Calgary, Alberta, 12 maja 2022 r. (GLOBE NEWSWIRE) — Essential Energy Services Ltd. (TSX: ESN) („Essential” lub „Spółka”) ogłasza wyniki finansowe za pierwszy kwartał.
Aktywność branży w zakresie wierceń i kończenia odwiertów w Zachodniokanadyjskim Basenie Osadowym („WCSB”) w pierwszym kwartale 2022 r. była wyższa niż w tym samym okresie rok wcześniej, co było spowodowane wyższymi cenami surowców, prowadzącymi do wyższych wydatków firm na poszukiwania i produkcję („E&P”).
Średnia cena ropy West Texas Intermediate („WTI”) w pierwszym kwartale 2022 r. wynosiła 94,82 USD za baryłkę, przekraczając 110 USD za baryłkę na początku marca 2022 r., w porównaniu ze średnią ceną baryłki w pierwszym kwartale 2021 r. wynoszącą 58 USD. Średnia cena kanadyjskiego gazu ziemnego („AECO”) w pierwszym kwartale 2022 r. wynosiła 4,54 USD za gigadżul, w porównaniu ze średnią ceną 3,00 USD za gigadżul w tym samym okresie ubiegłego roku.
Stopa inflacji w Kanadzie w pierwszym kwartale 2022 r. była najwyższa od początku lat 90. ubiegłego wieku(a), co miało wpływ na ogólną strukturę kosztów. Ceny usług naftowych wykazują niewielkie oznaki poprawy, jednak rosnące koszty nadal stanowią problem. Branża usług naftowych zmagała się z niedoborami siły roboczej w pierwszym kwartale, ponieważ zatrzymanie i przyciągnięcie talentów nadal stanowiło wyzwanie.
Przychody za trzy miesiące zakończone 31 marca 2022 r. wyniosły 37,7 mln USD, co stanowi wzrost o 25% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, dzięki zwiększonej aktywności wynikającej z poprawy warunków w branży. W pierwszym kwartale 2022 r. Essential odnotowało 200 000 USD finansowania z programu dotacji rządowych (b), w porównaniu z 1,6 mln USD w pierwszym kwartale 2021 r. EBITDAS(1) za pierwszy kwartał wyniósł 3,6 mln USD, co oznacza spadek o 1,3 mln USD w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Większa aktywność została zniwelowana przez wyższe koszty operacyjne i niższe finansowanie z programów dotacji rządowych.
W pierwszym kwartale 2022 r. spółka Essential nabyła i umorzyła 1 659 516 akcji zwykłych po średnioważonej cenie 0,42 USD za akcję, co łącznie pochłonęło kwotę 700 000 USD.
Na dzień 31 marca 2022 r. Essential nadal miało mocną pozycję finansową, dysponując gotówką netto po odliczeniu zadłużenia długoterminowego (1) w wysokości 1,1 mln USD i kapitału obrotowego (1) w wysokości 45,2 mln USD. Na dzień 12 maja 2022 r. Essential posiadało 1,5 mln USD w gotówce.
(i) Liczby dotyczące floty przedstawiają liczbę jednostek na koniec okresu. Liczba obsługiwanego sprzętu jest mniejsza od liczby sprzętu będącego w eksploatacji.(ii) W styczniu 2022 r. uruchomiono kolejną pięciocylindrową pompę do płynów.(iii) W trzecim kwartale 2021 r. przewiduje się, że redukcja całkowitej liczby sprzętu w zakresie płytkich rur zwijanych i pomp o małej objętości zostanie wznowiona na dłuższy okres czasu.
Przychody ECWS za pierwszy kwartał 2022 r. wyniosły 19,7 mln USD, co stanowi wzrost o 24% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Poprawa warunków w branży spowodowała wzrost liczby godzin pracy o 14% w porównaniu z pierwszym kwartałem 2021 r. Przychody na godzinę pracy były wyższe niż rok wcześniej, głównie ze względu na charakter wykonywanej pracy i dopłatę przychodową za paliwo, co pozwoliło ECWS zrekompensować część wzrostu kosztów spowodowanego inflacją.
