Nama saya Sheryl dan saya akan menjadi operator anda hari ini. Pada ketika ini, semua peserta berada dalam mod mendengar sahaja. Kemudian, kami akan mengadakan sesi soal jawab [Nota kepada Operator].
Saya kini akan menyerahkan panggilan kepada Brad Wise, VP Strategi Digital dan Perhubungan Pelabur. En.Bijak, anda boleh mulakan.
Terima kasih, Shirley.Selamat pagi dan selamat datang ke Panggilan Persidangan Pendapatan Suku Tahun Keempat dan Tahun Penuh 2021 NOW Inc.. Terima kasih kerana menyertai kami dan atas minat anda dalam NOW Inc. Bersama saya hari ini ialah David Cherechinsky, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif, dan Mark Johnson, Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan. Kami beroperasi terutamanya di bawah perbualan DistributionNOW dan DNOW kami pada pagi ini, DNOW dan DNOW mendengar perbualan kami. , yang merupakan penanda NYSE kami.
Sila ambil perhatian bahawa beberapa kenyataan yang kami buat semasa panggilan persidangan, termasuk jawapan kepada soalan anda, mungkin mengandungi ramalan, ramalan dan anggaran, termasuk tetapi tidak terhad kepada ulasan tentang prospek perniagaan syarikat kami. Ini adalah kenyataan yang berpandangan ke hadapan dalam pengertian undang-undang sekuriti persekutuan AS, berdasarkan maklumat terhad pada hari ini, dan tertakluk kepada perubahan. Ia tertakluk kepada risiko dan keputusan yang tidak pasti. akan kekal sah kemudian pada suku tahun atau kemudian dalam tahun tersebut. Kami tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini atau menyemak secara terbuka mana-mana kenyataan yang berpandangan ke hadapan atas sebarang sebab. Selain itu, panggilan persidangan ini mengandungi maklumat sensitif masa dan mencerminkan pertimbangan terbaik pihak pengurusan pada masa panggilan persidangan secara langsung. Sila rujuk kepada Borang 10-K dan 10-S yang paling terkini NOW Inc. dengan perbincangan mengenai Komisen Pertukaran yang lebih terperinci dengan lebih terperinci mengenai risiko perniagaan sekarang dan difailkan.
Maklumat tambahan dan maklumat kewangan dan operasi tambahan boleh didapati dalam keluaran pendapatan kami atau di tapak web kami di ir.dnow.com atau dalam pemfailan kami dengan SEC. Untuk memberikan pelabur maklumat tambahan yang berkaitan dengan prestasi kami seperti yang ditentukan menurut US GAAP, anda akan ambil perhatian bahawa kami juga mendedahkan pelbagai langkah kewangan bukan GAAP, termasuk EBITDA, tidak termasuk kos lain, kadangkala dirujuk sebagai EBITDA;Pendapatan bersih, tidak termasuk kos lain;pendapatan sesaham dicairkan, tidak termasuk kos lain. Setiap satu tidak termasuk kesan kos lain tertentu dan oleh itu tidak dikira mengikut GAAP. Untuk menyelaraskan dengan lebih baik penilaian pengurusan terhadap prestasi syarikat dan untuk memudahkan perbandingan prestasi kami dengan prestasi syarikat setara untuk suku keempat dan tahun penuh berakhir 31 Disember 2021, EBITDA tidak termasuk kos lain tidak disertakan.Termasuk perbelanjaan pampasan berasaskan saham bukan tunai. Tempoh sebelumnya yang dilaporkan telah dilaraskan untuk mematuhi pembentangan tempoh semasa.
Sila lihat penyelarasan setiap langkah kewangan bukan GAAP ini kepada ukuran kewangan GAAP yang paling setanding, serta maklumat tambahan yang diberikan pada penghujung keluaran pendapatan kami. Mulai pagi ini, bahagian Perhubungan Pelabur di tapak web kami termasuk pembentangan yang meliputi keputusan suku tahunan dan tahun penuh 2021 kami dan pengambilan penting. Panggilan persidangan 202 hari kami yang seterusnya akan ditayangkan semula pada 202 hari ini. Borang 10-K hari ini, yang juga boleh didapati di laman web kami.
Terima kasih, Brad, dan selamat pagi semua. Pada panggilan pendapatan kami setahun yang lalu, ketika kami pulih daripada setahun di mana industri telah mengalami pasaran dan keadaan yang paling teruk, DNOW bertindak balas dengan cepat dan tegas untuk mempertahankan keuntungannya dan menetapkan peringkat untuk kemakmuran masa hadapan.Base.Kami percaya pasaran dan tabiat perbelanjaan pelanggan kami telah berubah secara asasnya pada masa itu, dan tindakan tegas diperlukan untuk mentakrifkan semula buku panduan pembekal, jualan dan penglibatan pelanggan kami serta untuk melaraskan model operasi kami untuk bertindak balas apabila ekonomi mula pulih.Berkembang.Kemelesetan ekonomi memberi inspirasi kepada perubahan, dan saya melihat di sini pagi ini, kagum dengan wanita dan lelaki DNOW yang berbakat, berfokuskan pelanggan yang bukan sahaja menerima, tetapi mendorong perubahan. Keputusan keputusan kami sepanjang dua tahun lalu terbukti bukan sahaja dalam peningkatan siang dan malam dalam prestasi kewangan, tetapi juga dalam kecekapan, keghairahan pasukan dan keupayaan kami untuk membekalkan penyelesaian tekanan kepada pelanggan kami.
Pada suku pertama tahun ini, kami mula beroperasi di Permian Supercenter baharu kami di Odessa, Texas. Kemudahan ini meluaskan kedudukan dan pelaburan kami di tengah-tengah salah satu wilayah pengeluar minyak tersibuk di Amerika Syarikat. Ia merupakan kehadiran yang kukuh di lokasi tenaga kami dan kekuatan aset pelengkap Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services dan TSNM Fiberglass yang merayu kepada pelanggan yang kukuh, jenama Peranti Fiberglass yang kukuh dan bernilai. kami bercadang untuk membuka pusat ekspres baharu di rantau ini untuk menyokong pelanggan kami apabila program penggerudian mereka meningkat. Lokasi ini akan disokong terutamanya oleh Supercenter sebagai cara pemenuhan wilayah dan meningkatkan kecekapan serta memperdalam keintiman dengan pelanggan sasaran.
