Calgary, Alberta, 3 listopada 2021 r. (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („Spółka” lub „STEP”) z przyjemnością ogłasza swoje wyniki finansowe i operacyjne za wrzesień 2021 r. Poniższy komunikat prasowy należy połączyć z analizą i omówieniem kierownictwa („MD&A”) za trzy i dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. oraz niebadanymi skróconymi skonsolidowanymi sprawozdaniami finansowymi za okresy roczne („Kwartalne sprawozdania finansowe” Sprawozdania”). Czytelnicy powinni również zapoznać się z sekcjami „Informacje i oświadczenia prognostyczne” Porady prawne i „Środki niepodlegające MSSF” na końcu niniejszego komunikatu prasowego. O ile nie zaznaczono inaczej, wszystkie kwoty i środki finansowe wyrażone są w dolarach kanadyjskich. Aby uzyskać więcej informacji na temat STEP, odwiedź stronę internetową SEDAR www.sedar.com, w tym roczny arkusz informacyjny spółki za rok zakończony 31 grudnia 2020 r. (z dnia 31 marca 2021 17) („ROI”).
(1) Zobacz środki nieobjęte MSSF. „Skorygowana EBITDA” to miara finansowa niezaprezentowana zgodnie z MSSF i równa się wartości netto przed kosztami finansowymi, amortyzacją, stratami (zyskami) ze zbycia środków trwałych, bieżącymi i odroczonymi rezerwami podatkowymi oraz dochodem z odzysku (stratą), wynagrodzeniem kapitałowym, kosztami transakcyjnymi, (zyskiem) stratą z kontraktów terminowych na waluty obce, (zyskiem) stratą z wymiany walut, utratą wartości. „Skorygowana EBITDA w %” jest obliczana jako skorygowana EBITDA podzielona przez przychód.
(2) Zobacz środki niezgodne z MSSF. „Kapitał obrotowy”, „Całkowite długoterminowe zobowiązania finansowe” i „Zadłużenie netto” to środki finansowe, które nie są prezentowane zgodnie z MSSF. „Kapitał obrotowy” równa się całkowitym aktywom obrotowym pomniejszonym o całkowite zobowiązania bieżące. „Całkowite długoterminowe zobowiązania finansowe” obejmują długoterminowe pożyczki, długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu i inne zobowiązania. „Zadłużenie netto” równa się pożyczkom i pożyczkom przed odroczonymi opłatami finansowymi pomniejszonym o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.
Przegląd trzeciego kwartału 2021 r. Trzeci kwartał 2021 r. był dla STEP najlepszym kwartałem od początku pandemii na początku 2020 r. Na wyniki te wpłynęły rygorystyczne wewnętrzne kontrole kosztów i wzmożona aktywność naszych klientów, gdyż ceny surowców wzrosły do ​​wieloletnich maksimów, a globalne zapasy nadal spadały z powodu zwiększonej aktywności gospodarczej i płynności.
Rosnące zapotrzebowanie na węglowodory i ich ceny doprowadziły do ​​stopniowego wzrostu produkcji w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych, a zwiększona aktywność wiertnicza zwiększyła popyt na usługi firmy. Łącznie STEP wydobył 496 000 ton materiału podsadzkowego w trzecim kwartale 2021 r., w porównaniu do 283 000 ton w trzecim kwartale 2020 r. i 466 000 ton w drugim kwartale 2021 r. Średnia liczba wiertni w USA wyniosła 484 w trzecim kwartale 2021 r., co stanowi wzrost o 101% rok do roku i 11% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Średnia liczba wiertni w Kanadzie wyniosła 150 w tym kwartale, co stanowi wzrost o 226% w porównaniu z trzecim kwartałem 2020 r. i wzrost o 111% w porównaniu z sezonowym spadkiem aktywności zaobserwowanym w drugim kwartale 2021 r. z powodu wiosennego rozpadu.
Przychody STEP w trzecim kwartale 2021 r. wzrosły o 114% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku i o 24% w porównaniu z drugim kwartałem 2021 r., osiągając 133,2 mln USD. Wzrost rok do roku wynikał ze silnego ożywienia w 2020 r. po spowolnieniu aktywności. Na przychody wpłynęło również wyższe wykorzystanie w Kanadzie i USA oraz umiarkowanie wyższe ceny.
STEP wygenerował skorygowany zysk EBITDA w wysokości 18,0 mln USD w trzecim kwartale 2021 r., co stanowi wzrost o 98% w porównaniu z kwotą 9,1 mln USD wygenerowaną w trzecim kwartale 2020 r. i wzrost o 54% w porównaniu z kwotą 11,7 mln USD w drugim kwartale 2021 r. W ciągu trzech miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. spółka rozpoznała 1,1 mln USD w ramach programu Canada Emergency Wage Subsidy („CEWS”) (30 września 2020 r. – 4,5 mln USD, 30 czerwca 2021 r. – 1,9 mln USD) dotacji w celu obniżenia kosztów pracowniczych. Firmy obserwują wkraczającą do działalności inflację kosztów, odzwierciedlającą napięte rynki pracy i globalne ograniczenia łańcucha dostaw, co doprowadziło do wyższych kosztów, dłuższych terminów realizacji, a czasami wręcz niedoborów.
