CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) rapporterte i dag resultater for hele året og fjerde kvartal som ble avsluttet 31. desember 2021.
Konsolidert inntekt for hele året 2021 var 20,4 milliarder dollar, sammenlignet med 5,3 milliarder dollar året før.
For hele året 2021 genererte selskapet en nettoinntekt på 3,0 milliarder dollar, eller 5,36 dollar per utvannet aksje. Det kan sammenlignes med et nettotap på 81 millioner dollar, eller 0,32 dollar per utvannet aksje, i 2020.
Konsolidert inntekt for fjerde kvartal 2021 var 5,3 milliarder dollar, sammenlignet med 2,3 milliarder dollar i fjerde kvartal i fjor.
I fjerde kvartal 2021 genererte selskapet en nettoinntekt på 899 millioner dollar, eller 1,69 dollar per utvannet aksje. Dette inkluderte kostnader på 47 millioner dollar, eller 0,09 dollar per utvannet aksje, fra lageroppgraderinger og amortisering av oppkjøpsrelaterte kostnader. Til sammenligning var nettoinntekten for fjerde kvartal på 742,0 millioner dollar per aksje, inkludert 204 millioner dollar per aksje. Kostnader og amortisering av lageroppbygging på $44 millioner, eller $0,14 per utvannet aksje $0,10.
Justert EBITDA1 i fjerde kvartal 2021 var 1,5 milliarder dollar sammenlignet med 286 millioner dollar i fjerde kvartal 2020.
Fra kontanter generert i fjerde kvartal 2021, vil selskapet bruke 761 millioner dollar til oppkjøpet av Ferrous Processing and Trading (“FPT”). Selskapet brukte de resterende kontantene generert i løpet av kvartalet til å tilbakebetale ca. 150 millioner dollar av hovedgjeld.
Også i fjerde kvartal 2021 falt pensjoner og OPEB-forpliktelser netto etter eiendeler med omtrent 1,0 milliarder dollar, fra 3,9 milliarder dollar til 2,9 milliarder dollar, hovedsakelig på grunn av aktuarmessige gevinster og sterk avkastning på eiendeler. Gjeldsreduksjon (netto av eiendeler) for hele året 2021 er omtrent 1,3 milliarder dollar, som også inkluderer kapitalinnskudd fra bedrifter.
Cliffs -styret har godkjent et nytt program for tilbakekjøp
Lourenco Goncalves, styreformann, president og administrerende direktør i Cliffs, sa: "I løpet av de siste to årene har vi fullført byggingen og startet driften av vårt flaggskip topp moderne direktereduksjonsanlegg, og har også kjøpt og betalt for oppkjøpet av to store stålselskaper og et stort Scrap Co. Resultatene våre i 2021 viser tydelig hvor sterk Cleveland-Cliff har vokst med mer enn 20 milliarder dollar i omsetning fra mer enn 20 milliarder dollar. 20 milliarder dollar i 2021. Alle disse økningene var lønnsomme, og genererte 5,3 milliarder dollar i justert EBITDA i fjor og 3,0 milliarder dollar i nettoinntekt.Vår sterke kontantstrømgenerering tillot oss ikke bare å redusere antallet utvannede aksjer med 10 %, men også vår innflytelse er nede på et veldig sunt nivå på 1x justert EBITDA.»
Mr. Goncalves fortsatte: "Våre resultater for fjerde kvartal 2021 viser at en disiplinert forsyningstilnærming er avgjørende for oss.I løpet av tredje kvartal i fjor innså vi at våre bilkunder ikke ville være i stand til å adressere sine forsyningskjeder i fjerde kvartal.Etterspørselstrekket i denne bransjen vil være svakt.Dette vil overgå den bredt forventede etterspørselen etter servicesentre i fjerde kvartal.Som et resultat av dette har vi valgt å ikke jage svak etterspørsel og har i stedet fremskyndet vedlikeholdet av flere av våre stålproduksjons- og etterbehandlingsanlegg Arbeid frem til fjerde kvartal.Disse handlingene hadde en kortsiktig innvirkning på enhetskostnadene våre i fjerde kvartal, men bør være til fordel for 2022-resultatene våre.»
