Заработката на „Кливленд Клифс“ (NYSE:CLF) за вториот квартал ги надмина приходите, но беше под проценетата за EPS за -13,7%. Дали акциите на „Кливленд Клифс“ се добра инвестиција?
„Кливленд-Клифс“ (NYSE:CLF) денес ги објави заработките за вториот квартал што заврши на 30 јуни 2022 година. Приходите од вториот квартал од 6,3 милијарди долари ги надминаа прогнозите на аналитичарите на „ФактСет“ од 6,12 милијарди долари, што е неочекувано зголемување од 3,5%. Иако заработката по акција од 1,14 долари е под консензуалната проценка од 1,32 долари, тоа е разочарувачка разлика од -13,7%.
Акциите на производителот на челик „Cleveland-Cliffs Inc“ (NYSE: CLF) паднаа за повеќе од 21% оваа година.
„Кливленд-Клифс Инк.“ (NASDAQ: CLF) е најголемиот производител на рамн челик во Северна Америка. Компанијата испорачува пелети од железна руда за северноамериканската челична индустрија. Се занимава со производство на метал и кокс, производство на железо, челик, валани производи и завршни обработки, како и компоненти за цевки, штандови и алати.
Компанијата е вертикално интегрирана, од суровини, директно редуцирање и отпад, до примарно производство на челик и последователна завршна обработка, штанцување, алати и цевки.
„Клифс“ е основана во 1847 година како оператор на рудник со седиште во Кливленд, Охајо. Компанијата вработува приближно 27.000 луѓе во Северна Америка.
Компанијата е исто така најголемиот снабдувач на челик за автомобилската индустрија во Северна Америка. Опслужува многу други пазари со широк спектар на рамни челични производи.
Кливленд-Клифс доби неколку престижни индустриски награди за својата работа во 2021 година и беше рангирана на 171-то место на листата Fortune 500 за 2022 година.
Со аквизицијата на ArcelorMittal USA и AK Steel (најавено во 2020 година) и завршувањето на фабриката за директна редукција во Толедо, Cleveland-Cliffs сега е вертикално интегриран бизнис за не'рѓосувачки челик.
Сега има единствена предност да биде самоодржлива, од рударство на суровини до челични производи, цевчести компоненти, штанцање и алати.
Ова е во согласност со полугодишните резултати на CLF од 12,3 милијарди долари приходи и 1,4 милијарди долари нето добивка. Разводнетата заработка по акција изнесуваше 2,64 долари. Во споредба со првите шест месеци од 2021 година, компанијата објави приходи од 9,1 милијарди долари и нето добивка од 852 милиони долари, или 1,42 долари по разводнета акција.
„Кливленд-Клифс“ објави прилагодена EBITDA за првата половина од 2022 година, што е зголемување во однос на 1,9 милијарди долари на годишно ниво.
Нашите резултати од вториот квартал покажуваат континуирано спроведување на нашата стратегија. Слободниот паричен тек се зголеми повеќе од двојно во однос на кварталот, а успеавме да го постигнеме нашето најголемо квартално намалување на долгот откако ја започнавме нашата трансформација пред неколку години, а воедно остваривме и солиден поврат на капиталот преку откуп на акции.
Очекуваме овој здрав слободен паричен тек да продолжи со влегувањето во втората половина од годината, поттикнат од пониските барања за капитални трошоци, побрзото ослободување на обртниот капитал и интензивната употреба на договори за продажба со фиксна цена. Покрај тоа, очекуваме ASP-ите за овие фиксни договори дополнително нагло да пораснат по ресетирањето на 1 октомври.
23 милиони долари, или 0,04 долари по разредена акција, ја забрзаа амортизацијата поврзана со неопределеното време на застој на фабриката за коксирање во Мидлтаун.
Кливленд-Клифс заработува пари продавајќи секаков вид челик. Особено, топло валани, ладно валани, обложени, нерѓосувачки/електрични, лимови и други челични производи. Крајните пазари на кои им служи вклучуваат автомобилска индустрија, инфраструктура и производство, дистрибутери и преработувачи и производители на челик.
Нето продажбата на челик во вториот квартал изнесуваше 3,6 милиони тони, вклучувајќи 33% обложен, 28% топло валан, 16% ладно валан, 7% тежок лим, 5% не'рѓосувачки челик и електрични производи и 11% други производи, вклучувајќи плочи и шини.
Акциите на CLF се тргуваат по коефициент цена-заработка (P/E) од 2,5 во споредба со просекот во индустријата од 0,8. Неговиот коефициент цена-книговодствена вредност (P/BV) од 1,4 е повисок од просекот во индустријата од 0,9. Акциите на Cleveland-Cliffs не исплаќаат дивиденда на акционерите.
Коефициентот нето-долг/EBITDA ни дава груба претстава за тоа колку време ќе биде потребно за една компанија да го отплати својот долг. Коефициентот нето-долг/EBITDA на акциите на CLF се намали од 12,1 во 2020 година на 1,1 во 2021 година. Високиот коефициент во 2020 година беше поттикнат од аквизиции. Пред тоа, тој остана на 3,4 три последователни години. Нормализацијата на коефициентот нето-долг/EBITDA ги увери акционерите.
Во вториот квартал, трошоците за продажба на челик (COGS) вклучуваа 242 милиони долари вишок/неповторливи трошоци. Најзначајниот дел од ова се однесува на проширувањето на застојот во Високата печка 5 во Кливленд, што вклучува дополнителни поправки на локалната постројка за третман на отпадни води и електраната.
Компанијата, исто така, забележа зголемување на трошоците на квартална и годишна основа, како што се зголемија цените на природниот гас, електричната енергија, отпадот и легурите.
