Mijn naam is Sheryl en ik zal vandaag uw operator zijn. Op dit moment zijn alle deelnemers alleen-luisteren. Later zullen we een vraag- en antwoordsessie hebben [Opmerkingen voor operators].
Ik geef het woord nu door aan Brad Wise, VP Digitale Strategie en Investeerdersrelaties. Meneer Wise, u kunt beginnen.
Dank u wel, Shirley. Goedemorgen en welkom bij de telefonische vergadering van NOW Inc. over de winsten van het vierde kwartaal en het hele jaar 2021. Dank u wel voor uw aanwezigheid en voor uw interesse in NOW Inc. Vandaag ben ik bij u: David Cherechinsky, President en Chief Executive Officer, en Mark Johnson, Senior Vice President en Chief Financial Officer. Wij opereren voornamelijk onder de merken DistributionNOW en DNOW. In ons gesprek vanochtend zult u ons DistributieNOW en DNOW horen noemen, dit zijn onze NYSE-tickers.
Houd er rekening mee dat sommige van de uitspraken die we tijdens de telefonische vergadering doen, waaronder antwoorden op uw vragen, prognoses, verwachtingen en schattingen kunnen bevatten, waaronder, maar niet beperkt tot, opmerkingen over de zakelijke vooruitzichten van ons bedrijf. Dit zijn toekomstgerichte uitspraken in de zin van de Amerikaanse federale effectenwetgeving, gebaseerd op beperkte informatie tot nu toe, en kunnen worden gewijzigd. Ze zijn onderhevig aan risico's en onzekerheden, en de werkelijke resultaten kunnen aanzienlijk afwijken. Niemand mag ervan uitgaan dat deze toekomstgerichte uitspraken later in het kwartaal of later in het jaar nog geldig zullen zijn. Wij zijn niet verplicht om toekomstgerichte uitspraken om welke reden dan ook publiekelijk bij te werken of te herzien. Bovendien bevat deze telefonische vergadering tijdgevoelige informatie en weerspiegelt deze het beste oordeel van het management op het moment van de live telefonische vergadering. Raadpleeg de meest recente formulieren 10-K en 10-Q van NOW Inc., die nu zijn gedeponeerd bij de Securities and Exchange Commission, voor een meer gedetailleerde bespreking van de belangrijkste risicofactoren die van invloed zijn op onze activiteiten.
Aanvullende informatie en aanvullende financiële en operationele informatie vindt u in ons persbericht, op onze website ir.dnow.com of in onze documenten die we bij de SEC hebben ingediend. Om beleggers aanvullende informatie te verstrekken over onze prestaties zoals bepaald in overeenstemming met US GAAP, maken we ook diverse niet-GAAP financiële maatstaven openbaar, waaronder EBITDA, exclusief overige kosten (soms aangeduid als EBITDA); nettowinst, exclusief overige kosten; verwaterde winst per aandeel, exclusief overige kosten. Elk van deze maatstaven sluit de impact van bepaalde overige kosten uit en wordt daarom niet berekend in overeenstemming met GAAP. Om beter aan te sluiten bij de beoordeling van de prestaties van het bedrijf door het management en om een ​​vergelijking van onze prestaties met die van vergelijkbare bedrijven in het vierde kwartaal en het volledige boekjaar eindigend op 31 december 2021 mogelijk te maken, is EBITDA exclusief overige kosten niet inbegrepen. Inclusief niet-contante, op aandelen gebaseerde beloningskosten. Eerdere gerapporteerde perioden zijn aangepast aan de presentaties van de huidige periode.
Bekijk de afstemming van elk van deze niet-GAAP financiële maatstaven op de meest vergelijkbare GAAP financiële maatstaf, evenals de aanvullende informatie aan het einde van ons winstbericht. Vanaf vanochtend bevat het gedeelte Investor Relations op onze website een presentatie over onze kwartaal- en jaarresultaten van 2021 en de belangrijkste conclusies. De telefonische vergadering van vandaag wordt de komende 30 dagen opnieuw afgespeeld op de website. We zijn van plan om vandaag ons Formulier 10-K voor het derde kwartaal van 2021 in te dienen, dat ook op onze website beschikbaar zal zijn.
Bedankt, Brad, en goedemorgen allemaal. Tijdens onze conference call over de winstcijfers een jaar geleden, toen we herstelden van een jaar waarin de sector de slechtste markten en omstandigheden had doorstaan, reageerde DNOW snel en daadkrachtig om haar winst te verdedigen en de weg vrij te maken voor toekomstige welvaart. Basis. Wij geloven dat de markt en de bestedingsgewoonten van onze klanten destijds fundamenteel zijn veranderd en dat daadkrachtige actie nodig is om ons handboek voor leveranciers, verkoop en klantbetrokkenheid te herdefiniëren en ons bedrijfsmodel aan te passen om te reageren zodra de economie begint te herstellen. Bloeien. Economische neergangen inspireren verandering, en ik zag hier vanochtend, verbaasd over de getalenteerde, klantgerichte vrouwen en mannen van DNOW die verandering niet alleen omarmden, maar ook aanstuurden. De resultaten van onze beslissingen in de afgelopen twee jaar zijn niet alleen zichtbaar in de voortdurende verbetering van de financiële prestaties, maar ook in de competentie, het enthousiasme en het vermogen van ons team om de uitzonderlijke oplossingen te leveren waar onze klanten naar verlangen in een omgeving met stress in de toeleveringsketen.
In het eerste kwartaal van dit jaar zijn we gestart met de exploitatie van ons nieuwe Permian Supercenter in Odessa, Texas. Met deze faciliteit breiden we onze positie en investeringen uit in het hart van een van de drukste olieproducerende regio's in de Verenigde Staten. Het is een sterke aanwezigheid op onze energielocatie en de complementaire activa van Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services en TSNM Fiberglass, een sterke en waardevolle, voor klanten aantrekkelijke naam die ons merk in het Permian-bekken versterkt. We zijn van plan om in het kwartaal een nieuw expresscentrum in de regio te openen om onze klanten te ondersteunen naarmate hun boorprogramma toeneemt. Deze locatie zal voornamelijk worden ondersteund door het Supercenter om de uitvoering te regionaliseren en de efficiëntie te verhogen en de nauwere band met doelklanten te verdiepen.
