CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) heeft vandaag resultaten gerapporteerd voor het volledige jaar en het vierde kwartaal eindigend op 31 december 2021.
De geconsolideerde omzet voor het volledige jaar 2021 bedroeg $ 20,4 miljard, vergeleken met $ 5,3 miljard in het voorgaande jaar.
Voor het volledige jaar 2021 genereerde het bedrijf een nettowinst van $ 3,0 miljard, of $ 5,36 per verwaterd aandeel. Dat is vergelijkbaar met een nettoverlies van $ 81 miljoen, of $ 0,32 per verwaterd aandeel, in 2020.
De geconsolideerde omzet voor het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 5,3 miljard, vergeleken met $ 2,3 miljard in het vierde kwartaal van vorig jaar.
In het vierde kwartaal van 2021 genereerde het bedrijf een nettowinst van $ 899 miljoen, of $ 1,69 per verwaterd aandeel. Dit omvatte kosten van $ 47 miljoen, of $ 0,09 per verwaterd aandeel, uit voorraadupgrades en afschrijving van acquisitiegerelateerde kosten. Ter vergelijking: de nettowinst voor het vierde kwartaal van 2020 bedroeg $ 74 miljoen, of $ 0,14 per verwaterd aandeel, inclusief acquisitiegerelateerde kosten en afschrijving van voorraadopbouw van $ 44 miljoen, of $ 0 0,14 per verwaterd aandeel $ 0,10.
De aangepaste EBITDA1 in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $1,5 miljard vergeleken met $286 miljoen in het vierde kwartaal van 2020.
Van de contanten die in het vierde kwartaal van 2021 zijn gegenereerd, zal het bedrijf $ 761 miljoen gebruiken voor de overname van Ferrous Processing and Trading ("FPT"). Het bedrijf gebruikte de resterende contanten die tijdens het kwartaal werden gegenereerd om ongeveer $ 150 miljoen aan hoofdschuld terug te betalen.
Eveneens in het vierde kwartaal van 2021 daalden pensioenen en OPEB-verplichtingen na aftrek van activa met ongeveer $ 1,0 miljard, van $ 3,9 miljard naar $ 2,9 miljard, voornamelijk als gevolg van actuariële winsten en een sterk rendement op activa. Schuldvermindering (na aftrek van activa) voor het volledige jaar 2021 bedraagt ​​ongeveer $ 1,3 miljard, inclusief bijdragen van bedrijfskapitaal.
De raad van bestuur van Cliffs heeft een nieuw aandeleninkoopprogramma goedgekeurd voor het bedrijf om zijn uitstaande gewone aandelen terug te kopen. Onder het aandeleninkoopprogramma zullen bedrijven voldoende flexibiliteit hebben om tot $ 1 miljard aan aandelen te kopen door middel van open marktacquisities of onderhands onderhandelde transacties. Het bedrijf is niet verplicht om aankopen te doen en het programma kan op elk moment worden opgeschort of beëindigd. Het programma gaat vandaag in zonder specifieke vervaldatum.
Lourenco Goncalves, voorzitter, president en CEO van Cliffs, zei: “In de afgelopen twee jaar hebben we de bouw voltooid en zijn we begonnen met het exploiteren van onze vlaggenschip state-of-the-art fabriek voor directe reductie, en hebben we ook de overname van twee grote staalbedrijven en een grote Scrap Co verworven en betaald. Onze resultaten in 2021 laten duidelijk zien hoe sterk Cleveland-Cliffs is geworden, met een meer dan vertienvoudiging van onze omzet van $ 2 miljard in 2019 tot meer dan $ 20 miljard in 2021. Al deze verhogingen waren winstgevend, genereerde vorig jaar $ 5,3 miljard aan aangepaste EBITDA en $ 3,0 miljard aan netto-inkomsten.Dankzij onze sterke kasstroomgeneratie konden we niet alleen ons aantal verwaterde aandelen met 10% verminderen, maar ook onze hefboomwerking is gedaald tot een zeer gezond niveau van 1x Adjusted EBITDA.”