Spółka odnotowała stratę netto w wysokości 3,4 mln USD (podstawowy zysk na akcję w wysokości 0,05 USD) w trzecim kwartale 2021 r., co stanowi poprawę w porównaniu ze stratą netto w wysokości 9,8 mln USD (podstawowy zysk na akcję w wysokości 0,14 USD) i stratą netto w wysokości 10,6 mln USD w pierwszym kwartale 2021 r. oraz 0,16 mln USD w drugim kwartale (podstawowy zysk na akcję w wysokości 0,16 USD). Strata netto obejmuje koszty finansowe w wysokości 3,9 mln USD (III kw. 2020 r. – 3,5 mln USD, II kw. 2021 r. – 3,4 mln USD) i wynagrodzenie w formie akcji w wysokości 0,3 mln USD (III kw. 2020 r. – 0,9 mln USD, II kw. 2021 r. – 2,6 mln USD). Spadek straty netto wynikał z wyższych przychodów wynikających z większej aktywności, w połączeniu z dyscypliną wzrostu i utrzymaniem kosztów ogólnych oraz ekonomii skali wynikających ze struktury sprzedaży, kosztów ogólnych i administracyjnych („SG&A”).
Rachunek bilansowy nadal się poprawiał wraz ze wzrostem aktywności. W ramach swoich celów dotyczących środowiska, społeczeństwa i ładu korporacyjnego („ESG”) firma nadal dokonuje ukierunkowanych inwestycji w celu poprawy efektywności i zmniejszenia wpływu swoich działań na środowisko. Inwestuje również w kapitał obrotowy, aby pomieścić zwiększone poziomy należności i zapasów w celu osiągnięcia wyższych poziomów dochodów. Kapitał obrotowy na dzień 30 września 2021 r. wyniósł 33,2 mln USD, w porównaniu z 44,6 mln USD na dzień 31 grudnia 2020 r., głównie z powodu uwzględnienia 21 mln USD w zobowiązaniach bieżących związanych z planowanymi spłatami zadłużenia rozpoczynającymi się w 2022 r. (31 grudnia 2020 r. – brak).
Wzmocniony bilans i konstruktywne perspektywy na lata 2021 i 2022 pozwalają spółce na przedłużenie terminu zapadalności jej linii kredytowej do 30 lipca 2023 r. (patrz Płynność i zasoby kapitałowe – Zarządzanie kapitałem – Zadłużenie). Na dzień 30 września 2021 r. spółka nadal przestrzega wszystkich zobowiązań finansowych i niefinansowych w ramach naszej linii kredytowej i nie przewiduje się, że będzie ubiegać się o przedłużenie postanowień dotyczących ulg w zobowiązaniach.
Warunki w branży W pierwszych dziewięciu miesiącach 2021 r. zaobserwowano konstruktywną poprawę aktywności gospodarczej, co pozwala nam patrzeć z optymizmem w pozostałą część 2021 r. i na rok 2022. Chociaż popyt na ropę naftową nie osiągnął poziomów sprzed pandemii, popyt na nią wzrósł, a podaż stopniowo się odradzała, co doprowadziło do redukcji zapasów. Przyczyniło się to do wzrostu cen surowców, które osiągnęły wieloletnie maksima, co pobudziło wzmożoną działalność w zakresie wierceń i wydobycia oraz popyt na nasze usługi.
Oczekujemy, że globalne ożywienie gospodarcze będzie kontynuowane, a zwiększona płynność i stłumiony popyt konsumpcyjny będą napędzać aktywność gospodarczą. Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju („OECD”) prognozuje, że produkt krajowy brutto („PKB”) Kanady wzrośnie o 6,1% w 2021 r. i 3,8% w 2022 r., podczas gdy PKB USA wzrośnie o 3,6% w 2021 r. i 3,6% w 2022 r.2. Oczekuje się, że spowoduje to wzrost popytu na energię. Oczekuje się, że regularny wzrost produkcji w Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową („OPEC”), Rosji i niektórych innych producentach (łącznie „OPEC+”), w połączeniu z ostatnimi niedoinwestowaniami i krzywymi spadku produkcji skutkującymi ograniczeniami podaży w Ameryce Północnej, utrzymają globalną równowagę dostaw energii.
