Meu nome é Sheryl e serei sua operadora hoje. Neste ponto, todos os participantes estão apenas ouvindo. Mais tarde, teremos uma sessão de perguntas e respostas [Notas aos Operadores].
Agora passarei a palavra a Brad Wise, vice-presidente de estratégia digital e relações com investidores.Sr.Sábio, você pode começar.
Obrigado, Shirley.Bom dia e bem-vindo à Teleconferência de Resultados do Quarto Trimestre e do Ano de 2021 da NOW Inc.
Observe que algumas das declarações que fazemos durante a teleconferência, incluindo respostas às suas perguntas, podem conter previsões, projeções e estimativas, incluindo, entre outros, comentários sobre as perspectivas de negócios de nossa empresa. atualize ou revise qualquer declaração prospectiva por qualquer motivo. Além disso, esta teleconferência contém informações sensíveis ao tempo e reflete o melhor julgamento da administração no momento da teleconferência ao vivo. Consulte os Formulários 10-K e 10-Q mais recentes da NOW Inc., agora arquivados na Securities and Exchange Commission, para uma discussão mais detalhada dos principais fatores de risco que afetam nossos negócios.
Informações adicionais e informações financeiras e operacionais suplementares podem ser encontradas em nosso release de resultados ou em nosso site em ir.dnow.com ou em nossos registros junto à SEC.Lucro líquido, excluindo outros custos;lucro diluído por ação, excluindo outros custos. Cada um exclui o impacto de certos outros custos e, portanto, não é calculado de acordo com os GAAP. Para melhor alinhar com a avaliação da administração sobre o desempenho da empresa e facilitar a comparação de nosso desempenho com o desempenho de empresas semelhantes no quarto trimestre e no ano encerrado em 31 de dezembro de 2021, o EBITDA excluindo outros custos não está incluído.Inclui despesas não monetárias com base em ações. Os períodos anteriores relatados foram ajustados para se adequar às apresentações do período atual.
Consulte a reconciliação de cada uma dessas medidas financeiras não GAAP com sua medida financeira GAAP mais comparável, bem como as informações suplementares fornecidas no final de nosso comunicado de ganhos. estar disponível em nosso site.
Obrigado, Brad, e bom dia a todos. Em nossa teleconferência de resultados há um ano, enquanto nos recuperávamos de um ano em que o setor havia enfrentado os piores mercados e condições, a DNOW respondeu rápida e decisivamente para defender seus resultados e preparar o terreno para a prosperidade futura.Base. Acreditamos que o mercado e os hábitos de consumo de nossos clientes mudaram fundamentalmente na época, e uma ação decisiva é necessária para redefinir nosso manual de fornecedores, vendas e envolvimento do cliente e ajustar nosso modelo operacional para responder à medida que a economia começa a se recuperar.Florescer. As crises econômicas inspiram mudanças, e eu vi aqui esta manhã, maravilhado com as mulheres e homens talentosos e focados no cliente da DNOW, que não apenas abraçaram, mas também impulsionaram a mudança.
No primeiro trimestre deste ano, iniciamos as operações em nosso novo Permian Supercenter em Odessa, Texas. Esta instalação expande nossa posição e investimento no coração de uma das regiões produtoras de petróleo mais movimentadas nos Estados Unidos. à medida que seu programa de perfuração aumenta. Este local será apoiado principalmente pelo Supercenter como um meio de regionalizar o atendimento e aumentar a eficiência e aprofundar a intimidade com os clientes-alvo.
Agora, continuando nossos resultados, a receita do quarto trimestre caiu 2% para US$ 432 milhões no final da orientação que fornecemos em nossa última chamada. para os nove meses encerrados em 31 de dezembro de 2021, ignorando a receita do primeiro trimestre, cada ano aumentou US$ 256 milhões, ou 25%, em relação ao ano anterior. se beneficiar disso.Mas esse desempenho é o resultado de um processo de seleção cuidadoso, e construímos relacionamentos com fornecedores respeitáveis ​​que fazem produtos de qualidade e respeitam e recompensam a reciprocidade como nós.Quanto mais compras pudermos agrupar e distribuir aos nossos parceiros fornecedores, mais ganhamos em disponibilidade de produtos, privilégios de devolução e custo do produto, e nossos clientes se beneficiam mais da disponibilidade em um ambiente de reabastecimento apertado.
