Calgary, Alberta, 3 listopada 2021 r. (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („Spółka” lub „STEP”) ma przyjemność ogłosić, że jej wyniki finansowe i operacyjne za wrzesień 2021 r. Poniższy komunikat prasowy należy połączyć z omówieniem i analizą kierownictwa („MD&A”) za trzy i dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. oraz niezbadanym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym oraz („Kwartał”) ly Sprawozdania Finansowe” Sprawozdania”).Czytelnicy powinni również zapoznać się z rozdziałami „Informacje i oświadczenia dotyczące przyszłości” Porady prawne oraz „Środki niezwiązane z MSSF” na końcu niniejszego komunikatu prasowego.O ile nie określono inaczej, wszystkie kwoty i środki finansowe wyrażone są w dolarach kanadyjskich.Aby uzyskać więcej informacji na temat STEP, odwiedź stronę internetową SEDAR www.sedar.com, w tym roczny arkusz informacyjny firmy za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. (z marca 2021 r. 17) („AIF”).
(1) Patrz Miary Non-IFRS. „Skorygowana EBITDA” jest miarą finansową niezgodną z MSSF i jest równa kwocie netto przed kosztami finansowymi, amortyzacją, stratami (zyskami) ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, bieżącymi i odroczonymi rezerwami na podatek dochodowy oraz przychodami z tytułu odzyskania (straty), rekompensatą kapitałową, kosztami transakcyjnymi, stratą (zyskiem) na walutowych kontraktach terminowych, stratą (zyskiem) z tytułu różnic kursowych, stratą (zyskiem) z tytułu utraty wartości. dochód.
(2) Patrz Miary inne niż MSSF. „Kapitał obrotowy”, „Długoterminowe zobowiązania finansowe ogółem” i „Dług netto” to miary finansowe, które nie są prezentowane zgodnie z MSSF. „Kapitał obrotowy” to aktywa obrotowe ogółem pomniejszone o zobowiązania krótkoterminowe ogółem. „Długoterminowe zobowiązania finansowe ogółem” obejmują kredyty długoterminowe, zobowiązania z tytułu leasingu długoterminowego i inne zobowiązania.
Podsumowanie trzeciego kwartału 2021 r. Trzeci kwartał 2021 r. był najlepszym kwartałem STEP od początku pandemii na początku 2020 r. Wyniki te były spowodowane ścisłą wewnętrzną kontrolą kosztów i zwiększoną aktywnością naszych klientów, ponieważ ceny towarów wzrosły do ​​wieloletnich maksimów, a globalne zapasy nadal spadały z powodu zwiększonej aktywności gospodarczej i płynności.
Rosnący popyt i ceny węglowodorów doprowadziły do ​​stopniowego wzrostu wydobycia w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych, a poprawa działalności wiertniczej zwiększyła popyt na usługi firmy. Podsumowując, STEP wydobył 496 000 ton propantu w III kwartale 2021 r., w porównaniu do 283 000 ton w III kwartale 2020 r. 2021 r., wzrost o 101% rok do roku i 11% sekwencyjnie. Kanadyjska liczba platform wiertniczych wyniosła średnio 150 platform w ciągu kwartału, co stanowi wzrost o 226% w porównaniu z trzecim kwartałem 2020 r.
Przychody STEP w trzecim kwartale 2021 r. wzrosły o 114% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku io 24% w stosunku do drugiego kwartału 2021 r., osiągając poziom 133,2 mln USD. Wzrost rok do roku był spowodowany silnym ożywieniem w 2020 r. po spowolnieniu aktywności. Przychody były również wspierane przez wyższe wykorzystanie w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych oraz umiarkowanie wyższe ceny.
STEP wygenerował skorygowaną EBITDA w wysokości 18,0 mln USD w trzecim kwartale 2021 r., co oznacza wzrost o 98% w stosunku do 9,1 mln USD wygenerowanych w trzecim kwartale 2020 r. oraz wzrost o 54% w stosunku do 11,7 mln USD w drugim kwartale 2021 r. W okresie trzech miesięcy zakończonym 30 września 2021 r. firma rozpoznała 1,1 mln USD w ramach programu Canada Emergency Wage Subsidy („CEWS”) (wrzesień 30 września 2020 r. – 4,5 mln USD, 30 czerwca 2021 r. – 1,9 mln USD) dotacji na obniżenie kosztów personelu. Firmy widzą inflację kosztów wkradającą się do biznesu, odzwierciedlającą napięte rynki pracy i ograniczenia globalnego łańcucha dostaw, które doprowadziły do ​​wyższych kosztów, dłuższych terminów realizacji, a czasem wręcz niedoborów.
