„Cleveland Cliffs“ (NYSE: CLF) antrojo ketvirčio pajamos viršijo pajamas, tačiau buvo mažesnės už EPS įvertinimą -13,7%.Ar CLF akcijos yra gera investicija?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) šiandien pranešė apie antrojo ketvirčio, ​​pasibaigusio 2022 m. birželio 30 d., pajamas. Antrojo ketvirčio pajamos – 6,3 mlrd. USD, viršijo „FactSet“ analitikų prognozę – 6,12 mlrd. USD – netikėtai 3,5%.Nors 1,14 USD EPS nesiekia sutarimo 1,32 USD, tai apmaudu –13,7% skirtumas.
Plieno gamintojos Cleveland-Cliffs Inc (NYSE: CLF) akcijos šiais metais sumažėjo daugiau nei 21%.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) yra didžiausia plokščio plieno gamintoja Šiaurės Amerikoje.Bendrovė tiekia geležies rūdos granules Šiaurės Amerikos plieno pramonei.Ji užsiima metalo ir kokso gamyba, geležies, plieno, valcavimo gaminių ir apdailos, taip pat vamzdžių komponentų, štampavimo ir įrankių gamyba.
Įmonė yra vertikaliai integruota nuo žaliavų, tiesioginio redukcijos ir laužo iki pirminės plieno gamybos ir vėlesnės apdailos, štampavimo, įrankių ir vamzdžių.
Cliffs buvo įkurta 1847 m. kaip kasyklų operatorė, kurios būstinė yra Klivlende, Ohajo valstijoje.Įmonėje Šiaurės Amerikoje dirba apie 27 000 žmonių.
Bendrovė taip pat yra didžiausia plieno tiekėja Šiaurės Amerikos automobilių pramonei.Jis aptarnauja daugybę kitų rinkų, siūlydamas platų plokščių plieno gaminių asortimentą.
Cleveland-Cliffs gavo keletą prestižinių pramonės apdovanojimų už savo darbą 2021 m. ir užėmė 171 vietą 2022 m. Fortune 500 sąraše.
Įsigijus ArcelorMittal USA ir AK Steel (paskelbta 2020 m.) ir užbaigus tiesioginio redukcijos gamyklą Tolede, Cleveland-Cliffs dabar yra vertikaliai integruotas nerūdijančio plieno verslas.
Dabar jis turi unikalų pranašumą – yra savarankiškas – nuo ​​žaliavų gavybos iki plieno gaminių, vamzdinių komponentų, štampavimo ir įrankių.
Tai atitinka CLF pusmečio rezultatus – 12,3 milijardo dolerių pajamų ir 1,4 milijardo dolerių grynųjų pajamų.Atskiestas pelnas vienai akcijai buvo 2,64 USD.Palyginti su pirmaisiais šešiais 2021 m. mėnesiais, bendrovės pajamos siekė 9,1 mlrd. USD, o grynosios pajamos – 852 mln. USD, arba 1,42 USD už atskiestą akciją.
Cleveland-Cliffs pranešė, kad pakoreguota EBITDA per pirmąjį 2022 m. pusmetį siekė 2,6 mlrd. USD, palyginti su 1,9 mlrd. USD per metus.
Mūsų antrojo ketvirčio rezultatai rodo, kad tęsiame mūsų strategijos įgyvendinimą.Laisvas pinigų srautas, palyginti su ankstesniu ketvirčiu, išaugo daugiau nei dvigubai, ir mums pavyko pasiekti didžiausią ketvirčio skolos sumažinimą nuo tada, kai prieš kelerius metus pradėjome pertvarką, tuo pačiu užtikrindami solidžią nuosavybės grąžą supirkdami akcijas.
Tikimės, kad šis sveikas laisvas grynųjų pinigų srautas tęsis ir įžengus į antrąjį metų pusmetį, nes jį lems mažesni kapitalo poreikio, greitesnio apyvartinio kapitalo išlaisvinimo ir intensyvaus fiksuotų kainų pardavimo sutarčių naudojimo.Be to, tikimės, kad šių fiksuotų sutarčių ASP dar smarkiai padidės po to, kai spalio 1 d.
23 mln. USD, arba 0,04 USD už atskiestą akciją, pagreitino nusidėvėjimą, susijusį su neribotu Midltauno koksavimo gamyklos prastovos laiku.
