The Motley Fool ble grunnlagt i 1993 av brødrene Tom og David Gardner, og hjelper millioner av mennesker å oppnå økonomisk frihet gjennom nettstedet vårt, podcaster, bøker, avisspalter, radioprogrammer og førsteklasses investeringstjenester.
The Motley Fool ble grunnlagt i 1993 av brødrene Tom og David Gardner, og hjelper millioner av mennesker å oppnå økonomisk frihet gjennom nettstedet vårt, podcaster, bøker, avisspalter, radioprogrammer og førsteklasses investeringstjenester.
Du leser en gratis artikkel med meninger som kan avvike fra The Motley Fool premium investeringstjeneste.Bli et Motley Fool-medlem i dag og få umiddelbar tilgang til beste analytikeranbefalinger, dybdeundersøkelser, investeringsressurser og mer.Les mer
God morgen og velkommen til Chart Industries, Inc.-konferansen.i henhold til resultatene for tredje kvartal 2021. [Noter til operatørene] Selskapets kunngjøring og ytterligere avklaringer ble offentliggjort i formiddag.Hvis du ikke mottok pressemeldingen, kan du få tilgang til den ved å besøke Chart-nettstedet på www.chartindustries.com.Dagens reprise av samtalen vil være tilgjengelig etter samtalen frem til torsdag 28. oktober 2021.
Informasjon om reprise er inkludert i selskapets pressemelding.Før vi begynner, vil selskapet minne deg på at de ahistoriske uttalelsene på denne telefonkonferansen faktisk er fremtidsrettede uttalelser.Vennligst referer til informasjon om fremtidsrettede uttalelser og risikofaktorer i selskapets resultatregnskap og nylige innleveringer til Securities and Exchange Commission.Selskapet påtar seg ingen forpliktelse til å offentlig oppdatere eller revidere noen fremtidsrettede uttalelser.
Takk Gigi.God morgen alle sammen, og takk for at dere ble med oss ​​i dag for vår inntjeningssamtale for tredje kvartal 2021 og oppdatering av utsiktene for 2022.Sammen med meg i dag er Joe Brinkman, veteran fra Chart Industrial Gases og nå vår finansdirektør, som vil gi deg kvartalsresultater senere under samtalen.Dagens diskusjon er todelt og ligner på det du har hørt fra andre selskaper, det er jeg sikker på.For det første de kortsiktige makroutfordringene vi møtte i tredje kvartal, deres innvirkning på kvartalet vårt, og handlingene vi har tatt og fortsetter å ta for å klare stormen og levere strukturelt sterkere inntjening, slik vi forventet.år fremover.For det andre ser vi fortsatt sterk aktivitet på et bredt spekter av ordrer og alle indikatorer tyder på fortsatt underliggende etterspørsel etter våre produkter.
Så, fra og med det fjerde lysbildet av den ekstra kortstokken som ble utgitt i dag.Ordreboken vår på $350 millioner i 3. kvartal 2021 viser fortsatt vekst i etterspørselen på tvers av virksomheten, godt over forventningene våre ved starten av kvartalet gitt at vi ikke forventet eller mottok store flytende ordrer i 3. kvartal.kvartal, våre forventninger er ca. $300 millioner.Bestillinger dette kvartalet var 33 % høyere enn i tredje kvartal 2020, noe som resulterte i vår ordrebok YTD 53 % høyere enn i de første ni månedene av 2020. I tillegg økte bestillingene for spesialprodukter med mer enn 100 % dette kvartalet sammenlignet med tredje kvartal 2020 og mer enn 150 % hittil i år.Cryo Tank Solutions hadde også en imponerende vekst i disse periodene, opp 35 % i kvartalet og 53 % på ni måneder.
Ordrer i tredje kvartal bidro til vårt fjerde rekordstore ordrereservekvartal på rad, nå over 1,1 milliarder dollar, og styrket vår tillit til 2022-utsiktene våre og ser nå høyere nivåer av ordreaktivitet i en kvartalsvis stabil trend.Peker på venstre side av lysbilde fire, indikerer dette det vi anser som det nye normale nivået på kvartalsordre som vi forventer.Før COVID og før ren energi-æraen, eller mellom 2016 og 2019, overstiger den gjennomsnittlige kvartalsreserven på $238 millioner nå konsekvent $300 millioner per kvartal.Det er et par andre ting å se etter i vår ordrehåndtering dette kvartalet.Vi la inn 60 bestillinger verdt over 1 million dollar hver i tredje kvartal og 152 i år.Tredje kvartal var andre kvartal på rad for oss med 60 bestillinger verdt over 1 million dollar.Vi mottok også 20 nye bestillinger og 65 bestillinger fra nye kunder.
Fra begynnelsen av året og frem til tredje kvartal 2021 oversteg alle våre bestillinger for spesialproduktkategorier deres tilsvarende ordrenivåer for hele 2020. Med andre ord, i årets ni første måneder oversteg antall bestillinger for spesialprodukter i alle disse kategoriene tallet for hele 12 måneder av 2020. Drikkevarer økte med 8 %20 i tredje kvartal sammenlignet med 8 %20 i tredje kvartal. raskere bestillinger og leveranser, og gitt gjeldende materialkostnadsnivåer.Som et resultat av dette opplevde ikke en del av virksomheten en nedgang i lønnsomheten på grunn av økte materialkostnader.Vi begynner å se en viss bedring, om enn senere enn vi forventet, i tradisjonelle olje- og gassmarkeder, inkludert leting og kompresjon av naturgass, med luftkjølte varmevekslere som har det høyeste ordrevolumet på to måneder av 2020-2021, beklager.I august og september var tredje kvartal 2021 kvartalet med flest bestillinger på luftkjølte varmevekslere.
