Il-qligħ tat-tieni kwart ta' Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) qabeż id-dħul iżda ma laħaqx l-istima tal-EPS tiegħu b'-13.7%. L-ishma tas-CLF huma investiment tajjeb?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) illum irrappurtat il-qligħ għat-tieni kwart li ntemm fit-30 ta' Ġunju 2022. Id-dħul tat-tieni kwart ta' $6.3 biljun qabeż it-tbassir tal-analisti ta' FactSet ta' $6.12 biljun, żieda ta' 3.5% mhux mistennija. Filwaqt li l-EPS ta' $1.14 huwa inqas mill-istima tal-kunsens ta' $1.32, hija differenza diżappuntanti ta' -13.7%.
L-ishma fil-kumpanija tal-azzar Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) niżlu b'aktar minn 21% din is-sena.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) hija l-akbar manifattur tal-azzar ċatt fl-Amerika ta' Fuq. Il-kumpanija tforni pritkuni tal-mineral tal-ħadid lill-industrija tal-azzar tal-Amerika ta' Fuq. Hija involuta fil-produzzjoni tal-metall u l-kokk, il-produzzjoni tal-ħadid, l-azzar, prodotti rrumblati u finituri, kif ukoll komponenti tal-pajpijiet, stampi u għodda.
Il-kumpanija hija integrata vertikalment minn materja prima, tnaqqis dirett u ruttam sal-produzzjoni primarja tal-azzar u l-irfinar sussegwenti, l-ittimbrar, l-għodda u l-pajpijiet.
Cliffs twaqqfet fl-1847 bħala operatur tal-minjieri bil-kwartieri ġenerali tiegħu f'Cleveland, Ohio. Il-kumpanija timpjega madwar 27,000 ruħ fl-Amerika ta' Fuq.
Il-kumpanija hija wkoll l-akbar fornitur tal-azzar lill-industrija tal-karozzi fl-Amerika ta’ Fuq. Din isservi ħafna swieq oħra b’firxa wiesgħa ta’ prodotti ċatti tal-azzar.
Cleveland-Cliffs irċeviet diversi premjijiet prestiġjużi mill-industrija għax-xogħol tagħha fl-2021 u ġiet ikklassifikata fil-171 post fil-lista Fortune 500 tal-2022.
Bl-akkwist ta' ArcelorMittal USA u AK Steel (imħabbar fl-2020) u t-tlestija tal-impjant tat-tnaqqis dirett f'Toledo, Cleveland-Cliffs issa huwa negozju tal-azzar inossidabbli integrat vertikalment.
Issa għandha l-vantaġġ uniku li hija awtosuffiċjenti, mit-tħaffir tal-materja prima sal-prodotti tal-azzar, komponenti tubulari, stampar u għodda.
Dan huwa konformi mar-riżultati semi-annwali ta' CLF ta' $12.3 biljun fi dħul u $1.4 biljun fi dħul nett. Il-qligħ dilwit għal kull sehem kien ta' $2.64. Meta mqabbel mal-ewwel sitt xhur tal-2021, il-kumpanija rreġistrat $9.1 biljun fi dħul u $852 miljun fi dħul nett, jew $1.42 għal kull sehem dilwit.
Cleveland-Cliffs irrappurtat $2.6 biljun f'EBITDA aġġustat għall-ewwel nofs tal-2022, żieda minn $1.9 biljun sena wara sena.
Ir-riżultati tat-tieni kwart tagħna juru l-implimentazzjoni kontinwa tal-istrateġija tagħna. Il-fluss tal-flus kontanti ħieles aktar milli rdoppja minn kwart għal kwart, u rnexxielna niksbu l-akbar tnaqqis fid-dejn trimestrali tagħna minn mindu bdejna t-trasformazzjoni tagħna ftit snin ilu, filwaqt li ksibna redditu solidu fuq l-ekwità permezz ta’ xiri lura ta’ ishma.
