Jisimni Sheryl u jien se nkun l-operatur tiegħek illum.F'dan il-punt, il-parteċipanti kollha huma fil-modalità ta' smigħ biss. Aktar tard, ikollna sessjoni ta' mistoqsijiet u tweġibiet [Noti lill-Operaturi].
Issa se ngħaddi s-sejħa lil Brad Wise, VP tal-Istrateġija Diġitali u Relazzjonijiet mal-Investitur.Wise, tista 'tibda.
Grazzi, Shirley. L-għodwa t-tajba u merħba għas-Sejħa tal-Konferenza dwar il-Qligħ tar-Raba' Kwart u Sena Sħiħa 2021 ta' NOW Inc. ismagħna nirreferu għal DistributionNOW u DNOW, li huma l-tickers tagħna NYSE.
Jekk jogħġbok innota li xi wħud mid-dikjarazzjonijiet li nagħmlu waqt il-konferenza telefonata, inklużi tweġibiet għall-mistoqsijiet tiegħek, jista' jkun fihom tbassir, tbassir u stimi, inklużi iżda mhux limitati għal kummenti dwar il-prospetti tan-negozju tal-kumpanija tagħna. dikjarazzjonijiet li tħares se jibqgħu validi aktar tard fit-trimestru jew aktar tard fis-sena. Aħna nimpenjaw l-ebda obbligu li naġġornaw jew nirrevedu pubblikament kwalunkwe dikjarazzjoni li tħares 'il quddiem għal kwalunkwe raġuni. Barra minn hekk, din it-telefonata konferenza fiha informazzjoni sensittiva għall-ħin u tirrifletti l-aħjar ġudizzju tal-maniġment fil-ħin tas-sejħa konferenza diretta. il-fatturi ta’ riskju prinċipali li jaffettwaw in-negozju tagħna.
Informazzjoni addizzjonali u informazzjoni finanzjarja u operattiva supplimentari tista 'tinstab fir-rilaxx tal-qligħ tagħna jew fuq il-websajt tagħna fuq ir.dnow.com jew fil-fajls tagħna mas-SEC. Biex tipprovdi lill-investituri b'informazzjoni addizzjonali relatata mal-prestazzjoni tagħna kif determinat skont il-GAAP tal-Istati Uniti, tinnota li aħna wkoll niżvelaw diversi miżuri finanzjarji mhux GAAP, inkluż EBITDA, esklużi spejjeż oħra, xi kultant imsejħa EBITDA;Dħul nett, esklużi spejjeż oħra;qligħ sehem b'sehem imdgħajjef, esklużi spejjeż oħra.Kull jeskludi l-impatt ta 'ċerti spejjeż oħra u għalhekk mhux ikkalkulat skont il-GAAP. Biex tallinja aħjar mal-valutazzjoni tal-maniġment tal-prestazzjoni tal-kumpanija u biex tiffaċilita t-tqabbil tal-prestazzjoni tagħna mal-prestazzjoni tal-kumpaniji pari għar-raba' kwart u s-sena sħiħa li ntemmet fil-31 ta' Diċembru, 2021, l-EBITDA mhux inkluż l-ispiża oħra.Jinkludi spejjeż ta' kumpens ibbażati fuq stokk mhux fi flus kontanti. Perijodi preċedenti rrappurtati ġew aġġustati biex jikkonformaw mal-preżentazzjonijiet tal-perjodu kurrenti.
Jekk jogħġbok ara r-rikonċiljazzjoni ta' kull waħda minn dawn il-miżuri finanzjarji mhux GAAP mal-miżura finanzjarja GAAP l-aktar komparabbli tagħha, kif ukoll l-informazzjoni supplimentari pprovduta fl-aħħar tar-rilaxx tal-qligħ tagħna. Minn dalgħodu, it-taqsima tar-Relazzjonijiet tal-Investitur tal-websajt tagħna tinkludi preżentazzjoni li tkopri r-riżultati tagħna ta' kull tliet xhur u s-sena sħiħa tal-2021 u riżultati ewlenin. 2021 Form 10-K illum, li se tkun disponibbli wkoll fuq il-websajt tagħna.
Grazzi, Brad, u l-għodwa t-tajba lil kulħadd.Fuq is-sejħa tal-qligħ tagħna sena ilu, hekk kif irkuprajna minn sena li fiha l-industrija kienet ġarrbet l-agħar swieq u kundizzjonijiet, DNOW wieġbet malajr u b'mod deċiżiv biex tiddefendi l-linja tal-qiegħ tagħha u stabbiliet l-istadju għall-prosperità futura.Base.We nemmnu li s-suq u d-drawwiet tal-infiq tal-klijenti tagħna inbidlu fundamentalment dak iż-żmien, u hija meħtieġa azzjoni deċiżiva biex tiddefinixxi mill-ġdid il-playbook tal-fornitur, il-bejgħ u l-ingaġġ tal-klijenti tagħna, u biex taġġusta l-mudell operattiv tagħna biex tirrispondi hekk kif l-ekonomija tibda tirkupra.Tiffjorixxi. It-tnaqqis fir-ritmu ekonomiku jispira l-bidla, u rajt hawn dalgħodu, mistagħġeb bin-nisa u l-irġiel b'talent u ffukati fuq il-klijent ta' DNOW li mhux biss ħaddnu, iżda mexxew il-bidla.
Fl-ewwel kwart ta’ din is-sena, bdejna l-operazzjonijiet fil-Permian Supercenter il-ġdid tagħna f’Odessa, Texas. Din il-faċilità tespandi l-pożizzjoni u l-investiment tagħna fil-qalba ta’ wieħed mir-reġjuni l-aktar traffikużi li jipproduċu ż-żejt fl-Istati Uniti. Permian.During it-trimestru, qed nippjanaw li niftħu ċentru espress ġdid fir-reġjun biex jappoġġjaw lill-klijenti tagħna hekk kif il-programm tat-tħaffir tagħhom jiżdied.Dan il-post se jkun appoġġjat primarjament mis-Supercenter bħala mezz ta 'reġjonalizzazzjoni ta' twettiq u żieda fl-effiċjenza u l-approfondiment tal-intimità mal-klijenti fil-mira.
