Добро утро, дами и господа. Добре дојдовте во Trican Well Service Конференциски повик и веб-емитување резултати за Q1 2022 година. За потсетување, овој конференциски повик се снима.
Сега би сакал да му го предадам состанокот на г-дин Бред Федора, претседател и извршен директор на Trican Well Service Ltd.Mr.Федора, ве молиме продолжете.
Ви благодарам многу. Добро утро, дами и господа. Сакам да ви се заблагодарам што се приклучивте на конференцискиот повик Трикан. Краток преглед за тоа како имаме намера да го спроведеме конференцискиот повик. Прво, нашиот главен финансиски директор, Скот Матсон, ќе даде преглед на кварталните резултати, а потоа ќе разговарам за прашања поврзани со тековните услови за работа и краткорочните нови технологии. телефонот за прашања.Неколку членови од нашиот тим се со нас денес и ние ќе бидеме при рака да одговориме на сите прашања што може да се појават. Сега ќе му го предадам повикот на Скот.
Благодарам, Бред. Затоа, непосредно пред да започнеме, би сакал да ги потсетам сите дека овој конференциски повик може да содржи изјави за иднината и други информации засновани на тековните очекувања или резултати на компанијата. Одредени важни фактори или претпоставки што беа применети при извлекувањето заклучоци или правењето проекции се рефлектираат во делот „Информации за напредување“ на нашиот деловен MD&A2 за првиот квартал од ризични резултати. од овие прогресивни извештаи и нашите финансиски изгледи. Ве молиме погледнете го нашиот Годишен информативен лист за 2021 година и делот за деловни ризици од MD&A за годината што завршува на 31 декември 2021 година за поцелосен опис на деловните ризици и несигурности на Trican. Овие документи се достапни на нашата веб-страница и на SEDAR.
За време на овој повик, ќе се осврнеме на неколку вообичаени индустриски термини и ќе користиме одредени мерки што не се GAAP кои се посеопфатни во нашиот годишен MD&A за 2021 година и нашиот прв квартал MD&A за 2022 година. Нашите квартални резултати беа објавени по затворањето на пазарот минатата ноќ и се достапни на SEDAR и на нашата веб-страница.
Затоа, ќе се осврнам на нашите резултати за кварталот. Повеќето мои коментари ќе се споредат со првиот квартал од минатата година, а јас ќе дадам некои коментари за нашите резултати според редоследот во однос на четвртиот квартал од 2021 година.
Кварталот започна малку побавно отколку што очекувавме поради некое екстремно студено време по празниците, но оттогаш расте прилично стабилно. Нивоата на активност во нашите сервисни линии значително се подобрија во споредба со минатата година поради континуираната сила на цените на суровините и севкупното поконструктивно опкружување во индустријата на почетокот на годината. Овие фактори резултираа со значително зголемување на просечниот број на апаратури за само четири четвртини од овој квартал 20 во Western Cana 21 и нешто посилно од првиот квартал од минатата година.
Приходите за кварталот беа 219 милиони американски долари, што претставува зголемување од 48% во споредба со резултатите од нашиот прв квартал од 2021 година. Од аспект на активност, нашиот вкупен број на работни места беше зголемен за околу 13% од година во година, а вкупниот погон, пристојна мерка за јачина и активност на бунарот, беше зголемен за 12% од година во година. Уште еден главен фактор што влијае на нашите општи приходи во споредба со посилниот годишен период. релативно рамни проценти на маржа од година во година, видовме многу малку во однос на профитабилноста бидејќи острите и постојани инфлациски притисоци ја апсорбираа речиси целата нагорна линија.
Операциите за фракинг беа последователно зафатени од четвртиот квартал на 2021 година и се значително зафатени во споредба со истиот период минатата година. Возбудени сме што ќе ја распоредиме нашата прва фаза 4 продолжување на динамичното мешање на гасови оваа година. Повратните информации за неговите оперативни перформанси беа многу позитивни и гледаме зголемена побарувачка за најсовремена опрема, што ја донесе оваа квартална опрема во сливот околу 4. 85%.
