शुभ दिन र Calfrac Well Services Ltd. मा स्वागत छ। पहिलो त्रैमासिक २०२२ को आय रिलिज र सम्मेलन कल। आजको बैठक रेकर्ड भइरहेको छ।
यस समयमा, म बैठकलाई मुख्य वित्तीय अधिकारी माइक ओलिनेकलाई हस्तान्तरण गर्न चाहन्छु। कृपया जारी राख्नुहोस्, सर।
धन्यवाद।शुभ प्रभात र Calfrac Well Services को पहिलो त्रैमासिक २०२२ को नतिजाको हाम्रो छलफलमा स्वागत छ।आज कलमा मसँग सामेल हुन Calfrac का अन्तरिम CEO जर्ज अर्मोयन र Calfrac का अध्यक्ष र COO Lindsay Link हुनुहुन्छ।
आज बिहानको सम्मेलन कल निम्नानुसार अगाडि बढ्नेछ: जर्जले केही उद्घाटन टिप्पणीहरू गर्नेछन्, र त्यसपछि म कम्पनीको वित्तीय र कार्यसम्पादनको सारांश दिनेछु। जर्जले त्यसपछि Calfrac को व्यापार दृष्टिकोण र केही समापन टिप्पणीहरू प्रदान गर्नेछ।
आजको अघि जारी गरिएको प्रेस विज्ञप्तिमा, Calfrac ले 2022 को पहिलो त्रैमासिकको नतिजाहरू रिपोर्ट गर्यो। अन्यथा नभनेसम्म सबै वित्तीय तथ्याङ्कहरू क्यानाडाली डलरमा छन् भनेर कृपया ध्यान दिनुहोस्।
हाम्रा आजका केही टिप्पणीहरूले गैर-IFRS उपायहरू जस्तै समायोजित EBITDA र सञ्चालन आम्दानीलाई जनाउनेछन्। यी वित्तीय उपायहरूमा थप खुलासाहरूको लागि, कृपया हाम्रो प्रेस विज्ञप्ति हेर्नुहोस्। हाम्रो आजको टिप्पणीहरूमा Calfrac को भविष्यका नतिजाहरू र सम्भावनाहरू सम्बन्धी अग्रगामी कथनहरू पनि समावेश हुनेछन्। हामी तपाईंलाई सम्झाउछौं कि यी अग्रगामी कथनहरू र अज्ञात परिणामहरूको कारण अज्ञात हुन सक्छ। हाम्रो अपेक्षाहरु बाट।
कृपया आज बिहानको प्रेस विज्ञप्ति र Calfrac को SEDAR फाइलिङ, हाम्रो 2021 वार्षिक रिपोर्ट सहित, अग्रगामी कथनहरू र यी जोखिम कारकहरू सम्बन्धी थप जानकारीको लागि सन्दर्भ गर्नुहोस्।
अन्तमा, हामीले हाम्रो प्रेस विज्ञप्तिमा भनेका छौं, युक्रेनका घटनाहरूको प्रकाशमा, कम्पनीले रसियामा सञ्चालनहरू बन्द गरेको छ, यी सम्पत्तिहरू बेच्ने योजनामा ​​प्रतिबद्ध छ, र बिक्रीको लागि रूसमा नामित कार्यहरू।
धन्यवाद, माइक, शुभ प्रभात, र आज हाम्रो सम्मेलन कलमा सामेल हुनुभएकोमा सबैलाई धन्यवाद। तपाईलाई थाहा छ, यो मेरो पहिलो कल हो, त्यसैले यसलाई सजिलै लिनुहोस्। त्यसैले माइकले पहिलो त्रैमासिकको लागि वित्तीय हाइलाइटहरू प्रदान गर्नु अघि, म केही उद्घाटन टिप्पणीहरू गर्न चाहन्छु।
यो Calfrac को लागी एक चाखलाग्दो समय हो जब उत्तर अमेरिकी बजार कडा हुन्छ र हामीले हाम्रा ग्राहकहरु संग विभिन्न वार्तालापहरु गर्न थालेका छौं। बजार गतिशीलता 2021 को तुलनामा 2017-18 मा धेरै समान छ। हामी यस व्यवसाय र 2022 मा हाम्रो सरोकारवालाहरु को लागी उत्पन्न गर्ने अवसरहरु र पुरस्कारहरु को बारे मा उत्साहित छौं।