Wyższe i bardziej stabilne ceny surowców powinny doprowadzić do skromnego wzrostu planów kapitałowych dla północnoamerykańskich producentów ropy naftowej i gazu. Zaczynamy dostrzegać rozbieżność na rynku, ponieważ spółki publiczne ograniczają swoje wydatki ze względu na presję inwestorów, aby zwrócić kapitał akcjonariuszom, podczas gdy spółki prywatne zwiększają swoje plany kapitałowe, aby skorzystać z poprawy cen surowców. Na podaż w Ameryce Północnej wpłynął również wzrost zatrudnienia i wyzwania związane z łańcuchem dostaw, które spowolniły wzrost aktywności. Obecna fala pandemii, napędzana wariantem Delta, zakłóciła działalność bardziej poważnie niż poprzednie fale, wymagając stałej komunikacji z klientami i personelem operacyjnym w celu odpowiedniego obsadzenia istniejącego personelu. Rynek pracy zmaga się z niedoborami, z intensywną konkurencją w wielu branżach i uprawnionymi pracownikami rezygnującymi z branż wydobywczych, co prowadzi do wzrostu kosztów, ponieważ obecni i potencjalni pracownicy żądają wyższych wynagrodzeń. Łańcuchy dostaw części, stali, materiałów podsadzkowych i chemikaliów w branży usług naftowych również odczuły skutki długich terminów realizacji, przy czym niektóre wyceny dostaw są realizowane ponad 12 miesięcy po zamówieniu, a także rosnących kosztów.
Kanadyjski rynek rur zwijanych i sprzętu do szczelinowania zbliża się do stanu równowagi. Oczekuje się, że rosnąca aktywność w zakresie wierceń i wykończeń zwiększy popyt na dodatkową przepustowość rynku. STEP będzie nadal zabiegać o to, aby branża zachowała samodyscyplinę, zwiększając zatrudnienie tylko wtedy, gdy ceny będą odzwierciedlać świadomość producentów dotyczącą poprawy sytuacji gospodarczej spowodowanej wyższymi cenami surowców.
1 (Canada Economic Snapshot, 2021) Pobrano z https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (US Economic Snapshot, 2021) Pobrano z https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
W USA na rynku rur zwijanych i sprzętu do szczelinowania występuje niewielka nadpodaż, ale oczekuje się, że w niedalekiej przyszłości osiągnie on równowagę. Ostatni wzrost aktywności doprowadził do pojawienia się na rynku kilku nowych małych i średnich przedsiębiorstw. Ci nowi gracze w dużej mierze reaktywowali starsze aktywa, które nie dysponowały tak wydajną i ekonomiczną technologią jak główne aktywa obsługiwane przez STEP i innych liderów rynku. Chociaż nowi gracze zwiększyli swoje moce produkcyjne, oczekuje się, że popyt i dostępność sprzętu się zmniejszą, ponieważ niedobory siły roboczej ograniczą liczbę urządzeń dostępnych na rynku.
Wyższe ceny są konieczne, aby zapewnić, że branża usług naftowych będzie w stanie nadążyć za oczekiwanym wzrostem aktywności i uniknąć dalszego ograniczania marży z powodu presji inflacyjnej. Korzyści z wyższych cen surowców przeniosły się tylko nieznacznie na sektor usług, którego ceny pozostają poniżej zrównoważonych poziomów. STEP prowadzi rozmowy cenowe z klientami w Kanadzie i USA i spodziewa się dalszych ulepszeń cen w Kanadzie i USA w czwartym kwartale 2021 r. i pierwszym półroczu 2022 r.
Te ulepszenia są kluczowe dla umożliwienia sektorowi usług naftowych reagowania na rosnącą narrację ESG w branży. STEP był jednym z pierwszych liderów we wprowadzaniu sprzętu niskoemisyjnego i będzie to nadal robić, zgodnie ze swoim zobowiązaniem do wprowadzania innowacyjnych rozwiązań na rynek. Obsługuje dwupaliwową pompę szczelinującą o mocy 184 750 koni mechanicznych („HP”) i pompę szczelinującą zasilaną paliwem Tier 4 o mocy 80 000 koni mechanicznych, a także dodaje technologię redukcji biegu jałowego do rosnącej liczby instalacji, aby jeszcze bardziej zmniejszyć ich wpływ na środowisko. Firma podjęła również kroki w celu elektryfikacji, opracowując zintegrowaną cewkę STEP-XPRS i jednostkę szczelinującą, która zmniejsza powierzchnię sprzętu i personelu o 30%, zmniejsza poziom hałasu o 20% i zmniejsza emisję o około 11%.
Prognozy na IV kwartał 2021 r. i I kwartał 2022 r. W Kanadzie IV kwartał 2021 r. ma przewyższyć IV kwartał 2020 r. i IV kwartał 2019 r. Prognozy na pierwszy kwartał 2022 r. mają być podobnie silne. Rynek pozostaje konkurencyjny i wrażliwy na wzrosty cen, ale oczekiwany wzrost aktywności w pierwszym kwartale 2022 r. skłonił niektórych producentów do przeniesienia planów wierceń i ukończenia prac na czwarty kwartał 2021 r. w celu zabezpieczenia sprzętu. Firma otrzymała również zapytania o dostępność urządzeń w drugim kwartale 2022 r., chociaż widoczność w tym kwartale pozostała ograniczona. Obsada sprzętu stała się istotnym ograniczeniem dla operacji, a kierownictwo podejmuje kroki w celu przyciągnięcia i zatrzymania najlepszych talentów. Oczekuje się, że to wyzwanie dla całej branży ograniczy podaż dodatkowego sprzętu na rynku.
