The Motley Fool ble grunnlagt i 1993 av brødrene Tom og David Gardner, og hjelper millioner av mennesker med å oppnå økonomisk frihet gjennom nettstedet vårt, podkaster, bøker, avisspalter, radioprogrammer og premium investeringstjenester.
The Motley Fool ble grunnlagt i 1993 av brødrene Tom og David Gardner, og hjelper millioner av mennesker med å oppnå økonomisk frihet gjennom nettstedet vårt, podkaster, bøker, avisspalter, radioprogrammer og premium investeringstjenester.
Du leser en gratis artikkel med meninger som kan avvike fra The Motley Fools premium investeringstjeneste. Bli medlem av Motley Fool i dag og få umiddelbar tilgang til toppanalytikeranbefalinger, grundig forskning, investeringsressurser og mer. Finn ut mer
God morgen og velkommen til telefonkonferansen med Chart Industries, Inc. i henhold til resultatene fra tredje kvartal 2021. [Merknader til operatører] Selskapets kunngjøring og ytterligere avklaringer ble publisert i morges. Hvis du ikke mottok pressemeldingen, kan du få tilgang til den ved å besøke Charts nettsted på www.chartindustries.com. Dagens telefonkonferanse vil være tilgjengelig etter samtalen frem til torsdag 28. oktober 2021.
Informasjon om opptakene er inkludert i selskapets pressemelding. Før vi begynner, vil selskapet minne deg på at de ahistoriske uttalelsene som ble gitt på denne telefonkonferansen faktisk er fremtidsrettede uttalelser. Se informasjon om fremtidsrettede uttalelser og risikofaktorer i selskapets resultatregnskap og nylige innleveringer til Securities and Exchange Commission. Selskapet påtar seg ingen forpliktelse til å offentlig oppdatere eller revidere fremtidsrettede uttalelser.
Takk Gigi. God morgen alle sammen, og takk for at dere ble med oss ​​i dag på vår samtale om inntjening for tredje kvartal 2021 og oppdaterte våre utsikter for 2022. Jeg er med i dag på samtalen med Joe Brinkman, veteran fra Chart Industrial Gases og nå vår finansdirektør, som vil gi dere kvartalsresultater senere på samtalen. Dagens diskusjon er todelt og ligner sikkert på det dere har hørt fra andre selskaper. For det første, de kortsiktige makroutfordringene vi møtte i tredje kvartal, deres innvirkning på kvartalet vårt, og tiltakene vi har tatt og fortsetter å ta for å ri av stormen og levere strukturelt sterkere inntjening, slik vi forventet i årene fremover. For det andre ser vi fortsatt sterk aktivitet på et bredt spekter av ordrer, og alle indikatorer peker på fortsatt underliggende etterspørsel etter produktene våre.
Så, med utgangspunkt i det fjerde lysbildet av tilleggspakken som ble lansert i dag. Ordreboken vår på 350 millioner dollar i tredje kvartal 2021 viser fortsatt vekst i etterspørselen på tvers av virksomheten, godt over forventningene våre ved starten av kvartalet, gitt at vi ikke forventet eller mottok store ordrer på flytendegjøring i tredje kvartal. Forventningene våre er omtrent 300 millioner dollar. Ordrene dette kvartalet var 33 % høyere enn i tredje kvartal 2020, noe som resulterer i at ordreboken vår hittil i år er 53 % høyere enn i de ni første månedene av 2020. I tillegg økte ordrene for spesialprodukter med mer enn 100 % dette kvartalet sammenlignet med tredje kvartal 2020, og mer enn 150 % hittil i år. Cryo Tank Solutions hadde også imponerende vekst i disse periodene, opp 35 % i kvartalet og 53 % på ni måneder.
Ordrer i tredje kvartal bidro til vårt fjerde rekordkvartal på rad med ordrebeholdning, nå over 1,1 milliarder dollar, noe som styrker vår tillit til utsiktene våre for 2022 og at vi nå ser høyere nivåer av ordreaktivitet i en kvartalsvis stabil trend. Hvis vi peker på venstre side av lysbilde fire, indikerer dette hva vi anser som det nye normale nivået av kvartalsvise ordrer som vi forventer. Før COVID og før den rene energiæraen, eller mellom 2016 og 2019, overstiger den gjennomsnittlige kvartalsvise ordrebeholdningen på 238 millioner dollar nå konsekvent 300 millioner dollar per kvartal. Det er noen andre ting å se etter i ordrehåndteringen vår dette kvartalet. Vi la inn 60 ordrer verdt over 1 million dollar hver i tredje kvartal og 152 i år. Tredje kvartal var andre kvartal på rad for oss med 60 ordrer verdt over 1 million dollar. Vi mottok også 20 nye ordrer og 65 ordrer fra nye kunder.
Fra begynnelsen av året og frem til tredje kvartal 2021 oversteg alle våre bestillinger for spesialproduktkategorier de tilsvarende bestillingsnivåene for hele 2020. Med andre ord, i løpet av årets ni første måneder oversteg antallet bestillinger for spesialprodukter i alle disse kategoriene tallet for hele 12-månedersperioden i 2020. Bestillingene for drikkevarer i tredje kvartal økte med 68 % sammenlignet med tredje kvartal 2020, drevet av raskere bestillinger og leveranser, og gitt dagens materialkostnadsnivåer. Som et resultat opplevde deler av virksomheten ikke en nedgang i lønnsomheten på grunn av en økning i materialkostnader. Vi begynner å se en viss bedring, om enn senere enn vi forventet, i tradisjonelle olje- og gassmarkeder, inkludert naturgassleting og kompresjon, der luftkjølte varmevekslere hadde de høyeste bestillingsvolumene i to måneder av 2020–2021, beklager. I august og september var tredje kvartal 2021 kvartalet med flest bestillinger for luftkjølte varmevekslere.