Nistennew li dan il-fluss ta' flus kontanti ħieles tajjeb ikompli hekk kif nidħlu fit-tieni nofs tas-sena, immexxi minn rekwiżiti aktar baxxi ta' nefqa kapitali, rilaxx aktar mgħaġġel ta' kapital operatorju u użu qawwi ta' kuntratti ta' bejgħ bi prezz fiss. Barra minn hekk, nistennew li l-ASPs għal dawn il-kuntratti fissi jiżdiedu aktar b'mod qawwi wara r-reset fl-1 ta' Ottubru.
$23 miljun, jew $0.04 għal kull sehem dilwit, deprezzament aċċellerat assoċjat mal-waqfien indefinit tal-impjant tal-kokk ta' Middletown.
Cleveland-Cliffs tagħmel il-flus billi tbigħ kull tip ta’ azzar. B’mod partikolari, azzar irrumblat bis-sħana, azzar irrumblat fil-kesħa, azzar miksi, azzar li ma jissaddadx/elettriku, azzar tal-folji u prodotti oħra tal-azzar. Is-swieq finali li taqdi jinkludu l-karozzi, l-infrastruttura u l-manifattura, id-distributuri u l-proċessuri, u l-produtturi tal-azzar.
Il-bejgħ nett tal-azzar fit-tieni kwart kien ta’ 3.6 miljun tunnellata, inkluż 33% miksi, 28% irrumblat bis-sħana, 16% irrumblat fil-kesħa, 7% pjanċa tqila, 5% azzar inossidabbli u prodotti elettriċi, u 11% prodotti oħra, inklużi pjanċi u binarji.
L-ishma tas-CLF jinnegozjaw b'proporzjon tal-prezz għall-qligħ (P/E) ta' 2.5 meta mqabbel mal-medja tal-industrija ta' 0.8. Il-proporzjon tal-prezz għall-valur kontabilistiku (P/BV) tagħhom ta' 1.4 huwa ogħla mill-medja tal-industrija ta' 0.9. L-ishma ta' Cleveland-Cliffs ma jħallsux dividendi lill-azzjonisti.
Il-proporzjon tad-Dejn Nett għall-EBITDA jagħtina idea ġenerali ta’ kemm se tieħu żmien biex kumpanija tħallas id-dejn tagħha. Il-proporzjon tad-dejn nett/EBITDA tal-ishma tas-CLF naqas minn 12.1 fl-2020 għal 1.1 fl-2021. Il-proporzjon għoli fl-2020 kien immexxi minn akkwiżizzjonijiet. Qabel dan, baqa’ fi 3.4 għal tliet snin konsekuttivi. In-normalizzazzjoni tal-proporzjon tad-dejn nett għall-EBITDA assigurat lill-azzjonisti.
Fit-tieni kwart, l-ispiża tal-bejgħ tal-azzar (COGS) inkludiet $242 miljun fi spejjeż żejda/mhux rikorrenti. L-aktar parti sinifikanti ta’ dan hija relatata mal-espansjoni tal-ħin ta’ waqfien fil-Blast Furnace 5 fi Cleveland, li tinkludi tiswijiet addizzjonali fl-impjant lokali tat-trattament tad-drenaġġ u l-impjant tal-enerġija.
Il-kumpanija rat ukoll żidiet fl-ispejjeż fuq bażi trimestrali u annwali hekk kif żdiedu l-prezzijiet tal-gass naturali, l-elettriku, ir-ruttam u l-ligi.
L-azzar huwa komponent ewlieni tat-tranżizzjoni tal-enerġija globali, li jiżgura s-sostenibbiltà tal-ishma tas-CLF fil-futur. Il-produzzjoni tal-enerġija mir-riħ u mix-xemx teħtieġ ħafna azzar.
