Olympic Steel Inc. (NASDAQ: ZEUS) ले आफ्नो व्यापार क्षेत्रसँग नजिकबाट सम्बन्धित कम्पनीहरू प्राप्त गरेर सक्रिय रूपमा आफ्नो व्यवसाय विस्तार गरिरहेको छ।कमोडिटी सुपरसाइकलका कारण गत वर्ष यसको राजस्व बढेको छ, तर ओलम्पिक स्टील हालै धातुको मूल्य घट्ने कारणले समस्यामा परेको छ, जसले गर्दा यसको इन्भेन्टरी मूल्यह्रास भएको छ। स्टकको मूल्यले S&P 500 र Dow Jones Industrial Metals & Mining index (DJUSIM) लाई 30% भन्दा धेरै राम्रोसँग उछिनेको छ। स्टकको मूल्यले S&P 500 र Dow Jones Industrial Metals & Mining index (DJUSIM) लाई 30% भन्दा धेरै राम्रोसँग उछिनेको छ। Цена акций превысила индекс S&P 500 र Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) को 30% भन्दा बढी छ। स्टक मूल्यले S&P 500 र Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) लाई ३०% भन्दा बढि प्रदर्शन गर्यो। S&P 500 и промышленного индекса Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) मा 30% सम्मको अक्टोबरमा आधारित छ। स्टक S&P 500 र Dow Jones Industrial Metals & Mining (DJUSIM) भन्दा माथि ३०% भन्दा बढी ट्रेड गर्दछ।
ओलम्पिक स्टिलले कोभिड-१९ महामारीको समयमा सुरु भएको स्टिल बूमको समयमा धातुको मूल्य सूचकांकसँग बलियो सकारात्मक सम्बन्ध देखाएको छ, अब प्रश्न यो छ कि कम्पनीले वृद्धिलाई दिगो बनाउन सक्छ र आफ्नो पाललाई हावाले होइन, दिशा निर्देशन दिन सक्छ।?
कम्पनी सामान्य परिस्थितिमा राम्रो खरिद भएको भए तापनि कम्तिमा वर्षको अन्त्यसम्ममा कमोडिटी मूल्यहरू सामान्य स्तरमा नफर्केसम्म म हालको मन्दीको बारेमा तटस्थ छु।
Olympic Steel, Inc., US$293.77 मिलियनको बजार पूँजीकरण भएको एउटा सानो सार्वजनिक कम्पनी, संयुक्त राज्य अमेरिकामा धातुहरू प्रशोधन र बिक्री गर्ने धातु सेवा केन्द्र हो।कम्पनीले तीन अलग व्यापार एकाइहरू सञ्चालन गर्दछ;
स्पेशलिटी मेटल फ्ल्याट र कार्बन फ्ल्याटहरू: यी दुई डिभिजनहरू प्रायः दुई डिभिजनहरूद्वारा प्रयोग गरिएका स्रोतहरूको समान प्रकृतिको कारणले जोडिन्छन्, जसको परिणामस्वरूप लागत साझेदारी हुन्छ।कम्पनीको वार्षिक प्रतिवेदन अनुसार दुबै डिभिजनका उत्पादनहरू साझा सुविधाहरूमा भण्डार गरिएको छ, र केही स्थानहरूमा साझा उपकरणहरूमा प्रशोधन गरिएको छ। कार्बन फ्ल्याट उत्पादन र विशेष धातु खण्डहरूले ओलम्पिक स्टीलको लागि राजस्वको बहुमत उत्पन्न गर्यो, MRQ मा राजस्वको 55% र 29% को लागि लेखांकन। कार्बन फ्ल्याट उत्पादन र विशेष धातु खण्डहरूले ओलम्पिक स्टीलको लागि राजस्वको बहुमत उत्पन्न गर्यो, MRQ मा राजस्वको 55% र 29% को लागि लेखांकन।कार्बन फ्ल्याट र विशेषता धातु खण्डहरूले ओलम्पिक स्टीलको राजस्वको बहुमत उत्पन्न गर्यो, MRQ को राजस्वको 55% र 29% हो।कार्बन फ्ल्याट र विशेष धातु खण्डहरू ओलम्पिक स्टीलको राजस्वको बहुमतको लागि खाता छन्, क्रमशः MRQ को राजस्वको 55% र 29%।
