລືອກ ຫຼື ອະນຸພັນທີ່ຄ້າຍຄືກັນຢູ່ໃນບໍລິສັດໃດນຶ່ງທີ່ລະບຸໄວ້ຂ້າງເທິງ, ແຕ່ພວກເຮົາອາດຈະເຂົ້າໄປໃນຕໍາແຫນ່ງທີ່ມີກໍາໄລໄດ້ດົນໂດຍການຊື້ຮຸ້ນ ຫຼືການຊື້ການໂທ ຫຼືຕົວອະນຸພັນທີ່ຄ້າຍຄືກັນໃນ MLI ພາຍໃນ 72 ຊົ່ວໂມງຕໍ່ໄປ.ຂ້າພະເຈົ້າໄດ້ຂຽນບົດຄວາມນີ້ດ້ວຍຕົນເອງແລະມັນສະແດງຄວາມຄິດເຫັນຂອງຕົນເອງ.ຂ້ອຍບໍ່ໄດ້ຮັບການຊົດເຊີຍໃດໆ (ນອກເໜືອໄປຈາກ Seeking Alpha).ຂ້ອຍບໍ່ມີຄວາມສໍາພັນທາງທຸລະກິດກັບບໍລິສັດໃດໆທີ່ລະບຸໄວ້ໃນບົດຄວາມນີ້.