Mr. Goncalves la til: "Cleveland-Cliffs er langt på vei den største stålleverandøren til den amerikanske bilindustrien.Gjennom vår utstrakte bruk av HBI i masovnene våre og høykvalitets skrap i våre BOF-er, er vi nå i stand til å redusere varmt metall, lavere kokshastigheter og CO2-utslipp ned til nye internasjonale benchmark-nivåer for stålselskaper som ligner vår produktportefølje.Når våre kunder i bilindustrien sammenligner våre utslippsytelser med sine andre motparter i Japan, Korea, Frankrike, Østerrike, Tyskland, Belgia og mer. Dette er spesielt viktig når man sammenligner store stålleverandører.Med andre ord, gjennom operasjonelle endringer som vi har implementert og ikke er avhengige av banebrytende teknologier eller store investeringer, gir Cleveland-Cliffs en førsteklasses stålleverandør til bilindustrien. Sett nye standarder for CO2-utslipp."
Mr. Goncalves konkluderte: «2022 vil bli nok et ekstraordinært år for Cleveland-Cliffs lønnsomhet ettersom etterspørselen tar seg opp, spesielt fra bilindustrien.Vi selger nå til fast pris under vår nylig fornyede kontrakt.De aller fleste kontraktsvolumene er til betydelig høyere salgspriser.Selv på stålfutureskurven per i dag, forventer vi at den gjennomsnittlige salgsprisen på stålet vårt i 2022 vil være høyere enn i 2021. Når vi ser frem til nok et flott år i 2022, er investeringsbehovet vårt begrenset, og vi kan nå trygt implementere aksjonærfokuserte handlinger foran våre opprinnelige forventninger.»
18. november 2021 fullførte Cleveland-Cliffs oppkjøpet av FPT.FPTs virksomhet faller innenfor selskapets stålproduksjonsdivisjon. Stålproduksjonsresultatene som er oppført inkluderer kun FPTs driftsresultater for perioden fra 18. november 2021 til 31. desember 2021.
Helårs 2021 netto stålproduksjon på 15,9 millioner tonn, bestående av 32 % belagt, 31 % varmvalset, 18 % kaldvalset, 6 % plate, 4 % rustfrie og elektriske produkter, og 9 % av andre produkter, inkludert plater og skinner. Netto stålproduksjon i fjerde kvartal 2021 var 3,2 % varmvalsede, 9 % varmvalsede tonn, 9 %, 3 millioner tonn. 7 % kaldvalsede, 7 % plate, 5 % rustfrie og elektriske produkter, og 8 % % av andre produkter, inkludert plater og skinner.
Helårsinntekter for 2021 stålproduksjon på 19,9 milliarder dollar, hvorav omtrent 7,7 milliarder dollar, eller 38 % av salget i distributør- og prosessormarkedet;5,4 milliarder dollar, eller 27 % av salget, i infrastruktur- og produksjonsmarkedene;4,7 milliarder dollar, eller 24 % av salget, gikk til bilmarkedet;og 2,1 milliarder dollar, eller 11 % av salget, gikk til stålprodusenter. Inntekter fra stålproduksjon i fjerde kvartal 2021 var 5,2 milliarder dollar, hvorav ca. 2,0 milliarder dollar, eller 38 % av salget i distributør- og prosessormarkedet;1,5 milliarder dollar, eller 29 % av salget, i infrastruktur- og produksjonsmarkedene;1,1 milliarder dollar, eller 22 % av salget, for bilmarkedet;552 millioner dollar, eller 11 % av stålprodusentens salg.