De heer Goncalves vervolgde: “Onze resultaten voor het vierde kwartaal van 2021 laten zien dat een gedisciplineerde leveringsaanpak voor ons van cruciaal belang is.Tijdens het derde kwartaal van vorig jaar realiseerden we ons dat onze automobielklanten in het vierde kwartaal hun toeleveringsketens niet zouden kunnen aanspreken.De vraag in deze sector zal zwak zijn.Dit zal de algemeen verwachte vraag naar servicecentra in het vierde kwartaal overtreffen.Als gevolg hiervan hebben we ervoor gekozen om niet achter een zwakke vraag aan te gaan en hebben we in plaats daarvan het onderhoud van verschillende van onze staalproductie- en afwerkingsfaciliteiten versneld tot het vierde kwartaal.Deze acties hadden een kortetermijnimpact op onze eenheidskosten in het vierde kwartaal, maar zouden onze resultaten voor 2022 ten goede moeten komen.”
De heer Goncalves voegde hieraan toe: “Cleveland-Cliffs is verreweg de grootste staalleverancier voor de Amerikaanse auto-industrie.Door ons uitgebreide gebruik van HBI in onze hoogovens en hoogwaardig schroot in onze BOF's, zijn we nu in staat ruwijzer, lagere cokesgehalten en CO2-emissies terug te dringen tot nieuwe internationale benchmarkniveaus voor staalbedrijven vergelijkbaar met onze productportfolio.Wanneer onze klanten in de auto-industrie onze emissieprestaties vergelijken met hun andere tegenhangers in Japan, Korea, Frankrijk, Oostenrijk, Duitsland, België en meer Dit is vooral belangrijk bij het vergelijken van grote staalleveranciers.Met andere woorden, door operationele veranderingen die we hebben doorgevoerd en niet afhankelijk zijn van baanbrekende technologieën of grootschalige investeringen, levert Cleveland-Cliffs een premium staalleverancier aan de auto-industrie Stel nieuwe CO2-emissienormen vast.”
De heer Goncalves concludeerde: “2022 wordt opnieuw een buitengewoon jaar voor de winstgevendheid van Cleveland-Cliffs, aangezien de vraag herstelt, met name vanuit de auto-industrie.We verkopen nu tegen een vaste prijs onder ons onlangs verlengde contract.Het overgrote deel van de contractvolumes heeft aanzienlijk hogere verkoopprijzen.Zelfs op de staalfuturescurve vanaf vandaag verwachten we dat de gemiddelde verkoopprijs van ons staal in 2022 hoger zal zijn dan in 2021. Nu we uitkijken naar weer een geweldig jaar in 2022, zijn onze kapitaaluitgaven beperkt en kunnen we nu met vertrouwen aandeelhoudersgerichte acties implementeren die onze oorspronkelijke verwachtingen overtreffen.”
Op 18 november 2021 voltooide Cleveland-Cliffs de overname van FPT. De activiteiten van FPT vallen binnen de staalproductiedivisie van het bedrijf. De vermelde resultaten van staalproductie omvatten de bedrijfsresultaten van FPT voor de periode van 18 november 2021 tot alleen 31 december 2021.
Netto staalproductie in 2021 van 15,9 miljoen ton, bestaande uit 32% gecoat, 31% warmgewalst, 18% koudgewalst, 6% plaatstaal, 4% roestvrij staal en elektrische producten, en 9% andere producten, waaronder platen en rails. De netto staalproductie in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg 3,4 miljoen ton, bestaande uit 34% gecoat, 29% warmgewalst, 17% koudgewalst, 7% plaatstaal, 5% roestvrij staal en elektrisch producten, en 8% % van andere producten, inclusief platen en rails.
Inkomsten uit de staalproductie voor het volledige jaar 2021 van $ 19,9 miljard, waarvan ongeveer $ 7,7 miljard, of 38% van de omzet in de distributeurs- en verwerkersmarkt;$ 5,4 miljard, of 27% van de omzet, in de infrastructuur- en productiemarkten;$ 4,7 miljard, of 24% van de omzet, ging naar de automarkt;en $ 2,1 miljard, of 11% van de omzet, ging naar staalproducenten. De omzet uit staalproductie in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 5,2 miljard, waarvan ongeveer $ 2,0 miljard, of 38% van de omzet in de markt voor distributeurs en verwerkers;$ 1,5 miljard, of 29% van de omzet, in de infrastructuur- en productiemarkten;$ 1,1 miljard, of 22% van de omzet, voor de automobielmarkt;$ 552 miljoen, of 11% van de omzet van de staalproducent.