Et annet eksempel hvor produktene våre ikke er koblet sammen på molekylært nivå.Så lenge energiomstillingen fortsetter, vil vi tjene på utvinningen av olje.Så la oss nå se på detaljene rundt kostnadsbyrden og hvilke tiltak som er iverksatt for å kompensere for det forventede ytterligere draget på disse høyere enn forventet kostnadene i lysbilde 5 og 6. Selv om vi forventer at tredje kvartal 2021 vil være det laveste nivået av negativ innvirkning på marginen på grunn av disse kostnadsproblemene, ettersom noen av disse problemene er løst – er det fortsatt dempende tiltakene og vil bli kompensert.vi forventer at marginene vil forbedre seg i påfølgende kvartaler, men vi justerer også veiledningen for neste kvartal, inkludert endringer i salgstiming og prispress.Vi har tidligere uttalt at vi forventer at 3. kvartal 2021 overvåker om materialkostnader og tilgjengelighet forbedres eller forverres og deretter reagerer raskt.Ting ble enda verre dette kvartalet.
Til tross for sterk vekst i ordrer og ordrereserver, påvirket logistikk- og arbeidsforhold i forsyningskjeden våre resultater.Vi reagerte raskt med påslag, ekstra prisøkninger og lavere driftskostnader, men ingen av våre handlinger i kvartalet hadde en umiddelbar innvirkning på inntjeningen i kvartalet.Vi forutsier for tiden pågående arbeid og påslagstider og normalisert arbeids- og driftseffektivitet som resulterer i en retur til typiske marginer, første trinn i trinnet starter i fjerde kvartal og fortsetter gjennom andre kvartal 2022, som er inkludert i vår prognose for 2022 år.La oss ta et skritt tilbake og forstå problemene og hva vi gjør med dem.Lysbilde 5, linje én viser hvordan materialkostnadene fortsatte å øke raskt i tredje kvartal 2021, med utgifter til rustfritt, aluminium og karbonstål som økte med henholdsvis 12 %, 18 % og 24 % fra 30. juni til 30. september. Siden 1. juli har vi gjennomført en storstilt prisøkning.
Vi så ikke mye av en endring i 3. kvartal gitt vår tidsforsinkelse og kvartalsvise kostnadsøkninger.I tillegg begynte vi å legge til en tilleggsavgift på alle nye bestillinger med start i midten av tredje kvartal 2021 og hevet prisene igjen i oktober 2021. Vårt designarbeid lar deg sette gjeldende priser på materialer i løpet av søknadens gyldighetstid.Derfor er også alle disse sitatene oppdatert.Den andre raden viser forstyrrelser i forsyningskjeden, det være seg overbelastning av havner, sjåfører, lastebiler, containere, tilgjengelighet av materialer.Tydeligvis er ingen av disse relevante for diagrammet, og teamet vårt jobber med å redusere salgstidsforskjeller på grunn av forstyrrelser i forsyningskjeden.Dette stimulerer imidlertid ytterligere vår kamp om sikkerhetsaksjer, som igjen påvirker fri kontantstrøm på kort sikt.Når vi snakker om sjåfør- og lastebiltilgjengelighet, viser den tredje raden et ofte mindre omtalt, men veldig ødeleggende, uventet problem som vi opplevde mellom 11. august og 7. oktober.
Våre industrigassleverandører har innført en force majeure-hendelse på nitrogen- og argonforsyninger til industrigasskunder, inkludert oss, på grunn av den økende etterspørselen etter oksygen på grunn av COVID-19, spesielt i USA.Selv om vi har privilegiet av å bruke en av våre egne kryogene lastebiler i vår leide flåte og ansette en sertifisert sjåfør til å levere naturgass gjennom vårt distribusjonsnettverk for å holde produksjonen i gang, har denne feilen absolutt økt driftskostnadene og ineffektiviteten vår.På den positive siden ble denne force majeure-hendelsen opphevet 7. oktober og distribusjonene er nå tilbake til normalen.Gå til sjette lysbilde, fjerde rad.Vi står overfor arbeidskrafttilgjengelighet og kostnadsproblemer, inkludert virkningen av covid-19 på arbeidsstyrken.
Vi mener vi har tatt tilstrekkelige grep for å sikre at vi ikke ble berørt av arbeidsproblemer i fjerde kvartal, med unntak av en direkte økning i timelønnen, som ikke er midlertidig og ble iverksatt i tredje kvartal som svar på å beholde og ansette et stort antall produksjonsansatte.teammedlem.I løpet av kvartalet ansatte vi 372 personer, og mer enn 98 % er fortsatt hos oss.Mens vi vil fortsette å øke lønningene, brukte vi også innmeldingsinsentiver i løpet av kvartalet, noe som påvirket kostnadene negativt, men som ikke ble inkludert i grunnlønningene.Det andre arbeidsstyrkeproblemet som ble betydelig forbedret i oktober, er den nye økningen av COVID-19 ved våre amerikanske produksjonsanlegg.Fra 1. august til 30. september var gjennomsnittlig 3,7 % av produksjonsansatte ved våre kritiske amerikanske anlegg fraværende i en uke på grunn av covid-19.
Vi har hatt svært få direktearbeidere for disse butikkene siden oktober.Dette skapte ytterligere driftsineffektivitet, planleggingsendringer og ekstra skift da vårt direkte arbeid spenner over forskjellige områder av butikken.I løpet av kvartalet ble to av produksjonsanleggene våre kortvarig stengt på grunn av orkanen Ida, noe som resulterte i tapte arbeidstimer.Dette er midlertidige effekter uten varig eller permanent skade eller effekt.Til slutt forventer og planlegger vi å fortsette å håndheve Kinas energilovhåndhevelsestiltak ved våre kontorer i Kina.Der det er nødvendig, har vi utviklet en rekke avbøtende strategier.Men på dette tidspunktet vil den ukentlige strømforsyningen for vår kinesiske virksomhet være fem normale, to grenser eller fire normale, tre grenser, og hvis den nåværende situasjonen forblir uendret i løpet av kvartalet, vil vi nå midtpunktet av vårt fjerde kvartal uten ytterligere begrensning.Kinesisk prognose.