Spółka odnotowała stratę netto w wysokości 3,4 mln USD (zysk podstawowy na akcję 0,05 USD) w trzecim kwartale 2021 r., co oznacza poprawę w stosunku do straty netto w wysokości 9,8 mln USD (zysk podstawowy na akcję 0,14 USD) i straty netto w wysokości 10,6 USD w pierwszym kwartale 2021 r. 0,16 mln USD w drugim kwartale (zysk podstawowy na akcję 0,16 USD). 0 – 3,5 mln USD, II kw. 2021 r. – 3,4 mln USD) i wynagrodzenie w formie akcji w wysokości 0,3 mln USD (III kw. 2020 r. – 0,9 mln USD), II kw. 2021 r. – 2,6 mln USD). Spadek straty netto był spowodowany wyższymi przychodami wynikającymi z wyższej aktywności, w połączeniu z zdyscyplinowanym wzrostem i utrzymaniem kosztów ogólnych oraz korzyści skali ze struktury sprzedaży, ogólnego i administracyjnego („SG&A”).
Bilans nadal się poprawiał wraz ze wzrostem działalności. W ramach swoich celów środowiskowych, społecznych i zarządczych („ESG”) firma nadal dokonuje ukierunkowanych inwestycji w celu poprawy wydajności i zmniejszenia wpływu swojej działalności na środowisko. Inwestuje również w kapitał obrotowy, aby pokryć zwiększone należności i poziom zapasów, aby osiągnąć wyższy poziom dochodów. Kapitał obrotowy na dzień 30 września 2021 r. w zobowiązaniach krótkoterminowych związanych z terminowymi spłatami zadłużenia rozpoczynającymi się w 2022 roku (31.12.2020 – brak).
Wzmocniony bilans i optymistyczne prognozy na lata 2021 i 2022 pozwalają firmie przedłużyć termin spłaty kredytu do 30 lipca 2023 r. (patrz Płynność i zasoby kapitałowe – zarządzanie kapitałem – zadłużenie). Na dzień 30 września 2021 r. spółka spełnia wszystkie finansowe i niefinansowe kowenanty w ramach naszej linii kredytowej i nie oczekuje się, że będzie starała się o przedłużenie postanowień dotyczących ulgi w ramach kowenantu.
Koniunktura w branży Pierwsze dziewięć miesięcy 2021 r. przyniosło konstruktywną poprawę aktywności gospodarczej, co napawało optymizmem na pozostałą część 2021 r. i rok 2022. Podczas gdy popyt na ropę naftową nie osiągnął poziomu sprzed pandemii, popyt na ropę naftową poprawił się, a dostawy stopniowo odbudowywały się, co doprowadziło do zmniejszenia zapasów. Umocniło to wysokie ceny surowców, osiągając wieloletnie maksima, co pobudziło wzmożoną działalność wiertniczą i wykończeniową oraz popyt na nasze usługi.
Oczekujemy, że globalne ożywienie gospodarcze będzie kontynuowane, a zwiększona płynność i stłumiony popyt konsumpcyjny będą napędzać aktywność gospodarczą. Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju („OECD”) prognozuje, że produkt krajowy brutto („PKB”) Kanady wzrośnie o 6,1% w 2021 r. i 3,8% w 2022 r., podczas gdy PKB Stanów Zjednoczonych wzrośnie o 3,6% w 2021 r. zapotrzebowanie na energię. Oczekuje się, że regularny wzrost produkcji w Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową („OPEC”), Rosji i u niektórych innych producentów (łącznie „OPEC+”), w połączeniu z niedawnymi niedoinwestowaniami i krzywymi spadku produkcji skutkującymi ograniczeniami podaży w Ameryce Północnej, utrzyma globalny bilans dostaw energii.
