Calgary, Alberta, 3 nov. 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (het "Bedrijf" of "STEP") is verheugd aan te kondigen dat het haar financiële en bedrijfsresultaten voor de maand september 2021 heeft. Het volgende persbericht moet worden gecombineerd met de managementdiscussie en -analyse ("MD&A") voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2021 en de niet-geauditeerde verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten en ("Driemaandelijkse financiële overzichten") "Verklaringen").Lezers dienen ook de secties "Toekomstgerichte informatie en verklaringen", Juridisch advies en "Niet-IFRS-maatregelen" aan het einde van dit persbericht te raadplegen.Tenzij anders vermeld, zijn alle financiële bedragen en maatregelen uitgedrukt in Canadese dollars.Ga voor meer informatie over STEP naar de SEDAR-website www.sedar.com, inclusief het jaarlijkse informatieblad van het bedrijf voor het jaar eindigend op 31 december 2020 (gedateerd maart 2021 17) (“AIF”).
(1) Zie niet-IFRS-maatstaven. "Adjusted EBITDA" is een financiële maatstaf die niet wordt gepresenteerd in overeenstemming met IFRS en is gelijk aan netto vóór financieringskosten, afschrijvingen en waardeverminderingen, verliezen (winsten) op de vervreemding van materiële vaste activa, huidige en uitgestelde belastingvoorzieningen en recuperatie (verlies) inkomen, aandelencompensatie, transactiekosten, valutatermijncontract (winst) verlies, valuta (winst) verlies, waardeverminderingsverlies. "Adjusted EBITDA %" wordt berekend als Adjusted EBITDA gedeeld door omzet.
(2) Zie Niet-IFRS-metingen. 'Werkkapitaal', 'Totaal financiële verplichtingen op lange termijn' en 'Nettoschuld' zijn financiële maatstaven die niet worden gepresenteerd in overeenstemming met IFRS. "Werkkapitaal" is gelijk aan totale vlottende activa minus totale kortlopende verplichtingen. "Totale financiële verplichtingen op lange termijn" omvat langlopende leningen, leaseverplichtingen op lange termijn en andere verplichtingen. "Nettoschuld" is gelijk aan leningen en opgenomen leningen vóór uitgestelde financieringskosten minus geldmiddelen en kasequivalenten.
Q3 2021 Overzicht Het derde kwartaal van 2021 was STEP's sterkste kwartaal sinds het begin van de pandemie begin 2020. Deze prestatie werd gedreven door strikte interne kostencontroles en verhoogde activiteit van onze klanten, aangezien de grondstoffenprijzen stegen tot meerjarige hoogtepunten en de wereldwijde voorraden bleven afnemen als gevolg van toegenomen economische activiteit en liquiditeit.
De stijgende vraag naar koolwaterstoffen en de stijgende prijzen hebben geleid tot een geleidelijke toename van de productie in Canada en de Verenigde Staten, en een verbeterde booractiviteit heeft de vraag naar de diensten van het bedrijf gestimuleerd. Alles bij elkaar haalde STEP 496.000 ton proppant terug in Q3 2021, vergeleken met 283.000 ton in Q3 2020 en 466.000 ton in Q2 2021. Amerikaanse booreilanden waren gemiddeld 484 booreilanden in het derde kwartaal van 2021, een stijging van 101% jaar-op-jaar en 11% opeenvolgend. Het Canadese aantal boorinstallaties bedroeg gemiddeld 150 booreilanden tijdens het kwartaal, een stijging van 226% ten opzichte van het derde kwartaal van 2020 en een stijging van 111% ten opzichte van de seizoensgebonden afname van activiteit in het tweede kwartaal van 2021 als gevolg van het uiteenvallen van de lente.
De omzet van STEP voor het derde kwartaal van 2021 steeg met 114% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en met 24% ten opzichte van het tweede kwartaal van 2021, en steeg tot $ 133,2 miljoen. De groei op jaarbasis werd aangedreven door een sterk herstel in 2020 na een vertraging van de activiteit. De omzet werd ook ondersteund door een hoger gebruik in Canada en de VS en gematigd hogere prijzen.
