Calgary, Alberta, 3 de novembro de 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — A STEP Energy Services Ltd. (a "Empresa" ou "STEP") tem o prazer de anunciar seus resultados financeiros e operacionais para o mês de setembro de 2021. O seguinte comunicado à imprensa deve ser combinado com a discussão e análise da administração ("MD&A") para os três e nove meses encerrados em 30 de setembro de 2021 e as demonstrações financeiras intermediárias consolidadas condensadas não auditadas e ("Demonstrações Financeiras Trimestrais"). Os leitores também devem consultar as seções "Informações e Declarações Prospectivas", "Aconselhamento Jurídico" e "Medidas Não-IFRS" no final deste comunicado à imprensa. Salvo indicação em contrário, todos os valores e medidas financeiras são expressos em dólares canadenses. Para obter mais informações sobre a STEP, visite o site da SEDAR www.sedar.com, incluindo o folheto informativo anual da empresa para o ano encerrado em 31 de dezembro de 2020 (datado de março de 2021 17) ("AIF").
(1) Ver Medidas Não-IFRS. “EBITDA Ajustado” é uma medida financeira não apresentada de acordo com as IFRS e é igual ao líquido antes dos custos financeiros, depreciação e amortização, perdas (ganhos) na alienação de propriedades e equipamentos, provisões fiscais correntes e diferidas e recuperação (perda) de receita, remuneração de capital, custos de transação, perda (ganho) de contrato a termo de câmbio, perda (ganho) de câmbio, perda por redução ao valor recuperável. “EBITDA Ajustado %” é calculado como EBITDA Ajustado dividido pela receita.
(2) Ver Medidas Não-IFRS. 'Capital de giro', 'Total de passivos financeiros de longo prazo' e 'Dívida líquida' são medidas financeiras que não são apresentadas de acordo com as IFRS. "Capital de giro" é igual ao total de ativos circulantes menos o total de passivos circulantes. "Total de passivos financeiros de longo prazo" inclui empréstimos de longo prazo, obrigações de arrendamento de longo prazo e outros passivos. "Dívida líquida" é igual a empréstimos e financiamentos antes de encargos financeiros diferidos menos caixa e equivalentes de caixa.
Visão geral do terceiro trimestre de 2021 O terceiro trimestre de 2021 foi o trimestre mais forte da STEP desde o início da pandemia no início de 2020. Esse desempenho foi impulsionado por rigorosos controles internos de custos e pelo aumento da atividade de nossos clientes, à medida que os preços das commodities atingiram máximas de vários anos e os estoques globais continuaram a cair devido ao aumento da atividade econômica e da liquidez.
A crescente demanda e os preços de hidrocarbonetos levaram a um aumento gradual na produção no Canadá e nos Estados Unidos, e a melhora na atividade de perfuração impulsionou a demanda pelos serviços da empresa. No total, a STEP extraiu 496.000 toneladas de propante no terceiro trimestre de 2021, em comparação com 283.000 toneladas no terceiro trimestre de 2020 e 466.000 toneladas no segundo trimestre de 2021. As sondas dos EUA tiveram uma média de 484 sondas no terceiro trimestre de 2021, um aumento de 101% em relação ao ano anterior e 11% sequencialmente. A contagem de sondas canadenses teve uma média de 150 sondas durante o trimestre, um aumento de 226% em relação ao terceiro trimestre de 2020 e um aumento de 111% em relação à diminuição sazonal na atividade observada no segundo trimestre de 2021 devido à interrupção da primavera.
A receita da STEP no terceiro trimestre de 2021 aumentou 114% em relação ao mesmo período do ano passado e 24% em relação ao segundo trimestre de 2021, chegando a US$ 133,2 milhões. O crescimento anual foi impulsionado por uma forte recuperação em 2020, após uma desaceleração na atividade. A receita também foi sustentada pela maior utilização no Canadá e nos EUA e por preços moderadamente mais altos.
