Calgary, Alberta, 11 augustus 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (het "Bedrijf" of "STEP") is verheugd aan te kondigen dat de maandelijkse financiële en operationele resultaten van de drie en zes maanden eindigend op 30 juni 2021.Het volgende persbericht moet worden gedeeld met Management's Discussion and Analysis ("MD&A") en de niet-geauditeerde verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten voor de maand eindigend op 30 juni 2021 en de toelichtingen daarbij (de "Financiële overzichten") om samen te lezen. Lezers dienen ook de secties "Toekomstgerichte informatie en verklaringen" Juridisch advies en "Niet-IFRS-maatregelen" aan het einde van dit persbericht te raadplegen. Alle financiële bedragen en maatstaven zijn in Canadese dollars, tenzij anders vermeld. Voor meer informatie over STEP, bezoek de SEDAR-website op www.sedar.com, inclusief het jaarlijkse informatieformulier van het bedrijf voor het jaar eindigend op 31 december 2020 (gedateerd op 17 maart 2021) ("AIF").
(1) Zie niet-IFRS-maatstaven. "Adjusted EBITDA" is een financiële maatstaf die niet wordt gepresenteerd in overeenstemming met IFRS en is gelijk aan na aftrek van financiële kosten, afschrijvingen en amortisatie, verliezen (winsten) op de vervreemding van materiële vaste activa, huidige en uitgestelde belastingvoorzieningen en recuperaties netto (verlies) inkomen, aandelencompensatie, transactiekosten, valutatermijncontract (winst) verlies, valuta (winst) verlies, waardeverminderingsverlies. "Adjusted EBITDA %" wordt berekend als Adjusted EBITDA gedeeld door omzet.
(2) Zie Niet-IFRS-metingen. 'Werkkapitaal', 'Totaal financiële verplichtingen op lange termijn' en 'Nettoschuld' zijn financiële maatstaven die niet worden gepresenteerd in overeenstemming met IFRS. "Werkkapitaal" is gelijk aan totale vlottende activa minus totale kortlopende verplichtingen. "Totale financiële verplichtingen op lange termijn" omvat langlopende leningen, leaseverplichtingen op lange termijn en andere verplichtingen. "Nettoschuld" is gelijk aan leningen en opgenomen leningen vóór uitgestelde financieringskosten minus geldmiddelen en kasequivalenten.
Q2 2021 Overzicht Het tweede kwartaal van 2021 zette het momentum voort dat in het eerste kwartaal werd gegenereerd, aangezien hogere vaccinatiegraad leidde tot een verdere versoepeling van eerder genomen maatregelen om het COVID-19-virus en aanverwante varianten te beheersen. Pogingen om de sociale en economische activiteit van vóór COVID te hervatten, hebben geleid tot dalingen van de grondstoffenvoorraden, aangezien de wereldwijde olieproductie achterblijft bij het herstel van de vraag. De toename van de productie is te danken aan een gedisciplineerde aanpak van de Organisatie van Olie-exporterende Landen ("OPEC"), Rusland en bepaalde andere producenten ( gezamenlijk "OPEC+"), in combinatie met bevoorradingsbeperkingen door Amerikaanse sancties tegen Iran en Venezuela, is geleidelijk. Dit leidde tot hogere grondstoffenprijzen gedurende het hele kwartaal, met West Texas Intermediate ("WTI") ruwe olie spotprijzen van gemiddeld $ 65,95 per vat, een stijging van 135% ten opzichte van een jaar eerder. veroudering C $ 3,10 / MMBtu, een stijging van 55% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2020.