Nu we onze resultaten voortzetten, daalde de omzet in het vierde kwartaal met 2% tot $ 432 miljoen aan het einde van de prognose die we bij ons laatste gesprek gaven. De omzet over het volledige jaar 2021 bedroeg $ 1,632 miljard, een stijging van $ 13 miljoen of 0,8% in 2020 ten opzichte van het voorgaande jaar, wat bijdraagt ​​aan 2020, gezien de sterke prestaties van $ 604 miljoen vóór COVID in het eerste kwartaal van 2020, wat 37% van het jaarinkomen vertegenwoordigt, wat het vermelden waard is. Met andere woorden, voor de negen maanden eindigend op 31 december 2021, waarbij de omzet in het eerste kwartaal van elk jaar met $ 256 miljoen of 25% is gestegen ten opzichte van een jaar eerder. In het vierde kwartaal van 2021 steeg de brutomarge opnieuw naar een recordhoogte van 23,4%, een stijging van 150 basispunten op rij. Dit is het vierde opeenvolgende kwartaal met recordbrutomarges en een recordstijging van 21,9% in brutomarges voor het volledige jaar 2021. We zijn in een omgeving met inflatie en daar profiteren we van. Maar deze prestatie is het resultaat van een zorgvuldig selectieproces en we hebben relaties opgebouwd met gerenommeerde leveranciers die kwaliteitsproducten maken en wederkerigheid respecteren en belonen, net zoals wij dat doen. Hoe meer aankopen we kunnen bundelen en distribueren naar onze leverancierspartners, hoe meer winst we maken op het gebied van productbeschikbaarheid, retourrechten en productkosten. Onze klanten profiteren zo meer van de beschikbaarheid in een omgeving met beperkte bevoorrading.
En omdat we selectief zijn over welke productlijnen, bedrijven, locaties en leveranciers we ondersteunen en welke klanten nastreven. We kunnen de prijzen van productlijnen verhogen over de gehele mix van productmarges, omdat we de voorkeur geven aan winstgevendere producten en ofwel de prijzen verhogen ofwel minder winstgevende producten doorgeven. Nu zijn er enkele opmerkingen over dit gebied. Voor US Energy blijft de discipline van het klantenkapitaal een belangrijke drijfveer voor onze prestaties, aangezien nutsbedrijven de productie op peil houden en geld teruggeven aan aandeelhouders. Zoals we in eerdere gesprekken al aangaven, heeft het gedrag van publieke exploitanten particuliere olie- en gasproducenten aangemoedigd om de groei van het aantal boorplatforms te leiden. Tijdens het kwartaal en gedurende 2021 bleven we ons richten op en ons aandeel in particuliere exploitanten vergroten door pijpkleppen en fittingen te leveren voor putkopverbindingen en tankbatterijfaciliteiten. Onze klanten van geïntegreerde supply chain-diensten blijven wederzijds succes boeken, omdat we aanvullende diensten met toegevoegde waarde leveren om onze klanten te helpen de hijskosten te verlagen en hun productieplannen te realiseren. Zo hebben we vooruitgang geboekt met ons programma voor het beheer van boorplatformmaterialen ter ondersteuning van hogere kapitaaluitgaven voor onderhoud bij verschillende grote E&P-producenten.
Om de groei tot en met 2022 te stimuleren, hebben we in het kwartaal verschillende nieuwe PVF-contracten afgesloten, waaronder een grote onafhankelijke producent met activa in het Permian Basin en een direct-to-contract-operatie met de potentie om op te schalen vanaf de beginfase. Leveringsovereenkomst voor lithiumwinning. In het zuidoosten ontvingen we een order van een onafhankelijke plankproducent in de Golf van Mexico, met een productiestroom naar de pijpleidingactiva die beschadigd waren door orkaan Ida August. We hebben ook PVF geleverd voor meerdere reparaties van compressorstations, die eveneens aan de orkaanschade te wijten waren. We zagen een toename in de activiteit met een order van een grote onafhankelijke producent voor drie boorlocaties in het gasproducerende Haynesville-gebied. We verwachten een aanhoudende groei van de midstream-omzet, dankzij boor- en verzamelsystemen, een toenemende benutting van de midstream-afnamecapaciteit, en meer investeringen in midstream-onderhouds- en kapitaalinvesteringsprojecten. De bestedingen van onze midstream-klanten waren meer gericht op aardgas en gerelateerde projecten voor geproduceerd water, wat een scharnierpunt was in voorgaande kwartalen.
In de gebieden Marcellas, Utica en Haynesville hebben we diverse gasproducenten voorzien van goed op elkaar afgestemde skidfabricatiekits en zenderontvangerkits. We leveren aangedreven kleppen voor diverse uitbreidingsprojecten van NGL-transmissielijnen, waarbij we technische ondersteuning bieden voor productapplicaties en veldserviceondersteuning voor de installatie, het testen, opstarten en inbedrijfstellen van kleppen. We leveren pijpleidingen, aangedreven kleppen en montagemateriaal aan diverse nutsbedrijven in het Middenwesten en de Rocky Mountains. Bij US Process Solutions hebben we gemerkt dat sommige van onze klanten een voorkeur hebben voor boringen en afwerkingen, waardoor de behoefte aan onze roterende en fabricageapparatuur wordt geminimaliseerd vanwege de bestaande overdrachts- en verwerkingsmogelijkheden. We zien echter een toename in het aantal bestellingen doordat gezamenlijke programma's van klanten worden verplaatst naar gebieden met minder bestaande infrastructuur. Enkele opvallende projecten die in het kwartaal zijn afgerond, zijn onder andere pomprenovaties voor enkele grondstofverwerkings- en overdrachtstoepassingen bij raffinaderijen in de Rocky Mountains en we hebben een combinatie van hooggelegeerde isolatie- en regelkleppen geleverd voor ons trona-mijnproject in het zuidwesten van Wyoming.
De activiteiten in het Powder River Basin werden hervat nadat we een aantal driefasenscheiders met kleppen en instrumentatie aan een grote onafhankelijke operator en een pekelbehandelingspakket aan een andere E&P-operator leverden. De vraag naar onze instrumentenperslucht- en drogerkits blijft hoog, omdat operators pneumatische systemen vervangen door persluchtsystemen om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen. In het Permian Basin hebben we veel pijpenrekken en pompskids geleverd aan een grote operator en ons afgescheiden van onze productiefaciliteit in Tomball, Texas. We hebben veel orders ontvangen voor nieuwe verwarmers, verwerkingsvaten en scheiders. We hebben met succes de verhuur van hydraulische jet pups uitgebreid en ESP-toepassingen vervangen door betere prestaties met flexibelere huuropties, omdat operators onze oplossing omarmen.