कम्पनीले पहिलो त्रैमासिकमा राम्रो गति सृजना गर्यो र २०२२ को बाँकी अवधिमा पनि बढ्दै जाने ट्रयाकमा छ। हाम्रो टोलीले त्रैमासिकलाई धेरै बलियो ढंगले समाप्त गर्न आपूर्ति श्रृंखला सञ्चालन गर्ने चुनौतीहरूलाई पार गर्यो। Calfrac ले यस वर्षको मूल्य निर्धारण सुधारहरूबाट लाभान्वित भएको छ र हाम्रा ग्राहकहरूसँग समझदारी विकास गरेको छ कि हामी वास्तविक समयको रूपमा खर्च गर्न सक्छौं।
हामीले हाम्रो लगानीमा पर्याप्त प्रतिफल प्रदान गर्ने स्तरमा मूल्य निर्धारण गर्न पनि आवश्यक छ। यो हाम्रो लागि महत्त्वपूर्ण छ र हामीले पुरस्कृत गर्नुपर्छ। 2022 को बाँकी र 2023 लाई हेर्दै, हामी विश्वास गर्छौं कि हामी फेरि एक पटक दिगो वित्तीय प्रतिफल प्राप्त गर्न प्रयास गर्नेछौं।
म जोड दिन्छु कि जब विश्वको तेल र ग्यासको माग बढ्छ, परिचालन क्षमताले हामीलाई फाइदा लिन अनुमति दिन्छ।
धन्यवाद, George.Calfrac को निरन्तर सञ्चालनबाट पहिलो त्रैमासिक समेकित राजस्व वर्षको तुलनामा 38% बढेर $294.5 मिलियनमा पुगेको छ। राजस्व वृद्धि मुख्यतया प्रति चरण फ्र्याक्चरिङ राजस्वमा 39% वृद्धि भएको कारणले गर्दा सबै अपरेटिङ सेगमेन्टहरूमा ग्राहकहरूलाई पठाइएको उच्च इनपुट लागतका कारण उत्तर अमेरिकामा पनि सुधार भएको थियो।
त्रैमासिकको लागि रिपोर्ट गरिएको निरन्तर सञ्चालनबाट समायोजित EBITDA $20.8 मिलियन थियो, जुन एक वर्ष अघिको $10.8 मिलियनको तुलनामा थियो। निरन्तर सञ्चालनबाट सञ्चालन आम्दानी 2021 तुलनात्मक त्रैमासिकमा $11.5 मिलियनको परिचालन आयबाट 83% बढेर $21.0 मिलियन पुगेको छ।
यी बृद्धिहरू मुख्यतया अमेरिकामा उच्च उपयोगिता र मूल्य निर्धारणका साथै अर्जेन्टिनाका सबै सेवा लाइनहरूमा उच्च उपकरणहरूको उपयोगका कारण भएका हुन्।
सन् २०२१ को सोही त्रैमासिकमा $२३ मिलियनको निरन्तर सञ्चालनबाट भएको शुद्ध घाटाको तुलनामा यस त्रैमासिकको लागि निरन्तर सञ्चालनबाट शुद्ध घाटा $१८ मिलियन थियो।
मार्च 31, 2022 मा समाप्त भएको तीन महिनाको लागि, निरन्तर सञ्चालनबाट मूल्यह्रास व्यय 2021 को सोही अवधिसँग मिल्दोजुल्दो थियो। पहिलो त्रैमासिकमा मूल्यह्रास खर्चमा थोरै कमी मुख्यतया प्रमुख घटकहरूसँग सम्बन्धित पूँजी व्ययको मिश्रण र समयको कारण थियो।
कम्पनीको रिभल्भिङ क्रेडिट सुविधा अन्तर्गत उच्च उधारो र कम्पनीको ब्रिज लोन ड्रडाउनसँग सम्बन्धित ब्याज खर्चका कारण २०२२ को पहिलो त्रैमासिकमा ब्याज खर्च ०.७ मिलियन डलरले बढेको छ।
पहिलो त्रैमासिकमा Calfrac को कुल जारी परिचालन पूंजीगत खर्च $12.1 मिलियन थियो, जुन 2021 मा सोही अवधिमा $10.5 मिलियनको तुलनामा थियो। यी खर्चहरू मुख्य रूपमा मर्मत पूँजीसँग सम्बन्धित छन् र 2 अवधिहरूमा उत्तरी अमेरिकामा इन-सर्भिस उपकरणहरूको संख्यामा परिवर्तनहरू प्रतिबिम्बित गर्दछ।