Sekarang, meneruskan keputusan kami, hasil suku keempat turun 2% kepada $432 juta pada penghujung panduan yang kami berikan pada panggilan terakhir kami. Hasil tahun penuh 2021 ialah $1.632 bilion, peningkatan sebanyak $13 juta atau 0.8% pada 2020 berbanding tahun sebelumnya, menyumbang kepada 2020 dengan mengambil kira prestasi tahunan yang kukuh pada tahun 2020 iaitu $1.632 bilion, iaitu $1.632 bilion. Dalam erti kata lain, untuk sembilan bulan yang berakhir pada 31 Disember 2021, mengabaikan hasil suku pertama bagi setiap tahun meningkat $256 juta, atau 25%, daripada tahun sebelumnya. Pada 4Q21, margin kasar berkembang sekali lagi kepada paras tertinggi sepanjang masa sebanyak 23.4%, meningkat 150bps bagi setiap tahun secara berturut-turut. Ini ialah rekod kenaikan kasar 9% secara berturut-turut dalam empat suku tahun. margin ss untuk tahun penuh 2021. Kami berada dalam persekitaran inflasi dan kami mendapat manfaat daripadanya. Tetapi prestasi ini adalah hasil daripada proses pemilihan yang teliti, dan kami telah membina hubungan dengan pembekal bereputasi yang menghasilkan produk berkualiti dan saling menghormati dan memberi ganjaran seperti yang kami lakukan. Semakin banyak pembelian yang kami boleh kumpulkan dan agihkan kepada rakan kongsi pembekal kami, semakin banyak yang kami perolehi, kos yang lebih tinggi dalam persekitaran dan ketersediaan produk daripada pelanggan kami.
Dan kerana kami selektif tentang barisan produk, perniagaan, lokasi dan pembekal yang akan menyokong dan akan diteruskan oleh pelanggan. Kami dapat meningkatkan harga barisan produk merentas gabungan keseluruhan margin produk kerana kami memihak kepada produk yang lebih menguntungkan dan sama ada menaikkan harga atau menyampaikan produk yang kurang menguntungkan. Kini terdapat beberapa ulasan mengenai kawasan tersebut. Bagi Tenaga AS, disiplin modal pelanggan kekal sebagai pemacu utama kepada prestasi kami, sebagai pemegang saham syarikat yang mengulangi ulasan pengeluaran kami sebelum ini. pengendali telah menggalakkan pengeluar minyak dan gas swasta untuk menerajui pertumbuhan kiraan pelantar. Sepanjang suku dan sepanjang 2021, kami terus menyasarkan dan mengembangkan bahagian kami dalam operator swasta dengan membekalkan injap paip dan kelengkapan untuk sambungan kepala telaga dan kemudahan bateri tangki. Pelanggan perkhidmatan rantaian bekalan bersepadu kami terus mencapai kejayaan bersama kerana kami menyediakan perkhidmatan nilai tambah tambahan untuk membantu pelanggan kami mengurangkan kos angkat beban dan mencapai kemajuan dalam rancangan pengurusan bahan kami. aktiviti di beberapa pengeluar E&P utama.
Untuk memacu pertumbuhan sehingga 2022, kami memperoleh beberapa kontrak PVF baharu pada suku tersebut, termasuk pengeluar bebas yang besar dengan aset dalam Permian, dan operasi terus kepada kontrak yang berpotensi meningkat dari peringkat awal.Perjanjian Pembekalan Perniagaan Pengekstrakan Litium.Di Tenggara, kami menerima pesanan daripada pengeluar rak bebas di Teluk Mexico dengan aliran pengeluar ke aset saluran paipnya rosak akibat Taufan Ida Ogos.Kami juga telah menyediakan PVF untuk beberapa pembaikan stesen pemampat yang turut dikaitkan dengan kerosakan taufan.Kami mengalami peningkatan aktiviti dengan tempahan daripada pengeluar bebas yang besar untuk kemudahan pengeluaran tiga kawasan telaga yang berterusan, kami menjangkakan pertumbuhan jualan di tapak telaga di kawasan tengah Hayville, Hayville terus meningkat. sebagai sistem penggerudian dan pengumpulan, meningkatkan penggunaan kapasiti pengambilan tengah, memacu lebih banyak pelaburan dalam penyelenggaraan pertengahan dan projek capex. Perbelanjaan pelanggan pertengahan kami lebih tertumpu pada gas asli dan projek air terhasil yang berkaitan, yang merupakan pangsi pada suku sebelumnya.
Dalam lakonan Marcellas, Utica dan Haynesville, kami telah menyediakan beberapa pengeluar gas dengan kit fabrikasi gelincir yang disambungkan dengan baik dan kit penerima pemancar. Kami menyediakan injap tergerak untuk beberapa projek pembesaran talian penghantaran NGL di mana kami menyediakan sokongan teknikal untuk aplikasi produk dan sokongan khidmat lapangan untuk pemasangan, ujian, permulaan dan pentauliahan injap. Kami membekalkan saluran paip, injap penggerak kepada peralatan Penyelesaian Batuan Pertengahan Amerika Syarikat. , kami telah memerhatikan bahawa sesetengah pelanggan kami mempunyai keutamaan untuk penggerudian dan penyiapan yang telah meminimumkan keperluan untuk peralatan berputar dan fabrikasi kami disebabkan oleh keupayaan pemindahan dan pemprosesan yang sedia ada. Walau bagaimanapun, kami mula melihat peningkatan dalam tempahan apabila program bersama pelanggan berpindah ke kawasan yang kurang infrastruktur sedia ada. Beberapa projek ketara yang dicapai pada suku tersebut, termasuk pengubahsuaian pam dan proses pemindahan bahan suapan yang tinggi untuk beberapa bahan suapan dan pengubahsuaian Gunung. dan injap kawalan untuk projek lombong trona kami di barat daya Wyoming.
Aktiviti di Lembangan Sungai Serbuk mula disambung semula apabila kami membekalkan beberapa pemisah tiga fasa dengan injap dan instrumentasi kepada pengendali bebas yang besar dan pakej rawatan air garam kepada pengendali E&P yang lain. Permintaan untuk alat udara termampat dan kit pengering kami terus kekal tinggi apabila pengendali menggantikan sistem pneumatik dengan sistem udara termampat untuk menghapuskan pelepasan gas rumah hijau yang besar dan dipam. kemudahan pembuatan Tomball Texas kami dan menerima banyak tempahan untuk pemanas baharu, kapal pemproses dan pemisah. Kami telah berjaya mengembangkan penyewaan jet anak hidraulik kami, menggantikan aplikasi ESP dengan peningkatan prestasi pada pilihan penyewaan yang lebih fleksibel kerana pengendali telah menerima penyelesaian kami.