STEP's tweede kwartaal van 2021 weerspiegelde een aanhoudend economisch herstel, met een omzetstijging van 165% ten opzichte van een jaar eerder en een ongekende vertraging van de activiteit als gevolg van de reactie op de COVID-19-pandemie. Ondanks de seizoensgebonden vertraging in de industrie die doorgaans optreedt tijdens de voorjaarsvakantie, was STEP in staat om een ​​hoger dan verwachte bezettingsgraad in zijn Canadese activiteiten te bereiken dankzij hogere booractiviteiten vanaf het eerste kwartaal van 2021, in combinatie met de beschikbare beperkte bezetting, resulterend in overdracht van voltooiingsactiviteiten. Tijdens het tweede kwartaal van 2021 In 2021 was de vraag naar onze breekdiensten in de Amerikaanse activiteiten stabiel, maar de services voor opgerolde buizen werden beïnvloed door intermitterende activiteit aangezien de markt overaanbod bleef. Ondanks de uitdagingen presteerden de Amerikaanse activiteiten in lijn met de verwachtingen en gingen het derde kwartaal in met een sterk momentum en sterke uitvoering in onze veldactiviteiten. Trends die zich in het tweede kwartaal van 2021 zullen voortzetten, zijn wereldwijde beperkingen in de toeleveringsketen (lange doorlooptijden voor staal, onderdelen van apparatuur) en arbeidstekorten.
Omstandigheden in de sector De eerste helft van 2021 liet een positieve verbetering zien ten opzichte van 2020, dat een moeilijk jaar was voor de Noord-Amerikaanse olie- en gasdienstensector. Stijgende wereldwijde vaccinatiegraad en stimuleringspakketten van miljarden dollars van de overheid hebben een bescheiden herstel van de wereldwijde economische activiteit ondersteund, wat heeft geleid tot een herstel van de vraag naar ruwe olie. Hoewel de activiteitsniveaus zijn toegenomen, hebben ze nog niet het niveau van voor de pandemie bereikt.
Wij zijn van mening dat het wereldwijde economische herstel doorzet, waardoor meer boringen en voltooiingen nodig zijn om te voldoen aan de toegenomen vraag naar ruwe olie in de tweede helft van 2021 en gedurende 2022. Het herstel van de wereldwijde vraag naar ruwe olie ondersteunt hogere en stabielere grondstoffenprijzen en zou moeten leiden tot verhoogde kapitaalplannen van Noord-Amerikaanse E&P-bedrijven, aangezien operators productiedalingen moeten compenseren.
Vraag en aanbod voor coiled tubing en breekapparatuur op de Canadese markt zijn in wezen in evenwicht. In de Verenigde Staten is de kloof tussen de beschikbare frackapparatuur en de vraag naar frackapparatuur aan het balanceren. Sommige grote spelers in de industrie voorspellen dat de vraag naar en de beschikbaarheid van apparatuur sneller zullen zijn dan eerder werd verwacht, aangezien slijtage van apparatuur en arbeidsbeperkingen in de afgelopen twee jaar de hoeveelheid beschikbare apparatuur op de markt hebben beperkt. De vraag naar apparatuur met lage emissie is hoog en het aanbod is beperkt. De kosten van staal, onderdelen en arbeidstekorten voor drukpompen nemen ook toe. stijgen, niet alleen om inflatoire kosten te dekken, maar ook om verbeteringen aan de uitrusting aan te brengen.
Sommige spelers in de industrie zeiden onlangs dat ze verwachtten dat het wereldwijde economische herstel een supercyclus in de internationale energie-industrie zou veroorzaken, wat zou leiden tot hogere activiteitsniveaus en grotere winstmarges. Onlangs zijn onze klanten, vooral in de Verenigde Staten, begonnen te informeren naar langetermijnregelingen voor de diensten die door STEP worden aangeboden vanwege de groeiende bezorgdheid over de beschikbaarheid van apparatuur die gepland staat voor 2022.
Het wereldwijde aanbod en de prijzen van ruwe olie zullen beïnvloed blijven worden door de discipline van OPEC+-leden, aangezien de groep onlangs heeft afgesproken om de productie van augustus tot december 2021 met 400.000 vaten per dag per maand te verhogen. Begin 2022 is een verdere productiestijging toegestaan.
Er blijft enige onzekerheid bestaan ​​naarmate de COVID-19-deltavariant zich verspreidt en andere COVID-19-varianten zich ontwikkelen. Het Noord-Amerikaanse en wereldwijde economische herstel kan worden bedreigd door het opnieuw instellen van overheidsbeperkingen om de verspreiding van nieuwe COVID-19-varianten te beperken. Vroege tekenen uit verschillende Europese landen suggereren dat er in de herfst lockdowns kunnen worden opgelegd als het aantal gevallen blijft stijgen. Dat heeft geleid tot bezorgdheid over een vertraging van de consumentenbestedingen, met name een verslechtering van de industriële, toeristische en transportvraag.
