Labas rytas, ponios ir ponai.Sveiki atvykę į „Trican Well Service“ 2022 m. I ketvirčio uždarbio rezultatų konferencinį pokalbį ir internetinę transliaciją. Primename, kad šis konferencinis pokalbis įrašomas.
Dabar norėčiau perduoti susitikimą ponui Bradui Fedorai, „Trican Well Service Ltd.“ prezidentui ir generaliniam direktoriui.Fedora, tęsk.
labai ačiū.Labas rytas, ponios ir ponai.Noriu padėkoti, kad prisijungėte prie Trican konferencinio pokalbio.Trumpa apžvalga, kaip ketiname surengti konferencinį pokalbį.Pirmiausia mūsų vyriausiasis finansininkas Scottas Matsonas pateiks ketvirčio rezultatų apžvalgą, o tada aptarsiu klausimus, susijusius su dabartinėmis veiklos sąlygomis ir artimiausiomis perspektyvomis.Danielis kalbėsime apie logistikos klausimus.Selbėsime apie naujas logistikos technologijas. mūsų komandos nariai šiandien yra su mumis ir mes būsime pasiruošę atsakyti į visus galimus klausimus. Dabar perduosiu Skoto skambutį.
Ačiū, Bradai. Todėl prieš pat pradėdami norėčiau visiems priminti, kad šiame konferenciniame pokalbyje gali būti į ateitį orientuotų teiginių ir kitos informacijos, pagrįstos dabartiniais įmonės lūkesčiais ar rezultatais. Tam tikri svarbūs veiksniai ar prielaidos, kurie buvo taikomi darant išvadas ar prognozuojant, atsispindi mūsų MD&A skiltyje „Perspektyvinė informacija“ nuo faktinės rizikos ir gali skirtis nuo pirmojo ketvirčio iki 20–20 verslo rezultatų. Išsamesnio Trican verslo rizikos ir neapibrėžtumo aprašymo rasite mūsų 2021 m. metinėje informacijos lape ir MD&A skyriuje „Verslo rizika“ už 2021 m. gruodžio 31 d. pasibaigusius metus. Šiuos dokumentus rasite mūsų svetainėje ir SEDAR.
Šio skambučio metu mes remsimės keletu įprastų pramonės terminų ir naudosime tam tikras ne GAAP priemones, kurios yra išsamesnės 2021 m. metiniame MD&A ir 2022 m. pirmojo ketvirčio MD&A aprašyme. Mūsų ketvirčio rezultatai buvo paskelbti praėjusią naktį uždarius rinką ir pasiekiami SEDAR bei mūsų svetainėje.
Taigi pažvelgsiu į mūsų ketvirčio rezultatus. Dauguma mano komentarų bus lyginami su praėjusių metų pirmuoju ketvirčiu, o keletą pastabų apie mūsų rezultatus pateiksiu eilės tvarka, palyginti su 2021 m. ketvirtuoju ketvirčiu.
Ketvirtis prasidėjo šiek tiek lėčiau, nei tikėjomės dėl kai kurių itin šaltų orų po švenčių, tačiau nuo to laiko jis augo gana stabiliai. Mūsų paslaugų linijų veiklos lygis, palyginti su praėjusiais metais, žymiai pagerėjo dėl nuolat kylančių žaliavų kainų ir apskritai konstruktyvesnės pramonės aplinkos metų pradžioje. Dėl šių veiksnių vidutinis įrenginių skaičius Vakarų Kanadoje gerokai išaugo nuo 2020 metų ketvirtojo ketvirčio. pirmąjį praėjusių metų ketvirtį.
Ketvirčio pajamos siekė 219 mln. USD, ty 48 % daugiau, palyginti su 2021 m. pirmojo ketvirčio rezultatais. Žvelgiant iš veiklos perspektyvos, bendras mūsų darbo vietų skaičius per metus išaugo maždaug 13 %, o bendras pumpuojamas atramas, tinkamas gręžinio stiprumo ir aktyvumo matas, per metus išaugo 12 %. Kitas svarbus veiksnys, turėjęs įtakos mūsų pajamoms per tą patį ketvirtį, palyginti su tuo pačiu praėjusių metų ketvirčiu. santykinai vienodi metiniai maržos procentai, mes matėme labai mažai pelningumo, nes staigus ir nuolatinis infliacijos spaudimas absorbavo beveik visą kilimą.