A STEP gerou um EBITDA ajustado de US$ 18,0 milhões no terceiro trimestre de 2021, um aumento de 98% em relação aos US$ 9,1 milhões gerados no terceiro trimestre de 2020 e um aumento de 54% em relação aos US$ 11,7 milhões no segundo trimestre de 2021. Nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2021, a empresa reconheceu US$ 1,1 milhão no programa Canada Emergency Wage Subsidy ("CEWS") (30 de setembro de 2020 – US$ 4,5 milhões, 30 de junho de 2021 – US$ 1,9 milhão) em subsídios para reduzir custos com pessoal. As empresas estão vendo a inflação de custos se infiltrar nos negócios, refletindo mercados de trabalho restritos e restrições na cadeia de suprimentos global, o que levou a custos mais altos, prazos de entrega mais longos e, às vezes, escassez total.
A empresa registrou um prejuízo líquido de US$ 3,4 milhões (lucro básico por ação de US$ 0,05) no terceiro trimestre de 2021, uma melhora em relação ao prejuízo líquido de US$ 9,8 milhões (lucro básico por ação de US$ 0,14) e um prejuízo líquido de US$ 10,6 milhões no primeiro trimestre de 2021 e US$ 0,16 milhões no segundo trimestre (lucro básico por ação de US$ 0,16). O prejuízo líquido inclui custos financeiros de US$ 3,9 milhões (terceiro trimestre de 2020 – US$ 3,5 milhões, segundo trimestre de 2021 – US$ 3,4 milhões) e remuneração baseada em ações de US$ 0,3 milhão (terceiro trimestre de 2020 – US$ 0,9 milhão), segundo trimestre de 2021 – US$ 2,6 milhões). A diminuição do prejuízo líquido deveu-se à maior receita resultante de maior atividade, aliada ao crescimento disciplinado e à manutenção de despesas gerais e economias de escala da estrutura de vendas, geral e administrativa ("SG&A").
O balanço patrimonial continuou a melhorar conforme a atividade aumentou. Como parte de suas metas ambientais, sociais e de governança ("ESG"), a empresa continua a fazer investimentos direcionados para melhorar a eficiência e reduzir o impacto ambiental de suas operações. Ela também investe em capital de giro para acomodar o aumento de contas a receber e níveis de estoque para atender aos níveis mais altos de renda. O capital de giro em 30 de setembro de 2021 era de US$ 33,2 milhões, abaixo dos US$ 44,6 milhões em 31 de dezembro de 2020, principalmente devido à inclusão de US$ 21 milhões em passivos circulantes relacionados a pagamentos de dívidas programados a partir de 2022 (31 de dezembro de 2020 - nenhum).
O balanço patrimonial fortalecido e a perspectiva construtiva para os saldos de 2021 e 2022 permitem que a empresa estenda o vencimento de sua linha de crédito até 30 de julho de 2023 (consulte Liquidez e Recursos de Capital – Gestão de Capital – Dívida). Em 30 de setembro de 2021, a empresa permanece em conformidade com todos os covenants financeiros e não financeiros sob nossa linha de crédito e não se espera que busque uma extensão das disposições de alívio dos covenants.
Condições do setor Os primeiros nove meses de 2021 testemunharam uma melhora construtiva na atividade econômica, levando ao otimismo para o restante de 2021 e em 2022. Embora a demanda por petróleo bruto não tenha atingido os níveis pré-pandêmicos, a demanda por petróleo bruto melhorou, enquanto os suprimentos se recuperaram gradualmente, levando a uma redução nos estoques. Isso sustentou os fortes preços das commodities, atingindo máximas de vários anos, estimulando o aumento da atividade de perfuração e conclusão e da demanda por nossos serviços.
Esperamos que a recuperação econômica global continue, com o aumento da liquidez e a demanda reprimida do consumidor impulsionando a atividade econômica. A Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico ("OCDE") projeta que o Produto Interno Bruto ("PIB") do Canadá crescerá 6,1% em 2021 e 3,8% em 2022, enquanto o PIB dos EUA crescerá 3,6% em 2021 e 3,6% em 20222. Espera-se que isso impulsione um aumento na demanda de energia. O crescimento regular da produção na Organização dos Países Exportadores de Petróleo ("OPEP"), Rússia e alguns outros produtores (coletivamente "OPEP+"), combinado com as recentes curvas de subinvestimento e declínio da produção, resultando em restrições de fornecimento na América do Norte, devem manter o equilíbrio global do fornecimento de energia.