Marża brutto za pierwszy kwartał 2022 r. wyniosła 2,8 mln USD, co stanowi kwotę o 0,9 mln USD niższą niż w analogicznym okresie ubiegłego roku ze względu na wyższe koszty inflacji i brak finansowania z programów dotacji rządowych. Inflacja kosztów była znacząca w pierwszym kwartale 2022 r., co skutkowało wzrostem kosztów operacyjnych związanych z płacami, paliwem i konserwacją („R&M”). ECWS nie ma żadnych korzyści z programu dotacji rządowych w pierwszym kwartale 2022 r., w porównaniu z 900 000 USD finansowania w poprzednim kwartale. Chociaż przychody na godzinę pracy wzrosły w ciągu kwartału, nie było to wystarczające, aby zrekompensować wyższe koszty operacyjne i niższe finansowanie rządowe. W porównaniu z Trytonem, program dotacji rządowych ma większy wpływ na wyniki finansowe w miarę wzrostu siły roboczej ECWS. Marża zysku brutto za ten okres wyniosła 14%, w porównaniu z 23% w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Przychody Trytona w pierwszym kwartale 2022 r. wyniosły 18,1 mln USD, co stanowi wzrost o 26% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Aktywność tradycyjnych narzędzi w Kanadzie i USA poprawiła się w porównaniu z rokiem poprzednim, ponieważ silniejsze warunki w branży doprowadziły do ​​wyższych wydatków klientów na produkcję i prace złomowe. Aktywność Tryton Multi-Stage Fracturing System („MSFS®”) była zgodna z 2021 r., ponieważ opóźnienia platform wiertniczych u niektórych klientów skutkowały wolniejszą niż oczekiwano aktywnością MSFS®. Ceny pozostawały konkurencyjne w całym kwartale.
Marża brutto za pierwszy kwartał wyniosła 3,4 mln USD, co stanowi wzrost o 0,2 mln USD w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego, na skutek zwiększonej aktywności, skompensowanej niższym finansowaniem z programu dotacji rządowych oraz wyższymi kosztami operacyjnymi związanymi z zapasami i listą płac. Tryton otrzymał 200 000 USD dofinansowania z amerykańskiego programu ulg podatkowych na utrzymanie pracowników w pierwszym kwartale 2022 r., w porównaniu z 500 000 USD korzyści z programu dotacji rządowych w analogicznym okresie ubiegłego roku. Ponieważ ceny w tym kwartale były nadal konkurencyjne, Tryton nie był w stanie odzyskać wyższych kosztów operacyjnych od klientów poprzez wyższe ceny. Marża brutto za kwartał wyniosła 19% w porównaniu z 22% rok wcześniej.
Spółka Essential klasyfikuje swoje zakupy środków trwałych jako kapitał rozwojowy (1) i kapitał konserwacyjny (1):
W okresie trzech miesięcy zakończonym 31 marca 2022 r. nakłady inwestycyjne Essential na utrzymanie zostały wykorzystane przede wszystkim na pokrycie kosztów poniesionych na utrzymanie aktywnej floty ECWS i wymianę pick-upów Tryton.
Budżet kapitałowy Essential na rok 2022 pozostaje niezmieniony i wynosi 6 milionów dolarów, a nacisk położono na zakup nieruchomości i sprzętu na potrzeby prac konserwacyjnych, a także wymianę pick-upów dla ECWS i Tryton. Essential będzie nadal monitorować działalność i możliwości branżowe oraz dostosowywać wydatki w razie potrzeby. Oczekuje się, że budżet kapitałowy na rok 2022 zostanie sfinansowany ze środków pieniężnych, przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, a w razie potrzeby z linii kredytowej.
Ceny surowców nadal rosły w pierwszym kwartale 2022 r., a oczekiwania dotyczące krzywej terminowej poprawiły się od 31 grudnia 2021 r. Prognozy dla branży wierceń i kończenia odwiertów w 2022 r. i kolejnych latach są dość pozytywne ze względu na wysokie ceny surowców. Spółka spodziewa się, że wysokie ceny surowców, w połączeniu z ciągłymi efektami degradacji spowodowanymi spadkiem wydajności odwiertów, spowodują wzrost wydatków na wiercenia i kończenia odwiertów w pozostałej części 2022 r. i zwiastują początek wieloletniego cyklu silnych wyników.