E porque somos seletivos sobre quais linhas de produtos, negócios, locais e fornecedores apoiarão e os clientes buscarão. Somos capazes de aumentar os preços das linhas de produtos em todo o mix geral de margens de produtos porque favorecemos produtos mais lucrativos e aumentamos os preços ou repassamos produtos menos lucrativos. Em 2021, continuamos a visar e aumentar nossa participação de operadores privados, fornecendo válvulas de tubos e conexões para conexões de cabeça de poço e instalações de baterias de tanques.
Para impulsionar o crescimento até 2022, garantimos vários novos contratos de PVF durante o trimestre, incluindo um grande produtor independente com ativos no Permiano e uma operação direta ao contrato com potencial de expansão desde o estágio inicial.Contrato de fornecimento de negócios de extração de lítio.No sudeste, recebemos um pedido de um produtor de plataforma independente no Golfo do México com fluxo de produção para seus ativos de dutos danificados pelo furacão Ida em agosto.Também fornecemos PVF para vários reparos de estações de compressores também atribuídos a danos causados ​​por furacões.Tivemos um aumento da atividade com um pedido de um grande produtor independente para três instalações de poços na área produtora de gás de Haynesville.Sequencial crescimento das vendas no meio do caminho, esperamos ver um impulso contínuo como sistemas de perfuração e coleta, aumentando a utilização da capacidade de distribuição intermediária, impulsionando mais investimentos em manutenção midstream e projetos de capex. Nossos gastos com clientes midstream foram mais focados em gás natural e projetos relacionados de água produzida, que foi um pivô nos trimestres anteriores.
Nas áreas de Marcellas, Utica e Haynesville, fornecemos a vários produtores de gás kits de fabricação de skids bem conectados e kits de receptor de transmissor. Fornecemos válvulas acionadas para vários projetos de expansão de linhas de transmissão NGL, onde fornecemos suporte técnico para aplicação de produtos e suporte de serviço de campo para instalação, teste, partida e comissionamento de válvulas. e conclusões que têm minimizado a necessidade de nossos equipamentos rotativos e de fabricação devido às capacidades de transferência e processamento existentes. No entanto, estamos começando a ver um aumento nos pedidos à medida que os programas conjuntos de clientes se movem para áreas com menos infraestrutura existente.
A atividade na Bacia do Rio Powder começou a ser retomada, pois fornecemos vários separadores trifásicos com válvulas e instrumentação para um grande operador independente e um pacote de tratamento de salmoura para outro operador de E&P. A demanda por nossos kits de ar comprimido e secador de instrumentos continua alta, pois os operadores substituem os sistemas pneumáticos por sistemas de ar comprimido para eliminar as emissões de gases de efeito estufa. Expandimos com sucesso nossos aluguéis de jatos hidráulicos, substituindo os aplicativos ESP por maior desempenho em opções de aluguel mais flexíveis à medida que os operadores adotaram nossa solução.
No Canadá, obtivemos vitórias significativas durante o trimestre, com pedidos de PVF de grandes produtores canadenses de areias betuminosas, pacotes de injeção de cabeça de poço de produtores de Alberta no sudeste de Saskatchewan e produtos de elevação artificial para trabalhos capex de manutenção no centro do Canadá. Entregamos vários pedidos grandes de válvulas acionadas por meio de EPC para uma operadora privada de midstream em Alberta. Nosso segmento internacional teve o maior impacto na receita devido a atrasos na cadeia de suprimentos e impactos na disponibilidade de mão de obra. Além disso, a atividade do programa de reserva aumentou para muitos dos EPCs com os quais fazemos negócios regularmente. Alguns ganhos notáveis ​​neste trimestre incluem o fornecimento de um grande número de válvulas de gaveta, válvulas globo e de retenção, cabos de energia e conexões para usinas de cogeração no Reino Unido, cabos de energia e conexões para produtores upstream no Cazaquistão e energia elétrica para operadoras Bolts na África Ocidental.