कम्पनीले पहिलो त्रैमासिकमा कार्यशील पूँजी परिवर्तनमा $ 9.2 मिलियनको प्रवाह देख्यो, जुन 2021 मा सोही अवधिमा $ 20.8 मिलियनको बहिर्गमनको तुलनामा थियो। यो परिवर्तन मुख्य रूपमा प्राप्य सङ्कलन र आपूर्तिकर्ताहरूलाई भुक्तानीको समयद्वारा संचालित थियो, उच्च राजस्वको कारण उच्च कार्यशील पूँजीद्वारा आंशिक रूपमा अफसेट।
2022 को पहिलो त्रैमासिकमा, कम्पनीको 1.5 लियन नोटहरू मध्ये 0.6 मिलियन डलरलाई सामान्य स्टकमा रूपान्तरण गरिएको थियो र वारेन्टको अभ्यासबाट $ 0.7 मिलियनको नगद लाभ प्राप्त भएको थियो। पहिलो त्रैमासिकको अन्त्यमा ब्यालेन्स शीटलाई संक्षेपमा हेर्दा, कम्पनीको निरन्तर सञ्चालनबाट कोष, $130.12 मिलियन $ 130 सहित। २२ मा, कम्पनीसँग लेटर अफ क्रेडिटका लागि $०.९ मिलियनको क्रेडिट सुविधा थियो र यसको क्रेडिट सुविधा अन्तर्गत $२०० मिलियन उधारो थियो, पहिलो त्रैमासिकको अन्त्यमा उपलब्ध उधारो क्षमतामा $४९.१ मिलियन छोडेर।
कम्पनीको क्रेडिट लाइन मार्च 31, 2022 सम्ममा $ 243.8 मिलियनको मासिक उधारो आधारमा सीमित छ। कम्पनीको संशोधित क्रेडिट सुविधाका सर्तहरू अन्तर्गत, Calfrac ले सम्झौता जारी गर्दा कम्तिमा $ 15 मिलियनको तरलता कायम गर्नुपर्छ।
मार्च 31, 2022 सम्म, कम्पनीले ब्रिज लोनबाट $ 15 मिलियन घटाएको छ र $ 25 मिलियनको अधिकतम लाभको साथ $ 10 मिलियन सम्म थप ड्रडडाउन अनुरोध गर्न सक्छ। त्रैमासिकको अन्त्यमा, ऋणको परिपक्वता जून 28, 2022 सम्म विस्तार गरिएको थियो।
धन्यवाद, माइक। म अब हाम्रो भौगोलिक पदचिन्हमा Calfrac को परिचालन दृष्टिकोण प्रस्तुत गर्नेछु। हाम्रो उत्तर अमेरिकी बजारले वर्षको पहिलो आधामा काम गर्न जारी राख्यो, हामीले अपेक्षा गरे जस्तै, उत्पादकहरूबाट उपकरणहरूको माग बढेको र सीमित अफ-द-शेल्फ आपूर्तिको साथ।
हामी आशा गर्छौं कि बजार कडा हुन जारी छ र केहि उत्पादकहरूले आफ्नो काम गर्न सक्षम हुनेछैनन्, जुन हामीले प्रयोग गर्ने उपकरणबाट व्यवहार्य फिर्ता पाउनको लागि मूल्य बढाउने हाम्रो क्षमताको लागि राम्रो संकेत गर्दछ।
अमेरिकामा, हाम्रो पहिलो त्रैमासिक परिणामहरूले अर्थपूर्ण क्रमिक र वर्ष-बर्ष सुधार देखाएको छ, मुख्यतया त्रैमासिकको अन्तिम छ हप्ताहरूमा उपयोगमा भएको ठूलो वृद्धिको कारणले।
पहिलो 6 हप्ता धेरै राम्रो थिएन। हामीले मार्चमा सबै 8 फ्लीटहरूमा उपयोग बढायौं र हामी जनवरीको तुलनामा 75% पूर्ण छौं। मार्चमा मूल्य निर्धारण रिसेटको साथमा उच्च उपयोगले कम्पनीलाई उल्लेखनीय रूपमा राम्रो वित्तीय प्रदर्शनको साथ क्वाटर समाप्त गर्न अनुमति दियो।