STEP genereerde een aangepaste EBITDA van $ 18,0 miljoen in het derde kwartaal van 2021, een stijging van 98% ten opzichte van de $ 9,1 miljoen gegenereerd in het derde kwartaal van 2020 en een stijging van 54% ten opzichte van de $ 11,7 miljoen in het tweede kwartaal van 2021. Voor de drie maanden eindigend op 30 september 2021 erkende het bedrijf $ 1,1 miljoen onder het Canada Emergency Wage Subsidy ("CEWS")-programma (30 september , 2020 – $ 4,5 miljoen, 30 juni 2021 – $ 1,9 miljoen USD) subsidies om de personeelskosten te verlagen. Bedrijven zien de kosteninflatie in het bedrijf sluipen, als gevolg van krappe arbeidsmarkten en wereldwijde beperkingen in de toeleveringsketen, die hebben geleid tot hogere kosten, langere doorlooptijden en soms regelrechte tekorten.
Het bedrijf boekte een nettoverlies van $ 3,4 miljoen (basiswinst per aandeel van $ 0,05) in het derde kwartaal van 2021, een verbetering ten opzichte van een nettoverlies van $ 9,8 miljoen (basiswinst per aandeel van $ 0,14) en een nettoverlies van $ 10,6 in het eerste kwartaal van 2021 $ 0,16 miljoen in het tweede kwartaal (basiswinst per aandeel van $ 0,16). Het nettoverlies omvat financiële kosten van $ 3,9 miljoen (Q3 202 0 – $ 3,5 miljoen, Q2 2021 – $ 3,4 miljoen) en op aandelen gebaseerde vergoedingen van $ 0,3 miljoen (Q3 2020 – $ 0,9 miljoen), Q2 2021 – $ 2,6 miljoen).
De balans bleef verbeteren naarmate de activiteit toenam. Als onderdeel van zijn doelstellingen op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur ("ESG"), blijft het bedrijf gerichte investeringen doen om de efficiëntie te verbeteren en de milieu-impact van zijn activiteiten te verminderen. Het investeert ook in werkkapitaal om hogere debiteuren- en voorraadniveaus op te vangen om aan hogere inkomensniveaus te voldoen. kortlopende verplichtingen met betrekking tot geplande schuldaflossingen vanaf 2022 (31 december 2020 - geen).
Dankzij de versterkte balans en de constructieve vooruitzichten voor de balansen van 2021 en 2022 kan het bedrijf de looptijd van zijn kredietfaciliteit verlengen tot 30 juli 2023 (zie Liquiditeit en kapitaalmiddelen – Kapitaalbeheer – Schulden). Per 30 september 2021 blijft het bedrijf voldoen aan alle financiële en niet-financiële convenanten onder onze kredietfaciliteit en zal naar verwachting geen verlenging van de voorzieningen voor convenantverlichting nastreven.
Omstandigheden in de sector In de eerste negen maanden van 2021 was er sprake van een constructieve verbetering van de economische bedrijvigheid, wat leidde tot optimisme voor de rest van 2021 en in 2022. Hoewel de vraag naar ruwe olie nog niet het niveau van voor de pandemie heeft bereikt, is de vraag naar ruwe olie verbeterd, terwijl de voorraden zich geleidelijk hebben hersteld, wat heeft geleid tot een afname van de voorraden. Dit ondersteunde sterke grondstoffenprijzen, die de hoogste niveaus van meerdere jaren bereikten, waardoor de boor- en voltooiingsactiviteit en de vraag naar onze diensten toenamen.
We verwachten dat het wereldwijde economische herstel zal aanhouden, met een grotere liquiditeit en een opgekropte consumentenvraag die de economische activiteit stimuleert. De Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling ("OESO") voorspelt dat het bruto binnenlands product ("bbp") van Canada zal groeien met 6,1% in 2021 en 3,8% in 2022, terwijl het Amerikaanse bbp zal groeien met 3,6% in 2021 en 3,6% in 20222. Dit zal naar verwachting leiden tot een toename van de vraag naar energie. Regelmatige productiegroei in de Organisatie van Petroleum Exporterende Landen ("OPEC"), Rusland en bepaalde andere producenten (gezamenlijk "OPEC+"), in combinatie met recente onderinvesterings- en productiedalingscurven die resulteren in Noord-Amerikaanse aanbodbeperkingen, zullen naar verwachting het evenwicht in de wereldwijde energievoorziening handhaven.
