Laba diena ir sveiki atvykę į Calfrac Well Services Ltd. 2022 m. pirmojo ketvirčio pajamų paskelbimą ir konferencinį pokalbį. Šiandienos susitikimas įrašomas.
Šiuo metu norėčiau perduoti susitikimą vyriausiajam finansų pareigūnui Mike'ui Olinekui. Tęskite, pone.
Ačiū. Labas rytas ir sveiki atvykę į mūsų diskusiją apie Calfrac Well Services 2022 m. pirmojo ketvirčio rezultatus. Šiandien prie manęs prisijungia laikinasis Calfrac generalinis direktorius George'as Armoyanas ir Calfrac prezidentas bei COO Lindsay Link.
Šio ryto konferencinis pokalbis vyks taip: George'as pasakys keletą įžanginių žodžių, o tada apibendrinsiu bendrovės finansinius duomenis ir rezultatus. Tada Džordžas pateiks Calfrac verslo perspektyvą ir kai kurias baigiamąsias pastabas.
Anksčiau šiandien paskelbtame pranešime spaudai „Calfrac“ pranešė apie savo neaudituotus 2022 m. pirmojo ketvirčio rezultatus. Atkreipkite dėmesį, kad visi finansiniai skaičiai pateikiami Kanados doleriais, jei nenurodyta kitaip.
Kai kurie mūsų šiandienos komentarai bus susiję su ne TFAS priemonėmis, pvz., pakoreguota EBITDA ir veiklos pajamomis. Daugiau informacijos apie šias finansines priemones rasite mūsų pranešime spaudai. Šiandien mūsų komentaruose taip pat bus į ateitį orientuotų teiginių apie Calfrac ateities rezultatus ir perspektyvas. Primename, kad šie į ateitį orientuoti teiginiai priklauso nuo daugelio žinomų ir nežinomų rezultatų, kurie gali skirtis nuo mūsų laukiamų reikšmingų rizikų ir neapibrėžtumo.
Norėdami gauti papildomos informacijos apie ateities pareiškimus ir šiuos rizikos veiksnius, žr. šio ryto pranešimą spaudai ir Calfrac SEDAR dokumentus, įskaitant mūsų 2021 m. metinę ataskaitą.
Galiausiai, kaip nurodėme pranešime spaudai, atsižvelgdama į įvykius Ukrainoje, bendrovė nutraukė veiklą Rusijoje, įsipareigojo planuoti šį turtą parduoti ir numatė parduoti veiklą Rusijoje.
Dėkoju, Mike'ai, labas rytas ir ačiū visiems, kad šiandien prisijungėte prie mūsų konferencinio pokalbio. Kaip tikriausiai žinote, tai mano pirmasis skambutis, todėl būkite ramūs. Taigi, prieš Mike'ui pateikdamas svarbiausius pirmojo ketvirčio finansinius dalykus, norėčiau pasakyti keletą įžanginių pastabų.
„Calfrac“ dabar įdomus metas, nes Šiaurės Amerikos rinka veržiasi ir pradedame įvairių pokalbių su savo klientais. Rinkos dinamika 2017–2018 m. yra panašesnė nei 2021 m. Esame entuziastingi dėl galimybių ir atlygių, kurių tikimės iš šio verslo savo suinteresuotosioms šalims 2022 m. ir vėliau.
Pirmąjį ketvirtį bendrovė pasiekė gerą pagreitį ir tęsia augimą likusią 2022 m. dalį. Mūsų komanda įveikė tiekimo grandinės valdymo iššūkius, kad ketvirtį užbaigtų labai stipriai. „Calfrac“ gavo naudos iš šių metų kainodaros patobulinimų ir su klientais suprato, kad infliacines išlaidas perkelsime kuo arčiau realiojo laiko.
Taip pat turime padidinti kainas iki tokio lygio, kuris užtikrintų tinkamą mūsų investicijų grąžą. Mums tai svarbu, ir mes turime būti apdovanoti. Žvelgdami į likusį 2022 m. ir 2023 m. laikotarpį, tikime, kad dar kartą sieksime tvarios finansinės grąžos.