हाम्रो 9 औं फ्लीट मेको शुरुमा सुरु हुनेछ। ग्राहक-संचालित माग र मूल्य निर्धारणले कुनै पनि थप उपकरण पुन: सक्रियतालाई औचित्य नदिएसम्म हामी बाँकी वर्ष यो स्तर कायम राख्न चाहन्छौं।
हामीसँग 10 औं फ्लीट निर्माण गर्ने क्षमता छ, सायद अझ बढी, मूल्य निर्धारण र मागको आधारमा। क्यानाडामा, पहिलो त्रैमासिक नतिजाहरू स्टार्ट-अप लागतहरू र द्रुत रूपमा बढ्दो इनपुट लागतहरूले प्रभावित भएका थिए जुन हामीले ग्राहकहरूबाट पुनःप्राप्त गर्न खोजिरहेका थियौं।
हामीसँग हाम्रो चौथो फ्र्याक्चरिङ फ्लीट र हाम्रो पाँचौं कोइल्ड ट्युबिङ एकाइको प्रक्षेपणसँगै ग्राहकको बढ्दो माग पूरा गर्नको लागि सन् २०२२ को दोस्रो आधा बलियो छ। दोस्रो त्रैमासिक हामीले अपेक्षा गरेअनुसार अघि बढ्यो, मौसमी अवरोधका कारण ढिलो सुरु भयो। तर हामी हाम्रा ४ ठूला फ्र्याकिङ फ्लीटहरूको बलियो उपयोगको आशा गर्छौं जुन वर्षको अन्त्यसम्ममा जारी रहनेछ।
स्प्रिङ ब्रेकको समयमा हाम्रो इन्धन कर्मचारीको लागत व्यवस्थापन गर्न, क्यानाडाली डिभिजनले संयुक्त राज्यमा गतिविधिलाई उल्लेखनीय रूपमा वृद्धि गर्न मद्दत गर्नका लागि क्यानाडाबाट संयुक्त राज्य अमेरिकामा अस्थायी रूपमा कर्मचारीहरू पठायो। अर्जेन्टिनामा हाम्रो कार्यहरू महत्त्वपूर्ण मुद्राको अवमूल्यन र मुद्रास्फीतिको दबाब, साथै देशबाट नगद बहिर्गमनको वरपरको पूँजी नियन्त्रणहरूद्वारा चुनौतीपूर्ण छ।
जे होस्, हामीले भर्खरै भाका मुएर्टा शेलमा एउटा सम्झौता नवीकरण गर्‍यौं जसले 2022 को दोस्रो आधाबाट सुरु हुने, अवस्थित ग्राहकहरूसँग बढेको समर्पित फ्र्याक्चरिङ फ्लीट र कोइल्ड ट्युबिङ इकाई मूल्य निर्धारण गर्नेछ।
हामी वर्षको बाँकी अवधिको लागि उच्च स्तरको उपयोगिता कायम राख्ने अपेक्षा गर्दछौं। निष्कर्षमा, हामी हाम्रा शेयरधारकहरूका लागि दिगो प्रतिफल उत्पन्न गर्न हालको माग चक्रको प्रारम्भिक चरणहरूको लाभ उठाउन जारी राख्छौं।
म हाम्रो टोलीलाई गत त्रैमासिकमा गरेको कडा परिश्रमको लागि धन्यवाद दिन चाहन्छु। म बाँकी वर्ष र अर्को वर्षको लागि तत्पर छु।
धन्यवाद, जर्ज। म अब हाम्रो अपरेटरलाई आजको कलको प्रश्नोत्तर भागको लागि कल फिर्ता गर्नेछु।
[अपरेटर निर्देशनहरू]।हामी आरबीसी क्यापिटल मार्केट्सका किथ म्याकीको पहिलो प्रश्नको जवाफ दिनेछौं।
अब म प्रति टोली US EBITDA बाट सुरु गर्न चाहन्छु, यस त्रैमासिकको निकास स्तर पक्कै पनि त्रैमासिक सुरु भएको भन्दा धेरै उच्च छ। तपाईंले वर्षको दोस्रो आधामा प्रवृति कहाँ देख्नुहुन्छ? के तपाईं प्रति फ्लीट-वाइड EBITDA Q3 र Q4 मा $ 15 मिलियनको औसत गर्न सक्नुहुन्छ जस्तो लाग्छ? वा हामीले यो प्रवृत्तिलाई कसरी हेर्नुपर्छ?