Operacje STEP w USA wykazały poprawę wzrostu przychodów w trzecim kwartale 2021 r., co według nas utrzyma się przez resztę roku i w 2022 r. Aktywność w zakresie wierceń i kończenia prac nadal poprawia się w szybszym tempie niż w Kanadzie, a równowaga między podażą a popytem powinna się nadal zacieśniać. Oczekuje się, że wysokie wykorzystanie trzech flot urządzeń do szczelinowania firmy będzie miało miejsce od czwartego kwartału 2021 r. do 2022 r., a klienci będą rezerwować sprzęt w połowie drugiego kwartału. Oczekuje się również wzrostu usług związanych z rurami zwijanymi w USA, przy czym wyższe wykorzystanie spodziewane jest między czwartym kwartałem a połową drugiego kwartału 2022 r. Firma spodziewa się dalszego wzrostu cen i ma możliwość zdyscyplinowanej rozbudowy floty. Podobnie jak w Kanadzie, problemy z obsadą stanowisk terenowych w Stanach Zjednoczonych nadal stanowią poważne ograniczenie w zakresie zwrotu sprzętu w teren.
Finansowanie Poprawa wyników za trzy i dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. pozwoliła STEP na skuteczne zarządzanie okresem ulgi w zobowiązaniach przy wsparciu naszego konsorcjum banków (patrz Płynność i zasoby kapitałowe – Zarządzanie kapitałem – Zadłużenie). Spółka spodziewa się powrotu do normalnych wskaźników kapitałowych i kredytowych do połowy 2022 r., w związku z czym nie przewiduje wydłużenia okresu ulgi kredytowej.
Wydatki inwestycyjne Plan inwestycyjny spółki na rok 2021 nadal wynosi 39,1 mln USD, w tym 31,5 mln USD kapitału na konserwację i 7,6 mln USD kapitału na optymalizację. Z tej kwoty 18,2 mln USD przeznaczono na działalność w Kanadzie, a pozostałe 20,9 mln USD na działalność w USA. Spółka przeznaczyła 25,5 mln USD na wydatki inwestycyjne w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2021 r. i oczekuje, że budżet na rok 2021 zostanie przeniesiony na rok fiskalny 2022. STEP będzie nadal oceniać i zarządzać swoim sprzętem obsługowym i planami inwestycyjnymi w oparciu o popyt rynkowy na usługi STEP i opublikuje budżet inwestycyjny na rok 2022 po zakończeniu rocznego cyklu planowania biznesowego.
STEP ma 16 jednostek rur zwijanych w WCSB. Jednostki rur zwijanych firmy są przeznaczone do obsługi najgłębszych odwiertów WCSB. Operacje szczelinowania STEP skupiają się na głębszych i bardziej wymagających technicznie blokach w Albercie i północno-wschodniej Kolumbii Brytyjskiej. STEP ma moc 282 500 koni mechanicznych, z czego około 132 500 jest przystosowane do zasilania dwoma rodzajami paliwa. Firmy wdrażają lub wyłączają jednostki rur zwijanych lub moc szczelinowania w oparciu o zdolność rynku do wspierania wykorzystania celu i zysków ekonomicznych.
(1) Zob. środki niepodlegające MSSF. (2) Dzień operacyjny definiuje się jako wszelkie operacje związane z rurami zwijanymi i szczelinowaniem wykonywane w ciągu 24 godzin, z wyłączeniem sprzętu pomocniczego.
Działalność kanadyjska nadal się poprawiała w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu z trzecim kwartałem 2021 r., przy czym przychody wzrosły o 38,7 mln USD, czyli o 86% w porównaniu z trzecim kwartałem 2020 r. Przychody ze szczelinowania wzrosły o 35,9 mln USD, a przychody ze zwijanych rur wzrosły o 2,8 mln USD. Wzrost o milion USD w porównaniu z tym samym okresem w 2020 r. Zwiększona aktywność w zakresie wierceń i realizacji oraz struktura klientów spowodowały wydłużenie dni operacyjnych dla obu linii serwisowych.