Pabrėžiu, kad kai pasaulyje didėja naftos ir dujų paklausa, veiklos efektyvumas leidžia mums pasinaudoti.
Dėkojame, George.Calfrac pirmojo ketvirčio konsoliduotos pajamos iš tęsiamos veiklos per metus padidėjo 38 % iki 294,5 mln. USD. Pajamų padidėjimą visų pirma lėmė 39 % išaugusios pajamos iš skilimo per etapą dėl didesnių sąnaudų, tenkančių klientams visuose veiklos segmentuose, taip pat pagerėjusios kainodaros Šiaurės Amerikoje.
Pakoreguota tęsiamos veiklos EBITDA per ketvirtį buvo 20,8 mln. USD, palyginti su 10,8 mln. USD prieš metus. Veiklos pajamos iš tęsiamos veiklos padidėjo 83 % iki 21,0 mln. USD nuo 11,5 mln. USD veiklos pajamų lyginamąjį 2021 m. ketvirtį.
Šį padidėjimą pirmiausia lėmė didesnis naudojimas ir kainos JAV, taip pat didesnis įrangos naudojimas visose paslaugų linijose Argentinoje.
Grynasis tęstinės veiklos nuostolis per ketvirtį buvo 18 mln. USD, palyginti su 23 mln. USD grynuoju nuostoliu iš tęstinės veiklos tą patį 2021 m. ketvirtį.
Tris mėnesius, pasibaigusius 2022 m. kovo 31 d., nusidėvėjimo sąnaudos iš tęstinės veiklos atitiko 2021 m. tą patį laikotarpį. Pirmąjį ketvirtį nusidėvėjimo sąnaudos šiek tiek sumažėjo visų pirma dėl kapitalinių išlaidų, susijusių su pagrindiniais komponentais, derinio ir laiko.
Palūkanų sąnaudos pirmąjį 2022 m. ketvirtį, palyginti su 2022 m. ankstesniais metais, padidėjo 0,7 mln.
Bendros „Calfrac“ tęstinės veiklos kapitalo išlaidos pirmąjį ketvirtį buvo 12,1 mln. USD, palyginti su 10,5 mln. USD tuo pačiu laikotarpiu 2021 m. Šios išlaidos pirmiausia yra susijusios su priežiūros kapitalu ir atspindi eksploatuojamos įrangos skaičiaus pokyčius Šiaurės Amerikoje per 2 laikotarpius.
Pirmąjį ketvirtį bendrovė pastebėjo 9,2 mln. USD apyvartinio kapitalo pokyčių įplaukas, palyginti su 20,8 mln. USD nutekėjimu per tą patį 2021 m. laikotarpį. Pokytį pirmiausia lėmė gautinų sumų surinkimo ir apmokėjimo tiekėjams laikas, kurį iš dalies kompensavo didesnis apyvartinis kapitalas dėl didesnių pajamų.
Pirmąjį 2022 m. ketvirtį 0,6 mln. USD iš 1,5 bendrovės turto arešto vekselių buvo konvertuoti į paprastąsias akcijas ir gautas 0,7 mln. USD grynųjų pinigų pelnas iš varantų panaudojimo. Apibendrinant pirmojo ketvirčio pabaigos balansą, bendrovės lėšos iš tęstinės veiklos buvo 130,2 mln. USD, įskaitant 11,2 mln. USD kreditą iš kovo 20 mln. 0,9 mln. USD už akredityvus ir 200 mln. USD pasiskolino pagal savo kredito priemonę, todėl pirmojo ketvirčio pabaigoje liko 49,1 mln. USD skolinimosi pajėgumų.
Bendrovės kredito linija ribojama mėnesine 243,8 mln.
2022 m. kovo 31 d. įmonė išėmė 15 mln.
Ačiū, Mike'ai. Dabar pateiksiu Calfrac veiklos perspektyvas visoje mūsų geografinėje erdvėje. Mūsų Šiaurės Amerikos rinka ir toliau veikė pirmąjį metų pusmetį, kaip ir tikėjomės, išaugus gamintojų įrangos paklausai ir ribotai tiekimui.