कार्बन र विशेषता पानाहरू खण्डमा 33 रणनीतिक परिष्कृत र मार्केटिङ सुविधाहरू संयुक्त राज्य अमेरिकामा र एक मोन्टेरे, मेक्सिकोमा समावेश छन्।
कम्पनीको तेस्रो खण्ड, ट्युबुलर उत्पादनहरू, आठ गुणहरू समावेश गर्दछ र MRQ को राजस्वको 16% को लागी खाता छ।कम्पनीले बिस्तारै आफ्नो फोकस विशेष धातु खण्डमा सार्दै छ, र यो वार्षिक राजस्वबाट स्पष्ट छ कि फ्ल्याट उत्पादनहरूबाट राजस्व बढेको छ।यसको विपरीत, पाइप र पाइप उत्पादनको उत्पादन घट्यो।
कर्पोरेट सेवाहरू मुख्यतया औद्योगिक मेसिनरी र उपकरण निर्माताहरू, अटोमोबाइल निर्माताहरू, विद्युतीय उपकरण निर्माताहरू र कृषि मेसिनरी निर्माताहरूद्वारा प्रदान गरिन्छ।
कम्पनीका सबैभन्दा महत्त्वपूर्ण ग्राहकहरू औद्योगिक मेसिनरी र उपकरणहरूका निर्माताहरू हुन्, जसले MRQ को कुल बिक्रीको 27.4% भन्दा बढीको लागि योगदान गर्दछ।अन्य सान्दर्भिक तथ्याङ्कहरू पनि तलको तालिकामा देखाइएको छ।
सेप्टेम्बर 2021 मा, ओलम्पिक स्टीलले आफ्नो डेट्रोइट व्यवसाय इकाई भेन्चर स्टील इंक. लाई $58.4 मिलियनमा बेच्यो र लगभग $13.5 मिलियनको कार्यशील पूंजी समायोजन 2022 को प्रारम्भमा बन्द भयो। यसले यसको वित्तीय विवरणहरूमा लगानी गतिविधिहरूबाट नगद प्रवाहमा सुधार देखाउँछ, जुन $21 मिलियन $ 50.21 मिलियन बाट 50.21 मिलियन डलर भन्दा बढि घट्यो। 2021 को अन्त्य।
"हामी हाम्रो व्यवसायलाई थप विविधता दिन, निरन्तर नाफा प्रदान गर्न र शेयरधारक मूल्य बढाउन हाम्रो दीर्घकालीन रणनीतिमा केन्द्रित छौं।डेट्रोइट व्यवसायको बिक्रीबाट प्राप्त आम्दानीलाई ऋण घटाउन प्रयोग गरिनेछ, फलस्वरूप जैविक वृद्धिशील अधिग्रहण र वृद्धि र स्वचालनका लागि योजनाहरूमा लगानीको लागि थप लचिलोपन हुनेछ।
विगत केही वर्षहरूमा, ओलम्पिक स्टीलले आफ्नो फोकस कार्बन फ्ल्याट उत्पादनहरूबाट विशेष धातु पानाहरूमा सारेको छ।यसले एउटै उद्योगमा कम्पनीहरू प्राप्त गरेर धातु-गहन निर्माताहरूलाई यसको व्यापार मोडेलमा एकीकृत गर्न खोज्छ।
डेट्रोइटमा सञ्चालनहरू मुख्यतया कार्बन फ्ल्याट खण्डमा, घरेलु अटोमेकरहरू र तिनीहरूका आपूर्तिकर्ताहरूलाई कार्बन फ्ल्याटहरू वितरण गर्नमा केन्द्रित छन्।ओलम्पिक स्टीलले रिपोर्ट गर्छ कि तिनीहरूको बिक्रीको 3% भन्दा कम अटोमेकरहरू वा अटो पार्ट्स निर्माताहरूबाट आउँछ।
डेट्रोइटको कार्बन-केन्द्रित सञ्चालन बिक्री पछि, ओलम्पिक स्टीलले बिक्रीको केही रकम अर्को स्टेनलेस स्टील र एल्युमिनियम वितरण व्यवसाय, श स्टेनलेस स्टील एण्ड एलोइ, इन्क., $ 12.1 मिलियनमा प्राप्त गर्न प्रयोग गर्‍यो। डेट्रोइटको कार्बन-केन्द्रित सञ्चालन बिक्री पछि, ओलम्पिक स्टीलले बिक्रीको केही रकम अर्को स्टेनलेस स्टील र एल्युमिनियम वितरण व्यवसाय, श स्टेनलेस स्टील एण्ड एलोइ, इन्क., $ 12.1 मिलियनमा