De prijzen voor Noord-Amerikaanse drukpompen kunnen worden omschreven als een periode van discipline, gevolgd door een explosie van agressieve prijzen om marktaandeel te winnen of te behouden. De prijzen in Canada blijven gevoelig voor apparaattoevoegingen, en hoewel veel spelers in de industrie zeggen dat de prijzen moeten herstellen voordat er meer apparaten kunnen worden geactiveerd, hebben grote spelers al aangegeven apparaten toe te voegen. de milieu-, sociale en governance-strategieën van klanten ("ESG") of de algehele voltooiingskosten verlagen. Apparatuur die gebruikmaakt van deze geavanceerde technologieën kan een hogere premie vragen dan conventionele apparatuur, maar de huidige marktprijzen ondersteunen niet het rendement op kapitaal dat nodig is om dergelijke apparatuur op grote schaal te bouwen. Gezien het huidige marktevenwicht verwachten we dat de Canadese prijzen in de rest van 2021 op het huidige niveau zullen blijven en in de VS matig zullen verbeteren.
Vooruitzichten derde kwartaal 2021 In Canada overtrof het tweede kwartaal van 2021 de verwachtingen, aangezien de activiteit tijdens deze periode doorgaans aanzienlijk afneemt als gevolg van weersomstandigheden en overheidsvoorschriften die de mobilisatie van boor- en voltooiingsapparatuur beperken. Markten blijven concurrerend en pogingen om een ​​zinvol prijsherstel te bereiken dat verder gaat dan de kosteninflatie, stuitten op weerstand. het management onderneemt stappen om toptalent aan te trekken en te behouden.STEP's sterke uitvoering en best-in-class dual-fuel vlootcapaciteiten stimuleren kostenefficiëntie en ondersteunen ESG-initiatieven, waardoor het bedrijf zich blijft onderscheiden van zijn concurrenten.STEP blijft zijn vloot upgraden door onze apparatuur voor het verminderen van stationair draaien te lanceren.Dit belangrijke initiatief vermindert de milieu-impact van STEP-vloten door de stilstandtijd te verminderen en de uitstoot van de vloot te verminderen, terwijl brandstof en reparatie- en onderhoudskosten worden bespaard.
De activiteiten van STEP in de VS verbeterden in het tweede kwartaal, wat een momentum creëerde voor een constructieve kijk op het derde kwartaal. De boor- en afwerkingsactiviteiten bleven sterk en de vraag naar apparatuur hield de prijzen hoog. Breken heeft inzicht in het gebruik van bestaande apparatuur en het bedrijf verwacht in het derde kwartaal een derde breekploeg te reactiveren om aan de vraag van de klant te voldoen. brandstofcapaciteit. Er is veel belangstelling voor deze units en STEP heeft een premie kunnen vragen voor het gebruik ervan.
De services voor spiraalslangen in de VS werden uitgedaagd door agressieve prijzen van lokale leveranciers, maar die druk begon later in het kwartaal af te nemen. Het derde kwartaal zal naar verwachting kansen bieden voor vlootuitbreiding en aanhoudend prijsherstel.
Vooruitzichten voor het volledige jaar 2021 De activiteiten van Canada in de tweede helft van 2021 zullen naar verwachting een sterke start hebben in het derde kwartaal en in het vierde kwartaal overgaan naar intermitterende activiteit, in overeenstemming met het voorgaande vierde kwartaal. De strategische klanten van STEP hebben toezeggingen gevraagd voor de rest van het jaar en tot in 2022, maar kapitaalbeslissingen worden op projectbasis genomen. De prijzen zullen naar verwachting concurrerend blijven, maar STEP is grotendeels in staat om stijgingen te realiseren om de impact van de inflatie te compenseren. De Canadese activiteiten van STEP worden verwacht om de bestaande operationele capaciteit te behouden en zal de capaciteit blijven monitoren en aanpassen op basis van de vraagvooruitzichten op korte termijn.