Nuo 2021 m. ketvirtojo ketvirčio ardymo operacijos buvo užimtos iš eilės ir yra labai užimtos, palyginti su tuo pačiu praėjusių metų laikotarpiu. Džiaugiamės galėdami šiais metais įdiegti savo pirmojo 4 etapo dinaminio dujų maišymo frako plėtinį. Atsiliepimai apie jo eksploatacines savybes buvo labai teigiami ir matome, kad naujausios įrangos paklausa mūsų baseine didėja maždaug 7 ketvirčiais.
Mūsų veikla ir toliau orientuota į trinkelėmis pagrįstas programas, kurios padeda sumažinti prastovų ir kelionės tarp darbų laiką ir padeda pagerinti bendrą mūsų efektyvumą. Palyginus su praėjusiais metais, suskaidymo maržos išliko stabilios, nes nuo metų pabaigos iki pirmojo ketvirčio patirtas infliacijos spaudimas kompensavo daugumą mūsų pasiektų kainų patobulinimų. pavasario išsiskyrimą.
Suvyniotų vamzdžių naudojimo dienų skaičius iš eilės išaugo 17 % dėl pirmųjų pokalbių su pagrindiniais klientais ir nuolatinių pastangų plėsti šį verslo segmentą.
Pakoreguotas EBITDA buvo 38,9 mln. USD, tai yra reikšmingas pagerėjimas, palyginti su 27,3 mln. USD, kuriuos uždirbome pirmąjį 2021 m. ketvirtį. Norėčiau atkreipti dėmesį į tai, kad mūsų pakoreguoti EBITDA skaičiai apėmė išlaidas, susijusias su skystųjų galų keitimu, kurios per ketvirtį sudarė 1,6 mln. USD ir buvo per tą laikotarpį. į pirmąjį 2021 m. ketvirtį įnešė 5,5 mln.
Taip pat svarbu pažymėti, kad mūsų pakoreguotas EBITDA apskaičiavimas neprideda grynaisiais pinigais apmokamų akcijomis pagrįstų kompensacijų sumų poveikio. Todėl, norėdami efektyviau atskirti šias sumas ir aiškiau pateikti veiklos rezultatus, prie nuolatinio atskleidimo įtraukėme papildomą ne GAAP įvertintą pakoreguotą EBITDAS.
Per ketvirtį pripažinome 3 mln. USD mokestį, susijusį su grynaisiais pinigais apmokėtomis akcijomis pagrįstomis kompensavimo išlaidomis, atspindinčiomis spartų mūsų akcijų kainos augimą nuo metų pabaigos. Koreguojant šias sumas, „Trican“ ketvirčio EBITDAS buvo 42,0 mln. USD, palyginti su 27,3 mln. USD tuo pačiu laikotarpiu 2021 m.
Bendrai per ketvirtį uždirbome 13,3 mln. USD arba 0,05 USD vienai akcijai, ir vėl labai džiaugiamės galėdami parodyti teigiamą ketvirčio pelną. Antrasis rodiklis, kurį įtraukėme į nuolatinį atskleidimą, yra laisvas pinigų srautas, kurį išsamiau apibūdinome 2022 m. pirmojo ketvirčio MD&A. pagrįstos išlaidos, pvz., palūkanos, mokesčiai grynaisiais, grynaisiais pinigais apmokamos kompensacijos, pagrįstos akcijomis ir priežiūros kapitalo išlaidos. Ketvirtį „Trican“ generavo 30,4 mln. USD laisvų pinigų srautą, palyginti su maždaug 22 mln. USD 2021 m. pirmąjį ketvirtį. Geresnius veiklos rezultatus iš dalies kompensavo didesnės ketvirčio biudžeto išlaidos priežiūrai.