Wyższe i bardziej stabilne ceny surowców powinny doprowadzić do niewielkiego wzrostu planów kapitałowych północnoamerykańskich producentów ropy i gazu. Zaczynamy dostrzegać rozbieżności na rynku, ponieważ spółki publiczne ograniczają swoje wydatki ze względu na presję inwestorów, aby zwrócić kapitał akcjonariuszom, podczas gdy spółki prywatne zwiększają swoje plany kapitałowe, aby skorzystać z poprawy cen surowców. Na podaż w Ameryce Północnej wpłynęły również rosnące wyzwania kadrowe i związane z łańcuchem dostaw, które spowolniły wzrost działalności. stała komunikacja z klientami i personelem operacyjnym w celu zapewnienia odpowiedniego personelu istniejącego personelu. Rynek pracy walczy z niedoborem, z intensywną konkurencją w wielu branżach i kwalifikującymi się pracownikami rezygnującymi z branż surowcowych, co prowadzi do wzrostu kosztów, ponieważ obecni i potencjalni pracownicy żądają wyższych płac. Łańcuchy dostaw części, stali, proppantów i chemikaliów w branży usług związanych z polami naftowymi również zostały dotknięte długimi terminami realizacji, z niektórymi ofertami dostaw dłuższymi niż 12 miesięcy po złożeniu zamówienia i rosnącymi kosztami.
Kanadyjski rynek zwijanych rur rurowych i sprzętu do szczelinowania zbliża się do równowagi. Oczekuje się, że rosnąca liczba wierceń i prac wykończeniowych zwiększy zapotrzebowanie na dodatkowe możliwości rynkowe. STEP będzie nadal opowiadać się za utrzymaniem samodyscypliny w branży, dodając personel tylko wtedy, gdy ceny odzwierciedlają świadomość producentów na temat poprawy ekonomicznej spowodowanej wyższymi cenami towarów.
1 (Canada Economic Snapshot, 2021) Źródło: https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (US Economic Snapshot, 2021) Źródło: https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
W Stanach Zjednoczonych rynek rur zwijanych i sprzętu do szczelinowania jest nieco nadwyżkowy, ale oczekuje się, że w najbliższym czasie osiągnie równowagę. Niedawny wzrost aktywności doprowadził do pojawienia się nowych małych i średnich podmiotów na rynku. Ci nowi nowi gracze w dużej mierze reaktywowali przestarzałe aktywa, które nie miały technologii tak wydajnej i ekonomicznej, jak najlepsze aktywa obsługiwane przez STEP i innych liderów rynku. rynek.
Wyższe ceny są potrzebne, aby branża usług związanych z polami naftowymi mogła nadążyć za oczekiwanym wzrostem działalności i uniknąć dalszego zaniżania marż z powodu presji inflacyjnej. Korzyści z wyższych cen surowców przeniosły się tylko nieznacznie do sektora usług, którego ceny pozostają poniżej zrównoważonych poziomów. STEP prowadzi rozmowy cenowe z klientami w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych i spodziewa się dalszej poprawy cen w Kanadzie i USA w czwartym kwartale 2021 r. i pierwszej połowie 2022 r.
Ulepszenia te mają kluczowe znaczenie dla umożliwienia sektorowi usług naftowych reagowania na rosnącą narrację ESG w branży. STEP był wczesnym liderem we wprowadzaniu sprzętu niskoemisyjnego i nadal będzie to robić, zgodnie ze swoim zaangażowaniem we wprowadzanie innowacyjnych rozwiązań na rynek. Obsługuje dwupaliwową pompę do szczelinowania o mocy 184 750 koni mechanicznych („HP”) i pompę do szczelinowania o mocy 80 000 koni mechanicznych z napędem Tier 4, a także dodaje technologię redukcji biegu jałowego do rosnącej liczby instalacji w celu dalszego ograniczenia ich wpływu na środowisko Firma podjęła również kroki w celu elektryfikacji, opracowując zintegrowaną cewkę i jednostkę szczelinującą STEP-XPRS, która zmniejsza powierzchnię zajmowaną przez sprzęt i personel o 30%, zmniejsza poziom hałasu o 20% i zmniejsza emisje o około 11%.