Nok et eksempel der produktene våre ikke er koblet sammen på molekylært nivå. Så lenge energiomstillingen fortsetter, vil vi dra nytte av utvinningen av olje. La oss nå se på detaljene i kostnadsbyrden og hvilke tiltak som er iverksatt for å oppveie den forventede ytterligere belastningen på disse høyere enn forventede kostnadene i lysbilde 5 og 6. Selv om vi forventer at tredje kvartal 2021 vil være det laveste nivået av negativ innvirkning på marginen på grunn av disse kostnadsproblemene, ettersom noen av disse problemene er løst – fullstendig redusert, andre gjenstår og vil bli lettet etter hvert som kompenserende tiltak iverksettes – forventer vi at marginene vil forbedres i påfølgende kvartaler, men vi justerer også vår veiledning for neste kvartal, inkludert endringer i salgstidspunkt og prispress. Vi har tidligere uttalt at vi forventer at tredje kvartal 2021 vil overvåke om materialkostnader og tilgjengelighet forbedres eller forverres, og deretter reagere raskt. Ting ble enda verre dette kvartalet.
Til tross for sterk vekst i ordre og ordrebeholdning, påvirket logistikk- og arbeidsproblemer i forsyningskjeden resultatene våre. Vi reagerte raskt med påslag, ytterligere prisøkninger og lavere driftskostnader, men ingen av våre tiltak i løpet av kvartalet hadde en umiddelbar innvirkning på inntjeningen i kvartalet. Vi prognostiserer for tiden pågående arbeid og påslagstider samt normalisert arbeids- og driftseffektivitet, noe som resulterer i en tilbakevending til typiske marginer. Det første trinnet starter i fjerde kvartal og fortsetter gjennom andre kvartal 2022, som er inkludert i prognosen vår for 2022. La oss ta et skritt tilbake og forstå problemene og hva vi gjør med dem. Lysbilde 5, linje én, viser hvordan materialkostnadene fortsatte å stige raskt i tredje kvartal 2021, med utgifter til rustfritt stål, aluminium og karbonstål som økte med henholdsvis 12 %, 18 % og 24 % fra 30. juni til 30. september. Siden 1. juli har vi gjennomført en storstilt prisøkning.
Vi så ikke noe stort skifte i tredje kvartal gitt tidsforsinkelsen og de kvartalsvise kostnadsøkningene. I tillegg begynte vi å legge til et tillegg på alle nye bestillinger fra midten av tredje kvartal 2021 og økte prisene igjen i oktober 2021. Vårt designarbeid lar deg sette gjeldende priser for materialer i løpet av søknadens gyldighetsperiode. Derfor har alle disse tilbudene også blitt oppdatert. Den andre raden viser forstyrrelser i forsyningskjeden, det være seg havnebelastning, sjåfører, lastebiler, containere, tilgjengelighet av materialer. Ingen av disse er åpenbart relevante for diagrammet, og teamet vårt jobber med å redusere tidsforskjeller i salg på grunn av forstyrrelser i forsyningskjeden. Dette stimulerer imidlertid ytterligere vår kamp for sikkerhetslager, som igjen påvirker fri kontantstrøm på kort sikt. Når vi snakker om tilgjengeligheten av sjåfører og lastebiler, viser den tredje raden et ofte mindre omtalt, men svært ødeleggende, uventet problem som vi opplevde mellom 11. august og 7. oktober.
Våre leverandører av industrigass har innført en force majeure-hendelse på nitrogen- og argonforsyninger til industrigasskunder, inkludert oss, på grunn av den økte etterspørselen etter oksygen på grunn av COVID-19, spesielt i USA. Selv om vi har privilegiet å bruke en av våre egne kryogeniske lastebiler i vår leasede flåte og ansette en sertifisert sjåfør for å levere naturgass gjennom distribusjonsnettverket vårt for å holde produksjonen i gang, har denne feilen absolutt økt driftskostnadene og ineffektiviteten vår. På den positive siden ble denne force majeure-hendelsen opphevet 7. oktober, og distribusjonen er nå tilbake til det normale. Gå til sjette lysbilde, fjerde rad. Vi står overfor problemer med tilgjengelighet og kostnader til arbeidskraft, inkludert virkningen av COVID-19 på arbeidsstyrken.
Vi mener vi har tatt tilstrekkelige skritt for å sikre at vi ikke ble påvirket av arbeidskraftproblemer i fjerde kvartal, med unntak av en direkte økning i timelønn, som ikke er midlertidig og ble implementert i tredje kvartal som svar på å beholde og ansette et stort antall produksjonsmedarbeidere. I løpet av kvartalet ansatte vi 372 personer, og mer enn 98 % er fortsatt med oss. Selv om vi vil fortsette å øke lønningene, brukte vi også innrulleringsinsentiver i løpet av kvartalet, noe som påvirket kostnadene negativt, men ikke ble inkludert i grunnlønnen. Det andre arbeidsstyrkeproblemet som forbedret seg betydelig i oktober, er den nye bølgen av COVID-19 ved våre amerikanske produksjonsanlegg. Fra 1. august til 30. september var gjennomsnittlig 3,7 % av produksjonsansatte ved våre kritiske amerikanske anlegg fraværende i en uke på grunn av COVID-19.
Vi har hatt svært få direkte ansatte i disse butikkene siden oktober. Dette skapte ytterligere driftsmessig ineffektivitet, endringer i planleggingen og ekstra skift ettersom vårt direkte arbeid strakte seg over forskjellige områder av butikken. I løpet av kvartalet ble to av våre produksjonsanlegg kortvarig stengt ned på grunn av orkanen Ida, noe som resulterte i tapte åpningstider. Dette er midlertidige effekter uten varig eller permanent skade eller effekt. Til slutt forventer og planlegger vi å fortsette å håndheve Kinas energilovgivningstiltak ved våre kontorer i Kina. Der det er nødvendig har vi utviklet en rekke avbøtende strategier. Men på dette tidspunktet vil den ukentlige strømforsyningen for vår kinesiske virksomhet være fem normale, to grenser eller fire normale, tre grenser, og hvis den nåværende situasjonen forblir uendret i løpet av kvartalet, vil vi nå midtpunktet i vårt fjerde kvartal uten ytterligere begrensninger. Kinesisk prognose.