Ketvirčio kapitalo išlaidos sudarė 21,1 mln. USD, padalytos į 9,2 mln. USD techninės priežiūros kapitalą ir 11,9 mln. USD modernizavimo kapitalą, visų pirma mūsų vykdomai kapitalinio atnaujinimo programai, skirtai daliai mūsų įprastai varomo dyzelino su 4 pakopos DGB varikliais atnaujinti.
Kai baigiame ketvirtį, balansas išlieka geros būklės, teigiamas nepiniginis apyvartinis kapitalas siekia maždaug 111 mln. USD ir nėra ilgalaikių banko skolų.
Galiausiai, kalbant apie mūsų NCIB programą, per ketvirtį išlikome aktyvūs, išpirkdami ir anuliuodami maždaug 2,8 mln. akcijų už vidutinę 3,22 USD už akciją kainą. Atsižvelgdami į kapitalo grąžinimą akcininkams, akcijų išpirkimą ir toliau vertiname kaip gerą ilgalaikę galimybę investuoti į dalį mūsų kapitalo.
Gerai, Scott. Pasistengsiu savo komentarus pateikti kuo trumpiau, nes dauguma perspektyvų ir komentarų, apie kuriuos šiandien kalbėsime, labai sutampa su paskutiniu mūsų skambučiu, kuris, matyt, buvo prieš kelias savaites ar du mėnesius.
Taigi iš tikrųjų niekas nepasikeitė. Manau, mūsų požiūris į šiuos ir kitus metus ir toliau gerėja. Pirmojo ketvirčio aktyvumas, palyginti su ketvirtuoju ketvirčiu, labai išaugo visose mūsų verslo srityse dėl žaliavų kainų. Manau, kad pirmą kartą nuo 2000-ųjų pabaigos turime 100 USD naftos ir 7 USD dujų. Mūsų klientų naftos gręžiniai atsipirks per kelis mėnesius. , ypač atsižvelgiant į tai, kas vyksta Šiaurės Amerikoje.
Per ketvirtį vidutiniškai eksploatavome daugiau nei 200 platformų. Taigi, įvertinus viską, naftos telkinių veikla apskritai yra gana gera. Turiu galvoje, kad ketvirčio pradžia buvo lėta tik todėl, kad manau, kad visi buvo pertrauka per Kalėdas. Ir tada, kai gręžinys bus išgręžtas, ir mes einame į užbaigimo pusę, kur mums tinka, tai užtruks porą savaičių – visada bus šaltų ir blogų orų. bėgiai.Bet to visada galima tikėtis.Nepamenu pirmojo ketvirčio, ​​kai neturėjome kokių nors orų įvykių.Taigi įtraukėme jį į savo biudžetą, žinoma, nieko neturėtų stebinti.
Kitas dalykas, aš manau, kad šį kartą kitaip yra tai, kad mes turime nuolatinius Covididų sutrikimus šioje srityje, mes turėsime, kad įvairūs lauko darbuotojai būtų uždaryti dieną ar dvi, turėsime nugrimzti, kad žmonės iš darbo dienos, lauki, bet nieko, ko mums nepavyko pasiekti.
Pasiekėme aukščiausią tašką – vidutiniškai viršijome – daugiau nei 200 platformų. Pasiekėme aukščiausią lygį – 234 įrenginius. Iš tikrųjų nesulaukėme tokio tipo įrenginių skaičiaus, kokio tikėjotės, ir daugelis šios veiklos persimetė į antrąjį ketvirtį. Taigi antrasis ketvirtis turėtų būti gana geras, bet nematome sistemos, kuri manytų, kad sugriežtinsime vėliau, bet tai atitiks. antroje metų pusėje.
Kol kas antrąjį ketvirtį turime 90 įrenginių, o tai yra daug geriau nei 60, kuriuos turėjome pernai, ir jau beveik įpusėjome išsiskyrimą. Taigi antrojo ketvirčio antroje pusėje turėtume pastebėti, kad veikla pradės stiprėti. Taigi, sniego nebėra, jis pradeda džiūti, o mūsų klientai labai nori grįžti į darbą.