Hogere en stabielere grondstofprijzen zouden moeten leiden tot een bescheiden verhoging van de kapitaalplannen voor Noord-Amerikaanse olie- en gasproducenten. We beginnen divergentie op de markt te zien, aangezien beursgenoteerde bedrijven hun uitgaven beperken vanwege de druk van investeerders om kapitaal terug te geven aan aandeelhouders, terwijl particuliere bedrijven hun kapitaalplannen verhogen om te profiteren van verbeterde grondstoffenprijzen. Het Noord-Amerikaanse aanbod werd ook beïnvloed door een groeiend personeelsbestand en uitdagingen in de toeleveringsketen die de activiteitsgroei hebben vertraagd. personeel om het bestaande personeel adequaat te bemannen. De arbeidsmarkt kampt met schaarste, met hevige concurrentie in meerdere industrieën en in aanmerking komende werknemers die zich afmelden voor hulpbronnenindustrieën, wat leidt tot hogere kosten omdat huidige en potentiële werknemers hogere lonen eisen. Toeleveringsketens voor onderdelen, staal, proppants en chemicaliën in de olievelddienstensector hebben ook te maken gehad met lange doorlooptijden, met sommige leveringsoffertes meer dan 12 maanden na bestelling, en stijgende kosten.
De Canadese markt voor coiled tubing en breekapparatuur nadert een evenwicht. Verwacht wordt dat stijgende boor- en voltooiingsactiviteiten de vraag naar extra marktcapaciteit zullen doen toenemen. STEP zal de industrie blijven aansporen om zelfdiscipline te handhaven en alleen personeel toe te voegen wanneer de prijzen het besef van de producenten weerspiegelen van de economische verbetering die wordt veroorzaakt door hogere grondstoffenprijzen.
1 (Canada Economic Snapshot, 2021) Opgehaald van https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (US Economic Snapshot, 2021) Opgehaald van https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
In the US, the coiled tubing and fracturing equipment market is slightly oversupplied, but is expected to reach equilibrium in the near term.The recent increase in activity has led to some new small and medium market entrants.These entrants have largely reactivated legacy assets that did not have the technology as efficient and economical as the top assets operated by STEP and other market leaders.Although these new players have added capacity, demand and availability of equipment is expected to tighten as labor shortages will limit the number of equipment available in the market.
Hogere prijzen zijn nodig om ervoor te zorgen dat de olievelddienstensector de verwachte activiteitsgroei kan bijhouden en verdere margedruk als gevolg van inflatiedruk kan voorkomen. De voordelen van hogere grondstofprijzen zijn slechts marginaal overgedragen aan de dienstensector, die nog steeds onder houdbare niveaus geprijsd is. STEP is in prijsbesprekingen met klanten in Canada en de VS en verwacht verdere verbeteringen in Canadese en Amerikaanse prijzen in Q4 2021 en H1 2022
Deze verbeteringen zijn van cruciaal belang om de olievelddienstensector in staat te stellen te reageren op het groeiende ESG-verhaal in de industrie.STEP was een van de eerste leiders in de introductie van apparatuur met een lage uitstoot en zal dit blijven doen, in overeenstemming met haar toewijding om innovatieve oplossingen op de markt te brengen. Het heeft een 184.750 pk ("HP") dual-fuel frac-pomp en een 80.000 pk Tier 4-aangedreven frac-pomp, en voegt technologie voor het verminderen van stationair draaien toe aan een groeiend aantal installaties om hun impact op het milieu verder te verminderen. stappen om te elektrificeren, de ontwikkeling van de STEP-XPRS geïntegreerde spoel en breekeenheid, die de voetafdruk van apparatuur en personeel met 30% vermindert, het geluidsniveau met 20% vermindert en de uitstoot met ongeveer 11% vermindert.
Vooruitzichten voor Q4 2021 en Q1 2022 In Canada zal Q4 2021 naar verwachting Q4 2020 en Q4 2019 overtreffen. De vooruitzichten voor het eerste kwartaal van 2022 zullen naar verwachting even sterk zijn. De markt blijft concurrerend en gevoelig voor prijsstijgingen, maar de verwachte toename van de activiteit in het eerste kwartaal van 2022 heeft sommige producenten ertoe aangezet om boor- en voltooiingsplannen te verplaatsen naar het vierde kwartaal van 2021 om apparatuur veilig te stellen. Het bedrijf ontving ook vragen over de beschikbaarheid van apparaten in het tweede kwartaal van 2022, hoewel de zichtbaarheid in het kwartaal beperkt bleef. Personeelsuitrusting is een belangrijke beperking geworden voor de bedrijfsvoering en het management onderneemt stappen om toptalent aan te trekken en te behouden. Deze sectorbrede uitdaging zal naar verwachting het aanbod van extra uitrusting op de markt beperken.
