Заработката во вториот квартал на Кливленд Клифс (NYSE:CLF) ги надмина приходите, но не ја достигна проценката за EPS за -13,7%.Дали акциите на CLF се добра инвестиција?
Кливленд-Клифс (NYSE:CLF) денеска објави заработка за вториот квартал кој заврши на 30 јуни 2022 година. Приходите во вториот квартал од 6,3 милијарди долари ги надминаа прогнозите на аналитичарите на FactSet од 6,12 милијарди долари, што е неочекувано зголемување од 3,5%.Додека EPS од 1,14 долари не е помалку од консензусната проценка од 1,32 долари, тоа е разочарувачки -13,7% разлика.
Акциите на производителот на челик Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) паднаа за повеќе од 21% оваа година.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) е најголемиот производител на рамен челик во Северна Америка.Компанијата испорачува пелети од железна руда за северноамериканската индустрија за челик.Се занимава со производство на метал и кокс, производство на железо, челик, валани производи и завршни материјали, како и компоненти за цевки, жигови и алати.
Компанијата е вертикално интегрирана од суровини, директно редукција и отпад до примарно производство на челик и последователно доработка, штанцување, алатирање и цевки.
Клифс е основана во 1847 година како оператор со рудници со седиште во Кливленд, Охајо.Компанијата вработува приближно 27.000 луѓе во Северна Америка.
Компанијата е и најголемиот снабдувач на челик за автомобилската индустрија во Северна Америка.Тој опслужува многу други пазари со широк асортиман на производи од рамен челик.
Кливленд-Клифс доби неколку престижни награди во индустријата за својата работа во 2021 година и беше рангирана на 171-то место на листата на Fortune 500 за 2022 година.
Со купувањето на ArcelorMittal USA и AK Steel (најавено во 2020 година) и завршувањето на фабриката за директно намалување во Толедо, Кливленд-Клифс сега е вертикално интегриран бизнис од нерѓосувачки челик.
Сега ја има единствената предност што е самодоволна, од ископување суровини до производи од челик, цевчести компоненти, печати и алатки.
Ова е во согласност со полугодишните резултати на CLF од 12,3 милијарди долари приход и 1,4 милијарди долари нето приход.Разблажената заработка по акција беше 2,64 долари.Во споредба со првите шест месеци од 2021 година, компанијата оствари приход од 9,1 милијарди долари и нето приход од 852 милиони долари, или 1,42 долари по разредена акција.
Кливленд-Клифс објави 2,6 милијарди долари прилагодена EBITDA за првата половина на 2022 година, што е повеќе од 1,9 милијарди долари на годишно ниво.
Нашите резултати од вториот квартал покажуваат континуирано спроведување на нашата стратегија.Слободниот готовински тек повеќе од двојно се зголеми за квартално, и успеавме да го постигнеме нашето најголемо квартално намалување на долгот откако ја започнавме трансформацијата пред неколку години, истовремено обезбедувајќи солиден поврат на капиталот преку откуп на акции.
Очекуваме овој здрав бесплатен готовински тек да продолжи додека влегуваме во втората половина од годината, поттикнат од пониските барања за капекс, побрзото ослободување на обртните средства и големата употреба на договорите за продажба со фиксна цена.Дополнително, очекуваме ASP-ите за овие фиксни договори дополнително нагло да се зголемат по ресетирањето на 1-ви октомври.
23 милиони долари, или 0,04 долари по разредена акција, ја забрзаа амортизацијата поврзана со неодредено време на застој на фабриката за коксирање во Мидлтаун.
Кливленд-Клифс заработува од продажба на секаков вид челик.Особено топло валани, ладно валани, обложени, не'рѓосувачки / електрични, лим и други производи од челик.Крајните пазари што ги опслужува вклучуваат автомобилски, инфраструктура и производство, дистрибутери и преработувачи и производители на челик.
Нето-продажбата на челик во вториот квартал била 3,6 милиони тони, вклучувајќи 33% обложени, 28% топло валани, 16% ладно валани, 7% тешки плочи, 5% не'рѓосувачки челик и електрични производи и 11% други производи.вклучувајќи плочи и шини.
Акциите на CLF се тргуваат со сооднос цена-добивка (P/E) од 2,5 во споредба со просекот во индустријата од 0,8.Неговиот однос цена и сметководствена вредност (P/BV) од 1,4 е повисок од просекот во индустријата од 0,9.Акциите на Кливленд-Клифс не исплаќаат дивиденди на акционерите.
Соодносот нето долг кон EBITDA ни дава груба претстава за тоа колку време ќе и треба на компанијата да го исплати својот долг.Соодносот на нето долг/EBITDA на акциите на CLF се намали од 12,1 во 2020 година на 1,1 во 2021 година. Високиот сооднос во 2020 година беше поттикнат од превземањата.Пред тоа, три последователни години остана на 3,4.Нормализацијата на односот на нето долгот кон ЕБИТДА ги увери акционерите.
Во вториот квартал, трошоците за продажба на челик (COGS) вклучија 242 милиони долари вишок/неповторливи трошоци.Најзначајниот дел од ова се однесува на проширувањето на времето на застој во високата печка 5 во Кливленд, што вклучува дополнителни поправки на локалната пречистителна станица за отпадни води и електрана.
Компанијата, исто така, забележа зголемување на трошоците на квартална и годишна основа, бидејќи цените на природниот гас, електричната енергија, отпадот и легурите се зголемија.
