ऑलिंपिक स्टील इंक. (NASDAQ: ZEUS) त्याच्या व्यवसाय विभागांशी जवळून संबंधित कंपन्यांचे अधिग्रहण करून सक्रियपणे आपला व्यवसाय विस्तारत आहे.कमोडिटी सुपरसायकलमुळे गेल्या वर्षभरात त्याची कमाई वाढली आहे, परंतु ऑलिम्पिक स्टील अलीकडेच धातूच्या किमती घसरल्यामुळे अडचणीत सापडली, ज्यामुळे त्याची इन्व्हेंटरी घसरली. स्टॉकच्या किमतीने S&P 500 आणि Dow Jones Industrial Metals & Mining index (DJUSIM) पेक्षा 30% पेक्षा जास्त वाढ केली आहे. स्टॉकच्या किमतीने S&P 500 आणि Dow Jones Industrial Metals & Mining index (DJUSIM) पेक्षा 30% पेक्षा जास्त वाढ केली आहे. Цена акций превысила индекс S&P 500 आणि Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) वर 30% आहे. स्टॉकच्या किमतीने S&P 500 आणि Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) पेक्षा 30% पेक्षा जास्त कामगिरी केली. Акции торгуются более чем на 30% выше индекса S&P 500 आणि промышленного индекса Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM). S&P 500 आणि Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) पेक्षा स्टॉक 30% पेक्षा जास्त व्यापार करतो.
ऑलिम्पिक स्टीलने कोविड-19 साथीच्या काळात सुरू झालेल्या स्टीलच्या तेजीच्या काळात धातूच्या किंमत निर्देशांकाशी मजबूत सकारात्मक संबंध दर्शविला आहे, परंतु आता प्रश्न असा आहे की कंपनी वाढ टिकवून ठेवू शकते आणि आपल्या पालांना वाऱ्याला नव्हे तर दिशा ठरवू देते.?
सामान्य परिस्थितीत कंपनी चांगली खरेदी करणारी असली तरी, किमान वर्षाच्या अखेरीस कमोडिटीच्या किमती सामान्य पातळीवर येईपर्यंत मी सध्याच्या मंदीबद्दल तटस्थ आहे.
Olympic Steel, Inc., US$293.77 दशलक्ष बाजार भांडवल असलेली एक छोटी सार्वजनिक कंपनी, एक धातू सेवा केंद्र आहे जे युनायटेड स्टेट्समध्ये धातूंवर प्रक्रिया करते आणि विक्री करते.कंपनी तीन स्वतंत्र व्यवसाय युनिट चालवते;
स्पेशॅलिटी मेटल फ्लॅट्स आणि कार्बन फ्लॅट्स: हे दोन विभाग सहसा दोन विभागांद्वारे वापरल्या जाणार्‍या संसाधनांच्या समान स्वरूपामुळे एकत्रित केले जातात, परिणामी खर्चाची वाटणी होते.कंपनीच्या वार्षिक अहवालानुसार, दोन्ही विभागांची उत्पादने सामायिक सुविधांमध्ये संग्रहित केली जातात आणि काही ठिकाणी सामायिक उपकरणांवर प्रक्रिया केली जाते. कार्बन फ्लॅट उत्पादन आणि विशेष धातू विभागांनी ऑलिंपिक स्टीलसाठी बहुतांश महसूल व्युत्पन्न केला, MRQ मधील कमाईच्या 55% आणि 29% वाटा. कार्बन फ्लॅट उत्पादन आणि विशेष धातू विभागांनी ऑलिंपिक स्टीलसाठी बहुतांश महसूल व्युत्पन्न केला, MRQ मधील कमाईच्या 55% आणि 29% वाटा.कार्बन फ्लॅट आणि स्पेशालिटी मेटल सेगमेंटने ऑलिम्पिक स्टीलचा बहुतांश महसूल व्युत्पन्न केला, जो MRQ च्या कमाईच्या 55% आणि 29% आहे.कार्बन फ्लॅट्स आणि स्पेशॅलिटी मेटल सेगमेंट्स ऑलिम्पिक स्टीलच्या कमाईतील बहुतेक भाग घेतात, जे अनुक्रमे MRQ च्या कमाईच्या 55% आणि 29% आहेत.