De verkoopkosten voor staalproductie voor het volledige jaar 2021 bedroegen $ 15,4 miljard, inclusief $ 855 miljoen aan afschrijving, slijtage en afschrijvingen en $ 161 miljoen aan afschrijving van kosten voor voorraadopbouw. ​​De aangepaste EBITDA van het staalproductiesegment voor het volledige jaar bedroeg $ 5,4 miljard, inclusief $ 232 miljoen aan VAA-kosten. De verkoopkosten voor staalproductie voor het vierde kwartaal van 2021 bedroegen $ 3,9 miljard, inclusief $ 222 miljoen aan afschrijvingen, slijtage en scheuren en afschrijvingen en $ 32 miljoen aan afschrijving van voorraadopbouwkosten. De aangepaste EBITDA van het staalproductiesegment voor het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 1,5 miljard, inclusief $ 52 miljoen aan VAA-kosten.
De resultaten over het vierde kwartaal van 2021 voor andere bedrijven, met name gereedschap en stempelen, werden negatief beïnvloed door aanpassingen van de voorraadwaardering en de tornado van december 2021 die de fabriek in Bowling Green, Kentucky trof.
Op 8 februari 2022 bedroeg de totale liquiditeit van het bedrijf ongeveer $ 2,6 miljard, inclusief ongeveer $ 100 miljoen in contanten en ongeveer $ 2,5 miljard in de kredietlijn van ABL.
Als gevolg van de succesvolle verlenging van het relevante verkoopcontract met vaste prijs en op basis van de huidige 2022-futurescurve, die een gemiddelde HRC-indexprijs van $ 925 per nettoton voor de rest van het jaar impliceert, verwacht het bedrijf dat de gemiddelde verkoopprijs voor 2022 ongeveer $ 1.225 per nettoton zal bedragen.
Dit is vergelijkbaar met een gemiddelde verkoopprijs van een bedrijf van $ 1.187 per netto ton in 2021, wanneer de HRC-index gemiddeld rond de $ 1.600 per netto ton ligt.
Cleveland-Cliffs Inc. organiseert een telefonische vergadering op 11 februari 2022 om 10:00 uur ET. De oproep wordt live uitgezonden en gearchiveerd op de Cliffs-website: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs is de grootste producent van plat staal in Noord-Amerika. Cliffs, opgericht in 1847, is een mijnexploitant en de grootste fabrikant van ijzerertspellets in Noord-Amerika. Het bedrijf is verticaal geïntegreerd van gedolven grondstoffen, DRI en schroot tot primaire staalproductie en stroomafwaartse afwerking, stampen, gereedschappen en buizen. Wij zijn de grootste staalleverancier voor de Noord-Amerikaanse auto-industrie en bedienen een verscheidenheid aan andere markten dankzij onze uitgebreide lijn van platte staalproducten. Er werken ongeveer 26.000 mensen in de Verenigde Staten en Canada.