Vi – vi har kontinuerlig reagert på endringer i materialkostnader og andre kostnadsendringer med prisøkninger og tillegg. Du kan se økningen i materialkostnader i den øverste halvdelen av lysbildet i lysbilde 7. Siden begynnelsen av året har våre tre hovedkategorier av råvarer: rustfritt stål, aluminium og karbonstål vokst med henholdsvis 33 %, 40 % og 65 %. I løpet av de første 20 dagene av oktober så vi prisene på karbon- og rustfritt stål stabilisere seg, men gitt magnesiumsituasjonen fortsatte aluminiumsprisene å stige og tilgjengeligheten gikk ned. Når det er sagt, før jeg snakker om den nødvendige prisingen og premiene vi legger inn, og årsakene til forskjellene mellom disse tilnærmingene, la meg snakke om vårt komfortnivå med sikkerhetslager. Som dere vet, har vi siden begynnelsen av året økt sikkerhetslageret der det er fornuftig å midlertidig øke lagerbeholdningen over normen, noe som vil påvirke fri kontantstrøm. Denne strategiske beslutningen har imidlertid tillatt oss å ikke gå glipp av en eneste større leveranse til kundene våre.
For eksempel har vi inngått visse ett- og toårskontrakter, noe som gir kostnadsbesparelser i første halvdel av 2022 sammenlignet med dagens nivåer basert på tidspunktet vi mottok innspillene. Når det gjelder prising, forventer vi ikke at materialkostnadene vil øke, slik de gjorde fra henholdsvis slutten av andre kvartal til slutten av tredje kvartal. Da vi så dette, i tillegg til prisendringen som ble implementert fra 1. juli og ny prisutdeling av alle materialer for åpne utlysninger for prosjekter med anbudsperiode, innførte vi også et tillegg midt i kvartalet. Selv med disse endringene er det ikke nok til å holde tritt med de raskt økende kostnadene. Derfor har vi implementert en ny prisøkning for alle nye bestillinger, som vil være midlertidig og permanent, avhengig av produktet. Vi har jobbet og fortsetter å jobbe med våre industrielle gasskunder med langsiktige avtaler for å hjelpe oss med å bruke materialkostnadsprismekanismen oftere i disse avtalene, gitt at disse inflasjonsperiodene vedvarer og vi henger etter den kvartalsvise justeringsmekanismen i perioder med hyperinflasjon.
For våre kunder som har lykkes med dette og opprettholder vårt langsiktige forhold, vil denne mekanismen gå tilbake til sin vanlige plan, enten kvartalsvis eller halvårlig, etter hvert som de makroøkonomiske forholdene forbedres. En stor takk til alle som jobber med oss ​​for å sikre at vi kan levere produktene deres etter behov, men gjøre det uten å påvirke virksomheten vår negativt. For det andre, takk til de som jobber med ordrebeholdningen før oppgradering for å dekke de ekstra fraktkostnadene for noen av de eksisterende ordrene i ordrebeholdningen vår. Du vil legge merke til at vi har strukturert denne veksten på to forskjellige måter. Det var bevisst. For det første, etter at kostnadssituasjonen forbedres og går tilbake til det normale, vil noen av prisene våre forbli på et høyt nivå, noe som vil være et typisk trinn for oss å justere prisene regelmessig. Det andre er godtgjørelsen, som er midlertidig, men for øyeblikket ubestemt. Så vi kommer til å ha en viss prisstivhet, men vær ærlige med kundene våre fordi de prøver å være rettferdige mot oss.
Før jeg snakker om våre utsikter for 2022, gir jeg ordet til Joe for å gi dere en oversikt over våre strukturelle kostnadsreduksjonstiltak og resultater for tredje kvartal.
Takk, Jill. Det åttende lysbildet viser visse organiske strukturelle kostnader og tiltak for å øke kapasiteten. Det du ser på dette lysbildet tjener to formål: for det første å redusere driftskostnadene, og for det andre å sørge for at vi har riktig kapasitet på de riktige stedene for å møte kundenes tidsfrister. På venstre side av siden kan du se et delsett av kostnadsbesparende tiltak vi tok eller implementerte i tredje kvartal. Dette er selvfølgelig ikke en fullstendig liste. Vi har integrert vårt produksjonsanlegg for luftkjølere i Tulsa i vårt produksjonsanlegg i Beasley, Texas, og skapt et fleksibelt produksjonsanlegg ved vårt anlegg i Tulsa, som er i ulike lanseringsfaser, avhengig av produktlinjen. Tillegget av fleksible produksjonslinjer i Tulsa gir oss tilgang til dyktig arbeidskraft og lar oss flytte produksjonsflaskehalsen fra andre steder. For eksempel har vi fullført flyttingen av kanalarbeid og vakuumisolerte enheter fra New Bragg, Minnesota, og relaterte inntekter forventes å starte i fjerde kvartal 2021.
Det samme Beasley-anlegget vil huse våre reparasjons- og serviceanlegg i Houston, og i løpet av de neste månedene vil vi slå oss sammen med vårt uavhengige reparasjonsanlegg i Houston. På lysbildene kan du se noen av de andre effektivitetstiltakene som implementeres i USA og Europa. Til slutt fortsetter vi å forbedre vår SG&A-struktur med spesifikke posisjonselimineringer foretatt i kvartalet. Til slutt fortsetter vi å forbedre vår SG&A-struktur med spesifikke posisjonselimineringer foretatt i kvartalet. Наконец, мы продолжаем совершенствовать нашу структуру SG&A, исключая конкретные позиции в этомква. Til slutt fortsetter vi å forbedre vår SG&A-struktur ved å eliminere spesifikke stillinger dette kvartalet.最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减。最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减。 Наконец, мы продолжили совершенствовать нашу структуру SG&A og в течение квартала сокращали определенчали. Til slutt fortsatte vi å forbedre vår salgs- og administrasjonsstruktur og kuttet visse jobber i løpet av kvartalet.På niende side. Salget i tredje kvartal 2021 var 328,3 millioner dollar, en økning på over 20 % fra tredje kvartal 2020, med en organisk vekst på 13,4 %. Som en påminnelse var salget for Venture Global Calcasieu Pass i tredje kvartal 2020 omtrent 25,6 millioner dollar, sammenlignet med omtrent 5 millioner dollar i andre kvartal 2021. Selv om det ikke er noen tilknyttet storskala LNG-inntekter i tredje kvartal 2021. Eksklusive salg av storskala LNG-prosjekter over tid, økte den organiske inntekten med 25,2 % i tredje kvartal 2021 sammenlignet med tredje kvartal 2020, og økte med 13,6 % hittil i år i 2021 sammenlignet med begynnelsen av 2020.
