De Zacks Steel Producers-industrie staat op het punt te profiteren van een herstel van de vraag in de auto-industrie, een belangrijke markt, nu de halfgeleidercrisis geleidelijk afneemt en autofabrikanten de productie opvoeren.De omvangrijke infrastructuurinvestering belooft ook veel goeds voor de Amerikaanse staalindustrie.De staalprijzen zullen waarschijnlijk ook steun krijgen van het herstel van de vraag en de uitgaven voor infrastructuur.Spelers uit de industrie zoals Nucor Corporation NUE, Steel Dynamics, Inc. STLD, TimkenSteel Corporation TMST en Olympic Steel, Inc. ZEUS bevinden zich in een goede positie om van deze trends te profiteren.
Over de Industrie
De Zacks Steel Producers-industrie bedient een breed spectrum van eindgebruikindustrieën, zoals de auto-industrie, de bouw, apparaten, containers, verpakkingen, industriële machines, mijnbouwapparatuur, transport en olie en gas met verschillende staalproducten.Deze producten omvatten warmgewalste en koudgewalste coils en platen, thermisch verzinkte en gegalvaniseerde coils en platen, wapeningsstaven, knuppels en blooms, walsdraad, bandwalsplaten, standaard- en leidingbuizen en mechanische buisproducten.Staal wordt voornamelijk geproduceerd met behulp van twee methoden: hoogovens en elektrische boogovens.Het wordt beschouwd als de ruggengraat van de maakindustrie.De automobiel- en bouwmarkten zijn van oudsher de grootste afnemers van staal.Met name de woning- en bouwsector is de grootste verbruiker van staal, goed voor ongeveer de helft van het totale wereldverbruik.
Wat bepaalt de toekomst van de staalproducentenindustrie?
Vraagsterkte in grote eindgebruiksmarkten: Staalproducenten zullen profiteren van een opleving van de vraag in grote eindgebruiksmarkten voor staal, zoals de auto-industrie, de bouwsector en machines, als gevolg van de door het coronavirus veroorzaakte neergang.Ze zullen naar verwachting in 2023 profiteren van hogere orderboekingen op de automarkt. De vraag naar staal in de auto-industrie zal naar verwachting dit jaar verbeteren als gevolg van een afname van een wereldwijd tekort aan halfgeleiderchips dat bijna twee jaar zwaar op de auto-industrie drukte.Lage dealervoorraden en een opgekropte vraag zijn waarschijnlijk ondersteunende factoren.Ook de orderactiviteiten in de utiliteitsbouwmarkt blijven sterk, wat de inherente kracht van deze sector onderstreept.De vraag in de energiesector is ook verbeterd als gevolg van een stijging van de olie- en gasprijzen.Gunstige trends in deze markten voorspellen veel goeds voor de staalindustrie. Autoherstel, infrastructuuruitgaven om de staalprijzen te helpen: De staalprijzen zagen in 2022 wereldwijd een scherpe correctie als gevolg van het conflict tussen Rusland en Oekraïne, torenhoge energiekosten in Europa, aanhoudend hoge inflatie, renteverhogingen en de vertraging in China als gevolg van nieuwe COVID-19-lockdowns, waardoor de vraag naar staal in belangrijke eindgebruikersmarkten afnam.Met name de Amerikaanse staalprijzen daalden nadat ze in april 2022 waren gestegen tot ongeveer $ 1.500 per short ton als gevolg van leveringsproblemen als gevolg van de oorlog tussen Rusland en Oekraïne.De benchmarkprijzen voor warmgewalste rollen ("HRC") daalden in november 2022 tot bijna $ 600 per short ton. De neerwaartse trend weerspiegelt gedeeltelijk een zwakkere vraag en de vrees voor een recessie.De prijzen hebben de laatste tijd echter enige steun gekregen van de prijsverhogingen van Amerikaanse staalfabrieken en een herstel van de vraag.Een opleving van de vraag in de auto-industrie zal dit jaar naar verwachting ook een impuls geven aan de staalprijzen.Het enorme infrastructuurontwikkelingsproject zal waarschijnlijk ook een katalysator zijn voor de Amerikaanse staalindustrie en de Amerikaanse HRC-prijzen in 