प्राप्त गर्न प्रयोग गर्‍यो। Сразу после продажи Детройта, ориентированного на выбросы углерода, ओलम्पिक स्टील использовала часть выручки от продажи детройта ия по продаже нержавеющей стали и алюминия, Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc., за 12,1 миллиона долларов। कार्बन-संचालित डेट्रोइटको बिक्री पछि तुरुन्तै, ओलम्पिक स्टीलले अर्को स्टेनलेस स्टील र एल्युमिनियम व्यापारी, श स्टेनलेस स्टिल एण्ड एलोय, इंक, $ 12.1 मिलियनमा प्राप्त गर्न बिक्रीबाट प्राप्त आम्दानीको एक भाग प्रयोग गर्‍यो।在底特律以碳为中心的业务出售后，ओलम्पिक स्टील 使用部分出售收益以1210铝分销企业Shaw Stainless Steel & Alloy, Inc..在 底 特律 以 碳 为 的 业务 出售 后 ， ओलम्पिक स्टील 使用 出售 收益 以 1210 万 美元 鸓亍馓 万分销 企业 企业 शा स्टेनेस स्टील र मिश्र धातु, Inc.. После продажи своего углеродоориентированного бизнеса в Детройте ओलम्पिक स्टील использовала часть выручки от продажи, Shawtain добреть Steel, Inc. другого дистрибьютора нержавеющей стали и алюминия, за 12,1 миллиона долларов। यसको डेट्रोइट कार्बन व्यवसायको बिक्री पछि, ओलम्पिक स्टीलले $१२.१ मिलियनमा अर्को स्टेनलेस स्टील र एल्युमिनियम वितरक, शा स्टेनलेस स्टील एण्ड एलोय, इंक. प्राप्त गर्न बिक्री आयको एक अंश प्रयोग गर्‍यो। २०१९ मा, ओलम्पिक स्टीलले १९.५ मिलियन डलरमा एक्शन स्टेनलेस र एलोइज पनि प्राप्त गर्यो। २०१९ मा, ओलम्पिक स्टीलले १९.५ मिलियन डलरमा एक्शन स्टेनलेस र एलोइज पनि प्राप्त गर्यो। 2019 मा ओलम्पिक स्टील को लागी 19,5 मिलियन मा Action Stainless & Alloys को लागी। २०१९ मा, ओलम्पिक स्टीलले १९.५ मिलियन डलरमा एक्शन स्टेनलेस एण्ड एलोइज पनि प्राप्त गर्यो। 2019 年, ओलम्पिक स्टील 还以1950 万美元收购了Action Stainless & Alloys। 2019 年, ओलम्पिक स्टील 还以1950 万美元收购了Action Stainless & Alloys। 2019 मा ओलम्पिक स्टिल 19,5 मिलियन डलरमा Action Stainless & Alloys को प्रयोग गर्नुहोस्। २०१९ मा, ओलम्पिक स्टीलले १९.५ मिलियन डलरमा एक्शन स्टेनलेस एण्ड एलोइज पनि प्राप्त गर्यो।त्यसै गरी, 2018 को सुरुमा, ओलम्पिक स्टीलले उत्तरी अमेरिकाको सबैभन्दा ठूलो सेवा केन्द्रहरू मध्ये एक, बर्लिन मेटल अधिग्रहण गर्‍यो, जसले प्रिमियम टिनप्लेट र स्टेनलेस स्टिल स्ट्रिपलाई स्लटेड कोइलको रूपमा प्रशोधन गर्छ र बिक्री गर्छ।
स्केलको अर्थतन्त्र हासिल गर्नु र अधिग्रहण मार्फत यसको पोर्टफोलियो विविधीकरण गर्नु विगत पाँच वर्षमा ओलम्पिक स्टीलको फोकस भएको छ र पछिल्लो पाँच वर्षमा चार सहित पाँच भन्दा बढी कम्पनीहरू अधिग्रहण गरेको छ।यी पक्ष अधिग्रहणहरूले स्पष्ट रूपमा देखाउँछन् कि ओलम्पिक स्टीलले आफ्नो पोर्टफोलियो विस्तार र विविधीकरण गर्न र अवस्थित व्यवसायहरूको चक्रीयता घटाउनमा ध्यान केन्द्रित गर्न चाहन्छ।