हेर्नुहोस्, मेरो मतलब, हेर्नुहोस्, हामी हाम्रो - यो जर्ज हो। हामीले हाम्रो बजारलाई हाम्रा प्रतिस्पर्धीहरूसँग तुलना गर्न खोजिरहेका छौं। हामी उत्कृष्ट नम्बरहरूबाट टाढा छौं। हामी $ 10 मिलियनबाट सुरु गर्न चाहन्छौं र $ 15 मिलियन सम्म काम गर्न चाहन्छौं। त्यसैले हामी प्रगति हेर्न कोशिस गर्दैछौं। अहिले, हामी शोषण र हटाउनमा केन्द्रित छौँ। हामी $1 मिलियन बीचको अन्तरालमा ध्यान केन्द्रित गर्न चाहन्छौं। र $ 15 मिलियन।
होइन, यसले अर्थ राख्छ। हुनसक्छ पूंजीको सर्तमा, यदि तपाइँ अमेरिकामा 10 फ्लीटहरू सुरु गर्न जाँदै हुनुहुन्छ भने, यदि तपाइँसँग त्यस समयको लागि अनुमान छ भने, तपाइँ के सोच्नुहुन्छ कि पूंजीको सर्तमा के हुन गइरहेको छ?
$6 मिलियन।हामी - मेरो मतलब हामीसँग कुल 13 फ्लीटहरूमा जाने क्षमता छ। तर 11 औं, 12 औं र 13 औं फ्लीटहरूलाई $ 6 मिलियन भन्दा बढी चाहिन्छ। हामी अन्तिम नम्बरहरू प्राप्त गर्न काम गर्दैछौं यदि माग बढ्यो र मानिसहरूले यन्त्रको प्रयोगको लागि भुक्तान गर्न थाले भने।
बुझ्नुभयो।त्यो रंगको कदर गर्नुहोस्।अन्तमा, तपाईंले मलाई पहिलो त्रैमासिकमा क्यानाडा र संयुक्त राज्य अमेरिका बीच केही कर्मचारीहरू सार्नु भएको कुरा उल्लेख गर्नुभयो।सामान्य रूपमा आपूर्ति श्रृंखलाको बारेमा थप कुरा गर्नुहोस्, श्रमको सन्दर्भमा तपाईं के देख्नुहुन्छ? तपाईंले समुद्र तटमा के देख्नुभयो? हामीले सुनेका छौं कि यो ठूलो मुद्दा बनिरहेको छ, वा कम्तिमा पनि ठूलो मुद्दा बन्दै गएको छ।
हो, मैले भर्खरै सोचें - मलाई लाग्छ कि हामीले पहिलो क्वाटरमा होइन तर दोस्रो क्वाटरमा सारियो किनभने अमेरिका दोस्रो क्वार्टरमा व्यस्त थियो र पश्चिमी क्यानडामा विभाजन भएको थियो। म केवल स्पष्ट गर्न चाहन्छु। हेर्नुहोस्, हरेक उद्योग, सबैले चुनौतीहरू सामना गर्छन्, आपूर्ति श्रृंखला चुनौतीहरू। हामी हाम्रो सर्वोत्तम हुन प्रयास गर्दैछौं। त्यहाँ एउटा बालुवा समस्या थियो जुन हामीले क्यानाडामा पहिलो त्रैमासिकमा सम्झौता गर्नेछौं।