In Canada hebben we in het kwartaal belangrijke winsten geboekt, met PVF-bestellingen van grote Canadese producenten van teerzand, injectiepakketten voor boorgaten van producenten in Alberta in het zuidoosten van Saskatchewan en kunstmatige liftproducten voor onderhoudsinvesteringen in centraal Canada. We hebben via EPC verschillende grote bestellingen voor aangedreven kleppen geleverd aan een particuliere midstream-operator in Alberta. Ons internationale segment had de grootste impact op de omzet vanwege vertragingen in de toeleveringsketen en de beschikbaarheid van arbeidskrachten. De activiteit bij kleinere projecten neemt toe, en dit zal naar verwachting aan kracht winnen naarmate er meer boorinstallaties in het Midden-Oosten worden herstart. Daarnaast is de activiteit in het boekingsprogramma toegenomen voor veel van de EPC's waarmee we regelmatig zaken doen. Enkele opvallende winsten dit kwartaal zijn de levering van een groot aantal afsluiters, klep- en terugslagkleppen, stroomkabels en koppelingen voor warmtekrachtkoppelingen in het Verenigd Koninkrijk, stroomkabels en koppelingen voor upstream-producenten in Kazachstan en elektriciteit voor exploitanten van Bolts in West-Afrika.
Ook vermeldenswaard is dat we pijpfittingen en plannen hebben geleverd voor een project aan NOC in Oman en een lijn van schuifbal- en terugslagkleppen voor een gasverwerkingsfaciliteit in Koerdistan. In onze activiteiten in de VAE leveren we actuatorkleppen voor methyleenwinningsunits in Indiase raffinaderijen en EPC's voor tri-ethyleenglycolproductieprojecten in Pakistan. We leveren ook kleppen voor het Iraq Produced Water Project van IOC en de EPC van de Jurassic Production Facility in Koeweit. Onze sector heeft te maken met productinflatie en de impact op de productbeschikbaarheid door tekorten en vertragingen in de toeleveringsketen. Ons toeleveringsketenteam heeft zich gericht op het minimaliseren van verstoringen door ervoor te zorgen dat we voldoende product hebben om onze klanten te ondersteunen. We benutten onze wereldwijde uitgaven bij onze leveranciers om ervoor te zorgen dat we beschikbare volumes kunnen prioriteren, terwijl we risico's en kostenelementen in evenwicht houden door binnenlandse en geïmporteerde bronnen te combineren. We werken niet alleen hard om opdrachten binnen te halen, we bieden ook geschikte alternatieven voor klanten die steeds meer vertrouwen op DNOW om oplossingen te vinden die aan hun eisen voldoen. Dit heeft ertoe geleid dat sommige van onze klanten hun lijst met goedgekeurde fabrikanten die DNOW gebruiken, hebben uitgebreid AML. We hebben nog wat pijpleidingvoorraad onderweg en moeten wachten op de definitieve levering. Bovendien kunnen we in de eerste helft van 2022 te maken krijgen met uitdagingen op het gebied van de levering van pijpleidingen. De inflatie bleef onafgebroken aanhouden, aangezien zowel de binnenlandse als de importprijzen gedurende het kwartaal stegen.
Maak gebruik van ons DigitalNOW-programma. Onze digitale omzet als percentage van de totale SAP-omzet bedroeg 42% voor het kwartaal. We blijven samenwerken met onze klanten in de digitale integratie om hun e-commerce-ervaring verder te verbeteren door hun productcatalogi te optimaliseren en aangepaste workflowoplossingen te ontwikkelen via ons shop.dnow.com-platform. We maken gebruik van eSpec, onze digitale productconfigurator voor complexe, ontworpen apparatuurpakketten om onze Amerikaanse procesoplossingen te verbeteren. De afgelopen kwartalen heeft deze tool veel van onze klanten geholpen bij het configureren van eSpec-luchtcompressor- en drogerpakketten, zodat u pneumatische systemen kunt vervangen ter ondersteuning van de behoefte van de operator om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen. Daarnaast gebruiken sommige projectteams van onze klanten eSpec om projectaanbiedingen te helpen opstellen en te bouwen, terwijl anderen het gebruiken om initiator- en ontvangerpakketten voor offertes te dimensioneren. Tot slot hebben we AccessNOW gelanceerd, een reeks geautomatiseerde voorraadbeheer- en voorraadcontroleoplossingen voor klanten. Onze AccessNOW-producten omvatten camera's, sensoren, slimme sloten, barcodes, RFID en geautomatiseerde oplossingen voor gegevensverzameling waarmee onze klanten hun voorraad beter kunnen beheren en controleren zonder de kosten van een menselijke inventarislocatie.
Ik wil nu graag enkele opmerkingen maken over de energietransitie. Aan de Amerikaanse Golfkust hebben we duplex roestvrijstalen veneuze pompsets geleverd voor een biodieselraffinaderij die dierlijke vetten omzet in biodiesel, en biopompen voor een fabriek voor de productie van elektrische vrachtwagens in Texas. In Canada hebben we meerdere opdrachten binnengehaald voor emissievrije actuatorkleppen via EPC, projecten uitgevoerd voor koolstofafvang en -opslag in Alberta en proefboringen gedaan bij producenten om helium te winnen voor industriële eindmarkten met hoge inspectievereisten. Deze successen benadrukken hoe veel van de bestaande producten die we aanbieden zich uitbreiden naar groeimarkten zoals koolstofafvang en hightech industriële productie. We blijven een toenemend aantal energietransitieprojecten volgen en monitoren. Ons business development-team heeft verschillende RFI's en RFP's behandeld voor veel klanten met betrekking tot hernieuwbare diesel en benzine, duurzame vliegtuigbrandstoffen, directe luchtafvang, koolstofafvang en -opslag, waterstof- en koolstofdioxidetransmissie- en -opslagprojecten. Terwijl we de facturen en materialen in onze lijst met energietransitieprojecten beoordelen, werken we samen met onze productieafdeling om toegang te garanderen tot een breder scala aan geschikte producten die aan deze behoeften kunnen voldoen. uitbreidende eindmarkten. Nu ik dat gezegd heb, geef ik het woord aan Mark.
Bedankt Dave en goedemorgen allemaal. De omzet in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 432 miljoen, een daling van 2% ten opzichte van het derde kwartaal. Dit is voornamelijk te wijten aan de normale seizoensgebonden daling door de feestdagen en minder werkdagen, waarvoor we in onze prognose een betere verwachting hadden. De Amerikaanse omzet in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 303 miljoen, een daling van $ 9 miljoen of 3% ten opzichte van het derde kwartaal. Onze Amerikaanse Energy Centers waren goed voor ongeveer 79% van de totale Amerikaanse omzet in het vierde kwartaal, een daling van ongeveer 4% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De omzet van US Process Solutions steeg met 2% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.