De Amerikaanse activiteiten zullen naar verwachting profiteren van toegenomen boor- en voltooiingsactiviteiten, ondersteund door sterke grondstofprijzen en de herstart van de derde frackploeg. STEP werkt samen met strategische klanten om ervoor te zorgen dat de bezettingsgraad voor de rest van het jaar op een basisniveau blijft, behoudens eventuele negatieve gebeurtenissen of economische sluiting, de Amerikaanse activiteiten zullen naar verwachting het jaar beter afsluiten. Prijsverbeteringen zullen naar verwachting in het derde kwartaal van kracht worden, en capaciteitsuitbreiding zal grotendeels afhangen van het aantrekken en behouden van kwaliteitsmedewerkers.
Kapitaaluitgaven S In het tweede kwartaal van 2021 keurde het bedrijf een extra $ 5,4 miljoen aan optimalisatie- en onderhoudskapitaal goed ter ondersteuning van de herstart- en onderhoudskapitaalkosten voor een derde Amerikaanse breekploeg en om de Amerikaanse breekdiensten van het bedrijf te vergroten. , inclusief $ 31,5 miljoen aan onderhoudskapitaal en $ 7,6 miljoen aan optimalisatiekapitaal.STEP zal zijn bemande apparatuur en kapitaalprogramma's blijven evalueren en beheren op basis van de marktvraag naar STEP-diensten.
Gebeurtenissen na balansdatum Op 3 augustus 2021 sloot STEP een tweede gewijzigde overeenkomst met een consortium van financiële instellingen om de vervaldatum van zijn kredietfaciliteit te verlengen tot 30 juli 2023, en om de convenant-tolerantieperiode te wijzigen en te verlengen (Bepaalde convenanten zoals gedefinieerd in Credit Facility). Voor meer informatie, zie Capital Management – ​​Debt in the Company's MD&A van 11 augustus 2021.
STEP heeft 16 coiled tubing-units bij WCSB. De coiled tubing-units van het bedrijf zijn ontworpen om de diepste putten van WCSB te onderhouden. De breukoperaties van STEP zijn gericht op diepere en technisch meer uitdagende blokken in Alberta en het noordoosten van British Columbia. STEP heeft 282.500 pk, waarvan 15.000 pk geld nodig heeft voor renovatie. eenheden of krakende pk's op basis van het vermogen van de markt om doelgebruik en economisch rendement te ondersteunen.
(1) Zie niet-IFRS-maatregelen.(2) Een werkdag wordt gedefinieerd als alle coiled tubing- en breukbewerkingen die binnen een periode van 24 uur worden uitgevoerd, met uitzondering van ondersteunende apparatuur.(3) Vertegenwoordigt alle HP die eigendom is in Canada, waarvan er momenteel 200.000 in gebruik zijn en de overige 15.000 wat onderhoud en renovatie vereisen.
Q2 2021 Vergeleken met Q2 2020 Q2 2021 De Canadese activiteiten verbeterden aanzienlijk ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Vergeleken met het tweede kwartaal van 2020 stegen de inkomsten met $ 59,3 miljoen, waarvan de inkomsten uit breken met $ 51,9 miljoen stegen en de inkomsten uit opgerolde buizen met $ 7,4 miljoen. in het tweede kwartaal van 2020, wat de economie voor klanten verbeterde.
De aangepaste EBITDA voor het tweede kwartaal van 2021 bedroeg $ 15,6 miljoen (21% van de omzet) vergeleken met $ 1,0 miljoen (7% van de omzet) in het tweede kwartaal van 2020. De margeverbetering was het resultaat van een lagere ondersteuningskostenstructuur als gevolg van een vermindering van het personeelsbestand van verkoop, algemeen en administratie ("SG&A") geïmplementeerd in 2020 en grotendeels gehandhaafd gedurende het tweede kwartaal van 2021. Kostenverlagingen als gevolg van verminderd personeelsbestand worden gedeeltelijk gecompenseerd door loonterugbetaling terugboekingen met ingang van 1 januari 2021. Een verdere verbetering van de marges was de afwezigheid van ontslagvergoedingen, die in het tweede kwartaal van 2020 in totaal $ 1,3 miljoen bedroegen. Het tweede kwartaal van 2021 omvatte $ 1,8 miljoen aan CEWS (30 juni 2020 - $ 2,8 miljoen), wat werd geregistreerd als een verlaging van de personeelskosten.