Челикот е клучна компонента на глобалната енергетска транзиција, што ја обезбедува одржливоста на акциите на CLF во иднина. Производството на енергија од ветер и сончева енергија бара многу челик.
Покрај тоа, домашната инфраструктура треба да се реновира за да се направи простор за движењето кон чиста енергија. Ова е идеална ситуација за акциите на Кливленд-Клифс, кои имаат добри шанси да имаат корист од зголемената побарувачка за домашен челик.
Нашето лидерство во автомобилската индустрија нè издвојува од сите други компании за челик во Соединетите Американски Држави. Состојбата на пазарот на челик во текот на изминатата година и пол во голема мера беше водена од градежната индустрија, додека автомобилската индустрија заостануваше далеку, главно поради проблеми со синџирот на снабдување што не е од челик. Сепак, побарувачката на потрошувачите за автомобили, теренски возила и камиони стана огромна бидејќи побарувачката за автомобили го надмина производството повеќе од две години.
Додека нашите автомобилски клиенти продолжуваат да се справуваат со предизвиците во синџирот на снабдување, расте задржаната побарувачка за електрични возила, а производството на патнички автомобили го достигнува темпото, Кливленд-Клифс ќе биде главен корисник на секоја американска компанија за челик. Во остатокот од оваа и следната година, оваа важна разлика помеѓу нашиот бизнис и другите производители на челик треба да стане очигледна.
Врз основа на моменталната крива на фјучерсите за 2022 година, ова значи дека просечната цена на индексот HRC ќе биде 850 долари по нето тон пред крајот на годината, а Кливленд-Клифс очекува просечната продажна цена во 2022 година да биде околу 1.410 долари по нето тон. Значително зголемување на договорите со фиксна цена, за кои компанијата очекува повторно да преговара на 1 октомври 2022 година.
„Кливленд-Клифс“ е компанија која се соочува со циклична побарувачка. Ова значи дека нејзините приходи можат да флуктуираат, поради што цената на акциите на „Кливленд-Клифс“ е предмет на волатилност.
Стоките се во движење бидејќи цените скокнаа поради нарушувањата во синџирот на снабдување, влошени од пандемијата и војната во Украина. Но, сега инфлацијата и зголемувањето на каматните стапки ги зголемуваат стравувањата од глобална рецесија, што ја прави идната побарувачка неизвесна.
Во последниве години, Кливленд-Клифс еволуираше од диверзифицирана компанија за суровини во локален производител на железна руда и сега е најголемиот производител на рамни производи во САД и Канада.
За долгорочните инвеститори, акциите на Кливленд-Клифс може да изгледаат привлечно. Тие станаа силна организација која може да напредува подолг временски период.
Русија и Украина се два од петте најголеми нето извозници на челик во светот. Сепак, „Кливленд-Клифс“ не се потпира на ниту една од нив, што им дава на акциите на „КЛФ“ суштинска предност во однос на конкурентите.
Сепак, и покрај целата неизвесност во светот, прогнозите за економски раст се нејасни. Довербата во производствениот сектор се намали бидејќи загриженоста за рецесијата продолжи да врши притисок врз стоковните акции.
Челичната индустрија е цикличен бизнис и иако постојат силни аргументи за уште еден пораст на акциите на CLF, иднината е непозната. Дали треба да инвестирате во акции на Cleveland-Cliffs зависи од вашиот апетит за ризик и временскиот хоризонт на инвестирање.
Оваа статија не дава никакви финансиски совети, ниту препорачува тргување со хартии од вредност или производи. Инвестициите може да се обезвреднат, а инвеститорите може да изгубат дел или целата своја инвестиција. Минатите перформанси не се индикатор за идните перформанси.
Кирстин Мекеј нема позиции во акциите и/или финансиските инструменти споменати во горенаведената статија.
Digitonic Ltd, сопственик на ValueTheMarkets.com, нема позиции во акциите и/или финансиските инструменти споменати во горенаведената статија.
Digitonic Ltd, сопственик на ValueTheMarkets.com, не добил исплата од компанијата или компаниите споменати погоре за производството на овој материјал.
Содржината на оваа веб-страница е само за информативни цели и е само за информативни цели. Важно е да направите сопствена анализа пред да направите каква било инвестиција врз основа на вашите лични околности. Треба да побарате независен финансиски совет од советник регулиран од FCA во врска со какви било информации што ќе ги најдете на оваа веб-страница или независно да истражите и потврдите какви било информации што ќе ги најдете на оваа веб-страница на кои сакате да се потпрете при донесување инвестициска одлука или за други цели. Ниту една вест или истражување не претставува личен совет за тргување или инвестирање во која било одредена компанија или производ, ниту Valuethemarkets.com или Digitonic Ltd не поддржуваат каква било инвестиција или производ.
Оваа страница е само информативна страница. Valuethemarkets.com и Digitonic Ltd не се брокери/дилери, ние не сме инвестициски советници, немаме пристап до информации што не се јавно достапни за котирани компании, ова не е место за давање или примање финансиски совети, совети за инвестициски одлуки или даноци или правни совети.
Не сме регулирани од страна на Управата за финансиско однесување. Не можете да поднесете жалба до Службата за финансиски правобранител или да побарате надомест од Шемата за надомест на финансиски услуги. Вредноста на сите инвестиции може да се зголеми или намали, па затоа може да изгубите дел или целата ваша инвестиција. Минатите перформанси не се индикатор за идните перформанси.
Доставените пазарни податоци се доцнат за најмалку 10 минути и се хостирани од Barchart Solutions. За сите доцнења на размената и условите за користење, ве молиме погледнете го одрекувањето од одговорност.