Kanadyjski biznes wygenerował skorygowany zysk EBITDA w wysokości 17,3 mln USD (21% przychodów) w trzecim kwartale 2021 r., co jest wynikiem nieznacznie wyższym od 17,2 mln USD (38% przychodów) wygenerowanych w trzecim kwartale 2020 r. Pomimo wyższych przychodów skorygowany zysk EBITDA pozostał niezmieniony ze względu na niższy wskaźnik CEWS w tym kwartale. Trzeci kwartał 2021 r. obejmował wskaźnik CEWS w wysokości 1,3 mln USD w porównaniu do 4,1 mln USD w trzecim kwartale 2020 r. Na kwartał wpłynęło również odzyskanie świadczeń związanych z wynagrodzeniami i cofnięcie obniżek wynagrodzeń z dniem 1 stycznia 2021 r. Podczas gdy struktura kosztów ogólnych i SG&A została zwiększona w celu wsparcia zwiększonych operacji terenowych w porównaniu z trzecim kwartałem 2020 r., firma zobowiązała się do utrzymania szczupłej struktury kosztów.
Przychody z frackingu w Kanadzie w wysokości 65,3 mln USD znacznie wzrosły w porównaniu z analogicznym okresem w 2020 r., ponieważ STEP obsługiwał cztery spready w porównaniu z trzema spreadami w trzecim kwartale 2020 r. Rozsądne wykorzystanie linii serwisowej wyniosło 244 dni w porównaniu ze 158 dniami w trzecim kwartale 2020 r., ale zostało dotknięte okresem braku aktywności na początku września. Część tego braku aktywności wynika z przejścia branży na model obsługi „just-in-time”, który został poważniej zakłócony przez pandemię w tym kwartale, i ciągłej presji cenowej konkurencji. Przychody w wysokości 268 000 USD dziennie wzrosły z 186 000 USD dziennie w trzecim kwartale 2020 r., głównie ze względu na strukturę klientów, w wyniku której STEP dostarczał większość pompowanego materiału podsadzkowego. Około 67% odwiertów oczyszczających to gaz ziemny i kondensat w formacji Montney, a reszta z lekkich formacji naftowych. Wysokie ceny gazu ziemnego utrzymują się aby zwiększyć popyt na nasze usługi szczelinowania w północno-zachodniej Albercie i północno-wschodniej Kolumbii Brytyjskiej.
Koszty operacyjne rosną wraz z aktywnością, przy czym koszty produktów i wysyłki są najbardziej znaczące ze względu na zwiększoną ilość materiału podsadzkowego dostarczanego przez STEP. Wyższe są również koszty wynagrodzeń ze względu na wzrost zatrudnienia i odzyskanie wynagrodzeń. Pomimo wyższych kosztów, wkład operacji szczelinowania w wyniki operacyjne był wyższy niż w trzecim kwartale 2020 r. ze względu na duże obciążenie pracą i dobrą wydajność operacyjną w lokalizacjach klientów.
Przychody z kanadyjskich rur zwijanych w trzecim kwartale 2021 r. wyniosły 18,2 mln USD, w porównaniu z 15,4 mln USD w tym samym okresie w 2020 r., przy 356 dniach roboczych w porównaniu z 319 dniami w trzecim kwartale 2020 r. STEP obsługiwał średnio siedem jednostek rur zwijanych w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu z pięcioma jednostkami rok wcześniej. Wzrost zatrudnienia i cofnięcie cięć płac wprowadzonych w 2020 r. skutkowały wyższymi kosztami wynagrodzeń, podczas gdy struktura klientów i stanowisk skutkowała wyższymi kosztami produktów i rur zwijanych. W rezultacie działalność operacyjna miała mniejszy wpływ na wyniki Kanady w porównaniu z trzecim kwartałem 2020 r.
Trzeci kwartał 2021 r. w porównaniu z drugim kwartałem 2021 r. Całkowity przychód kanadyjski w trzecim kwartale 2021 r. wyniósł 83,5 mln USD, w porównaniu z 73,2 mln USD w drugim kwartale 2021 r. Sezon rozpoczyna się z sezonowymi redukcjami z powodu przerwy wiosennej – w górę. Było to spowodowane wyższymi nakładami inwestycyjnymi naszych klientów w wyniku poprawy otoczenia cenowego surowców. Liczba platform wiertniczych w trzecim kwartale wzrosła ponad dwukrotnie do 150 z 71 w drugim kwartale 2021 r.
Skorygowana EBITDA za trzeci kwartał 2021 r. wyniosła 17,3 mln USD (21% przychodów) w porównaniu do 15,6 mln USD (21% przychodów) za drugi kwartał 2021 r. Skorygowana EBITDA wzrosła sekwencyjnie, ponieważ koszty zmienne wzrosły proporcjonalnie do wzrostu przychodów, a koszty stałe były w dużej mierze spójne. Trzeci kwartał 2021 r. obejmował CEWS w wysokości 1,3 mln USD, co stanowi spadek w porównaniu do 1,8 mln USD odnotowanych w drugim kwartale 2021 r.
Fracking trwał cztery okresy: 244 dni w III kw. 2021 r. w porównaniu do 174 dni w II kw. Przychód w wysokości 65,3 mln USD nie wzrósł wraz z liczbą dni roboczych ze względu na 16% spadek przychodów dziennie. Chociaż ceny pozostały niezmienne z kwartału na kwartał, klient i struktura prac wymagały mniejszej mocy pomp i sprzętu terenowego, co skutkowało niższymi dziennymi przychodami. Dalszym spadkiem dziennych przychodów była redukcja pompowania materiału podsadzkowego, ponieważ STEP pompował 218 000 ton materiału podsadzkowego na stopień, tj. 63 tony w III kw. 2021 r. w porównaniu do 275 000 ton na stopień w II kw. 2021 r., tj. 142 tony.