Preços mais altos e estáveis ​​das commodities devem levar a um aumento modesto nos planos de capital para produtores de petróleo e gás da América do Norte. Estamos começando a ver uma divergência no mercado, pois as empresas públicas estão limitando seus gastos devido à pressão dos investidores para retornar capital aos acionistas, enquanto as empresas privadas estão aumentando seus planos de capital para aproveitar a melhoria dos preços das commodities. O fornecimento norte-americano também foi impactado pelo aumento de pessoal e desafios da cadeia de suprimentos que desaceleraram o crescimento da atividade. A atual onda da pandemia, impulsionada pela variante Delta, interrompeu as operações mais severamente do que as ondas anteriores, exigindo comunicação constante com clientes e equipe de operações para dotar adequadamente a equipe existente. O mercado de trabalho está lutando contra a escassez, com intensa competição em vários setores e trabalhadores qualificados optando por sair das indústrias de recursos, levando ao aumento de custos, pois os funcionários atuais e potenciais exigem salários mais altos. As cadeias de suprimentos para peças, aço, agentes de sustentação e produtos químicos na indústria de serviços de campos petrolíferos também foram afetadas por longos prazos de entrega, com algumas cotações de entrega mais de 12 meses após o pedido e aumento de custos.
O mercado canadense de equipamentos de fraturamento e tubos flexíveis está se aproximando do equilíbrio. Espera-se que o aumento das atividades de perfuração e completação aumente a demanda por capacidade adicional de mercado. A STEP continuará a defender que o setor mantenha a autodisciplina, contratando funcionários somente quando os preços refletirem a conscientização dos produtores sobre a melhoria econômica provocada pelos preços mais altos das commodities.
1 (Canada Economic Snapshot, 2021) Obtido em https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (US Economic Snapshot, 2021) Obtido em https://www.oecd.org/economy /US Economic Snapshot/
Nos EUA, o mercado de equipamentos de fraturamento e tubos flexíveis está com um leve excesso de oferta, mas deve atingir o equilíbrio em curto prazo. O recente aumento na atividade levou a alguns novos participantes de pequeno e médio porte no mercado. Esses participantes reativaram amplamente ativos legados que não tinham tecnologia tão eficiente e econômica quanto os principais ativos operados pela STEP e outros líderes de mercado. Embora esses novos participantes tenham adicionado capacidade, espera-se que a demanda e a disponibilidade de equipamentos diminuam, pois a escassez de mão de obra limitará o número de equipamentos disponíveis no mercado.
Preços mais altos são necessários para garantir que o setor de serviços de campos petrolíferos possa acompanhar o crescimento esperado da atividade e evitar maior compressão de margem devido a pressões inflacionárias. Os benefícios dos preços mais altos das commodities foram transferidos apenas marginalmente para o setor de serviços, que permanece com preços abaixo de níveis sustentáveis. A STEP está em discussões de preços com clientes no Canadá e nos EUA e espera ver mais melhorias nos preços canadenses e americanos no quarto trimestre de 2021 e no primeiro semestre de 2022.
Essas melhorias são essenciais para permitir que o setor de serviços de campos petrolíferos responda à crescente narrativa ESG no setor. A STEP foi uma das primeiras líderes na introdução de equipamentos de baixa emissão e continuará a fazê-lo, consistente com seu compromisso de trazer soluções inovadoras ao mercado. Ela opera uma bomba de fraturamento de combustível duplo de 184.750 cavalos de potência ("HP") e uma bomba de fraturamento Tier 4 de 80.000 cavalos de potência e está adicionando tecnologia de redução de marcha lenta a um número crescente de instalações para reduzir ainda mais seu impacto ambiental. A empresa também tomou medidas para eletrificar, desenvolvendo a unidade de fraturamento e bobina integrada STEP-XPRS, que reduz as pegadas de equipamento e pessoal em 30%, reduz os níveis de ruído em 20% e reduz as emissões em aproximadamente 11%.