Issa, inkomplu bir-riżultati tagħna, id-dħul tar-raba 'kwart niżel 2% għal $432 miljun fl-aħħar tal-gwida li pprovdejna fl-aħħar sejħa tagħna. Id-dħul tas-sena sħiħa tal-2021 kien ta' $1.632 biljun, żieda ta '$13-il miljun jew 0.8% fl-2020 meta mqabbel mas-sena ta' qabel, li kkontribwixxa għal prestazzjoni 2020 pre-2020% ta' $204% dħul annwali, li ta 'min jinnota.Fi kliem ieħor, għad-disa' xhur li ntemmet fil-31 ta 'Diċembru, 2021, l-injorar tad-dħul tal-ewwel kwart għal kull sena kien sa $256 miljun, jew 25%, minn sena qabel.Fl-4Q21, il-marġni gross reġa' kiber għal livell għoli ta' 23.4%, up 150 b'marġni gross konsekuttiv ta' 150 bps konsekuttivi. rekord ta’ żieda ta’ 21.9% fil-marġini gross għas-sena sħiħa 2021. Ninsabu f’ambjent inflazzjonarju u nibbenefikaw minnu. Iżda din il-prestazzjoni hija r-riżultat ta’ proċess ta’ għażla bir-reqqa, u bnejna relazzjonijiet ma’ fornituri ta’ reputazzjoni tajba li jagħmlu prodotti ta’ kwalità u jirrispettaw u jippremjaw ir-reċiproċità bħalma nagħmlu. ment ambjent aktar.
U għaliex aħna selettivi dwar liema linji ta 'prodotti, negozji, postijiet u fornituri se jappoġġaw u l-klijenti se jsegwu. Aħna kapaċi nżidu l-prezzijiet tal-linja tal-prodotti fit-taħlita ġenerali tal-marġnijiet tal-prodott minħabba li niffavorixxu prodotti aktar profittabbli u jew ngħollu l-prezzijiet jew ngħaddu fuq prodotti inqas profittabbli. Issa hemm xi kummenti dwar il-qasam. tal-operaturi pubbliċi ħeġġet lill-produtturi privati ​​taż-żejt u tal-gass biex imexxu t-tkabbir tal-għadd tar-rigs. Matul it-trimestru u matul l-2021, komplejna nimmiraw u nkabbru s-sehem tagħna tal-operaturi privati ​​billi nipprovdu valvi tal-pajpijiet u fittings għal konnessjonijiet ta’ wellhead u faċilitajiet ta’ batteriji tat-tank. programm ta’ ġestjoni biex jappoġġja attivitajiet ta’ nefqa kapitali ta’ manutenzjoni miżjuda f’diversi produtturi ewlenin ta’ E&P.
Biex nixprunaw it-tkabbir sal-2022, assigurajna diversi kuntratti PVF ġodda matul it-trimestru, inkluż produttur indipendenti kbir b'assi fil-Permjan, u operazzjoni diretta għal kuntratt bil-potenzjal li tiżdied mill-istadju inizjali.Ftehim ta 'Provvista tan-Negozju ta' Estrazzjoni tal-Lithium. Fix-Xlokk, irċevejna ordni minn produttur fuq l-ixkaffa indipendenti fil-Golf tal-Messiku bi fluss tal-produttur għall-assi tal-pipeline tiegħu danneġġati mill-Uragan Ida Awissu. Aħna pprovdejna wkoll PVF għal tiswijiet ta 'stazzjon tal-kompressur multipli attribwiti wkoll għal ħsara mill-uragan. biex tara momentum kontinwu bħala sistemi ta 'tħaffir u ġbir, żieda fl-użu tal-kapaċità ta' takeaway midstream, sewqan ta 'aktar investiment fil-manutenzjoni midstream u proġetti ta' capex.L-infiq tal-klijenti midstream tagħna kien aktar iffukat fuq il-gass naturali u proġetti relatati tal-ilma prodott, li kien pern fi kwarti preċedenti.
Fid-drammi ta’ Marcellas, Utica u Haynesville, ipprovdejna diversi produtturi tal-gass b’kits ta’ fabbrikazzjoni ta’ skid u trasmettitur konnessi sew. osservajna li xi wħud mill-klijenti tagħna għandhom preferenza għat-tħaffir u t-tlestija li kienu qed jimminimizzaw il-ħtieġa għat-tagħmir li jdur u l-fabbrikazzjoni tagħna minħabba l-kapaċitajiet eżistenti ta 'trasferiment u pproċessar. Madankollu, qed nibdew naraw żieda fl-ordnijiet hekk kif il-programmi konġunti tal-klijenti jimxu lejn żoni b'inqas infrastruttura eżistenti. valvoli ta 'iżolament u kontroll għall-proġett tagħna tal-minjiera trona fil-Lbiċ ta' Wyoming.
L-attività fil-Baċir tax-Xmara Trab bdiet terġa’ tibda hekk kif fornejna numru ta’ separaturi bi tliet fażijiet b’valvi u strumentazzjoni lil operatur indipendenti kbir u pakkett ta’ trattament tas-salmura lil operatur ieħor ta’ E&P. sseparajna mill-faċilità tal-manifattura Tomball Texas tagħna u rċevejna ħafna ordnijiet għal ħiters ġodda, bastimenti tal-proċessur u separaturi. Aħna espandew b'suċċess il-kirjiet tagħna tal-frieħ tal-ġett idrawliku, li ssostitwixxu l-applikazzjonijiet ESP b'rendiment akbar fuq għażliet ta 'kiri aktar flessibbli peress li l-operaturi ħaddnu s-soluzzjoni tagħna.
Fil-Kanada, rajna rebħiet sinifikanti matul it-trimestru, b'ordnijiet PVF minn produtturi Kanadiżi kbar tar-ramel taż-żejt, pakketti ta 'injezzjoni ta' wellhead minn produtturi ta 'Alberta fix-Xlokk ta' Saskatchewan, u għal prodotti ta 'lift artifiċjali għal impjiegi capex ta' manutenzjoni fil-Kanada ċentrali. s.L-attività qed tiżdied għal proġetti iżgħar, li għandhom jibdew jiksbu trazzjoni hekk kif iseħħu aktar rig startjar fil-Lvant Nofsani. Barra minn hekk, l-attività tal-programm tal-prenotazzjoni żdiedet għal ħafna mill-EPCs li regolarment nagħmlu negozju magħhom. operaturi Bolts fl-Afrika tal-Punent.