De omzet van Canada in het vierde kwartaal van 2021 bedroeg $ 72 miljoen, een stijging van $ 4 miljoen of 6% ten opzichte van het derde kwartaal. Vergeleken met het vierde kwartaal van 2020 steeg de omzet met $ 24 miljoen of 50% op jaarbasis. Het sterke vierde kwartaal van Canada werd gedreven door een verbeterde vraag op de Canadese energiemarkt, evenals de waarde- en distributiemodellen die onze klanten nu zien. Een vertrouwde en bewezen leverancier van technologische oplossingen. De internationale omzet bedroeg $ 57 miljoen, een lichte daling ten opzichte van het voorgaande kwartaal en een daling van $ 2 miljoen of relatief gelijk ten opzichte van het derde kwartaal, gezien de ongunstige impact van een zwakkere buitenlandse valuta ten opzichte van de Amerikaanse dollar. De internationale omzet in het vierde kwartaal steeg met 21%, of $ 10 miljoen, vergeleken met dezelfde periode in 2020. De brutomarge verbeterde met 150 basispunten ten opzichte van het derde kwartaal tot 23,4%. De stijging van de brutomarge was het gevolg van verschillende factoren gedurende het kwartaal. Ongeveer een derde van de basispuntverbetering van de opeenvolgende brutomarge of ongeveer $ 2 miljoen was een meevaller vanwege de transport- en voorraadkosten van ongeveer $ 1 miljoen elk in het vierde kwartaal. Beide zullen naar verwachting terugkeren naar het gemiddelde niveau van het eerste kwartaal. We verwachten dat onze verzendkosten in de loop van 2022 weer op een hoger niveau komen, maar een deel van de meevaller qua winst wordt in 2022 tenietgedaan.
Een andere positieve impact op de marges in het vierde kwartaal was te danken aan een stijging van het niveau van leveranciersoverwegingen, waarvan we niet verwachten dat dit zich in het eerste kwartaal van 2022 op hetzelfde niveau zal herhalen, aangezien de drempel voor aankoopvolumeniveaus opnieuw wordt vastgesteld. Het laatste onderdeel van de margeverbetering kwam van de prijsstelling van inflatietrends, met name pijpleidingen en producten met een hoog staalgehalte, waardoor de marges dit kwartaal opnieuw stegen. We bleven margegroei leveren, zij het in mindere mate in de meeste van onze andere productlijnen, omdat we selectief zijn gemigreerd naar producten en oplossingen die de grootste waarde bieden aan DNOW en onze klanten. De verkoop- en administratiekosten van het magazijn stegen met $ 91 miljoen in het kwartaal, een stijging van $ 5 miljoen ten opzichte van het voorgaande kwartaal, als gevolg van strategische faciliteiten, verhuizingen en ontslagvergoedingen van $ 3 miljoen, beter dan verwachte financiële resultaten en een stijging van de variabele beloning als gevolg van de vroege stopzetting van overheidssubsidies met bijna $ 1 miljoen US dollar als gevolg van COVID-19, evenals onze doelbewuste investering in middelen en mensen op een gespannen arbeidsmarkt, om DNOW aan te passen aan deze groeicyclus. Omdat onze fitnessmaatregelen blijven vruchten afwerpen, zouden we een soortgelijke ommekeer in de WSA-bouw kunnen zien richting het eerste kwartaal van 2022.
Sinds 2019 hebben we onze jaarlijkse verkoop- en administratiekosten voor magazijnen met $ 200 miljoen verlaagd, dus het werk van ons team om ons duurzame winstgevendheidsmodel door de cycli heen te transformeren, werpt zijn vruchten af. Vooruitkijkend verwachten we dat de WSA in het eerste kwartaal zal dalen, dicht bij ons niveau in het derde kwartaal, omdat we zien dat deze initiatieven voet aan de grond krijgen op een hogere omzetbasis. De waardeverminderingen en andere lasten die in de winst-en-verliesrekening voor het kwartaal zijn vermeld, bedroegen ongeveer $ 3 miljoen. Deze houden voornamelijk verband met de verkoop van de minste en bedrijfseigen faciliteiten gedurende de periode, aangezien we 15 faciliteiten in het vierde kwartaal hebben geconsolideerd. De GAAP-nettowinst voor het vierde kwartaal bedroeg $ 12 miljoen of $ 0,11 per aandeel, en de non-GAAP-nettowinst exclusief overige kosten bedroeg $ 8 miljoen of $ 0,07 per aandeel. Voor het vierde kwartaal van 2021 bedroeg de non-GAAP-EBITDA exclusief overige kosten of EBITDA $ 17 miljoen of 3,9%. Zoals Bullard aangaf, draagt ​​onze afstemming van huidige en toekomstige EBITDA bij aan de niet-contante aandelenoptievergoeding per periode. Aandelenoptievergoeding van $ 2 miljoen per kwartaal in 2021. We hebben ons voortdurend gericht op het identificeren en implementeren van initiatieven om ons bedrijfsmodel te verbeteren en onze waarde voor onze klanten te vergroten. Onze financiële resultaten laten vandaag de dag het harde werk en de betrokkenheid van onze medewerkers zien. Ik wil graag benadrukken dat onze omzet van $ 432 miljoen in het vierde kwartaal van 2021 35% hoger was dan in het vierde kwartaal van 2020, en dat de EBITDA-stroom 39% bedroeg, oftewel $ 44 miljoen jaar op jaar. Deze sterke stromen zijn een combinatie van onze aanzienlijk verbeterde voorraadpositie, hogere productmarges en operationele efficiëntie, wat resulteert in meer waarde voor onze klanten en onze winstgevendheid.
Bij het bekijken van de EBITDA over het hele jaar zijn we van een verlies van $ 47 miljoen in 2020 overgegaan naar een positieve EBITDA van $ 45 miljoen in 2021 of een verbetering van de EBITDA over de afgelopen 12 maanden van $ 92 miljoen bij vergelijkbare omzetniveaus. Een duidelijk bewijs van de enorme inspanning en acties die onze medewerkers leveren om een ​​betekenisvolle transformatie in het bedrijf te bereiken. Ik wil onze medewerkers bedanken voor de ongelooflijke prestatie die ons goed in deze verwachte meerjarige groeicyclus heeft gebracht. Een ander succes in het vierde kwartaal dat onze opties voor de toekomst vergroot, is onze aanpassing van onze niet-opgenomen senior secured revolving credit facility, die nu is verlengd tot en met december 2026, en verhogingen van onze huidige netto $ 313 miljoen. Zorg voor voldoende liquiditeit bovenop de kasposities. De totale schuld bleef op nul, inclusief nul opnames gedurende het kwartaal, en de totale liquiditeit bedroeg $ 561 miljoen, inclusief $ 313 miljoen aan contanten en een extra $ 248 miljoen aan beschikbare kredietfaciliteiten. De vorderingen bedroegen $ 304 miljoen, een stijging van 2% ten opzichte van het derde kwartaal. De voorraad bedroeg $ 250 miljoen, een stijging van $ 6 miljoen ten opzichte van het derde kwartaal, en de kwartaalomzet van de voorraad was 5,3 keer zo groot. De crediteuren bedroegen $ 235 miljoen, een daling van 3% ten opzichte van het derde kwartaal van 2021.