कार्बन आणि स्पेशालिटी शीट्स विभागामध्ये यूएसमधील 33 धोरणात्मक परिष्करण आणि विपणन सुविधा आणि मॉन्टेरी, मेक्सिकोमध्ये एक समाविष्ट आहे.
कंपनीचा तिसरा विभाग, ट्युब्युलर उत्पादने, मध्ये आठ गुणधर्मांचा समावेश आहे आणि MRQ च्या उत्पन्नाच्या 16% वाटा आहे.कंपनी हळूहळू स्पेशॅलिटी मेटल विभागाकडे आपले लक्ष केंद्रित करत आहे आणि वार्षिक उत्पन्नावरून हे स्पष्ट होते की फ्लॅट उत्पादनांमधून मिळणारे उत्पन्न वाढले आहे.याउलट, पाईप आणि पाईप उत्पादनांचे उत्पादन कमी झाले.
कॉर्पोरेट सेवा प्रामुख्याने औद्योगिक यंत्रसामग्री आणि उपकरणे उत्पादक, ऑटोमोबाईल उत्पादक, इलेक्ट्रिकल उपकरणे उत्पादक आणि कृषी यंत्रसामग्री उत्पादकांद्वारे प्रदान केल्या जातात.
कंपनीचे सर्वात महत्त्वाचे ग्राहक हे औद्योगिक यंत्रसामग्री आणि उपकरणांचे निर्माते आहेत, जे MRQ च्या निव्वळ विक्रीच्या 27.4% पेक्षा जास्त आहेत.इतर संबंधित आकडे देखील खालील तक्त्यामध्ये दर्शविले आहेत.
सप्टेंबर 2021 मध्ये, ऑलिंपिक स्टीलने आपले डेट्रॉईट बिझनेस युनिट व्हेंचर स्टील इंक. ला $58.4 दशलक्ष मध्ये विकले आणि 2022 च्या सुरुवातीला जवळपास $13.5 दशलक्षचे कार्यरत भांडवल समायोजन बंद झाले. हे त्याच्या आर्थिक स्टेटमेन्टमधील गुंतवणूक क्रियाकलापांमधून रोख प्रवाहात सुधारणा दर्शविते, जे एकूण $20.21 दशलक्ष तोटा $21 दशलक्ष पेक्षा अधिक घसरले. 2021 च्या शेवटी.
“आम्ही आमच्या व्यवसायात आणखी वैविध्य आणण्यासाठी, सतत नफा मिळवून देण्यासाठी आणि भागधारक मूल्य वाढवण्यासाठी आमच्या दीर्घकालीन धोरणावर लक्ष केंद्रित करत आहोत.डेट्रॉईट व्यवसायाच्या विक्रीतून मिळालेली रक्कम कर्ज कमी करण्यासाठी वापरली जाईल, परिणामी सेंद्रिय वाढीव संपादनासाठी आणि वाढ आणि ऑटोमेशनच्या योजनांमध्ये गुंतवणूकीसाठी अधिक लवचिकता मिळेल.
गेल्या काही वर्षांमध्ये, ऑलिम्पिक स्टीलने कार्बन फ्लॅट उत्पादनांवरून विशेष धातूच्या शीटकडे लक्ष केंद्रित केले आहे.त्याच उद्योगातील कंपन्यांचे अधिग्रहण करून ते धातू-गहन उत्पादकांना त्याच्या व्यवसाय मॉडेलमध्ये समाकलित करण्याचा प्रयत्न करते.