Salget i tredje kvartal 2021 inkluderte rekordvekst fra kvartal til kvartal innen spesialprodukter og kjøletankløsninger. CTS-salget økte med 14,7 % sammenlignet med kvartalet før 2021 og 10 % sammenlignet med året før, mens spesialprodukter økte med 9,5 % sammenlignet med kvartalet før 2021 og 108 % sammenlignet med året før, 0,8 % sammenlignet med tredje kvartal 2020. Spesialprodukter for reparasjon, vedlikehold og utleie sto for 49,7 % av vårt totale nettoomsetning. Omtrent 50 % for andre kvartal på rad og 34,1 % for hele 2020. Bruttomarginen for tredje kvartal 2021 ble negativt påvirket av utgiftene beskrevet av Gill. Det rapporterte bruttoresultatet var 22,8 % av salget, inkludert engangskostnader knyttet til kostnadene ved lansering av anlegget, integrasjon, restrukturering og integrering av anlegget. Justert for engangskostnader var justert bruttomargin som en prosentandel av salget 26,5 %, noe som gjenspeiler kostnadsbelastningen vår i løpet av kvartalet på grunn av raske økninger i frakt-, forsyningskjede- og materialkostnader.
Justert bruttomargin som andel av salget har holdt seg flat siden 3. kvartal 2020, unntatt LNG, og har sunket jevnt siden 2. kvartal 2021. Problemer hadde mindre innvirkning på justert bruttomargin som andel av spesialprodukter og salg, reparasjoner, tjenester og utleie. Justert bruttomargin for spesialprodukter som andel av salget var litt over 37 %, på linje med andre kvartal 2021, og indikerer et helhetsbilde av virksomheten. Spesialproduktvirksomheten er primært varebasert prising med kortsiktig kostnadseffektivitet, eller produkter med raskere ordre-til-forsendelsestider, noe som gjenspeiler mer løpende kostnader i vår nåværende prising. Reparasjons-, vedlikeholds- og utleiejustert bruttomargin var 28,7 % av salget, inkludert restruktureringskostnader knyttet til vår beslutning om å konsolidere reparasjonsanlegget vårt i Houston, Texas. RSL-justert bruttomargin økte med 510 basispunkter fortløpende i andre kvartal 2021, inkludert lavmarginforsendelser fra Kina.
De vanskeligste resultatene for brutto og justerte bruttomarginer er varmeoverføringssystemer. Tidspunktet for prosjektbasert inntektsføring, tatt hensyn til høyt segmentinnhold, tapt produksjonstid og høyere marginer. Sekvensielle økninger i salgs- og administrasjonskostnader fra andre kvartal 2021 til tredje kvartal er drevet av tilgangen til LA Turbine og AdEdge. Sekvensielle økninger i salgs- og administrasjonskostnader fra andre kvartal 2021 til tredje kvartal er drevet av tilgangen til LA Turbine og AdEdge.Den sekvensielle økningen i generelle og administrative kostnader fra 2. kvartal 2021 til 3. kvartal er drevet av tillegget av LA Turbine og AdEdge. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine 和AdEdge 的增加推动的。 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine Последовательный рост SG&A со 2-го по 3-й квартал 2021 года был обусловлен добавлением LA Turbine og AdEdge. Den jevne veksten i SG&A fra 2. til 3. kvartal 2021 ble drevet av tillegget av LA Turbine og AdEdge.Senere vil Gill diskutere tidspunktet for kostnadsgjenoppretting og prosjektets større innvirkning på fortjenesten i de kommende kvartalene. Lysbilde 10 viser vårt justerte resultat per aksje (EPS) for tredje kvartal og hittil i år på henholdsvis 0,55 dollar og 2,09 dollar, inkludert eventuelle markedsverdirevalueringsaktiviteter som vi investerte i, som hadde en positiv netto innvirkning på tredje kvartal og fra begynnelsen av året. EPS-justeringer knyttet til visse engangskostnader inkluderer restrukturering, sluttvederlag, lanseringer og produksjonslinjer, og andre engangskostnader. Gitt at ledelsen vår antar at de vil fortsette, og tidspunktet for forventede motvirkninger fra de strukturelle tiltakene du hører om, inkluderer vi ikke problemene du hører om i dag i tillegg til negative produksjons- eller effektivitetspåvirkninger. I et forsøk på å være mer tidssensitive med forberedte kommentarer og spørsmål og svar, har vi inkludert segmentspesifikke detaljer og «First of a Kind», en ny kundeinformasjon, i vedlegget. I et forsøk på å være mer tidssensitive med forberedte kommentarer og spørsmål og svar, har vi inkludert segmentspesifikke detaljer og «First of a Kind», en ny kundeinformasjon, i vedlegget. For å være mer tidssensitive for forberedte kommentarer og spørsmål og svar, har vi inkludert segmentspesifikke detaljer og informasjon om nye kunder som er den første i sitt slag i appen. For å gi forberedte kommentarer og spørsmål og svar mer rettidig, har vi inkludert detaljer for spesifikke segmenter og, for første gang i appen, informasjon om nye kunder.
I tillegg får vi ofte spørsmål om søknadsfrister for 10-Q. Vi planlegger å introdusere det senere i dag.
Lysbilde 10 betyr ikke at vi vil gi kvartalsvis veiledning i fremtiden, men vi ønsker å gi mer spesifikk informasjon for neste kvartal. I sammenheng med våre utsikter for fjerde kvartal har teamet vårt inkludert noen ytterligere betingede forhold i vår salgs- og inntjeningsprognose for fjerde kvartal, samt måten vi vanligvis går frem for å anta at problemer med forsyningskjede, frakt og frakt kanskje ikke eskalerer. På lysbilde 10 kan du se endringen fra vår tidligere estimerte interne salgsprognose til den nedre enden av vårt tidligere prognoseområde for tredje og fjerde kvartal, som vist i første rad. Større bevegelige deler fra andre til niende rad er ikke helt uttømmende, men inkluderer de største bevegelsene, inkludert tidsfrister og etterslep i varmeoverføringssystemprosjekter og varsler om videreføring.