Di Kanada, kami menyaksikan kemenangan yang ketara pada suku tersebut, dengan tempahan PVF daripada pengeluar pasir minyak Kanada yang besar, pakej suntikan kepala telaga daripada pengeluar Alberta di tenggara Saskatchewan, dan untuk produk Lif Buatan untuk kerja belanja modal penyelenggaraan di tengah Kanada. Kami menghantar beberapa pesanan besar untuk injap tergerak melalui EPC untuk pengendali pertengahan aliran swasta di Alberta. Impak kelewatan antarabangsa kami yang paling besar adalah disebabkan oleh keterlambatan bekalan antarabangsa yang besar disebabkan oleh ketersediaan rantaian buruh yang kecil. projek itu, yang sepatutnya mula mendapat daya tarikan apabila lebih banyak pelantar dimulakan semula di Timur Tengah. Selain itu, aktiviti program tempahan telah meningkat untuk kebanyakan EPC yang kami kerap menjalankan perniagaan. Beberapa kemenangan ketara pada suku ini termasuk membekalkan sejumlah besar injap pintu, glob dan injap sehala, kabel kuasa dan kelengkapan untuk loji penjanaan bersama di UK, kabel kuasa dan pelengkap elektrik di Afrika Barat, kabel kuasa dan pemasangan di Afrika Barat.
Juga ambil perhatian, kami menyediakan kelengkapan paip dan rancangan untuk projek ke NOC di Oman dan barisan bebola pintu dan injap sehala untuk kemudahan pemprosesan gas di Kurdistan. Dalam operasi UAE kami, kami menyediakan injap penggerak untuk unit pemulihan metilena di kilang penapisan India dan EPC untuk projek pengeluaran trietilena glikol di Pakistan. Kami juga membekalkan injap untuk IOC's Projects Air Facility di Iraq dan Produced Air di Iraq dan Iraq Produce Iraq. telah menangani inflasi produk dan kesan ke atas ketersediaan produk yang disebabkan oleh kekurangan dan kelewatan rantaian bekalan. Pasukan rantaian bekalan kami telah memberi tumpuan untuk meminimumkan gangguan dengan memastikan kami mempunyai produk yang mencukupi untuk menyokong pelanggan kami. Kami memanfaatkan perbelanjaan global kami dengan pembekal kami untuk memastikan bahawa kami boleh mengutamakan volum yang ada, sambil mengimbangi risiko dan elemen kos dengan menggabungkan sumber kerja domestik dan import kepada anda, kami juga tidak hanya menyediakan sumber kerja alternatif yang sesuai untuk anda. SEKARANG untuk mencari penyelesaian yang memenuhi keperluan mereka. Ini telah menyebabkan sesetengah pelanggan kami mengembangkan senarai pengeluar yang diluluskan mereka menggunakan AML DNOW. Kami mempunyai beberapa inventori saluran paip dalam transit dan masa untuk menunggu penghantaran akhir, dan kami mungkin mengalami beberapa cabaran bekalan saluran paip pada separuh pertama 2022. Inflasi yang lancar berterusan apabila harga domestik dan import meningkat pada suku tersebut.
Beralih kepada program DigitalNOW kami. Hasil digital kami sebagai peratusan daripada jumlah hasil SAP ialah 42% untuk suku tersebut. Kami akan terus bekerjasama dengan pelanggan integrasi digital kami untuk mempertingkatkan lagi pengalaman e-dagang mereka dengan mengoptimumkan katalog produk mereka dan membangunkan penyelesaian aliran kerja tersuai melalui platform shop.dnow.com kami. Kami memanfaatkan dan eSpec menggunakan beberapa alat pengkonfigurasi produk digital AS kami untuk memajukan penyelarasan proses produk digital AS kami yang kompleks. membantu ramai pelanggan kami mengkonfigurasi dan pakej pemampat udara dan pengering eSpec untuk membolehkan anda menggantikan sistem pneumatik bagi menyokong keperluan pengendali untuk mengurangkan pelepasan gas rumah hijau. Selain itu, beberapa pasukan projek pelanggan kami menggunakan eSpec untuk membantu membina dan membina bida projek, manakala yang lain menggunakannya untuk saiz pemula dan pakej penerima untuk sebut harga. .Produk AccessNOW kami termasuk kamera, penderia, kunci pintar, kod bar, RFID dan penyelesaian pengumpulan data automatik yang membolehkan pelanggan kami mengurus dan mengawal inventori mereka dengan lebih baik tanpa menanggung kos lokasi inventori manusia.
Sekarang, saya ingin membuat beberapa ulasan yang berkaitan dengan peralihan tenaga. Di Pantai Teluk AS, kami menyediakan kit pam vena keluli tahan karat dupleks untuk penapisan biodiesel yang menukar lemak haiwan kepada biodiesel, dan pam bio untuk kilang pembuatan trak elektrik di Texas. Di Kanada, kami telah memenangi berbilang tempahan untuk injap penggerak sifar pelepasan melalui EPC, mengekstrak telaga karbona dan penyimpanan melalui EPC, mengekstrak telaga Albertlora dan penyimpan. pasaran akhir industri pemeriksaan tinggi.Kejayaan ini menyerlahkan berapa banyak produk sedia ada yang kami tawarkan sedang berkembang ke pasaran pertumbuhan seperti penangkapan karbon dan pembuatan industri berteknologi tinggi.Kami terus memantau dan menjejaki semakin banyak projek peralihan tenaga.Pasukan pembangunan perniagaan kami telah mengendalikan pelbagai RFI dan RFP untuk banyak pelanggan yang berkaitan dengan diesel dan petrol boleh diperbaharui, projek penangkapan karbon dan pengangkutan udara, pengangkutan udara dan dioksida yang mampan. kami menyemak bil dan bahan dalam senarai projek peralihan tenaga kami, kami bekerjasama dengan bahagian pembuatan kami untuk memastikan akses kepada rangkaian produk yang lebih luas yang sesuai yang akan memberi perkhidmatan kepada pasaran akhir yang semakin berkembang ini. Dengan itu, izinkan saya menyerahkannya kepada Mark.
Terima kasih Dave dan selamat pagi semua. Hasil suku keempat 2021 sebanyak $432 juta turun 2% daripada suku ketiga, terutamanya disebabkan oleh penurunan bermusim biasa yang terjejas oleh cuti dan lebih sedikit hari kerja yang mana panduan kami menjangkakan lebih baik. Suku keempat 2021 Hasil AS ialah $303 juta, turun $9 juta atau 3% daripada suku ketiga AS, yang menyumbang kira-kira empat peratus daripada pendapatan Pusat Tenaga AS pada suku ketiga. kira-kira 4% secara berurutan, dan hasil Penyelesaian Proses AS meningkat 2% secara berurutan.
