Klīvlendas klintis (NYSE: CLF) otrā ceturkšņa peļņa pārsniedza ieņēmumus, taču atpalika no tās EPS aplēses par -13,7%.Vai CLF akcijas ir labs ieguldījums?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) šodien ziņoja par ieņēmumiem otrajā ceturksnī, kas beidzās 2022. gada 30. jūnijā. Otrā ceturkšņa ieņēmumi 6,3 miljardu dolāru apmērā pārsniedza FactSet analītiķu prognozes — 6,12 miljardus dolāru, kas ir negaidīti par 3,5%.Lai gan EPS 1,14 USD atpaliek no vienprātības aplēses USD 1,32, tā ir neapmierinoša -13,7% atšķirība.
Tērauda ražotāja Cleveland-Cliffs Inc (NYSE: CLF) akcijas šogad ir samazinājušās par vairāk nekā 21%.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) ir lielākais plakano tērauda ražotājs Ziemeļamerikā.Uzņēmums piegādā dzelzsrūdas granulas Ziemeļamerikas tērauda rūpniecībai.Tas nodarbojas ar metāla un koksa ražošanu, dzelzs, tērauda, ​​velmēto izstrādājumu un apdari, kā arī cauruļu detaļu, štancējumu un instrumentu ražošanu.
Uzņēmums ir vertikāli integrēts no izejvielām, tiešās reducēšanas un lūžņiem līdz primārajai tērauda ražošanai un tai sekojošai apdarei, štancēšanai, instrumentiem un caurulēm.
Cliffs tika dibināts 1847. gadā kā raktuvju operators, kura galvenā mītne atrodas Klīvlendā, Ohaio štatā.Uzņēmums Ziemeļamerikā nodarbina aptuveni 27 000 cilvēku.
Uzņēmums ir arī lielākais tērauda piegādātājs automobiļu rūpniecībai Ziemeļamerikā.Tas apkalpo daudzus citus tirgus ar plašu plakano tērauda izstrādājumu klāstu.
Klīvlenda-Klifs ir saņēmusi vairākas prestižas nozares balvas par savu darbu 2021. gadā un ieņēma 171. vietu 2022. gada Fortune 500 sarakstā.
Līdz ar ArcelorMittal USA un AK Steel iegādi (izziņots 2020. gadā) un tiešās reducēšanas rūpnīcas pabeigšanu Toledo, Klīvlenda-Klifs tagad ir vertikāli integrēts nerūsējošā tērauda uzņēmums.
Tagad tam ir unikāla priekšrocība, ka tā ir pašpietiekama, sākot no izejvielu ieguves līdz tērauda izstrādājumiem, cauruļveida sastāvdaļām, štancēšanai un instrumentiem.
Tas atbilst CLF pusgada rezultātiem — 12,3 miljardu dolāru ieņēmumi un 1,4 miljardu dolāru tīrie ienākumi.Mazinātā peļņa uz akciju bija 2,64 USD.Salīdzinot ar 2021. gada pirmajiem sešiem mēnešiem, uzņēmuma ieņēmumi bija 9,1 miljards ASV dolāru un tīrie ienākumi ir 852 miljoni ASV dolāru jeb 1,42 ASV dolāri par vienu atšķaidītu akciju.
Cleveland-Cliffs ziņoja, ka koriģētā EBITDA 2022. gada pirmajā pusē ir USD 2,6 miljardi, kas ir vairāk nekā USD 1,9 miljardi salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu.
Mūsu otrā ceturkšņa rezultāti liecina, ka turpināsim īstenot mūsu stratēģiju.Brīvā naudas plūsma vairāk nekā divkāršojās salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni, un mēs spējām sasniegt lielāko ceturkšņa parāda samazinājumu kopš pārveidošanas sākšanas pirms dažiem gadiem, vienlaikus nodrošinot stabilu pašu kapitāla atdevi, veicot akciju atpirkšanu.
Mēs sagaidām, ka šī veselīgā brīvā naudas plūsma turpināsies, ieejot gada otrajā pusē, ko veicinās zemākas kapitāla prasības, ātrāka apgrozāmā kapitāla atbrīvošana un intensīva fiksētas cenas pārdošanas līgumu izmantošana.Turklāt mēs sagaidām, ka pēc atiestatīšanas 1. oktobrī ASP šiem fiksētajiem līgumiem turpinās strauji pieaugt.
23 miljoni USD jeb 0,04 USD par atšķaidītu akciju paātrināja nolietojumu, kas saistīts ar Midltaunas koksēšanas rūpnīcas nenoteiktu laiku.