Het werkkapitaal, exclusief contanten, als percentage van de geannualiseerde omzet van het vierde kwartaal bedroeg 11,6% per 31 december 2021. We verwachten dat deze werkkapitaalratio licht zal stijgen, omdat we van plan zijn de groei te stimuleren door productbeschikbaarheid om onze klanten te ondersteunen. 2021 is ons vierde opeenvolgende jaar van positieve vrije kasstroom. De afgelopen vier jaar hebben we $ 480 miljoen aan vrije kasstroom gegenereerd, wat opmerkelijk is. Voor 2021, een jaar van 35% omzetgroei in het vierde kwartaal of $ 113 miljoen aan omzetgroei vergeleken met het vierde kwartaal van 2020, genereerden we in 2021 feitelijk $ 25 miljoen aan vrije kasstroom, wat onze gebruikelijke periode is die contanten zou verbruiken bij dit groeitempo. We blijven ons inzetten voor balansbeheer, investeren in een goede inventaris, het nastreven van strategische overnames en het maximaliseren van de gezondheid van activa om de toekomst te voeden. We vieren opnieuw een succesvol kwartaal met optimisme voor de toekomst, en we hebben het talent, de middelen en de kracht om onze winstgevendheid te vergroten, een wendbaarder bedrijf te laten groeien en voortdurend waarde te creëren voor onze klanten en aandeelhouders.
Bedankt, Mark. Nu enkele opmerkingen over fusies en overnames: de hoogste prioriteit bij kapitaalallocatie blijven anorganische kansen om de winst te verhogen. Ons doel is om door middel van fusies en overnames de activiteiten van producten, geografische gebieden of oplossingen die we onze klanten bieden te versterken en uit te breiden, en om deze organisaties in staat te stellen te profiteren van marktherstel en winst te genereren gedurende de gehele conjunctuurcyclus. We blijven actief betrokken bij potentiële overnamekandidaten bij het evalueren van kansen binnen onze strategische focusgebieden, met name procesoplossingen en gedifferentieerde productlijnen, evenals industriële markten. Bij elke transactie zijn twee partijen betrokken. Het kost dus tijd en vaardigheid om tot de conclusie te komen dat, met olieprijzen in de 90 dollar en een relatief sterke algemene economie, de verwachtingen van verkopers zijn toegenomen, maar dat we op zoek zijn naar duurzame en solide financiële prestaties van het overgenomen bedrijf gedurende de gehele cyclus. Niet alleen wanneer de grondstoffenprijzen hoog zijn. We evalueren talloze kansen in onze pijplijn en we blijven selectief en strategisch te werk gaan terwijl we de finishlijn nastreven en uiteindelijk bereiken.
De afgelopen zes kwartalen hebben olieproducenten moeite gehad om het overschot aan wereldwijde olievoorraden terug te dringen door een combinatie van kapitaaldiscipline in Noord-Amerika op het gebied van E&P en aanbodverlagingen door OPEC+. Dit gedrag heeft geleid tot hogere grondstoffenprijzen, verbeterde balansen en betere financiële prestaties voor de meeste van onze klanten. Naarmate hun financiële situatie verbetert, verwachten we extra kapitaaluitgaven om de productie op peil te houden en te verhogen. Naarmate het aantal klanten toeneemt, zal de toegenomen activiteit leiden tot een grotere vraag naar onze PVF-producten en speciaal ontworpen apparatuurpakketten. Ik ben optimistisch dat het huidige herstel en tempo de vraag naar onze producten en diensten zullen blijven aanwakkeren en tegelijkertijd de winstgevendheid zullen verbeteren. Voor ons Amerikaanse segment verwacht ik een solide groei op jaarbasis, aangezien de marktfundamenten blijven verbeteren. In Canada zijn we goed gepositioneerd om het aanhoudende herstel van de grondstoffenprijzen te gebruiken om producenten te stimuleren hun budgetten te verhogen.
We verwachten ook dat onze Canadese activiteiten in 2022 op jaarbasis zullen groeien. We zien meer activiteit in de energiesector die internationale projecten stimuleert. Tegelijkertijd passen we, vanwege het tragere herstel van onze internationale activiteiten, onze voetafdruk aan en zorgen we voor ononderbroken serviceniveaus. We verwachten dat we volgend jaar, 2022, groei zullen zien in onze internationale activiteiten. Ondanks de beperkte logistiek en producttoevoer en een trage start van 2022 als gevolg van de COVID-golf en weersgerelateerde problemen in januari, geloven we dat de inkomsten van het eerste kwartaal van 2022 opeenvolgend zullen stijgen in het midden-enkelcijferige percentagebereik. WSA zal waarschijnlijk herstellen tot het niveau van 3Q21 in het eerste kwartaal van 2022, en we verwachten dat de normalisatie van de brutomarges op korte termijn dicht bij het niveau van heel 2021 van 21,9% zal liggen. Op jaarbasis verwachten we dat de inkomsten in 2022 in het midden tot lage percentagebereik zullen groeien. We verwachten dat heel 2022 EBITDA-inkomsten zullen naar verwachting met tien procenten toenemen, gedreven door aanhoudende marktexpansie en solide brutomarges die vergelijkbaar zijn met de percentageniveaus van heel 2021. Hoewel COVID, geopolitieke problemen en de volatiliteit van de toeleveringsketen dit jaar voor een dieper scenario hebben gezorgd, verwachten we dat de omzetgroei meer dan $ 200 miljoen zal bedragen en dat de EBITDA in Amerikaanse dollars in 2022 zou kunnen verdubbelen.
