Mueller Industries Inc. (NYSE: MLI) hija kumpanija kbira tal-manifattura tal-istruttura tal-azzar.Il-kumpanija topera f'suq li ma jiġġenerax profitti kbar jew ideat ta 'tkabbir, u ħafna jsibuha boring.Iżda jagħmlu l-flus u għandhom negozju prevedibbli u stabbli.Dawn huma l-kumpaniji li nippreferi, u tista 'tkun ċert li xi investituri ma jagħtux attenzjoni għal din ir-rokna tas-suq.Il-kumpanija tħabtu biex tħallas id-dejn, issa għandhom dejn żero u għandhom linja ta 'kreditu ta' $400 miljun kompletament mhux miġbuda, li tagħmilhom flessibbli ħafna jekk jinqalgħu miri ta 'akkwist u l-kumpanija tista' timxi malajr.Anke mingħajr ebda akkwist biex jibda t-tkabbir, il-kumpanija għandha likwidità enormi ħielsa u ilha tikber għal ħafna snin, tendenza li tidher li se tkompli fil-futur.Is-suq ma jidhirx li japprezza l-kumpanija, u t-tkabbir fid-dħul u l-profitt f'dawn l-aħħar snin jidher aktar jiżvela.
“Mueller Industries, Inc. timmanifattura u tbigħ prodotti tar-ram, ram, aluminju u plastik fl-Istati Uniti, ir-Renju Unit, il-Kanada, il-Korea, il-Lvant Nofsani, iċ-Ċina u l-Messiku.Il-kumpanija topera fi tliet segmenti: sistemi ta 'pajpijiet, metalli industrijali u klima.Sistemi tal-pajpijiet Is-segment joffri pajpijiet tar-ram, fittings, kits u fittings tal-pajpijiet, pajpijiet PEX u sistemi radjanti, kif ukoll fittings relatati mal-plaming u għodod tal-iffurmar tal-injezzjoni tal-plastik u provvista ta 'pajpijiet tal-plaming. għal kull liga vireg, ram għal pajpijiet, valvi u fittings;Prodotti tal-aluminju u tar-ram iffurmati fil-kesħa;ipproċessar tal-aluminju i, azzar, ram u ħadid fondut impatt u kkastjar;Forġa magħmula mir-ram u l-aluminju;Valvoli magħmula mir-ram, aluminju u azzar li ma jissaddadx;soluzzjonijiet ta 'kontroll tal-fluwidu u manifatturi ta' tagħmir oriġinali ta 'sistemi tal-gass immuntati għas-swieq industrijali, arkitettoniċi, HVAC, plumbing u refriġerazzjoni.Is-segment tal-Klima jipprovdi valvi, ilqugħ u ram lil diversi OEMs fis-swieq kummerċjali tal-HVAC u tar-refriġerazzjoni.Aċċessorji;Komponenti ta 'Vultaġġ Għoli u aċċessorji għas-swieq ta' l-arja kondizzjonata u t-tkessiħ;skambjaturi tas-sħana koassjali u tubi kkoljati għal HVAC, ġeotermali, refriġerazzjoni, pompi tas-sħana tal-pixxini, bini tal-vapuri, manifatturi tas-silġ, bojlers kummerċjali u swieq tal-irkupru tas-sħana;Sistemi HVAC flessibbli iżolati;manifolds brazed, manifolds u assemblaġġi tad-distributuri.Il-kumpanija twaqqfet fl-1917 u għandha l-kwartieri ġenerali f’Collierville, Tennessee.”
Fl-2021, Mueller Industries se tirrapporta $ 3.8 biljun fi dħul annwali, $ 468.5 miljun fi dħul nett, u $ 8.25 fi qligħ dilwit kull sehem.Il-kumpanija rrappurtat ukoll qligħ għall-ewwel u t-tieni kwarti tal-2022. Għall-ewwel nofs tal-2022, il-kumpanija rrappurtat dħul ta '$ 2.16 biljun, dħul nett ta' $ 364 miljun u qligħ dilwit għal kull sehem ta '$ 6.43.Il-kumpanija tħallas dividend kurrenti ta '$ 1.00 għal kull sehem, jew rendiment ta' 1.48% fuq il-prezz attwali tal-ishma.