Canadian Fracking hanteerde vier spreads in het tweede kwartaal van 2021, vergeleken met twee spreads in het tweede kwartaal van 2020, aangezien de toegenomen booractiviteit de vraag naar de dienst verbeterde. Activiteit profiteerde van het feit dat strategische klanten actiever bleven in het tweede kwartaal, wat vaak wordt gekenmerkt door een algemene vertraging in de sector als gevolg van spring break-ups. in het tweede kwartaal van 2020 naar 174 dagen in het tweede kwartaal van 2021.
De sterke toename van de activiteit resulteerde in een omzetstijging van $ 51,9 miljoen in vergelijking met het tweede kwartaal van 2020. De omzet per werkdag steeg ook van $ 242.643 in het tweede kwartaal van 2020 naar $ 317.937 als gevolg van de mix van klant en formatie. STEP werkte met klanten aan grote platformoperaties met meerdere putten, waardoor de behoefte aan pk's en ondersteunende apparatuur toenam, terwijl het ontwerp van de behandeling van de gestimuleerde formatie resulteerde in meer proppantpompen. De hogere omzet in combinatie met de kostenefficiëntie geassocieerd met het werken aan grotere blokken resulteerde in een onmiddellijke verbetering van de winst.
STEP kapitaliseert het huidige einde wanneer de geschatte gebruiksduur langer is dan 12 maanden. Op basis van een beoordeling van de gebruiksgeschiedenis wordt in Canada het vloeibare einde gekapitaliseerd. Als het bedrijf echter verantwoordelijk zou zijn voor het vloeibare einde, zouden de bedrijfskosten voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2021 met ongeveer $ 0,9 miljoen zijn gestegen.
Canadese spiraalslangen profiteerden ook van een ongewoon actieve lentekrakerperiode, met 304 dagen in bedrijf vergeleken met 202 dagen in het tweede kwartaal van 2020. De toename van het aantal werkdagen resulteerde in een omzet van $ 17,8 miljoen voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2021, een stijging van 70% ten opzichte van de omzet van $ 10,5 miljoen voor hetzelfde kwartaal in 2020. De toename van het aantal werknemerseenheden en de terugdraaiing van loonsverlagingen doorgevoerd in 2020 resulteerden in hogere loonkosten, resulterend in een lichte daling van de directe winstmarges als percentage van de omzet.
Q2 2021 vergeleken met Q1 2021 De totale Canadese omzet voor Q2 2021 bedroeg $ 73,2 miljoen, een daling ten opzichte van $ 109,4 miljoen in Q1 2021. Operations brachten een deel van het momentum van het eerste kwartaal van 2021 over naar het tweede kwartaal, ondanks een 50% vermindering van het aantal boorinstallaties van 145 in het eerste kwartaal van 2021 naar 72 in het tweede kwartaal van 2021. Het tweede kwartaal wordt van oudsher gekenmerkt door een industriebrede vertraging als gevolg van het ontrafelen van de veer. De inkomsten uit breuk daalden met $ 32,5 miljoen, terwijl de inkomsten uit opgerolde buizen daalden met $ 3,7 miljoen.
De aangepaste EBITDA in het tweede kwartaal van 2021 bedroeg $ 15,6 miljoen (21% van de omzet), vergeleken met $ 21,5 miljoen in het eerste kwartaal van 2021 (20% van de omzet). De marges werden beïnvloed door hogere loonkosten, maar werden gecompenseerd door een aanzienlijke vermindering van de uitbestede logistiek, wat de mogelijkheid bood voor interne inkoop van proppanttransport vanwege lagere activiteit. Het tweede kwartaal van 2021 omvatte CEWS van $ 1,8 miljoen, een aanzienlijke daling ten opzichte van de $ 3,6 miljoen geregistreerd in het eerste kwartaal van 2021.
De omzet en aangepaste EBITDA voor het tweede kwartaal van 2021 overtroffen de verwachtingen als gevolg van hogere activiteitsniveaus, aangezien de beperkte beschikbaarheid van apparatuur en drukke schema's in het eerste kwartaal kapitaalprojecten van klanten naar het tweede kwartaal duwden.