Disse oppdateringene bringer vårt oppdaterte salgsområde for fjerde kvartal 2021 til 370 millioner dollar og fjerde kvartal til 370 millioner dollar til 390 millioner dollar. Som allerede nevnt skyldes dette utelukkende utsettelsen av de anslåtte inntektsdatoene til 2022, og ingen av dem er et tap av inntekter. Vår nye prognose forutsetter at salget i 2021 vil øke med 11–13 % sammenlignet med 2020. Lysbilde 11 viser våre nåværende utsikter for 2021, som tar hensyn til tidligere presenterte makroøkonomiske utfordringer, og tiltak og tidslinjer hittil for å håndtere disse utfordringene basert på nåværende informasjon. Vi forventer at bruttomarginen vil øke som en prosentandel av salget i hvert segment, unntatt kjøletankløsninger, i fjerde kvartal 2021, med tredje kvartal som gjenspeiler etterslepende og etterslepende marginer i fjerde kvartal på grunn av prisplanen. Bruttomarginer som en prosentandel av salgsveksten i RSL- og spesialproduktsegmentene forventes å være drevet av etterslep i produktmiksen og tidspunktet for prisøkninger, mens den forventede svake økningen i HTS-marginer skyldes større varer spesifikt for høyere marginer. salgsresultat.
Det tilsvarende justerte ikke-utvannende resultatet per aksje for hele 2021 forventes å være omtrent 2,75 til 3,10 dollar på omtrent 35,5 millioner vektede gjennomsnittlige utestående aksjer, forutsatt en effektiv skattesats på 19,5 %, sammenlignet med vårt tidligere estimat på 18 %. Vi forventer at tredje kvartal 2021 vil ha minst negativ innvirkning på marginene, etterfulgt av en jevn forbedring i påfølgende kvartaler, spesielt ettersom visse synlige marginposisjoner vil føre til betydelige inntekter. Prissetting og godtgjørelser begynner å vise seg i fortjenesten og ofte i høyere volumer for å bidra til å absorbere arbeidskraft. Men som allerede nevnt trenger vi noen beredskapstiltak i tider med usikkerhet. Vi går videre til lysbilde 13, vår årlige prognose for 2022. Alt i alt er vi godt kjent med spesifikke prosjekter og forventer at den brede etterspørselen vi har sett i år vil fortsette, noe som bidrar til effekten av rekordhøye ordrebeholdninger og stigende priser i 2022.
Vi har hevet salgsprognosen vår for hele 2022 til et intervall på 1,7 milliarder dollar til 1,85 milliarder dollar. Selv om vi er svært optimistiske med tanke på denne reviderte prognosen, og unntatt eventuelle ytterligere eller nye store LNG-prosjekter, forventer vi at de tre store LNG-prosjektene på den amerikanske gulfkysten som allerede har fått FERC-godkjenning, vil ta en endelig investeringsbeslutning i 2022. Vi forventer at to av dem vil dukke opp i ordreboken vår i løpet av første halvdel av året. Senere vil jeg snakke om disse potensielle dollarbeløpene for hvert større LNG-prosjekt og hvorfor vår tro har vokst. For å gi deg en rask oversikt over salgsveksten i 2022 på lysbilde 13, viser den første raden ordrebeholdningen vi for øyeblikket planlegger å sende i 2022. Det er noe ordrebeholdning frem til 2023 med mulighet for utgivelse i 2022, men dette dekkes ikke her. Gitt disse spekulasjonsnivåene, viser den andre og tredje linjen typiske bøker og skip som forventes å bli sendt i 2022.
Linje 4–6 er spesifikke små LNG-prosjekter som vi forventet å bli booket, men som forventes å bli fullført innen de neste seks månedene på grunn av endringer i tidspunktet og den tilsvarende forventede inntektspåvirkningen i 2022. Rad 7 presenterer potensiell inntekt i 2022 basert på ytterligere flytendegjøringsprosjekter booket i begynnelsen av året. Til slutt er linje åtte den forventede helårseffekten av oppkjøpene av AdEdge og LA Turbine. Den tilsvarende ufortynnede justerte inntjeningen per aksje forventes å være mellom 5,25 og 6,50 dollar på de omtrent 35,5 millioner vektede utestående aksjene, underlagt en effektiv skattesats på 19 %. Igjen, eksklusive eventuell større LNG. Gitt vår nåværende synlighet av etterslep, forventer vi å se sterk kvartalsvis og årlig lineær sekvensiell salgsvekst sammenlignet med andre halvår. Denne tankegangen inkluderer at vi forventer at første halvdel av 2022 vil inneholde fortsatt motstand mot utfordringene vi står overfor for øyeblikket og gradvis motvirke med positive tiltak som er iverksatt så langt.
La oss nå ta et skritt tilbake og snakke om den pågående utbredte etterspørselen. Så historien til de to byene er den andre delen av hva som skjer i næringslivet. Denne konstante brede etterspørselen støtter vår tro både på strategien vår og på fremtidsutsiktene våre. Vi utmerker oss ved våre molekylærnøytrale prosesser og utstyr, og vi tror energiomstillingen vil være en hybridløsning, som vi alle vil dra nytte av enhver utvinning eller gjenvinning av konvensjonelle olje- og gassreserver. Så, på lysbilde 15 har vi vist de tre medvindene som vi tror vil forme atferd det neste tiåret, samt den generelle trenden i offentlig og privat sektor til å jobbe med mer bærekraftige alternativer. IEA og deres veikart mot nullutslipp viser at dagens klimaforpliktelser vil redusere utslippene med bare 20 % innen 2030, noe som er nødvendig for å sette verden på en netto nullutslippsvei innen 2050.
En annen måte å tenke på det er at hvis vi ikke starter nå, er det lite sannsynlig at verden vil ta igjen oss for å nå disse målene, selv om vi gjør vårt beste senere i tiåret. I tillegg har 90 land annonsert nullmål, som representerer 78 % av det globale BNP. Nå er 82 % av det globale BNP CO2-drevet, og 32 land har statsstøttede hydrogenstrategier. Sammenlignet med i fjor er veksten i disse tallene betydelig, noe som indikerer at verdensbildet beveger seg mot bærekraftig utvikling. Etter hvert som omfanget og infrastrukturen til fornybar energi vokser, fokuserer vi også i økende grad på pragmatisme, samtidig som vi sikrer bærekraft og varighet av energi. Naturgass spiller en nøkkelrolle i dette. Den tredje raden i lysbilde 16 er viktig. Dette tilfredsstiller det presserende behovet for energi uten avbrudd eller avbrudd, og i noen tilfeller gir det for første gang strøm til befolkningen og regioner som Sør-Afrika og India. Behovet for bærekraftig energi, kombinert med ønsket om renere og mer miljøvennlige løsninger, vil være til fordel for oss.