Perspectivas para o 4º trimestre de 2021 e 1º trimestre de 2022 No Canadá, espera-se que o 4º trimestre de 2021 supere o 4º trimestre de 2020 e o 4º trimestre de 2019. A perspectiva para o primeiro trimestre de 2022 deve ser igualmente forte. O mercado continua competitivo e sensível a aumentos de preços, mas o aumento esperado na atividade no primeiro trimestre de 2022 levou alguns produtores a mover os planos de perfuração e conclusão para o quarto trimestre de 2021 para garantir equipamentos. A empresa também recebeu perguntas sobre a disponibilidade de dispositivos no segundo trimestre de 2022, embora a visibilidade do trimestre tenha permanecido limitada. O equipamento de pessoal se tornou uma restrição importante nas operações, e a administração está tomando medidas para atrair e reter os melhores talentos. Espera-se que esse desafio em todo o setor limite o fornecimento de equipamentos adicionais no mercado.
As operações da STEP nos EUA apresentaram crescimento de receita melhorado no terceiro trimestre de 2021, uma tendência que esperamos que continue pelo resto do ano e em 2022. A atividade de perfuração e completação continua a melhorar em um ritmo mais rápido do que no Canadá, e o equilíbrio entre oferta e demanda deve continuar a se estreitar. A alta utilização das três frotas de fraturamento da empresa é esperada do quarto trimestre de 2021 a 2022, e os clientes reservarão os equipamentos em meados do segundo trimestre. O serviço de tubulação espiralada nos EUA também deve aumentar, com maior utilização esperada entre o quarto trimestre e meados do segundo trimestre de 2022. A empresa espera que os preços continuem a se recuperar e tem a oportunidade de expansão disciplinada da frota. Assim como no Canadá, os desafios de pessoal de campo nos Estados Unidos continuam sendo uma restrição significativa ao retorno dos equipamentos ao campo.
Financiamento Os resultados aprimorados nos três e nove meses encerrados em 30 de setembro de 2021 permitiram que a STEP administrasse com sucesso o período de alívio do acordo com o suporte do nosso consórcio de bancos (consulte Liquidez e Recursos de Capital – Gestão de Capital – Dívida). A empresa espera retornar às métricas normais de capital e crédito até meados de 2022 e, portanto, não espera estender os termos de alívio de crédito.
Despesas de capital O plano de capital da empresa para 2021 permanece em US$ 39,1 milhões, incluindo US$ 31,5 milhões em capital de manutenção e US$ 7,6 milhões em capital de otimização. Desse total, US$ 18,2 milhões foram para operações no Canadá e os US$ 20,9 milhões restantes foram para operações nos EUA. A empresa alocou US$ 25,5 milhões para despesas de capital nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2021 e espera que o orçamento de 2021 seja transferido para o ano fiscal de 2022. A STEP continuará avaliando e gerenciando seus equipamentos tripulados e planos de capital com base na demanda do mercado por serviços da STEP e divulgará um orçamento de capital para 2022 após a conclusão do ciclo anual de planejamento de negócios.
A STEP tem 16 unidades de tubulação espiralada na WCSB. As unidades de tubulação espiralada da empresa são projetadas para atender aos poços mais profundos da WCSB. As operações de fraturamento da STEP são focadas em blocos mais profundos e tecnicamente mais desafiadores em Alberta e no nordeste da Colúmbia Britânica. A STEP tem 282.500 cavalos de potência, dos quais cerca de 132.500 são capazes de combustível duplo. As empresas implantam ou ociosas unidades de tubulação espiralada ou potência de fraturamento com base na capacidade do mercado de suportar a utilização alvo e os retornos econômicos.
(1) Ver medidas não-IFRS.(2) Um dia operacional é definido como qualquer operação de tubulação espiralada e fraturamento realizada dentro de um período de 24 horas, excluindo equipamentos de suporte.
Os negócios canadenses continuaram a melhorar no terceiro trimestre de 2021 em comparação ao terceiro trimestre de 2021, com a receita aumentando em US$ 38,7 milhões ou 86% em comparação ao terceiro trimestre de 2020. O fraturamento aumentou em US$ 35,9 milhões, enquanto a receita de tubos flexíveis aumentou em US$ 2,8 milhões. Um aumento de US$ milhões em comparação ao mesmo período em 2020. O aumento da atividade de perfuração e completação e nossa combinação de clientes resultaram em mais dias operacionais para ambas as linhas de serviço.
