Opgericht in 1993 door de broers Tom en David Gardner, helpt The Motley Fool miljoenen financiële vrijheid te bereiken via onze website, podcasts, boeken, krantencolumns, radioshows en premium investeringsdiensten.
Opgericht in 1993 door de broers Tom en David Gardner, helpt The Motley Fool miljoenen financiële vrijheid te bereiken via onze website, podcasts, boeken, krantencolumns, radioshows en premium investeringsdiensten.
U leest een gratis artikel met meningen die kunnen verschillen van de premium investeringsservice van The Motley Fool.Word vandaag lid van Motley Fool en krijg direct toegang tot onze topanalistenaanbevelingen, diepgaand onderzoek, investeringsbronnen en meer.kom meer te weten
Goedemorgen, iedereen, en welkom bij de Q1 2022 conference call en webcast van US Steel. Ter herinnering: het gesprek van vandaag wordt opgenomen. Ik zal het gesprek nu doorgeven aan Kevin Lewis, Vice President Investor Relations en Corporate FP&A. Ga alstublieft verder.
OKDank je, Tommy.Goedemorgen, en bedankt voor je deelname aan ons eerste kwartaal 2022 inkomensgesprek.De Verenigde Staten nemen vandaag deel aan de telefonische vergadering
Dave Burritt, President en CEO van Staal;Christine Breves, Senior Vice President en Chief Financial Officer;en Rich Fruehauf, Senior Vice President en Chief Strategy and Sustainability Officer. Vanmorgen hebben we dia's geplaatst bij de voorbereide opmerkingen van vandaag. Links en dia's van de telefonische vergadering van vandaag zijn te vinden op de beleggerspagina van US Steel onder Evenementen en presentaties.
Voordat we beginnen, wil ik u eraan herinneren dat een deel van de informatie die tijdens deze oproep wordt gepresenteerd, toekomstgerichte verklaringen kan bevatten die zijn gebaseerd op bepaalde veronderstellingen en die onderhevig zijn aan een aantal risico's en onzekerheden die worden beschreven in onze deponeringen met het effect van de Securities and Exchange Commission. De werkelijke toekomstige resultaten kunnen aanzienlijk verschillen. De toekomstgerichte verklaringen in ons persbericht dat gisteren is uitgegeven en onze opmerkingen van vandaag zijn gemaakt vanaf vandaag, en we zijn niet verplicht om ze bij te werken naarmate de feitelijke gebeurtenissen zich ontwikkelen. Ik zou nu de oproep willen doorgeven aan Dave Burritt, President en CEO van US Steel, die zal begin op dia 4.
Bedankt, Kevin, en bedankt voor je interesse in US Steel. Bedankt voor je tijd vanmorgen. Bedankt voor je voortdurende steun aan ons bedrijf.
Elk kwartaal laten we onze vooruitgang zien en we zijn blij dat we een update kunnen geven over nog een kwartaal met recordresultaten. Maar het belangrijkste is dat we in het kwartaal een record op het gebied van veiligheidsprestaties hebben gevestigd.
Steel, veiligheid staat altijd voorop. Bedankt aan het team van US Steel om veilig te blijven werken. Bedankt.
We weten allemaal dat operaties goed werken als de veiligheid hoog is. Uw harde werk en toewijding vormen de kern van ons succes. Laten we even de tijd nemen om onze collega's bij US Steel Europe te erkennen, die kampioenen op het gebied van veiligheid zijn en onze staalprincipes belichamen.
Ze belichamen onze gedragscode. Nu de menselijke tragedie in Oekraïne dicht bij huis in Oost-Slowakije plaatsvindt, namens het hele leiderschapsteam van US Steel, danken we u voor de steun en hulp die u hebt geboden - de steun en veerkracht die u uw buren de afgelopen maanden hebt geboden. Hier heeft u bewezen in staat te zijn om zeer verontrustende en ontwrichtende gebeurtenissen te boven te komen. Kijkend naar de hele onderneming, verwachten we dat 2022 opnieuw een uitzonderlijk sterk jaar wordt voor de VS.
staal. We hebben ons beste eerste kwartaal ooit geleverd en hopen dat opnieuw te doen door ons beste tweede kwartaal ooit te leveren, waarmee we naar verwachting het EBITDA-record van vorig jaar in het tweede kwartaal zullen overtreffen. US Steel leverde een EBITDA van $ 6,4 miljard en een vrije kasstroom van $ 3,7 miljard over de volgende 12 maanden, wat onze best-in-class strategie en evenwichtige kapitaalallocatie aanstuurt.