Ta 'nota wkoll, ipprovdejna fittings tal-pajpijiet u pjanijiet għal proġett lil NOC fl-Oman u linja ta' gate ball u valves ta 'kontroll għal faċilità ta' proċessar tal-gass fil-Kurdistan. Fl-operazzjonijiet tagħna UAE, nipprovdu valvi ta 'attwazzjoni għal unitajiet ta' rkupru tal-metilen f'raffineriji Indjani u EPCs għal proġetti ta 'produzzjoni ta' triethylene glycol fil-Pakistan. L-industrija tagħna ilha tittratta l-inflazzjoni tal-prodotti u l-impatt fuq id-disponibbiltà tal-prodott ikkawżat minn nuqqasijiet u dewmien fil-katina tal-provvista. It-tim tal-katina tal-provvista tagħna kien iffokat fuq li jimminimizza t-tfixkil billi jiżgura li għandna prodott biżżejjed biex nappoġġjaw lill-klijenti tagħna. Aħna nisfruttaw l-infiq globali tagħna mal-fornituri tagħna biex niżguraw li nistgħu nipprijoritizzaw il-volumi disponibbli, filwaqt li nibbilanċjaw ir-riskju u l-elementi tal-ispiża billi ngħaqqdu sorsi ta’ riskju u spejjeż billi ngħaqqdu wkoll sorsi tajbin għal klijenti domestiċi u importazzjoni xierqa. qed jiddependu dejjem aktar fuq DNOW biex isibu soluzzjonijiet li jissodisfaw ir-rekwiżiti tagħhom. Dan irriżulta f'xi klijenti tagħna jespandu l-lista tagħhom ta 'manifatturi approvati bl-użu tal-AML ta' DNOW. Għandna xi inventarju tal-pipeline fi transitu u ħin biex nistennew il-kunsinna finali, u nistgħu nesperjenzaw xi sfidi tal-provvista tal-pipeline fl-ewwel nofs tal-2022.
Iddur għall-programm DigitalNOW tagħna. Id-dħul diġitali tagħna bħala perċentwal tad-dħul SAP totali kien 42% għat-tliet xhur. Aħna se nkomplu naħdmu mal-klijenti tagħna ta 'integrazzjoni diġitali biex intejbu aktar l-esperjenza tal-kummerċ elettroniku tagħhom billi jottimizzaw il-katalgi tal-prodotti tagħhom u jiżviluppaw soluzzjonijiet ta' fluss tax-xogħol personalizzati permezz tal-pjattaforma shop.dnow.com tagħna. Aħna qed nisfruttaw u eSpec tagħna. Il-klijenti tagħna kkonfiguraw u eSpec pakketti ta 'kompressur ta' l-arja u dryer biex jippermettulek tissostitwixxi sistemi pnewmatiċi b'appoġġ għall-ħtieġa ta 'l-operatur li tnaqqas l-emissjonijiet tal-gassijiet serra. jinkludu kameras, sensuri, serraturi intelliġenti, barcodes, RFID u soluzzjonijiet ta’ ġbir ta’ dejta awtomatizzati li jippermettu lill-klijenti tagħna jimmaniġġjaw u jikkontrollaw aħjar l-inventarju tagħhom mingħajr ma jeħlu l-ispiża ta’ post ta’ inventarju uman.
Issa, nixtieq nagħmel xi kummenti relatati mat-tranżizzjoni tal-enerġija. Fuq il-Kosta tal-Golf tal-Istati Uniti, ipprovdejna kits tal-pompa venuża tal-istainless steel duplex għal raffinerija tal-bijodiżil li tikkonverti xaħmijiet tal-annimali f'bijodiżil, u bijopompi għal impjant tal-manifattura ta 'trakkijiet elettriċi f'Texas. Dawn is-suċċessi jenfasizzaw kif ħafna mill-prodotti eżistenti li noffru qed jespandu fi swieq ta 'tkabbir bħall-qbid tal-karbonju u l-manifattura industrijali ta' teknoloġija għolja. Aħna nkomplu jimmonitorjaw u jsegwu numru dejjem jikber ta 'proġetti ta' transizzjoni tal-enerġija. It-tim ta 'żvilupp tan-negozju tagħna kien qed jimmaniġġja diversi RFIs u RFPs għal ħafna klijenti relatati ma' diżil u gażolina rinnovabbli, proġett sostenibbli ta' trasmissjoni ta' karbonju u ħażna ta' idroġenu. tirrevedi l-kontijiet u l-materjali fil-lista tagħna ta 'proġetti ta' tranżizzjoni tal-enerġija, naħdmu mad-diviżjoni tal-manifattura tagħna biex niżguraw aċċess għal firxa usa 'ta' prodotti adattati li se jservu dawn is-swieq finali li qed jespandu. B'dak barra mill-mod, ħalluni ndawwruh lil Mark.
Grazzi Dave u l-għodwa t-tajba lil kulħadd.Dħul tar-raba’ kwart tal-2021 ta’ $432 miljun naqas 2% mit-tielet kwart, primarjament minħabba t-tnaqqis staġjonali normali affettwat mill-vaganzi u inqas ġranet tax-xogħol li għalihom il-gwida tagħna stenniet aħjar. fir-raba 'kwart, li naqas madwar 4% sekwenzjali, u d-dħul ta' US Process Solutions żdied b'2% sekwenzjali.
It-trasferiment lejn il-Kanada sezzjoni. Id-dħul tar-raba 'kwart tal-2021 tal-Kanada kien ta' $72 miljun, żieda ta '$4 miljun jew 6% fuq it-tielet kwart. Meta mqabbel mar-raba' kwart tal-2020, id-dħul żdied minn $24 miljun jew 50% sena fuq sena. fornitur tas-soluzzjoni tat-teknoloġija.Dħul internazzjonali kien $57 miljun, niżel ftit sekwenzjali u 'l isfel $2 miljun jew relattivament ċatt meta mqabbel mat-tielet kwart, minħabba l-impatt sfavorevoli ta' munita barranija aktar dgħajfa relattiva għad-dollaru Amerikan.Dħul internazzjonali tar-raba 'kwart żdied 21%, jew $10 miljun, meta mqabbel mal-istess perjodu fl-2020. fil-marġni gross ġew minn diversi sewwieqa matul il-kwart. Madwar terz tat-titjib tal-punt bażi tal-marġni gross sekwenzjali jew madwar $ 2 miljun kien tailwind minħabba madwar $ 1 miljun kull wieħed fl-ispejjeż tat-trasport u l-ispejjeż tal-inventarju fir-raba 'kwart, it-tnejn li huma mistennija li jirritornaw għall-medja tagħhom fl-ewwel kwart Livell. nimxu fl-2022.