डेट्रॉईटमधील ऑपरेशन्स प्रामुख्याने कार्बन फ्लॅट विभागातील घरगुती वाहन निर्माते आणि त्यांच्या पुरवठादारांना कार्बन फ्लॅट वितरित करण्यावर केंद्रित आहेत.ऑलिंपिक स्टीलचा अहवाल आहे की त्यांच्या विक्रीपैकी 3% पेक्षा कमी ऑटोमेकर्स किंवा ऑटो पार्ट्स उत्पादकांकडून येतात.
डेट्रॉईटच्या कार्बन-केंद्रित ऑपरेशन्स विक्रीनंतर, ऑलिंपिक स्टीलने विक्रीतून मिळालेल्या काही रकमेचा उपयोग आणखी एक स्टेनलेस स्टील आणि अॅल्युमिनियम वितरण व्यवसाय, शॉ स्टेनलेस स्टील अँड अॅलॉय, इंक., $12.1 दशलक्षमध्ये विकत घेण्यासाठी केला. डेट्रॉईटच्या कार्बन-केंद्रित ऑपरेशन्स विक्रीनंतर, ऑलिंपिक स्टीलने विक्रीतून मिळालेल्या काही रकमेचा उपयोग आणखी एक स्टेनलेस स्टील आणि अॅल्युमिनियम वितरण व्यवसाय, शॉ स्टेनलेस स्टील अँड अॅलॉय, इंक., $12.1 दशलक्षमध्ये विकत घेण्यासाठी केला. Сразу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, ऑलिंपिक स्टील использовала часть выручки от продажи детрованного продажи детройта ия по продаже нержавеющей стали и алюминия, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., за 12,1 миллиона долларов. कार्बन-चालित डेट्रॉईटच्या विक्रीनंतर लगेचच, ऑलिंपिक स्टीलने विक्रीतून मिळालेल्या रकमेचा एक भाग अन्य स्टेनलेस स्टील आणि अॅल्युमिनियम व्यापारी, शॉ स्टेनलेस स्टील अँड अॅलॉय, इंक., $12.1 दशलक्षमध्ये विकत घेण्यासाठी वापरला.在底特律以碳为中心的业务出售后，ऑलिंपिक स्टील 使用部分出售收益以1210铝分销企业शॉ स्टेनलेस स्टील आणि मिश्र धातु, Inc..在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 ， ऑलिंपिक स्टील 使用 出售 收益 以 1210 万 美元 亍馓鸓分销 企业 企业 शॉ स्टेनेस स्टील आणि मिश्र धातु, इंक.. После продажи своего углеродоориентированного бизнеса в Детройте ऑलिंपिक स्टील использовала часть выручки от продажи, Shawri, Shawri добрея добреть Steel другого дистрибьютора нержавеющей стали и алюминия, за 12,1 миллиона долларов. त्याच्या डेट्रॉईट कार्बन व्यवसायाच्या विक्रीनंतर, ऑलिंपिक स्टीलने विक्रीतून मिळालेल्या रकमेचा एक भाग शॉ स्टेनलेस स्टील अँड अॅलॉय, इंक., आणखी एक स्टेनलेस स्टील आणि अॅल्युमिनियम वितरक, $12.1 दशलक्षमध्ये विकत घेण्यासाठी वापरला. 2019 मध्ये, ऑलिम्पिक स्टीलने 19.5 दशलक्ष डॉलर्समध्ये अॅक्शन स्टेनलेस आणि अलॉयज देखील विकत घेतले. 2019 मध्ये, ऑलिम्पिक स्टीलने 19.5 दशलक्ष डॉलर्समध्ये अॅक्शन स्टेनलेस आणि अलॉयज देखील विकत घेतले. 2019 मध्ये ऑलिम्पिक स्टील द्वारे अॅक्शन स्टेनलेस आणि अॅलॉयज 19,5 миллионов долларов. 