Dit persbericht bevat verklaringen die "toekomstgerichte verklaringen" vormen in de zin van de federale effectenwetgeving. Alle andere verklaringen dan historische feiten, inclusief maar niet beperkt tot verklaringen over onze huidige verwachtingen, schattingen en projecties over onze branche of ons bedrijf, zijn toekomstgerichte verklaringen. Wij waarschuwen investeerders dat toekomstgerichte verklaringen onderhevig zijn aan risico's en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat werkelijke resultaten en toekomstige trends wezenlijk verschillen van die uitgedrukt of geïmpliceerd door dergelijke toekomstgerichte verklaringen. Beleggers worden gewaarschuwd om niet overmatig te vertrouwen op toekomstgerichte verklaringen. s en onzekerheden die ertoe kunnen leiden dat de werkelijke resultaten verschillen van die beschreven in de toekomstgerichte verklaringen, zijn als volgt: Operationele verstoring in verband met de aanhoudende COVID-19-pandemie, inclusief de mogelijkheid dat een aanzienlijk deel van onze werknemers of on-site contractanten ziek wordt of niet in staat is om hun dagelijkse taken uit te voeren;aanhoudende volatiliteit in marktprijzen voor staal, ijzererts en schroot, wat direct en indirect de prijzen beïnvloedt van producten die we aan klanten verkopen;onzekerheden in verband met de zeer competitieve en cyclische staalindustrie en onze perceptie van de impact van de auto-industrie op staal Afhankelijk van de vraag ervaart de auto-industrie een trend van lichtgewicht en verstoringen in de toeleveringsketen, zoals een tekort aan halfgeleiders, wat zou kunnen leiden tot een lager verbruik van staalproductie;potentiële zwakheden en onzekerheden in de wereldwijde economische omstandigheden, wereldwijde overcapaciteit voor staalproductie, overaanbod van ijzererts, algemene invoer van staal en verminderde marktvraag, onder meer als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie;als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie of anderszins, een of meer van onze grote klanten (waaronder klanten in de automobielmarkt, ernstige ernstige financiële problemen, faillissement, tijdelijke of permanente sluitingen of operationele uitdagingen die nadelig worden beïnvloed door leveranciers of aannemers), wat kan leiden tot een verminderde vraag naar onze producten, grotere moeilijkheden bij het innen van vorderingen, en beweringen van klanten en/of leveranciers over overmacht of het anderszins niet nakomen van hun contractuele verplichtingen jegens ons;met de Amerikaanse regering in verband met artikel 232 van de Trade Expansion Act van 1962 (zoals gewijzigd door de Trade Act van 1974), de VS-Mexico-Canada-overeenkomst en/of andere handelsovereenkomsten, tarieven, verdragen of beleidsrisico's in verband met te ondernemen acties, en onzekerheid over het verkrijgen en behouden van effectieve antidumping- en compenserende accijnsorders om de schadelijke effecten van oneerlijke handelsimport te compenseren;de impact van bestaande en toenemende overheidsregelgeving, inclusief die met betrekking tot klimaatverandering en koolstof. Potentiële milieuregelgeving met betrekking tot emissies, en bijbehorende kosten en aansprakelijkheden, inclusief het niet verkrijgen of behouden van vereiste operationele en milieuvergunningen, goedkeuringen, wijzigingen of andere autorisaties, of van enige implementatie van verbeteringen om naleving van regelgevende wijzigingen (inclusief mogelijke financiële zekerheidsvereisten) gerelateerde overheids- of regelgevende instanties en kosten te waarborgen;de mogelijke impact van onze activiteiten op het milieu of blootstelling aan gevaarlijke stoffen;ons vermogen om voldoende liquiditeit te behouden, ons schuldniveau en onze beschikbaarheid van kapitaal kunnen ons vermogen beperken om werkkapitaal te verstrekken, de financiële flexibiliteit en cashflow plannen die nodig zijn om kapitaaluitgaven, acquisities en andere algemene bedrijfsdoeleinden of de voortdurende behoeften van ons bedrijf te financieren;ons vermogen om onze schuld te verminderen of kapitaal volledig terug te geven aan aandeelhouders binnen het momenteel verwachte tijdsbestek;Nadelige veranderingen in kredietratings, rentetarieven, wisselkoersen van vreemde valuta en belastingwetten;rechtszaken, claims, arbitrages met betrekking tot commerciële en commerciële geschillen, milieuaangelegenheden, overheidsonderzoeken, beroeps- of persoonlijk letselclaims, schade aan eigendommen, arbeids- en werkgelegenheidszaken, of rechtszaken met betrekking tot nalatenschappen of resultaten van overheidsprocedures en onkosten die zijn gemaakt bij operaties