Cleveland-Cliffs uždirba pinigus parduodant visų rūšių plieną.Visų pirma, karšto valcavimo, šalto valcavimo, dengtų, nerūdijančio / elektros, lakštinio ir kitų plieno gaminių.Jo aptarnaujamos galutinės rinkos yra automobilių, infrastruktūros ir gamybos, platintojų ir perdirbėjų bei plieno gamintojų.
Grynieji plieno pardavimai antrąjį ketvirtį sudarė 3,6 mln. tonų, iš jų 33% dengto, 28% karšto valcavimo, 16% šalto valcavimo, 7% sunkiųjų plokščių, 5% nerūdijančio plieno ir elektros gaminių bei 11% kitų gaminių.įskaitant plokštes ir bėgius.
CLF akcijomis prekiaujama kainos ir pelno (P/E) santykiu 2,5, palyginti su pramonės vidurkiu 0,8.Jo kainos ir buhalterinės vertės (P/BV) santykis 1,4 yra didesnis nei pramonės vidurkis 0,9.Cleveland-Cliffs akcijos nemoka dividendų akcininkams.
Grynosios skolos ir EBITDA santykis suteikia mums apytikslį supratimą apie tai, kiek laiko prireiks, kol įmonė apmokės savo skolą.CLF akcijų grynosios skolos ir EBITDA santykis sumažėjo nuo 12,1 2020 m. iki 1,1 2021 m. Aukštą santykį 2020 m. lėmė įsigijimai.Prieš tai trejus metus iš eilės išliko 3,4.Grynosios skolos ir EBITDA santykio normalizavimas nuramino akcininkus.
Antrąjį ketvirtį plieno pardavimo sąnaudos (COGS) apėmė 242 mln. USD perteklinių / vienkartinių išlaidų.Reikšmingiausia to dalis yra susijusi su prastovų išplėtimu Blast Furnace 5 Cleveland mieste, kuris apima papildomus vietos nuotekų valymo įrenginių ir elektrinės remontus.
Bendrovė taip pat pastebėjo, kad kas ketvirtį ir metus išaugo sąnaudos, nes kilo gamtinių dujų, elektros, laužo ir lydinių kainos.
Plienas yra pagrindinė pasaulinio energetikos perėjimo dalis, užtikrinanti CLF akcijų tvarumą ateityje.Vėjo ir saulės energijos gamybai reikia daug plieno.
Be to, reikia pertvarkyti vidaus infrastruktūrą, kad būtų vietos švarios energijos judėjimui.Tai ideali padėtis „Cleveland-Cliffs“ akcijoms, kurios turi gerą galimybę gauti naudos iš didėjančios vietinio plieno paklausos.
Mūsų lyderystė automobilių pramonėje išskiria mus iš visų kitų JAV plieno įmonių.Plieno rinkos būklę per pastaruosius pusantrų metų daugiausia lėmė statybų pramonė, o automobilių pramonė smarkiai atsiliko, daugiausia dėl ne plieno tiekimo grandinės problemų.Tačiau vartotojų paklausa lengviesiems automobiliams, visureigiams ir sunkvežimiams tapo didžiulė, nes automobilių paklausa daugiau nei dvejus metus viršijo gamybą.
Kadangi mūsų automobilių klientai ir toliau sprendžia tiekimo grandinės problemas, didėja užblokuota elektrinių transporto priemonių paklausa, o lengvųjų automobilių gamyba vejasi, Cleveland-Cliffs bus pagrindinis kiekvienos JAV plieno įmonės naudos gavėjas.Per likusį šių metų ir kitų metų laikotarpį šis svarbus skirtumas tarp mūsų verslo ir kitų plieno gamintojų turėtų išryškėti.
Remiantis dabartine 2022 m. ateities sandorių kreive, tai reiškia, kad vidutinė HRC indekso kaina iki metų pabaigos bus 850 USD už grynąją toną, o Cleveland-Cliffs tikisi, kad vidutinė pardavimo kaina 2022 m. bus apie 1 410 USD už grynąją toną.ženkliai išaugusios fiksuotos kainos sutartys, kurias bendrovė tikisi iš naujo derėtis 2022 metų spalio 1 dieną.
Cleveland-Cliffs yra įmonė, kuri susiduria su cikliška paklausa.Tai reiškia, kad jos pajamos gali svyruoti, todėl CLF akcijų kaina gali svyruoti.