2019 मध्ये, ऑलिंपिक स्टीलने 19.5 दशलक्ष डॉलर्समध्ये Action Stainless & Alloys देखील विकत घेतले. 2019 年, ऑलिम्पिक स्टील 还以 1950 万美元收购了Action स्टेनलेस आणि अलॉयज. 2019 年, ऑलिम्पिक स्टील 还以 1950 万美元收购了Action स्टेनलेस आणि अलॉयज. 2019 मध्ये ऑलिम्पिक स्टील द्वारे अॅक्शन स्टेनलेस आणि अॅलॉयज 19,5 मिलियन डॉलर्ससाठी उपलब्ध आहे. 2019 मध्ये, ऑलिंपिक स्टीलने 19.5 दशलक्ष डॉलर्समध्ये Action Stainless & Alloys देखील विकत घेतले.त्याचप्रमाणे, 2018 च्या सुरूवातीस, ऑलिंपिक स्टीलने बर्लिन मेटलचे अधिग्रहण केले, जे उत्तर अमेरिकेतील सर्वात मोठ्या सेवा केंद्रांपैकी एक आहे, जे स्लॉटेड कॉइलच्या स्वरूपात प्रीमियम टिनप्लेट आणि स्टेनलेस स्टील स्ट्रिपची प्रक्रिया आणि विक्री करते.
मोठ्या प्रमाणावर अर्थव्यवस्था साध्य करणे आणि अधिग्रहणांद्वारे पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणणे हे गेल्या पाच वर्षांत ऑलिम्पिक स्टीलचे लक्ष केंद्रित केले आहे आणि गेल्या पाच वर्षांत चार कंपन्यांसह पाचहून अधिक कंपन्यांचे अधिग्रहण केले आहे.या बाजूचे अधिग्रहण स्पष्टपणे दर्शवितात की ऑलिम्पिक स्टीलचा पोर्टफोलिओ विस्तार आणि वैविध्यपूर्ण करण्यावर आणि विद्यमान व्यवसायांची चक्रीयता कमी करण्यावर लक्ष केंद्रित करण्याचा मानस आहे.
या महिन्यात चिनी मागणी आधीच त्रस्त आहे आणि आम्ही लवकरच यूएस कंपन्यांवर परिणाम पाहू शकतो.शांघाय लॉकडाऊन दरम्यान स्टील आणि त्याचे मुख्य घटक लोह धातूच्या किमतीत चढ-उतार झाले, परंतु सीएनबीसीच्या म्हणण्यानुसार, या महिन्याच्या सुरुवातीला घसरणीचा कल दिसून आला.अलाईड मार्केट रिसर्चचा अंदाज आहे की स्पेशॅलिटी मेटल मार्केट 3.50% च्या CAGR ने वाढून 2031 पर्यंत $276 बिलियन पर्यंत पोहोचेल. हा वाढीचा अंदाज ऑलिंपिक स्टील इंक सारख्या स्मॉल कॅप कंपनीसाठी पुराणमतवादी वाटतो.
बहुतेक धातू, खाणकाम आणि कमोडिटी क्षेत्रातील शेअर्सच्या किमती वाढल्या आहेत आणि जोपर्यंत अपेक्षेपेक्षा जास्त महागाईचे आकडे नोंदवले जात आहेत तोपर्यंत ते वाढतच राहण्याची शक्यता आहे.परिणामी, ZEUS ची किंमत गेल्या वर्षभरात सुमारे $27 वर गेली आहे, 52-आठवड्यांच्या उच्चांकासह $43 पेक्षा जास्त आहे.
गुंतवणूकदार आता या क्षेत्रातील मजबूत समभागांमध्ये गुंतवणूक करण्याचा विचार करीत आहेत, जे त्यांना धोकादायक वातावरणात आढळल्यास ते अधिक कठीण काळात येऊ शकतात.बाजारातील कठीण परिस्थितीवर लक्ष ठेवण्यासाठी मजबूत मूलभूत तत्त्वे, निरोगी ताळेबंद आणि अतिरिक्त तरलता हे काही महत्त्वाचे घटक असतील कारण किंमत गती कंपनीची खरी स्थिती दर्शवू शकत नाही.