Нашите операции продолжуваат да се фокусираат на програмите засновани на подлоги, кои помагаат да се минимизираат застојот и времето на патување помеѓу работните места и помагаат во подобрувањето на нашата вкупна ефикасност. влегувајќи во средината на март и влегувајќи во пролетното раскинување.
Деновите за намотани цевки се зголемија за 17% последователно, поттикнати од нашите први повици со основните клиенти и нашите континуирани напори да го развиеме овој сегмент од бизнисот.
Прилагодената EBITDA изнесуваше 38,9 милиони американски долари, што е значително подобрување од 27,3 милиони долари што ги генериравме во првиот квартал од 2021 година. Би истакнал дека нашите приспособени EBITDA броеви ги вклучија трошоците поврзани со замена на крајот на течности, кои вкупно изнесуваа 1,6 милиони долари во кварталот и беа во периодот. придонес во текот на кварталот, кој придонесе 5,5 милиони американски долари во првиот квартал од 2021 година.
Исто така, важно е да се забележи дека нашата приспособена EBITDA пресметка не го враќа влијанието на износите за компензација засновани на акции порамнети со готовина. Затоа, за поефективно да ги изолираме овие износи и за појасно да ги претставиме нашите оперативни резултати, додадовме дополнителна мерка за приспособени EBITDAS без GAAP во нашето континуирано обелоденување.
Признавме наплата од 3 милиони американски долари поврзана со трошокот за компензација базиран на акции платени во готовина во текот на кварталот, што го одразува брзиот пораст на цената на нашата акција од крајот на годината. Приспособувајќи се за овие износи, EBITDAS на Trican за кварталот беше 42,0 милиони долари, во споредба со 27,3 милиони долари за истиот период во 2021 година.
На комбинирана основа, генериравме позитивна заработка од 13,3 милиони американски долари или 0,05 долари по акција во кварталот, и повторно со големо задоволство покажуваме позитивна заработка во кварталот. Втората метрика што ја додадовме во нашето континуирано обелоденување е бесплатниот готовински тек, кој поцелосно го наведовме во нашиот MD&A за првиот квартал од 202 година. Креативни трошоци засновани на готовина, како што се камати, готовински даноци, компензација заснована на акции и одржување капитални расходи. Трикан генерира бесплатен готовински тек од 30,4 милиони долари во кварталот, во споредба со приближно 22 милиони долари во првиот квартал од 2021 година.
Капиталните расходи за кварталот изнесуваат вкупно 21,1 милиони американски долари, поделени на капитал за одржување од 9,2 милиони американски долари и капитал за надградба од 11,9 милиони американски долари, првенствено за нашата тековна програма за капитално обновување за надградба на дел од нашиот дизел со конвенционален погон со камион за пумпа од ниво 4 DGB.
Како што излегуваме од кварталот, билансот на состојба останува во добра форма со позитивен безготовински работен капитал од приближно 111 милиони долари и без долгорочен банкарски долг.
Конечно, во однос на нашата програма NCIB, останавме активни во текот на кварталот, откупувајќи и поништувајќи приближно 2,8 милиони акции по просечна цена од 3,22 долари по акција. Во контекст на враќањето на капиталот кон акционерите, продолжуваме да гледаме на откупот на акции како на добра долгорочна инвестициска можност за дел од нашиот капитал.
Во ред, благодарам, Скот. Ќе се обидам да ги задржам моите коментари што е можно пократки бидејќи повеќето од изгледите и коментарите за кои ќе разговараме денес се многу во согласност со нашиот последен повик, кој беше пред неколку недели или два месеци, претпоставувам.