Também digno de nota, fornecemos acessórios para tubos e planos para um projeto para a NOC em Omã e uma linha de válvulas de esfera e retenção para uma instalação de processamento de gás no Curdistão. por escassez e atrasos na cadeia de suprimentos.Nossa equipe da cadeia de suprimentos tem se concentrado em minimizar as interrupções, garantindo que tenhamos produtos suficientes para atender nossos clientes.Alavancamos nossos gastos globais com nossos fornecedores para garantir que possamos priorizar os volumes disponíveis, ao mesmo tempo em que equilibramos riscos e elementos de custo combinando fontes domésticas e importadas.Você não apenas trabalha duro para obter atribuições, mas também fornece alternativas adequadas para clientes que confiam cada vez mais na DNOW para encontrar soluções que atendam às suas necessidades.Isso resultou em alguns de nossos clientes expandindo sua lista de fabricantes aprovados usando o AML da DNOW.Temos algum pipeline estoque em trânsito e tempo de espera pela entrega final, e podemos enfrentar alguns desafios de abastecimento de pipeline no primeiro semestre de 2022. A inflação constante continuou com os preços domésticos e de importação subindo durante o trimestre.
Vá para o nosso programa DigitalNOW. Nossa receita digital como uma porcentagem da receita SAP total foi de 42% no trimestre. Continuaremos a trabalhar com nossos clientes de integração digital para aprimorar ainda mais sua experiência de comércio eletrônico, otimizando seus catálogos de produtos e desenvolvendo soluções de fluxo de trabalho personalizadas por meio de nossa plataforma shop.dnow.com. permitem que você substitua os sistemas pneumáticos em apoio à necessidade do operador de reduzir as emissões de gases de efeito estufa.Além disso, algumas das equipes de projeto de nossos clientes usam o eSpec para ajudar a criar propostas de projetos, enquanto outras o usam para dimensionar pacotes de iniciador e receptor para cotação.Finalmente, lançamos o AccessNOW, um conjunto de soluções automatizadas de gerenciamento e controle de estoque para clientes. de um local de inventário humano.
Agora, gostaria de fazer alguns comentários relacionados à transição energética. Na Costa do Golfo dos EUA, fornecemos kits de bombas venosas de aço inoxidável duplex para uma refinaria de biodiesel que converte gorduras animais em biodiesel e biobombas para uma fábrica de caminhões elétricos no Texas. oferecemos estão se expandindo para mercados em crescimento, como captura de carbono e fabricação industrial de alta tecnologia. Continuamos monitorando e rastreando um número crescente de projetos de transição de energia. forma, deixe-me passar para Mark.
Obrigado Dave e bom dia a todos. A receita do quarto trimestre de 2021 de US$ 432 milhões caiu 2% em relação ao terceiro trimestre, principalmente devido ao declínio sazonal normal afetado pelos feriados e menos dias úteis para os quais nossa orientação esperava melhor. A receita do quarto trimestre de 2021 nos EUA foi de US$ 303 milhões, queda de US$ 9 milhões ou 3% em relação ao terceiro trimestre. A receita de soluções aumentou 2% sequencialmente.
Seção de transferência para o Canadá. A receita do quarto trimestre de 2021 do Canadá foi de US$ 72 milhões, um aumento de US$ 4 milhões ou 6% em relação ao terceiro trimestre. Em comparação com o quarto trimestre de 2020, a receita aumentou US$ 24 milhões ou 50% ano a ano. O forte quarto trimestre do Canadá foi impulsionado pela demanda melhorada no mercado de energia canadense, bem como pelo valor e modelos de distribuição que nossos clientes estão vendo agora. e caiu US$ 2 milhões ou relativamente estável em comparação com o terceiro trimestre, devido ao impacto desfavorável de uma moeda estrangeira mais fraca em relação ao dólar americano. A receita internacional do quarto trimestre aumentou 21%, ou US$ 10 milhões, em comparação com o mesmo período em 2020. A margem bruta melhorou 150 pontos base do terceiro trimestre para 23,4%. para aproximadamente $ 1 milhão cada em custos de transporte e despesas de estoque no quarto trimestre, ambos devem retornar ao seu nível médio no primeiro trimestre. Vemos nossos custos de envio retornarem a um padrão mais alto até 2022 e parte do vento favorável do lucro é corroído à medida que avançamos para 2022.
Outro impacto positivo nas margens no quarto trimestre foi devido a um aumento no nível de consideração do fornecedor, que não esperamos repetir no mesmo nível no primeiro trimestre de 2022, uma vez que o limite para os níveis de volume de compra é redefinido. valor para DNOW e nossos clientes.As despesas administrativas e de vendas do armazém aumentaram US$ 91 milhões no trimestre, um aumento sequencial de US$ 5 milhões, devido a instalações estratégicas, realocação e indenizações de US$ 3 milhões, resultados financeiros melhores do que o esperado e um aumento na remuneração variável devido à interrupção precoce do COVID-19 em quase US$ 1 milhão em subsídios governamentais relacionados ao dólar, bem como nosso investimento intencional em recursos e pessoas em um mercado de trabalho estressado, para adaptar o DNOW a este ciclo de crescimento. reversão na construção da WSA no primeiro trimestre de 2022.