Pindahkan ke bahagian Kanada. Perolehan suku keempat Kanada 2021 ialah $72 juta, peningkatan sebanyak $4 juta atau 6% berbanding suku ketiga. Berbanding suku keempat 2020, hasil meningkat $24 juta atau 50% tahun ke tahun. Suku keempat Kanada yang kukuh didorong oleh permintaan yang bertambah baik dalam pasaran dan pembekal teknologi tenaga yang lebih baik, serta model pembekalan tenaga yang unggul di Kanada. hasil negara ialah $57 juta, turun sedikit secara berurutan dan turun $2 juta atau agak mendatar berbanding suku ketiga, memandangkan kesan tidak menggalakkan mata wang asing yang lebih lemah berbanding dolar AS. Hasil suku keempat antarabangsa meningkat 21%, atau $10 juta, berbanding tempoh yang sama pada 2020. Margin kasar meningkat 150 kepada suku asas 23. Margin sukuan ketiga meningkat 150 kepada suku asas 2.4. kira-kira satu pertiga daripada peningkatan mata asas margin kasar berturut-turut atau kira-kira $2 juta adalah agak sukar disebabkan oleh kira-kira $1 juta setiap satu dalam kos pengangkutan dan perbelanjaan inventori pada suku keempat, yang kedua-duanya dijangka kembali kepada puratanya pada Tahap suku pertama. Kami melihat kos penghantaran kami kembali kepada standard yang lebih tinggi menjelang 2022 dan sebahagian daripada tailwind keuntungan semakin terhakis.202.
Satu lagi impak positif ke atas margin pada suku keempat adalah disebabkan oleh peningkatan dalam tahap pertimbangan pembekal, yang kami tidak jangka akan berulang pada tahap yang sama pada suku pertama 2022 kerana ambang untuk tahap volum pembelian ditetapkan semula. Komponen terakhir peningkatan margin datang daripada penetapan harga arah aliran inflasi, terutamanya saluran paip dan produk kandungan keluli tinggi, membantu margin kami meluaskan lagi ke tahap yang lebih rendah, pada tahap yang lain, kami meneruskan lagi pertumbuhan pada suku tahun ini. berhijrah secara terpilih kepada produk dan penyelesaian yang memberikan nilai terbaik kepada DNOW dan pelanggan kami. Perbelanjaan penjualan dan pentadbiran gudang meningkat $91 juta pada suku tersebut, meningkat $5 juta secara berurutan, disebabkan kemudahan strategik, penempatan semula dan pembayaran pemecatan sebanyak $3 juta, hasil kewangan yang lebih baik daripada yang dijangkakan dan peningkatan dalam pampasan berubah-ubah disebabkan oleh pelaburan kerajaan yang hampir $19 juta dan sumber-sumber ekonomi AS terhenti pada awalnya, disebabkan oleh sumber-sumber kerajaan yang hampir $19 juta dihentikan secara awal. pasaran buruh yang tertekan, untuk menyesuaikan DNOW kepada kitaran pertumbuhan ini. Memandangkan langkah kecergasan kami terus membuahkan hasil, kami boleh melihat pembalikan yang sama dalam pembinaan WSA menuju ke suku pertama 2022.
Sejak 2019, kami telah mengurangkan perbelanjaan penjualan dan pentadbiran gudang tahunan kami sebanyak $200 juta, jadi kerja pasukan kami untuk mengubah model keuntungan kami yang berterusan melalui kitaran membuahkan hasil. Melangkah ke hadapan, kami menjangkakan WSA akan berkurangan pada suku pertama, hampir dengan paras suku ketiga kami, kerana kami melihat inisiatif ini mengambil tempat pada asas pendapatan yang lebih tinggi dan lebih tinggi daripada $3 juta. terutamanya berkaitan dengan keluarnya kemudahan paling sedikit dan milik syarikat dalam tempoh tersebut kerana kami menyatukan 15 kemudahan pada suku keempat. Pendapatan bersih GAAP untuk suku keempat ialah $12 juta atau $0.11 sesaham, dan pendapatan bersih bukan GAAP tidak termasuk kos lain ialah $8 juta atau $0.07 sesaham. Bagi suku keempat 2021 atau $3ATDA tidak termasuk kos-kos lain EGAAPTDBI atau $3ATDA. 9%.Seperti yang ditunjukkan oleh Bullard, penyelarasan EBITDA semasa dan masa hadapan kami menambah perbelanjaan pampasan berasaskan saham bukan tunai bagi setiap tempoh. Perbelanjaan pampasan berasaskan saham sebanyak $2 juta setiap suku pada tahun 2021. Kami telah memberi tumpuan untuk mengenal pasti dan melaksanakan inisiatif secara berterusan untuk menambah baik model operasi kami dan akan menunjukkan komitmen kami kepada empat pekerja kami untuk hari ini. hasil suku tahun 2021 sebanyak $432 juta adalah 35% lebih tinggi daripada suku keempat 2020, dan aliran EBITDA ialah 39%, atau suku tahunan EBITDA $44 juta tahun ke tahun. Aliran kukuh ini adalah gabungan kedudukan inventori kami yang bertambah baik dengan ketara, margin produk yang lebih tinggi dan kecekapan operasi, yang menghasilkan nilai keuntungan yang lebih tinggi untuk pelanggan dan pelanggan kami.
Apabila melihat pada EBITDA setahun penuh, kami beralih daripada kerugian $47 juta pada tahun 2020 kepada EBITDA positif sebanyak $45 juta pada tahun 2021 atau peningkatan EBITDA 12 bulan yang tertinggal sebanyak $92 juta dengan tahap hasil yang sama. Bukti jelas tentang usaha dan tindakan hebat yang diambil oleh pekerja kami untuk mencapai transformasi bermakna yang diharapkan oleh pekerja kami ini. kitaran pertumbuhan berbilang tahun.Satu lagi kejayaan pada suku keempat yang meningkatkan pilihan kami untuk masa depan ialah pengubahsuaian kami terhadap kemudahan kredit pusingan bercagar senior kami yang belum digunakan, yang kini dilanjutkan sehingga Disember 2026, dan peningkatan pada bersih semasa kami $313 juta Menyediakan kecairan yang mencukupi di atas kedudukan tunai. Jumlah hutang kekal pada sifar, termasuk pengeluaran sifar tunai pada suku tersebut, dan $1 juta tambahan pada suku tersebut, dan $1 juta tambahan pada suku tersebut, dan $1 juta. 48 juta dalam kemudahan kredit yang tersedia. Akaun belum terima ialah $304 juta, naik 2% daripada suku ketiga, inventori ialah $250 juta, naik $6 juta daripada suku ketiga dan pusingan inventori suku tahunan ialah 5.3 kali. Akaun belum bayar ialah $235 juta, turun 3% daripada suku ketiga 2021.
Modal kerja, tidak termasuk tunai, sebagai peratusan hasil tahunan suku keempat ialah 11.6% pada 31 Disember 2021. Kami menjangkakan nisbah modal kerja ini meningkat sedikit kerana kami berhasrat untuk memacu pertumbuhan melalui ketersediaan produk untuk menyokong pelanggan kami. 2021 ialah tahun keempat berturut-turut kami dengan aliran tunai percuma positif. Sepanjang empat tahun lalu, kami tidak menjana aliran tunai percuma sebanyak $2.2 juta dalam tempoh 2 tahun yang lalu, yang tidak menjana sebanyak $480 juta. Pertumbuhan hasil sebanyak 35% pada suku keempat atau pertumbuhan hasil sebanyak $113 juta berbanding suku keempat 2020, kami sebenarnya menjana aliran tunai percuma sebanyak $25 juta pada tahun 2021, yang merupakan tempoh masa biasa kami yang akan menggunakan tunai pada tahap pertumbuhan ini. Kami kekal komited terhadap pengurusan kunci kira-kira, melabur dalam inventori yang baik, meneruskan usaha kami untuk meraikan kejayaan suku tahun hadapan dan memaksimumkan lagi aset kami pada masa hadapan. mempunyai bakat, sumber dan kekuatan untuk mengembangkan keuntungan kami, mengembangkan perniagaan yang lebih tangkas dan mencipta nilai berterusan untuk pelanggan dan pemegang saham kami.