Het beste voor iedereen, wat ons de mogelijkheid geeft om onze transitie naar een minder kapitaal- en koolstofintensief bedrijf voort te zetten terwijl we de beste staalconcurrent zijn. Om de beste te zijn, combineren we een krachtige, complexe, goedkope en zeer geavanceerde kleine fabriek en ons unieke goedkope ijzererts om een ​​economische motor te creëren die onze klanten de beste service biedt. Om de beste ondersteuning te bieden aan onze werknemers, en natuurlijk het beste rendement voor onze aandeelhouders voor onze werknemers. waar we wonen en werken. We rekenen met name op aanhoudende sterke steun van de Verenigde Staten
De overheid zorgt voor een gelijk speelveld. We hebben sterke handelshandhaving nodig om gehoor te geven aan de oproep van de regering tot actie tegen klimaatverandering. We weten dat regeringen de rol kennen die staal speelt in onze nationale en economische veiligheid, en de kansen die we hebben om acties te blijven bevorderen die staal duurzamer maken. We zijn tevreden met het werk van onze minister van Handel en Amerika
handelsvertegenwoordiger. We hopen dat hun sterke leiderschap en handhaving zullen voortduren. Onze klanten, werknemers en aandeelhouders rekenen er allemaal op. Onze belanghebbenden verwachten ook van ons dat we de best mogelijke service leveren door ons concurrentievoordeel in Noord-Amerika's goedkoopste ijzererts, kleine staalproductie en eersteklas afwerking uit te breiden, terwijl we onze evenwichtige strategie voor kapitaaltoewijzing uitvoeren.
Het werk dat we aan onze balans hebben verzet en onze optimistische vooruitzichten voor 2022 stellen ons in een sterke positie om oplossingen te bieden die ons concurrentievoordeel vergroten, terwijl we een evenwichtige strategie voor kapitaalallocatie behouden, inclusief een aanzienlijke toename van het directe rendement voor aandeelhouders. We zeggen graag dat als we het goed doen, jij het ook goed doet, en ik ben blij dat we onze klanten kunnen blijven belonen door niet alleen geweldige staaloplossingen voor onze klanten te leveren, een recordwinstdeling voor onze werknemers, maar ook beter voor onze aandeelhouders.Directe terugkoop van eigen aandelen.Meer dan ooit is het leveren van de beste strategie voor iedereen de juiste weg voorwaarts. Laten we naar dia 5 gaan, waar ik de belangrijkste boodschappen van de telefonische vergadering van vandaag zal presenteren.
Ten eerste hebben we recordresultaten voor het eerste kwartaal behaald. Zoals eerder vermeld, verwachten we ook recordresultaten voor het tweede kwartaal. Als we onze verwachte resultaten voor het tweede kwartaal behalen, hebben we de beste financiële prestaties over 12 maanden in de geschiedenis van het bedrijf. Vervolgens, zoals ik eerder in mijn presentatie heb vermeld, hebben we een sterke uitvoering in het hele bedrijf en integreren we een portefeuille van gedifferentieerde activa om winstgevende staaloplossingen te leveren voor mens en planeet.
Ten slotte keren we kapitaal terug naar de aandeelhouders in overeenstemming met ons kader voor kapitaaltoewijzing. Later zullen we enige tijd besteden aan het samenvatten van onze concurrentiepositie en unieke klantwaardepropositie in elk segment. Tot slot tonen we de veerkracht van onze strategie en behouden we de financiële kracht terwijl we doorgaan met het uitvoeren van de transformatie van ons bedrijfsmodel, waardoor we onze strategische investeringen op tijd en binnen budget kunnen voltooien. We blijven geloven dat de markt onze strategische positie en waardering aanzienlijk aan het devalueren is, waardoor het terugkopen van aandelen een voortdurende bron van enorme waardecreatie op lange termijn wordt.
Ga naar financiële prestaties op dia 6. Het eerste kwartaal bood uitdagingen voor onze sector en ons bedrijf, inclusief normale seizoenseffecten versterkt door volatiliteit en verstoringen in de toeleveringsketen. Bij US Steel zien we elke uitdaging als een kans, en we behaalden een record nettowinst in het eerste kwartaal, een record aangepaste EBITDA in het eerste kwartaal en een recordliquiditeit.