Така, навистина, ништо не се смени. Мислам дека - нашиот поглед за оваа и следната година продолжува да се подобрува. Активноста во првиот квартал значително се зголеми во сите наши деловни линии во споредба со четвртиот квартал како резултат на цените на стоките. Мислам дека за прв пат од крајот на 2000-тите имаме нафта од 100 долари и гас од 7 долари. Нафтените извори на нашите клиенти - ќе ги увидат парите на нашите клиенти за неколку месеци. како одлична инвестиција, особено наспроти позадината на она што се случува во Северна Америка.
Во просек работевме преку 200 апаратури во текот на кварталот. Значи, земени се во предвид, активноста на нафтените полиња е прилично добра во целина. Мислам, имавме бавен почеток на кварталот само затоа што мислам дека сите беа на пауза за Божиќ. А потоа, кога бунарот ќе се дупчи и потоа ќе одиме на страната на завршувањето каде што одговараме, ќе потрае неколку недели – и ќе бидат потребни неколку недели на студеното време и ќе има неколку недели. ils.Но, ова е секогаш за очекување. Не се сеќавам на првиот квартал каде што немавме некаков вид временски настан. Затоа го вклучивме во нашиот буџет, се разбира, ништо не треба да изненадува.
Другата работа, мислам, она што е различно овој пат е дека имаме постојани нарушувања на ковид на теренот, ќе имаме разни работници на терен за еден ден или два дена, ќе мора да се бориме за да ги извлечеме луѓето од работниот ден, да чекаме, но нема ништо што не успеавме да ги постигнеме.
Го достигнавме максимумот - во просек - над 200 апаратури. Го достигнавме максимумот на 234 апаратури. Всушност, не го добивме видот на активности за завршување во видот на бројот на уредите што би го очекувале, и многу од таа активност се прелеа во вториот квартал. Така, би требало да имаме прилично добар втор квартал, но не гледаме систем за заострување на системот, мислам дека ќе го затегнеме ова, но ќе го видиме тоа. во втората половина од годината.
Досега во вториот квартал, имаме 90 апаратури, што е многу подобро од 60-те што ги имавме минатата година, а ние сме речиси на половина пат од распадот. Затоа, треба да почнеме да гледаме дека активноста почнува да гради импулс во втората половина на вториот квартал. Значи, работата – снегот го нема, почна да пресушува и нашите клиенти се многу желни да се вратат на работа.
Поголемиот дел од нашите операции сè уште се во Британска Колумбија, Монтни, Алберта и во длабокиот басен. Таму ништо нема да се смени. Исто како што имаме нафта од 105 долари, гледаме нафтени компании во југоисточен Саскачеван и целиот регион - или југоисточен Саскачеван и југозападен Саскачеван и југоисточна Алберта, очекуваме тие да бидат многу активни.
Сега со овие цени на бензинот, почнуваме да гледаме како се развиваат плановите за бунари за метан на јаглен, односно плитки дупчења на гас. Тоа се заснова на калем. Тие користат азот наместо вода. Тоа е нешто со кое на сите ни е многу познато, и мислиме дека Trican ја има предноста во оваа игра. Затоа, бевме активни цела зима и очекуваме да бидеме уште поактивни цела зима и очекуваме да бидеме уште поактивни во наредните години.
Трчавме - во текот на кварталот, трчавме од 6 до 7 работници, во зависност од неделата. 18 тимови за цемент и 7 тимови за намотки. Така, ништо навистина не се смени таму. Имавме седма екипа во првиот квартал. Кадарот останува проблем. Нашиот проблем е да ги задржиме луѓето во индустријата и тоа е приоритет. Очигледно, ако сакаме да бидеме во можност да ги прошириме нашите клиенти и сакаме да ги прошириме и да ги зголемиме Очигледно, не само што треба да привлекуваме луѓе, туку треба да можеме да ги задржиме. Сè уште губиме луѓе во нафтените и гасните полиња и ги губиме во други индустрии бидејќи нивните плати се зголемуваат и тие бараат подобар баланс помеѓу работата и животот.