Terima kasih, Mark.Sekarang, beberapa komen tentang penggabungan dan pengambilalihan, keutamaan utama pada peruntukan modal kekal sebagai peluang bukan organik untuk meningkatkan keuntungan. Melalui penggabungan dan pengambilalihan, matlamat kami adalah untuk mengukuhkan dan mengembangkan perniagaan produk, geografi atau penyelesaian yang kami tawarkan kepada pelanggan kami, dan untuk membolehkan organisasi ini memanfaatkan pemulihan pasaran dan membina pendapatan secara aktif. Kami akan terus menyasarkan peluang perniagaan yang berpotensi untuk menyasarkan pendapatan secara aktif sepanjang tempoh strategik kami. bidang tumpuan, terutamanya dalam penyelesaian proses dan barisan produk yang berbeza, serta pasaran perindustrian. Bagi setiap prospek urus niaga, terdapat dua pihak yang terlibat. Jadi, masa dan kemahiran mengambil masa untuk membuat kesimpulan bahawa dengan harga minyak pada $90-an dan ekonomi umum yang agak kukuh, jangkaan penjual telah meningkat, tetapi kami sedang mencari prestasi kewangan yang tahan lama dan kukuh bagi syarikat yang diambil alih merentasi kitaran harga yang tinggi. bersikap selektif dan strategik semasa kita mengejar dan akhirnya melepasi garisan penamat.
Sepanjang enam suku yang lalu, pengeluar minyak telah bergelut untuk mengurangkan lebihan inventori minyak global, melalui gabungan disiplin modal E&P Amerika Utara dan pemotongan bekalan OPEC+. Tingkah laku ini telah menghasilkan harga komoditi yang lebih tinggi, kunci kira-kira yang lebih baik dan prestasi kewangan yang lebih baik untuk kebanyakan pelanggan kami. Apabila keadaan kewangan mereka bertambah baik, kami menjangkakan penambahan perbelanjaan modal pelanggan, dan peningkatan permintaan untuk aktiviti pengeluaran untuk mengekalkan dan meningkatkan jumlah FPV pelanggan kami. dan pakej peralatan kejuruteraan. Saya optimis pemulihan dan kadar semasa akan terus memacu permintaan yang lebih tinggi untuk produk dan perkhidmatan kami sambil meningkatkan keuntungan. Bagi segmen AS kami, saya menjangkakan pertumbuhan kukuh tahun ke tahun apabila asas pasaran terus bertambah baik. Di Kanada, kami berada pada kedudukan yang baik untuk menggunakan pemulihan berterusan dalam harga komoditi untuk menyediakan insentif kepada pengeluar meningkatkan belanjawan mereka.
Kami juga menjangkakan perniagaan Kanada kami berkembang dari tahun ke tahun pada 2022. Kami menyaksikan lebih banyak aktiviti dalam sektor tenaga memacu projek antarabangsa. Pada masa yang sama, disebabkan pemulihan perniagaan antarabangsa kami yang lebih perlahan, kami melaraskan jejak kami sambil memastikan tahap perkhidmatan yang tidak terganggu. Kami menjangkakan tahun depan, 2022, akan menyaksikan pertumbuhan dalam perniagaan antarabangsa kami. Walaupun kekangan logistik dan cuaca2 yang perlahan2 disebabkan oleh bekalan logistik dan cuaca2 yang perlahan2 isu berkaitan pada bulan Januari, kami percaya bahawa hasil Q1 2022 akan meningkat secara berurutan dalam julat peratusan pertengahan satu digit. WSA berkemungkinan pulih ke paras 3Q21 pada 1Q22, dan kami menjangkakan penormalan margin kasar jangka pendek akan menghampiri paras tahun penuh 2021 sebanyak 21.9%.Berdasarkan asas pendapatan pertengahan 2.2 hingga tahun, kami menjangkakan pertumbuhan pertengahan tahun 2.2.2 pada asas 2.2 hingga tahun. menjangkakan kenaikan hasil EBITDA tahun penuh 2022 akan berkembang dalam julat peratus remaja, didorong oleh pengembangan pasaran yang berterusan, margin kasar yang kukuh, serupa dengan paras peratusan tahun penuh 2021. Walaupun COVID, isu geopolitik dan turun naik rantaian bekalan telah mencipta senario yang lebih mendalam tahun ini, kami percaya pertumbuhan hasil akan melebihi $200 juta dalam dolar AS dan EBITDA dua kali ganda.
Sekarang, saya akan menyemak di mana kami berada di peringkat awal pengembangan pasaran jangka panjang. Setahun yang lalu, kami menjangkakan hasil tahun penuh 2021 akan merosot, memandangkan kekuatan tahap hasil pra-pandemi pada Q1'20. Oleh itu, tumpuan kami adalah untuk membangunkan tenaga jualan bertaraf dunia, membangunkan model pemenuhan kami untuk meningkatkan ketersediaan produk dan perkhidmatan pelanggan, dan mengurangkan kos setiap kitaran dalam inventori hasil untuk mengurangkan kos setiap kitaran hasil untuk mengurangkan kos setiap dolar dalam inventori hasil dan mengurangkan risiko pada kitaran pendapatan. menumpukan sumber berharga kami, membolehkan pelanggan melihat nilai dan meningkatkan pendapatan serta aliran tunai percuma dengan ketara. Mengimbas kembali, daripada pertumbuhan hasil yang kukuh hingga mencatatkan margin kasar, merekodkan pusingan inventori, merekod pusingan modal kerja, kami telah mengatasi jangkaan kami merentas semua akaun dan kini kami menjangkakan tahun 2022 akan memasuki tahun kelima berturut-turut aliran tunai bebas yang positif untuk melakukannya, kami telah mencapai kejayaan yang sangat membanggakan dalam 2 tahun aliran tunai bebas yang positif. 2022.Saya berbangga kerana kami mempunyai hutang sifar dan jumlah kecairan yang mencukupi yang menyediakan fleksibiliti strategik untuk membiayai pertumbuhan organik dan merebut peluang bukan organik. Saya percaya kami tidak akan menghadapi tekanan tunai disebabkan kepentingan perkhidmatan hutang. Saya teruja dengan transformasi model operasi kami dan bagaimana rancangan pusat hiper dan wilayah wilayah kami akan memberi peluang kepada kami untuk terus meningkatkan prestasi kewangan kami.