Impatt pożittiv ieħor fuq il-marġini fir-raba 'kwart kien dovut għal żieda fil-livell ta' konsiderazzjoni tal-fornitur, li ma nistennewx li nirrepetu fl-istess livell fl-ewwel kwart tal-2022 hekk kif il-limitu għal-livelli tal-volum tax-xiri huwa reset. Il-komponent finali tat-titjib tal-marġni ġie mill-ipprezzar ta 'xejriet inflazzjonarji, speċjalment linepipe u prodotti b'kontenut għoli ta' azzar, li ngħinu għal darb'oħra biex inkomplu dan il-marġni għal tkabbir aktar wiesa'. tal-linji ta’ prodotti l-oħra tagħna, hekk kif emigrajna b’mod selettiv lejn prodotti u soluzzjonijiet li jipprovdu l-akbar valur lil DNOW u lill-klijenti tagħna. L-ispejjeż tal-bejgħ u l-amministrazzjoni tal-maħżen żdiedu $ 91 miljun fit-trimestru, b’żieda ta’ $ 5 miljuni sekwenzjali, minħabba faċilitajiet strateġiċi, rilokazzjoni u ħlasijiet ta’ tkeċċija ta’ $ 3 miljun, riżultati finanzjarji aħjar milli mistenni u żieda kmieni f’kumpens varjabbli ta’ $19 mill-Gvern l-investiment intenzjonat tagħna fir-riżorsi u n-nies f'suq tax-xogħol stressat, biex naddattaw lid-DNOW għal dan iċ-ċiklu tat-tkabbir. Hekk kif il-miżuri tal-fitness tagħna jkomplu jagħtu l-frott, nistgħu naraw treġġigħ lura simili fil-kostruzzjoni tal-WSA li sejra lejn l-ewwel kwart tal-2022.
Mill-2019, naqqasna l-ispejjeż annwali tal-bejgħ u l-amministrazzjoni tal-maħżen tagħna b'$200 miljun, għalhekk ix-xogħol tat-tim tagħna biex jittrasforma l-mudell dejjiemi tagħna ta' profittabilità permezz ta' ċikli qed jagħti l-frott. Imxi 'l quddiem, nistennew li l-WSA tonqos fl-ewwel kwart, qrib il-livell tat-tielet kwart tagħna, peress li naraw dawn l-inizjattivi jieħdu sieq fuq bażi ta' dħul ogħla. huma primarjament relatati mal-ħruġ tal-faċilitajiet l-inqas u proprjetà tal-kumpanija matul il-perjodu hekk kif konsolidajna 15-il faċilità fir-raba’ kwart. Id-dħul nett GAAP għar-raba’ kwart kien ta’ $12 miljun jew $0.11 għal kull sehem, u d-dħul nett mhux GAAP eskluż spejjeż oħra kien ta’ $8 miljun jew $0.07 għal kull sehem. jew 3.9%.Kif Bullard irrimarka, ir-rikonċiljazzjoni tagħna tal-EBITDA attwali u futur iżżid mal-ispiża tal-kumpens ibbażata fuq stokk mhux fi flus kontanti għal kull perjodu. Spiża tal-kumpens ibbażata fuq l-istokk ta’ $2 miljun kull kwart fl-2021. Aħna konna ffukati fuq kontinwament identifikazzjoni u implimentazzjoni ta’ inizjattivi biex intejbu l-mudell operattiv tagħna u nżidu l-valur tagħna lill-klijenti tagħna u nżidu l-valur tagħna lill-klijenti tagħna. Id-dħul tal-2021 ta '$ 432 miljun kien 35% ogħla mir-raba' kwart tal-2020, u l-fluss tal-EBITDA kien 39%, jew EBITDA trimestrali $ 44 miljun sena wara sena. Dawn il-flussi qawwija huma kombinazzjoni tal-pożizzjoni tal-inventarju mtejba b'mod sinifikanti tagħna, marġini ogħla tal-prodott u effiċjenzi operazzjonali, li jirriżultaw f'valur akbar għall-klijenti tagħna.
Meta nħarsu lejn l-EBITDA tas-sena sħiħa, aħna nbiddlu minn telf ta '$47 miljun fl-2020 għal EBITDA pożittiv ta' $45 miljun fl-2021 jew titjib fl-EBITDA ta '12-il xahar ta' $92 miljun b'livelli simili ta' dħul. daħħalna sew f’dan iċ-ċiklu ta’ tkabbir multi-snin mistenni. Suċċess ieħor fir-raba’ kwart li jsaħħaħ l-għażliet tagħna għall-futur huwa l-modifika tagħna tal-faċilità ta’ kreditu rotanti garantit anzjan mhux miġbud tagħna, li issa hija estiża sa Diċembru 2026, u żidiet fuq $313 miljun netti attwali tagħna Ipprovdi likwidità biżżejjed fuq pożizzjonijiet ta’ flus kontanti. 13-il miljun fi flus kontanti fuq l-idejn, u $248 miljun addizzjonali f'faċilitajiet ta 'kreditu disponibbli.Kontijiet riċevibbli kien $304 miljun, sa 2% mit-tielet kwart, inventarju kien $250 miljun, sa $6 miljun mit-tielet kwart, u dawriet ta' l-inventarju trimestrali kienu 5.3 darbiet.Accounts pagabbli kien $235 miljun mit-tielet kwart 0213%.
