Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) resultat for andre kvartal overgikk inntektene, men falt under EPS-estimatet med -13,7 %.Er CLF-aksjer en god investering?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) rapporterte i dag inntjening for andre kvartal som ble avsluttet 30. juni 2022. Andre kvartals inntekter på 6,3 milliarder dollar slo FactSet-analytikernes prognose på 6,12 milliarder dollar, opp 3,5 % uventet.Mens EPS på $1,14 faller under konsensusanslaget på $1,32, er det en skuffende forskjell på -13,7%.
Aksjene i stålprodusenten Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) er ned mer enn 21% i år.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) er den største flatstålprodusenten i Nord-Amerika.Selskapet leverer jernmalmpellets til den nordamerikanske stålindustrien.Det er engasjert i produksjon av metall og koks, produksjon av jern, stål, valsede produkter og finish, samt rørkomponenter, stansing og verktøy.
Selskapet er vertikalt integrert fra råvarer, direkte reduksjon og skrap til primær stålproduksjon og etterfølgende etterbehandling, stansing, verktøy og rør.
Cliffs ble grunnlagt i 1847 som en gruveoperatør med hovedkontor i Cleveland, Ohio.Selskapet sysselsetter omtrent 27 000 personer i Nord-Amerika.
Selskapet er også den største leverandøren av stål til bilindustrien i Nord-Amerika.Den betjener mange andre markeder med et bredt utvalg av flate stålprodukter.
Cleveland-Cliffs har mottatt flere prestisjetunge bransjepriser for sitt arbeid i 2021 og ble rangert som 171. på Fortune 500-listen for 2022.
Med kjøpet av ArcelorMittal USA og AK Steel (kunngjort 2020) og ferdigstillelsen av det direkte reduksjonsanlegget i Toledo, er Cleveland-Cliffs nå en vertikalt integrert virksomhet i rustfritt stål.
Den har nå den unike fordelen av å være selvforsynt, fra råvareutvinning til stålprodukter, rørkomponenter, stansing og verktøy.
Dette er i tråd med CLFs halvårlige resultater på 12,3 milliarder dollar i omsetning og 1,4 milliarder dollar i nettoinntekt.Utvannet resultat per aksje var $2,64.Sammenlignet med de første seks månedene av 2021 hadde selskapet 9,1 milliarder dollar i omsetning og 852 millioner dollar i nettoinntekt, eller 1,42 dollar per utvannet aksje.
Cleveland-Cliffs rapporterte 2,6 milliarder dollar i justert EBITDA for første halvår av 2022, opp fra 1,9 milliarder dollar år-til-år.
Resultatene for andre kvartal viser fortsatt implementering av strategien vår.Fri kontantstrøm mer enn doblet seg fra kvartal til kvartal, og vi klarte å oppnå vår største kvartalsvise gjeldsreduksjon siden vi startet vår transformasjon for noen år siden, samtidig som vi leverte en solid avkastning på egenkapitalen gjennom tilbakekjøp av aksjer.
Vi forventer at denne sunne frie kontantstrømmen vil fortsette når vi går inn i andre halvår, drevet av lavere investeringskrav, raskere frigjøring av arbeidskapital og stor bruk av fastprissalgskontrakter.I tillegg forventer vi at ASPene for disse faste kontraktene vil stige ytterligere kraftig etter tilbakestillingen 1. oktober.
23 millioner dollar, eller 0,04 dollar per fortynnet aksje, akselererte avskrivninger knyttet til den ubestemte nedetiden til Middletown koksverk.
Cleveland-Cliffs tjener penger på å selge alle typer stål.Spesielt varmvalsede, kaldvalsede, belagte, rustfrie / elektriske, plater og andre stålprodukter.Sluttmarkedene den betjener inkluderer bilindustri, infrastruktur og produksjon, distributører og prosessorer og stålprodusenter.
Nettosalg av stål i andre kvartal var 3,6 millioner tonn, inkludert 33 % belagt, 28 % varmvalset, 16 % kaldvalset, 7 % tung plate, 5 % rustfritt stål og elektriske produkter, og 11 % andre produkter.inkludert plater og skinner.
CLF-aksjer handles til en pris-til-inntjening (P/E)-forhold på 2,5 sammenlignet med et bransjegjennomsnitt på 0,8.Forholdet mellom pris og bokført verdi (P/BV) på 1,4 er høyere enn bransjegjennomsnittet på 0,9.Cleveland-Cliffs aksjer betaler ikke utbytte til aksjonærene.
Netto gjeld til EBITDA-forholdet gir oss en grov ide om hvor lang tid det vil ta for et selskap å betale ned gjelden sin.Nettogjeld/EBITDA-forholdet til CLF-aksjer falt fra 12,1 i 2020 til 1,1 i 2021. Den høye andelen i 2020 var drevet av oppkjøp.Før det holdt den seg på 3,4 i tre år på rad.Normaliseringen av forholdet mellom netto gjeld og EBITDA betrygget aksjonærene.
I andre kvartal inkluderte salgskostnadene for stål (COGS) 242 millioner dollar i ekstra/engangskostnader.Den viktigste delen av dette er knyttet til utvidelsen av nedetiden ved Blast Furnace 5 i Cleveland, som inkluderer ytterligere reparasjoner av det lokale kloakkrenseanlegget og kraftverket.
Selskapet så også kostnadsøkninger på kvartals- og årsbasis ettersom prisene på naturgass, elektrisitet, skrap og legeringer steg.
Stål er en nøkkelkomponent i den globale energiomstillingen, som sikrer bærekraften til CLF-aksjene fremover.Produksjon av vind- og solenergi krever mye stål.