Do 2022 r. nadwyżki przepływów pieniężnych spółek E&P będą przeznaczane na redukcję zadłużenia i zwrot pieniędzy akcjonariuszom w formie dywidend i odkupu akcji. Konsensus branżowy wskazuje, że w miarę jak spółki E&P będą znacząco redukować zadłużenie, inwestycje kapitałowe prawdopodobnie wzrosną, ponieważ przesuną one swoją uwagę na dodatkowy wzrost oraz wydatki na wiercenia i kończenie wydobycia.
Inflacja kosztów w Kanadzie była znacząca w pierwszym kwartale 2022 r. i nadal wpływa na wydatki takie jak wynagrodzenia, paliwo, zapasy oraz R&M. Zakłócenia w łańcuchu dostaw mogą dodatkowo zwiększyć koszty dla branży usług naftowych do końca 2022 r. Kanadyjska branża usług naftowych zmaga się z niedoborem pracowników, a zatrzymanie i przyciągnięcie utalentowanych pracowników do branży usług naftowych stanowi wyzwanie na dzisiejszym rynku.
ECWS dysponuje jedną z największych aktywnych i całkowitych flot głębokich rur zwijanych w branży. Aktywna flota ECWS obejmuje 12 wiertnic do rur zwijanych i 11 pomp do cieczy. ECWS nie zatrudnia załogi do obsługi całej aktywnej floty. Utrzymywanie aktywnej floty powyżej obecnej liczebności załogi umożliwia klientom uzyskanie preferowanego, wysokowydajnego sprzętu spełniającego różne techniki wydobywcze oraz potrzeby formacji/podłoży wiertniczych. W miarę jak branża nadal się odradza, ECWS ma dodatkowy sprzęt dostępny do reaktywacji. Oczekiwana zmiana wydatków kapitałowych na poszukiwanie i wydobycie w drugiej połowie 2022 r. i później, w połączeniu z ograniczeniem dostępnego sprzętu obsługiwanego przez załogę, powinna zwiększyć popyt na usługi ECWS w drugiej połowie 2022 r.
Aktywność Tryton MSFS® była wolniejsza niż oczekiwano w 2022 r., głównie z powodu opóźnień w pracy platform wiertniczych u niektórych klientów. Tryton spodziewa się, że popyt na jego narzędzia do wierceń wgłębnych MSFS® wzrośnie w dalszej części 2022 r., ponieważ firmy zajmujące się poszukiwaniem i wydobyciem spodziewają się wyższych wydatków na wiercenie i kończenie prac. Oczekuje się, że tradycyjna działalność Tryton w zakresie narzędzi do wierceń wgłębnych w Kanadzie i USA skorzysta na zwiększonej aktywności, ponieważ firmy zajmujące się poszukiwaniem i wydobyciem dążą do wzrostu poprzez zwiększenie produkcji. Na zdolność Tryton do ekspansji w otoczeniu rozwijającej się branży może mieć również wpływ napięta sytuacja na rynku pracy, ale obecnie nie przewiduje się, aby był to czynnik ograniczający.
W pierwszym kwartale 2022 r. ceny usługi Essential nie będą wystarczające, aby zrekompensować wzrost kosztów inflacji. ECWS prowadzi obecnie dialog z kluczowymi klientami E&P na temat przyszłych cen i wymagań dotyczących zobowiązań serwisowych. ECWS zakłada wzrost cen z premią przewyższającą koszt inflacji. Jak dotąd kluczowi klienci ECWS pozytywnie odpowiedzieli na podwyżkę cen. Podwyżki cen zaczną obowiązywać w drugim kwartale, a oczekiwane korzyści znajdą odzwierciedlenie w wynikach ECWS za trzeci i kolejne kwartały. Ponadto oczekuje się, że żądania usług od klientów niebędących głównymi klientami będą dalej wyceniane od maja. Oczekuje się, że strategia podnoszenia cen ECWS zwiększy marże brutto w drugiej połowie 2022 r. Niestety dla Tryton, intensywna konkurencja na rynku narzędzi wiertniczych i ich wynajmu prawdopodobnie uniemożliwi Tryton wprowadzenie podwyżek cen usług w najbliższym czasie.