Kapital tax-xogħol, esklużi l-flus kontanti, bħala perċentwal tad-dħul annwalizzat tar-raba 'kwart kien 11.6% mill-31 ta' Diċembru 2021. Aħna nistennew li dan il-proporzjon tal-kapital tax-xogħol jiżdied xi ftit peress li għandna l-ħsieb li nwasslu t-tkabbir permezz tad-disponibbiltà tal-prodott biex nappoġġaw lill-klijenti tagħna. sena ta 'tkabbir fid-dħul ta' 35% fir-raba 'kwart jew $ 113 miljun fi tkabbir fid-dħul meta mqabbla mar-raba' kwart tal-2020, fil-fatt ġġenera $ 25 miljun fi flus kontanti ħielsa fl-2021, li huwa s-soltu tagħna. Perjodu ta 'żmien li jikkonsma flus kontanti f'dan il-livell ta' tkabbir. te kwart ta 'suċċess b'ottimiżmu għall-futur, u għandna t-talent, ir-riżorsi u s-saħħa biex inkabbru l-linja tal-qiegħ tagħna, nikbru negozju aktar b'aġilità u noħolqu valur kontinwu għall-klijenti u l-azzjonisti tagħna.
Grazzi, Mark. Issa, xi wħud mill-kummenti dwar amalgamazzjonijiet u akkwisti, l-ogħla prijorità fuq l-allokazzjoni tal-kapital tibqa' opportunitajiet inorganiċi biex jiżdiedu l-profitti. Permezz ta 'amalgamazzjonijiet u akkwisti, l-għan tagħna huwa li nsaħħu u nespandu n-negozju ta' prodotti, ġeografiji jew soluzzjonijiet li noffru lill-klijenti tagħna, u li nħallu lil dawn l-organizzazzjonijiet jikkapitalizzaw fuq l-irkupru tas-suq u nibnu opportunitajiet ta 'qligħ attivi fl-oqsma tal-potenzjal tan-negozju. , partikolarment f'soluzzjonijiet ta 'proċess u linji ta' prodotti differenzjati, kif ukoll swieq industrijali. Għal kull prospett ta 'tranżazzjoni, hemm żewġ partijiet involuti. Allura, jeħtieġ iż-żmien u l-ħila biex tasal għal konklużjoni li bi prezzijiet taż-żejt fil-$ 90s u ekonomija ġenerali relattivament b'saħħitha, l-aspettattivi tal-bejjiegħ żdiedu, iżda qed infittxu prestazzjoni finanzjarja durabbli u solida tal-kumpanija akkwistata matul iċ-ċiklu. kif insegwu u fl-aħħar jaqsmu l-linja finali.
Matul l-aħħar sitt kwarti, il-produtturi taż-żejt tħabtu biex inaqqsu l-ammont żejjed tal-inventarju taż-żejt globali, permezz ta’ taħlita ta’ dixxiplina kapitali tal-E&P tal-Amerika ta’ Fuq u tnaqqis fil-provvista tal-OPEC+. prodotti u pakketti ta 'tagħmir ta' inġinerija. Jiena ottimist li l-irkupru u l-pass attwali se jkomplu jmexxu domanda ogħla għall-prodotti u s-servizzi tagħna filwaqt li jtejbu l-profittabilità. Għas-segment tal-Istati Uniti tagħna, nistenna tkabbir solidu minn sena għal oħra hekk kif il-prinċipji fundamentali tas-suq ikomplu jitjiebu.
Aħna nistennew ukoll li n-negozju Kanadiż tagħna jikber sena wara sena fl-2022. Qed naraw aktar attività fis-settur tal-enerġija li tagħti spinta lill-proġetti internazzjonali. Fl-istess ħin, minħabba l-irkupru aktar bil-mod tan-negozju internazzjonali tagħna, qed naġġustaw l-impronta tagħna filwaqt li niżguraw livelli ta’ servizz bla interruzzjoni. ge u kwistjonijiet relatati mat-temp f'Jannar, nemmnu li d-dħul Q1 2022 se jogħla b'mod sekwenzjali fil-medda perċentwali ta 'nofs ċifra waħda.WSA x'aktarx tirkupra għal-livelli 3Q21 fl-1Q22, u nistennew li n-normalizzazzjoni fil-qrib tal-marġini gross tkun qrib is-sena sħiħa 2021 livelli ta' 2021. -to-baxx perċentwali fl-2022. Nistennew li d-dħul EBITDA 2022 tas-sena sħiħa jikber fil-medda tal-perċentwali teen, immexxi minn espansjoni kontinwa tas-suq, marġini gross solidi, simili għal-livelli perċentwali tas-sena sħiħa tal-2021. 022.
Issa, ser nirrevedi fejn ninsabu fl-istadji bikrija ta 'espansjoni tas-suq fit-tul. Sena ilu, konna nistennew li jonqos id-dħul tas-sena sħiħa tal-2021, minħabba s-saħħa tal-livelli ta' dħul qabel il-pandemija f'Q1'20. naħdmu biex nippreġudikaw l-isforzi tagħna lejn it-tkabbir tad-dħul biex niffukaw ir-riżorsi siewja tagħna, inħallu lill-klijenti jaraw il-valur u jtejbu b'mod sinifikanti l-qligħ u l-fluss tal-flus ħieles. Meta nħarsu lura, minn tkabbir qawwi tad-dħul għal marġini gross rekord, dawriet rekord tal-inventarju, dawriet rekord tal-kapital tax-xogħol, qabżna l-aspettattivi tagħna fil-kontijiet kollha u issa nistennew li l-2022 inkunu storiku b'mod ħieles konsekuttiv. hekk fis-snin tat-tkabbir. Aħna kburin ħafna li nagħlqu l-ktieb fl-2021 u nidħlu fl-2022.Ninsab kburi li għandna żero dejn u likwidità totali abbundanti li tipprovdi flessibilità strateġika biex tiffinanzja tkabbir organiku u naħtfu opportunitajiet inorganiċi. Nemmen li mhux se niffaċċjaw pressjoni ta’ flus minħabba interess tas-servizz tad-dejn.
Ninsab kuntent bil-kapaċitajiet organizzattivi tagħna u kif qed ngħinu biex nindirizzaw l-isfidi attwali tal-katina tal-provvista u l-ostakli li qed jesperjenzaw il-klijenti tagħna. Ninsab eċċitati dwar il-kapaċità tagħna li niksbu prodotti jew alternattivi. Ninsab kuntent ħafna b'kif l-impjegati u l-klijenti tagħna jifhmu l-valur li nipprovdu u qed jidher fuq il-linja tal-marġni gross. kumpanija u bħala kompetitur.Kburi bit-tmexxija, il-programmi ta' taħriġ u żvilupp tagħna, u l-opportunitajiet għall-impjegati tagħna biex itejbu l-ħiliet tagħhom.Kburi bis-sħubijiet innovattivi tagħna ma' kumpaniji ewlenin, u qed infittxu teknoloġiji avvanzati minn esperti biex nintegraw fin-negozju tagħna.Kburi li għandna l-aqwa tim tal-bejgħ u l-aktar serji, bla heda, iffukati fuq il-klijenti. u jirnexxu.
