Pendapatan suku kedua Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) mengatasi hasil tetapi kurang daripada anggaran EPSnya sebanyak -13.7%.Adakah saham CLF satu pelaburan yang baik?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) hari ini melaporkan pendapatan untuk suku kedua berakhir 30 Jun 2022. Hasil suku kedua sebanyak $6.3 bilion mengatasi ramalan penganalisis FactSet sebanyak $6.12 bilion, meningkat 3.5% secara tidak dijangka.Walaupun EPS $1.14 kurang daripada anggaran konsensus $1.32, ia adalah perbezaan -13.7% yang mengecewakan.
Saham dalam pembuat keluli Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) turun lebih daripada 21% tahun ini.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) ialah pengeluar keluli rata terbesar di Amerika Utara.Syarikat itu membekalkan pelet bijih besi kepada industri keluli Amerika Utara.Ia terlibat dalam pengeluaran logam dan kok, pengeluaran besi, keluli, produk dan kemasan yang digulung, serta komponen paip, setem dan alatan.
Syarikat itu disepadukan secara menegak daripada bahan mentah, pengurangan langsung dan sekerap kepada pengeluaran keluli utama dan kemasan, pengecapan, perkakasan dan paip seterusnya.
Cliffs diasaskan pada tahun 1847 sebagai pengendali lombong yang beribu pejabat di Cleveland, Ohio.Syarikat itu menggaji kira-kira 27,000 orang di Amerika Utara.
Syarikat itu juga merupakan pembekal keluli terbesar kepada industri automotif di Amerika Utara.Ia melayani banyak pasaran lain dengan pelbagai produk keluli rata.
Cleveland-Cliffs telah menerima beberapa anugerah industri berprestij untuk kerjanya pada tahun 2021 dan menduduki tempat ke-171 dalam senarai Fortune 500 2022.
Dengan pemerolehan ArcelorMittal USA dan AK Steel (diumumkan 2020) dan penyiapan loji pengurangan langsung di Toledo, Cleveland-Cliffs kini merupakan perniagaan keluli tahan karat bersepadu secara menegak.
Ia kini mempunyai kelebihan unik iaitu berdikari, daripada perlombongan bahan mentah kepada produk keluli, komponen tiub, pengecap dan perkakas.
Ini adalah sejajar dengan keputusan separuh tahunan CLF sebanyak $12.3 bilion dalam hasil dan $1.4 bilion dalam pendapatan bersih.Pendapatan dicairkan sesaham ialah $2.64.Berbanding dengan enam bulan pertama 2021, syarikat itu mencatatkan hasil $9.1 bilion dan pendapatan bersih $852 juta, atau $1.42 setiap saham dicairkan.
Cleveland-Cliffs melaporkan $2.6 bilion dalam EBITDA terlaras untuk separuh pertama 2022, meningkat daripada $1.9 bilion tahun ke tahun.
Keputusan suku kedua kami menunjukkan pelaksanaan berterusan strategi kami.Aliran tunai percuma lebih daripada dua kali ganda suku ke suku, dan kami dapat mencapai pengurangan hutang suku tahunan kami yang terbesar sejak kami memulakan transformasi kami beberapa tahun lalu, sambil memberikan pulangan yang kukuh ke atas ekuiti melalui pembelian balik saham.
Kami menjangkakan aliran tunai percuma yang sihat ini akan berterusan apabila kami memasuki separuh kedua tahun ini, didorong oleh keperluan perbelanjaan modal yang lebih rendah, pelepasan modal kerja yang lebih cepat dan penggunaan kontrak jualan harga tetap yang banyak.Di samping itu, kami menjangkakan ASP untuk kontrak tetap ini meningkat dengan ketara selepas penetapan semula pada 1 Oktober.
$23 juta, atau $0.04 sesaham dicairkan, mempercepatkan susut nilai yang dikaitkan dengan masa henti yang tidak ditentukan bagi loji coking Middletown.
Cleveland-Cliffs menjana wang dengan menjual semua jenis keluli.Khususnya, canai panas, canai sejuk, bersalut, tahan karat / elektrik, kepingan dan produk keluli lain.Pasaran akhir yang dilayaninya termasuk automotif, infrastruktur dan pembuatan, pengedar dan pemproses, dan pengeluar keluli.