Desde 2019, reduzimos nossas despesas anuais de vendas e administrativas de depósito em US$ 200 milhões, portanto, o trabalho de nossa equipe para transformar nosso modelo de rentabilidade duradouro por meio de ciclos está valendo a pena. No futuro, esperamos que o WSA diminua no primeiro trimestre, próximo ao nível do terceiro trimestre, pois vemos essas iniciativas se firmando em uma base de receita mais alta. conforme consolidamos 15 instalações no quarto trimestre.O lucro líquido GAAP para o quarto trimestre foi de US$ 12 milhões ou US$ 0,11 por ação, e o lucro líquido não-GAAP excluindo outros custos foi de US$ 8 milhões ou US$ 0,07 por ação.No quarto trimestre de 2021, o EBITDA não-GAAP excluindo outros custos ou EBITDA foi de US$ 17 milhões ou 3,9%. despesa de US$ 2 milhões por trimestre em 2021.Focamos continuamente na identificação e implementação de iniciativas para melhorar nosso modelo operacional e aumentar nosso valor para nossos clientes.Hoje, nossos resultados financeiros mostram o trabalho árduo e o comprometimento de nossos funcionários.Gostaria de destacar que nossa receita do quarto trimestre de 2021 de US$ 432 milhões foi 35% maior do que no quarto trimestre de 2020, e o fluxo de EBITDA foi de 39%, ou EBITDA trimestral de US$ 44 milhões ano a ano. Esses fortes fluxos são uma combinação de nosso estoque significativamente melhorado posição, margens de produto mais altas e eficiências operacionais, resultando em maior valor para nossos clientes e nossos resultados.
Ao olhar para o EBITDA do ano inteiro, passamos de uma perda de US$ 47 milhões em 2020 para um EBITDA positivo de US$ 45 milhões em 2021 ou uma melhoria do EBITDA de 12 meses de US$ 92 milhões com níveis de receita semelhantes. Evidência clara do tremendo esforço e ações que nossos funcionários realizam para alcançar uma transformação significativa na empresa. O futuro é nossa modificação de nossa linha de crédito rotativo garantida sênior não sacada, que agora é estendida até dezembro de 2026 e aumenta em nossos US$ 313 milhões líquidos atuais. Oferece ampla liquidez além das posições de caixa. 250 milhões, um aumento de US$ 6 milhões em relação ao terceiro trimestre, e os giros de estoque trimestrais foram 5,3 vezes. As contas a pagar foram de US$ 235 milhões, uma queda de 3% em relação ao terceiro trimestre de 2021.
O capital de giro, excluindo caixa, como uma porcentagem da receita anualizada do quarto trimestre foi de 11,6% em 31 de dezembro de 2021. Esperamos que esse índice de capital de giro aumente um pouco, pois pretendemos impulsionar o crescimento por meio da disponibilidade de produtos para atender nossos clientes. 2021 é nosso quarto ano consecutivo de fluxo de caixa livre positivo. Nos últimos quatro anos, geramos US$ 480 milhões em fluxo de caixa livre, o que é notável. ou US$ 113 milhões em crescimento de receita em comparação com o quarto trimestre de 2020, na verdade geramos US$ 25 milhões em fluxo de caixa livre em 2021, que é nosso período habitual que consumiria caixa nesse nível de crescimento. nossos clientes e acionistas.
Obrigado, Mark. Agora, alguns dos comentários sobre fusões e aquisições, a principal prioridade na alocação de capital continua sendo oportunidades inorgânicas para aumentar os lucros. Por meio de fusões e aquisições, nosso objetivo é fortalecer e expandir os negócios de produtos, geografias ou soluções que oferecemos aos nossos clientes e permitir que essas organizações capitalizem a recuperação do mercado e gerem ganhos ao longo do ciclo de negócios. Continuaremos ativamente envolvidos em possíveis alvos ao avaliar oportunidades em nossas áreas de foco estratégico, particularmente em soluções de processos e linhas de produtos diferenciadas, bem como em mercados industriais. Para cada transação prospect, há duas partes envolvidas. Portanto, é preciso tempo e habilidade para chegar à conclusão de que, com os preços do petróleo na casa dos US$ 90 e uma economia geral relativamente forte, as expectativas dos vendedores aumentaram, mas estamos buscando um desempenho financeiro durável e sólido da empresa adquirida ao longo do ciclo. Não apenas quando os preços das commodities estão altos.