en andere zaken;verstoringen in de toeleveringsketen of veranderingen in de kosten of kwaliteit van energie, inclusief elektriciteit, aardgas en dieselbrandstof, of kritieke grondstoffen en benodigdheden, waaronder ijzererts, industriële gassen, grafietelektroden, schroot, chroom, zink, cokes en metallurgische steenkool; Problemen of verstoringen met betrekking tot het verzenden van producten door klanten, het overbrengen van productie-inputs of producten binnen onze faciliteiten, of leveranciers die grondstoffen naar ons verzenden;in verband met natuurrampen of door de mens veroorzaakte rampen, zware weersomstandigheden, onverwachte geologische omstandigheden, storingen in kritieke apparatuur, infectieziekten. Onzekerheden in verband met uitbraken, defecten aan residudammen en andere onvoorziene gebeurtenissen;verstoringen of storingen van onze informatietechnologiesystemen, inclusief die met betrekking tot cyberbeveiliging;met betrekking tot een zakelijke beslissing om operationele faciliteiten of mijnen tijdelijk buiten bedrijf te stellen of permanent te sluiten Verplichtingen en kosten, die een negatieve invloed kunnen hebben op de boekwaarde van de onderliggende activa en bijzondere waardeverminderingen of sluitings- en herstelverplichtingen kunnen veroorzaken, en onzekerheid in verband met het herstarten van eerder inactieve operationele faciliteiten of mijnen;we realiseren recente acquisities de verwachte synergieën en voordelen en het vermogen om het overgenomen bedrijf met succes te integreren in ons bestaande bedrijf, inclusief onzekerheden met betrekking tot het onderhouden van relaties met klanten, leveranciers en werknemers en onze inzet voor het bekende en onbekende met betrekking tot de overname Aansprakelijkheid;ons niveau van zelfverzekering en ons vermogen om adequate aansprakelijkheidsverzekeringen af ​​te sluiten om potentiële ongunstige gebeurtenissen en bedrijfsrisico's afdoende te dekken;de uitdagingen van het behouden van onze sociale vergunning om met onze belanghebbenden samen te werken, inclusief de impact van onze activiteiten op de impact van lokale gemeenschappen, de impact op de reputatie van het werken in koolstofintensieve industrieën die broeikasgasemissies genereren, en ons vermogen om een ​​consistent bedrijfs- en veiligheidsrecord te ontwikkelen;we identificeren en verfijnen met succes elk strategisch kapitaalinvesterings- of ontwikkelingsproject, het kosteneffectief bereiken van geplande productiviteit of niveaus, het vermogen om ons productportfolio te diversifiëren en nieuwe klanten toe te voegen;verlagingen van onze werkelijke economische minerale reserves of huidige schattingen van minerale reserves, en eventuele eigendomsgebreken of huurcontracten, licenties, erfdienstbaarheden of verlies van andere eigendomsrechten;beschikbaarheid van werknemers om kritieke operationele functies en potentiële arbeidstekorten als gevolg van de aanhoudende COVID-19-pandemie te vervullen, en ons vermogen om sleutelpersoneel aan te trekken, aan te nemen, te ontwikkelen en te behouden;we handhaven de orde met vakbonden en werknemers het vermogen om bevredigende arbeidsverhoudingen te hebben;onverwachte of hogere kosten in verband met pensioen- en OPEB-verplichtingen als gevolg van veranderingen in de waarde van fondsbeleggingen of verhoogde bijdragen die vereist zijn voor niet-volgestorte verplichtingen;het bedrag en de timing van de terugkoop van onze gewone aandelen;Onze interne beheersing van de financiële verslaggeving kan materiële tekortkomingen of materiële tekortkomingen vertonen.
Zie Deel I – Item 1A voor aanvullende factoren die van invloed zijn op de activiteiten van Cliffs. Ons jaarverslag op formulier 10-K voor het jaar eindigend op 31 december 2020, kwartaalrapporten op formulier 10-Q voor de kwartalen eindigend op 31 maart 2021, 30 juni 2021 en 30 september 2021, en andere risicofactoren ingediend bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission.
Naast de geconsolideerde jaarrekening gepresenteerd in overeenstemming met US GAAP, presenteert het bedrijf ook EBITDA en Adjusted EBITDA op geconsolideerde basis. EBITDA en Adjusted EBITDA zijn niet-GAAP financiële maatstaven die door het management worden gebruikt bij het evalueren van de bedrijfsprestaties. deze geconsolideerde maatstaven tot hun meest direct vergelijkbare GAAP-maatstaven.
Marktgegevens Copyright © 2022 QuoteMedia.Tenzij anders vermeld, zijn gegevens vertraagd met 15 minuten (zie vertragingstijden voor alle beurzen).RT=real time, EOD=einde van de dag, PD=vorige dag.Marktgegevens mogelijk gemaakt door QuoteMedia.Gebruiksvoorwaarden.