Nu zal ik bekijken waar we ons bevinden in de beginfase van een marktuitbreiding op de lange termijn. Een jaar geleden verwachtten we een daling van de omzet over het volledige jaar 2021, gezien de sterke omzetniveaus van vóór de pandemie in het eerste kwartaal van 2020. Daarom ligt onze focus op het ontwikkelen van een salesteam van wereldklasse, het ontwikkelen van ons fulfillment-model om de productbeschikbaarheid en klantenservice te verbeteren, en het verlagen van de kosten per dollar omzet en het verminderen van voorraadrisico's gedurende de hele cyclus. We streven ernaar onze inspanningen te richten op omzetgroei om onze waardevolle middelen te concentreren, klanten waarde te laten zien en de winst en vrije kasstroom aanzienlijk te verbeteren. Terugkijkend, van sterke omzetgroei tot recordbrutomarges, recordvoorraadomzetten, recordwerkkapitaalomzetten, hebben we onze verwachtingen over alle accounts overtroffen en nu verwachten we dat 2022 het vijfde jaar op rij met een positieve vrije kasstroom zal ingaan, terwijl we in het verleden moeite hebben gehad om dat te doen in groeijaren. We zijn er erg trots op dat we het boek in 2021 kunnen sluiten en 2022 ingaan. Ik ben er trots op dat we geen schulden hebben en over voldoende totale liquiditeit beschikken, wat strategische flexibiliteit biedt om te financieren organische groei en het grijpen van anorganische kansen. Ik verwacht dat we niet te maken zullen krijgen met liquiditeitsproblemen als gevolg van rente op de schuldendienst. Ik ben enthousiast over de transformatie van ons operationele model en over de manier waarop onze hypercentrum- en regionaliseringsplannen ons de kans zullen bieden om onze financiële prestaties verder te verbeteren.
Ik ben heel tevreden over onze organisatorische capaciteiten en de manier waarop we onze klanten helpen bij het aanpakken van de huidige uitdagingen en knelpunten in hun toeleveringsketen. Ik ben enthousiast over ons vermogen om producten of alternatieven te leveren. Ik ben erg tevreden over de manier waarop onze medewerkers en klanten de waarde die we bieden, inzien en dat dit zichtbaar is in de brutomarge. Ik ben enthousiast over onze DEI-inspanningen, omdat we bezig zijn met educatie en actie op het gebied van diversiteit en inclusie, en hoe dit ons onderscheidt als bedrijf en als concurrent. Ik ben trots op onze leiderschaps-, trainings- en ontwikkelingsprogramma's en op de kansen die onze medewerkers hebben om hun vaardigheden te verbeteren. Ik ben trots op onze innovatieve partnerschappen met belangrijke bedrijven en we zijn op zoek naar experts die geavanceerde technologieën kunnen integreren in ons bedrijf. Ik ben er trots op dat we het beste verkoopteam hebben en de meest serieuze, onvermoeibare en klantgerichte operationele mensen in de sector. Ik ben blij dat onze medewerkers bonussen krijgen en van DNOW een geweldige plek maken om te werken en te floreren.
Naast alle functies, voordelen en prestaties hebben we bij DNOW ook een enorm momentum. Ik wil dat onze werknemers en hun families weten dat we van defensief, beschermend en aarzelend overstappen naar proactief, overwinnend, trots en enthousiast. We bouwen aan onze toekomst. Ik wil in het bijzonder denken aan ons verkoopteam en onze mensen in het veld en aan iedereen die voor onze klanten klaarstaat en zich elke dag enorm inzet om onze klanten tevreden te houden en ervoor te zorgen dat DNOW de eerste keuze is voor onze klanten die op zoek zijn naar oplossingen en collectieve kennis. Zo kunnen we de markt blijven veroveren. Waar we zijn, we zijn wat we zijn dankzij jullie. Nu dat gezegd is, kunnen we de vraag beantwoorden.
Dit is Adam Farley van Nathan. De eerste betreft de brutomarge. De inflatie kan in de eerste helft van het jaar een piek bereiken. Verwacht DNOW dat de brutomarge in de loop van de tijd een piek zal bereiken met enige druk op de brutomarge, wat kenmerkend is voor een afnemende inflatie?
Nou, dat hangt af van de relevante productlijn. We hebben waarschijnlijk een van de succesvolste grote productlijnen gehad in termen van groei van de brutomarge, ondanks onze brede prijsstijging buiten de pijplijn. Pijp is de pijp waar we nog steeds de prijs van naadloze pijp handhaven, naadloze pijp is het belangrijkste pijpmateriaal dat we verkopen en stalen pijp kan na de eerste helft van het jaar nog meer prijsstijgingen ondervinden. Maar een van de problemen die ik in mijn openingscommentaar noemde, is dat de timing van de levering van het product niet helemaal zeker is. Dus we kunnen sommige producten later dit jaar ontvangen, niet alleen wij natuurlijk, maar ook onze concurrenten en onze klanten. Dat zou de premiemarges die we op specifieke productlijnen verwachten, kunnen verhogen.
We verwachten dat de brede inflatie aanhoudt. In jouw geval, Adam, kan die halverwege het jaar afnemen. Maar met name voor buizen weet ik niet of dat het geval is, en voor veel van de productlijnen die we ondersteunen, zijn de levertijden nog steeds lang. Ik denk dus dat we de brutomarge voor 2022 op een zeer hoog niveau hebben gebracht, wat vrijwel hetzelfde niveau is als in 2021, toen we vier opeenvolgende kwartalen met recordcijfers hebben gezien. Het is dus een kwestie van timing van de ontvangst. Het hangt ervan af hoe sterk onze markt is en wanneer het omslagpunt zich voordoet. Ik bedoel, ik had het eerder over een vrij trage start van januari, en ik denk dat het hier warmer gaat worden, wat betekent dat er in de eerste helft van het jaar, en mogelijk ook in de tweede helft, meer schaarste zal ontstaan.
En dan stappen we over naar het verlaten van de productlijn met lage marges. Bij DNOW stappen we uit de business met lage marges. Moet er nog veel werk worden verzet, of is het zwaarste werk al gedaan?
Nou, we zijn al op weg, dat kan ik wel zeggen. Volgens mij presteren we financieel sterk in onze regio's, regio's die te danken zijn aan de verplaatsing van boorplatforms, klantbudgetten en klantenconsolidatie. Deze factoren hebben allemaal invloed op het succes van klanten van de productlijn op locatie, enzovoort. En andersom, dat verandert voortdurend. Voor mij is het een soort tuinierbaan: ik zorg ervoor dat ik me op de juiste dingen richt en dat ik mijn beperkte middelen inzet waar we geld kunnen verdienen voor onze aandeelhouders. Zo kunnen we ons voorbereiden op de toekomst en het bedrijf verder laten groeien. Ik denk dat het een voortdurende realiteit is voor bedrijven: in welke branche je ook actief bent, je zult altijd moeten bemesten, onkruid moeten wieden en opnieuw moeten planten. En je moet het bedrijf altijd in de beste positie binnen de branche zien te krijgen.
Het is dus iets wat voortdurend doorgaat. Wat betreft de grote structurele veranderingen denk ik dat we klaar zijn. Ik denk dat we niet meer bezig zijn met kostenbesparingen. We zitten in wat ik een migratiefase naar de fulfillment-afdeling noem, waarin we het grootste deel van onze fulfillment willen regionaliseren naar belangrijke kansencentra, zoals locaties in Williston, Houston, Odessa en Casper. We willen dat dit locaties met een groot volume worden, met getraind personeel dat zich richt op één ding: het verzorgen van klanten, of het nu gaat om een ​​informele business, dagelijkse werkzaamheden, grote projecten of speculatie. We willen het regionaliseren. We willen toptalent om deze supply chains te beheren, we willen meer variatie in knooppunten of koerierscentra of kleine lokale locaties die nauw verbonden zijn met klanten. Ik zie dit nog steeds gebeuren, maar het versnelt nu en ik ben er erg enthousiast over.