Fl-aħħarnett, minbarra l-karatteristiċi, il-benefiċċji u l-kisbiet kollha, għandna momentum inkredibbli f'DNOW. Irrid li l-impjegati tagħna u l-familji tagħhom ikunu jafu li qed nimxu minn difensivi, protettivi u inċerti għal proattivi, rebbieħa, kburin u eċċitati. Qed nibnu għall-futur tagħna. Irrid naħseb b'mod partikolari dwar it-tim tal-bejgħ tagħna u n-nies tagħna fil-qasam u nżommu lil dawk il-klijenti tagħna kollha kuntenti li jagħmlu l-klijenti kollha tagħna f'kull ħin. OW l-ewwel għażla għall-klijenti tagħna li qed ifittxu soluzzjonijiet u għarfien kollettiv Dan se jgħinna nkomplu nirbħu s-suq.Fejn aħna, aħna dak li aħna minħabba lilek.B'dak barra mill-mod, ejja niftħu s-sejħa għall-mistoqsija.
Dan huwa Adam Farley minn Nathan.L-ewwel huwa l-marġni gross, l-inflazzjoni tista 'togħla fl-ewwel nofs tas-sena, DNOW jistenna li l-marġni gross jilħaq il-quċċata maż-żmien b'xi pressjoni fuq il-marġni gross, li tipikament huwa tipiku ta' tnaqqis fl-inflazzjoni?
Ukoll, jiddependi fuq il-linja tal-prodott rilevanti. Probabbilment kellna waħda mill-linji ta 'prodotti kbar l-aktar ta' suċċess f'termini ta 'tkabbir tal-marġni gross, minkejja l-apprezzament tal-prezz wiesa' ħafna tagħna barra mill-pipeline.Pipe huwa l-pajp li għadna nżommu l-prezz tal-pajp mingħajr saldatura, pajp mingħajr saldatura huwa l-materjal tal-pajp ewlieni li nbiegħu, u pajp tal-azzar jista 'jkollok aktar esperjenza wara l-ewwel nofs tas-sena. certain.So nistgħu nirċievu xi prodotti aktar tard din is-sena, mhux biss aħna, ovvjament, iżda l-kompetituri tagħna u l-klijenti tagħna.Dak jista 'jwessa' l-marġini tal-premium li nistennew li naraw fuq linji ta' prodotti speċifiċi.
Naraw li tkompli l-inflazzjoni fuq bażi wiesgħa. Fil-każ tiegħek, Adam, dan jista' jonqos sa nofs is-sena. Iżda b'mod partikolari l-pajpijiet, ma nafx jekk dan hux il-każ, u għal ħafna mil-linji ta' prodotti li nappoġġjaw, il-ħinijiet ta 'tmexxija għadhom twal. Allura naħseb li iggwidajna l-marġni gross tal-2022 għal livell għoli ħafna, li huwa pjuttost l-istess livell ta' 2'002 konsekuttivi. tal-ħin ta 'l-irċevuta.Jiddependi fuq kemm hu b'saħħtu s-suq tagħna u meta jseħħ il-punt ta' inflessjoni. Jiġifieri, tkellimt qabel dwar bidu pjuttost bil-mod għal Jannar, u naħseb li l-affarijiet se jisħqu hawn, li jfisser aktar kwistjonijiet ta 'skarsezza fl-ewwel nofs, possibilment fit-tieni nofs.
U mbagħad nimxu biex noħorġu mil-linja tal-prodott b'marġni baxx, qed noħorġu min-negozju b'marġni baxx f'DNOW.Għad hemm ħafna xogħol xi jsir, jew il-biċċa l-kbira tal-irfigħ tqil isir?
Ukoll, aħna diġà qegħdin f'din it-triq, jien ngħid dan. Allura għalija, għandna prestazzjoni finanzjarja qawwija fir-reġjuni tagħna, ir-reġjuni minħabba l-moviment tar-rig, il-baġits tal-klijenti, u l-konsolidazzjoni tal-klijenti, li kollha jħallu impatt fuq is-suċċess tal-klijenti tal-linja tal-prodotti tal-lokazzjoni, eċċ. nistgħu nippreparaw għall-ġejjieni u nkomplu nkabbru l-kumpanija. Allura naħseb biss li hija realtà tan-negozju kontinwa li tkun xi tkun l-industrija li tkun fiha, dejjem se jkollok bżonn tiffertilizza u tħawwad mill-ġdid u dejjem tpoġġi n-negozju fl-aħjar pożizzjoni fl-industrija.
Allura hija biss ħaġa li għadha għaddejja. F'termini ta 'bidliet strutturali kbar, naħseb li lestejna. Naħseb li m'għadnax mil-mod ta' tnaqqis tal-ispejjeż. Qegħdin f'dik li nsejħilha fażi ta 'migrazzjoni ta' twettiq fejn irridu nirreġjonaw il-biċċa l-kbira tat-twettiq tagħna għal ċentri ta 'opportunità ewlenin, bħal wieqfa f'postijiet bħal Williston, Houston, Odessa, u Casper. 's a walk-in negozju, negozju ta 'kuljum, proġetti kbar, spekulazzjoni. Irridu nirreġjonawha. Irridu l-aqwa talent biex jimmaniġġjaw dawn il-ktajjen tal-provvista, irridu aktar varjetà ta' nodi jew ċentri ta 'kurrier jew postijiet lokali żgħar li huma relatati mill-qrib mal-klijenti. Allura qed nara li dan għadu jiġri, iżda issa qed jaċċellera u eċċitati ħafna dwar dan.
Dave, nixtieq nibda bil-WSA, qisu l-gwida għall-ewwel kwart hija ċara, probabbilment fil-medda tat-tielet kwart tas-sena l-oħra. Kont nistaqsi jekk tistax taġġorna l-filosofija ta 'livell ogħla tagħna hawn, naħseb li għedt l-aħħar kwart li għal kull dollaru ta' dħul li kont qed tfittex WSAs inkrementali ta '$ 0.03 għal $ 0.05. tiżviluppa b'mod sekwenzjali matul is-sena?Dan ikun ta' għajnuna.