Nos últimos seis trimestres, os produtores de petróleo lutaram para reduzir o excesso de estoque global de petróleo, por meio de uma combinação de disciplina de capital de E&P na América do Norte e cortes de oferta da OPEP +. Esse comportamento resultou em preços de commodities mais altos, balanços patrimoniais melhores e melhor desempenho financeiro para a maioria de nossos clientes. para nossos produtos e serviços, melhorando a lucratividade. Para nosso segmento dos EUA, espero um sólido crescimento ano a ano, à medida que os fundamentos do mercado continuam melhorando. No Canadá, estamos bem posicionados para usar a recuperação contínua dos preços das commodities para fornecer incentivos aos produtores para aumentar seus orçamentos.
Também esperamos que nossos negócios canadenses cresçam ano após ano em 2022. Estamos vendo mais atividade no setor de energia alimentando projetos internacionais. Ao mesmo tempo, devido à recuperação mais lenta de nossos negócios internacionais, estamos ajustando nossa pegada, garantindo níveis de serviço ininterruptos. 022 aumentará sequencialmente na faixa percentual média de um dígito. A WSA provavelmente se recuperará para os níveis do 3T21 no 1T22, e esperamos que a normalização de curto prazo das margens brutas esteja próxima dos níveis de 21,9% do ano inteiro de 2021. Em uma base ano a ano, esperamos que a receita cresça na faixa percentual média a baixa em 2022. Esperamos que a receita EBITDA do ano inteiro de 2022 cresça na faixa de dez por cento , impulsionado pela expansão contínua do mercado, margens brutas sólidas, semelhantes aos níveis percentuais do ano de 2021. Embora a COVID, as questões geopolíticas e a volatilidade da cadeia de suprimentos tenham criado um cenário mais profundo este ano, acreditamos que o crescimento da receita ultrapassará US$ 200 milhões e o EBITDA em dólares americanos poderá dobrar em 2022.
Agora, analisarei onde estamos nos estágios iniciais de uma expansão de mercado de longo prazo.Um ano atrás, esperávamos que a receita do ano de 2021 diminuísse, dada a força dos níveis de receita pré-pandemia no primeiro trimestre de 20. Portanto, nosso foco é desenvolver uma força de vendas de classe mundial, desenvolver nosso modelo de atendimento para melhorar a disponibilidade do produto e o atendimento ao cliente e reduzir o custo por dólar de receita e reduzir o risco de estoque ao longo do ciclo. lucros e fluxo de caixa livre. Olhando para trás, desde o forte crescimento da receita até margens brutas recordes, giro recorde de estoque, giro recorde de capital de giro, superamos nossas expectativas em todas as contas e agora esperamos que 2022 esteja entrando no quinto ano consecutivo de fluxo de caixa livre positivo, historicamente temos lutado para fazê-lo em anos de crescimento. Estamos muito orgulhosos de fechar o livro em 2021 e entrar em 2022. aproveitar oportunidades inorgânicas.Acredito que não enfrentaremos pressão de caixa devido aos juros do serviço da dívida.Estou entusiasmado com a transformação de nosso modelo operacional e como nossos planos de hipercentro e regionalização nos darão a oportunidade de continuar melhorando nosso desempenho financeiro.
Estou muito satisfeito com nossas capacidades organizacionais e como estamos ajudando a enfrentar os atuais desafios da cadeia de suprimentos e os gargalos que nossos clientes estão enfrentando. Estou entusiasmado com nossa capacidade de obter produtos ou alternativas. Estou muito satisfeito com a forma como nossos funcionários e clientes entendem o valor que fornecemos e está aparecendo na margem bruta. Estou entusiasmado com nossos esforços de DEI, pois estamos em uma jornada de educação e ação sobre diversidade e inclusão e como isso nos diferenciará como empresa e como concorrente. funcionários para aprimorar suas habilidades.Tenho orgulho de nossas parcerias inovadoras com empresas importantes e estamos buscando tecnologias de ponta de especialistas para integrar em nossos negócios.Tenho orgulho de termos a melhor equipe de vendas e o pessoal de operações mais sério, incansável e focado no cliente do setor.Estou feliz por nossos funcionários estarem recebendo bônus e tornando a DNOW um ótimo lugar para trabalhar e prosperar.