Het bedrijf heeft voldoende werk om de continue werking van de vier breukzones in het tweede kwartaal van 2021 te verzekeren, maar de komst van het Spring Festival-transport resulteerde in een vermindering van 38% van het aantal werkdagen tot drie van 280 in de drie maanden eindigend op 31 maart 2021. 174 dagen van het kwartaal voor de maand eindigend op 30 juni 2021.STEP onttrekt 275.000 ton proppant en 142 ton per fase in Q2 2 021 en 327.000 ton en 102 ton per etappe in Q1 2021.
Coiled Tubing was in staat om zeven coiled tubing-eenheden te blijven bemannen, aangezien de activiteiten profiteerden van meer frezen en diverse andere interventies als gevolg van hogere boor- en breekactiviteiten. Werkdagen in het tweede kwartaal van 2021 waren 304 dagen, een daling ten opzichte van 461 dagen in het eerste kwartaal van 2021, maar boven de gematigde verwachtingen in verband met een vertraging van het aantal breuken in de lente.
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021, vergeleken met de zes maanden eindigend op 30 juni 2020, terwijl de Noord-Amerikaanse economie begint te herstellen van een historische neergang, stegen de inkomsten uit Canadese activiteiten in de eerste helft van 2021 in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar $ 59,9 miljoen epidemie. -geleverde proppantworkloads verhoogden de omzet per werkdag met 48%. De inkomsten uit opgerolde slangen stegen met $ 3,7 miljoen door pompdiensten en een bescheiden snelheidsherstel, ondanks een afname van het aantal werkdagen met 2% als gevolg van een toename van hulpvloeistoffen.
De aangepaste EBITDA voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021 bedroeg $ 37,2 miljoen (20% van de omzet) vergeleken met $ 21,9 miljoen (18% van de omzet) voor dezelfde periode in 2020. De marges zijn onderhevig aan inflatoire druk op materiaalkosten als gevolg van wereldwijde beperkingen in de toeleveringsketen en de terugdraaiing van loonsverlagingen begin 2021. Deze werden gecompenseerd door hogere inkomsten en een meer gestroomlijnde overhead- en ondersteuningsstructuur die het management op het einde van het eerste kwartaal van 2020. Winstmarge voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2020, bij het begin van de pandemie, werd $ 4,7 miljoen aan ontslagvergoeding in verband met operaties met de juiste omvang negatief beïnvloed. Voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021 werd CEWS voor het Canadese bedrijf geregistreerd op $ 5,4 miljoen, vergeleken met $ 2,8 miljoen voor dezelfde periode in 2020. US Financial and Operational Review
De activiteiten van STEP in de VS zijn in 2015 van start gegaan met het leveren van coiled tubing-diensten.STEP heeft 13 coiled tubing-installaties in de Permian en Eagle Ford Basins in Texas, de Bakken Shale in North Dakota en de Uinta-Piceance en Niobrara-DJ Basins in Colorado.STEP is in april 2018 toegetreden tot de Amerikaanse frackingactiviteiten. Basins in Texas. Het management blijft de capaciteit en regionale inzet aanpassen om het gebruik, de efficiëntie en het rendement te optimaliseren.
(1) Zie niet-IFRS-maatregelen.(2) Een werkdag wordt gedefinieerd als alle coiled tubing- en breukbewerkingen die binnen een periode van 24 uur worden uitgevoerd, exclusief ondersteuningsapparatuur.(3) Vertegenwoordigt het totale aantal HP in de Verenigde Staten
2e kwartaal 2021 versus 2e kwartaal 2020 Het tweede kwartaal van 2021 was een belangrijke mijlpaal in de VS, aangezien het bedrijf voor het eerst sinds een ongekende daling van de economische activiteit als gevolg van de pandemie aan het einde van het eerste kwartaal van 2020 een positieve groei genereerde. Onze klanten beschouwen deze kapitaaluitgaven als gunstig omdat ze hun ESG-programma's willen versterken en leiden tot hogere prijzen voor frackingoperaties. De omzet voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2021 bedroeg $ 34,4 miljoen, een stijging van 28% ten opzichte van $ 26,8 miljoen voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2020. De fracking-omzet in het tweede kwartaal van 2021 was $ 19 miljoen vergeleken met $ 20,5 miljoen in het tweede kwartaal van 2020 De omzet uit opgerolde slangen in het tweede kwartaal van 2021 bedroeg $ 15,3 miljoen, vergeleken met $ 6,3 miljoen in het tweede kwartaal van 2020.