Tikimės, kad rinka ir toliau veržsis, o kai kurie gamintojai negalės atlikti savo darbo, o tai gerai rodo mūsų gebėjimą kelti kainas, kad gautume perspektyvią grąžą iš įdiegtos įrangos.
JAV mūsų pirmojo ketvirčio rezultatai reikšmingai pagerėjo nuosekliai ir per metus, visų pirma dėl didžiulio panaudojimo padidėjimo per paskutines šešias ketvirčio savaites.
Pirmosios 6 savaitės nebuvo labai geros. Kovo mėnesį padidinome visų 8 automobilių parkų panaudojimą ir, palyginti su sausio mėn., baigėme 75 %. Didesnis panaudojimas kartu su kainodaros nustatymu kovo mėn. leido bendrovei ketvirtį užbaigti su žymiai geresniais finansiniais rezultatais.
9-asis mūsų automobilių parkas startuos gegužės pradžioje. Ketiname išlaikyti šį lygį likusią metų dalį, nebent dėl ​​klientų skatinamos paklausos ir kainodaros būtų pateisinamas tolesnis įrenginių aktyvinimas.
Priklausomai nuo kainų ir paklausos turime galimybę sukurti 10-ą automobilių parką, galbūt net daugiau. Kanadoje pirmojo ketvirčio rezultatams įtakos turėjo pradinės išlaidos ir sparčiai didėjančios sąnaudos, kurias bandėme susigrąžinti iš klientų.
Mūsų antrasis 2022 m. pusmetis yra stiprus, nes pristatome ketvirtąjį ardymo parką ir penktąjį suvyniotų vamzdžių bloką, kad patenkintume augančią klientų paklausą. Antrasis ketvirtis vyko taip, kaip tikėjomės, o pradžia dėl sezoninių sutrikimų buvo lėta. Tačiau tikimės, kad iki ketvirčio pabaigos, o tai tęsis iki metų pabaigos, mūsų 4 dideli ardymo laivynai bus išnaudoti.
Siekdamas valdyti kuro išlaidas per pavasario atostogas, Kanados padalinys laikinai perkėlė darbuotojus iš Kanados į Jungtines Valstijas, kad padėtų žymiai padidinti aktyvumą Jungtinėse Valstijose. Mūsų veiklai Argentinoje ir toliau kyla iššūkių dėl didelio valiutos nuvertėjimo ir infliacijos spaudimo, taip pat kapitalo kontrolės, susijusios su grynųjų pinigų srautu iš šalies.
Tačiau neseniai atnaujinome sutartį dėl Vaca Muerta skalūno, pagal kurią nuo antrosios 2022 m. pusės bus sujungtos padidintos specialios skaldymo parko ir suvyniotų vamzdžių vienetų kainos su esamais klientais.
Tikimės išlaikyti aukštą panaudojimo lygį likusią metų dalį. Apibendrinant, mes ir toliau naudojame ankstyvuosius dabartinio paklausos ciklo etapus, kad gautume tvarią grąžą mūsų akcininkams.
Noriu padėkoti mūsų komandai už sunkų darbą per pastarąjį ketvirtį. Laukiu likusių metų ir kitų metų.
Dėkojame, Džordžai. Dabar perskambinsiu mūsų operatoriui dėl šios dienos skambučio klausimų ir atsakymų dalies.
[Operatoriaus instrukcijos]. Atsakysime į pirmąjį Keith MacKey iš RBC Capital Markets klausimą.
Dabar noriu pradėti nuo JAV EBITDA vienai komandai, išėjimo lygis šį ketvirtį tikrai yra daug didesnis nei tada, kai prasidėjo ketvirtis. Kur matote tendenciją antroje metų pusėje? Ar manote, kad 3 ir 4 ketv. galite vidutiniškai 15 mln.