Essential jest dobrze przygotowane do skorzystania z oczekiwanego cyklu ożywienia w branży usług naftowych. Mocne strony Essential to dobrze wyszkolona siła robocza, wiodąca w branży flota rur zwijanych, technologia narzędzi wiertniczych o wartości dodanej oraz solidne podstawy finansowe. W miarę poprawy aktywności w branży Essential skoncentruje się na uzyskaniu odpowiednich cen za swoje usługi. Essential zobowiązuje się do zaspokajania rosnących potrzeb swoich kluczowych klientów, nadal koncentrując się na inicjatywach środowiskowych, społecznych i związanych z zarządzaniem, utrzymując silną pozycję finansową i rozwijając działalność generującą przepływy pieniężne. 12 maja 2022 r. Essential posiadało 1,5 mln USD w gotówce. Ciągła stabilność finansowa Essential stanowi strategiczną przewagę, ponieważ branża nadal przechodzi w oczekiwany okres wzrostu.
Dyskusja i analiza zarządu („MD&A”) oraz sprawozdania finansowe za pierwszy kwartał 2022 r. są dostępne na stronie internetowej Essential pod adresem www.essentialenergy.ca oraz SEDAR pod adresem www.sedar.com.
Niektóre konkretne wskaźniki finansowe w tym komunikacie prasowym, w tym „EBITDAS”, „EBITDAS %”, „kapitał wzrostu”, „kapitał na utrzymanie”, „wydatki netto na sprzęt”, „środki pieniężne netto po odliczeniu zadłużenia długoterminowego” i „kapitał obrotowy”, nie mają znormalizowanego znaczenia w ramach Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”). Wskaźniki te nie powinny być stosowane jako substytut wskaźników MSSF, ponieważ mogą nie być porównywalne z podobnymi wskaźnikami finansowymi stosowanymi przez inne firmy. Te konkretne wskaźniki finansowe stosowane przez Essential są bardziej szczegółowo wyjaśnione w sekcji MD&A Non-IFRS and Other Financial Measures (dostępnej w profilu firmy na stronie SEDAR pod adresem www.sedar.com), która jest niniejszym włączona przez odniesienie.
EBITDAS i EBITDAS % – EBITDAS i EBITDAS % nie są znormalizowanymi miarami finansowymi zgodnie z MSSF i mogą nie być porównywalne z podobnymi miarami finansowymi ujawnianymi przez inne spółki. Zarząd uważa, że ​​oprócz straty netto (najbardziej bezpośrednio porównywalna miara MSSF), EBITDAS jest użyteczną miarą pomagającą inwestorom rozważyć, w jaki sposób finansować te działania, jak opodatkowywać wyniki i jak Wyniki kluczowych działań operacyjnych są znane przed wpływem na nie obciążeń niepieniężnych. EBITDAS jest ogólnie definiowany jako zysk przed kosztami finansowymi, podatkami dochodowymi, amortyzacją, umorzeniem, kosztami transakcyjnymi, stratami lub zyskami ze zbycia, odpisami, stratami z tytułu utraty wartości, zyskami lub stratami z tytułu wymiany walut oraz wynagrodzeniami opartymi na akcjach, w tym transakcjami rozliczanymi w akcjach i gotówce. Te korekty są istotne, ponieważ stanowią kolejną miarę tego, co jest uważane za wskaźnik wyników głównych działań biznesowych Essential. EBITDAS % to wskaźnik nie-IFRS obliczany jako EBITDAS podzielony przez całkowitą Przychód. Jest on wykorzystywany przez kadrę zarządzającą jako uzupełniający wskaźnik finansowy służący ocenie efektywności kosztowej.