Perspektywy na 4 kw. 2021 i 1 kw. 2022 W Kanadzie IV kw. 2021 ma być lepszy niż 4 kw. 2020 i 4 kw. 2019. Perspektywy na I kw. 2022 mają być podobnie dobre. Rynek pozostaje konkurencyjny i wrażliwy na wzrost cen, ale oczekiwany wzrost aktywności w I kw. 2022 skłonił niektórych producentów do przesunięcia planów wierceń i zakończenia prac na IV kw. 2021 w celu zabezpieczenia sprzętu. zapytań o dostępność urządzeń w drugim kwartale 2022 r., chociaż widoczność tego kwartału była ograniczona. Sprzęt kadrowy stał się istotnym ograniczeniem w operacjach, a kierownictwo podejmuje kroki w celu przyciągnięcia i zatrzymania największych talentów. Oczekuje się, że to ogólnobranżowe wyzwanie ograniczy podaż dodatkowego sprzętu na rynku.
Działalność firmy STEP w Stanach Zjednoczonych wykazała lepszy wzrost przychodów w trzecim kwartale 2021 r. i oczekujemy, że tendencja ta utrzyma się przez resztę roku aż do 2022 r. Działalność wiertnicza i wykończeniowa nadal poprawia się w szybszym tempie niż w Kanadzie, a równowaga podaży i popytu powinna nadal się pogarszać. Oczekuje się wysokiego wykorzystania trzech flot firmy do szczelinowania od czwartego kwartału 2021 r. do 2022 r., a klienci będą rezerwować sprzęt w połowie drugiego kwartału. oczekuje się również wzrostu, przy wyższym wykorzystaniu spodziewanym między czwartym kwartałem a połową drugiego kwartału 2022 r. Firma spodziewa się dalszego wzrostu cen i ma możliwość zdyscyplinowanej rozbudowy floty.
Finansowanie Lepsze wyniki za trzy i dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. pozwoliły STEP z powodzeniem zarządzać okresem zwolnienia z kowenantu przy wsparciu naszego konsorcjum banków (patrz Płynność i zasoby kapitałowe – Zarządzanie kapitałem – Zadłużenie).
Wydatki kapitałowe Plan kapitałowy firmy na 2021 r. pozostaje na poziomie 39,1 mln USD, w tym 31,5 mln USD na utrzymanie i 7,6 mln USD na optymalizację. Z tego 18,2 mln USD przeznaczono na działalność w Kanadzie, a pozostałe 20,9 mln USD na działalność w USA. Firma przeznaczyła 25,5 mln USD na wydatki inwestycyjne w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2021 r. i oczekuje, że budżet na 2021 r. zostanie przeniesiony na rok fiskalny 2022 .STEP będzie nadal oceniać i zarządzać swoim załogowym sprzętem i planami kapitałowymi w oparciu o zapotrzebowanie rynku na usługi STEP i opublikuje budżet kapitałowy na 2022 r. po zakończeniu rocznego cyklu planowania biznesowego.
STEP posiada 16 jednostek zwijanych rur w WCSB. Jednostki zwijanych rur firmy są przeznaczone do obsługi najgłębszych studni WCSB. Operacje szczelinowania STEP koncentrują się na głębszych i trudniejszych technicznie blokach w Albercie i północno-wschodniej Kolumbii Brytyjskiej. STEP ma 282 500 koni mechanicznych, z czego około 132 500 może być zasilanych dwoma paliwami. rynku, aby wspierać docelowe wykorzystanie i zwroty ekonomiczne.
(1) Zob. środki inne niż MSSF. (2) Dzień operacyjny definiuje się jako wszelkie operacje zwijania rur i szczelinowania wykonywane w ciągu 24 godzin, z wyłączeniem sprzętu pomocniczego.
Działalność w Kanadzie nadal się poprawiała w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu z trzecim kwartałem 2021 r., a przychody wzrosły o 38,7 mln USD, czyli o 86% w porównaniu z trzecim kwartałem 2020 r. Przychody ze szczelinowania wzrosły o 35,9 mln USD, a przychody z rur zwijanych wzrosły o 2,8 USD. Wzrost o mln USD w porównaniu z tym samym okresem w 2020 r. Zwiększona działalność w zakresie odwiertów i prac wykończeniowych oraz nasza oferta klientów spowodowały wydłużenie dni operacyjnych dla obu linii serwisowych.