De activiteiten van STEP in de VS lieten een verbeterde omzetgroei zien in het derde kwartaal van 2021, een trend die we naar verwachting in de rest van het jaar en in 2022 zullen doorzetten. De boor- en voltooiingsactiviteit blijft sneller verbeteren dan in Canada, en het evenwicht tussen vraag en aanbod zou moeten blijven verkrappen. Een hoge bezettingsgraad van de drie breekvloten van het bedrijf wordt verwacht van het vierde kwartaal van 2021 tot 2022, en klanten zullen apparatuur boeken in het midden van het tweede kwartaal. zal naar verwachting toenemen, met een hogere bezettingsgraad verwacht tussen het vierde kwartaal en het midden van het tweede kwartaal van 2022. Het bedrijf verwacht dat de prijzen zich zullen blijven herstellen en heeft de mogelijkheid voor een gedisciplineerde uitbreiding van de vloot.
Financiering Verbeterde resultaten voor de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2021 stelde STEP in staat om de convenantverlichtingsperiode met succes te beheren met de steun van ons consortium van banken (zie Liquiditeit en kapitaalmiddelen – Kapitaalbeheer – Schuld). Het bedrijf verwacht medio 2022 terug te keren naar normale kapitaal- en kredietmaatstaven en verwacht daarom niet de voorwaarden voor kredietondersteuning te verlengen.
Kapitaaluitgaven Het kapitaalplan van het bedrijf voor 2021 blijft op $ 39,1 miljoen, inclusief $ 31,5 miljoen aan onderhoudskapitaal en $ 7,6 miljoen aan optimalisatiekapitaal. Hiervan was $ 18,2 miljoen voor Canadese activiteiten en de resterende $ 20,9 miljoen voor Amerikaanse activiteiten. Het bedrijf wees $ 25,5 miljoen toe voor kapitaaluitgaven voor de negen maanden eindigend op 30 september 2021, en verwacht dat het budget voor 2021 wordt overgedragen naar fiscaal 2022. STEP zal zijn bemande apparatuur en kapitaalplannen blijven beoordelen en beheren op basis van de marktvraag naar STEP-diensten en zal een kapitaalbudget voor 2022 vrijgeven na de afsluiting van de jaarlijkse bedrijfsplanningscyclus.
STEP heeft 16 coiled tubing-units bij WCSB. De coiled tubing-units van het bedrijf zijn ontworpen om WCSB's diepste putten te onderhouden. De breukactiviteiten van STEP zijn gericht op diepere en technisch meer uitdagende blokken in Alberta en het noordoosten van British Columbia. De STEP heeft 282.500 pk, waarvan ongeveer 132.500 geschikt is voor dual-fuel. doelbenutting en economisch rendement.
(1) Zie niet-IFRS-metingen. (2) Een werkdag wordt gedefinieerd als alle coiled tubing- en breukbewerkingen die binnen een periode van 24 uur worden uitgevoerd, met uitzondering van ondersteuningsapparatuur.
De Canadese activiteiten bleven verbeteren in het derde kwartaal van 2021 in vergelijking met het derde kwartaal van 2021, met een omzetstijging van $ 38,7 miljoen of 86% in vergelijking met het derde kwartaal van 2020. Breken steeg met $ 35,9 miljoen, terwijl de omzet uit opgerolde buizen steeg met $ 2,8. Een stijging van $ miljoen vergeleken met dezelfde periode in 2020. Verhoogde boor- en voltooiingsactiviteit en onze klantenmix resulteerden in meer werkdagen voor beide servicelijnen.
Het Canadese bedrijf genereerde een aangepaste EBITDA van $ 17,3 miljoen (21% van de omzet) in het derde kwartaal van 2021, iets hoger dan de $ 17,2 miljoen (38% van de omzet) gegenereerd in het derde kwartaal van 2020. Ondanks hogere inkomsten bleef de aangepaste EBITDA ongewijzigd als gevolg van een lager CEWS in het kwartaal. Het derde kwartaal van 2021 omvatte CEWS van $ 1,3 miljoen vergeleken met $ 4,1 miljoen in het derde kwartaal van 2020. Het kwartaal werd ook beïnvloed door het herstel van beloningsgerelateerde voordelen en de terugdraaiing van loonterugbetalingen met ingang van 1 januari 2021. Hoewel de overhead- en SG&A-structuur zijn opgeschaald om meer veldactiviteiten te ondersteunen in vergelijking met het derde kwartaal van 2020, zet het bedrijf zich in voor het handhaven van een gestroomlijnde kostenstructuur.