Vi — vi har hele tiden reagert på materielle kostnadsendringer og andre kostnadsendringer med prisøkninger og tillegg.Du kan se i lysbilde 7 økningen i materialkostnad i øvre halvdel av lysbildet.Siden begynnelsen av året har våre tre hovedkategorier av råvarer: rustfritt stål, aluminium og karbonstål vokst med henholdsvis 33 %, 40 % og 65 %.I de første 20 dagene av oktober så vi prisene på karbon og rustfritt stål stabilisere seg, men gitt magnesiumsituasjonen, fortsatte aluminiumprisene å stige og tilgjengeligheten falt.Når det er sagt, før jeg snakker om de nødvendige prisene og premiene vi legger inn, og årsakene til forskjellene mellom disse tilnærmingene, la meg snakke om komfortnivået vårt med sikkerhetslager.Som du vet har vi siden begynnelsen av året økt sikkerhetslageret der det er fornuftig å midlertidig øke lagersaldoene over normen, noe som vil påvirke fri kontantstrøm.Denne strategiske beslutningen har imidlertid tillatt oss å ikke gå glipp av en eneste større leveranse til våre kunder.
For eksempel har vi inngått visse ett- og toårskontrakter, som gir kostnadsbesparelser i første halvår 2022 sammenlignet med dagens nivå basert på tidspunktet vi mottok innspillene.Når det gjelder prisingen, forventer vi ikke at materialkostnadene vil øke, slik de gjorde fra henholdsvis slutten av andre kvartal til slutten av tredje kvartal.Da vi så dette, innførte vi i tillegg til prisendring implementert fra 1. juli og omnotering av alt materiell for åpne utlysninger for prosjekter med anbudsperiode også et midtkvartalstillegg.Selv med disse endringene er det ikke nok å holde tritt med raskt økende kostnader.Derfor har vi implementert en ny prisøkning for alle nye bestillinger, som vil være midlertidige og permanente, avhengig av produkt.Vi har jobbet og fortsetter å jobbe med våre industrigasskunder med langsiktige avtaler for å hjelpe oss å bruke materialkostnadsprisingsmekanismen oftere i disse avtalene, gitt at disse inflasjonsperiodene vedvarer og vi henger etter den kvartalsvise tilpasningsmekanismen i perioder med hyperinflasjon.ineffektiv.
For våre kunder som har lykkes med dette og opprettholder vårt langsiktige forhold, vil denne mekanismen gå tilbake til sin vanlige tidsplan, enten kvartalsvis eller halvårlig, ettersom makroøkonomiske forhold forbedres.En stor takk til alle som jobber med oss ​​for å sikre at vi kan levere produktene deres etter behov, men gjør det uten å påvirke virksomheten vår negativt.For det andre, takk til de som jobber med forhåndsoppgraderingsreserven for å dekke de ekstra fraktkostnadene for noen av de eksisterende bestillingene i vår backlog.Du vil legge merke til at vi har strukturert disse vekstene på to forskjellige måter.Det var med vilje.For det første, etter at kostnadssituasjonen forbedres og normaliseres, vil noen av prisene våre holde seg på et høyt nivå, noe som vil være et typisk skritt for oss å justere prisene med jevne mellomrom.Den andre er godtgjørelsen, som er midlertidig, men for øyeblikket ubestemt.Så vi kommer til å ha en viss prisstivhet, men vær ærlig med kundene våre fordi de prøver å være rettferdige mot oss.
Før jeg snakker om utsiktene våre for 2022, vil jeg overlate ordet til Joe for å gi deg en oversikt over våre strukturelle kostnadsreduksjoner og resultater for tredje kvartal.
Takk Jill Det åttende lysbildet viser visse organiske strukturelle kostnader og tiltak for å øke kapasiteten.Det du ser på dette lysbildet tjener to formål: For det første å redusere driftskostnadene, og for det andre å sørge for at vi har riktig kapasitet på de riktige stedene for å overholde kundenes tidsfrister.På venstre side av siden kan du se en undergruppe av kostnadsbesparende tiltak vi tok eller implementerte i tredje kvartal.Dette er selvsagt ikke en komplett liste.Vi har integrert produksjonsanlegget vårt for luftkjøler i Tulsa i produksjonsanlegget vårt i Beasley, Texas, og har skapt et fleksibelt produksjonsanlegg på vårt Tulsa-anlegg, som er i ulike stadier av lansering, avhengig av produktlinjen.Tillegget av fleksible produksjonslinjer i Tulsa gir oss tilgang til dyktig arbeidskraft og lar oss flytte produksjonsflaskehalsen fra andre lokasjoner.For eksempel har vi fullført flyttingen av kanalsystemer og vakuumisolerte enheter fra New Bragg, Minnesota, og relaterte inntekter forventes å begynne i fjerde kvartal 2021.
Det samme Beasley-stedet vil huse våre reparasjons- og servicefasiliteter i Houston, og i løpet av de neste månedene vil vi slå oss sammen med vårt uavhengige reparasjonsanlegg i Houston.På lysbildene kan du se noen av de andre effektiviseringstiltakene som implementeres i USA og Europa. Til slutt fortsetter vi å forbedre vår SG&A-struktur med spesifikke posisjonselimineringer tatt i kvartalet. Til slutt fortsetter vi å forbedre vår SG&A-struktur med spesifikke posisjonselimineringer tatt i kvartalet. Наконец, мы продолжаем совершенствовать нашу структуру SG&A, исключая конкретные позиции в этомква. Til slutt fortsetter vi å forbedre vår SG&A-struktur ved å eliminere spesifikke posisjoner dette kvartalet.最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减。最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减。 Наконец, мы продолжили совершенствовать нашу структуру SG&A og в течение квартала сокращали определенчали. Til slutt fortsatte vi å forbedre vår SG&A-struktur og kuttet enkelte jobber i løpet av kvartalet.På det niende lysbildet.Salget i tredje kvartal 2021 var 328,3 millioner dollar, opp over 20 % fra tredje kvartal 2020, med en organisk vekst på 13,4 %.Som en påminnelse var Venture Global Calcasieu Pass-salget i tredje kvartal 2020 omtrent $25,6 millioner sammenlignet med omtrent $5 millioner i andre kvartal 2021. Selv om det ikke er noen tilknyttet storskala LNG-inntekter i tredje kvartal 2021. Eksklusive salg av store LNG-prosjekter over tid, økte organiske inntekter med 202% av 202. kvartal med 202. økt med 13,6 % hittil i år i 2021 sammenlignet med begynnelsen av 2020.