Žiūrėk, turiu galvoje, žiūrėk, mes stengiamės gauti savo – tai George'as.Mes bandome palyginti savo rinką su konkurentais.Mums toli gražu ne patys geriausi skaičiai.Mums patinka pradėti nuo 10 mln. USD ir siekti 15 mln. USD. Taigi mes stengiamės pamatyti pažangą. Šiuo metu mes sutelkiame dėmesį į tai, kad išnaudotume ir pašalintume spragas tarp 5 mln. USD ir 1 mln. USD.
Ne, tai prasminga. Galbūt tik kalbant apie kapitalą, jei ketinate pradėti 10 laivynų JAV, jei šiuo metu turite jo sąmatą, kaip manote, koks tai bus kapitalo atžvilgiu?
6 mln. USD. Mes – turiu galvoje, kad iš viso galime naudoti 13 automobilių parkų. Tačiau 11, 12 ir 13 automobilių parkams reikės daugiau nei 6 mln. USD. Stengiamės gauti galutinius skaičius, jei paklausa viršytų ir žmonės pradėtų mokėti už naudojimąsi įrenginiu.
Supratau. Įvertinkite šią spalvą. Galiausiai man paminėjote, kad per pirmąjį ketvirtį kai kuriuos darbuotojus perkėlėte iš Kanados į JAV. Galbūt tiesiog pakalbėkite daugiau apie tiekimo grandinę apskritai, ką matote darbo jėgos atžvilgiu? Ką matėte paplūdimyje? Girdėjome, kad tai tampa vis didesne problema arba bent jau didesne problema, kalbant apie pramonės veiklos tempo kontrolę pirmąjį ketvirtį?
Taip, aš tik pagalvojau – manau, sakėme, kad persikėlėme ne pirmąjį ketvirtį, o antrąjį ketvirtį, nes JAV buvo užimtas antrajame ketvirtyje, o Vakarų Kanadoje įvyko skilimas. Tik norėjau patikslinti. Žiūrėkite, kiekviena pramonės šaka, visi susiduria su iššūkiais, tiekimo grandinės iššūkiais. Stengiamės būti geriausi. Pirmąjį ketvirtį Kanadoje iškilo smėlio problema. Stengsimės viską išspręsti.
Tačiau ji nesikeitė. Tai dinamiška situacija. Turime išlikti priekyje, kaip ir visi kiti. Tačiau tikimės, kad tai netrukdys mums iš tikrųjų teikti kokybiško darbo savo klientams.
Tiesiog norėjau grįžti prie jūsų komentaro apie dar vieno ar 2 laivynų pridėjimą JAV, turiu galvoje, tik aukštesniu lygiu, ar reikia iš naujo suaktyvinti tuos laivynus, kad procentais padidėtų kainodara? Jei taip, ar galėtumėte pateikti keletą tikslų apie galimą situaciją?
Taigi dabar valdome 8 automobilių parkus. 9 žaidimą pradedame pirmadienį, spalio 8 d., atsiprašome, gegužės 8 d.. Žiūrėkite, čia yra du dalykai. Tikimės, kad būsime apdovanoti. Norime, kad mūsų klientai užtikrintų pažadą.
Tai beveik kaip „imk arba mokėk“ forma – neketiname panaudoti kapitalo ir sudaryti laisvą susitarimą, kad jie galėtų mūsų atsikratyti bet kada, kai tik panorės. Todėl galime atsižvelgti į kai kuriuos veiksnius. Norime tvirto įsipareigojimo ir nepajudinamos paramos – jei jie tik apsigalvos, jie turės mums sumokėti – šių dalykų diegimo čia išlaidas.
Bet vėlgi, turime sugebėti užtikrinti, kad kiekvienas laivynas gali gauti nuo 10 iki 15 mln.
Taigi pagalvojau, kad galbūt verta pakartoti, kad kainodara akivaizdžiai artėja prie tų lygių. Bet dar svarbiau, kad norite matyti savo klientų sutartinius įsipareigojimus. Ar tai sąžininga?
100%, nes man atrodo, kad klientas praeityje atsikratė daugybės dalykų – mes tiesiog norėjome iš labdaros fondo tapti verslu, tiesa? Užuot subsidijuoję E&P įmones, norime pradėti dalytis kai kuriais jų teikiamais privalumais.