Så gå videre til lysbilde 16 om de ikke-organiske aktivitetene vi har drevet med de siste 12 månedene, og hvordan de posisjonerer oss godt med vårt komplette utvalg av rene prosesser og relatert utstyr. Jeg vil ikke bruke for mye tid på dette lysbildet annet enn å si at koblingene våre mellom rengjøring, ren elektrisitet, rent vann, ren mat og ren industri er veletablerte og krever ingen ytterligere uorganisk aktivitet. Kundene våre kan velge fra vårt brede utvalg av prosesser og utstyr, igjen uavhengig av molekyl eller teknologi. Dermed kan de velge en komplett løsning eller en komponent fra produktene våre. Vi er for tiden godt posisjonert for denne overgangen takket være fjorårets ikke-organiske vekst som ble fullført til en verdsettelse som vi mener er svært rimelig. Å ha en komplett løsning begynner å hjelpe, og vi forventer at det vil fortsette å øke vår virksomhet med tilpassede produkter med høyere margin. I tillegg er integrasjonsaktivitetene i vår ikke-organiske virksomhet i rute, og vi forventer at transaksjons- og integrasjonsrelaterte kostnader vil synke i 2022.
Oppkjøpene vi har gjort det siste året vises på lysbilde 17. De bidrar vesentlig til ordrebeholdningen vår og vil begynne å strømme gjennom resultatregnskapet på en meningsfull måte i 2022. De fire oppkjøpene som ble fullført mellom oktober 2020 og juni 2021, har en total kjøpesum på 105 millioner dollar for alle fire og har trukket inn over 175 millioner dollar i ordrer siden de respektive avtalesluttdatoene. Oppkjøpene vi har gjort det siste året vises på lysbilde 17. De bidrar vesentlig til ordrebeholdningen vår og vil begynne å strømme gjennom resultatregnskapet på en meningsfull måte i 2022. De fire oppkjøpene som ble fullført mellom oktober 2020 og juni 2021, har en total kjøpesum på 105 millioner dollar for alle fire og har trukket inn over 175 millioner dollar i ordrer siden de respektive avtalesluttdatoene.Oppkjøpene vi har gjort det siste året vises på lysbilde 17. De bidrar betydelig til ordreboken vår og vil begynne å bli resultatført på en meningsfull måte i 2022. De fire oppkjøpene som ble fullført mellom oktober 2020 og juni 2021 har en samlet kjøpesum på 105 millioner dollar på tvers av alle fire, og har mottatt over 175 millioner dollar i ordre siden de respektive avtalene ble avsluttet.Oppkjøpene vi har gjennomført det siste året vises på lysbilde 17. De øker ordreboken vår betydelig og vil begynne å gi betydelige resultater i resultatregnskapet i 2022. Fire oppkjøp ble fullført mellom oktober 2020 og juni 2021 for en total kjøpesum for fire selskaper på 105 millioner dollar, med over 175 millioner dollar i ordrer plassert siden de ble avsluttet. I nedre venstre hjørne av lysbildet kan du også se noen andre synergier av disse kombinasjonene. Jeg vil påpeke at kombinasjonen av BlueInGreen, AdEdge og Chart med ChartWater fikk mye støtte tidlig, og som jeg sa tidligere, er dette vårt mest undervurderte vekstsegment de siste årene, og vannbehandling er i front. For eksempel registrerte AdEdge sin beste ordremåned for 2021 i september, vår første måned med eierskap. Siden oppkjøpet av BlueInGreen i november i fjor, har As-a-Service-tilbud for vannbehandling og industrielle applikasjoner vokst med 62 %.
Lysbilde 18 viser vår hydrogenaktivitet, som fortsatte å overgå forventningene våre om konsistente ordretall, selv uten noen bestillinger på flytendegjøringsutstyr i løpet av kvartalet. I år mottok vi omtrent 200 millioner dollar i hydrogenrelaterte bestillinger på ni måneder. Vi registrerte rekordhøye hydrogensalg, bruttofortjeneste og driftsinntekter i tredje kvartal, kombinert med lanseringen av vår kommersielle væsketank om bord og lanseringen av vår flytende hydrogenpumpe på 1000 bar psi. Dette kvartalet har gitt oss tillit og kan tillate oss å øke vårt kortsiktige målrettede hydrogenmarked i de kommende månedene/kvartalene. Dette er liten, men viktig informasjon, da den viser nivået av vedheft sammenlignet med for 12 måneder siden. En av punktene på lysbildet er nå levert fordi vi nå har en unik måte å bruke hydrogen til vår fordel og ikke stole helt på hydrogen fordi hydrogen er den eneste vinneren i overgangen til energi.
Dette bekreftes også av vårt nåværende tilbud om potensielle forslag til design av hydrogenprosesseringsanlegg verdt omtrent 1 milliard dollar for mer enn 325 kunder og potensielle kunder, med et forventet beslutningspunkt for rørledninger verdt mer enn 500 millioner dollar før utgangen av tredje kvartal 2022. Rørledningen inkluderer tilbud på over 115 trailere, omtrent 30 fyllestasjoner og dusinvis av flytendegjøringsalternativer for kunder over hele verden, inkludert Europa, Nord-Amerika, Sør-Korea og Australia, inkludert seks som vi forventer kan være tilgjengelige i løpet av de neste seks månedene. I tredje kvartal 2021 la vi også inn en bestilling på 9,7 millioner dollar for lagringstanker for flytende hydrogen i Kina, USA, og vi startet fjerde kvartal med en bestilling på utvikling av 30 t/d hydrogenflytendegjøringsutstyr i USA og en konfidensiell prosjektordre i Sør-Korea. I løpet av de siste månedene har vår geografiske distribusjon av hydrogenanskaffelsesaktiviteter blitt mer utbredt, noe som ikke bare er gunstig for utviklingen av virksomheten vår. Det er også en positiv indikator på den globale aksepten av hydrogen.