Salget i tredje kvartal 2021 inkluderte rekordvekst fra kvartal til kvartal innen spesialprodukter og kjøletankløsninger.CTS-salget økte 14,7 % sekvensielt QoQ 2021 og 10 % YoY, mens spesialprodukter økte 9,5 % QoQ 2021 og 108 % YoY.,8 % sammenlignet med tredje kvartal 2020. Spesialprodukter for reparasjon, vedlikehold og utleie utgjorde 49,7 % av vårt totale nettoomsetning.Omtrent 50 % for andre kvartal på rad og 34,1 % for hele 2020. Vår bruttomargin for tredje kvartal 2021 ble negativt påvirket av kostnadene beskrevet av Gill.Rapportert bruttoresultat var 22,8 % av omsetningen, inkludert engangskostnader knyttet til kostnadene ved lansering av anlegget, integrasjon, restrukturering og integrasjon av anlegget.Justert for engangskostnader var justert bruttomargin i prosent av salget 26,5 %, noe som gjenspeiler vår kostnadsbelastning i kvartalet på grunn av raske økninger i frakt-, forsyningskjede- og materialkostnader.
Justert bruttomargin i prosent av salget har holdt seg uendret siden 3. kvartal 2020, eksklusive LNG, og har falt jevnt siden 2. kvartal 2021. Emisjoner hadde mindre innvirkning på justert bruttomargin i prosent av spesialprodukter og salg, reparasjoner, tjenester og utleie.Justert bruttomargin for spesialprodukter i prosent av omsetningen var i overkant av 37 %, på linje med andre kvartal 2021, og indikerer et samlet syn på virksomheten.Spesialprodukter-virksomheten er primært varebasert prissetting med kortsiktig kostnadseffektivitet, eller produkter med raskere ordre-til-forsendelsestider, noe som reflekterer mer gjeldende kostnader i vår nåværende prissetting.Reparasjons-, vedlikeholds- og leiejustert bruttomargin var 28,7 % av salget, inkludert restruktureringskostnader knyttet til vår beslutning om å konsolidere reparasjonsanlegget vårt i Houston, Texas.RSL-justert bruttomargin økte med 510 basispunkter på rad i andre kvartal 2021, inkludert lavmarginforsendelser fra Kina.
Det vanskeligste for brutto og justerte bruttomarginer er varmeoverføringssystemer.Tidspunktet for prosjektbasert inntektsføring, tatt i betraktning høyt segmentinnhold, tapt produksjonstid og høyere marginer. Sekvensielle økninger i SG&A fra andre kvartal 2021 til tredje kvartal er drevet av tilleggene av LA Turbine og AdEdge. Sekvensielle økninger i SG&A fra andre kvartal 2021 til tredje kvartal er drevet av tilleggene av LA Turbine og AdEdge.Den sekvensielle økningen i generelle og administrative utgifter fra Q2 2021 til Q3 er drevet av tillegget av LA Turbine og AdEdge. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine 和AdEdge 的增加推动的。 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine Последовательный рост SG&A со 2-го по 3-й квартал 2021 года был обусловлен добавлением LA Turbine og AdEdge. SG&As konsekvente vekst fra Q2 til Q3 2021 ble drevet av tillegget av LA Turbine og AdEdge.Senere vil Gill diskutere tidspunktet for kostnadsdekning og prosjektets større innvirkning på resultatet i de kommende kvartalene.Lysbilde 10 viser vår justerte EPS for tredje kvartal og hittil i år på henholdsvis USD 0,55 og USD 2,09, inkludert eventuell verdi-til-marked-revaluering som vi investerte i, som hadde en netto positiv innvirkning på tredje kvartal.kvartal og fra begynnelsen av året.EPS-justeringer knyttet til visse engangsutgifter inkluderer restrukturering, sluttvederlag, lanseringer og produksjonslinjer og andre engangsutgifter.Gitt at ledelsen vår antar at de vil fortsette, og tidspunktet for de forventede kompensasjonene fra de strukturelle handlingene du hører om, inkluderer vi ikke problemene du hører om i dag i tillegg til negative produksjons- eller effektivitetseffekter. I et forsøk på å være mer tidssensitive for forberedte merknader og spørsmål og svar, har vi inkludert segmentspesifikke detaljer og First of a Kind, en ny kundeinformasjon i vedlegget. I et forsøk på å være mer tidssensitive for forberedte merknader og spørsmål og svar, har vi inkludert segmentspesifikke detaljer og First of a Kind, en ny kundeinformasjon i vedlegget. For å være mer tidssensitive for forberedte merknader og spørsmål og svar, har vi inkludert segmentspesifikke detaljer og første i sitt slag ny kundeinformasjon i appen. For å være mer tidsriktig for forberedte kommentarer og spørsmål og svar, har vi inkludert detaljer for spesifikke segmenter og, for første gang i appen, ny kundeinformasjon.
I tillegg får vi ofte spørsmål om 10-Q søknadsfrister.Vi planlegger å introdusere det senere i dag.
Lysbilde 10 betyr ikke at vi vil gi kvartalsvis veiledning i fremtiden, men vi ønsker å gi mer spesifikk informasjon for neste kvartal.I sammenheng med utsiktene for fjerde kvartal, har teamet vårt inkludert noen ekstra beredskaper i salgs- og inntjeningsprognosen for fjerde kvartal, samt måten vi vanligvis går frem for å anta at forsyningskjede-, frakt- og fraktproblemer ikke kan eskalere.På lysbilde 10 kan du se endringen fra vår tidligere estimerte interne salgsprognose til den nedre delen av vår forrige Q3 og Q4 prognoseserie som vist i første rad.Større bevegelige deler fra andre til niende rad er ikke helt omfattende, men inkluderer de største bevegelsene, inkludert tidsfrister og etterslep av varmeoverføringssystemprosjekter og varsler om fortsettelse.