Klīvlenda-Klifs pelna naudu, pārdodot visa veida tēraudu.Jo īpaši karsti velmēti, auksti velmēti, pārklāti, nerūsējošā/elektriskie, lokšņu un citi tērauda izstrādājumi.Tā apkalpotie gala tirgi ir automobiļu rūpniecība, infrastruktūra un ražošana, izplatītāji un pārstrādātāji, kā arī tērauda ražotāji.
Tērauda neto apgrozījums otrajā ceturksnī bija 3,6 miljoni tonnu, tajā skaitā 33% pārklāti, 28% karsti velmēti, 16% auksti velmēti, 7% smagās plāksnes, 5% nerūsējošā tērauda un elektropreces un 11% citi izstrādājumi.ieskaitot plāksnes un sliedes.
CLF akcijas tirgo ar cenas un peļņas (P/E) attiecību 2,5, salīdzinot ar nozares vidējo rādītāju 0,8.Tā cenas un uzskaites vērtības (P/BV) attiecība 1,4 ir augstāka par nozares vidējo rādītāju 0,9.Klīvlendas-Klifs akcijas nemaksā akcionāriem dividendes.
Neto parāda attiecība pret EBITDA sniedz mums aptuvenu priekšstatu par to, cik ilgā laikā uzņēmumam būs jāatmaksā parāds.CLF akciju tīrā parāda/EBITDA attiecība samazinājās no 12,1 2020. gadā līdz 1,1 2021. gadā. Augsto attiecību 2020. gadā noteica uzņēmumu iegādes.Pirms tam trīs gadus pēc kārtas tas saglabājās 3,4 līmenī.Neto parāda un EBITDA attiecības normalizēšana nomierināja akcionārus.
Otrajā ceturksnī tērauda pārdošanas izmaksas (COGS) ietvēra USD 242 miljonus pārmērīgu/vienreizēju izdevumu.Nozīmīgākā daļa no tā ir saistīta ar dīkstāves pagarināšanu Blast Furnace 5 Klīvlendā, kas ietver papildu remontdarbus vietējā notekūdeņu attīrīšanas iekārtā un spēkstacijā.
Uzņēmums arī piedzīvoja izmaksu pieaugumu ceturkšņa un gada griezumā, jo pieauga dabasgāzes, elektrības, metāllūžņu un sakausējumu cenas.
Tērauds ir galvenā globālās enerģētikas pārejas sastāvdaļa, kas nodrošina CLF akciju ilgtspējību turpmāk.Vēja un saules enerģijas ražošanai nepieciešams daudz tērauda.
Turklāt vietējā infrastruktūra ir jāpārveido, lai atbrīvotu vietu tīras enerģijas kustībai.Šī ir ideāla situācija Cleveland-Cliffs akcijām, kurām ir labas izredzes gūt labumu no pieaugošā pieprasījuma pēc vietējā tērauda.
Mūsu vadošā loma automobiļu rūpniecībā mūs atšķir no visiem citiem tērauda uzņēmumiem Amerikas Savienotajās Valstīs.Tērauda tirgus stāvokli pēdējā pusotra gada laikā lielā mērā noteica būvniecības nozare, savukārt automobiļu rūpniecība ir ievērojami atpalikusi, galvenokārt ar tēraudu nesaistītu piegādes ķēdes problēmu dēļ.Tomēr patērētāju pieprasījums pēc automašīnām, SUV un kravas automašīnām ir kļuvis milzīgs, jo pieprasījums pēc automašīnām pārsniedza ražošanu vairāk nekā divus gadus.
Tā kā mūsu automobiļu klienti turpina risināt piegādes ķēdes problēmas, pieaug aizturētais pieprasījums pēc elektriskajiem transportlīdzekļiem un pasažieru automobiļu ražošana tuvojas, Klīvlenda-Klifs būs katra ASV tērauda uzņēmuma galvenais ieguvējs.Šī gada atlikušajā un nākamā gada laikā šī svarīgā atšķirība starp mūsu biznesu un citiem tērauda ražotājiem kļūs acīmredzama.
Pamatojoties uz pašreizējo 2022. gada fjūčeru līkni, tas nozīmē, ka vidējā HRC indeksa cena līdz gada beigām būs 850 USD par neto tonnu, un Klīvlenda-Klifs sagaida, ka vidējā pārdošanas cena 2022. gadā būs aptuveni USD 1410 par neto tonnu.ievērojams fiksēto cenu līgumu pieaugums, ko uzņēmums plāno pārrunāt 2022. gada 1. oktobrī.
Cleveland-Cliffs ir uzņēmums, kas saskaras ar ciklisku pieprasījumu.Tas nozīmē, ka tā ienākumi var svārstīties, tāpēc CLF akciju cena ir pakļauta svārstībām.