I tillegg må innenlandsk infrastruktur overhales for å gi plass til ren energibevegelsen.Dette er en ideell situasjon for Cleveland-Cliffs aksjer, som har en god sjanse til å dra nytte av økende etterspørsel etter innenlandsk stål.
Vårt lederskap i bilindustrien skiller oss fra alle andre stålselskaper i USA.Tilstanden til stålmarkedet det siste halvannet året har i stor grad vært drevet av byggebransjen, mens bilindustrien har ligget langt bak, hovedsakelig på grunn av ikke-stålforsyningskjedeproblemer.Imidlertid har forbrukernes etterspørsel etter biler, SUV-er og lastebiler blitt enorm ettersom etterspørselen etter biler overgikk produksjonen i mer enn to år.
Ettersom våre bilkunder fortsetter å ta tak i forsyningskjedeutfordringer, den oppdemmede etterspørselen etter elektriske kjøretøy øker og personbilproduksjonen tar igjen, vil Cleveland-Cliffs være den største fordelen for alle amerikanske stålselskaper.I løpet av resten av dette året og neste år bør denne viktige forskjellen mellom vår virksomhet og andre stålprodusenter bli tydelig.
Basert på den nåværende 2022-futureskurven betyr dette at gjennomsnittlig HRC-indekspris vil være $850 per netto tonn før slutten av året, og Cleveland-Cliffs forventer at den gjennomsnittlige salgsprisen i 2022 vil være rundt $1410 per netto tonn.en betydelig økning i fastpriskontrakter, som selskapet forventer å reforhandle 1. oktober 2022.
Cleveland-Cliffs er et selskap som møter syklisk etterspørsel.Dette betyr at inntekten kan svinge, og det er grunnen til at prisen på CLF-aksjer er gjenstand for volatilitet.
Råvarer har vært i bevegelse ettersom prisene steg på grunn av forstyrrelser i forsyningskjeden forverret av pandemien og krigen i Ukraina.Men nå øker inflasjon og stigende renter frykten for en global resesjon, noe som gjør fremtidig etterspørsel usikker.
De siste årene har Cleveland-Cliffs utviklet seg fra et diversifisert råvareselskap til en lokal jernmalmprodusent og er nå den største produsenten av flate produkter i USA og Canada.
For langsiktige investorer kan Cleveland-Cliffs-aksjen se attraktiv ut.Det har blitt en sterk organisasjon som kan trives over lengre tid.
Russland og Ukraina er to av verdens fem største nettoeksportører av stål.Cleveland-Cliffs er imidlertid ikke avhengig av noen av dem, noe som gir CLF-aksjen en iboende fordel over sine jevnaldrende.
Til tross for all usikkerheten i verden er prognosene for økonomisk vekst vage.Tilliten til industrien falt da lavkonjunkturbekymringer fortsatte å legge press på råvareaksjene.
Stålindustrien er en syklisk virksomhet, og selv om det er sterke argumenter for en ny økning i CLF-aksjen, er fremtiden ukjent.Hvorvidt du bør investere i Cleveland-Cliffs-aksjer eller ikke, avhenger av din risikovilje og investeringstidshorisont.
Denne artikkelen gir ingen økonomisk råd eller anbefaler handel med verdipapirer eller produkter.Investeringer kan svekke seg og investorer kan tape deler av eller hele investeringen.Tidligere resultater er ikke en indikator på fremtidig ytelse.
Kirstin McKay har ingen posisjoner i aksjene og/eller finansielle instrumentene nevnt i artikkelen ovenfor.
Digitonic Ltd, eieren av ValueTheMarkets.com, har ingen posisjoner i aksjene og/eller finansielle instrumentene nevnt i artikkelen ovenfor.
Digitonic Ltd, eieren av ValueTheMarkets.com, har ikke mottatt betaling fra selskapet eller selskapene nevnt ovenfor for produksjon av dette materialet.
Innholdet på denne nettsiden er kun til informasjonsformål og er kun til informasjonsformål.Det er viktig å gjøre din egen analyse før du foretar en investering basert på dine personlige forhold.Du bør søke uavhengig finansiell rådgivning fra en FCA-regulert rådgiver med hensyn til all informasjon du finner på denne nettsiden eller uavhengig undersøke og bekrefte all informasjon du finner på denne nettsiden som du ønsker å stole på når du tar en investeringsbeslutning eller for andre formål.Ingen nyheter eller forskning utgjør personlig råd om handel eller investering i noe bestemt selskap eller produkt, og Valuethemarkets.com eller Digitonic Ltd støtter heller ingen investering eller produkt.
Denne siden er kun en nyhetsside.Valuethemarkets.com og Digitonic Ltd er ikke meglere/forhandlere, vi er ikke investeringsrådgivere, vi har ikke tilgang til ikke-offentlig informasjon om børsnoterte selskaper, dette er ikke et sted å gi eller motta finansiell rådgivning, råd om investeringsbeslutninger eller skatter.eller juridisk rådgivning.
Vi er ikke regulert av Financial Conduct Authority.Du kan ikke sende inn en klage til Financial Ombudsman Service eller søke kompensasjon fra Financial Services Compensation Scheme.Verdien av alle investeringer kan enten stige eller falle, så du kan miste deler av eller hele investeringen.Tidligere resultater er ikke en indikator på fremtidig ytelse.
Innsendte markedsdata er forsinket med minst 10 minutter og hostes av Barchart Solutions.For alle utvekslingsforsinkelser og bruksvilkår, vennligst se ansvarsfraskrivelsen.