Når det gjelder hydrogentrailere, har vi over 60 forhåndsbestillinger de siste 12 månedene, og vi sendte ut 7 i september, noe som er et eksempel på vår kapasitetsutvidelse med en hastighet på 52 trailere per år, og vi vil fortsette å jobbe hardt i 2022. Vi dobler denne kapasiteten årlig. Flere og flere av kundene våre ser på flytende hydrogen som en løsning for transport av tung last, fra lastebiler til tog og fly. Et eksempel er STOKE Space Technologies, vi kjøpte hydrogenet deres i løpet av kvartalet. Et annet eksempel er vårt partnerskap med Hyzon Motors for å utvikle en 1600 km klasse 8 tung lastebil ved hjelp av de nylig introduserte flytende hydrogentankene om bord. Lysbilde 19 viser karbonfangstaktiviteten i tredje kvartal, som jeg tror er katalysatoren for den forventede økningen i kommersiell aktivitet innen CCUS i nær fremtid. Jeg sa i fjor at jeg trodde karbonfangst var omtrent ett år bak hydrogen når det gjelder kommersiell aktivitet, men gitt de ulike endringene i markedet, viste det seg at karbonfangst var 18 måneder bak hydrogen.
Men hendelsene i dette kvartalet, inkludert våre partnerskap med TECO 2030, Ionada og FLSmidth, har påvirket viktige markeder der karbonfangst vil være en sentral del av deres dekarboniseringsarbeid, inkludert skipsfart, sement, industri og energi. Vi mottok også nylig et tilskudd på 5 millioner dollar fra det amerikanske energidepartementet for SES lavtemperatur karbonfangstteknologi for å designe, bygge, idriftsette og drive prosessen vår hos Central Plains Cement Company, et heleid datterselskap av Eagle Materials, og deres sementfabrikk i Missouri. Dette prosjektet vil utvide vårt CCC-system til en kapasitet på 30 tonn per dag og også demonstrere at systemet fanger opp over 95 % CO2 fra den innkommende røykgasstrømmen og produserer en flytende CO2-strøm med en renhet på over 95 %. Vi forventer at renheten faktisk vil være over 99 %. Også viktig i løpet av kvartalet var at vi mottok en teknisk ordre på våre karbonfangstprodukter fra et børsnotert industrielt produksjonsselskap som produserer materialer til tungbyggindustrien, samt en teknisk CCUS-ordre med KAUST i Midtøsten.
To ingeniørordrer forventes å bli konvertert til fulle ordrer for CCS-prosjektet i løpet av de neste 12 månedene. Til slutt ble vår SES-karbonfangstteknologi anerkjent som den mest konkurransedyktige karbonfangstløsningen av forskere ved MIT og ExxonMobil, og fant at kostnadene ved å produsere sement og CO2-fangst ved hjelp av vår CCC-teknologi var 24 % høyere enn å produsere sement uten CO2-fangst og andre karbonfangstteknologier. Kostnadene for sementproduksjon og CO2-fangst er 38–134 % høyere enn for sementproduksjon uten CO2-fangst. Dermed er den endelige konklusjonen av denne diskusjonen at uten karbonfangst og -lagring kan ikke målene for karbonreduksjon innen 2030 nås. Så følg med for ytterligere vekst i dette markedet.Et viktig tema, vi diskuterte det kort i samtalen om resultatregnskapet for andre kvartal, men jeg vil bruke mer tid på detaljene rundt LNG på grunn av optimismen vi har hatt de siste ukene om den kommende store LNG-kunngjøringen.Som du kan se på lysbilde 20, vokser også vår kommersielle portefølje av potensielle LNG-prosjekter.
Som en påminnelse deler vi LNG-virksomheten inn i tre segmenter. For det første er det infrastruktur, inkludert lastebiler, bensinstasjoner, transport, ISO-containere og LNG for jernbane. Det andre er småskala- og kommunale prosjekter. Det tredje er stor LNG, som vi ikke inkluderer i våre prognoser eller projeksjoner, men vi har potensielle bestillinger på rundt 1 milliard dollar neste år etter hvert som endelige investeringsbeslutninger tas for disse prosjektene. Som et resultat er LNG godt posisjonert i markedet for å gå fra kortsiktige leveringskontrakter til hurtige langsiktige leveringskontrakter etter hvert som balansen mellom tilbud og etterspørsel strammer seg inn. Vi ser dette spesielt i prosjektene for eksportterminaler på kysten av den amerikanske Mexicogolfen. Vi forventer at tre store LNG-eksportterminaler på den amerikanske gulfkysten vil bli med i FID i 2022. Som sagt forventes det at to av disse tre prosjektene vil motta bestillinger fra oss i løpet av første halvdel av dette året. Ingen av disse prosjektene er for øyeblikket booket, og ingen av dem er inkludert i vår prognose for 2022. Vi forventer konservativt at Venture Global Plaquemines fase 1 (10 millioner tonn per år) vil gå over til FID i løpet av første halvår, og merk deg det jeg sa konservativt.
Vi forventer også at prosjektet vil inneholde over 135 millioner dollar i grafisk innhold. I tredje kvartal inngikk VG og Polish Oil and Gas Co en avtale der PGNiG vil kjøpe ytterligere 2 millioner tonn fra Venture Global over 20 år. Med en årlig produksjonskapasitet på 11 millioner tonn forventer vi at den første fasen av Tellurian Driftwood-prosjektet vil inkludere over 350 millioner dollar i diagrammet. De signerte en salgs- og kjøpsavtale med Shell i tredje kvartal, som resulterte i fullføringen av LNG-salget for de to første anleggene, og har til hensikt å starte byggingen tidlig i 2022. Vi forventer at Cheniere Corpus Christi fase III-prosjektet vil inkludere over 375 millioner dollar i tidsplanene som ble annonsert forrige uke, og ENN LNG har avtalt å kjøpe omtrent 900 000 tonn LNG per år. Dette markerer nok en milepæl i vår langsiktige kontrakt for vår LNG-kapasitet i påvente av FID fase 3 i Corpus Christi neste år, sa Schenier. Den andre typen LNG er i liten skala.
Vi har to intensjonsavtaler for prosjekter som ikke er booket ennå, og det er hoveddelen av tankene våre for 2022, slik dere så det på rundvisningen. Disse designene gjelder for storskalaprosjekter i Eagle, Jacksonville, Florida og New England. New England-prosjektet venter på godkjenning fra bystyret. Det er utrolig i seg selv at styret har satt dette på dagsordenen for møtene de siste månedene, men de har ikke tid til disse møtene. Men vi håper det blir godkjent på dagens styremøte, og vi forventer varsel kort tid etterpå. Til slutt, i infrastrukturkategorien, fortsetter vi å se rekordvekst i LNG-tankbiler, ISO-containere og annet relatert utstyr. I slutten av september mottok vi en LNG-innkjøpsordre på 19 millioner dollar for en serie tendervogner, vår andre innkjøpsordre på mange år. LNG-tankbestillingene for motorvogner holdt seg veldig sterke i tredje kvartal 2021 og oversteg 33 millioner dollar, noe som gjør bestillingene hittil i år til omtrent 105 millioner dollar mer enn noe helt år i vår historie, inkludert nye kundebestillinger i Polen og India. , Indikerer større aksept av LNG som drivstoff under energiomstillingen.