2023. De aanzienlijke federale infrastructuuruitgaven zouden een gunstig effect hebben op de Amerikaanse staalindustrie, gezien de verwachte stijging van het verbruik van de grondstof. Vertraging in China een reden tot bezorgdheid: de vraag naar staal in China, 's werelds grootste verbruiker van de grondstof, is sinds de tweede helft van 2021 afgezwakt als gevolg van een vertraging van de economie van het land.Nieuwe lockdowns eisen een aanzienlijke tol van de op een na grootste economie ter wereld.Een vertraging van de productieactiviteiten heeft geleid tot een inkrimping van de vraag naar staal in China.De productiesector heeft een pak slaag gekregen doordat de heropleving van het virus de vraag naar gefabriceerde goederen en toeleveringsketens heeft geschaad.China heeft ook een vertraging gezien in de bouw- en vastgoedsector.De vastgoedsector van het land is zwaar getroffen door herhaalde lockdowns.Investeringen in de sector zijn vertraagd tot het laagste niveau in ongeveer drie decennia.De vertraging in deze belangrijke staalverbruikende sectoren zal naar verwachting op korte termijn de vraag naar staal schaden.
Zacks Industry Rank geeft optimistische vooruitzichten aan
De Zacks Steel Producers-industrie maakt deel uit van de bredere sector Zacks Basismaterialen.Het heeft een Zacks Industry Rank #9, waarmee het in de top 4% van meer dan 250 Zacks-industrieën staat. De Zacks Industry Rank van de groep, die in feite het gemiddelde is van de Zacks Rank van alle aangesloten aandelen, geeft goede vooruitzichten op korte termijn aan.Ons onderzoek toont aan dat de top 50% van de op Zacks gerangschikte sectoren beter presteert dan de onderste 50% met een factor van meer dan 2 tot 1. Voordat we een paar aandelen presenteren die u misschien wilt overwegen voor uw portefeuille, laten we eens kijken naar de recente beursprestaties en het waarderingsbeeld van de sector.
Industrie presteert beter dan sector en S&P 500
De Zacks Steel Producers-industrie heeft het afgelopen jaar beter gepresteerd dan zowel de Zacks S&P 500 composiet als de bredere Zacks Basic Materials-sector. De industrie heeft in deze periode 2,2% gewonnen in vergelijking met de daling van de S&P 500 met 18% en de daling van de bredere sector met 3,2%.
Huidige waardering van de industrie
Op basis van de achterblijvende 12-maanden enterprise value-to EBITDA (EV/EBITDA) ratio, wat een veelgebruikte veelvoud is voor het waarderen van staalaandelen, wordt de industrie momenteel verhandeld tegen 3,89X, onder de 11,75X van de S&P 500 en de 7,85X van de sector. In de afgelopen vijf jaar heeft de industrie gehandeld tot 11,52X, tot 2,48X en op de mediaan van 6,71X, zoals de onderstaande grafiek laat zien.

 
4 aandelen van staalproducenten om in de gaten te houden
Nucor: Het in Charlotte, NC gevestigde Nucor, met een Zacks Rank #1 (Strong Buy), maakt staal en staalproducten met vestigingen in de Verenigde Staten, Canada en Mexico.Het bedrijf profiteert van kracht in de utiliteitsbouwmarkt.Het ziet ook verbeterde omstandigheden in de markten voor zwaar materieel, landbouw en hernieuwbare energie.Nucor zou ook moeten profiteren van aanzienlijke marktkansen door zijn strategische investeringen in zijn belangrijkste groeiprojecten.NUE blijft zich inzetten voor het vergroten van de productiecapaciteit, wat de groei zou moeten stimuleren en haar positie als goedkope producent zou moeten versterken. De winst van Nucor overtrof de Zacks Consensus Estimate in drie van de laatste vier kwartalen.Het heeft een achterblijvende winstverrassing over vier kwartalen van gemiddeld ongeveer 3,1%.De consensusschatting van Zacks voor de inkomsten voor 2023 voor NUE is de afgelopen 60 dagen met 15,9% naar boven bijgesteld.U kunt de volledige lijst van de huidige Zacks #1 Rank-aandelen hier bekijken.