Finalmente, além de todos os recursos, benefícios e conquistas, temos um impulso incrível na DNOW. Quero que nossos funcionários e suas famílias saibam que estamos passando de defensivos, protetores e hesitantes para proativos, vitoriosos, orgulhosos e empolgados. Estamos construindo para o nosso futuro. Quero pensar em particular em nossa equipe de vendas e em nosso pessoal de campo e em todos aqueles que estão à frente de nossos clientes que se esforçam todos os dias para manter nossos clientes felizes e fazer da DNOW a primeira escolha para nossos clientes em busca de soluções e conhecimento coletivo Isso nos ajudará a continuar ganhar o mercado. Onde estamos, somos o que somos por causa de vocês. Com isso feito, vamos abrir o chamado para a pergunta.
Aqui é Adam Farley de Nathan. O primeiro é a margem bruta, a inflação pode atingir o pico na primeira metade do ano, a DNOW espera que a margem bruta atinja o pico ao longo do tempo com alguma pressão na margem bruta, o que é típico da desaceleração da inflação?
Bem, depende da linha de produtos relevante. Provavelmente tivemos uma das grandes linhas de produtos mais bem-sucedidas em termos de crescimento da margem bruta, apesar de nossa ampla apreciação de preço fora do pipeline. Tubo é o tubo cujo preço ainda mantemos o preço do tubo sem costura, tubo sem costura é o principal material de tubo que vendemos e tubo de aço pode ter mais problemas após o primeiro semestre do ano. Mas um dos problemas que mencionei em meu comentário de abertura é que o momento de recebimento do produto não é totalmente certo. nossos concorrentes e nossos clientes. Isso pode ampliar as margens premium que esperamos ver em linhas de produtos específicas.
Vemos a continuação da inflação ampla. No seu caso, Adam, isso pode diminuir até o meio do ano. Mas com os tubos em particular, não sei se é esse o caso, e para muitas das linhas de produtos que oferecemos, os prazos de entrega ainda são longos. é e quando ocorre o ponto de inflexão. Quer dizer, falei anteriormente sobre um começo bastante lento para janeiro, e acho que as coisas vão ficar mais quentes aqui, o que significa mais problemas de escassez no primeiro semestre, possivelmente no segundo semestre.
E, em seguida, saindo da linha de produtos de baixa margem, estamos saindo do negócio de baixa margem na DNOW. Ainda há muito trabalho a ser feito ou a maior parte do trabalho pesado já foi feita?
Bem, já estamos nesse caminho, vou dizer isso. Então, para mim, temos um forte desempenho financeiro em nossas regiões, regiões devido ao movimento da plataforma, orçamentos de clientes e consolidação de clientes, que afetam o sucesso dos clientes da linha de produtos locais etc. .Então, eu apenas acho que é uma realidade de negócios em andamento que não importa em qual setor você esteja, você sempre precisará fertilizar, capinar e replantar e sempre posicionar o negócio na melhor posição do setor.
Portanto, é apenas uma coisa contínua.Em termos de grandes mudanças estruturais, acho que terminamos.Acho que saímos do modo de redução de custos.Estamos no que chamo de fase de migração de atendimento, na qual queremos regionalizar a maior parte de nosso atendimento para grandes centros de oportunidades, como ficar em lugares como Williston, Houston, Odessa e Casper. Queremos regionalizá-lo. Queremos os melhores talentos para gerenciar essas cadeias de suprimentos, queremos mais variedade de nós ou centros de entrega ou pequenos locais próximos aos clientes. Então, vejo isso ainda acontecendo, mas está acelerando agora e estou muito animado com isso.
Dave, gostaria de começar com o WSA, parece que a orientação para o primeiro trimestre é clara, provavelmente no intervalo do terceiro trimestre do ano passado. Gostaria de saber se você poderia atualizar nossa filosofia de nível superior aqui. Acho que você disse no último trimestre que, para cada dólar de receita, procurava WSAs incrementais de US$ 0,03 a US$ 0,05. Então, se você pudesse nos deixar atualizar isso e nos dar algum sinal de como essa linha de despesas pode se desenvolver sequencialmente ao longo do ano? Isso seria útil.