Salgskostnadene for stålproduksjon i 2021 var 15,4 milliarder dollar, inkludert 855 millioner dollar i avskrivninger, slitasje og amortisering og 161 millioner dollar i amortisering av lageroppbyggingskostnader. Justert EBITDA for stålproduksjonssegmentet for hele året var 5,4 milliarder dollar, inkludert 232 millioner dollar i SG&A-kostnader på 32 milliarder dollar, inkludert 32 milliarder dollar i stålproduksjonskostnader på 32 milliarder dollar. 222 millioner i avskrivninger, slitasje og amortisering og 32 millioner dollar i amortisering av lageroppbyggingskostnader. Justert EBITDA for stålproduksjon for fjerde kvartal 2021 var 1,5 milliarder dollar, inkludert 52 millioner dollar i SG&A-kostnader.
Resultatene for fjerde kvartal 2021 for andre virksomheter, spesielt verktøy og stempling, ble negativt påvirket av justeringer av lagerverdier og tornadoen i desember 2021 som påvirket Bowling Green, Kentucky-anlegget.
Per 8. februar 2022 var selskapets totale likviditet omtrent 2,6 milliarder dollar, inkludert omtrent 100 millioner dollar i kontanter og omtrent 2,5 milliarder dollar i ABLs kredittlinje.
På grunn av den vellykkede fornyelsen av den relevante fastprissalgskontrakten, og basert på gjeldende 2022-futureskurve, som innebærer en gjennomsnittlig HRC-indekspris på $925 per nettotonn for resten av året, forventer selskapet at gjennomsnittsprisen for 2022 vil selge rundt $1225 per nettotonn.
Dette sammenlignes med en gjennomsnittlig selskapssalgspris på $1 187 per netto tonn i 2021 når HRC-indeksen i gjennomsnitt er rundt $ 1 600 per netto tonn.
Cleveland-Cliffs Inc. vil arrangere en telefonkonferanse 11. februar 2022 kl. 10:00 ET. Samtalen vil bli sendt direkte og arkivert på Cliffs-nettstedet: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs er den største flatstålprodusenten i Nord-Amerika. Grunnlagt i 1847, er Cliffs en gruveoperatør og den største produsenten av jernmalmpellets i Nord-Amerika. Selskapet er vertikalt integrert fra utvunnede råmaterialer, DRI og skrap til primær stålproduksjon og nedstrøms etterbehandling, stansing, verktøy og rør til den nordamerikanske leverandøren av stål til andre industrier og andre industrier. linje med flate stålprodukter. Cleveland-Cliffs har hovedkontor i Cleveland, Ohio, og sysselsetter omtrent 26 000 personer i virksomhet i USA og Canada.
Denne pressemeldingen inneholder uttalelser som utgjør "fremtidsrettede utsagn" i henhold til de føderale verdipapirlovene. Alle utsagn bortsett fra historiske fakta, inkludert, uten begrensning, uttalelser angående våre nåværende forventninger, estimater og anslag om vår bransje eller virksomhet, er fremtidsrettede utsagn. Vi advarer investorer om at enhver fremtidsrettet utsagn er gjenstand for vesentlige og usikre utsagn fra fremtidige trender til faktiske resultater. løyet av slike fremtidsrettede utsagn. Investorer advares mot å stole på fremtidsrettede utsagn. Risikoer og usikkerhetsfaktorer som kan føre til at faktiske resultater avviker fra de som er beskrevet i de fremtidsrettede utsagnene, er som følger: Driftsforstyrrelser relatert til den pågående COVID-19-pandemien, inkludert muligheten for at en betydelig del av våre ansatte eller arbeidstakere ikke kan utføre daglige arbeidsoppgaver eller -dager;fortsatt volatilitet i markedsprisene for stål, jernmalm og skrapmetall, som direkte og indirekte påvirker prisene på produktene vi selger til kunder;usikkerhet knyttet til den svært konkurranseutsatte og sykliske stålindustrien og vår oppfatning av bilindustriens innvirkning på stål