Saya gembira dengan keupayaan organisasi kami dan cara kami membantu menangani cabaran rantaian bekalan semasa dan kesesakan yang dialami pelanggan kami. Saya teruja dengan keupayaan kami untuk mendapatkan produk atau alternatif. Saya sangat gembira dengan cara pekerja dan pelanggan kami memahami nilai yang kami sediakan dan ia muncul pada garis margin kasar. Saya teruja dengan usaha DEI kami dalam pendidikan dan tindakan yang berbeza dalam perjalanan dan tindakan kami dalam DEI dan syarikat yang berbeza pada masa yang sama. sebagai pesaing.Saya berbangga dengan program kepimpinan, latihan dan pembangunan kami serta peluang untuk pekerja kami mengasah kemahiran mereka.Saya berbangga dengan perkongsian inovatif kami dengan syarikat utama, dan kami sedang mencari teknologi termaju daripada pakar untuk disepadukan ke dalam perniagaan kami.Saya berbangga kerana kami mempunyai pasukan jualan terbaik dan pekerja yang paling serius, tidak kenal penat, dan memberi tumpuan kepada pelanggan.Saya akan mendapat bonus pekerja dan industri yang hebat. ve.
Akhir sekali, sebagai tambahan kepada semua ciri, faedah dan pencapaian, kami mempunyai momentum yang luar biasa di DNOW. Saya mahu pekerja kami dan keluarga mereka tahu bahawa kami sedang beralih daripada defensif, pelindung dan teragak-agak kepada proaktif, menang, bangga dan teruja. Kami sedang membina untuk masa depan kami. Saya ingin memikirkan khususnya tentang pasukan jualan kami dan kakitangan kami di lapangan dan semua mereka yang sentiasa berada di hadapan pelanggan kami yang terbaik setiap hari dan menggembirakan pelanggan kami setiap hari dan membuat pelanggan kami menjadi pelanggan yang terbaik dan menggembirakan pelanggan DNO kami. penyelesaian dan pengetahuan kolektif Ini akan membantu kami terus memenangi pasaran. Di manakah kami, kami adalah kerana anda. Dengan itu, mari kita membuka panggilan kepada soalan.
Ini ialah Adam Farley daripada Nathan. Yang pertama ialah margin kasar, inflasi mungkin memuncak pada separuh pertama tahun ini, adakah DNOW menjangkakan margin kasar akan memuncak dari semasa ke semasa dengan sedikit tekanan pada margin kasar, yang lazimnya adalah ciri inflasi yang perlahan?
Nah, ia bergantung pada barisan produk yang berkaitan. Kami mungkin mempunyai salah satu barisan produk besar yang paling berjaya dari segi pertumbuhan margin kasar, walaupun kenaikan harga kami yang sangat luas di luar saluran paip. Paip adalah paip yang kami masih mengekalkan harga paip lancar, paip lancar adalah bahan paip utama yang kami jual, dan paip keluli mungkin akan mengalami lebih lanjut selepas separuh pertama tahun ini. Tetapi pada keseluruhan ulasan saya, kami tidak menyebut masalah ini. boleh menerima beberapa produk lewat tahun ini, bukan sahaja kami, sudah tentu, tetapi pesaing kami dan pelanggan kami. Itu boleh meluaskan margin premium yang kami jangkakan untuk melihat pada barisan produk tertentu.
Kami melihat inflasi berasaskan luas berterusan. Dalam kes anda, Adam, ini mungkin berkurangan menjelang pertengahan tahun. Tetapi dengan paip khususnya, saya tidak tahu sama ada itu berlaku, dan bagi kebanyakan barisan produk yang kami sokong, masa pendahuluan masih panjang. Jadi saya fikir kami telah membimbing margin kasar 2022 ke tahap yang sangat tinggi, yang hampir sama dengan paras empat suku yang sama dengan 2021. soal masa penerimaan.Ia bergantung pada seberapa kukuh pasaran kita dan bila titik infleksi berlaku.Maksud saya, saya bercakap lebih awal tentang permulaan yang agak perlahan untuk bulan Januari, dan saya fikir keadaan akan menjadi lebih panas di sini, yang bermakna lebih banyak isu kekurangan pada separuh pertama, mungkin ke separuh kedua.
Dan kemudian beralih untuk keluar dari barisan produk margin rendah, kami keluar dari perniagaan margin rendah di DNOW. Adakah masih banyak kerja yang perlu dilakukan, atau adakah kebanyakan kerja berat telah selesai?
Baiklah, kami sudah berada di jalan ini, saya akan katakan ini. Jadi bagi saya, kami mempunyai prestasi kewangan yang kukuh di wilayah, wilayah kami disebabkan pergerakan pelantar, belanjawan pelanggan dan penyatuan pelanggan, yang semuanya memberi kesan kepada kejayaan pelanggan barisan produk lokasi, dsb. atau sebaliknya, itu sentiasa berubah. Bagi saya, ini adalah kerja berkebun, memastikan kami memberi tumpuan kepada sumber yang betul supaya kami dapat memfokuskan wang kami kepada pemegang yang betul, memastikan sumber yang kami boleh gunakan dengan betul, memastikan kita dapat berkongsi sumber yang terhad, dengan memberi tumpuan kepada sumber yang betul. bersiap sedia untuk masa depan dan terus mengembangkan syarikat. Jadi saya hanya fikir ia adalah realiti perniagaan yang berterusan bahawa tidak kira dalam industri apa pun anda berada, anda sentiasa perlu membaja dan merumput dan menanam semula dan sentiasa meletakkan perniagaan pada kedudukan terbaik dalam industri.
Jadi ia hanyalah satu perkara yang berterusan. Dari segi perubahan struktur utama, saya rasa kita sudah selesai. Saya rasa kita sudah keluar daripada mod pengurangan kos. Kita berada dalam apa yang saya panggil fasa migrasi pemenuhan di mana kita mahu menyerantaukan sebahagian besar pemenuhan kita kepada pusat peluang utama, seperti berdiri di tempat seperti Williston, Houston, Odessa dan Casper. Kami mahu mereka yang mempunyai satu perkara yang melatih kakitangan yang mengambil berat tentang lokasi perniagaan yang tinggi. , perniagaan harian, projek besar, spekulasi. Kami mahu menyerantaukannya. Kami mahukan bakat terbaik untuk menguruskan rantaian bekalan ini, kami mahukan lebih banyak kepelbagaian nod atau pusat kurier atau lokasi tempatan kecil yang berkait rapat dengan pelanggan. Jadi saya melihat perkara ini masih berlaku, tetapi ia semakin pesat sekarang dan sangat teruja mengenainya.