चिनियाँ माग यस महिना पहिले नै प्रभावित भएको छ र हामी चाँडै अमेरिकी कम्पनीहरूमा ट्रिकल डाउन प्रभाव देख्न सक्छौं।स्टिल र यसको मुख्य कम्पोनेन्ट फलाम अयस्कको मूल्य सांघाई तालाबन्दीको समयमा उतारचढाव भयो, तर सीएनबीसीका अनुसार यस महिनाको सुरुमा घटेको प्रवृति देखायो।एलाइड मार्केट रिसर्चले अनुमान गरेको छ कि विशेष धातु बजार 3.50% को CAGR मा 2031 सम्म $ 276 बिलियन पुग्ने छ। यो वृद्धि अनुमान ओलम्पिक स्टील इंक जस्तै सानो क्याप कम्पनी को लागी रूढ़िवादी देखिन्छ।
अधिकांश धातु, खानी र कमोडिटी क्षेत्रहरूमा सेयरको मूल्य बढेको छ र अपेक्षित मुद्रास्फीतिको तथ्याङ्कहरू रिपोर्ट गरिएसम्म बढ्न जारी रहने सम्भावना छ।नतिजाको रूपमा, ZEUS को मूल्य गत वर्ष 52-हप्ताको उच्च $ 43 भन्दा बढीको साथ लगभग $27 मा घुमेको छ।
लगानीकर्ताहरू अब यस क्षेत्रको बलियो स्टकहरूमा लगानी गर्न खोजिरहेका छन्, जसले आफूलाई जोखिमपूर्ण वातावरणमा भेट्टाएमा अझ कठिन समयको सामना गर्न सक्छ।कडा आधारभूत कुराहरू, स्वस्थ ब्यालेन्स पानाहरू र अधिक तरलता कठिन बजार अवस्थाहरूमा नजर राख्नका लागि केही प्रमुख कारकहरू हुनेछन् किनभने मूल्य गतिले कम्पनीको वास्तविक स्थितिलाई प्रतिबिम्बित गर्न सक्दैन।
कम्पनीले $3.10 को MRQ EPS रिपोर्ट गर्‍यो, $0.84 ले अनुमानित प्रदर्शन गर्दै, गत 12 महिनामा 2.06 को मूल्य-देखि-कमाई अनुपात ल्यायो।यो मूल्य-देखि-कमाई अनुपात प्रतियोगीहरू भन्दा उल्लेखनीय रूपमा राम्रो छ, औसत 11.76x।त्यसै गरी, सबै प्रमुख मेट्रिकहरू आफ्ना साथीहरूको तुलनामा उल्लेखनीय रूपमा कम छन्, 70% को सबै मेट्रिकहरूमा औसत छुटको साथ, ओलम्पिक स्टील मूल्यहरूको लागि माथिल्लो सम्भावनाको सुझाव दिन्छ।
थप रूपमा, मे 2022 मा, सञ्चालक समितिले जुन 1, 2022 को जुन 15, 2022 मा हुने गरी दर्ता भएका शेयरधारकहरूलाई प्रति शेयर $ ०.०९ को नियमित त्रैमासिक लाभांशको भुक्तानीलाई अनुमोदन गर्यो।
त्यसैगरी, ३५% ROE र 13% ROTA ले उद्योगको तुलनामा राम्रो स्रोतको उपयोगलाई सङ्केत गर्छ, 12.86% र 5.22% को उद्योग मध्यस्थता दोब्बर भन्दा बढी।
म धातुको मूल्यमा हालैको तीव्र गिरावटको कारण २०२२ को तेस्रो क्वाटरमा इन्भेन्टरी मानहरू घट्ने अपेक्षा गर्दछु।अहिलेसम्म, मूल्य र आधारभूत गति सहसंबद्ध छ।यदि आधारभूत कुराहरू बलियो रह्यो भने, यो निष्पक्ष र तार्किक हुनेछ कि सानो क्याप स्टकहरूले लामो समयसम्म राम्रो प्रतिफल दिनेछन्।
ध्यान दिनुहोस् कि ओलम्पिक स्टीलको ऋण-देखि-इक्विटी अनुपात 73.41% मा धेरै उच्च छ, यसको अधिकांश ऋण सुरक्षित दीर्घकालीन ऋणको रूपमा वर्गीकृत गरिएको छ, यद्यपि यो वार्षिक रूपमा 5.83% घट्यो, $360 मिलियन बाट $339 मा।मिलियन MRQ मा छ।