De Canadese fracking-inkomsten van $ 65,3 miljoen stegen aanzienlijk in vergelijking met dezelfde periode in 2020, aangezien STEP vier spreads had in vergelijking met drie spreads in het derde kwartaal van 2020. Het redelijke gebruik van de servicelijn was 244 dagen, vergeleken met 158 ​​dagen in het derde kwartaal van 2020, maar werd beïnvloed door een periode van inactiviteit begin september. dit kwartaal ernstiger verstoord door de pandemie en aanhoudende prijsdruk. De inkomsten van $ 268.000 per dag stegen van $ 186.000 per dag in het derde kwartaal van 2020, voornamelijk als gevolg van een klantenmix die ertoe leidde dat STEP het grootste deel van het verpompte propmiddel leverde. Ongeveer 67% van de behandelingsputten is aardgas en condensaat in de Montney-formatie, de rest komt uit lichte olieformaties. in het noordwesten van Alberta en het noordoosten van British Columbia.
De bedrijfskosten nemen toe met de activiteit, waarbij de product- en verzendkosten het meest opvallen als gevolg van meer proppant geleverd door STEP. De loonkosten zijn ook hoger als gevolg van een groter personeelsbestand en een herstel van de vergoeding. Ondanks hogere kosten was de bijdrage van breekoperaties aan de bedrijfsresultaten hoger dan in het derde kwartaal van 2020 vanwege de hoge werkdruk en sterke operationele prestaties op klantlocaties.
De omzet uit Canadese opgerolde slangen in het derde kwartaal van 2021 bedroeg $ 18,2 miljoen, een stijging ten opzichte van $ 15,4 miljoen in dezelfde periode in 2020, met 356 werkdagen vergeleken met 319 dagen in het derde kwartaal van 2020.STEP exploiteerde gemiddeld zeven eenheden voor opgerolde buizen in het derde kwartaal van 2021, vergeleken met vijf eenheden een jaar eerder. personeelskosten, terwijl de mix van klanten en banen resulteerde in hogere product- en spiraalslangkosten. Het resulterende effect is dat de bedrijfsactiviteiten minder bijdroegen aan de Canadese prestaties in vergelijking met het derde kwartaal van 2020.
Q3 2021 vergeleken met Q2 2021 De totale Canadese omzet in Q3 2021 bedroeg $ 83,5 miljoen, een stijging ten opzichte van $ 73,2 miljoen in Q2 2021. Seizoen begint opnieuw met seizoenskortingen als gevolg van voorjaarsvakantie - omhoog. Dit werd gedreven door hogere kapitaaluitgaven door onze klanten als gevolg van de verbeterde grondstoffenprijsomgeving. Het aantal boorinstallaties in het derde kwartaal is meer dan verdubbeld van 71 in het tweede kwartaal van 2021 naar 150.
De aangepaste EBITDA voor het derde kwartaal van 2021 bedroeg $ 17,3 miljoen (21% van de omzet) vergeleken met $ 15,6 miljoen (21% van de omzet) voor het tweede kwartaal van 2021. De aangepaste EBITDA nam sequentieel toe naarmate de variabele kosten toenamen in verhouding tot de omzetstijging en de vaste kosten waren grotendeels consistent. 1.
Fracking ging door gedurende vier spreads, 244 dagen in Q3 2021 vergeleken met 174 dagen in Q2. De omzet van $ 65,3 miljoen steeg niet met het aantal werkdagen als gevolg van een daling van de omzet met 16% per dag. Hoewel de prijsstelling kwartaal-op-kwartaal constant bleef, hadden de klant en de werkmix minder pompvermogen en veldapparatuur nodig, wat resulteerde in lagere dagelijkse inkomsten. ton proppant per trap op 63 ton in Q3 2021 vergeleken met 275.000 ton per trap in Q2 2021 142 Ton.
De activiteiten op het gebied van coiled tubing bleven zeven coiled tubing-eenheden exploiteren met 356 werkdagen, wat een omzet van $ 18,2 miljoen genereerde in het derde kwartaal van 2021, vergeleken met $ 17,8 miljoen in het tweede kwartaal van 2021 met 304 werkdagen. Het gebruik werd grotendeels gecompenseerd door een daling van de omzet per dag van $ 59.000 naar $ 51.000 per dag in het tweede kwartaal als gevolg van toegenomen annulaire breukoperaties, waarbij minder coiled tubing string betrokken was cycli en lagere bijbehorende inkomsten.