Barra minn hekk, l-infrastruttura domestika teħtieġ li tiġi rranġata biex tagħmel spazju għall-moviment tal-enerġija nadifa. Din hija sitwazzjoni ideali għall-ishma ta' Cleveland-Cliffs, li għandhom ċans tajjeb li jibbenefikaw miż-żieda fid-domanda għall-azzar domestiku.
It-tmexxija tagħna fl-industrija tal-karozzi tiddistingwina mill-kumpaniji l-oħra kollha tal-azzar fl-Istati Uniti. L-istat tas-suq tal-azzar matul l-aħħar sena u nofs kien fil-biċċa l-kbira mmexxi mill-industrija tal-kostruzzjoni, filwaqt li l-industrija tal-karozzi baqgħet lura ħafna, fil-biċċa l-kbira minħabba kwistjonijiet mhux relatati mal-katina tal-provvista tal-azzar. Madankollu, id-domanda tal-konsumaturi għall-karozzi, l-SUVs u t-trakkijiet saret enormi hekk kif id-domanda għall-karozzi qabżet il-produzzjoni għal aktar minn sentejn.
Hekk kif il-klijenti tal-karozzi tagħna jkomplu jindirizzaw l-isfidi tal-katina tal-provvista, id-domanda żejda għall-vetturi elettriċi tiżdied, u l-manifattura tal-karozzi tal-passiġġieri tlaħħaq, Cleveland-Cliffs se tkun il-benefiċjarja ewlenija ta’ kull kumpanija tal-azzar tal-Istati Uniti. Matul il-bqija ta’ din is-sena u s-sena d-dieħla, din id-differenza importanti bejn in-negozju tagħna u produtturi oħra tal-azzar għandha ssir apparenti.
Abbażi tal-kurva attwali tal-futures tal-2022, dan ifisser li l-prezz medju tal-indiċi HRC se jkun ta’ $850 għal kull tunnellata netta qabel tmiem is-sena, u Cleveland-Cliffs tistenna li l-prezz medju tal-bejgħ fl-2022 ikun ta’ madwar $1,410 għal kull tunnellata netta. żieda sinifikanti fil-kuntratti bi prezz fiss, li l-kumpanija tistenna li terġa’ tinnegozja fl-1 ta’ Ottubru 2022.
Cleveland-Cliffs hija kumpanija li qed tiffaċċja domanda ċiklika. Dan ifisser li d-dħul tagħha jista' jvarja, u huwa għalhekk li l-prezz tal-ishma tas-CLF huwa soġġett għal volatilità.
Il-prodotti bażiċi ilhom jinbidlu hekk kif il-prezzijiet żdiedu minħabba tfixkil fil-katina tal-provvista li aggrava l-pandemija u l-gwerra fl-Ukrajna. Iżda issa l-inflazzjoni u r-rati tal-imgħax li qed jogħlew qed iqajmu biżgħat ta’ reċessjoni globali, u b’hekk id-domanda futura ssir inċerta.
Fi snin reċenti, Cleveland-Cliffs evolviet minn kumpanija diversifikata tal-materja prima għal produttur lokali tal-mineral tal-ħadid u issa hija l-akbar produttur ta' prodotti ċatti fl-Istati Uniti u l-Kanada.
Għal investituri fit-tul, l-ishma ta' Cleveland-Cliffs jistgħu jidhru attraenti. Din saret organizzazzjoni b'saħħitha li tista' tiffjorixxi għal perjodu itwal ta' żmien.
Ir-Russja u l-Ukrajna huma tnejn mill-aqwa ħames esportaturi netti tal-azzar fid-dinja. Madankollu, Cleveland-Cliffs ma tiddependi fuq l-ebda waħda minnhom, u dan jagħti lill-istokk tas-CLF vantaġġ intrinsiku fuq il-pari tagħha.
Madankollu, minkejja l-inċertezza kollha fid-dinja, it-tbassir tat-tkabbir ekonomiku huwa vag. Il-fiduċja fis-settur tal-manifattura waqgħet hekk kif it-tħassib dwar ir-riċessjoni kompla jpoġġi pressjoni fuq l-istokks tal-komoditajiet.