कंपनीने $3.10 चा MRQ EPS नोंदवला, अंदाजे $0.84 ने मागे टाकले, गेल्या 12 महिन्यांत किंमत-ते-कमाई गुणोत्तर 2.06 आणले.हे किंमत-ते-कमाई गुणोत्तर स्पर्धकांपेक्षा लक्षणीयरीत्या चांगले आहे, सरासरी 11.76x.त्याचप्रमाणे, सर्व प्रमुख मेट्रिक्स त्यांच्या समवयस्कांच्या तुलनेत लक्षणीयरीत्या कमी आहेत, 70% च्या सर्व मेट्रिक्सवर सरासरी सवलत देऊन, ऑलिम्पिक स्टीलच्या किमती वाढण्याची शक्यता सूचित करतात.
याव्यतिरिक्त, मे 2022 मध्ये, संचालक मंडळाने 15 जून 2022 रोजी देय असलेल्या 1 जून 2022 पर्यंत नोंदणीकृत भागधारकांना $0.09 प्रति शेअर नियमित त्रैमासिक लाभांश देण्यास मान्यता दिली.
त्याचप्रमाणे, 35% ROE आणि 13% ROTA उद्योगापेक्षा चांगल्या संसाधनाचा वापर दर्शवितात, 12.86% आणि 5.22% या उद्योगाच्या दुपटीपेक्षा जास्त.
2022 च्या तिसर्‍या तिमाहीत धातूच्या किमतीत झालेल्या तीव्र घसरणीमुळे मला इन्व्हेंटरी व्हॅल्यूज कमी होण्याची अपेक्षा आहे.आतापर्यंत, किंमत आणि मूलभूत गती परस्परसंबंधित आहे.जर मूलभूत गोष्टी मजबूत राहिल्या, तर स्मॉल कॅप समभाग दीर्घकाळात योग्य परतावा देतील असे मानणे निःपक्षपाती आणि तार्किक ठरेल.
लक्षात घेण्यासारखे आहे की ऑलिंपिक स्टीलचे कर्ज-ते-इक्विटी गुणोत्तर 73.41% इतके जास्त आहे, त्यातील बहुतेक कर्ज सुरक्षित दीर्घकालीन कर्ज म्हणून वर्गीकृत केले गेले आहे, जरी ते $360 दशलक्ष वरून $339 वर वार्षिक 5.83% कमी झाले.दशलक्ष MRQ मध्ये आहे.
ऑलिम्पिक स्टीलने 2017 मध्ये बँक ऑफ अमेरिका (BAC) सोबत $455 दशलक्ष कर्ज करारावर स्वाक्षरी केली, जी डिसेंबर 2022 मध्ये संपेल. रिव्हॉल्व्हिंग करार विद्यमान $475 दशलक्ष पाच-वर्षीय रिव्हॉल्व्हिंग क्रेडिट सुविधेला जून 2026 पर्यंत वाढवतो, जे प्रामुख्याने कंपनीच्या प्राप्ती आणि उपकरणे, आणि मालमत्तेद्वारे सुरक्षित आहे.फंडामध्ये $200 दशलक्ष पर्यंत वाढीच्या पर्यायांचा समावेश आहे.
चक्रीय उद्योगातील कंपनी म्हणून, ऑलिंपिक स्टीलला अनेक प्रणालीगत जोखमीचा सामना करावा लागतो.या उच्च लाभामुळे कंपनीसाठी 1.51 वर उच्च बीटा झाला, परिणामी उच्च अस्थिरता आली.