Het belangrijkste is dat we recordwinsten hebben omgezet in een sterke vrije kasstroom van meer dan $ 400 miljoen in het kwartaal. Onze sterke vrije kasstroom liet ons aan het einde van het kwartaal $ 2,9 miljard aan contanten over ter ondersteuning van onze beste ondersteuning voor alle investeringen en een evenwichtige benadering van kapitaaltoewijzing. Vooruitkijkend naar het tweede kwartaal verwachten we dat elk van onze segmenten zal bijdragen aan een hogere EBITDA in het tweede kwartaal. bedrijfssegmenten door gebruik te maken van onze unieke mogelijkheden en hoe we US
De voordelen van staal voldoen aan de behoeften van onze klanten. Laten we beginnen met de sector Noord-Amerikaanse platte producten op dia 8. Ons segment Noord-Amerikaanse platte producten is een sleutelelement van onze beste service voor alle strategieën, aangezien we doorgaan met het benutten van ons goedkope ijzererts en onze geïntegreerde staalproductiemiddelen om een ​​gevarieerde klantenmix te bedienen met verschillen in staalkwaliteit. De eisen worden steeds hoger. We voorzien onze klanten van staal dat wordt gewonnen, gesmolten en geproduceerd in de VS. de recente verstoringen in de wereldwijde toeleveringsketens van metalen.
Onze gestructureerde langetermijnposities in ijzererts zijn een bron van waardecreatie op de lange termijn, terwijl we ons concurrentievoordeel blijven uitbreiden om steeds meer te profiteren van onze kleine staalfabrieken. In februari kondigden we de eerste stap aan in onze metaalstrategie, de bouw van een pig-machine in onze Gary Works-fabriek. Onze investering in Gary's ruwijzercapaciteit is een kapitaalarme investering die aanzienlijke voordelen kan opleveren voor het hele bedrijf. Ten eerste zal het overtollige hoogovencapaciteit in de Gary-fabriek gebruiken om ruwijzer te produceren zonder staalproductiecapaciteit op te offeren.
The Gary plant is long iron, which means the facility produces more liquid iron than the steel mill consumes to produce steel.By installing pig iron machines, we can increase blast furnace utilization and create efficiencies within our flat rolling division.Second, this pig iron investment, which is expected to start production in early 2023, will meet up to 50% of Big River Steel's ore-based metal needs, meaning it can replace up to 50% of third-party sourced pig iron, DRI, HBI or plain scrap.us
Staal heeft een unieke kans om eigendom van goedkoop ijzererts om te zetten in grondstof voor een groeiende vloot van elektrische vlamboogovens. We zullen doorgaan met het evalueren van aanvullende mogelijkheden om onze zelfvoorziening verder te verbeteren en meer gedifferentieerde middelen vrij te maken. Onze geïntegreerde staalproductievoetafdruk wordt ook hervormd. We hebben de moeilijke maar noodzakelijke beslissing genomen om ons complex te herpositioneren door onze hoogovenvoetafdruk omlaag te brengen in de kostencurve en onze capaciteit te vergroten.
Onze verbeterde capaciteiten omvatten onze ultramoderne afwerkingslijnen om de hoogwaardige staalsoorten te produceren die onze klanten, met name auto- en verpakkingsklanten, alleen in de beste omstandigheden nodig hebben. OEM's in de auto-industrie hebben historisch gezien de grootste vraag naar geavanceerd hoogwaardig staal, maar onze zakelijke en commerciële ontwikkelingsinspanningen identificeren snel andere eindmarkten die profiteren van geavanceerd hoogwaardig staal. Onze klanten vertellen ons keer op keer dat we de leider zijn in geavanceerd hoogwaardig staal en dat ons aandeel blijft groeien. sterkte staal in het eerste kwartaal van 2022 dan in het eerste kwartaal een jaar geleden.
De vooruitgang die we hebben geboekt in ons Noord-Amerikaanse Flat Mill-segment heeft de winstgevendheid en veerkracht verbeterd. In het eerste kwartaal bereikten we een relatief vlakke gemiddelde verkoopprijs in vergelijking met het vierde kwartaal van vorig jaar, ondanks een daling van de spotprijzen met 34%. Dankzij onze contractpositionering konden we een EBITDA voor het eerste kwartaal genereren die meer dan drie keer zo hoog was als de resultaten van het eerste kwartaal van vorig jaar en resulteerde in een EBITDA-marge van meer dan 20%. .