Voor de negen maanden eindigend op 30 september 2021, in vergelijking met de negen maanden eindigend op 30 september 2020, stegen de inkomsten van de Canadese activiteiten voor de eerste negen maanden van 2021 jaar op jaar met 59% tot $ 266,1 miljoen. De inkomsten uit breken stegen met $ 92,1 miljoen, of 79%, als gevolg van hogere werkdagen in combinatie met hogere dagelijkse inkomsten, voornamelijk als gevolg van toegenomen proppant-workloads geleverd door STEP. De activiteiten op het gebied van opgerolde slangen verbeterden ten opzichte van het voorgaande jaar , met een omzetstijging van $ 6,5 miljoen, of 13%, als gevolg van hevige marktconcurrentie. Het aantal bedrijfsdagen steeg met slechts 2%, terwijl de dagelijkse omzet met 10% toenam als gevolg van bescheiden prijsverbeteringen en hogere bijdragen van vloeistof- en stikstofpompdiensten.
De aangepaste EBITDA voor de negen maanden eindigend op 30 september 2021 bedroeg $ 54,5 miljoen (20% van de omzet) vergeleken met $ 39,1 miljoen (23% van de omzet) voor dezelfde periode in 2020. De aangepaste EBITDA verbeterde doordat de omzetgroei sneller ging dan de kostengroei, aangezien de activiteiten de gestroomlijnde overhead en SG&A-structuur die in het voorgaande jaar waren geïmplementeerd, handhaafden. De bedrijfskosten werden beïnvloed door inflatoire druk op materiaalkosten als gevolg van wereldwijde beperkingen in de toeleveringsketen en de omkering van loonsverlagingen begin 2021. Aangepaste EBITDA voor de negen maanden eindigend op 30 september 2020 werd negatief beïnvloed door een ontslagvergoeding van $ 3,2 miljoen in verband met het aanpassen van de omvang van de activiteiten bij het begin van de pandemie. Voor de negen maanden eindigend op 30 september 2021 werd CEWS voor het Canadese bedrijf geregistreerd op $ 6,7 miljoen, vergeleken met $ 6,9 miljoen voor dezelfde periode in 2020.
De activiteiten van STEP in de VS begonnen in 2015 en leverden coiled tubing-diensten.STEP heeft 13 coiled tubing-installaties in de Permian en Eagle Ford Basins in Texas, de Bakken Shale in North Dakota en de Uinta-Piceance en Niobrara-DJ Basins in Colorado.STEP trad in april 2018 toe tot de Amerikaanse fracking-activiteiten. 250 HP's zijn geschikt voor dual-fuel. Fracking vindt voornamelijk plaats in de Permian en Eagle Ford-bassins in Texas. Het management blijft de capaciteit en regionale inzet aanpassen om het gebruik, de efficiëntie en het rendement te optimaliseren.
(1) Zie niet-IFRS-metingen. (2) Een werkdag wordt gedefinieerd als alle coiled tubing- en breukbewerkingen die binnen een periode van 24 uur worden uitgevoerd, met uitzondering van ondersteuningsapparatuur.
In het derde kwartaal van 2021, vergeleken met het derde kwartaal van 2020, bleven de Amerikaanse activiteiten trenden in verbeterde prestaties en aangepaste EBITDA. Stijgende grondstoffenprijzen zorgden voor een toename van boor- en voltooiingsactiviteiten, waardoor STEP zijn derde frackingvloot in het derde kwartaal van 2021 kon lanceren. De omzet voor de drie maanden eindigend op 30 september 2021 bedroeg $ 49,7 miljoen, een stijging van 184% ten opzichte van $ 17,5 miljoen in hetzelfde jaar. ten opzichte van het voorgaande jaar zag de economische activiteit in 2020 een toename als reactie op de ongekende afname van de pandemie. Vergeleken met het derde kwartaal van 2020 stegen de inkomsten uit breken met $ 20,1 miljoen en de inkomsten uit opgerolde slangen met $ 12 miljoen.