Allura naħseb li fl-aħħar sejħa, għidt ftit affarijiet, għad għandna lista ta 'proġetti li qed naħdmu fuqhom biex in-negozju jsir aktar effiċjenti. Għidt li qed nippjanaw li nnaqqsu l-WSA għall-medda ta' 12 sa 15 fl-2022. tnaqqis.Fl-istess ħin, speċjalment fl-aħħar ftit xhur, naħseb li ilna aktar minn mitt jum minn meta tkellimna mal-pubbliku, u min-naħa waħda, bbenefikajna ħafna.Nemmen li ħafna minnha hija l-istrateġija ta’ trawwim tagħna u niffukaw fuq l-affarijiet tajbin biex jiżdiedu l-prezzijiet, li ġej minn inflazzjoni tal-prodott, skarsezza tal-prodott, nuqqas ta’ disponibbiltà. qed nesperjenzaw fil-gwida tagħna tal-2022. Iżda l-filosofija tagħna hija li nnaqqsu b'mod sinifikanti l-WSA bħala persentaġġ tad-dħul u nkomplu fit-triq ta 'effiċjenza akbar.
Nistgħu nnaqqsu l-WSA bħala perċentwal tad-dħul b'mill-inqas 200 punt bażi mill-2021 sal-2022. Kif għidt f'diversi kwarti, aħna qegħdin fil-modalità ta 'bini. Aħna qegħdin fil-mod ta' tkabbir. Qed nipprijoritizzaw it-tkabbir fuq il-konteniment tal-ispejjeż, iżda aħna - kif għidt bi tweġiba għall-aħħar mistoqsija, aħna ffukati fuq li nbiddlu l-mudell tagħna l-ewwel u għamilna l-ewwel progress għall-progress tagħna. $86 miljun. Huwa ftit fuzzy 'il quddiem għaliex aħna - għalkemm għandna gwida dwar dan, naħseb li hija pjuttost stretta fil-gwida ġenerali tagħna dwar it-traffiku u d-dħul u l-bqija. Iżda aħna se niffukaw fuq li jkollna l-aqwa nies fl-industrija. Aħna niffokaw fuq nirbħu l-kompetizzjoni. Aħna ffukati fuq it-tkabbir. Aħna ffukati fuq marġini ogħla u nrawmu n-negozju ġdid, u għalhekk dan il-perċentwali jiswa aktar sforzi għal dawk il-perċentwali. se jinżlu.Qegħdin naħdmu fuq proġetti biex innaqqsu l-ispiża tan-negozju.Iżda, bħalma għidt, aħna wkoll fuq sisien sodi dan it-trimestru.Qed ninvestu f’supercenters ġodda għall-futur biex inkabbru n-negozju u li se jpatti għall-ispiża.Imma nifhmu kemm hu importanti Lean, li se jgħinna fi żminijiet tajbin u ħżiena, u żgur li sejrin f’dik it-triq.
Dave, bħal inti segwiti fuq il-kumment tas-supercenter hemmhekk. Inti qiegħed f'suq tat-tkabbir bħalissa, u qed tirrimarka li int se tikseb aktar u aktar influwenza fil-lineup WSA għaliex qed tinvesti hemm. Allura jien kurjuż dwar il-filosofija meta tapprova dawn l-investimenti, kif inti għadek sejħet fis-supercenter, liema kundizzjonijiet tixtieq tagħmel investiment inkrementali biex timxi 'l quddiem?
Pereżempju, il-Baċir Permjan, għalija, DNOW għandu tabib b'saħħtu ħafna fil-Baċir Permjan, mhux biss min-negozju tal-fergħa standard li qed niżviluppaw, iżda bħalma għidt, mill-fluss flessibbli tal-pompa ta 'Odessa, TSNM Fiberglass u Power Services. Għandna marka b'saħħitha hemmhekk, preżenza qawwija ħafna, u naħsbu li għandna vantaġġ reali. siti fil-Permjan f'ħamsa, f'segment wieħed tal-Permian. Aħna naħsbu, se jkollna aktar inventarju għall-klijenti tagħna. Inkunu nistgħu niġġestixxu oġġetti minn inqas postijiet, minn nies li jagħmlu ħafna tranżazzjonijiet, ikollna tariffi aktar baxxi għal kull dollaru ta 'dħul, mhux se jkollna riskju ta' inventarju mqassam, li nsejjaħ riskju esponenzjali ta 'inventarju, li nsejjaħ riskju esponenzjali ta' inventarju, meta jkollok riskju ta 'inventarju 'l isfel fin-netwerk li jmiss ser ikollna negozju aktar effiċjenti. Allura aħna qed jikbru fil-Permjan, aħna qed wieqfa, aħna qed jikbru fil-Permjan, għadna kemm bnejna superċentru, iżda qed nikkonsolidaw, u qed nagħmluha b'mod intelliġenti. U nkunu nistgħu nieħdu ħsieb aħjar il-klijenti tagħna u jkollna aktar inventarju b'inqas riskju ta 'inventarju.
Dave jittama li jien ma nilqax żżejjed hawn. Imma eżatt fil-punt li ħarġet, allura ħu l-Permjan bħala eżempju. Jekk inti – tnaqqas dak kollu li għadek kif iddeskriviet u s-supercenter pro forma, huwa ġust li tgħid li d-dħul għal kull impjegat u d-dħul għal kull pied kwadru ta’ linja tas-saqaf għandhom ikunu ogħla minn qabel ir-riċessjoni, minkejja l-fatt li, Bħal għidt li ingħaqadt 5 fergħat 10?
Naqbel. Issa, il-kumment tal-linja tas-saqaf, m'inix ċert. Jista' jkun li fil-fatt ikollna aktar spazju llum. Allura mhux ser nikkummenta dwar dan, iżda għandna naraw titjib, dħul verament imtejjeb għal kull impjegat. Minħabba li jien aktar interessat fl-impatt tal-linja tal-qiegħ tal-investimenti li nagħmlu jew nagħżlu li nċedu mill-linja ta 'fuq. Iżda ġeneralment, il-linja ta' fuq, imma għandi nara l-aktar linja tal-qiegħ.