Didžioji dalis mūsų veiklos vis dar vykdoma Britų Kolumbijoje, Monnėjuje, Albertoje ir giliajame baseine. Niekas ten nepasikeis. Kaip ir naftos kaina 105 USD, matome naftos kompanijas pietryčių Saskačevane ir visame regione – arba pietryčių Saskačevane ir pietvakarių Saskačevane ir pietryčių Albertoje, jos labai aktyvios, tikimės, kad jos bus aktyvios.
Dabar, atsižvelgiant į šias dujų kainas, pradedame matyti planus dėl metano gręžinių anglies dugnu, ty negilių dujų gręžimo. Jis pagrįstas gyvatuko pagrindu. Jie naudoja azotą, o ne vandenį. Tai mums visiems puikiai pažįstamas dalykas, ir manome, kad Trikanas turi pranašumą šiame žaidime. Taigi visą žiemą buvome aktyvūs, o ateinančiais metais tikimės būti dar aktyvesni.
Mes dirbome – per ketvirtį, priklausomai nuo savaitės, dirbome nuo 6 iki 7 darbuotojų. 18 cemento komandų ir 7 ritinių komandų. Taigi niekas iš tikrųjų nepasikeitė. Pirmąjį ketvirtį turėjome septintą įgulą. Darbuotojai išlieka problema. Mūsų problema yra išlaikyti žmones pramonėje, ir tai yra prioritetas. Akivaizdu, kad jei norime plėsti klientus, norime plėstis ir norime plėsti savo veiklą mums reikia ne tik pritraukti žmones, bet ir sugebėti juos išlaikyti. Vis dar prarandame žmones naftos ir dujų telkiniuose ir prarandame juos kitose pramonės šakose, nes didėja jų atlyginimai ir jie siekia geresnio darbo ir asmeninio gyvenimo pusiausvyros. Taigi stengsimės ir toliau būti kūrybingi ir spręsti šias problemas.
Tačiau darbo klausimas yra ir problema, kurią turime spręsti, ir tikriausiai tai nėra blogas dalykas, nes tai neleis naftos telkinių paslaugų įmonėms pernelyg greitai plėstis. Taigi kai kuriuos dalykus reikia tvarkyti, bet manau, kad mes darome gerą darbą bandydami išsiaiškinti dalykus.
Mūsų ketvirčio EBITDA buvo tinkamas. Žinoma, apie tai diskutavome anksčiau. Manau, kad turime pradėti daugiau kalbėti apie laisvus pinigų srautus ir mažiau apie EBITDA. Laisvo pinigų srauto pranašumas yra tas, kad jis pašalina visus įmonių balanso neatitikimus ir pašalina faktą, kad kai kurioms iš šių įrenginių reikia atlikti išsamų remontą. Nesvarbu, ar pasirinksite išleisti, ar generuoti įmonės laisvus pinigų srautus, tai apskritai visos įmonės nori laisvo pinigų srauto, tai viskas. ant jų turto.Manau, Skotas apie tai kalbėjo.
Taigi mums pavyko pakelti kainą. Jei pažvelgsite į tai, palyginti su praėjusiais metais, mūsų įvairių paslaugų linijos išaugo nuo 15 % iki 25 %, priklausomai nuo kliento ir situacijos. Deja, visą mūsų augimą kompensavo sąnaudų infliacija. Taigi per pastaruosius 12 mėnesių mūsų maržos buvo apmaudžiai stabilios. Turiu galvoje, kad per pastaruosius 5 mėnesius mūsų konkurentų pranašumai buvo 15 mėnesių. kad EBITDA maržas pradėsime matyti 20-ojo dešimtmečio viduryje, o tai iš tikrųjų yra tai, ko mums reikia, jei norime gauti dviženklę investuoto kapitalo grąžą.
Bet manau, kad pasieksime. Tik – reikės daugiau diskusijų su klientais. Žinoma, manau, kad mūsų klientai nori, kad mes turėtume tvarų verslą. Taigi mes ir toliau stengsimės gauti šiek tiek pelno, o ne tik perduoti jį savo tiekėjams.