Działalność związana z rurami zwijanymi kontynuowała eksploatację siedmiu jednostek rur zwijanych przez 356 dni roboczych, generując przychód w wysokości 18,2 mln USD w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu do 17,8 mln USD w drugim kwartale 2021 r. przy 304 dniach roboczych. Wykorzystanie zostało w dużej mierze zrównoważone spadkiem przychodów dziennych z 59 000 USD do 51 000 USD dziennie w drugim kwartale z powodu zwiększonej liczby operacji szczelinowania pierścieniowego, które wiązały się z mniejszą liczbą cykli rur zwijanych i niższymi przychodami z tego tytułu.
W przypadku dziewięciu miesięcy zakończonych 30 września 2021 r., w porównaniu do dziewięciu miesięcy zakończonych 30 września 2020 r., przychody z działalności kanadyjskiej w pierwszych dziewięciu miesiącach 2021 r. wzrosły o 59% rok do roku do 266,1 mln USD. Przychody z usług szczelinowania wzrosły o 92,1 mln USD, czyli 79%, ze względu na większą liczbę dni operacyjnych w połączeniu z wyższymi przychodami dziennymi, głównie ze względu na zwiększone obciążenia materiałem podsadzkowym dostarczanym przez STEP. Działalność związana z rurami zwijanymi poprawiła się w porównaniu z poprzednim rokiem, a przychody wzrosły o 6,5 mln USD, czyli 13%, ze względu na intensywną konkurencję na rynku. Liczba dni operacyjnych wzrosła tylko o 2%, podczas gdy przychody dzienne wzrosły o 10% ze względu na skromne ulepszenia cenowe i wyższy wkład usług pompowania płynów i azotu.
Skorygowana EBITDA za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. wyniosła 54,5 mln USD (20% przychodów) w porównaniu z 39,1 mln USD (23% przychodów) za ten sam okres w 2020 r. Skorygowana EBITDA uległa poprawie, ponieważ wzrost przychodów przewyższył wzrost kosztów, ponieważ działalność operacyjna utrzymała szczupłą strukturę kosztów ogólnych i sprzedaży, ogólnych i administracyjnych wdrożoną w poprzednim roku. Na koszty operacyjne wpłynęła presja inflacyjna kosztów materiałów z powodu globalnych ograniczeń łańcucha dostaw i odwrócenia cięć płac na początku 2021 r. Skorygowana EBITDA za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2020 r. została negatywnie dotknięta pakietem odprawczym w wysokości 3,2 mln USD związanym z dostosowaniem skali działalności na początku pandemii. Za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. CEWS dla kanadyjskiego biznesu wyniósł 6,7 mln USD w porównaniu z 6,9 mln USD za ten sam okres w 2020 r.
Działalność firmy STEP w Stanach Zjednoczonych rozpoczęła się w 2015 r. od świadczenia usług związanych z rurami zwijanymi. Firma STEP posiada 13 instalacji rur zwijanych w basenach Permian i Eagle Ford w Teksasie, w złożu Bakken Shale w Dakocie Północnej oraz w basenach Uinta-Piceance i Niobrara-DJ w Kolorado. Firma STEP rozpoczęła działalność w zakresie szczelinowania w Stanach Zjednoczonych w kwietniu 2018 r. Amerykańska działalność związana ze szczelinowaniem obejmuje 207 500 stanowisk HP do szczelinowania, z czego około 52 250 stanowisk HP jest przystosowanych do zasilania paliwem mieszanym. Szczelinowanie odbywa się głównie w basenach Permian i Eagle Ford w Teksasie. Zarząd stale dostosowuje wydajność i rozmieszczenie regionalne w celu optymalizacji wykorzystania, efektywności i zysków.
(1) Zob. środki niepodlegające MSSF. (2) Dzień operacyjny definiuje się jako wszelkie operacje związane z rurami zwijanymi i szczelinowaniem wykonywane w ciągu 24 godzin, z wyłączeniem sprzętu pomocniczego.
W trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu z trzecim kwartałem 2020 r. działalność w USA nadal wykazywała tendencję do poprawy wyników i skorygowanego zysku EBITDA. Rosnące ceny surowców pobudziły wzrost aktywności w zakresie wierceń i kończenia odwiertów, co pozwoliło STEP uruchomić trzecią flotę sprzętu do szczelinowania w trzecim kwartale 2021 r. Przychody za trzy miesiące zakończone 30 września 2021 r. wyniosły 49,7 mln USD, co stanowi wzrost o 184% w porównaniu z 17,5 mln USD w tym samym roku. W porównaniu z rokiem poprzednim aktywność gospodarcza w 2020 r. odnotowała wzrost w odpowiedzi na bezprecedensową redukcję spowodowaną pandemią. W porównaniu z trzecim kwartałem 2020 r. przychody ze szczelinowania wzrosły o 20,1 mln USD, a przychody ze zwijanych rur o 12 mln USD.