Então, acho que na última ligação, eu disse algumas coisas, ainda temos uma lista de projetos nos quais estamos trabalhando para tornar o negócio mais eficiente. Disse que planejamos reduzir o WSA para a faixa de 12 a 15 em 2022. nos últimos meses, acho que já se passaram mais de cem dias desde que falamos com o público e, por um lado, nos beneficiamos muito. Acredito que a maior parte seja nossa estratégia de nutrição e foco nas coisas certas para aumentar os preços, que vêm da inflação de produtos, escassez de produtos, falta de disponibilidade. Claro, também experimentamos isso no mercado de trabalho. como percentual da receita e continuar no caminho do aumento da eficiência.
Podemos reduzir o WSA como uma porcentagem da receita em pelo menos 200 pontos base de 2021 a 2022. um pouco confuso daqui para frente porque nós somos - embora tenhamos orientação sobre isso, acho que é bastante rigoroso em nossa orientação geral sobre tráfego e receita e assim por diante. disse, também estamos em pé firme neste trimestre. Estamos investindo em novos supercenters para o futuro para expandir os negócios e isso compensará o custo.
Dave, como você acompanhou o comentário do supercenter lá. Você está em um mercado em crescimento agora e está apontando que terá cada vez mais influência na linha WSA porque está investindo lá.
Por exemplo, a Bacia do Permiano, para mim, a DNOW tem um médico muito forte na Bacia do Permiano, não apenas do ramo de negócios padrão que estamos desenvolvendo, mas, como eu disse, do fluxo flexível da bomba de Odessa, fibra de vidro TSNM e serviços de energia. Temos uma marca forte lá, uma presença muito forte e achamos que temos uma vantagem real. , em um segmento do Permiano. Acreditamos que teremos mais estoque para nossos clientes. Seremos capazes de gerenciar itens de menos locais, de pessoas que fazem muitas transações, teremos taxas mais baixas por dólar de receita, não teremos risco de estoque distribuído, que chamo de risco de estoque exponencial quando você espalhar o estoque pela rede , você terá menos risco de estoque na próxima recessão e terá um negócio mais eficiente. mian, acabamos de construir um supercentro, mas estamos consolidando e fazendo isso de forma inteligente. E poderemos cuidar melhor de nossos clientes e ter mais estoque com menos risco de estoque. Este é um exemplo de como reduzimos custos, nos tornamos melhores e nos tornamos mais fortes no mercado.
Dave espera que eu não seja muito bem-vindo aqui. Mas exatamente no ponto que você mencionou, então tome o Permiano como exemplo. Se você - deduzir tudo o que acabou de descrever e o supercenter pro forma, é justo dizer que a receita por funcionário e a receita por pé quadrado de telhado devem ser maiores do que antes da recessão, apesar do fato de que, como você disse, você fundiu 10 a 5 filiais?
Eu concordo. Agora, o comentário do telhado, não tenho certeza. Na verdade, podemos ter mais espaço hoje. Portanto, não vou comentar sobre isso, mas devemos ver uma melhoria, uma receita realmente melhorada por funcionário. Porque estou mais interessado no impacto final dos investimentos que fazemos ou optamos por desistir do que na linha superior. Mas, geralmente, a linha superior deve chegar em breve, mas estou mais interessado em observar o resultado final.
Portanto, a primeira pergunta está de volta ao limite. A orientação parece sugerir que você tem uma margem de até 21x no primeiro trimestre, e é isso que você pretende alinhar este ano com 2021. Então, estou curioso para saber como você vê o progresso das margens? Com ​​base nessa perspectiva, parece normal. No entanto, seus preços de BQ caíram muito desde o pico de setembro. tardes para 21,9%, eu acho, quando entramos em 23 e 24, você acha que pode manter esse nível de margem bruta por anos.