Disse oppdateringene bringer vår oppdaterte salgsserie for fjerde kvartal 2021 til $370 millioner og Q4 til $370 millioner til $390 millioner.Som allerede nevnt skyldes dette helt og holdent utsettelse av de anslåtte inntektsdatoene til 2022, og ingen av dem er et inntektstap.Vår nye prognose forutsetter at salget i 2021 vil øke med 11-13 % sammenlignet med 2020. Lysbilde 11 viser våre nåværende utsikter for 2021, som tar hensyn til tidligere presenterte makroøkonomiske utfordringer, og handlinger og tidslinjer til dags dato for å møte disse utfordringene basert på gjeldende informasjon.Vi forventer at bruttomarginen vil øke som en prosentandel av omsetningen i hvert segment, unntatt kjølte tankløsninger, i fjerde kvartal 2021, med tredje kvartal som reflekterer etterslep og etterslepende marginer i fjerde kvartal på grunn av prisplanen.Bruttomarginer som en prosentandel av salgsveksten i segmentene RSL og Spesialprodukter forventes å være drevet av produktmiksetterslep og tidspunkt for prisøkninger, mens den forventede svake økningen i HTS-marginer skyldes større varer som er spesifikke for høyere marginer.salgsresultat.
Den tilsvarende justerte ikke-utvannende inntjening per aksje for hele 2021 forventes å være omtrent $2,75 til $3,10 på omtrent 35,5 millioner vektede gjennomsnittlige utestående aksjer, forutsatt en effektiv skattesats på 19,5%, sammenlignet med vårt tidligere estimat på 18%.Vi forventer at tredje kvartal 2021 vil ha minst negativ innvirkning på marginene, etterfulgt av en konsekvent forbedring i påfølgende kvartaler, spesielt ettersom visse synlige marginposisjoner vil regnskapsføre betydelige inntekter.Priser og godtgjørelser begynner å dukke opp i fortjeneste og ofte i høyere volum for å hjelpe til med å absorbere arbeidskraft.Men som allerede nevnt, i tider med usikkerhet, trenger vi noen beredskapstiltak.Går videre til lysbilde 13, vår årlige prognose for 2022. Totalt sett er vi godt kjent med spesifikke prosjekter og forventer at den brede etterspørselen vi har sett i år vil fortsette, og vil bidra til effekten av rekordetterslep og stigende priser i 2022.
Vi har hevet salgsprognosen vår for hele 2022 til et område på 1,7 milliarder dollar til 1,85 milliarder dollar.Selv om vi er svært optimistiske med tanke på denne reviderte prognosen, unntatt eventuelle ekstra eller nye storskala LNG-prosjekter, forventer vi at de tre storskala LNG-prosjektene på den amerikanske gulfkysten som allerede har fått FERC-godkjenning vil ta en endelig investeringsbeslutning i 2022. Vi forventer at to av dem vil vises i vår ordrebok i første halvår.Senere vil jeg snakke om disse potensielle dollarbeløpene for hvert større LNG-prosjekt og hvorfor vår tro har vokst.For å gi deg en rask oversikt over salgsveksten i 2022 på lysbilde 13, viser den første raden ordrereserven vi for øyeblikket planlegger å sende i 2022. Det er noe etterslep frem til 2023 med mulighet for utgivelse i 2022, men dette er ikke dekket her.Gitt disse nivåene av spekulasjoner, viser andre og tredje linje typiske bøker og skip som forventes å sendes i 2022.
Linje 4-6 er spesifikke små LNG-prosjekter som vi forventet å bli booket, men som forventes å bli ferdigstilt i løpet av de neste seks månedene på grunn av timingendringer og den tilsvarende forventede inntektseffekten i 2022. Rad 7 presenterer potensielle inntekter i 2022 basert på ytterligere liquefaction-prosjekter booket ved begynnelsen av året.Til slutt, linje åtte er den forventede helårseffekten av oppkjøpene av AdEdge og LA Turbine.Den tilsvarende ufortynnede justerte fortjenesten per aksje forventes å være mellom $5,25 og $6,50 på de omtrent 35,5 millioner vektede aksjene utestående, underlagt en effektiv skattesats på 19%.Igjen, unntatt større LNG.Gitt vår nåværende synlighet av etterslep, forventer vi å se sterk kvartalsvis og årlig lineær sekvensiell salgsvekst sammenlignet med andre halvår.Denne tenkningen inkluderer at vi forventer at første halvdel av 2022 vil inkludere fortsatt motstand mot utfordringene vi står overfor og gradvis oppveiing med positive handlinger som er iverksatt til dags dato.
La oss nå ta et skritt tilbake og snakke om den pågående utbredte etterspørselen.Så historien til de to byene er den andre delen av det som skjer i næringslivet.Denne konstant brede etterspørselen støtter vår tro både i vår strategi og i våre fremtidsutsikter.Vi utmerker oss ved våre molekylærnøytrale prosesser og utstyr, og vi tror energiomstillingen vil være en hybridløsning, som vi alle vil dra nytte av enhver utvinning eller utvinning av konvensjonelle olje- og gassreserver.Så, på lysbilde 15, har vi vist de tre medvindene som vi tror vil forme atferd i løpet av det neste tiåret, samt den generelle trenden i offentlig og privat sektor til å jobbe med mer bærekraftige alternativer.IEA og dets veikart til nullutslipp viser at dagens klimaforpliktelser vil redusere utslippene med bare 20 % innen 2030, noe som er nødvendig for å sette verden på en netto-nullbane innen 2050.
En annen måte å tenke på er at hvis vi ikke starter nå, er det usannsynlig at verden vil ta igjen oss for å nå disse målene, selv om du gjør ditt beste senere på tiåret.I tillegg har 90 land annonsert nullmål, som representerer 78 % av globalt BNP.Nå er 82 % av globalt BNP CO2-drevet og 32 land har statsstøttede hydrogenstrategier.Sammenlignet med i fjor er veksten i disse tallene betydelig, noe som indikerer at verdensbildet beveger seg mot bærekraftig utvikling.Etter hvert som omfanget og infrastrukturen til fornybar energi vokser, fokuserer vi også i økende grad på pragmatisme, samtidig som vi sikrer energiens bærekraft og varighet.Naturgass spiller en nøkkelrolle i dette.Den tredje raden med lysbilde 16 er viktig.Dette tilfredsstiller det presserende behovet for energi uten avbrudd eller avbrudd, og gir i noen tilfeller for første gang strøm til befolkningen og regioner som Sør-Afrika og India.Behovet for bærekraftig energi, kombinert med ønsket om renere og mer miljøvennlige løsninger, vil komme oss til gode.