Etterspørselsavhengig, har bilindustrien opplevd en trend med lettvekt og forstyrrelser i forsyningskjeden, som halvledermangel, som kan føre til at lavere stålproduksjon blir konsumert;potensielle svakheter og usikkerheter i globale økonomiske forhold, global stålproduksjonsoverkapasitet, jernmalm Overforsyning av stein, generell stålimport og redusert markedsetterspørsel, inkludert på grunn av den langvarige COVID-19-pandemien;på grunn av den pågående COVID-19-pandemien eller på annen måte, en eller flere av våre hovedkunder (inkludert kunder i bilmarkedet, store alvorlige økonomiske vanskeligheter, konkurs, midlertidige eller permanente stenginger, eller driftsutfordringer negativt påvirket av leverandører eller entreprenører), som kan resultere i redusert etterspørsel etter våre produkter, økte vanskeligheter med å inndrive sine produkter og på annen måte tvinge kundene og motta store kontrakter forpliktelser overfor oss;med den amerikanske regjeringen i forbindelse med paragraf 232 av Trade Expansion Act av 1962 (som endret av Trade Act av 1974), USA-Mexico-Canada-avtalen og/eller andre handelsavtaler, tariffer, avtaler eller policy-risikoer knyttet til handlinger som skal iverksettes, og usikkerhet om å oppnå og opprettholde effektive handelsmessige virkninger for å motvirke dumping og skadelig import;virkningen av eksisterende og voksende myndighetsreguleringer, inkludert de som er relatert til klimaendringer og karbon. Potensielle miljøreguleringer knyttet til utslipp, og tilhørende kostnader og forpliktelser, inkludert unnlatelse av å innhente eller opprettholde nødvendige drifts- og miljøtillatelser, godkjenninger, modifikasjoner eller andre autorisasjoner, eller fra enhver implementering av forbedringer for å sikre overholdelse av regulatoriske endringer (inkludert myndighetsrelaterte potensielle krav til finansiell forsikring og regulatoriske kostnader;den potensielle innvirkningen av vår virksomhet på miljøet eller eksponering for farlige stoffer;vår evne til å opprettholde tilstrekkelig likviditet, vårt gjeldsnivå og tilgjengelighet av kapital kan begrense vår evne til å skaffe arbeidskapital, planlegger den finansielle fleksibiliteten og kontantstrømmen som er nødvendig for å finansiere kapitalutgifter, oppkjøp og andre generelle bedriftsformål eller de fortsatte behovene til vår virksomhet;vår evne til å redusere gjelden vår eller returnere kapital til aksjonærene, enten helt innenfor den forventede tidsrammen;Uønskede endringer i kredittvurderinger, renter, valutakurser og skattelover;rettssaker, krav, voldgift knyttet til kommersielle og kommersielle tvister, miljøsaker, statlige undersøkelser, yrkes- eller personskadekrav, skader på eiendom, arbeids- og sysselsettingssaker, eller rettssaker som involverer dødsbo eller resultater av offentlige prosedyrer og utgifter som påløper i drift og andre saker;forstyrrelser i forsyningskjeden eller endringer i kostnadene eller kvaliteten på energi, inkludert elektrisitet, naturgass og diesel, eller kritiske råvarer og forsyninger, inkludert jernmalm, industrigasser, grafittelektroder, skrapmetall, krom, sink, koks og metallurgisk kull; Problemer eller forstyrrelser knyttet til kunder som sender produkter, overfører produksjonsanlegg eller leverandørprodukter til oss;relatert til naturkatastrofer eller menneskeskapte katastrofer, alvorlige værforhold, uventede geologiske forhold, kritiske utstyrsfeil, smittsomme sykdommer Usikkerhet knyttet til utbrudd, svikt i avgangsdam og andre uforutsette hendelser;forstyrrelser eller feil i våre