Preces ir bijušas kustībā, jo cenas strauji pieauga piegādes ķēdes traucējumu dēļ, ko saasināja pandēmija un karš Ukrainā.Taču šobrīd inflācija un augošās procentu likmes rada bažas par globālo recesiju, padarot nākotnes pieprasījumu neskaidru.
Pēdējos gados Cleveland-Cliffs ir attīstījies no daudzveidīga izejvielu uzņēmuma par vietējo dzelzsrūdas ražotāju un tagad ir lielākais plakano izstrādājumu ražotājs ASV un Kanādā.
Ilgtermiņa investoriem Cleveland-Cliffs akcijas var izskatīties pievilcīgas.Tā ir kļuvusi par spēcīgu organizāciju, kas var attīstīties ilgāku laiku.
Krievija un Ukraina ir divas no piecām lielākajām tērauda neto eksportētājām pasaulē.Tomēr Cleveland-Cliffs nepaļaujas ne uz vienu, ne otru, sniedzot CLF akcijām būtiskas priekšrocības salīdzinājumā ar saviem vienaudžiem.
Tomēr, neskatoties uz visu pasaules nenoteiktību, ekonomikas izaugsmes prognozes ir neskaidras.Uzticība apstrādes rūpniecībā kritās, jo bažas par lejupslīdi turpināja izdarīt spiedienu uz preču krājumiem.
Tērauda rūpniecība ir ciklisks bizness, un, lai gan ir pārliecinoši argumenti par vēl vienu CLF krājumu pieaugumu, nākotne nav zināma.Tas, vai jums vajadzētu ieguldīt Cleveland-Cliffs akcijās, ir atkarīgs no jūsu riska apetītes un ieguldījumu laika horizonta.
Šis raksts nesniedz nekādus finanšu padomus un neiesaka tirgoties ar vērtspapīriem vai produktiem.Ieguldījumu vērtība var samazināties, un investori var zaudēt daļu vai visus savus ieguldījumus.Iepriekšējā darbība nav nākotnes darbības rādītājs.
Kirstin McKay nav pozīciju akcijās un/vai finanšu instrumentos, kas minēti iepriekš rakstā.
ValueTheMarkets.com īpašniekam Digitonic Ltd nav pozīciju rakstā minētajās akcijās un/vai finanšu instrumentos.
ValueTheMarkets.com īpašnieks Digitonic Ltd nav saņēmis samaksu no iepriekš minētā uzņēmuma vai uzņēmumiem par šī materiāla izgatavošanu.
Šīs vietnes saturs ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem un ir paredzēts tikai informatīviem nolūkiem.Pirms jebkādu ieguldījumu veikšanas, pamatojoties uz jūsu personīgajiem apstākļiem, ir svarīgi veikt savu analīzi.Jums ir jālūdz neatkarīgs finanšu padoms no FCA regulēta konsultanta attiecībā uz jebkuru informāciju, ko atrodat šajā tīmekļa vietnē, vai neatkarīgi jāizpēta un jāpārbauda jebkura informācija, ko atrodat šajā vietnē, uz kuru vēlaties paļauties, pieņemot lēmumu par ieguldījumu vai citiem mērķiem.Nekādas ziņas vai pētījumi nav personiski padomi par tirdzniecību vai ieguldījumiem kādā konkrētā uzņēmumā vai produktā, kā arī Valuethemarkets.com vai Digitonic Ltd neatbalsta nekādus ieguldījumus vai produktus.
Šī vietne ir tikai ziņu vietne.Valuethemarkets.com un Digitonic Ltd nav brokeri/dīleri, mēs neesam investīciju konsultanti, mums nav piekļuves publiski nepieejamai informācijai par biržas sarakstā iekļautajiem uzņēmumiem, šī nav vieta, kur sniegt vai saņemt finanšu konsultācijas, konsultācijas par investīciju lēmumiem vai nodokļiem.vai juridiskas konsultācijas.
Finanšu uzraudzības iestāde mūs neregulē.Jūs nedrīkstat iesniegt sūdzību Finanšu ombuda dienestam vai pieprasīt kompensāciju no Finanšu pakalpojumu kompensācijas shēmas.Visu ieguldījumu vērtība var pieaugt vai kristies, tāpēc jūs varat zaudēt daļu vai visu savu ieguldījumu.Iepriekšējā darbība nav nākotnes darbības rādītājs.
Iesniegtie tirgus dati tiek aizkavēti vismaz par 10 minūtēm, un tos mitina Barchart Solutions.Par visiem apmaiņas kavējumiem un lietošanas noteikumiem, lūdzu, skatiet atrunu.