ओलम्पिक स्टीलले 2017 मा बैंक अफ अमेरिका (BAC) सँग $ 455 मिलियन ऋण सम्झौतामा हस्ताक्षर गर्‍यो, जुन डिसेम्बर 2022 मा समाप्त हुन्छ। रिभोल्भिङ सम्झौताले अवस्थित $ 475 मिलियन पाँच-वर्षीय रिभोल्भिङ क्रेडिट सुविधालाई जुन 2026 सम्म विस्तार गर्दछ, मुख्य रूपमा कम्पनीको प्राप्य वस्तुहरू र उपकरणहरू, र सम्पत्तिद्वारा सुरक्षित।कोषले वृद्धि विकल्पहरूमा $ 200 मिलियन सम्म समावेश गर्दछ।
चक्रीय उद्योगमा कम्पनीको रूपमा, ओलम्पिक स्टीलले धेरै प्रणालीगत जोखिमको सामना गर्दछ।यो उच्च लाभले कम्पनीको लागि 1.51 मा उच्च बिटाको परिणामस्वरूप, उच्च अस्थिरताको परिणामस्वरूप।
कम्पनीको पूँजी संरचना सन्तुलित हुनुपर्छ, आदर्श रूपमा कम्पनीको उच्च ऋणमा पूँजीको कम लागत हुनुपर्छ, डाउन साइकल अगाडी कम ब्याज दरमा लक गरेर चक्रबाट लाभ उठाउँदै।
फिचले विश्वव्यापी मूल्यमा रिकभरी समाप्त भएपछि २०२२ मा विश्वव्यापी स्टिलको मूल्य घट्ने अपेक्षा गरेको छ।
चीन बाहिर, अमेरिका कोभिड-१९ अवरोध र उत्पादन कटौती पछि उत्पादन क्षमता पुनः सुरु गर्नमा आफ्ना विश्वव्यापी प्रतिस्पर्धीहरू भन्दा धेरै पछाडि छ।अगाडि बढ्दै, फिचले आगामी महिनाहरूमा अमेरिकी आपूर्ति पुन: सुचारु हुने र आयातमा सुधार हुने अपेक्षा गरेको छ, जसले 2022 मा अमेरिकी स्टिलको मूल्यमा क्रमिक स्थिरता ल्याउनेछ।
ओलम्पिक स्टीलले आफ्नो व्यवसायलाई स्वदेश र विदेशमा विस्तार गर्न कडा मेहनत गरिरहेको छ, तर यदि कम्पनीले आगामी वर्षहरूमा ठूला खेलाडीहरूसँग प्रतिस्पर्धा गर्ने आशा राख्छ भने, यसले आफ्नो व्यवसाय विस्तार गर्न आवश्यक छ, जुन उच्च वार्षिक दरमा बढ्ने अनुमान गरिएको छ।विशेष धातुहरू भन्दा दर, वा 3.5%।ओलम्पिक स्टीलको शेयरधारक मूल्य बढाउन उच्च लाभ उठाउने जोखिम छ, जसले कम्पनीमा लगानीलाई यसको अपेक्षाकृत सानो बजार पूँजीकरणको कारणले उच्च जोखिम र पुरस्कार परिदृश्य बनाउँछ।
कम्पनीको इतिहासलाई ध्यानमा राख्दै, यसले आफ्नो व्यवसाय प्राप्त गर्न र विस्तार गर्न साहसी कदमहरू चालेको छ।तर अब ओलम्पिक स्टिलले आफ्नो ऋण घटाउने र यसलाई इष्टतम स्तरमा पुन: पूँजीकरण गर्ने समय आएको छ, जहाँ जैविक वृद्धिलाई कायम राख्न राजस्व र आम्दानीमा उतारचढाव घट्नुपर्छ।
हालको बजार अस्थिरता र ओलम्पिक स्टील सञ्चालन गर्ने उद्योगको चक्रीय प्रकृतिलाई ध्यानमा राख्दै, हामी अगाडि चट्टानी बाटो देख्न सक्छौं।बढ्दो मुद्रास्फीति दर, चीनको COVID-सम्बन्धित तालाबन्दी र मन्दीको दबाब जस्ता म्याक्रो कारकहरूले बजारको उथलपुथललाई बढायो, मलाई चीजहरू शान्त नभएसम्म र त्यहाँ केही स्थिरता नभएसम्म ओलम्पिक स्टिललाई "होल्ड" को रूपमा मूल्याङ्कन गर्न प्रेरित गर्छ।
खुलासा: म/हामीसँग उल्लेख गरिएका कुनै पनि कम्पनीहरूमा स्टक, विकल्प वा समान डेरिभेटिभ पोजिसनहरू छैनन् र आगामी 72 घण्टा भित्र त्यस्ता स्थानहरू लिने योजना छैन।व्यापार सम्बन्ध खुलासा: यो लेख हैदर अर्शद अनुसन्धान द्वारा लेखिएको थियो र समीक्षा र श्री वालिद तारिक द्वारा पेश गरिएको थियो।