L-industrija tal-azzar hija negozju ċikliku u filwaqt li hemm każ qawwi għal żieda oħra fl-istokk tas-CLF, il-futur mhux magħruf. Jekk għandekx tinvesti fl-istokk tas-CLIFF jiddependi fuq l-aptit għar-riskju tiegħek u l-orizzont taż-żmien tal-investiment.
Dan l-artiklu ma jipprovdi l-ebda parir finanzjarju jew jirrakkomanda kummerċ f'xi titoli jew prodotti. L-investimenti jistgħu jiddeprezzaw u l-investituri jistgħu jitilfu parti mill-investiment tagħhom jew l-investiment kollu tagħhom. Il-prestazzjoni tal-passat mhijiex indikatur tal-prestazzjoni futura.
Kirstin McKay m'għandha l-ebda pożizzjonijiet fl-istokks u/jew strumenti finanzjarji msemmija fl-artiklu ta' hawn fuq.
Digitonic Ltd, is-sid ta' ValueTheMarkets.com, m'għandu l-ebda pożizzjonijiet fl-istokks u/jew strumenti finanzjarji msemmija fl-artiklu ta' hawn fuq.
Digitonic Ltd, is-sid ta' ValueTheMarkets.com, ma rċeviet l-ebda ħlas mill-kumpanija jew kumpaniji msemmija hawn fuq għall-produzzjoni ta' dan il-materjal.
Il-kontenut ta’ dan is-sit web huwa għal skopijiet informattivi biss. Huwa importanti li tagħmel l-analiżi tiegħek stess qabel ma tagħmel xi investiment ibbażat fuq iċ-ċirkostanzi personali tiegħek. Għandek tfittex parir finanzjarju indipendenti mingħand konsulent regolat mill-FCA fir-rigward ta’ kwalunkwe informazzjoni li ssib fuq dan is-sit web jew tinvestiga u tivverifika b’mod indipendenti kwalunkwe informazzjoni li ssib fuq dan is-sit web li tixtieq tiddependi fuqha biex tieħu deċiżjoni ta’ investiment jew għal skopijiet oħra. L-ebda aħbar jew riċerka ma tikkostitwixxi parir personali dwar il-kummerċ jew l-investiment f’xi kumpanija jew prodott partikolari, u lanqas Valuethemarkets.com jew Digitonic Ltd ma japprovaw xi investiment jew prodott.
Dan is-sit huwa biss sit tal-aħbarijiet. Valuethemarkets.com u Digitonic Ltd mhumiex sensara/negozjanti, m'aħniex konsulenti tal-investiment, m'għandniex aċċess għal informazzjoni mhux pubblika dwar kumpaniji elenkati, dan mhuwiex post fejn nagħtu jew nirċievu pariri finanzjarji, pariri dwar deċiżjonijiet ta' investiment jew taxxi, jew pariri legali.
Aħna m’aħniex regolati mill-Awtorità tal-Kondotta Finanzjarja. Ma tistax tressaq ilment mas-Servizz tal-Ombudsman Finanzjarju jew titlob kumpens mill-Iskema ta’ Kumpens tas-Servizzi Finanzjarji. Il-valur tal-investimenti kollha jista’ jew jogħla jew jonqos, għalhekk tista’ titlef parti mill-investiment tiegħek jew l-investiment kollu. Il-prestazzjoni tal-passat mhijiex indikatur tal-prestazzjoni futura.
Id-dejta tas-suq sottomessa hija ttardjata b'mill-inqas 10 minuti u hija ospitata minn Barchart Solutions. Għad-dewmien kollu tal-iskambju u t-termini tal-użu, jekk jogħġbok ara d-dikjarazzjoni ta' ċaħda ta' responsabbiltà.