Quer dizer, 2021 é o nosso melhor ano para margens brutas. As margens brutas melhoraram sequencialmente a cada trimestre. Portanto, embora estejamos procurando chegar a uma chamada de 22% em 2022, somos um pouco cautelosos sobre o excesso de orientação nas margens brutas porque tivemos muito sucesso em 2021. Sobre a questão dos preços de BQ, inflação mais baixa, talvez diminua no meio do ano, acho que haverá alguma compensação no final do ano em geral, talvez até no final do ano para o pipeline. Mas, no que diz respeito a mantê-lo a longo prazo, acredito que podemos. É isso que quero dizer. Não falamos sobre isso nos comentários preparados e não falamos sobre isso nas perguntas e respostas. Mas, na verdade, em 2021, saímos dos 15 locais combinados principalmente no quarto trimestre de 2021. Hoje, temos mais de 125 funcionários a menos do que tínhamos no final de 2020, em parte porque desistimos de alguns baixos negócios de margem. Não vemos que estamos tentando melhorar a eficiência da empresa. Os esforços para essas pessoas não renderam algum tipo de lucro. Portanto, desistimos de cerca de US$ 30 milhões em negócios. Isso significa que deixamos nosso pessoal se concentrar em coisas de margem mais alta. Não deixamos nosso pessoal se concentrar em coisas de margem baixa.
Então, acho que é um problema - não é apenas o mercado que está impulsionando nosso desempenho de margem bruta. Na verdade, trabalhei muito nisso na última visita, e nossas margens de produto melhoraram ano após ano nos últimos cinco anos. Se isso é um problema para mim, é cultivar cuidadosamente o que você não faria no mercado para garantir que você tenha as pessoas certas focadas nas coisas certas. , eu acho que é - se alguns de nossos produtos de margem mais alta estiverem menos disponíveis, é claro que veremos uma mistura de problemas que reduzirão a margem de lucro. Mas orientamos margens brutas muito fortes.
Uma pequena alternância, eu acho que é a coisa mais importante. Então, você orienta '22 para ganhar tão baixo quanto os adolescentes. Para mim, isso parece um pouco conservador. Quero dizer, a contagem de plataformas aumentou 30% ano após ano, e os EUA provavelmente respondem por 70% dos seus negócios. Então, com base apenas nisso, você aumentou 20%. Gostaria de saber se você poderia me ajudar a ver se as perspectivas de receita de 2022 para o segmento móvel na região serão baixas?
Então, estamos baseados no que vimos nos primeiros 45 dias do trimestre. Somos baseados no que vimos em termos de influxo de produtos. Estamos olhando para alguns de nossos colegas e como eles veem o mercado, com base no que os nossos clientes estão nos contando. E acho que mais pensei que as coisas que mais pensam - e acho que as coisas que mais pensam - acho que as coisas que mais pensam que as coisas e os que estão na verdade e que pensamos que mais, acho que mais, acho que as pessoas que pensam que mais, acho que as pessoas que pensam - acho que as coisas que mais pensam - acho que as pessoas que pensam - acho que as coisas que mais pensam que as coisas e as pessoas que pensam que são as pessoas que pensam que mais, acho que mais, acho que mais, penso que, acho, pensei que as coisas que mais pensam - acho que as pessoas que pensam - acho que as coisas que mais pensam - acho que as pessoas que pensam que mais, eu acho que as coisas que são dão e as pessoas que pensam que, acho, acho que mais acho que as coisas que são dão e as pessoas que pensam que mais. Mas se você observar as contagens e as conclusões dos equipamentos e algumas das coisas em que tradicionalmente focamos, os orçamentos dos clientes foram dissociados desses números por alguns quartos agora. Esperamos que isso continue. Então, estamos guiando - nós fizemos o nosso melhor para alcançar o que achamos que o crescimento é que eu disse que eu disse que antes, para ver o crescimento da margem bruta, que nos alcançamos e continuamos a cortar os negócios.Então, isso vai nos colocar em 2022. A receita ganha é 2% ou 3% maior, mas não nos beneficiamos do resultado final. Então, acho que é uma boa faixa, dependendo de como os anos fluem, então acho que vamos nos ater a isso.
A última para mim é que você espera gerar caixa livre em 2022. Você acha que pode fazer melhor do que 25 milhões em 2021? Como o consumo do limite de trabalho afeta essa perspectiva?
Acho que está nessa faixa. Quero dizer, há um curinga no assento e no tempo do inventário - esse é um fator único no que impulsiona, seja mais ou menos de US$ 25 milhões, mas acho que podemos superar os US$ 25 milhões. Estamos à frente disso em alguns casos, estamos um pouco atrás em alguns casos, mas planejamos estar bem posicionados para o crescimento nos próximos meses.
Obrigado. Senhoras e senhores, o tempo para a sessão de perguntas e respostas terminou. Agora passarei a palavra ao CEO e Presidente David Cherechinsky para as considerações finais.