Skonsolidowane sprawozdanie z okresowej straty netto i skonsolidowanej straty Basic Energy Services Limited (niezbadane)
ESSENTIAL ENERGY SERVICES LTD. Skonsolidowane sprawozdanie okresowe z przepływów pieniężnych (niezbadane)
Niniejsza informacja prasowa zawiera „oświadczenia prognostyczne” i „informacje prognostyczne” w rozumieniu obowiązujących przepisów prawa papierów wartościowych (łącznie „oświadczenia prognostyczne”). Takie oświadczenia prognostyczne obejmują, ale nie ograniczają się do, prognoz, szacunków, oczekiwań i celów dotyczących przyszłych działań, które podlegają szeregowi istotnych czynników, założeń, ryzyk i niepewności, z których wiele znajduje się poza zakresem kontroli spółki.
Oświadczenia prognostyczne to oświadczenia, które nie są faktami historycznymi i są zwykle, ale nie zawsze, identyfikowane za pomocą słów takich jak „przewidywać”, „przewidywać”, „wierzyć”, „do przodu”, „zamierzać”, „szacować”, „kontynuować”, „przyszłość”, „perspektywy”, „szansa”, „budżet”, „w toku” i podobnych wyrażeń lub zdarzeń lub warunków, które są „będzie”, „będzie”, „może”, „może”, „może”, „zwykle”, „tradycyjnie” lub „ma tendencję do” występowania lub występowania. Niniejsza informacja prasowa zawiera oświadczenia prognostyczne, w tym następujące: Budżet wydatków inwestycyjnych Essential i oczekiwania co do sposobu jego finansowania; ceny ropy naftowej i gazu; perspektywy branży ropy naftowej i gazu, działalność i perspektywy w zakresie wierceń i realizacji projektów oraz działalność i perspektywy branży usług naftowych; nadwyżka przepływów pieniężnych z działalności poszukiwawczo-wydobywczej, rozdysponowanie przepływów pieniężnych i wpływ wydatków kapitałowych z działalności poszukiwawczo-wydobywczej; strategia zarządzania kapitałem i sytuacja finansowa firmy; ceny Essential, w tym terminy i korzyści wynikające ze wzrostu cen; Zaangażowanie Essential, pozycja strategiczna, mocne strony, priorytety, perspektywy, poziom aktywności, skutki inflacji, skutki łańcucha dostaw, aktywny i nieaktywny sprzęt, udział w rynku i wielkość załogi; popyt na usługi Essential; rynek pracy; stabilność finansowa Essential stanowi przewagę strategiczną.
Przyszłościowe oświadczenia zawarte w niniejszej informacji prasowej odzwierciedlają kilka istotnych czynników, oczekiwań i założeń Essential, w tym między innymi: potencjalny wpływ pandemii COVID-19 na Essential; zakłócenia w łańcuchu dostaw; eksploracja i rozwój branży ropy naftowej i gazu; oraz obszar geograficzny takich działań; Essential będzie nadal działać w sposób zgodny z dotychczasowymi działaniami; ogólna kontynuacja obecnych lub, w stosownych przypadkach, zakładanych warunków branżowych; dostępność źródeł zadłużenia i/lub kapitału własnego w celu kapitalizacji Essential w razie potrzeby i potrzeb operacyjnych; oraz pewne założenia dotyczące kosztów.
Chociaż Spółka uważa, że ​​istotne czynniki, oczekiwania i założenia wyrażone w takich przyszłościowych oświadczeniach są uzasadnione w oparciu o informacje dostępne w dniu składania takich oświadczeń, nie należy pokładać nadmiernego zaufania w takich przyszłościowych oświadczeniach, ponieważ Spółka nie może zagwarantować, że takie oświadczenia i informacje okażą się prawidłowe, a same oświadczenia nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Ponieważ przyszłościowe oświadczenia odnoszą się do przyszłych zdarzeń i warunków, ze względu na swoją naturę wiążą się z nieodłącznymi ryzykami i niepewnościami.