Wederom leverde Great River Steel toonaangevende financiële resultaten. De EBITDA-marge van het segment in het eerste kwartaal was 38%, of 900 basispunten, hoger dan die van de beste kleine fabrieksconcurrenten. De ongeëvenaarde proces- en productinnovatie van Big River Steel, in combinatie met zijn vermogen om duurzaam staal te produceren met 75% minder uitstoot van broeikasgassen dan traditionele geïntegreerde staalproductie, maakt van Big River Steel een platform om met zijn klanten mee te groeien. de bredere markt voor elektrisch staal.
Het zijn klanten die onze acties sturen en onze investeringen in niet-korrelgeoriënteerd of NGO-elektrische staalsoorten informeren. We twijfelen er niet aan om sneller te gaan en zonder te wachten op wat autoklanten zullen doen. Onze nauwe relaties met OEM's maken ons enthousiast en vol vertrouwen dat de dunnere, bredere NGO-elektrische staalsoorten die bij Big River Steel worden geproduceerd, aan de behoeften van onze klanten zullen voldoen, omdat we weten waar ze naartoe gaan. Klanten hebben tijd vrijgemaakt voor de nieuwe NGO-lijn van wereldklasse, die op tijd en binnen het budget wordt gebouwd om in het derde kwartaal van 2023 te starten.
We breiden ook onze galvanisatieactiviteiten met toegevoegde waarde uit in verzinkingscapaciteit, opnieuw in lijn met de berichten van onze klanten, om te voldoen aan de groeiende vraag in de bouw-, elektrische en automobielsector. Deze investering valt ook binnen het budget en op tijd voor de lancering in het tweede kwartaal van 2024. Gezien onze tijdige acquisitie van Big River Steel vorig jaar en het snelle succes dat we samen hebben gehad, hebben we eerder in het laatste kwartaal de eerste spade geslagen op Small Mill 2, gelegen op de bestaande campus van Big River Steel.
Gecombineerd noemen we Big River Steel en Small Roller 2 Big River Steel Works, dat naar verwachting in 2026 een jaarlijkse EBITDA van $ 1,3 miljard zal opleveren en in staat zal zijn om 6,3 miljoen ton staal te produceren. We blijven zeggen dat het niet gaat om groter worden, maar om beter worden.
We weten wat onze klanten willen om op een duurzame manier staal van hoge kwaliteit te produceren om hen te helpen hun koolstofarme doelen te bereiken. Daarom waren we zo blij toen Big River Steel werd gecertificeerd als een verantwoorde staalfabriek, Noord-Amerika is de eerste en enige staalfabriek die dit doet. Klanten hebben strikte, onafhankelijk geverifieerde criteria nodig om hun keuzes te onderbouwen over hoe ze met leveranciers moeten werken, en ResponsibleSteel biedt een gemeenschappelijk platform in de hele staalwaardeketen. De ResponsibleSteel-standaard is gebaseerd op 12 principes en omvat een breed scala aan normen die de kernelementen van milieu, maatschappij en bestuur of ESG verantwoordelijkheid. Deze onderscheiding bevestigt ons leiderschap in het leveren van duurzame producten en processen aan onze klanten, evenals onze toewijding aan ESG.
We zijn van plan om de Responsible Steel Facility-certificering aan te vragen voor Small Mill 2, op tijd voor de geplande start in 2024. Als innovatieve staalproducent stelt Big River Steel nieuwe doelnormen voor Noord-Amerika. Laten we het nu hebben over ons Europese segment op dia 10, de gouden standaard voor geïntegreerde staalproductie in Oost-Europa.
De afgelopen maanden hebben onze teams in Slowakije en de Verenigde Staten heel hard gewerkt om de impact van de Russische invasie van Oekraïne op onze toeleveringsketen voor grondstoffen te verzachten. We maken gebruik van nieuwe en bestaande relaties om de aanvoer van ijzererts, steenkool en andere grondstoffen veilig te stellen, terwijl we op winstgevende wijze aan de vraag van de klant blijven voldoen. Ondanks het aanhoudende conflict in Oekraïne blijft ons bedrijf werken met een hoge bezettingsgraad en blijft het een belangrijke staalproducent en een vertrouwde leverancier voor klanten in Slowakije, Tsjechië, Polen, Hongarije en West-Europa. We zullen deze gemeenschappen blijven bedienen en blijven ondersteunen de Slowaakse economie en gemeenschap.