Но, за да бидеме сигурни, трудовото прашање е и проблем што треба да го решиме, и веројатно не е лоша работа, бидејќи ќе спречи пребрзо проширување на компаниите за услуги на нафтените полиња. Затоа, некои работи треба да се менаџираат, но мислам дека правиме добра работа обидувајќи се да ги откриеме работите.
Нашата EBITDA за кварталот беше пристојна. Се разбира, разговаравме за ова и претходно. Мислам дека треба да почнеме да зборуваме повеќе за слободниот готовински тек, а помалку за EBITDA. Придобивката од слободниот готовински тек е што ги отстранува сите недоследности во билансот на состојба помеѓу компаниите и се однесува на фактот дека некои од овие делови на опрема бараат обемни поправки. да се види дека компаниите генерираат добар слободен готовински тек на нивните средства. Мислам дека Скот зборуваше за тоа.
Така, успеавме да ја зголемиме цената. Ако го погледнете тоа во споредба со пред една година, нашите различни линии на услуги пораснаа од 15% на 25%, во зависност од клиентот и ситуацијата. размислувајќи сега дека ќе почнеме да гледаме маржи на EBITDA во средината на 20-тите години, што е навистина она што ни треба ако сакаме да добиеме двоцифрен поврат на вложениот капитал.
Но, мислам дека ќе стигнеме таму. Само - ќе треба повеќе дискусии со нашите клиенти. Очигледно, мислам дека нашите клиенти сакаат да нè видат да имаме одржлив бизнис. Затоа, ќе продолжиме да се обидуваме да добиеме некаков профит за нас, а не само да го пренесуваме на нашите добавувачи.
Навистина видовме инфлациски притисоци многу рано. Во четвртиот и првиот квартал, можевме да ги задржиме нашите маргини кога маргините на многумина беа еродирани. Но – и не само – имаме голема одговорност кон нашиот тим на синџирот на снабдување за да се увериме дека сме пред ова и дека ќе можеме да го моделираме цела зима. Ќе продолжиме да работиме напорно на ова, а кога ќе помислиме дека притисокот нема да помине 0$. , нафтата од 105 долари, цените на дизелот многу се зголемуваат и дизелот влијае на целиот синџир на снабдување.
За жал, зачестеноста на овие промени е без преседан. Очекувавме да видиме инфлација, но не видовме - навистина не видовме - се надеваме дека нема да почнеме да добиваме зголемувања на цените од добавувачите секоја недела. Клиентите се многу фрустрирани кога ќе разговарате со нив за неколку покачувања на цените месечно.
Но, генерално, нашите клиенти разбираат. Мислам, тие очигледно се во бизнисот со нафта и гас, ги користат предностите на високите цени на суровините, но природно, тоа влијае на сите нивни трошоци. Така, тие направија зголемување на трошоците за да го надоместат нашето зголемување на трошоците и ние повторно ќе работиме со нив за да добиеме дел од профитот за Trican.
Мислам дека сега ќе му го предадам ова на Даниел Лопушински. Тој ќе зборува за синџирите на снабдување и некои технологии од 4-тиот слој.
Благодарам, Бред. Значи, од перспектива на синџирот на снабдување, ако Q1 докажува нешто, тоа е дека синџирот на снабдување стана главен фактор. Во однос на тоа како управуваме со нашиот бизнис наспроти позадината на повисоките нивоа на активност и континуираниот притисок на цените што Бред го спомна претходно.
Така, веруваме дека имаме многу добра логистика и го поздравуваме тесниот пазар за тоа и како управуваме со нашите добавувачи. Како што комунициравме, доживуваме многу повисока инфлација низ синџирот на снабдување од кога било досега. Јасно, цените на дизелот, кои се директно поврзани со цените на нафтата, се зголемија на почетокот на годината, зголемувајќи се експоненцијално од јануари, февруари и март.