Kanadyjska firma wygenerowała skorygowaną EBITDA w wysokości 17,3 mln USD (21% przychodów) w trzecim kwartale 2021 r., nieco wyższą niż 17,2 mln USD (38% przychodów) wygenerowaną w trzecim kwartale 2020 r. Pomimo wyższych przychodów skorygowana EBITDA pozostała niezmieniona ze względu na niższy CEWS w kwartale. Wpływ na ten kwartał miało również przywrócenie świadczeń związanych z wynagrodzeniami i cofnięcie wycofywania wynagrodzeń ze skutkiem od 1 stycznia 2021 r. Podczas gdy struktura kosztów ogólnych i kosztów ogólnych i administracyjnych została zwiększona, aby wspierać zwiększoną działalność w terenie w porównaniu z trzecim kwartałem 2020 r., firma jest zobowiązana do utrzymania szczupłej struktury kosztów.
Kanadyjskie przychody ze szczelinowania w wysokości 65,3 mln USD wzrosły znacznie w porównaniu z tym samym okresem w 2020 r., kiedy STEP obsługiwał cztery spready w porównaniu z trzema spreadami w trzecim kwartale 2020 r. Rozsądne wykorzystanie linii serwisowej wyniosło 244 dni w porównaniu do 158 dni w trzecim kwartale 2020 r., ale miało na nie wpływ okres bezczynności na początku września. Częściowo ten brak aktywności wynika z przejścia branży na model usług „dokładnie na czas”, który została poważniej zakłócona przez pandemię w tym kwartale i utrzymywała się konkurencyjna presja cenowa. Przychody w wysokości 268 000 USD dziennie wzrosły z 186 000 USD dziennie w trzecim kwartale 2020 r., głównie z powodu struktury klientów, w wyniku której firma STEP dostarczała większość pompowanego proppantu. Około 67% odwiertów do obróbki to gaz ziemny i kondensat w formacji Montney, a pozostała część z lekkich formacji ropy naftowej. Wysokie ceny gazu ziemnego nadal napędzają popyt na nasze usługi szczelinowania w północno-zachodniej Albercie i północno-wschodniej Kolumbii Brytyjskiej.
Koszty operacyjne rosną wraz z działalnością, przy czym koszty produktów i wysyłki są najbardziej zauważalne ze względu na zwiększone dostawy proppantu przez STEP. Koszty wynagrodzeń są również wyższe ze względu na wzrost zatrudnienia i odzyskanie odszkodowań. Pomimo wyższych kosztów, wkład operacji szczelinowania w wyniki operacyjne był wyższy niż w trzecim kwartale 2020 r. ze względu na duże obciążenie pracą i dobre wyniki operacyjne w lokalizacjach klientów.
Kanadyjskie przychody z rur zwijanych w trzecim kwartale 2021 r. wyniosły 18,2 mln USD, w porównaniu z 15,4 mln USD w tym samym okresie w 2020 r., przy 356 dniach roboczych w porównaniu z 319 dniami w trzecim kwartale 2020 r. STEP obsługiwał średnio siedem jednostek rur zwijanych w trzecim kwartale 2021 r., w porównaniu z pięcioma jednostkami rok wcześniej. wyższe koszty wynagrodzeń, podczas gdy mieszanka klientów i stanowisk pracy skutkowała wyższymi kosztami produktów i rur zwijanych. W rezultacie działalność operacyjna miała mniejszy wpływ na wyniki Kanady w porównaniu z trzecim kwartałem 2020 r.
III kwartał 2021 r. w porównaniu z II kwartałem 2021 r. Całkowite przychody Kanady w III kwartale 2021 r. wyniosły 83,5 mln USD, w porównaniu z 73,2 mln USD w II kwartale 2021 r. Wznowienie sezonu z sezonowymi obniżkami wynikającymi z przerwy wiosennej. Wynikało to z wyższych nakładów inwestycyjnych poniesionych przez naszych klientów w wyniku poprawy warunków cen towarów. Liczba platform wiertniczych w trzecim kwartale wzrosła ponad dwukrotnie do 150 z 71 w drugim kwartale 2021 r.
Skorygowana EBITDA za trzeci kwartał 2021 r. wyniosła 17,3 mln USD (21% przychodów) w porównaniu do 15,6 mln USD (21% przychodów) za drugi kwartał 2021 r. Skorygowana EBITDA rosła sekwencyjnie wraz ze wzrostem kosztów zmiennych proporcjonalnie do wzrostu przychodów, a koszty stałe były w dużej mierze spójne. 2021.