De aangepaste EBITDA voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2021 was $ 1,0 miljoen (3% van de omzet) vergeleken met een aangepast EBITDA-verlies van $ 2,4 miljoen (3% van de omzet) voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2020 - 9% van de inkomsten). De marges werden beïnvloed door hogere materiaalkosten als gevolg van inflatie en wereldwijde vertragingen in de toeleveringsketen, evenals hogere vergoedingen omdat het duurder werd om ervaren personeel aan te nemen en te behouden.
Tijdens het tweede kwartaal van 2021 hanteerde STEP US twee fracking-spreads, een stijging ten opzichte van het tweede kwartaal van 2020, toen het uitbreken van de pandemie ervoor zorgde dat de operationele spread kleiner werd om overeen te komen met de verminderde activiteit. Hogere grondstofprijzen leidden tot meer boor- en voltooiingsactiviteiten, resulterend in 146 werkdagen in het tweede kwartaal van 2021, vergeleken met 59 dagen in het tweede kwartaal van 2020.
De omzet per werkdag daalde tot $ 130.384 in het tweede kwartaal van 2021, vergeleken met $ 347.169 in het tweede kwartaal van 2020, aangezien de klant- en contractmix resulteerde in een aanzienlijke daling van de proppant-inkomsten omdat klanten ervoor kozen om hun eigen proppant in te kopen.STEP was in staat om tegen het einde van het tweede kwartaal van 2021 bescheiden prijsstijgingen te realiseren, maar de markt blijft concurrerend.
Het gebruik van opgerolde slangen verbeterde met 422 dagen in het tweede kwartaal van 2021, terwijl er acht units met opgerolde slangen in bedrijf waren, vergeleken met vier units die 148 dagen in bedrijf waren in het tweede kwartaal van 2020. Hoewel de activiteit in het tweede kwartaal van West- en Zuid-Texas sporadisch was, kon STEP profiteren van kansen op de spotmarkt dankzij de aanwezigheid op de markt en de goede uitvoering. De activiteiten op het gebied van opgerolde slangen wonnen ook enig marktaandeel in de regio's Bakken en Rocky Mountains, en STEP verwacht deze trend voort te zetten Net als breken, staat coiled tubing onder prijsdruk terwijl concurrenten marktaandeel proberen te winnen vanwege een aanhoudend overaanbod van apparatuur en agressieve prijspraktijken. De omzet per dag in het tweede kwartaal van 2021 bedroeg $ 36.363 per dag, vergeleken met $ 42.385 per dag in het tweede kwartaal van 2020.
Tweede kwartaal 2021 vergeleken met eerste kwartaal 2021 De Amerikaanse omzet voor de drie maanden eindigend op 30 juni 2021 bedroeg $ 34,4 miljoen, een stijging van $ 6,9 miljoen ten opzichte van $ 27,5 miljoen in het eerste kwartaal van 2021. De omzetstijging werd gedreven door een herstel van boor- en voltooiingsactiviteiten die nog steeds werden aangedreven door sterke grondstoffenprijzen. Breken droeg $ 2,6 miljoen bij aan de incrementele omzet, terwijl opgerolde buizen $ 4,3 miljoen bijdroegen.
De aangepaste EBITDA voor het tweede kwartaal van 2021 bedroeg $ 1 miljoen of 3% van de omzet, een verbetering ten opzichte van het gecorrigeerde EBITDA-verlies van $ 3 miljoen of negatief 11% van de omzet voor het eerste kwartaal van 2021. De verbeterde prestatie kan worden toegeschreven aan een stijging van de omzet die de vaste kostenbasis van de Amerikaanse activiteiten dekt. ​​De maatregelen voor overhead- en SG&A-kosten die in 2020 werden geïmplementeerd, werden voortgezet in het kwartaal.
De Amerikaanse markt voor frackingdiensten is zeer concurrerend en STEP kan in het tweede kwartaal van 2021 slechts twee fracking-spreads hanteren. Prijsverbeteringen en een aantal gemiste kansen als gevolg van planningsconflicten bieden de mogelijkheid om extra spreads toe te voegen in het derde kwartaal. Vier een deel. Fracking had 146 werkdagen in Q2 2021, een lichte verbetering ten opzichte van 134 dagen in Q1 2021. De omzet per werkdag steeg van $ 122.575 in het eerste kwartaal van 2021 naar $ 130.384 in het tweede kwartaal van 2021 vanwege werkmix en prijsherstel.