Så fortsett til lysbilde 16 om de ikke-organiske aktivitetene vi har gjort de siste 12 månedene og hvordan de posisjonerer oss godt med hele utvalget vårt av rene prosesser og relatert utstyr.Jeg vil ikke bruke for mye tid på dette lysbildet annet enn å si at koblingene våre mellom renhold, ren elektrisitet, rent vann, ren mat og ren industri er veletablert og ikke krever ytterligere uorganisk aktivitet.Våre kunder kan velge fra vårt brede utvalg av prosesser og utstyr, igjen uavhengig av molekyl eller teknologi.Dermed kan de velge en komplett løsning eller en komponent fra våre produkter.Vi er for tiden godt posisjonert for denne overgangen takket være fjorårets ikke-organiske vekst gjennomført til en verdsettelse som vi mener er svært rimelig.Å ha en ende-til-ende-løsning begynner å hjelpe, og vi forventer at den vil fortsette å øke vår spesialtilpassede produktvirksomhet med høyere marginer.I tillegg er integrasjonsaktiviteter i vår ikke-organiske virksomhet i rute, og vi forventer at transaksjons- og integrasjonsrelaterte kostnader vil reduseres i 2022.
Oppkjøpene vi har gjort i løpet av det siste året er vist på lysbilde 17. De bidrar i vesentlig grad til ordrereserven vår og vil begynne å strømme gjennom P&L på en meningsfull måte i 2022. De fire oppkjøpene som ble fullført mellom oktober 2020 og juni 2021, har en total kjøpspris på $105 millioner for alle fire, og har trukket inn over $175 millioner i bestillingen. Oppkjøpene vi har gjort i løpet av det siste året er vist på lysbilde 17. De bidrar i vesentlig grad til ordrereserven vår og vil begynne å strømme gjennom P&L på en meningsfull måte i 2022. De fire oppkjøpene som ble fullført mellom oktober 2020 og juni 2021, har en total kjøpspris på $105 millioner for alle fire, og har trukket inn over $175 millioner i bestillingen.Oppkjøpene vi har gjort det siste året er vist på lysbilde 17. De gir et betydelig bidrag til ordreboken vår og vil begynne å bli resultatført i resultatregnskapet på en meningsfull måte i 2022. De fire oppkjøpene som ble fullført mellom oktober 2020 og juni 2021 har en samlet kjøpspris på $105 millioner på alle fire og har mottatt over $175 millioner i bestillinger siden deres respektive ordre avsluttet.Oppkjøpene vi har fullført det siste året vises på lysbilde 17. De øker ordreboken vår betydelig og vil begynne å bevege seg betydelig i resultat og tap i 2022. Fire oppkjøp ble fullført mellom oktober 2020 og juni 2021 for en total kjøpesum for fire selskaper på $105 millioner, med over $175 millioner i bestillinger lagt inn siden de avsluttet.I nedre venstre hjørne av lysbildet kan du også se noen andre synergier av disse kombinasjonene.Jeg vil påpeke at kombinasjonen av BlueInGreen, AdEdge og Chart med ChartWater fikk mye støtte tidlig og som jeg sa før, dette er vårt mest undervurderte vekstsegment de siste årene og vannbehandling er fronten.For eksempel publiserte AdEdge sin toppbestillingsmåned for 2021 i september, vår første måned med eierskap.Siden oppkjøpet av BlueInGreen i november i fjor, har As-a-Service-tilbud for vannbehandling og industrielle applikasjoner vokst med 62 %.
Lysbilde 18 viser hydrogenaktiviteten vår, som fortsatte å overgå våre forventninger til konsistente ordretall selv uten noen ordre på flytende utstyr i løpet av kvartalet.I år mottok vi om lag 200 millioner dollar i hydrogenrelaterte bestillinger på ni måneder.Vi registrerte rekordhøyt hydrogensalg, bruttoresultat og driftsinntekter i tredje kvartal, kombinert med lanseringen av vår kommersielle væsketank ombord og lanseringen av vår 1000 bar psi flytende hydrogenpumpe.tommer dette kvartalet har gitt oss tillit og kan tillate oss å øke vårt kortsiktige målrettede hydrogenmarked i de kommende månedene/kvartalene.Dette er liten, men viktig informasjon da den viser vedheftsnivået sammenlignet med for 12 måneder siden.En av kulene på lysbildet er nå levert fordi vi nå har en unik måte å bruke hydrogen til vår fordel og ikke stole helt på hydrogen fordi hydrogen er den eneste vinneren i overgangen til energi.
Dette bekreftes også av vårt nåværende tilbud om potensielle forslag til utforming av hydrogenbehandlingsanlegg verdt rundt 1 milliard dollar for mer enn 325 kunder og potensielle kunder, med et forventet beslutningspunkt for rørledninger verdt mer enn 500 millioner dollar før utgangen av tredje kvartal 2022..Rørledningen inkluderer tilbud for over 115 trailere, omtrent 30 bensinstasjoner og dusinvis av flytende alternativer for kunder over hele verden, inkludert Europa, Nord-Amerika, Sør-Korea og Australia, inkludert seks som vi forventer kan være tilgjengelige i løpet av de neste seks månedene.I tredje kvartal 2021 la vi også inn en ordre på 9,7 millioner dollar for lagringstanker for flytende hydrogen i Kina.USA, og vi startet fjerde kvartal med en ordre på utvikling av 30 t/d hydrogen flytende utstyr i USA og en konfidensiell prosjektordre i Sør-Korea.at i løpet av de siste månedene har vår geografiske fordeling av hydrogeninnkjøpsaktiviteter blitt mer utbredt, noe som ikke bare er gunstig for utviklingen av virksomheten vår.Det er også en positiv indikator på global aksept av hydrogen.