De aangepaste EBITDA voor de drie maanden eindigend op 30 september 2021 bedroeg $ 4,2 miljoen (8% van de omzet) vergeleken met een aangepast EBITDA-verlies van $ 4,8 miljoen (8% van de omzet) voor de drie maanden eindigend op 30 september 2020 - 27% van de inkomsten). van 2021, maar het werd steeds duurder om ervaren personeel aan te nemen en te behouden als gevolg van inflatie en wereldwijde vertragingen in de toeleveringsketen, evenals hogere materiaal- en onderdelenkosten als gevolg van hogere vergoedingen. De resultaten vormen een uitdaging voor de prestaties.
De inkomsten uit fracking in de VS bedroegen $ 29,5 miljoen, een stijging van 215% ten opzichte van dezelfde periode in 2020, aangezien STEP drie fracking-spreads hanteerde in vergelijking met slechts één vorig jaar. De fracking-activiteiten breidden zich geleidelijk uit in 2021, waarbij de servicelijn in staat was om 195 werkdagen te halen in het derde kwartaal van 2021, vergeleken met 39 in dezelfde periode in 2020. De omzet per dag daalde van $ 240.000 in het derde kwartaal van 202 0 tot $ 151 in het derde kwartaal van 2021 vanwege lagere proppant-inkomsten als gevolg van veranderingen in de klantenmix, aangezien klanten ervoor kozen om hun eigen proppant te kopen.
De bedrijfskosten stegen met het activiteitsniveau, maar minder dan de omzetgroei, wat resulteerde in een aanzienlijk hogere bijdrage van de bedrijfsactiviteiten aan de prestaties in de VS. Door een krappe arbeidsmarkt blijven de personeelskosten stijgen en nemen de doorlooptijden voor kritieke componenten toe, wat bijdraagt ​​aan de inflatoire druk op de kosten. De prijzen bleven stijgen, maar matigden door een licht overaanbod van apparatuur en een nog steeds concurrerende markt. De kloof zal naar verwachting kleiner worden in het vierde kwartaal en in 2022.
US coiled tubing zette zijn momentum voort met een omzet van $ 8,2 miljoen in 2020, een stijging ten opzichte van $ 8,2 miljoen in het derde kwartaal van 2020.STEP is uitgerust met 8 coiled tubing-units en heeft een looptijd van 494 dagen, vergeleken met 5 en 216 dagen in het derde kwartaal van 2020. De toename in gebruik werd gecombineerd met een omzet van $ 41.000 per dag, vergeleken met $ 38.000 in dezelfde periode een jaar geleden, aangezien in Noord-Dakota en Colorado begonnen de tarieven te stijgen. West-Texas en Zuid-Texas blijven sporadische activiteit en lage prijzen ondervinden als gevolg van gefragmenteerde markten en kleinere concurrenten die hun prijzen verlagen om een ​​hefboomeffect te krijgen. Ondanks hevige marktconcurrentie heeft STEP vooruitgang geboekt bij het veiligstellen van gebruik en prijsherstel vanwege zijn strategische marktaanwezigheid en reputatie voor uitvoering. Net als breken, worden opgerolde buizen geconfronteerd met hogere kosten in verband met arbeid, evenals materialen, onderdelen en staal voor de reeks van opgerolde buizen.
Q3 2021 vs. Q2 2021 Amerikaanse activiteiten voor de drie maanden eindigend op 30 september 2021 genereerde $ 49,7 miljoen op basis van hogere omzetverwachtingen voor het tweede kwartaal van 2021. De inkomsten van het werk toegenomen met $ 10,5 miljoen, terwijl opgerichte buisopbrengsten een toezicht op de buis van het buitendienst zijn en de activiteiten van het bedrijf zijn om te bruiken, een goed gepositioneerde buis van de taak van het gebruik van een buis van de taak van de werking van het gebruik van de werking van het gebruik van een herstel van de activiteiten en de activiteit van de stappen.
De aangepaste EBITDA steeg met $ 3,2 miljoen in het derde kwartaal van 2021 in vergelijking met het tweede kwartaal van 2021, aangezien het bedrijf de capaciteit en het gebruik kon verhogen met minimale verhogingen van de overhead- en SG&A-structuur. Deze bedrijven blijven gefocust op duurzame groei in de ondersteuningsstructuur terwijl ze prijsverbeteringen nastreven en een consistent werkplan voor de rest van het jaar en tot in 2022.