Szczelinowanie trwało przez cztery okresy, 244 dni w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu do 174 dni w drugim kwartale. Przychody w wysokości 65,3 mln USD nie wzrosły wraz z liczbą dni roboczych ze względu na 16% spadek dziennych przychodów. Podczas gdy ceny pozostawały na tym samym poziomie kwartał do kwartału, klient i mieszanka pracy wymagały mniejszej mocy pompy i sprzętu terenowego, co skutkowało niższymi dziennymi przychodami. 00 ton propantu na etap przy 63 tonach w III kwartale 2021 r. w porównaniu do 275 000 ton na etap w II kwartale 2021 r. 142 ton.
Dział rur zwijanych nadal obsługiwał siedem jednostek zwijanych rur przez 356 dni roboczych, generując przychody w wysokości 18,2 mln USD w trzecim kwartale 2021 r., w porównaniu do 17,8 mln USD w drugim kwartale 2021 r. przy 304 dniach roboczych. cykli strunowych i zmniejszone powiązane przychody.
W okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2021 r., w porównaniu z dziewięcioma miesiącami zakończonymi 30 września 2020 r., przychody z działalności w Kanadzie za pierwsze dziewięć miesięcy 2021 r. wzrosły o 59% rok do roku do 266,1 mln USD. Przychody ze szczelinowania wzrosły o 92,1 mln USD, czyli o 79%, dzięki większej liczbie dni operacyjnych w połączeniu z wyższymi dziennymi przychodami, głównie ze względu na zwiększone obciążenie materiałem podsadzkowym dostarczonym przez firmę STEP. rok, z przychodami wyższymi o 6,5 miliona USD, czyli o 13%, z powodu intensywnej konkurencji rynkowej. Dni pracy wzrosły tylko o 2%, podczas gdy dzienne przychody wzrosły o 10% dzięki niewielkiej poprawie cen i wyższemu udziałowi usług pompowania płynów i azotu.
Skorygowana EBITDA za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. wyniosła 54,5 mln USD (20% przychodów) w porównaniu z 39,1 mln USD (23% przychodów) w tym samym okresie 2020 r. Skorygowana EBITDA poprawiła się, ponieważ wzrost przychodów przewyższył wzrost kosztów, ponieważ działalność operacyjna utrzymała niskie koszty ogólne i strukturę SG&A wdrożoną w poprzednim roku. wszystkich cięć płac na początku 2021 r. Negatywny wpływ na skorygowaną EBITDA za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2020 r. miał pakiet odpraw w wysokości 3,2 mln USD związany z dostosowaniem skali działalności na początku pandemii. W okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2021 r. CEWS dla biznesu kanadyjskiego wyniósł 6,7 mln USD w porównaniu do 6,9 mln USD w analogicznym okresie 2020 r.
Działalność firmy STEP w Stanach Zjednoczonych rozpoczęła się w 2015 r., świadcząc usługi w zakresie rur zwijanych. STEP posiada 13 instalacji rur zwijanych w basenach Permian i Eagle Ford w Teksasie, w Bakken Shale w Północnej Dakocie oraz w basenach Uinta-Piceance i Niobrara-DJ w Kolorado. 52 250 HP może być zasilanych dwoma paliwami. Szczelinowanie odbywa się głównie w dorzeczach Permu i Eagle Ford w Teksasie. Kierownictwo nadal dostosowuje wydajność i rozmieszczenie regionalne w celu optymalizacji wykorzystania, wydajności i zwrotów.
(1) Zob. środki inne niż MSSF. (2) Dzień operacyjny definiuje się jako wszelkie operacje zwijania rur i szczelinowania wykonywane w ciągu 24 godzin, z wyłączeniem sprzętu pomocniczego.
W trzecim kwartale 2021 r., w porównaniu z trzecim kwartałem 2020 r., działalność w USA kontynuowała trend poprawy wyników i skorygowanej EBITDA. Rosnące ceny surowców pobudziły wzrost działalności wiertniczej i wykończeniowej, co pozwoliło STEP uruchomić trzecią flotę szczelinowania w trzecim kwartale 2021 r. Przychody za trzy miesiące zakończone 30 września 2021 r. wyniosły 49,7 mln USD, co oznacza wzrost o 184% z 17,5 mln USD w tym samym kwartale rok W porównaniu z rokiem poprzednim aktywność gospodarcza w 2020 r. odnotowała wzrost w odpowiedzi na bezprecedensową redukcję pandemii. W porównaniu z trzecim kwartałem 2020 r. przychody ze szczelinowania wzrosły o 20,1 mln USD, a przychody ze zwijanych rur wzrosły o 12 mln USD.