Når det gjelder hydrogenhengere, har vi over 60 forhåndsbestillinger i løpet av de siste 12 månedene og vi sendte 7 i september, som er et eksempel på vår kapasitetsøkning med en hastighet på 52 trailere per år, og vi vil fortsette å jobbe hardt.i 2022. Dobling av denne kapasiteten årlig.Flere og flere av våre kunder ser på flytende hydrogen som en løsning for transport av tung last, fra lastebiler til tog og fly.Et eksempel er STOKE Space Technologies, vi kjøpte deres hydrogen i løpet av kvartalet.Et annet eksempel er vårt samarbeid med Hyzon Motors for å utvikle en 1000 mil klasse 8 tung lastebil ved bruk av de nylig introduserte flytende hydrogentankene ombord.Lysbilde 19 viser karbonfangstaktiviteten i tredje kvartal, som jeg tror er katalysatoren for den forventede økningen i CCUS kommersiell aktivitet i nær fremtid.Jeg sa i fjor at jeg trodde karbonfangst var omtrent ett år bak hydrogen når det gjelder kommersiell aktivitet, men gitt de ulike endringene i markedet, viste det seg at karbonfangst var 18 måneder bak hydrogen.
Men dette kvartalets hendelser, inkludert våre partnerskap med TECO 2030, Ionada og FLSmidth, har påvirket nøkkelmarkeder der karbonfangst vil være en sentral del av avkarboniseringsarbeidet, inkludert shipping, sement, industri og energi.Vi mottok også nylig et stipend på 5 millioner dollar fra US Department of Energy for SES lavtemperatur-karbonfangstteknologi for å designe, bygge, sette i drift og drifte prosessen vår hos Central Plains Cement Company, et heleid datterselskap av Eagle Materials, og sementfabrikken deres i Missouri.Dette prosjektet vil utvide vårt CCC-system til en kapasitet på 30 tonn per dag og også demonstrere at systemet fanger over 95 % CO2 fra den motgående røykgasstrømmen og produserer en flytende CO2-strøm med en renhet på over 95 %.Vi forventer at renheten faktisk er over 99 %.Viktig i løpet av kvartalet var også at vi mottok en teknisk ordre for våre karbonfangstprodukter fra et børsnotert industrielt produksjonsselskap som produserer materialer til tung byggeindustri, samt en CCUS teknisk ordre med KAUST i Midtøsten.
To ingeniørordrer forventes å bli konvertert til hele bestillinger for CCS-prosjektet i løpet av de neste 12 månedene.Til slutt ble vår SES-karbonfangstteknologi anerkjent som den mest konkurransedyktige karbonfangstløsningen av MIT og ExxonMobil-forskere og fant ut at kostnadene ved å produsere sement og CO2-fangst ved å bruke vår CCC-teknologi var 24 % høyere enn å produsere sement uten CO2-fangst og andre karbonfangstteknologier..kostnadene for sementproduksjon og CO2-fangst er 38-134 % høyere enn for sementproduksjon uten CO2-fangst.Dermed er den endelige konklusjonen av denne diskusjonen at uten karbonfangst og -lagring kan ikke karbonreduksjonsmålene innen 2030 nås.Så følg med for videre vekst i dette markedet.Et viktig emne, vi diskuterte det kort under Q2 P&L-samtalen, men jeg vil bruke mer tid på detaljene til LNG på grunn av optimismen vi har hatt de siste ukene om den kommende store LNG-kunngjøringen.Igjen, som du kan se på lysbilde 20, vokser også vår kommersielle portefølje av potensielle LNG-prosjekter.
Som en påminnelse deler vi LNG-virksomheten inn i tre segmenter.For det første er det infrastruktur, inkludert lastebiler, bensinstasjoner, transport, ISO-containere, jernbane-LNG.Det andre er småskala og fellesprosjekter.Den tredje er stor LNG, som vi ikke inkluderer i våre prognoser eller anslag, men vi har potensielle ordrer på rundt 1 milliard dollar neste år ettersom endelige investeringsbeslutninger tas på disse prosjektene.Som et resultat er LNG godt posisjonert i markedet for å gå fra kortsiktige forsyningskontrakter til raske langsiktige forsyningskontrakter etter hvert som balansen mellom tilbud og etterspørsel strammer til.Spesielt ser vi dette i prosjektene til eksportterminaler på kysten av den amerikanske Mexicogulfen.Vi forventer at tre store LNG-eksportterminaler på den amerikanske gulfkysten slutter seg til FID i 2022. Som sagt forventes to av disse tre prosjektene å motta bestillinger for oss i første halvår i år.Ingen av disse prosjektene er for øyeblikket booket lenger, og ingen av dem er inkludert i vår 2022-prognose.Vi forventer konservativt at Venture Global Plaquemines Phase 1 (10Mtpa) bytter til FID i første halvår, og legg merke til det jeg sa konservativt.
Vi forventer også at prosjektet vil inneholde over 135 millioner dollar i grafisk innhold.I tredje kvartal inngikk VG og Polish Oil and Gas Co en avtale der PGNiG vil kjøpe ytterligere 2 millioner tonn fra Venture Global over 20 år.Med en årlig produksjonskapasitet på 11 millioner tonn forventer vi at den første fasen av Tellurian Driftwood-prosjektet vil inkludere over 350 millioner dollar i diagrammet.De signerte en salgs- og kjøpsavtale med Shell i tredje kvartal, som resulterte i fullføringen av LNG-salget for de to første anleggene, og har til hensikt å starte byggingen tidlig i 2022. Vi forventer at Cheniere Corpus Christi Fase III-prosjektet vil inkludere over $375 millioner i planene som ble annonsert i forrige uke og ENN LNG har gått med på å kjøpe rundt 900 000 LNG per år.Dette markerer nok en milepæl i vår langsiktige kontrakt for vår LNG-kapasitet i påvente av FID fase 3 i Corpus Christi neste år, sa Schenier.Den andre typen LNG er i liten skala.
Vi har to LOI-er for prosjekter som ikke er bestilt ennå, og det er hoveddelen av våre tanker for 2022 slik du så det på turen.Disse designene gjelder prosjekter i bruksskala i Eagle Jacksonville, Florida og New England.New England-prosjektet venter på godkjenning fra byrådet.Det er i seg selv helt utrolig at styret har satt dette på agendaen til møtene de siste månedene, men de har ikke tid til disse møtene.Men vi håper det blir godkjent på dagens styremøte, og vi forventer varsel kort tid etterpå.Til slutt, i kategorien infrastruktur, fortsetter vi å se rekordvekst i LNG-tankbiler, ISO-containere og annet relatert utstyr.I slutten av september mottok vi en LNG-innkjøpsordre på 19 millioner dollar for en serie anbudsbiler, vår andre innkjøpsordre på mange år.Bestillinger på LNG-tankskip for motorkjøretøyer forble veldig sterke i tredje kvartal 2021, og oversteg 33 millioner dollar, noe som utgjør 2021 års-til-dato bestillinger på rundt 105 millioner dollar mer enn noe helt år i vår historie, inkludert nye kundeordrer i Polen og India., Indikerer større aksept av LNG som drivstoff under energiomstillingen.