Dave, ik wil beginnen met de WSA. De richtlijnen voor het eerste kwartaal lijken duidelijk en liggen waarschijnlijk rond het derde kwartaal van vorig jaar. Ik vroeg me af of je onze filosofie op hoger niveau kunt updaten. Volgens mij zei je vorig kwartaal dat je voor elke dollar aan omzet op zoek was naar incrementele WSA's van $ 0,03 tot $ 0,05. Zou je ons dit kunnen laten updaten en ons een indicatie kunnen geven hoe deze kostenlijn zich gedurende het jaar zou kunnen ontwikkelen? Dat zou nuttig zijn.
Dus ik denk dat ik tijdens het laatste gesprek een paar dingen zei, we hebben nog steeds een lijst met projecten waaraan we werken om het bedrijf efficiënter te maken. Ik zei dat we van plan zijn de WSA in 2022 te verlagen naar het bereik van 12 tot 15. Zoals we ook hebben gezegd - ik heb ook gezegd dat we voor elke extra dollar aan omzet boven het niveau van vorig jaar de uitgaven met $ 0,03 tot $ 0,05 gaan verhogen, waarmee we de uitgaven die we verlagen compenseren. Tegelijkertijd, vooral in de afgelopen paar maanden, denk ik dat het meer dan honderd dagen geleden is dat we met het publiek hebben gesproken, en aan de ene kant hebben we er veel baat bij gehad. Ik denk dat het grootste deel te danken is aan onze koesterstrategie en het focussen op de juiste dingen om de prijzen te verhogen, wat voortkomt uit productinflatie, productschaarste en gebrek aan beschikbaarheid. Natuurlijk hebben we dit ook ervaren op de arbeidsmarkt. Dat is dus een nieuwe kostencategorie voor aantrekking of behoud die we in onze richtlijnen voor 2022 ervaren. Maar onze filosofie is om aanzienlijk te verlagen WSA als percentage van de omzet en blijven streven naar een hogere efficiëntie.
We kunnen de WSA als percentage van de omzet met minstens 200 basispunten verlagen van 2021 tot 2022. Zoals ik al meerdere kwartalen heb gezegd, zitten we in de bouwmodus. We zitten in de groeimodus. We geven prioriteit aan groei boven kostenbeheersing, maar we – zoals ik al zei in antwoord op de vorige vraag – richten ons op het veranderen van ons model, en we boeken daar echt goede vooruitgang mee. Dus we hebben de prijs voor het eerste kwartaal op ongeveer $ 86 miljoen gericht. Het is een beetje vaag voor de toekomst, omdat we – hoewel we daar richtlijnen voor hebben, denk ik dat die vrij strikt zijn in onze algemene richtlijnen voor verkeer en omzet, enzovoort. Maar we zullen ons richten op het hebben van de beste mensen in de branche. We richten ons op het verslaan van de concurrentie. We richten ons op groei. We richten ons op hogere marges en het koesteren van nieuwe klanten, en het zou meer kosten om die inspanningen te richten op hogere marges. Dus dit percentage is het percentage van de omzet dat zal dalen. We werken aan projecten om de kosten te verlagen van het doen bedrijf. Maar zoals ik al zei, staan ​​we dit kwartaal ook op een stevige basis. We investeren in nieuwe supercenters voor de toekomst om het bedrijf te laten groeien en dat zal de kosten compenseren. Maar we begrijpen hoe belangrijk Lean is, dat het ons zal helpen in goede en slechte tijden, en we gaan zeker die kant op.
Dave, je bent net teruggekomen op de opmerking van het supercentrum. Je bevindt je momenteel in een groeimarkt en je geeft aan dat je steeds meer invloed krijgt in de WSA-selectie omdat je daarin investeert. Ik ben benieuwd naar de filosofie die je hanteert als je deze investeringen goedkeurt. Zoals je net aangaf bij het supercentrum, welke omstandigheden zou je graag willen zien om het vertrouwen te hebben om vooruit te gaan en incrementele investeringen te doen?
Bijvoorbeeld, het Permian Basin. Voor mij heeft DNOW een zeer sterke dokter in het Permian Basin, niet alleen van de standaard tak die we ontwikkelen, maar zoals ik al zei, van de flexibele stroom van de Odessa-pomp, TSNM Fiberglass en Power Services. We hebben daar een sterk merk, een zeer sterke aanwezigheid, en we denken dat we een echt voordeel hebben. Nu, in het laatste kwartaal, dat is het vierde kwartaal van 2021, consolideren we de 10 locaties in het Permian Basin tot vijf, in één segment van het Permian Basin. We denken dat we meer voorraad voor onze klanten zullen hebben. We zullen artikelen kunnen beheren vanaf minder locaties, van mensen die veel transacties uitvoeren, we zullen lagere kosten hebben per dollar omzet, we zullen geen verspreid voorraadrisico hebben, wat ik exponentieel voorraadrisico noem wanneer je de voorraad over het netwerk spreidt, je zult minder voorraadrisico hebben in de volgende neergang en je zult een efficiënter bedrijf hebben. Dus we groeien in het Permian Basin, we staan ​​rechtop, we zijn We groeien in het Permian-gebied en hebben zojuist een supercentrum gebouwd, maar we consolideren en we doen dat slim. Zo kunnen we beter voor onze klanten zorgen en meer voorraad aanhouden met minder voorraadrisico. Dit is een voorbeeld van hoe we kosten verlagen, beter worden en sterker worden in de markt.
Dave hoopt dat ik hier niet te welkom ben. Maar precies op het punt dat je aanhaalde, neem het Permian als voorbeeld. Als je alles wat je net hebt beschreven en de pro forma van het supercentrum ervan aftrekt, is het dan eerlijk om te zeggen dat de omzet per werknemer en de omzet per vierkante meter dakrand hoger zouden moeten zijn dan vóór de recessie, ondanks het feit dat je, zoals je zei, 10 naar 5 vestigingen hebt samengevoegd?
Ik ben het daarmee eens. De opmerking over de daklijn weet ik niet zeker. Misschien hebben we vandaag wel meer ruimte. Ik ga daar dus geen commentaar op geven, maar we zouden verbetering moeten zien, echt een hogere omzet per werknemer. Omdat ik meer geïnteresseerd ben in de impact op de winst van de investeringen die we doen of besluiten op te geven dan in de omzet. Maar over het algemeen zou de omzetlijn snel moeten komen, maar ik ben meer geïnteresseerd in de winst.