Skorygowana EBITDA za trzy miesiące zakończone 30 września 2021 r. wyniosła 4,2 mln USD (8% przychodów) w porównaniu ze stratą skorygowanej EBITDA w wysokości 4,8 mln USD (8% przychodów) za trzy miesiące zakończone 30 września 2020 r. minus 27% przychodów). poprawy w trzecim kwartale 2021 r., ale zatrudnienie i utrzymanie doświadczonego personelu stawało się coraz droższe z powodu inflacji i opóźnień w globalnym łańcuchu dostaw, a także wyższych kosztów materiałów i części z powodu wyższych wynagrodzeń. Wyniki stanowią wyzwanie dla wydajności.
Przychody ze szczelinowania w USA wyniosły 29,5 mln USD, co oznacza wzrost o 215% w porównaniu z tym samym okresem w 2020 r., ponieważ STEP obsługiwał trzy spready szczelinowania w porównaniu z tylko jednym w zeszłym roku. Operacje szczelinowania stopniowo rozwijały się w 2021 r., a linia serwisowa była w stanie osiągnąć 195 dni roboczych w trzecim kwartale 2021 r., w porównaniu z 39 w tym samym okresie w 2020 r. Dzienny przychód spadł z 240 000 USD w trzecim kwartale 2020 r. od 20 do 151 USD w trzecim kwartale 2021 r. z powodu niższych przychodów ze środków do podsadzki z powodu zmian w asortymencie klientów, ponieważ klienci zdecydowali się na zakup własnego środka podsadzkowego.
Koszty operacyjne rosły wraz z poziomem działalności, ale mniej niż wzrost przychodów, co skutkowało znacznie wyższym wkładem działalności operacyjnej w wyniki w USA. Ze względu na napięty rynek pracy, koszty personelu nadal rosną, a czasy realizacji krytycznych komponentów wydłużają się, zwiększając presję inflacyjną na koszty. Ceny nadal rosły, ale były umiarkowane ze względu na niewielką nadpodaż sprzętu i wciąż konkurencyjny rynek. Oczekuje się, że luka zmniejszy się w czwartym kwartale i w 2022 r.
Rury zwijane w USA kontynuowały wzrost, osiągając przychody w wysokości 8,2 mln USD w 2020 r., w porównaniu z 8,2 mln USD w trzecim kwartale 2020 r. STEP jest wyposażony w 8 jednostek zwijanych rur i ma czas pracy 494 dni, w porównaniu z 5 i 216 dniami w trzecim kwartale 2020 r. , gdy stawki zaczęły rosnąć w Północnej Dakocie i Kolorado. Zachodni Teksas i Południowy Teksas nadal borykają się ze sporadyczną działalnością i niskimi cenami z powodu rozdrobnienia rynków i mniejszych konkurentów obniżających swoje ceny w celu uzyskania dźwigni. Pomimo intensywnej konkurencji rynkowej firma STEP poczyniła postępy w zapewnieniu wykorzystania i odzyskaniu cen ze względu na swoją strategiczną obecność na rynku i reputację wykonawstwa.
III kw. 2021 r. w porównaniu z II kw. 2021 r. Operacje w USA za trzy miesiące zakończone 30 września 2021 r. wygenerowały 49,7 mln USD w oparciu o wyższe prognozy przychodów na drugi kwartał 2021 r. Przychody ze szczelinowania wzrosły o 10,5 mln USD, podczas gdy przychody z rur zwijanych wzrosły sekwencyjnie o 4,8 mln USD. zwiększone wykorzystanie.
Skorygowana EBITDA wzrosła o 3,2 mln USD w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu z drugim kwartałem 2021 r., ponieważ firma była w stanie zwiększyć moce produkcyjne i wykorzystanie przy minimalnym wzroście kosztów ogólnych i struktury SG&A. Firmy te nadal koncentrują się na zrównoważonym wzroście struktury wsparcia, jednocześnie dążąc do ulepszeń cenowych i spójnego planu pracy na pozostałą część roku i do 2022 r.