Skorygowana EBITDA za trzy miesiące zakończone 30 września 2021 r. wyniosła 4,2 mln USD (8% przychodów) w porównaniu ze skorygowaną stratą EBITDA w wysokości 4,8 mln USD (8% przychodów) za trzy miesiące zakończone 30 września 2020 r. (ujemne 27% dochodu). EBITDA za rok 2020 wynikała z niewystarczających przychodów na pokrycie stałej bazy kosztów, pomimo zwolnień i innych środków mających na celu złagodzenie wpływu recesji. W trzecim kwartale 2021 r. firma nadal odnotowywała skromne poprawy cen, ale zatrudnianie i zatrzymywanie doświadczonego personelu stało się coraz droższe ze względu na inflację i globalne opóźnienia w łańcuchu dostaw, a także wyższe koszty materiałów i części z powodu wyższych wynagrodzeń. Wyniki te stanowią wyzwanie dla wyników.
Przychody z frackingu w USA wyniosły 29,5 mln USD, co stanowi wzrost o 215% w porównaniu z analogicznym okresem w 2020 r., ponieważ STEP obsługiwał trzy rozlokowania frackingu w porównaniu z zaledwie jednym w zeszłym roku. Operacje frackingu stopniowo się rozwijały w 2021 r., a linia usługowa osiągnęła 195 dni roboczych w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu z 39 w tym samym okresie w 2020 r. Przychody dzienne spadły z 240 000 USD w trzecim kwartale 2020 r. do 151 USD w trzecim kwartale 2021 r. z powodu niższych przychodów z materiałów podsadzkowych na skutek zmian w strukturze klientów, którzy decydowali się na samodzielne pozyskiwanie materiałów podsadzkowych.
Koszty operacyjne wzrosły wraz z poziomem aktywności, ale w mniejszym stopniu niż wzrost przychodów, co przełożyło się na znacznie większy wkład działalności operacyjnej w wyniki finansowe USA. Ze względu na napięty rynek pracy koszty osobowe nadal rosną, a terminy realizacji kluczowych podzespołów wydłużają się, co zwiększa presję inflacyjną na koszty. Ceny nadal rosły, ale były umiarkowane ze względu na niewielką nadwyżkę sprzętu i wciąż konkurencyjny rynek. Oczekuje się, że różnica ta zmniejszy się w czwartym kwartale i w 2022 r.
Amerykańskie rury zwijane kontynuowały swoją dynamikę, osiągając przychody w wysokości 8,2 mln USD w 2020 r., w porównaniu z 8,2 mln USD w trzecim kwartale 2020 r. STEP jest wyposażony w 8 jednostek rur zwijanych i ma czas pracy wynoszący 494 dni, w porównaniu do 5 i 216 dni w trzecim kwartale 2020 r. Wzrost wykorzystania połączył się z przychodami w wysokości 41 000 USD dziennie, w porównaniu do 38 000 USD w tym samym okresie rok wcześniej, ponieważ stawki zaczęły rosnąć w Dakocie Północnej i Kolorado. Zachodni Teksas i południowy Teksas nadal borykają się ze sporadyczną aktywnością i niskimi cenami z powodu rozdrobnionych rynków i mniejszych konkurentów obniżających ceny w celu uzyskania dźwigni. Pomimo intensywnej konkurencji rynkowej, STEP poczynił postępy w zabezpieczaniu wykorzystania i odzyskiwaniu cen dzięki swojej strategicznej obecności na rynku i reputacji w zakresie realizacji. Podobnie jak w przypadku pękania, rury zwijane wiążą się ze zwiększonymi kosztami związanymi z robocizną, a także materiałami, częściami i stalą dla ciągu rur zwijanych.
Działalność operacyjna w USA w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu z drugim kwartałem 2021 r. za trzy miesiące zakończone 30 września 2021 r. wygenerowała 49,7 mln USD w oparciu o wyższe oczekiwania dotyczące przychodów w drugim kwartale 2021 r. Przychody z usług szczelinowania wzrosły o 10,5 mln USD, a przychody z usług rur zwijanych wzrosły o 4,8 mln USD w ujęciu sekwencyjnym. Rosnące ceny surowców w dalszym ciągu napędzają ożywienie w zakresie wierceń i realizacji prac, a działalność operacyjna STEP jest dobrze przygotowana, aby skorzystać ze zwiększonego wykorzystania.