Jualan bersih keluli pada suku kedua ialah 3.6 juta tan, termasuk 33% bersalut, 28% gulung panas, 16% gulung sejuk, 7% plat berat, 5% keluli tahan karat dan produk elektrik, dan 11% produk lain.termasuk plat dan rel.
Saham CLF berdagang pada nisbah harga kepada pendapatan (P/E) 2.5 berbanding purata industri 0.8.Nisbah harga kepada nilai buku (P/BV) 1.4 adalah lebih tinggi daripada purata industri 0.9.Saham Cleveland-Cliffs tidak membayar dividen kepada pemegang saham.
Nisbah Hutang Bersih kepada EBITDA memberi kita gambaran kasar tentang berapa lama masa yang diperlukan untuk syarikat membayar hutangnya.Nisbah hutang bersih/EBITDA saham CLF menurun daripada 12.1 pada 2020 kepada 1.1 pada 2021. Nisbah yang tinggi pada 2020 didorong oleh pengambilalihan.Sebelum itu, ia kekal pada 3.4 selama tiga tahun berturut-turut.Normalisasi nisbah hutang bersih kepada EBITDA meyakinkan pemegang saham.
Pada suku kedua, kos jualan keluli (COGS) termasuk $242 juta perbelanjaan lebihan/tidak berulang.Bahagian yang paling penting dalam hal ini berkaitan dengan pengembangan masa henti di Blast Furnace 5 di Cleveland, yang termasuk pembaikan tambahan pada loji rawatan kumbahan tempatan dan loji kuasa.
Syarikat itu juga menyaksikan peningkatan kos pada asas suku tahunan dan tahunan apabila harga gas asli, elektrik, sekerap dan aloi meningkat.
Keluli ialah komponen utama peralihan tenaga global, yang memastikan kemampanan saham CLF pada masa hadapan.Pengeluaran tenaga angin dan suria memerlukan banyak keluli.
Di samping itu, infrastruktur domestik perlu dirombak untuk memberi ruang kepada pergerakan tenaga bersih.Ini adalah situasi yang ideal untuk saham Cleveland-Cliffs, yang mempunyai peluang yang baik untuk mendapat manfaat daripada peningkatan permintaan untuk keluli domestik.
Kepimpinan kami dalam industri automotif membezakan kami daripada semua syarikat keluli lain di Amerika Syarikat.Keadaan pasaran keluli sejak setengah tahun lalu sebahagian besarnya didorong oleh industri pembinaan, manakala industri automotif telah jauh ketinggalan, sebahagian besarnya disebabkan oleh isu rantaian bekalan bukan keluli.Walau bagaimanapun, permintaan pengguna untuk kereta, SUV dan trak telah menjadi besar apabila permintaan untuk kereta mengatasi pengeluaran selama lebih daripada dua tahun.
Apabila pelanggan automotif kami terus menangani cabaran rantaian bekalan, permintaan terpendam untuk kenderaan elektrik meningkat, dan pembuatan kereta penumpang semakin meningkat, Cleveland-Cliffs akan menjadi penerima utama setiap syarikat keluli AS.Sepanjang baki tahun ini dan tahun depan, perbezaan penting antara perniagaan kami dan pengeluar keluli lain ini sepatutnya menjadi jelas.
Berdasarkan keluk niaga hadapan 2022 semasa, ini bermakna purata harga indeks HRC ialah $850 setiap tan bersih sebelum akhir tahun, dan Cleveland-Cliffs menjangkakan purata harga jualan pada 2022 adalah sekitar $1,410 setiap tan bersih.peningkatan ketara dalam kontrak harga tetap, yang syarikat jangkakan akan dirundingkan semula pada 1 Oktober 2022.
Cleveland-Cliffs ialah sebuah syarikat yang menghadapi permintaan kitaran.Ini bermakna pendapatannya boleh berubah-ubah, itulah sebabnya harga saham CLF tertakluk kepada turun naik.
Komoditi telah bergerak apabila harga melonjak disebabkan gangguan rantaian bekalan yang diburukkan lagi oleh wabak dan perang di Ukraine.Tetapi kini inflasi dan kenaikan kadar faedah meningkatkan kebimbangan terhadap kemelesetan global, menjadikan permintaan masa depan tidak menentu.
Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, Cleveland-Cliffs telah berkembang daripada sebuah syarikat bahan mentah yang pelbagai kepada pengeluar bijih besi tempatan dan kini merupakan pengeluar produk rata terbesar di AS dan Kanada.
Bagi pelabur jangka panjang, saham Cleveland-Cliffs mungkin kelihatan menarik.Ia telah menjadi sebuah organisasi yang kukuh yang boleh berkembang maju untuk jangka masa yang lebih lama.
Rusia dan Ukraine adalah dua daripada lima pengeksport bersih keluli terbaik dunia.Walau bagaimanapun, Cleveland-Cliffs tidak bergantung pada kedua-duanya, memberikan saham CLF kelebihan intrinsik berbanding rakan sebayanya.
Walau bagaimanapun, untuk semua ketidaktentuan di dunia, ramalan pertumbuhan ekonomi adalah kabur.Keyakinan dalam sektor pembuatan merosot apabila kebimbangan kemelesetan terus memberi tekanan kepada saham komoditi.
Industri keluli adalah perniagaan kitaran dan walaupun terdapat kes kukuh untuk lonjakan lain dalam stok CLF, masa depan tidak diketahui.Sama ada anda perlu melabur dalam saham Cleveland-Cliffs atau tidak bergantung pada selera risiko anda dan ufuk masa pelaburan.
Artikel ini tidak memberikan sebarang nasihat kewangan atau mengesyorkan perdagangan dalam mana-mana sekuriti atau produk.Pelaburan mungkin susut nilai dan pelabur mungkin kehilangan sebahagian atau semua pelaburan mereka.Prestasi masa lalu bukanlah penunjuk prestasi masa depan.
Kirstin McKay tidak mempunyai jawatan dalam saham dan/atau instrumen kewangan yang dinyatakan dalam artikel di atas.
Digitonic Ltd, pemilik ValueTheMarkets.com, tidak mempunyai kedudukan dalam saham dan/atau instrumen kewangan yang disebutkan dalam artikel di atas.
Digitonic Ltd, pemilik ValueTheMarkets.com, belum menerima bayaran daripada syarikat atau syarikat yang disebutkan di atas untuk pengeluaran bahan ini.
Kandungan laman web ini adalah untuk tujuan maklumat sahaja dan adalah untuk tujuan maklumat sahaja.Adalah penting untuk melakukan analisis anda sendiri sebelum membuat sebarang pelaburan berdasarkan keadaan peribadi anda.Anda harus mendapatkan nasihat kewangan bebas daripada penasihat terkawal FCA berkenaan dengan sebarang maklumat yang anda temui di laman web ini atau menyiasat dan mengesahkan secara bebas apa-apa maklumat yang anda temui di laman web ini yang anda ingin harapkan dalam membuat keputusan pelaburan atau untuk tujuan lain.Tiada berita atau penyelidikan yang membentuk nasihat peribadi tentang perdagangan atau pelaburan dalam mana-mana syarikat atau produk tertentu, dan Valuethemarkets.com atau Digitonic Ltd juga tidak mengendors sebarang pelaburan atau produk.
Laman web ini hanyalah laman berita.Valuethemarkets.com dan Digitonic Ltd bukan broker/peniaga, kami bukan penasihat pelaburan, kami tidak mempunyai akses kepada maklumat bukan awam tentang syarikat tersenarai, ini bukan tempat untuk memberi atau menerima nasihat kewangan, nasihat tentang keputusan pelaburan atau cukai.atau nasihat undang-undang.
Kami tidak dikawal oleh Pihak Berkuasa Kelakuan Kewangan.Anda tidak boleh memfailkan aduan dengan Perkhidmatan Ombudsman Kewangan atau mendapatkan pampasan daripada Skim Pampasan Perkhidmatan Kewangan.Nilai semua pelaburan boleh naik atau turun, jadi anda mungkin kehilangan sebahagian atau semua pelaburan anda.Prestasi masa lalu bukanlah penunjuk prestasi masa depan.
Data pasaran yang diserahkan ditangguhkan sekurang-kurangnya 10 minit dan dihoskan oleh Barchart Solutions.Untuk semua kelewatan pertukaran dan syarat penggunaan, sila lihat penafian.