De toename van de spreads op derde breuken, in combinatie met een verschuiving in de klantenmix en een verbeterde vraag, resulteerde in hogere inkomsten uit breukdiensten. De servicelijn had 195 werkdagen in het derde kwartaal van 2021, vergeleken met 146 dagen in het tweede kwartaal van 2021. De omzet per dag steeg tot $ 151.000 van $ 130.000 in het tweede kwartaal als gevolg van verbeterde prijzen en meer proppantchemicaliën die worden weggepompt als gevolg van grotere werkdruk. De bijdrage van 's aan de Amerikaanse prestaties verbeterde, aangezien het tweede kwartaal van 2021 overgangskosten omvatte in verband met het opstarten van een derde breekvloot, als gevolg van hogere stromen uit de verkoop van propmiddel en chemicaliën en overeenkomstig lagere onderhoudskosten. De overheadkosten van de servicelijn namen toe om hogere activiteitsniveaus en extra machineparken te ondersteunen.
De omzet uit spiraalslangen in de VS steeg met $ 4,8 miljoen in vergelijking met het tweede kwartaal van 2021 als gevolg van toegenomen activiteitsniveaus, resulterend in 494 werkdagen in het derde kwartaal van 2021 vergeleken met 422 in het tweede kwartaal van 2021. De omzet uit spiraalslangen in het derde kwartaal bedroeg $ 41.000 per dag, een stijging ten opzichte van $ 36.000 per dag in het tweede kwartaal van 2021 als gevolg van hogere bijdragen van industriële stikstofdiensten en hogere recyclingkosten voor snaren.V De arbeidskosten bleven achtereenvolgens stabiel en stegen naarmate de activiteit toenam, maar de arbeidskosten, de grootste afzonderlijke kostenpost in de servicelijn, verbeterden de prestaties naarmate de omzet toenam.
Voor de negen maanden eindigend op 30 september 2021 in vergelijking met de negen maanden eindigend op 30 september 2020 De Amerikaanse omzet uit operaties voor de negen maanden eindigend op 30 september 2021 bedroeg $ 111,5 miljoen, terwijl in de negen maanden eindigend op 30 september 2021 Voor de negen maanden eindigend op 30 september 2020 de omzet $ 129,9 miljoen was. De daling was voornamelijk het gevolg van een verandering in de klantenmix, waarbij klanten ervoor kozen om hun eigen pro curing proppant. De Amerikaanse activiteiten verbeterden in het eerste kwartaal van 2020 totdat de pandemie leidde tot een ongekende daling van de economische activiteit en de grondstoffenprijzen tot historische dieptepunten, wat leidde tot een sterke vermindering van het boren en voltooiingen. In het tweede en derde kwartaal van 2021 waren er substantiële verbeteringen vergeleken met dezelfde periode in 2020, maar de activiteit keerde niet terug naar pre-pandemische niveaus. De recente verbetering van de inkomsten, samen met verbeterde vooruitzichten, is een positieve indicator van een aanhoudend herstel.
Op basis van sequentiële verbetering van de activiteit genereerden de Amerikaanse activiteiten een positieve aangepaste EBITDA van $ 2,2 miljoen (2% van de omzet) voor de negen maanden eindigend op 30 september 2021, vergeleken met een aangepaste EBITDA van $ 0,8 miljoen (2% van de omzet) voor dezelfde periode 1%) in 2020. De aangepaste EBITDA verbeterde licht als gevolg van verbeterde prijsstelling van apparatuur, lagere SG&A-structuur en verbeterde productverkoopstroom. Vanwege wereldwijde beperkingen in de toeleveringsketen is het bedrijf echter ziet inflatoire druk op materiaalkosten, evenals hogere compensatiekosten als gevolg van een concurrerende arbeidsomgeving. De negen maanden eindigend op 30 september 2021 omvatten ook incrementele kosten in verband met het activeren van extra capaciteit om aan de toenemende vraag naar onze diensten te voldoen.
De bedrijfsactiviteiten van het bedrijf staan ​​los van de activiteiten in Canada en de VS. Bedrijfskosten omvatten die met betrekking tot de betrouwbaarheid van activa en optimalisatieteams, en algemene en administratieve kosten omvatten die met betrekking tot het uitvoerend team, de raad van bestuur, kosten van openbare bedrijven en andere activiteiten die ten goede komen aan zowel de Canadese als de Amerikaanse activiteiten.
(1) Zie niet-IFRS-maatregelen. (2) Percentage van de aangepaste EBITDA berekend op basis van het totaalresultaat voor de periode.