Dave, saya ingin mulakan dengan WSA, nampaknya panduan untuk suku pertama adalah jelas, mungkin dalam julat suku ketiga tahun lepas. Saya tertanya-tanya jika anda boleh mengemas kini falsafah peringkat lebih tinggi kami di sini, saya fikir anda berkata pada suku lepas bahawa untuk setiap dolar hasil anda sedang mencari WSA tambahan sebanyak $0.03 hingga $0.05. Jadi, jika anda boleh memberi kami maklumat terkini sepanjang tahun ini? akan membantu.
Oleh itu, saya fikir pada panggilan terakhir, saya berkata beberapa perkara, kami masih mempunyai senarai projek yang sedang kami usahakan untuk menjadikan perniagaan lebih cekap. Saya berkata kami merancang untuk mengurangkan WSA kepada julat 12 hingga 15 pada 2022. Seperti yang telah kami katakan juga — Saya juga telah mengatakan bahawa untuk setiap dolar tambahan hasil melebihi paras tahun lepas, kami akan meningkatkan perbelanjaan itu sebanyak $0.03 sebanyak $0.03. Pada masa yang sama, terutamanya dalam beberapa bulan kebelakangan ini, saya rasa sudah lebih seratus hari sejak kita bercakap dengan orang ramai, dan dari satu pihak, kita telah mendapat banyak manfaat. Saya percaya kebanyakannya adalah strategi pemupukan kami dan memfokuskan pada perkara yang betul untuk meningkatkan harga, yang datang daripada inflasi produk, kekurangan produk, kekurangan ketersediaan. Sudah tentu, kami juga pernah mengalami tarikan pasaran buruh yang baru dalam usaha itu atau pengekstrakan semula. panduan 2022 kami. Tetapi falsafah kami adalah untuk mengurangkan WSA dengan ketara sebagai peratusan hasil dan meneruskan ke arah peningkatan kecekapan.
Kami mungkin mengurangkan WSA sebagai peratusan hasil sekurang-kurangnya 200 mata asas dari 2021 hingga 2022. Seperti yang telah saya katakan pada beberapa suku tahun, kami berada dalam mod binaan. Kami berada dalam mod pertumbuhan. Kami mengutamakan pertumbuhan berbanding pembendungan kos, tetapi kami — seperti yang saya katakan sebagai jawapan kepada soalan terakhir, kami menumpukan pada perubahan model kami dengan baik, dan kami telah mencapai tahap harga yang benar-benar mencapai $8 juta. agak kabur ke hadapan kerana kami — walaupun kami mempunyai panduan mengenainya, saya fikir ia agak ketat dalam panduan keseluruhan kami tentang trafik dan hasil dan sebagainya. Tetapi kami akan menumpukan perhatian untuk mempunyai orang yang terbaik dalam industri. Kami menumpukan perhatian untuk menewaskan persaingan. Kami menumpukan pada pertumbuhan. Kami menumpukan pada margin yang lebih tinggi dan memupuk perniagaan baharu, dan ia akan lebih banyak kos untuk mengurangkan peratusan hasil ini. Oleh itu, kita akan mengurangkan peratusan hasil yang lebih tinggi. projek untuk mengurangkan kos menjalankan perniagaan. Tetapi, seperti yang saya katakan, kami juga berada pada kedudukan yang kukuh pada suku ini. Kami melabur dalam supercenter baharu untuk mengembangkan perniagaan pada masa hadapan dan itu akan mengimbangi kos. Tetapi kami memahami betapa pentingnya Lean, bahawa ia akan membantu kami dalam masa senang dan susah, dan kami pasti akan melalui jalan itu.
Dave, seperti anda membuat susulan pada ulasan supercenter di sana. Anda berada dalam pasaran pertumbuhan sekarang, dan anda menunjukkan bahawa anda akan mendapat lebih banyak pengaruh dalam barisan WSA kerana anda melabur di sana. Jadi saya ingin tahu tentang falsafah apabila anda meluluskan pelaburan ini, seperti yang anda baru sahaja menghubungi pusat itu, apakah syarat yang anda ingin yakini dan yakin dengan pelaburan?
Sebagai contoh, Lembangan Permian, bagi saya, DNOW mempunyai doktor yang sangat kuat di Lembangan Permian, bukan sahaja daripada perniagaan cawangan standard yang kami bangunkan, tetapi seperti yang saya katakan, daripada aliran fleksibel pam Odessa, TSNM Fiberglass dan Perkhidmatan Kuasa. dalam Permian kepada lima, dalam satu segmen Permian. Kami berpendapat, kami akan mempunyai lebih banyak inventori untuk pelanggan kami. Kami akan dapat mengurus item dari lokasi yang lebih sedikit, daripada orang yang banyak berurus niaga, kami akan mendapat yuran yang lebih rendah bagi setiap dolar hasil, kami tidak akan mengagihkan risiko inventori, yang saya panggil risiko inventori eksponen apabila anda menyebarkan inventori, inventori anda akan mengurangkan risiko perniagaan seterusnya. Jadi kami berkembang di Permian, kami berdiri teguh, kami berkembang di Permian, kami baru sahaja membina supercenter, tetapi kami menyatukan, dan kami melakukannya dengan bijak. Dan kami akan dapat menjaga pelanggan kami dengan lebih baik dan mempunyai lebih banyak inventori dengan risiko inventori yang kurang. Ini adalah contoh bagaimana kami mengurangkan kos, menjadi lebih baik dan menjadi lebih kukuh.
Dave berharap saya tidak terlalu dialu-alukan di sini. Tetapi tepat pada perkara yang anda nyatakan, jadi ambil Permian sebagai contoh. Jika anda – menolak semua yang anda nyatakan dan pro forma supercenter, adakah wajar untuk mengatakan bahawa hasil setiap pekerja dan hasil setiap kaki persegi garis bumbung sepatutnya lebih tinggi daripada sebelum kemelesetan, walaupun pada hakikatnya, Seperti yang anda katakan anda telah menggabungkan 10 hingga 5 cawangan?
Saya bersetuju. Sekarang, ulasan garis bumbung, saya tidak pasti. Kita sebenarnya mungkin mempunyai lebih banyak ruang hari ini. Jadi saya tidak akan mengulas tentang itu, tetapi kita harus melihat peningkatan, hasil yang benar-benar bertambah baik bagi setiap pekerja. Kerana saya lebih berminat dengan kesan dasar pelaburan yang kita buat atau memilih untuk menyerah daripada garis atas. Tetapi secara amnya, barisan teratas akan datang tidak lama lagi, tetapi saya lebih berminat untuk menonton.