De eerste vraag gaat dus terug naar de rand. De richtlijnen lijken te impliceren dat u in het eerste kwartaal een marge van maximaal 21x hebt, en dat is wat u dit jaar wilt afstemmen op 2021. Ik ben dus benieuwd hoe u de voortgang van de marges ziet. Op basis van dat vooruitzicht lijkt het niet bijzonder. Uw HRC-prijzen zijn echter sinds de piek in september flink gedaald. Ik ben benieuwd wat u doet om de pijpleidingophoping te compenseren. En als het dan correleert met 21,9%, denk ik dat u, nu we richting 23 en 24 gaan, dat brutomargeniveau jarenlang kunt handhaven.
Ik zou. Ik bedoel, 2021 is ons beste jaar voor brutomarges. De brutomarges zijn elk kwartaal opeenvolgend verbeterd. Dus hoewel we in 2022 naar een verwachting van 22% streven, zijn we een beetje voorzichtig met overschatting van de brutomarges, omdat we in 2021 zo succesvol zijn geweest. Wat betreft de prijzen van HRC, lagere inflatie, die misschien halverwege het jaar afneemt, denk ik dat er later in het jaar over het algemeen enige compensatie zal zijn, misschien zelfs later in het jaar voor de pijplijn. Maar wat betreft het handhaven ervan op de lange termijn, geloof ik dat we dat kunnen. Dat is wat ik bedoel. We hebben er niet over gesproken in de voorbereide opmerkingen en we hebben er niet over gesproken in de Q&A. Maar eigenlijk hebben we in 2021 de gecombineerde 15 locaties verlaten, voornamelijk in het vierde kwartaal van 2021. Vandaag hebben we meer dan 125 werknemers minder dan eind 2020, deels omdat we hebben een aantal bedrijven met een lage marge opgegeven. We zien niet dat we proberen de efficiëntie van het bedrijf te verbeteren. Inspanningen voor deze mensen hebben geen enkele vorm van winst opgeleverd. Dus hebben we ongeveer 30 miljoen dollar aan bedrijf opgegeven. Dat betekent dat we onze mensen laten focussen op zaken met een hogere marge. We hebben onze mensen niet laten focussen op zaken met een lage marge. We zijn in staat een betere doorstroming te genereren uit activiteiten in een omgeving die moeilijk te realiseren is, we moeten omgaan met arbeidsinflatie en procesinflatie.
Ik denk dus dat het een probleem is. Het is niet alleen de markt die onze brutomarge bepaalt. Sterker nog, ik heb hier tijdens de laatste call veel aan gewerkt en onze productmarges zijn de afgelopen vijf jaar jaar op jaar verbeterd. Als dat voor mij een probleem is, dan is het dat je zorgvuldig moet bepalen wat je niet zou doen op de markt, zodat je zeker weet dat je de juiste mensen hebt die zich op de juiste dingen richten. Dus ik denk dat die brutomarges houdbaar zijn. Wat de gang van zaken dit jaar betreft, denk ik dat we gewoon moeten kijken. Als sommige van onze producten met een hogere marge minder beschikbaar zijn, dan zullen we natuurlijk een combinatie van problemen zien die de winstmarge zullen drukken. Maar we hebben zeer sterke brutomarges behaald. Ik geloof wel dat het houdbaar is en dat het voortkomt uit een echte focus op wat we als bedrijf niet zouden doen.
Een kleine overstap is wat mij betreft het belangrijkste. Je stuurt '22 dus aan op een winst van rond de tienduizenden dollars. Dat lijkt me wat aan de voorzichtige kant. Het aantal installaties is met 30% gestegen ten opzichte van vorig jaar, en de VS is waarschijnlijk goed voor 70% van je omzet. Dus alleen al op basis daarvan is je omzet met 20% gestegen. Ik weet dat er een mix is ​​van publieke en private klanten, maar je zei ook dat de Canadese en internationale omzet in 2022 zou moeten stijgen. Ik ben benieuwd of je me kunt vertellen of de omzetverwachting voor het mobiele segment in de regio in 2022 rond de tienduizenden dollars zal liggen?
We baseren ons dus op wat we hebben gezien in de eerste 45 dagen van het kwartaal. We baseren ons op wat we hebben gezien qua productinstroom. We kijken naar een aantal van onze collega's en hoe zij de markt zien, op basis van wat onze klanten ons vertellen. En we denken dat het — ik denk het niet — is dat we een scala aan ladingen en tieners leveren qua omzet. Ik denk dat de meeste dingen zullen gebeuren — ik denk dat we de sterkste groei in de VS zullen zien, gevolgd door Canada, en daarna een bescheidener groei internationaal. Maar als je kijkt naar het aantal boorinstallaties en voltooiingen en een aantal van de dingen waar we ons traditioneel op hebben gericht, zijn de budgetten van klanten al een paar kwartalen losgekoppeld van die cijfers. We verwachten dat dit zo zal blijven. Dus we sturen — we hebben ons best gedaan om te bereiken wat wij denken dat de groei is. Zoals ik al eerder zei, om de brutomargegroei te zien die we hebben behaald en om de activiteiten te blijven terugdringen en kosten te verlagen die geen waarde toevoegen, zijn we ongeveer $ 30 miljoen aan omzet. Dat brengt ons in 2022 op een omzet die 2% of 3% hoger ligt, maar we profiteren niet van de winst. Dus ik denk dat het een goede bandbreedte is, afhankelijk van hoe de jaren verlopen, dus ik denk dat we ons daaraan houden. Ik denk niet dat het conservatief is. Ik denk dat het een heel sterk getal moet zijn.
De laatste vraag voor mij is of u verwacht in 2022 vrije kasstroom te genereren. Denkt u dat u in 2021 meer dan 25 miljoen kunt genereren? Welke invloed heeft de consumptie van de werkkapitalisatie op deze vooruitzichten?
Ik denk dat het binnen die bandbreedte valt. Ik bedoel, er is een joker in de plaatsing en timing van de inventaris - dat is een enkele factor die bepaalt of het meer of minder dan $ 25 miljoen is, maar ik denk dat we de $ 25 miljoen kunnen overtreffen. In sommige gevallen lopen we voor, in andere gevallen lopen we een beetje achter, maar we zijn van plan om de komende maanden goed gepositioneerd te zijn voor groei.
Dank u wel. Dames en heren, de tijd voor de vraag- en antwoordsessie is voorbij. Ik geef nu het woord aan CEO en voorzitter David Cherechinsky voor zijn afsluitende woorden.