Til slutt, som en del av planene om å overføre to amerikanske skip til LNG-gassfremdrift i de kommende kvartalene, har vi mottatt en ingeniørstudie for amerikanske redere.
Per 30. september 2021 var netto gearing 2,99.Som vist på venstre side av lysbilde 22, avsluttet vi refinansieringen 18. oktober 2021, noe som forbedret vilkårene, økte kapasiteten, forlenget løpetiden til instrumentene våre og reduserte kostnadene.Denne bærekraftige revolveren på 1 milliard dollar økte lånekapasiteten vår for revolver fra 83 millioner dollar til 430 millioner dollar ved å fjerne minimumslånerenten for dollar på 50 basispunkter, spare ca. 2,3 millioner dollar i året på gjeldende lånenivåer, og ved å fjerne regelen om kontantakkumulering i de COVID-relaterte restriksjonene..For første gang i vår historie er vi i samsvar og inkluderer et bærekraftsprodukt i gjeldsinstrumentet vårt, med ytterligere kostnadsreduksjoner knyttet til vår reduksjon i intensiteten av klimagassutslipp i løpet av de neste fem årene.Mål er direkte relatert.Tilbudet er rettet mot 150 % av vår eksisterende bankgruppes mål på 100 % av 1 milliard dollar.
Til slutt kan du se litt anerkjennelse av våre ESG-handlinger på lysbilde 23, inkludert å anerkjenne Gastech som Årets utslippsreduksjonsmester dette kvartalet, og å være en finalist i kategorien Gastech Awards for organisasjoner som står for mangfold og inkludering. Også forrige måned ble vi kåret til finalist i S&P Global Platts Energy-priser for samfunnsansvar. Også forrige måned ble vi kåret til finalist i S&P Global Platts Energy-priser for samfunnsansvar. Также в прошлом месяце мы стали финалистами премии S&P Global Platts Energy for selskapsøkonomi. Også forrige måned var vi finalister for S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.同样在上个月，我们在S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围。 S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围. S&P Global Platts Energy for selskapsøkonomisk økonomi. Også forrige måned ble vi nominert til S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.Både Jill og jeg vil gjerne ta et øyeblikk i dette utfordrende makromiljøet for å takke teammedlemmene våre for å holde fokus, raskt utføre ulike kostnadsdekningstiltak og fortsette å generere mer og mer av vår unike portefølje av bærekraftige løsninger og interesser og molekylære behov.– agnostiske produkter.
[Operatorinstruksjoner] Vårt første spørsmål kommer fra Ben Nolan fra Stifel.Linjen din er nå åpen.
Kombiner raskt de to her.Snu den så.For det første må det være raskt.I fase 3 Corpus Christi, er dette tallet større enn før når det gjelder innholdet ditt?Det ser sånn ut.Bare nysgjerrig på om det er noe ekstra innhold som kan selges.Det andre spørsmålet var imidlertid mer tematisk, og det var åpenbart et vanskelig kvartal.Det er ting du ikke forventet, og ingen forventet at de skulle ha noen innvirkning her.Men gitt ditt 2022 [tekniske problem], prøver jeg bare å finne ut hva som er der inne for å manøvrere.Og – hva tror du, ja – hvis noe uunngåelig skjer, ikke går som planlagt, hvis nok plass i staten din ble tatt i betraktning?
Ok, takk Ben.Så la meg presentere det første svaret på fase III av Corpus Christi.Dette tallet er høyere enn før.Jeg vil også si at dette er første gang dette har skjedd, noe som øker min tillit til at alle relevante operatører av de tre prosjektene som jeg beskrev i Big LNG er fornøyd med at vi slipper innholdsnivået vi forventer til det offentlige domene..Så det er positivt.Og så, for å svare direkte på spørsmålet ditt, er det noe, alltid i måten disse prosjektene fungerer på, kontinuerlig arbeid i bakgrunnen mellom EPC, operatøren og grafen, rundt strukturen, hvordan den vil se ut, hvilke deler som passer sammen..
Så det er en tilhørende skalaendring som har vært til stor nytte for oss, og kommentarene til reprising og reprising er enkle gitt det skiftende makromiljøet.Så disse to er drivkraften bak økningen i innhold for akkurat dette prosjektet.Og så, for 2022-spørsmålet, er bunnen av veiledningen bygget på slingringsrommet du beskriver.Vi tror salget er mer jevnt fordelt utover året.Og du trekker fortsatt marginer i første kvartal og blir bedre i andre kvartal.Vi har en god forståelse av disse veiene – et etterslep som vi mister.Vi har skapt et lite slingringsmonn på kanten av første omgang i tankesettet vårt når vi avslutter banen trygt.Igjen, vi gir ikke anbefalinger kvartalsvis, så hvis noen spør meg om det.
Men vi tenker på det slik: Når vi ser på detaljene i vår backlog i første halvdel av 2022, er den største delen av vår backlog spesialprodukter og frysetankløsninger.I den dedikerte plassen ser vi mye fleksibilitet med hensyn til konsistente marginnivåer.Og så, som Brinkman nettopp kommenterte, var noen seksjoner og deler av spesialiteten vår raskere med bestilling og frakt og holdt tritt med priser/verdi.Og så, på frysetankbeslutningen, i etterslepet i første halvår, har vi også en stor del i EMEA, hvor det er en strengere mekanisme for å passere denne prisen.Så de to tingene gir oss en god idé om første omgang.Men jeg tror fordelingen er mye jevnere i år enn i 2021, med marginer som forbedres fra Q4 til Q1, Q1 til Q2 og på bunnen av det området.