Jadi soalan pertama hanya kembali ke tepi. Panduan itu seolah-olah membayangkan bahawa anda mempunyai margin sehingga 21x pada suku pertama, dan itulah yang anda sasarkan untuk menyelaraskan tahun ini dengan 2021. Jadi saya ingin tahu bagaimana anda melihat kemajuan margin? Berdasarkan prospek itu, ia nampaknya tidak biasa. Walau bagaimanapun, pada bulan September, anda telah menjejaskan harga HRC anda sejak beberapa tahun lalu. daripada kembung paip. Dan kemudian apabila ia berkorelasi kepada 21.9%, saya rasa, apabila kita pergi ke 23 dan 24, anda fikir anda boleh mengekalkan tahap margin kasar itu selama bertahun-tahun.
Maksud saya, jadi 2021 ialah tahun terbaik kami untuk margin kasar. Margin kasar telah bertambah baik secara berurutan setiap suku tahun. Jadi sementara kami ingin mencapai panggilan 22% pada tahun 2022, kami agak berhati-hati tentang terlalu banyak panduan tentang margin kasar kerana kami telah berjaya dengan begitu berjaya pada tahun 2021, di bahagian harga yang lebih rendah, mungkin pada tahun 2021, harga yang lebih rendah. akan sedikit diimbangi pada akhir tahun secara umum, mungkin juga pada akhir tahun untuk saluran paip. Tetapi setakat mengekalkannya dalam jangka panjang, saya percaya kita boleh. Itulah yang saya maksudkan. Kami tidak membincangkannya dalam ulasan yang disediakan, dan kami tidak bercakap mengenainya dalam Soal Jawab. Tetapi sebenarnya, pada tahun 2021, kami telah keluar dari lokasi gabungan pada empat hari daripada 15, terutamanya daripada 2. 125 lebih sedikit pekerja berbanding kami pada penghujung tahun 2020, sebahagiannya kerana kami melepaskan beberapa perniagaan margin rendah. Kami tidak nampak bahawa kami cuba meningkatkan kecekapan syarikat. Usaha untuk mereka ini tidak membuahkan sedikit keuntungan. Jadi kami melepaskan kira-kira $30 juta dalam perniagaan. Ini bermakna, kami membiarkan orang kami menumpukan perhatian kepada aktiviti orang yang lebih rendah daripada margin rendah. dalam persekitaran yang sukar dicapai, kita perlu berhadapan dengan inflasi buruh dan inflasi proses.
Jadi saya fikir, ia adalah satu masalah — bukan pasaran sahaja yang memacu prestasi margin kasar kami. Malah, saya banyak berusaha dalam hal ini pada panggilan terakhir, dan margin produk kami telah bertambah baik dari tahun ke tahun dalam tempoh lima tahun yang lalu. Jika itu masalah bagi saya, ia perlu memupuk dengan berhati-hati perkara yang anda tidak akan lakukan dalam pasaran untuk memastikan anda melakukan perkara yang betul bagi mereka yang berdaya tahan. aliran tahun ini, saya fikir kita hanya perlu melihat, saya fikir adalah — jika beberapa produk margin tinggi kami kurang tersedia, sudah tentu, kami akan melihat gabungan isu yang akan mengurangkan margin keuntungan. Tetapi kami telah membimbing margin kasar yang sangat kukuh. Saya percaya ia mampan dan ia datang daripada benar-benar memfokuskan pada perkara yang tidak akan kami lakukan sebagai sebuah syarikat.
Togol kecil, saya fikir adalah perkara yang paling penting. Jadi anda membimbing '22 untuk memperoleh pendapatan serendah remaja. Bagi saya, ini nampaknya agak konservatif. Maksud saya, kiraan pelantar meningkat 30% tahun ke tahun, dan AS mungkin menyumbang 70% daripada perniagaan anda. Jadi, berdasarkan itu sahaja, anda meningkat 20%. Sekarang, saya tahu, anda mesti ada perkara yang bercampur-campur di Kanada dan antarabangsa, tetapi anda juga perlu berada di Kanada dan antarabangsa, tetapi anda juga perlu bercampur-campur. 2022. Ingin tahu sama ada anda boleh membantu saya melihat sama ada unjuran pendapatan 2022 untuk segmen mudah alih di rantau ini akan berada dalam golongan remaja yang rendah?
Oleh itu, kami berdasarkan apa yang kami lihat dalam 45 hari pertama suku tersebut. Kami berdasarkan apa yang kami lihat dari segi kemasukan produk. Kami melihat beberapa rakan sebaya kami dan cara mereka melihat pasaran, berdasarkan apa yang pelanggan kami beritahu kami. Dan kami fikir ia — saya tidak fikir — kami memberikan pelbagai beban dan pertumbuhan yang paling kukuh. Saya fikir kita akan melihat paling kukuh dari segi pertumbuhan dan hasil daripada AS. diikuti oleh Kanada, dan kemudian pertumbuhan yang lebih sederhana di peringkat antarabangsa.Tetapi jika anda melihat kiraan dan penyiapan pelantar dan beberapa perkara yang secara tradisinya kami fokuskan, belanjawan pelanggan telah diasingkan daripada nombor tersebut untuk beberapa suku sekarang. Kami menjangkakan perkara ini berterusan. Jadi kami membimbing — kami telah melakukan yang terbaik untuk mencapai apa yang kami fikirkan sebagai pertumbuhan.Seperti yang saya katakan sebelum ini, mengurangkan kos dan menambah nilai perniagaan untuk mengurangkan kos perniagaan dan menambah nilai pertumbuhan itu. , kami telah memperoleh hasil kira-kira $30 juta.Jadi itu akan meletakkan kita pada tahun 2022 Hasil yang diperoleh adalah 2% atau 3% lebih tinggi, tetapi kita tidak mendapat manfaat daripada keuntungan yang diperolehi. Jadi saya fikir ia adalah julat yang baik bergantung pada bagaimana tahun-tahun itu mengalir, jadi saya fikir kita akan berpegang pada itu. Saya tidak fikir ia konservatif. Saya fikir ia mestilah angka yang sangat kukuh.
Yang terakhir bagi saya ialah anda menjangkakan untuk menjana tunai percuma pada tahun 2022. Adakah anda fikir anda boleh melakukan lebih baik daripada 25 juta pada tahun 2021? Bagaimanakah penggunaan had kerja mempengaruhi prospek ini?
Saya fikir ia berada dalam julat itu. Maksud saya, terdapat kad liar dalam tempat duduk dan masa inventori — itu adalah satu-satunya faktor yang mendorong, sama ada lebih atau kurang daripada $25 juta, tetapi saya fikir kami boleh mengatasi $25 juta. Kami mendahuluinya dalam beberapa kes, kami agak ketinggalan dalam beberapa kes, tetapi kami merancang untuk mencapai pertumbuhan yang baik pada masa akan datang.
Terima kasih. Tuan-tuan dan puan-puan, masa untuk sesi soal jawab telah tamat. Saya kini akan menyerahkan panggilan kepada Ketua Pegawai Eksekutif dan Presiden David Cherechinsky untuk ucapan penutup.