Infliacijos spaudimą pastebėjome labai anksti. Ketvirtąjį ir pirmąjį ketvirčiais sugebėjome išlaikyti savo maržas, kai daugelio maržos sumažėjo. Tačiau – ir ne tik – turime daug atsakomybės savo tiekimo grandinės komandai, kad užtikrintume, jog tai aplenktume ir galėtume tai modeliuoti visą žiemą. Ir toliau sunkiai dirbsime šiuo klausimu, ir manote, kad infliacijos spaudimas neišnyks, 10 USD. , dyzelino kainos labai pakyla, o dyzelinas turi įtakos visai tiekimo grandinei.Niekas nėra išskirtinis.Ar tai būtų smėlis, chemikalai, krovinių gabenimas, viskas, ar net 3-ių šalių paslaugos bazėje, turiu omenyje, kad jie turi vairuoti sunkvežimį.Taigi dyzelinas tiesiog raibuliuoja per visą tiekimo grandinę.
Deja, šių pokyčių dažnis yra precedento neturintis. Tikėjomės, kad sulauksime infliacijos, bet nepastebėjome – tikrai nematėme – tikimės, kad nepradėsime kas savaitę didinti kainas iš tiekėjų.Klientai labai nusivilia, kai su jais kalbate apie kelis kainų pakėlimus per mėnesį.
Tačiau apskritai mūsų klientai supranta. Turiu galvoje, jie akivaizdžiai dirba naftos ir dujų versle, naudojasi aukštomis žaliavų kainomis, bet, žinoma, tai daro įtaką visoms jų išlaidoms. Taigi jie padidino išlaidas, kad kompensuotų mūsų sąnaudas, ir mes vėl dirbsime su jais, kad gautume dalį pelno „Trican“.
Manau, kad dabar tai perduosiu Danieliui Lopušinskiui. Jis kalbės apie tiekimo grandines ir kai kurias 4-ojo sluoksnio technologijas.
Ačiū, Bradai. Taigi iš tiekimo grandinės perspektyvos, jei ką nors įrodo pirmasis ketvirtis, tai tiekimo grandinė tapo pagrindiniu veiksniu. Kalbant apie tai, kaip valdome savo verslą aukštesnio veiklos lygio ir nuolatinio kainų spaudimo, apie kurį Bradas minėjo anksčiau.
Taigi manome, kad turime labai gerą logistiką ir džiaugiamės įtempta rinka ir tuo, kaip valdome savo tiekėjus. Kaip pranešėme, visoje tiekimo grandinėje patiriame daug didesnę infliaciją nei bet kada anksčiau. Akivaizdu, kad dyzelino kainos, kurios yra tiesiogiai susijusios su naftos kainomis, metų pradžioje išaugo, o sausio, vasario ir kovo mėn.
Pavyzdžiui, pažvelgus į smėlį, kai smėlis patenka į vietą, apie 70% smėlio kainos yra transportavimas, taigi – koks dyzelinas, tai labai svarbu šiems dalykams. Mes tiekiame gana daug dyzelino savo klientams. Maždaug 60% mūsų ardymo parko yra tiekiamas dyzelinas.
Žvelgiant iš trečiosios šalies krovinių gabenimo ir logistikos perspektyvos, pirmąjį ketvirtį krovinių gabenimas buvo tikrai įtemptas, nes buvo padidinta paramos dozė, didesnės trinkelės ir daugiau darbo Montney ir Deep Basin regione. Labiausiai prie to prisidėjo tai, kad baseine yra mažiau sunkvežimių. Kalbėjome apie tokius dalykus kaip darbo jėgos trūkumas. Taigi paprastai mažiau nei darbo jėga, kurią turėdavome lanksčiai logistikos pozicijoje.
Kitas veiksnys, kuris mus apsunkina, yra tai, kad dirbame atokesnėse baseino vietose. Taigi iš šios perspektyvos turime didelių logistinių iššūkių.
Kalbant apie smėlį.Pirminiai smėlio tiekėjai iš esmės dirba visu pajėgumu.Šių metų pradžioje geležinkelis susidūrė su tam tikrais iššūkiais dėl šalto oro.Taigi, kai temperatūra pasiekia tam tikrą temperatūrą, geležinkelio įmonės iš esmės sustabdo savo veiklą.Taigi vasario pradžioje, žvelgiant iš atramos perspektyvos, rinka buvo šiek tiek įtempta, bet mums pavyko įveikti šiuos iššūkius.