De omzet uit STEP US coiled tubing verbeterde aanzienlijk in vergelijking met het eerste kwartaal van 2021 naarmate het activiteitenniveau toenam. Het aantal werkdagen steeg van 315 dagen in Q1 2021 naar 422 dagen in Q2 2021. De omzet uit coiled tubing bedroeg $ 36.363 per dag in het tweede kwartaal van 2021, een stijging ten opzichte van $ 35.000 per dag in het eerste kwartaal van 2021 toen prijsverbeteringen zichtbaar werden. Het kostenprofiel bleef relatief stabiel opeenvolgend, waardoor de operationele marges verbeterden naarmate de omzet toenam.
Voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021 vergeleken met de zes maanden eindigend op 30 juni 2020 In de Verenigde Staten bedroegen de inkomsten van dit bedrijf $ 61,8 miljoen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021, vergeleken met de zes maanden eindigend op 30 juni 2021 De omzet van $ 112,4 miljoen voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2020 was een daling van 45%. STEP US rapporteerde begin 202 verbeterende resultaten 0 totdat een ongekende daling van de economische activiteit als gevolg van de pandemie de grondstofprijzen tot historische dieptepunten heeft gedreven, wat heeft geleid tot een aanzienlijke vermindering van de boor- en voltooiingsactiviteit. In 2020, toen het groeitempo van de industrie vertraagde, paste STEP onmiddellijk de schaal van de activiteiten aan en concentreerde zich op de beheersbare factoren van het bedrijf. Hoewel ze niet op het niveau van vóór de pandemie lagen, zijn recente verbeteringen in omzet en operationele marges positieve indicatoren van herstel.
Het gecorrigeerde EBITDA-verlies voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2021 bedroeg $ 2,0 miljoen (negatief 3% van de omzet), vergeleken met de aangepaste EBITDA van $ 5,6 miljoen (5% van de omzet) voor dezelfde periode in 2020. De marges werden beïnvloed door de inflatoire druk op de omzet plus materiaalkosten door wereldwijde beperkingen in de toeleveringsketen en hogere compensatiekosten door een concurrerende arbeidsomgeving.
De bedrijfsactiviteiten van het bedrijf staan ​​los van de activiteiten in Canada en de VS. Bedrijfskosten omvatten die met betrekking tot de betrouwbaarheid van activa en optimalisatieteams, en algemene en administratieve kosten omvatten die met betrekking tot het uitvoerend team, de raad van bestuur, kosten van openbare bedrijven en andere activiteiten die ten goede komen aan zowel de Canadese als de Amerikaanse activiteiten.
(1) Zie niet-IFRS-maatregelen. (2) Percentage van de aangepaste EBITDA berekend op basis van het totaalresultaat voor de periode.
Tweede kwartaal 2021 vergeleken met tweede kwartaal 2020 De kosten van het tweede kwartaal van 2021 bedroegen $ 7 miljoen, wat $ 3,3 miljoen hoger was dan de kosten van het tweede kwartaal van 2020 van $ 3,7 miljoen. De stijging omvat $ 1,6 miljoen aan juridische kosten en kosten om rechtszaken op te lossen, evenals een stijging van de compensatiekosten. De compensatiekosten waren hoger in vergelijking met het tweede kwartaal van 2020, waarin tijdelijke terugdraaiing van compensatie en verwijdering van bonussen werden genoemd als maatregelen om de kosten te verlagen van het beheersen van de impact van de pandemie. De CEWS-voordelen daalden ook in Q2 2021 ($ 0,1 miljoen in Q2 2021 vergeleken met $ 0,3 miljoen in Q2 2020), en op aandelen gebaseerde compensatie ("SBC") steeg met $ 0,4 miljoen, voornamelijk als gevolg van mark-to-market cash-based Long Long Term Incentive Units ("LTIP") en hogere wervingskosten. Het bedrijf handhaafde grotendeels het ontslagplan dat het vorig jaar had geïmplementeerd om de kosten van de ondersteuningsstructuur te minimaliseren.