На пример, ако го погледнете песокот, кога песокот ќе дојде до локацијата, околу 70% од цената на песокот е транспорт, така што – каков вид на дизел, тоа има голема разлика за овие работи. Ние обезбедуваме доста дизел за нашите клиенти. Приближно 60% од нашата флота за фракинг е внатрешно испорачана дизел.
Од перспектива на транспорт и логистика од трета страна, превозот со камиони беше навистина тесен во првиот квартал со зголемување на дозата на поддршка, поголеми влошки и повеќе работа во Montney и Deep Basin. Најголем придонес за ова е тоа што има помалку камиони достапни во басенот. Зборувавме за работи како што се трудот. .
Друг фактор што ни го отежнува е тоа што работиме во пооддалечените делови на басенот. Значи, од таа перспектива, имаме значителни логистички предизвици.
Што се однесува до песокот.Примарните добавувачи на песок во основа работат со полн капацитет.На почетокот на оваа година, железницата се соочи со одредени предизвици поради студеното време. Така, кога температурата ќе достигне одредена температура, железничките компании во основа ги прекинуваат своите активности. Така, на почетокот на февруари, од гледна точка, видовме малку тесен пазар, но успеавме да ги надминеме тие предизвици.
Најголемиот раст што го видовме на песокот е доплатата на дизелот, управувана од железници и слични работи. Така, во првиот квартал, Trican беше изложен на песок од степен 1, каде што 60 проценти од песокот што го пумпавме беше песок од степен 1.
За хемикалиите.Искусивме некои хемиски пречки, но тоа немаше многу смисла за нашите операции. Многу од основните компоненти на нашата хемија се деривати на масла. Затоа, нивниот процес на производство е сличен на оној на дизелот. Така, како што се зголемува цената на дизелот, така се зголемува и цената на нашиот производ.
Многу од нашите хемикалии доаѓаат од Кина и САД, па затоа планираме да се справиме со очекуваните доцнења и зголемените трошоци поврзани со превозот итн. Затоа, ние секогаш бараме алтернативи и добавувачи кои се креативни и исто така проактивни во управувањето со синџирот на снабдување.
Како што комунициравме претходно, многу сме задоволни што ја лансиравме нашата прва флота од Tier 4 DGB во првиот квартал. Многу сме задоволни од тоа како функционира. Перформансите на теренот, особено зафатнината на дизелот, ги исполнуваат или ги надминуваат очекувањата. Така, со овие мотори, согоруваме многу природен гас и го заменуваме дизелот со многу брза брзина.
Ќе ја реактивираме втората и третата флота од Tier 4 во лето и до крајот на четвртиот квартал. Предлогот на вредноста на уредот е значителен во однос на заштедата на гориво и намалените емисии. Мислам на крајот, сакаме да добиеме плата.
Нов мотор од Ниво 4. Тие согоруваат повеќе природен гас отколку дизелот. Затоа, нето корист за животната средина се рефлектира и во цената на природниот гас, кој е поевтин од дизелот. Технологијата би можела да стане стандард во годините што доаѓаат - барем за Trican. Ние сме многу возбудени поради ова и горди сме што сме првата канадска компанија што ја лансира оваа услуга во Канада.
да. Едноставно — значи остатокот од годината, гледаме — сме многу позитивни. Веруваме дека буџетите бавно ќе се зголемуваат како што ќе растат цените на стоките.
Но, откриваме дека раскинувањето сега станува помалку раскин, бидејќи луѓето се обидуваат да ги балансираат своите активности во текот на годината и да ги искористат предностите на топлото време како топла вода и помалку луди нафтени полиња. Затоа, очекуваме да видиме помала казна за нашите финансиски средства во вториот квартал отколку во минатото.
Сливот е сè уште фокусиран на гас, но гледаме поголема активност на нафтата бидејќи нашите цени на нафтата остануваат над 100 долари за барел. Повторно, ќе ја искористиме оваа активност за да се обидеме да распоредиме повеќе уреди со профитабилна стапка.