Didžiausias smėlio augimas yra dyzelino priemoka, kurią lėmė geležinkeliai ir panašiai. Taigi pirmąjį ketvirtį Trican buvo veikiamas 1 klasės smėlio, kur 60 procentų mūsų pumpuojamo smėlio buvo 1 klasės smėlis.
apie chemikalus.Patyrėme tam tikrų cheminių trukdžių, bet tai neturėjo didelės prasmės mūsų veiklai.Daugelis pagrindinių mūsų chemijos komponentų yra alyvų dariniai.Todėl jų gamybos procesas panašus į dyzelino.Taigi, didėjant dyzelino kainai, brangsta ir mūsų gaminys.Ir tuos – matysime ir toliau, kai judėsime per metus.
Daugelis mūsų cheminių medžiagų yra iš Kinijos ir Jungtinių Valstijų, todėl planuojame susidoroti su numatomais vėlavimais ir padidėjusiomis išlaidomis, susijusiomis su siuntimu ir kt.Todėl visada ieškome alternatyvų ir tiekėjų, kurie būtų kūrybingi ir iniciatyvūs valdydami tiekimo grandinę.
Kaip jau kalbėjome anksčiau, labai džiaugiamės, kad pirmąjį ketvirtį pristatėme savo pirmąjį 4 pakopos DGB parką. Labai džiaugiamės, kaip jis veikia. Eksploatacinės savybės, ypač dyzelino darbinis tūris, atitinka arba viršija lūkesčius. Taigi su šiais varikliais sunaudojame daug gamtinių dujų ir keičiame dyzeliną labai greitai.
Vasarą ir iki ketvirtojo ketvirčio pabaigos vėl suaktyvinsime antrąjį ir trečiąjį 4 pakopos automobilių parką. Įrenginio vertės pasiūlymas yra reikšmingas, nes sutaupysime degalų ir sumažinsime išmetamųjų teršalų kiekį. Galų gale, norime gauti atlygį. Kadangi skirtumas tarp dyzelino kainų kilimo ir dujų yra daugiau ar mažiau pastovus mokestis, tai netgi yra pasiteisinimas, kad galėtume įsigyti šių transporto priemonių parką.
Naujas 4 pakopos variklis.Jie sudegina daugiau gamtinių dujų nei dyzelinas.Todėl grynoji nauda aplinkai atsispindi ir gamtinių dujų, kurios yra pigesnės nei dyzelinas, sąnaudose.Technologija gali tapti standartu ateinantiems metams – bent jau Tricane.Mes tuo labai džiaugiamės ir didžiuojamės, kad esame pirmoji Kanados įmonė, pradėjusi šią paslaugą Kanadoje.
taip. Mes tiesiog žiūrime, kad likusią metų dalį, mes esame labai pozityvūs.Tikime, kad biudžetai tik lėtai didės, nes žaliavų kainoms kils.Jei galėsime tai padaryti už patrauklią kainą, pasinaudosime šia galimybe, kad į lauką patalpintume daugiau įrangos.Daug dėmesio skiriame investuoto kapitalo grąžai ir laisviems pinigų srautams.Todėl ir toliau stengsimės tai kuo labiau padidinti.
Tačiau pastebime, kad dabar išsiskyrimas tampa vis mažesnis, nes žmonės bando subalansuoti savo veiklą ištisus metus ir pasinaudoti šiltesniu oru, pavyzdžiui, karštu vandeniu ir ne tokiais beprotiškais naftos telkiniais. Taigi tikimės, kad antrąjį ketvirtį mūsų finansams bus skirta mažesnė bauda nei praeityje.
Baseine vis dar daugiausia dėmesio skiriama dujoms, bet pastebime aktyvesnę naftos gavybos veiklą, nes mūsų naftos kainos tebėra virš 100 USD už barelį. Vėlgi, naudosime šią veiklą siekdami pelningai įdiegti daugiau įrenginių.