Allura l-ewwel mistoqsija hija biss lura lejn it-tarf. Il-gwida tidher li timplika li għandek marġini sa 21x fl-ewwel kwart, u dan huwa dak li qed timmira biex tallinja din is-sena mal-2021. Allura jien kurjuż kif tara l-progress tal-marġini? Ibbażat fuq dak il-prospett, jidher li huwa mhux notevoli. biex tpatti ftit mill-pajp bloat.U mbagħad meta jikkorrelata għal 21.9%, I raden, kif nidħlu 23 u 24, taħseb li inti tista 'żżomm dak il-livell tal-marġni gross għas-snin.
Nixtieq.I jfisser, allura l-2021 hija l-aħjar sena tagħna għall-marġini gross. Il-marġini gross tjiebu sekwenzjali kull tliet xhur. Allura filwaqt li qed infittxu li naslu għal sejħa ta '22% fl-2022, aħna ftit kawti dwar gwida żejda fuq marġini gross għaliex konna tant suċċess fl-2021. tkun xi kumpens aktar tard fis-sena b'mod ġenerali, forsi anke aktar tard fis-sena għall-pipeline. Iżda safejn iżżommha fit-tul, nemmen li nistgħu.Dak hu li jfisser.Ma tkellimniex dwarha fil-kummenti ppreparati, u aħna ma tkellimniex dwarha fil-Q&A.Imma fil-fatt, fl-2021, għaqqadna l-erba 'postijiet primarjament 1 kwarti 2. 1.Illum, għandna aktar minn 125 impjegat inqas milli konna fl-aħħar tal-2020, parzjalment minħabba li ċedejna xi negozji b'marġni baxx. Ma narawx li qed nippruvaw intejbu l-effiċjenza tal-kumpanija. L-isforzi għal dawn in-nies ma tawx xi tip ta' profitt. Allura ċedejna madwar $ 30 miljun fin-negozju. -margin stuff.Aħna kapaċi niġġeneraw fluss aħjar minn attivitajiet f'ambjent li huwa diffiċli li jinkiseb, irridu nittrattaw l-inflazzjoni tax-xogħol u nipproċessaw l-inflazzjoni.
Allura naħseb, hija problema - mhux biss is-suq li qed imexxi l-prestazzjoni tal-marġni gross tagħna. Fil-fatt, ħdimt ħafna fuq dan fl-aħħar sejħa, u l-marġini tal-prodott tagħna tjiebu sena wara sena matul l-aħħar ħames snin. tas-sena, naħseb li rridu nħarsu biss, naħseb li hija - jekk xi wħud mill-prodotti tagħna b'marġni ogħla huma inqas disponibbli, allura ovvjament, se naraw taħlita ta 'kwistjonijiet li se jnaqqsu l-marġni tal-profitt. Iżda aħna iggwidajna marġini gross b'saħħithom ħafna. Nemmen li huwa sostenibbli u ġej minn verament niffokaw fuq dak li aħna bħala kumpanija ma nagħmlux.
Ftit toggle, naħseb li hija l-iktar ħaġa importanti. Allura inti tiggwida '22 biex taqla' baxx daqs iż-żagħżagħ. Għalija, dan jidher daqsxejn konservattiv. Jiġifieri, l-għadd tar-rig huwa sa 30% sena fuq sena, u l-Istati Uniti probabbilment jammontaw għal 70% tan-negozju tiegħek. Allura, abbażi ta 'dan biss, int sa 20%. għandu jkun sa fl-2022.Kurious jekk tista 'tgħinni nara jekk il-prospetti tad-dħul tal-2022 għas-segment tal-mowbajl fir-reġjun hux se jkun fiż-żagħżagħ baxx?
Allura aħna bbażati fuq dak li rajna fl-ewwel 45 jum tat-trimestru. Aħna bbażati fuq dak li rajna f'termini ta 'influss ta' prodotti. Qed inħarsu lejn uħud minn sħabna u kif jaraw is-suq, ibbażat fuq dak li qed jgħidulna l-klijenti tagħna. U naħsbu li - ma naħsibx - qed nagħtu firxa ta 'tagħbijiet u dħul naħseb li se jiġri l-biċċa l-kbira tal-affarijiet u naħseb li l-adolexxenti ser iseħħu. it-tkabbir fl-Istati Uniti, segwit mill-Kanada, u mbagħad tkabbir aktar modest internazzjonalment. Imma jekk tħares lejn l-għadd u t-tlestiji tar-rig u xi wħud mill-affarijiet li tradizzjonalment iffukaw fuqhom, il-baġits tal-klijenti ġew diżakkoppjati minn dawk in-numri għal ftit kwarti issa. Aħna nistennew li dan ikompli. spejjeż li ma jżidux valur, aħna ħarġu minn madwar $30 miljun fi dħul.Allura dak se jpoġġi lilna fl-2022 Id-dħul miksub huwa 2% jew 3% ogħla, iżda aħna ma nibbenefikawx mill-bottom line.So naħseb li hija firxa tajba skont kif is-snin jimxu, għalhekk naħseb li nżommu ma 'dak.Ma naħsibx li huwa konservattiv.Naħseb li għandu jkun numru qawwi ħafna.
L-aħħar waħda għalija hija li tistenna li tiġġenera flus kontanti b'xejn fl-2022.Taħseb li tista 'tagħmel aħjar minn 25 miljun fl-2021?Kif il-konsum tal-limitu tax-xogħol jaffettwa din il-prospettiva?
Naħseb li huwa f'dik il-firxa. Jiġifieri, hemm wild card fis-siġġijiet u l-ħin tal-inventarju - dak huwa fattur wieħed f'dak li jmexxi, kemm jekk huwa aktar jew inqas minn $ 25 miljun, imma naħseb li nistgħu negħlbu $ 25 miljun. Aħna quddiemu f'xi każijiet, aħna ftit lura f'xi każijiet, iżda aħna qed nippjanaw għal tkabbir tajjeb fil-kompożizzjoni.
Grazzi. Sinjuri, il-ħin għas-sessjoni ta' mistoqsijiet u tweġibiet spiċċa. Issa se ngħaddi s-sejħa lill-Kap Eżekuttiv u lill-President David Cherechinsky għar-rimarki tal-għeluq.