Челикот е клучна компонента на глобалната енергетска транзиција, која обезбедува одржливост на акциите на CLF понатаму.Производството на ветерна и сончева енергија бара многу челик.
Дополнително, домашната инфраструктура треба да се реновира за да се направи простор за движењето на чиста енергија.Ова е идеална ситуација за акциите на Кливленд-Клифс, кои имаат добри шанси да имаат корист од зголемената побарувачка за домашен челик.
Нашето лидерство во автомобилската индустрија нè издвојува од сите други челични компании во САД.Состојбата на пазарот на челик во текот на изминатата година и половина во голема мера беше поттикната од градежната индустрија, додека автомобилската индустрија заостанува многу зад, најмногу поради проблемите со синџирот на снабдување што не е челик.Сепак, побарувачката на потрошувачите за автомобили, теренци и камиони стана огромна бидејќи побарувачката за автомобили го надмина производството повеќе од две години.
Како што нашите автомобилски клиенти продолжуваат да се справуваат со предизвиците на синџирот на снабдување, растечката побарувачка за електрични возила се зголемува и производството на патнички автомобили се смирува, Кливленд-Клифс ќе биде главниот корисник на секоја американска компанија за челик.Во остатокот од оваа и следната година, оваа важна разлика меѓу нашиот бизнис и другите производители на челик треба да стане очигледна.
Врз основа на тековната крива на фјучерси во 2022 година, тоа значи дека просечната цена на индексот HRC ќе биде 850 долари за нето тон пред крајот на годината, а Кливленд-Клифс очекува просечната продажна цена во 2022 година да биде околу 1.410 долари за нето тон.значително зголемување на договорите со фиксна цена, за кои компанијата очекува повторно да преговара на 1 октомври 2022 година.
Кливленд-Клифс е компанија која се соочува со циклична побарувачка.Тоа значи дека нејзиниот приход може да варира, поради што цената на акциите на CLF е предмет на нестабилност.
Стоките се во движење бидејќи цените пораснаа поради прекините на синџирот на снабдување влошени од пандемијата и војната во Украина.Но, сега инфлацијата и зголемените каматни стапки ги зголемуваат стравувањата од глобална рецесија, што ја прави идната побарувачка неизвесна.
Во последниве години, Кливленд-Клифс еволуираше од диверзифицирана компанија за суровини во локален производител на железна руда и сега е најголемиот производител на рамни производи во САД и Канада.
За долгорочните инвеститори, акциите на Кливленд-Клифс може да изгледаат привлечни.Таа стана силна организација која може да напредува подолг временски период.
Русија и Украина се два од првите пет светски нето извозници на челик.Како и да е, Кливленд-Клифс не се потпира на ниту едното ни другото, давајќи им на акциите на CLF суштинска предност во однос на нејзините врсници.
Сепак, и покрај сета неизвесност во светот, прогнозите за економскиот раст се нејасни.Довербата во производствениот сектор падна бидејќи грижите за рецесија продолжија да вршат притисок врз акциите на суровините.
Челичната индустрија е цикличен бизнис и иако постои силен случај за нов пораст на акциите на CLF, иднината е непозната.Дали треба или не да инвестирате во акции на Кливленд-Клифс зависи од вашиот апетит за ризик и временскиот хоризонт на инвестирање.
Оваа статија не дава никакви финансиски совети и не препорачува тргување со какви било хартии од вредност или производи.Инвестициите може да амортизираат и инвеститорите може да изгубат дел или целата инвестиција.Минатите перформанси не се показател за идните перформанси.
Кирстин Мекеј нема позиции во акциите и/или финансиските инструменти споменати во написот погоре.
Digitonic Ltd, сопственик на ValueTheMarkets.com, нема позиции во акциите и/или финансиските инструменти споменати во статијата погоре.
Digitonic Ltd, сопственикот на ValueTheMarkets.com, не добил плаќање од компанијата или компаниите споменати погоре за производство на овој материјал.
Содржината на оваа веб-локација е само за информативни цели и е само за информативни цели.Важно е да направите сопствена анализа пред да направите каква било инвестиција врз основа на вашите лични околности.Треба да побарате независен финансиски совет од советник регулиран со FCA во врска со какви било информации што ќе ги најдете на оваа веб-локација или независно да ги испитате и потврдите сите информации што ќе ги најдете на оваа веб-локација на кои сакате да се потпрете при донесување инвестициска одлука или за други цели.Ниту една вест или истражување не претставува личен совет за тргување или инвестирање во одредена компанија или производ, ниту пак Valuethemarkets.com или Digitonic Ltd одобруваат каква било инвестиција или производ.
Овој сајт е само сајт за вести.Valuethemarkets.com и Digitonic Ltd не се брокери/дилери, ние не сме инвестициски советници, немаме пристап до нејавни информации за котираните компании, ова не е место за давање или примање финансиски совети, совети за инвестициски одлуки или даноци.или правен совет.
Ние не сме регулирани од Управата за финансиско однесување.Не можете да поднесете жалба до Службата за финансиски народен правобранител или да барате компензација од Шемата за компензација за финансиски услуги.Вредноста на сите инвестиции може или да се зголеми или да падне, така што може да изгубите дел или целата инвестиција.Минатите перформанси не се показател за идните перформанси.
Поднесените податоци за пазарот доцнат најмалку 10 минути и се чуваат од Barchart Solutions.За сите доцнења во размената и условите за користење, ве молиме погледнете го одрекувањето.