Skorygowany zysk EBITDA wzrósł o 3,2 mln USD w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu z drugim kwartałem 2021 r., ponieważ firma była w stanie zwiększyć moce produkcyjne i wykorzystanie przy minimalnym wzroście kosztów ogólnych i struktury SG&A. Firmy te nadal koncentrują się na zrównoważonym wzroście w strukturze wsparcia, jednocześnie dążąc do poprawy cen i spójnego planu pracy na resztę roku i na rok 2022.
Wzrost spreadów trzeciego szczelinowania, w połączeniu ze zmianą struktury klientów i zwiększonym popytem, ​​skutkował wyższymi przychodami z usług szczelinowania. Linia serwisowa miała 195 dni roboczych w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu do 146 dni w drugim kwartale 2021 r. Przychody dzienne wzrosły do ​​151 000 USD z 130 000 USD w drugim kwartale ze względu na poprawę cen, a także zwiększone pompowanie chemikaliów podsadzkowych ze względu na większe obciążenie pracą. Wkład działalności operacyjnej do wyników w USA poprawił się, ponieważ w drugim kwartale 2021 r. uwzględniono opłaty przejściowe związane z uruchomieniem trzeciej floty szczelinującej, ze względu na wyższe przepływy ze sprzedaży materiałów podsadzkowych i chemikaliów oraz odpowiednio niższe koszty konserwacji. Narzuty linii serwisowej wzrosły w celu wsparcia wyższych poziomów aktywności i dodatkowych flot sprzętu.
Przychody ze sprzedaży rur zwijanych w USA wzrosły o 4,8 mln USD w porównaniu z drugim kwartałem 2021 r. ze względu na zwiększony poziom aktywności, co przełożyło się na 494 dni roboczych w trzecim kwartale 2021 r. w porównaniu z 422 w drugim kwartale 2021 r. Przychody ze sprzedaży rur zwijanych w trzecim kwartale wyniosły 41 000 USD dziennie, w porównaniu z 36 000 USD dziennie w drugim kwartale 2021 r. ze względu na wyższy wkład usług związanych z azotem przemysłowym i wyższe koszty recyklingu sznurów. Koszty zmienne pozostały stabilne sekwencyjnie, rosnąc wraz ze wzrostem aktywności, ale koszty pracy, stanowiące największą pojedynczą pozycję wydatków w linii usług, poprawiły wydajność wraz ze wzrostem przychodów.
W przypadku dziewięciu miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. w porównaniu do dziewięciu miesięcy zakończonych 30 września 2020 r. przychody z działalności operacyjnej w USA w okresie dziewięciu miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. wyniosły 111,5 mln USD, podczas gdy w okresie dziewięciu miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. przychody w okresie dziewięciu miesięcy zakończonych 30 września 2020 r. wyniosły 129,9 mln USD. Spadek wynikał głównie ze zmiany struktury klientów, którzy decydowali się na korzystanie z własnego materiału podsadzkowego. Działalność operacyjna w USA poprawiła się w pierwszym kwartale 2020 r., dopóki pandemia nie doprowadziła do bezprecedensowego spadku aktywności gospodarczej i cen surowców do rekordowo niskich poziomów, co doprowadziło do gwałtownego ograniczenia wierceń i zakończeń. W drugim i trzecim kwartale 2021 r. odnotowano znaczną poprawę w porównaniu z analogicznym okresem w 2020 r., ale aktywność nie powróciła do poziomów sprzed pandemii. Ostatnia poprawa zysków wraz z lepszymi perspektywami jest pozytywnym wskaźnikiem trwającego ożywienia.
Na podstawie sekwencyjnej poprawy aktywności, operacje w USA wygenerowały dodatnią skorygowaną EBITDA w wysokości 2,2 mln USD (2% przychodów) za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r., w porównaniu do skorygowanej EBITDA w wysokości 0,8 mln USD (2% przychodów) za ten sam okres 1%) w 2020 r. Skorygowana EBITDA poprawiła się nieznacznie dzięki poprawie cen sprzętu, niższej strukturze SG&A i poprawie przepływu sprzedaży produktów. Jednak ze względu na globalne ograniczenia łańcucha dostaw spółka odczuwa presję inflacyjną na koszty materiałów, a także zwiększone koszty wynagrodzeń z powodu konkurencyjnego środowiska pracy. Dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2021 r. obejmuje również dodatkowe koszty związane z aktywacją dodatkowych mocy produkcyjnych w celu zaspokojenia rosnącego popytu na nasze usługi.
Działalność korporacyjna spółki jest oddzielona od jej operacji w Kanadzie i USA. Wydatki operacyjne spółki obejmują koszty związane z zespołami ds. niezawodności aktywów i ich optymalizacji, a koszty ogólne i administracyjne obejmują koszty związane z zespołem kierowniczym, radą dyrektorów, kosztami spółki publicznej i innymi działaniami, które przynoszą korzyści zarówno operacjom w Kanadzie, jak i w USA.
(1) Zob. środki niezgodne z MSSF.(2) Procent skorygowanego zysku EBITDA obliczony przy użyciu całkowitego dochodu za dany okres.