कंपनीची भांडवली रचना संतुलित असावी, आदर्शपणे एखाद्या कंपनीच्या उच्च कर्जामध्ये भांडवलाची कमी किंमत असावी, कमी व्याजदरात डाउन सायकलच्या पुढे लॉक करून सायकलचा फायदा होतो.
जागतिक किमतीतील पुनर्प्राप्ती संपल्यानंतर २०२२ मध्ये स्टीलच्या जागतिक किमती घसरतील अशी फिचची अपेक्षा आहे.
चीनच्या बाहेर, अमेरिका कोविड-19 व्यत्यय आणि उत्पादन कपातीनंतर उत्पादन क्षमता पुन्हा सुरू करण्यात आपल्या जागतिक प्रतिस्पर्ध्यांपेक्षा खूप मागे आहे.पुढे जाऊन, येत्या काही महिन्यांत यूएस पुरवठा पुन्हा सुरू होईल आणि आयात सुधारेल अशी फिचची अपेक्षा आहे, ज्यामुळे 2022 मध्ये यूएस स्टीलच्या किमती हळूहळू स्थिर होतील.
ऑलिंपिक स्टीलला देश आणि परदेशात आपल्या व्यवसायाचा विस्तार करण्यासाठी कठोर परिश्रम आहे, परंतु कंपनीला येत्या काही वर्षांत मोठ्या खेळाडूंशी स्पर्धा करण्याची आशा असल्यास, तिला त्याचा व्यवसाय वाढवणे आवश्यक आहे, जो उच्च वार्षिक दराने वाढण्याचा अंदाज आहे.विशेष धातूंपेक्षा दर, किंवा 3.5%.ऑलिंपिक स्टीलमध्ये शेअरहोल्डरचे मूल्य वाढवण्यामध्ये उच्च लाभाची जोखीम आहे, ज्यामुळे तुलनेने लहान बाजार भांडवलामुळे कंपनीमध्ये गुंतवणूक करणे अधिक जोखीम आणि बक्षीस परिस्थिती बनते.
कंपनीचा इतिहास पाहता, तिने आपला व्यवसाय विकत घेण्यासाठी आणि वाढवण्यासाठी धाडसी पावले उचलली आहेत.पण आता ऑलिंपिक स्टीलने आपले कर्ज कमी करण्याची आणि इष्टतम स्तरावर त्याचे पुनर्भांडवलीकरण करण्याची वेळ आली आहे, जेथे सेंद्रिय वाढ टिकवून ठेवण्यासाठी महसूल आणि कमाईतील चढ-उतार कमी झाले पाहिजेत.
सध्याची बाजारातील अस्थिरता आणि ऑलिम्पिक स्टील ज्या उद्योगात चालते त्या उद्योगाचे चक्रीय स्वरूप पाहता, आपण पुढे खडकाळ रस्ता पाहू शकतो.महागाईचा वाढता दर, चीनमधील कोविड-संबंधित लॉकडाऊन आणि मंदीचा दबाव यासारख्या मॅक्रो घटकांमुळे बाजारपेठेतील गोंधळ वाढला, ज्यामुळे गोष्टी शांत होईपर्यंत आणि काही स्थिरता येईपर्यंत मला ऑलिंपिक स्टीलला “होल्ड” म्हणून रेट करण्यास प्रवृत्त केले.
प्रकटीकरण: नमूद केलेल्या कोणत्याही कंपनीत माझ्याकडे/आमच्याकडे स्टॉक, ऑप्शन्स किंवा तत्सम डेरिव्हेटिव्ह पोझिशन्स नाहीत आणि पुढील 72 तासांच्या आत अशा पोझिशन्स घेण्याची आमची योजना नाही.व्यवसाय संबंध प्रकटीकरण: हा लेख हैदर अर्शद संशोधन यांनी लिहिलेला आहे आणि श्री वालिद तारिक यांनी पुनरावलोकन केले आहे आणि सबमिट केले आहे.