Il-prospetti għal aktar żvilupp tal-kumpanija huma tajbin.Il-kostruzzjoni ta 'dar ġdida u l-iżvilupp kummerċjali huma fatturi importanti li jinfluwenzaw u jgħinu biex jiddeterminaw il-bejgħ ta' kumpanija, peress li dawn l-oqsma jammontaw għall-maġġoranza tad-domanda għall-prodotti tal-kumpanija.Skont l-Uffiċċju taċ-Ċensiment tal-Istati Uniti, in-numru attwali ta 'djar ġodda fl-Istati Uniti se jkun ta' 1.6 miljun fl-2021, minn 1.38 miljun fl-2020. Barra minn hekk, bini privat mhux residenzjali kien stmat għal 467.9 biljun fl-2021, 479 biljun fl-2020 u 500 biljun fl-2020 u 500 biljun f'dawn l-oqsma tan-negozju huma mistennija li jemmnu f'dawn l-oqsma tan-negozju 19. u l-prestazzjoni finanzjarja se tibbenefika minn dawn il-fatturi u tibqa' stabbli..Huwa mbassar li fl-2022 u l-2023 il-volum ta 'kostruzzjoni mhux residenzjali se jikber b'5.4% u 6.1%, rispettivament.Din il-perspettiva tad-domanda se tgħin lil Mueller Industries, Inc. iżżomm livelli għoljin ta 'tkabbir u operazzjonijiet.
Fatturi ta’ riskju potenzjali li jistgħu jaffettwaw in-negozju huma l-kundizzjonijiet ekonomiċi assoċjati mal-iżvilupp residenzjali u kummerċjali.Is-swieq tal-kostruzzjoni bħalissa jidhru stabbli u ilhom sejrin tajjeb matul l-aħħar ftit snin, iżda deterjorazzjoni f'dawn is-swieq fil-futur jista 'jkollha impatt sinifikanti fuq in-negozju tal-kumpanija.
Il-kapitalizzazzjoni tas-suq attwali ta 'Mueller Industries Inc. hija ta' $ 3.8 biljun u għandha proporzjon tal-prezz għall-qligħ (P / E) ta '5.80.Dan il-proporzjon tal-prezz għall-qligħ huwa fil-fatt ħafna aktar baxx mill-biċċa l-kbira tal-kompetituri ta 'Mueller.Kumpaniji oħra ta 'l-azzar bħalissa jinnegozjaw bi proporzjonijiet P / E ta' madwar 20. Fuq bażi ta 'prezz għal qligħ, il-kumpanija tidher irħisa meta mqabbla ma' sħabha.Ibbażat fuq l-istat attwali tal-operazzjonijiet, il-kumpanija tidher sottovalutata.Meta wieħed iqis it-tkabbir fid-dħul u d-dħul nett tal-kumpanija, dan jidher bħala stokk attraenti ħafna b'valur mhux rikonoxxut.
Il-kumpanija ilha tħallas id-dejn b'mod aggressiv matul l-aħħar ftit snin u l-kumpanija issa hija ħielsa mid-dejn.Dan huwa pożittiv ħafna għall-kumpanija, għax issa ma jillimitax il-profitt nett tal-kumpanija u jagħmilhom flessibbli ħafna.Il-kumpanija temmet it-tieni kwart b'$ 202 miljun fi flus kontanti u għandhom faċilità ta 'kreditu rotanti mhux użata ta' $ 400 miljun disponibbli biex tiġbdu minnha jekk ikunu meħtieġa operazzjonijiet jew jinqalgħu opportunitajiet ta 'akkwist strateġiku.
Mueller Industries tidher qisha kumpanija kbira u stokk kbir.Il-kumpanija storikament kienet stabbli u esperjenzat tkabbir splussiv fid-domanda fl-2021 li se jkompli fl-2022. Il-portafoll ta 'ordnijiet huwa kbir, il-kumpanija sejra tajjeb.Il-kumpanija qed tinnegozja bi proporzjon baxx tal-prezz mal-qligħ, tidher sottovalutata ħafna meta mqabbla mal-kompetituri tagħha u b'mod ġenerali.Jekk il-kumpanija kellha proporzjon P/E aktar normali ta '10-15, allura l-istokk kien aktar mid-doppju mil-livelli attwali.Il-kumpanija tidher lesta għal aktar tkabbir, li jagħmel is-sottovalutazzjoni attwali aktar attraenti, anke jekk in-negozju tagħhom ma jikberx b'mod xokkanti, jekk jibqa 'stabbli, il-kumpanija ħejjiet għal dak kollu li s-suq għandu x'joffrihom fuq l-ixkaffa.
Żvelar: Jien/aħna ma nżommux ħażniet, għażliet jew derivattivi simili f'xi waħda mill-kumpaniji elenkati hawn fuq, iżda nistgħu nidħlu f'pożizzjoni twila profittabbli billi nixtru ħażniet jew nixtru sejħiet jew derivattivi simili fl-MLI fi żmien 72 siegħa li ġejjin.Dan l-artiklu ktibt jien u jesprimi l-opinjoni tiegħi stess.Ma rċevejt l-ebda kumpens (għajr Infittex Alpha).M'għandi l-ebda relazzjoni ta' negozju ma' xi waħda mill-kumpaniji elenkati f'dan l-artikolu.