Til slutt, som en del av planene om å gå over til LNG-gassfremdrift på to amerikanske skip i de kommende kvartalene, har vi mottatt en ingeniørstudie for amerikanske skipseiere.
Per 30. september 2021 var vår netto gjeldsgrad 2,99. Som vist på venstre side av lysbilde 22, fullførte vi refinansieringen 18. oktober 2021, noe som forbedret vilkårene, økte kapasiteten, forlenget løpetiden på instrumentene våre og senket kostnadene. Denne bærekraftige revolveren på 1 milliard dollar økte vår revolverlånskapasitet fra 83 millioner dollar til 430 millioner dollar ved å fjerne minimumslånsrenten på 50 basispunkter i dollar, noe som sparte omtrent 2,3 millioner dollar i året på dagens lånenivåer, og ved å fjerne regelen om kontantakkumulering i de COVID-relaterte restriksjonene. For første gang i vår historie overholder vi kravene og inkluderer et bærekraftsprodukt i vårt gjeldsinstrument, med ytterligere kostnadsreduksjoner knyttet til vår reduksjon i klimagassutslippsintensitet de neste fem årene. Målene er direkte relaterte. Tilbudet er rettet mot 150 % av vårt eksisterende bankkonserns mål på 100 % av 1 milliard dollar.
Til slutt kan du se en viss anerkjennelse av våre ESG-tiltak på lysbilde 23, inkludert anerkjennelsen av Gastech som årets utslippsreduksjonsforkjemper dette kvartalet, og at vi var finalist i Gastech Awards-kategorien for organisasjoner som står for mangfold og inkludering. Vi ble også kåret til finalist i S&P Global Platts Energy-prisen for samfunnsansvar forrige måned. Vi ble også kåret til finalist i S&P Global Platts Energy-prisen for samfunnsansvar forrige måned. Также в прошлом месяце мы стали финалистами премии S&P Global Platts Energy for selskapsøkonomi. Vi var også finalister til S&P Global Platts Energys pris for samfunnsansvar forrige måned.同样在上个月，我们在S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围。 S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围. S&P Global Platts Energy for selskapsøkonomisk økonomi. Vi ble også nominert til S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award forrige måned.Både Jill og jeg vil gjerne ta et øyeblikk i dette utfordrende makromiljøet for å takke teammedlemmene våre for å holde fokus, raskt utføre ulike kostnadsgjenvinningstiltak og fortsette å generere mer og mer av vår unike portefølje av bærekraftige løsninger og interesser og molekylære behov. – agnostiske produkter.
[Operatørinstruksjoner] Vårt første spørsmål kommer fra Ben Nolan fra Stifel. Linjen din er nå åpen.
Kombiner de to raskt her. Snu det deretter. For det første må det være raskt. Er det tallet større enn før i fase 3 av Corpus Christi når det gjelder innholdet ditt? Det virker slik. Bare nysgjerrig på om det er noe ekstra innhold som kan selges. Det andre spørsmålet var imidlertid mer tematisk, og det var åpenbart et vanskelig kvartal. Det er ting du ikke forventet, og ingen forventet egentlig at de skulle ha noen innvirkning her. Men gitt ditt [tekniske problem] i 2022, prøver jeg bare å finne ut hva som er der å manøvrere. Og – hva tror du, ja – hvis noe uunngåelig skjer, ikke går som planlagt, hvis det ble tatt hensyn til nok plass i staten din?
OK, takk Ben. La meg presentere det første svaret på fase III av Corpus Christi. Dette tallet er høyere enn før. Jeg vil også si at dette er første gang dette har skjedd, noe som øker min tillit til at alle relevante operatører av de tre prosjektene jeg beskrev i Big LNG er fornøyde med at vi gir ut det nivået av innhold vi forventer til offentligheten. Så det er positivt. Og så, for å svare direkte på spørsmålet ditt, er det alltid et kontinuerlig arbeid i bakgrunnen mellom EPC, operatøren og grafen, rundt strukturen, hvordan den ville se ut, hvilke deler som passer sammen.
Så det er en tilhørende endring i skala som har vært til stor fordel for oss, og kommentarene om reprising og reprising er enkle gitt det skiftende makromiljøet. Så disse to er drivkraften bak økningen i innhold for dette bestemte prosjektet. Og så, for 2022-spørsmålet, er bunnen av guiden bygget på slingringsmonnet du beskriver. Vi tror salget er jevnere fordelt gjennom året. Og du drar fortsatt marginene i første kvartal og blir bedre i andre kvartal. Vi har en god forståelse av disse banene – en etterslep som vi mister. Vi har skapt et lite slingringsmonn på kanten av første halvdel i tankesettet vårt ettersom vi fullfører intervallet med selvtillit. Igjen, vi gir ikke anbefalinger kvartalsvis, så hvis noen spør meg om det.
Men vi tenker på det på denne måten: Når vi ser på detaljene i ordrebeholdningen vår i første halvdel av 2022, er den største delen av ordrebeholdningen vår spesialprodukter og frysetankløsninger. I det dedikerte området ser vi mye fleksibilitet med hensyn til konsistente marginnivåer. Og så, som Brinkman nettopp kommenterte, var noen seksjoner og deler av spesialiteten vår raskere i bestilling og frakt og holdt tritt med pris/verdi. Og når det gjelder frysetankbeslutningen, i ordrebeholdningen i første halvdel, har vi også en stor del i EMEA, hvor det er en strengere mekanisme for å overføre denne prisen. Så disse to tingene gir oss en god idé om første halvdel. Men jeg tror fordelingen er mye jevnere i år enn i 2021, med marginer som forbedret seg fra 4. kvartal til 1. kvartal, 1. kvartal til 2. kvartal og i bunnen av det intervallet.