तर यो विकसित भएन। यो एक गतिशील अवस्था हो। हामी सबैजस्तै अगाडि रहनुपर्छ। तर हामी आशा गर्दछौं कि यी चीजहरूले हामीलाई हाम्रा ग्राहकहरूलाई गुणस्तरीय काम प्रदान गर्नबाट रोक्न सक्दैनन्।
म भर्खरै US मा अर्को वा 2 फ्लीटहरू थप्ने बारे तपाईंको टिप्पणीमा फर्कन चाहन्छु, मेरो मतलब, केवल उच्च स्तरमा, के तपाईंले मूल्य निर्धारणमा प्रतिशत वृद्धिको लागि ती फ्लीटहरू पुन: सक्रिय गर्न आवश्यक छ? यदि त्यसो हो भने, के तपाइँ सम्भावित परिस्थितिको वरिपरि केही लक्ष्य पोस्टहरू राख्न सक्नुहुन्छ?
त्यसैले हामी अहिले ८ फ्लीटहरू चलाउँदैछौं। हामी सोमबार, अक्टोबर ८ मा खेल ९ सुरु गर्छौं - माफ गर्नुहोस्, मे ८ मा। हेर्नुहोस्, मेरो मतलब यहाँ दुईवटा कुराहरू छन्। हामी पुरस्कृत हुने आशा गर्छौं। हामी हाम्रा ग्राहकहरूबाट प्रतिज्ञाको निश्चितता चाहन्छौं।
यो लगभग एक टेक-वा-भुक्तानी फारम जस्तै हो - हामी पूँजी प्रयोग गर्न जाँदैछैनौं र यसलाई एक ढिलो प्रबन्ध गर्न जाँदैछौं जहाँ तिनीहरूले जुनसुकै बेला हामीबाट छुटकारा पाउन सक्छन्। त्यसैले, हामी केही कारकहरू विचार गर्न सक्छौं। हामी दृढ प्रतिबद्धता र अटल समर्थन चाहन्छौं - यदि तिनीहरूले आफ्नो दिमाग परिवर्तन गरे भने, तिनीहरूले हामीलाई तिर्नुपर्छ - यी चीजहरू यहाँ तैनाथ गर्ने लागत।
तर फेरि, हामीले यो सुनिश्चित गर्न सक्षम हुनुपर्दछ कि प्रत्येक फ्लीटले यी नयाँ चीजहरू - यी नयाँ फ्लीट्स वा अतिरिक्त फ्लीटहरू प्रयोग गर्न सक्षम हुन $10 मिलियन र $15 मिलियन बीच प्राप्त गर्न सक्छ, मलाई माफ गर्नुहोस्।
त्यसैले मैले सोचेँ कि मूल्य निर्धारण स्पष्ट रूपमा ती स्तरहरूको नजिक भइरहेको छ भनेर दोहोर्याउन ठीक छ। तर अझ महत्त्वपूर्ण कुरा, तपाईं आफ्ना ग्राहकहरूबाट एक सम्झौता प्रतिबद्धता हेर्न चाहनुहुन्छ। के यो उचित छ?
100% किनभने मलाई ग्राहकले विगतमा धेरै चीजहरूबाट छुटकारा पाएको जस्तो देखिन्छ - हामी भर्खरै परोपकारी फाउन्डेसनबाट व्यवसायमा जान चाहन्थ्यौं, हैन? E&P कम्पनीहरूलाई सब्सिडी दिनुको सट्टा, हामी उनीहरूले प्राप्त गर्ने केही फाइदाहरू साझेदारी गर्न सुरु गर्न चाहन्छौं।