Steel Dynamics: Steel Dynamics, gevestigd in Indiana, is een toonaangevende staalproducent en metaalrecycler in de Verenigde Staten, met een Zacks Rank #1.Het profiteert van het sterke momentum in de utiliteitsbouwsector, aangedreven door een gezonde klantorderactiviteit.Steel Dynamics voert momenteel ook een aantal projecten uit die moeten bijdragen aan de capaciteit en de winstgevendheid.STLD voert de activiteiten op in zijn Sinton Flat Roll Steel Mill.De geplande investering in een nieuwe state-of-the-art koolstofarme aluminium platwalserij zet ook zijn strategische groei voort. De consensusraming voor de winst voor Steel Dynamics voor 2023 is de afgelopen 60 dagen met 36,3% naar boven bijgesteld.STLD versloeg ook de Zacks Consensus Estimate voor inkomsten in elk van de volgende vier kwartalen, met een gemiddelde van 6,2%.

 
Olympic Steel: Olympic Steel, gevestigd in Ohio, met een Zacks Rank #1, is een toonaangevend servicecentrum voor metalen dat zich richt op de directe verkoop en distributie van verwerkte koolstof, gecoate en roestvrije platte gewalste platen, coil- en plaatstaal, aluminium, blik en metaalintensieve merkproducten.Het profiteert van zijn sterke liquiditeitspositie, acties om de bedrijfskosten te verlagen en de kracht van zijn activiteiten op het gebied van buizen en leidingen en speciale metalen.Verbeterende industriële marktomstandigheden en een heropleving van de vraag zullen naar verwachting de volumes ondersteunen.De sterke balans van het bedrijf stelt het ook in staat te investeren in groeimogelijkheden met een hoger rendement. De consensusschatting van Zacks voor de inkomsten van Olympic Steel voor 2023 is de afgelopen 60 dagen met 21,1% naar boven bijgesteld.ZEUS overtrof ook de Zacks Consensus Estimate in drie van de achterblijvende vier kwartalen.In dit tijdsbestek heeft het een gemiddelde winstverrassing opgeleverd van ongeveer 25,4%.

 
TimkenSteel: het in Ohio gevestigde TimkenSteel houdt zich bezig met de productie van gelegeerd staal, koolstofstaal en microgelegeerd staal.Het bedrijf profiteert van een hogere industriële en energievraag en een gunstig prijsklimaat, ondanks de verstoringen in de toeleveringsketen van halfgeleiders die van invloed zijn op verzendingen naar mobiele klanten.TMST ziet een aanhoudend herstel in zijn industriële markten.Een hogere eindmarktvraag en kostenbesparende maatregelen dragen ook bij aan de prestaties.Het profiteert van zijn inspanningen om zijn kostenstructuur en productie-efficiëntie te verbeteren. TimkenSteel, met een Zacks Rank #2 (Buy), heeft een verwachte winstgroei van 28,9% voor 2023. De consensusschatting voor de winst voor 2023 is de afgelopen 60 dagen met 97% naar boven bijgesteld.
Wilt u de nieuwste aanbevelingen van Zacks Investment Research?Vandaag kunt u 7 beste aandelen voor de komende 30 dagen downloaden.Klik om dit gratis rapport te krijgen
Steel Dynamics, Inc. (STLD): gratis voorraadanalyserapport
Nucor Corporation (NUE): gratis voorraadanalyserapport
Olympic Steel, Inc. (ZEUS): gratis voorraadanalyserapport
Timken Steel Corporation (TMST): gratis voorraadanalyserapport
Klik hier om dit artikel op Zacks.com te lezen.
Zacks Investeringsonderzoek
Gerelateerde citaten