Žaliavos pajudėjo, kai kainos išaugo dėl tiekimo grandinės sutrikimų, kuriuos pablogino pandemija ir karas Ukrainoje.Tačiau dabar infliacija ir augančios palūkanų normos kelia baimę dėl pasaulinio nuosmukio, todėl paklausa ateityje tampa neaiški.
Pastaraisiais metais Cleveland-Cliffs iš įvairiapusės žaliavų įmonės tapo vietine geležies rūdos gamintoja ir dabar yra didžiausia plokščių gaminių gamintoja JAV ir Kanadoje.
Ilgalaikiams investuotojams Cleveland-Cliffs akcijos gali atrodyti patrauklios.Tai tapo stipria organizacija, galinčia klestėti ilgesnį laiką.
Rusija ir Ukraina yra dvi iš penkių didžiausių pasaulio plieno eksportuotojų.Tačiau Cleveland-Cliffs nepasitiki nei vienu, nei kitu, suteikdamas CLF akcijoms būdingą pranašumą prieš savo bendraamžius.
Tačiau nepaisant viso pasaulio neapibrėžtumo, ekonomikos augimo prognozės yra miglotos.Pasitikėjimas gamybos sektoriumi smuko, nes nuosmukio rūpesčiai ir toliau darė spaudimą žaliavų atsargoms.
Plieno pramonė yra cikliškas verslas, ir nors yra rimtas argumentas dėl dar vieno CLF atsargų padidėjimo, ateitis nežinoma.Ar turėtumėte investuoti į Cleveland-Cliffs akcijas, ar ne, priklauso nuo jūsų rizikos apetito ir investavimo laiko horizonto.
Šiame straipsnyje nepateikiama jokių finansinių patarimų ir nerekomenduojama prekiauti jokiais vertybiniais popieriais ar produktais.Investicijos gali nuvertėti, o investuotojai gali prarasti dalį arba visas savo investicijas.Ankstesni rezultatai nėra ateities veiklos rodiklis.
Kirstin McKay neturi pozicijų aukščiau esančiame straipsnyje nurodytose akcijose ir (arba) finansinėse priemonėse.
„Digitonic Ltd“, „ValueTheMarkets.com“ savininkė, neturi pozicijų aukščiau esančiame straipsnyje nurodytose akcijose ir (arba) finansinėse priemonėse.
„Digitonic Ltd“, „ValueTheMarkets.com“ savininkė, negavo apmokėjimo iš aukščiau paminėtos įmonės ar įmonių už šios medžiagos gamybą.
Šios svetainės turinys yra skirtas tik informaciniams tikslams ir yra skirtas tik informaciniams tikslams.Svarbu atlikti savo analizę prieš investuojant, atsižvelgiant į jūsų asmenines aplinkybes.Turėtumėte kreiptis į FCA reguliuojamą patarėją dėl bet kokios informacijos, kurią rasite šioje svetainėje, arba savarankiškai ištirti ir patikrinti bet kokią šioje svetainėje rastą informaciją, kuria norite remtis priimdami sprendimą dėl investavimo ar kitais tikslais.Jokios naujienos ar tyrimai nėra asmeniniai patarimai dėl prekybos ar investavimo į kokią nors konkrečią įmonę ar produktą, taip pat Valuethemarkets.com ar Digitonic Ltd neremia jokios investicijos ar produkto.
Ši svetainė yra tik naujienų svetainė.Valuethemarkets.com ir Digitonic Ltd nėra brokeriai/prekiautojai, nesame investavimo patarėjai, neturime prieigos prie neviešos informacijos apie biržoje listinguojamas įmones, tai nėra vieta, kur galima teikti ar gauti finansines konsultacijas, konsultacijas dėl investavimo sprendimų ar mokesčių.arba teisinės konsultacijos.
Mūsų nereglamentuoja Finansinio elgesio tarnyba.Jūs negalite pateikti skundo Finansų ombudsmeno tarnybai arba reikalauti kompensacijos pagal Finansinių paslaugų kompensavimo schemą.Visų investicijų vertė gali kilti arba kristi, todėl galite prarasti dalį arba visas savo investicijas.Ankstesni rezultatai nėra ateities veiklos rodiklis.
Pateikti rinkos duomenys vėluoja mažiausiai 10 minučių ir juos talpina Barchart Solutions.Dėl visų keitimo vėlavimų ir naudojimo sąlygų žr. atsakomybės atsisakymą.