informasjonsteknologisystemer, inkludert de som er relatert til cybersikkerhet;relatert til enhver forretningsbeslutning om midlertidig tomgang eller permanent stengning av driftsanlegg eller gruver. Forpliktelser og kostnader, som kan ha en negativ innvirkning på den bokførte verdien av de underliggende eiendelene og skape nedskrivningsgebyrer eller nedleggelses- og gjenvinningsforpliktelser, og usikkerhet knyttet til gjenstart av tidligere ledige driftsanlegg eller gruver;vi innser nylige oppkjøp de forventede synergiene og fordelene og evnen til å lykkes med å integrere den oppkjøpte virksomheten i vår eksisterende virksomhet, inkludert usikkerhet knyttet til å opprettholde relasjoner med kunder, leverandører og ansatte og vår forpliktelse til det kjente og ukjente knyttet til oppkjøpsansvaret;vårt nivå av egenforsikring og vår evne til å skaffe tilstrekkelig tredjepartsforsikring for å tilstrekkelig dekke potensielle uønskede hendelser og forretningsrisiko;utfordringene med å opprettholde vår sosiale lisens til å operere med våre interessenter, inkludert virkningen av våre operasjoner på lokalsamfunnets innvirkning, omdømmeeffekten av å operere i karbonintensive industrier som genererer klimagassutslipp, og vår evne til å utvikle en konsistent drifts- og sikkerhetsrekord;vi lykkes med å identifisere og avgrense enhver strategisk kapitalinvestering eller utviklingsprosjekt, kostnadseffektivt oppnå planlagte produktivitet eller nivåer, evnen til å diversifisere produktporteføljen vår og legge til nye kunder;reduksjoner i våre faktiske økonomiske mineralreserver eller gjeldende mineralreserveanslag, og eventuelle eiendomsfeil eller eventuelle leieavtaler, lisenser, servitutter eller tap av andre besittelsesrettigheter;tilgjengeligheten av arbeidere for å fylle kritiske operasjonelle stillinger og potensiell mangel på arbeidskraft fra den pågående COVID-19-pandemien, og vår evne til å tiltrekke, ansette, utvikle og beholde nøkkelpersonell;vi opprettholder orden med fagforeninger og ansatte evnen til å ha tilfredsstillende arbeidsforhold;uventede eller høyere kostnader forbundet med pensjons- og OPEB-forpliktelser på grunn av endringer i verdien av pensjonsmidler eller økte bidrag som kreves for ufinansierte forpliktelser;mengden og tidspunktet for tilbakekjøpet av våre ordinære aksjer;Vår interne kontroll over finansiell rapportering kan ha vesentlige mangler eller vesentlige mangler.
Se del I – punkt 1A for ytterligere faktorer som påvirker Cliffs' virksomhet. Vår årsrapport på skjema 10-K for året som ble avsluttet 31. desember 2020, kvartalsrapporter på skjema 10-Q for kvartalene som ble avsluttet 31. mars 2021, 30. juni 2021 og september 30, 2021 og US-R20, Securities Exchange og US 30. Securities.
I tillegg til det konsoliderte regnskapet som presenteres i samsvar med US GAAP, presenterer selskapet også EBITDA og justert EBITDA på konsolidert basis. EBITDA og justert EBITDA er ikke-GAAP finansielle mål som brukes av ledelsen til å evaluere driftsresultater. Disse målene skal ikke presenteres isolert fra, i stedet for, eller utarbeidet i samsvar med disse målene og kan presenteres i samsvar med disse. GAAP finansielle mål brukt av andre selskaper. Tabellen nedenfor gir en avstemming av disse konsoliderte målene til deres mest direkte sammenlignbare GAAP mål.
Markedsdata Copyright © 2022 QuoteMedia.Med mindre annet er spesifisert, er data forsinket med 15 minutter (se forsinkelsestider for alle børser).RT=sanntid, EOD=slutt på dagen, PD=forrige dag.Markedsdata drevet av QuoteMedia.Vilkår for bruk.