Gedurende de hele cyclus hebben onze activiteiten in Slowakije solide inkomsten en een vrije kasstroom laten zien, waarbij het eerste kwartaal het op twee na beste kwartaal in de geschiedenis was. Tot slot, dia 11, onze buizensectie. Onze buizensectie heeft een aantal moeilijke marktomstandigheden doorgemaakt, maar ik ben zeer tevreden over hun vermogen om door te zetten.
Welnu, de tijd is gekomen en ons buizensegment levert een lucratieve dienst aan het herstel van de Amerikaanse energiemarkt. De elektrische vlamboogoven van Fairfield, die in 2020 in gebruik is genomen, verhoogt de productie-efficiëntie door het hele proces van begin tot eind te beheersen. Dit biedt klanten snellere responstijden in plaats van te vertrouwen op derden om de substraten te leveren die nodig zijn voor naadloze buisproductie.
Geïnsourcede productierondes gekoppeld aan eigen connectiviteit, waaronder API, semi-geavanceerde en geavanceerde connectiviteit, creëren een uitgebreide reeks oplossingen voor klanten. In het eerste kwartaal verdubbelden de EBITDA-prestaties van het Tubes-segment ten opzichte van het voorgaande kwartaal, en we verwachten een aanhoudende verbetering in het tweede kwartaal. Ik heb het gezegd en ik zeg het nog een keer. Dit is niet het Amerika van je betovergrootvader
staal.Ga naar kapitaaltoewijzing op dia 12.Onze prioriteiten voor kapitaaltoewijzing liggen duidelijk op schema.De balans blijft sterk en in lijn met onze conjunctuurgezuiverde schuld- en EBITDA-doelstellingen.
Ons kassaldo aan het eind blijft hoger dan onze kapitaaluitgaven voor de komende 12 maanden, waardoor we verzekerd zijn van een optimale financiering voor alle strategische investeringen. We verwachten dat we onze aandeleninkoop in het tweede kwartaal aanzienlijk zullen verhogen naarmate onze doelstellingen voor kapitaaltoewijzing worden gehaald. We verwachten momenteel meer cash terug te geven dan we momenteel verwachten om in het tweede kwartaal een vrije kasstroom te genereren, en we zullen blijven profiteren van onze misplaatste waardering. Voor herhaling vatbaar.
Als we het goed doen, doe jij het goed, en wij doen het heel goed. Onze beste dagen komen eraan. We weten waar we naartoe gaan en we integreren een goedkope portfolio met hoge capaciteit en breiden ons unieke concurrentievoordeel uit. Christie zal nu onze resultaten over het eerste kwartaal en de verwachtingen voor het tweede kwartaal presenteren.
Bedankt, Dave. Ik begin met dia 13. De omzet in het eerste kwartaal was $ 5,2 miljard, wat een aangepaste EBITDA van $ 1,337 miljard ondersteunde in het eerste kwartaal, ons meest winstgevende eerste kwartaal ooit. De EBITDA-marge van het bedrijf was 26% en de aangepaste winst per verwaterd aandeel was $ 3,05.
De vrije kasstroom voor het eerste kwartaal bedroeg $ 406 miljoen, inclusief $ 462 miljoen aan werkkapitaalinvesteringen, voornamelijk gerelateerd aan inventaris. Op segmentniveau rapporteerde Flat een EBITDA van $ 636 miljoen en een EBITDA-marge van 21%. De contractherstellingen voor een vaste prijs in 2022 waren aanzienlijk hoger, weerspiegeld in onze jaar-op-jaar ASP-groei, die de seizoensgebonden tegenwind die typisch is voor onze ijzerertsactiviteiten in het eerste kwartaal ruimschoots compenseerde. Voor de rest van het jaar, onze eigen low-cost ijzererts en jaarlijkse contractkolen positioneren ons goed in de huidige omgeving van stijgende grondstofkosten.