Wzrost spreadów trzeciego szczelinowania, w połączeniu ze zmianą struktury klientów i poprawą popytu, przełożył się na wyższe przychody z usług szczelinowania. Linia serwisowa miała 195 dni roboczych w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu do 146 dni w drugim kwartale 2021 r. Przychody dzienne wzrosły do ​​151 000 USD z 130 000 USD w drugim kwartale dzięki poprawie cen oraz zwiększonemu wypompowywaniu chemikaliów podsadzkowych z powodu większego obciążenia pracą. Wkład firmy w wyniki w USA poprawił się, ponieważ w drugim kwartale 2021 r. uwzględniono opłaty przejściowe związane z uruchomieniem trzeciej floty szczelinującej, ze względu na wyższe przepływy ze sprzedaży środków podsadzkowych i chemikaliów oraz odpowiednio niższe koszty konserwacji. Koszty ogólne linii serwisowej wzrosły, aby wspierać wyższy poziom aktywności i dodatkowe floty sprzętu.
Przychody ze zwijanych rurek w USA wzrosły o 4,8 mln USD w porównaniu z drugim kwartałem 2021 r. ze względu na wyższy poziom aktywności, co dało 494 dni robocze w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu z 422 w drugim kwartale 2021 r. Przychody ze zwijanych rur w trzecim kwartale wyniosły 41 000 USD dziennie, w porównaniu z 36 000 USD dziennie w drugim kwartale 2021 r. z powodu wyższych składek z przemysłowych usług związanych z azotem i wyższych wydatków na recykling sznurka.V koszty zmienne pozostały sekwencyjnie stabilne, rosnąc wraz ze wzrostem aktywności, ale koszty pracy, największa pojedyncza pozycja wydatków w linii usług, poprawiały wyniki wraz ze wzrostem przychodów.
Za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. w porównaniu z dziewięcioma miesiącami zakończonymi 30 września 2020 r. przychody operacyjne w USA za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. wyniosły 111,5 mln USD, podczas gdy w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2021 r. Za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2020 r. przychody wyniosły 129,9 mln USD. W pierwszym kwartale 2020 r. operacje w USA poprawiały się, dopóki pandemia nie doprowadziła do bezprecedensowego spadku aktywności gospodarczej i cen surowców do historycznie niskich poziomów, co doprowadziło do gwałtownego ograniczenia wierceń i wykończeń. Drugi i trzeci kwartał 2021 r. przyniósł znaczną poprawę w porównaniu z tym samym okresem w 2020 r., ale aktywność nie powróciła do poziomów sprzed pandemii. Ostatnia poprawa zysków wraz z lepszymi perspektywami jest pozytywnym wskaźnikiem trwającego ożywienia.
Bazując na sekwencyjnej poprawie działalności, operacje w USA wygenerowały dodatnią Skorygowaną EBITDA w wysokości 2,2 mln USD (2% przychodów) za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r., w porównaniu do Skorygowanej EBITDA w wysokości 0,8 mln USD (2% przychodów) w tym samym okresie 1%) w 2020 r. Skorygowana EBITDA poprawiła się nieznacznie dzięki lepszym cenom sprzętu, niższej strukturze SG&A i lepszemu przepływowi sprzedaży produktów. Jednak ze względu na ograniczenia globalnego łańcucha dostaw , firma odczuwa presję inflacyjną na koszty materiałów, a także zwiększone koszty wynagrodzeń ze względu na konkurencyjne środowisko pracy. Dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. obejmuje również koszty przyrostowe związane z uruchomieniem dodatkowych mocy produkcyjnych w celu zaspokojenia rosnącego popytu na nasze usługi.
Działalność korporacyjna firmy jest oddzielona od jej działalności w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych. Koszty operacyjne przedsiębiorstwa obejmują koszty związane z zespołami ds. niezawodności aktywów i optymalizacji, a koszty ogólne i administracyjne obejmują koszty związane z zespołem wykonawczym, zarządem, kosztami spółki publicznej i innymi działaniami, które przynoszą korzyści zarówno w Kanadzie, jak iw Stanach Zjednoczonych.
(1) Patrz Miary inne niż MSSF. (2) Procent Skorygowanej EBITDA obliczony na podstawie całkowitych dochodów za dany okres.