Rzeczywiste wyniki i osiągnięcia mogą istotnie różnić się od obecnych oczekiwań ze względu na szereg czynników i ryzyk. Należą do nich między innymi: znane i nieznane ryzyka, w tym te wymienione w Rocznym Formularzu Informacyjnym Spółki („AIF”) (którego kopię można znaleźć w Profilu SEDAR w Essential na stronie www.sedar.com); COVID-19-19 Znaczne rozszerzenie pandemii i jej wpływ; ryzyka związane z sektorem usług naftowych, w tym popyt, ceny i warunki usług naftowych; obecne i prognozowane ceny ropy naftowej i gazu; koszty i opóźnienia poszukiwań i rozwoju; odkrycia rezerw i spadki przepustowości rurociągów i transportu; ryzyka związane z pogodą, zdrowiem, bezpieczeństwem, rynkiem, klimatem i środowiskiem; przejęcia integracyjne, konkurencja i niepewność z powodu potencjalnych opóźnień lub zmian w przejęciach, projektach rozwojowych lub planach wydatków kapitałowych oraz zmiany legislacyjne, w tym, ale nie wyłącznie, przepisy podatkowe, tantiemy, programy zachęt i przepisy ochrony środowiska; zmienność rynku akcji i brak możliwości uzyskania odpowiedniego finansowania ze źródeł zewnętrznych i wewnętrznych; zdolność spółek zależnych do wykonywania prawnych uprawnień w jurysdykcjach zagranicznych; ogólne warunki ekonomiczne, rynkowe lub biznesowe, w tym warunki w przypadku epidemii, klęski żywiołowej lub innego zdarzenia; globalne wydarzenia gospodarcze; zmiany w sytuacji finansowej i przepływach pieniężnych Essential oraz wyższy stopień niepewności związany z szacunkami i osądami dokonanymi przy sporządzaniu sprawozdań finansowych; kwalifikowana dostępność personelu, kierownictwa lub innych kluczowych danych wejściowych; wzrost kosztów kluczowych danych wejściowych; wahania kursów walut; zmiany stabilności politycznej i bezpieczeństwa; potencjalne zmiany w branży; oraz inne nieprzewidziane okoliczności, które mogą mieć wpływ na korzystanie z usług świadczonych przez Spółkę. W związku z tym czytelnicy nie powinni przywiązywać nadmiernej wagi do oświadczeń prognostycznych ani polegać na nich. Czytelnikom przypomina się, że powyższa lista czynników nie jest wyczerpująca i należy zapoznać się z „Czynnikami ryzyka” wymienionymi w RIF.
Oświadczenia zawarte w niniejszym komunikacie prasowym, w tym oświadczenia prognostyczne, są aktualne na dzień ich publikacji, a spółka zrzeka się wszelkich zamiarów i zobowiązań do publicznej aktualizacji lub rewizji jakichkolwiek oświadczeń prognostycznych, niezależnie od tego, czy ma to wynikać z nowych informacji, przyszłych zdarzeń czy z innych przyczyn, chyba że wymagają tego wymogi obowiązującego prawa papierów wartościowych. Oświadczenia prognostyczne zawarte w niniejszym komunikacie prasowym są wyraźnie objęte niniejszym ostrzeżeniem.
Dodatkowe informacje dotyczące tych i innych czynników, które mogą mieć wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki, znajdują się w raportach składanych właściwym organom nadzoru nad papierami wartościowymi. Można się z nimi również zapoznać w profilu Essential na portalu SEDAR pod adresem www.sedar.com.
Essential świadczy usługi na polu naftowym, głównie na rzecz producentów ropy naftowej i gazu w zachodniej Kanadzie. Essential świadczy usługi związane z zakończeniem wydobycia, produkcją i odzyskiwaniem zasobów z odwiertu dla zróżnicowanej bazy klientów. Oferowane usługi obejmują rury zwijane, pompowanie płynów i azotu oraz sprzedaż i wynajem narzędzi i sprzętu wiertniczego. Essential dostarcza jedną z największych flot rur zwijanych w Kanadzie. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stronę www.essentialenergy.ca.
(a) Źródło: Bank of Canada – Consumer Price Index (b) Programy dotacji rządowych, w tym Canada Emergency Wage Subsidy, Canada Emergency Rent Subsidy oraz Employee Retention Tax Credit and Paycheck Protection Program w Stanach Zjednoczonych (łącznie „Programy dotacji rządowych”). ” “)