Onze vlakwalsactiviteiten blijven goed presteren en liggen op schema voor een nieuw record in 2022. In het segment van de kleine walserij rapporteerden we een EBITDA van $ 318 miljoen en een EBITDA-marge van 38%, wat weer een kwart van de sector vertegenwoordigt - toonaangevende margeprestaties van kleine walserijen. In Europa leverden onze activiteiten in Slowakije een EBITDA van $ 287 miljoen, meer dan het dubbele van de prestaties van het eerste kwartaal van vorig jaar en, zoals Dave zei, het derde beste kwartaal ooit. In slangen hebben we onze prestaties het afgelopen kwartaal meer dan verdubbeld, genereren van een EBITDA van $ 89 miljoen, voornamelijk als gevolg van hogere prijzen op de OCTG-markt, nieuwe handelscases voor OCTG-import en inspanningen om onze kostenstructuur te verbeteren en uit te breiden in de afgelopen jaren.Zeer winstgevend verbonden bedrijf.
Onze resultaten voor het eerste kwartaal zijn nog maar het begin van wat US Steel verwacht opnieuw een uitzonderlijk jaar te worden. In het tweede kwartaal kende ons vlakwalssegment de grootste stijging in portefeuille en EBITDA in vergelijking met het eerste kwartaal. Hogere verkoopprijzen op de spotmarkt en toegenomen vraag, vaste kosten voor ijzererts en steenkool, en gebrek aan seizoensinvloeden in de ijzerertswinning zouden allemaal moeten bijdragen tot een aanzienlijke verbetering van de EBITDA op kwartaalbasis.
Onze kleine fabrieksdivisie zal naar verwachting ook een hogere productie en hogere verkoopprijzen realiseren. We verwachten dat hogere grondstofkosten de verwachte commerciële wind in de rug grotendeels zullen compenseren. In Europa wordt verwacht dat de aanhoudend gezonde vraag en hogere prijzen hogere grondstofkosten zullen compenseren, met name ijzererts en steenkool uit alternatieve aanvoerroutes. We verwachten momenteel dat de EBITDA in het tweede kwartaal het op een na beste kwartaal ooit zal zijn voor onze Slowaakse activiteiten.
In ons buizensegment verwachten we aanhoudende financiële verbetering, voornamelijk door hogere verkoopprijzen, sterkere handelshandhaving en aanhoudende voordelen van structurele kostenverbeteringen. Dit wordt slechts gedeeltelijk gecompenseerd door de hogere schrootkosten voor onze EAF's. Al met al verwachten we momenteel dat de aangepaste EBITDA in het tweede kwartaal hoger zal zijn dan het eerste en het beste resultaat voor het tweede kwartaal. Dave, terug naar jou.
Bedankt, Christy. Voordat we vragen beginnen te stellen, wil ik een paar minuten de tijd nemen om dia 14 te begrijpen. We zijn bezig met het herpositioneren van ons toekomstige bedrijf en het uitvoeren van onze beste strategie is essentieel om deze kans te bieden aan onze klanten en onze collega's, voor onze aandeelhouders en voor de gemeenschappen waarin we leven en werken. We voeren belangrijke elementen van onze strategie op tijd en binnen het budget uit, waaronder het uitbreiden van ons concurrentievoordeel in goedkoop ijzererts, kleinschalige staalproductie en de beste afwerkingsmogelijkheden.
Terwijl we onze aangekondigde strategische investeringen uitvoeren, zullen we ongeveer $ 880 miljoen aan extra jaarlijkse EBITDA en inkomsten opleveren wanneer onze ruwijzerinvestering in Gary Works in 2023 online komt. We grijpen elke dag het moment aan, bouwen aan momentum en hebben een sterk team om onze doelen te bereiken. Onze strategie is goed en 2021 is slechts de eerste stap in onze zoektocht naar het beste. Laten we, nu dat uit de weg is, naar de Q&A gaan.
OKBedankt, Dave.De afgelopen twee jaar heeft de wereldwijde pandemie een grote impact gehad op de manier waarop we omgaan met onze belangrijkste belanghebbenden.In de VS.
Steel, we hebben gedistribueerd werk omarmd om dichter bij onze klanten te staan ​​en de productiviteit, tevredenheid en het behoud van onze werknemers te vergroten. We zijn nog nooit zo verbonden geweest als organisatie, nauwer betrokken bij onze klanten, of meer gericht op het vinden van een nieuwe pool van talent voor onze organisatie. In die geest, en om ervoor te zorgen dat we nieuwe manieren creëren om met onze aandeelhouders in contact te komen, zijn we een partnerschap aangegaan met Say Technologies om rechtstreeks vragen van investeerders te beantwoorden tijdens de telefonische vergadering van vandaag. Met behulp van het Say Technologies-platform konden investeerders de afgelopen week kwesties indienen en erover stemmen.