O negócio canadense gerou EBITDA ajustado de US$ 17,3 milhões (21% da receita) no terceiro trimestre de 2021, ligeiramente superior aos US$ 17,2 milhões (38% da receita) gerados no terceiro trimestre de 2020. Apesar da receita mais alta, o EBITDA ajustado permaneceu inalterado devido ao menor CEWS no trimestre. O terceiro trimestre de 2021 incluiu CEWS de US$ 1,3 milhão, em comparação com US$ 4,1 milhões no terceiro trimestre de 2020. O trimestre também foi impactado pela recuperação de benefícios relacionados à remuneração e pela reversão de reduções salariais em vigor em 1º de janeiro de 2021. Embora a estrutura de despesas gerais e SG&A tenha sido ampliada para dar suporte ao aumento das operações de campo em comparação ao terceiro trimestre de 2020, a empresa está comprometida em manter uma estrutura de custos enxuta.
A receita de fracking canadense de US$ 65,3 milhões aumentou significativamente em comparação com o mesmo período de 2020, já que a STEP operou quatro spreads em comparação com três spreads no terceiro trimestre de 2020. A utilização razoável da linha de serviço foi de 244 dias, em comparação com 158 dias no terceiro trimestre de 2020, mas foi impactada por um período de inatividade no início de setembro. Parte dessa inatividade se deve à mudança do setor para um modelo de serviço "just-in-time", que foi mais severamente afetado pela pandemia neste trimestre, e à contínua pressão competitiva sobre os preços. A receita de US$ 268.000 por dia aumentou de US$ 186.000 por dia no terceiro trimestre de 2020, principalmente devido a uma combinação de clientes que resultou na STEP fornecendo a maior parte do propante bombeado. Cerca de 67% dos poços de tratamento são de gás natural e condensado na formação Montney, com o restante proveniente de formações de óleo leve. Os fortes preços do gás natural continuam a impulsionar a demanda. para nossos serviços de fraturamento hidráulico no noroeste de Alberta e no nordeste da Colúmbia Britânica.
Os custos operacionais aumentam com a atividade, com os custos de produtos e remessa sendo os mais notáveis ​​devido ao aumento do suporte fornecido pela STEP. As despesas com folha de pagamento também são maiores devido ao aumento do número de funcionários e à recuperação da remuneração. Apesar dos custos mais altos, a contribuição das operações de fraturamento para os resultados operacionais foi maior do que no terceiro trimestre de 2020 devido às altas cargas de trabalho e ao forte desempenho operacional nas instalações dos clientes.
A receita canadense de tubos em espiral no terceiro trimestre de 2021 foi de US$ 18,2 milhões, acima dos US$ 15,4 milhões no mesmo período de 2020, com 356 dias úteis em comparação com 319 dias no terceiro trimestre de 2020. A STEP operou uma média de sete unidades de tubos em espiral no terceiro trimestre de 2021, em comparação com cinco unidades no ano anterior. Os aumentos de pessoal e a reversão dos cortes salariais implementados em 2020 resultaram em maiores despesas com folha de pagamento, enquanto a combinação de clientes e empregos resultou em maiores custos com produtos e tubos em espiral. O impacto resultante é que as atividades operacionais contribuíram menos para o desempenho canadense em comparação com o terceiro trimestre de 2020.
3º trimestre de 2021 comparado ao 2º trimestre de 2021 A receita canadense total no 3º trimestre de 2021 foi de US$ 83,5 milhões, acima dos US$ 73,2 milhões no 2º trimestre de 2021 A temporada recomeça com reduções sazonais devido às férias de primavera. Isso foi impulsionado por maiores despesas de capital por nossos clientes como resultado da melhora no ambiente de preços das commodities. A contagem de sondas no terceiro trimestre mais que dobrou para 150, de 71 no segundo trimestre de 2021.
O EBITDA ajustado do terceiro trimestre de 2021 foi de US$ 17,3 milhões (21% da receita), em comparação com US$ 15,6 milhões (21% da receita) do segundo trimestre de 2021. O EBITDA ajustado aumentou sequencialmente, à medida que os custos variáveis ​​aumentaram em proporção ao aumento da receita, e os custos fixos foram amplamente consistentes. O terceiro trimestre de 2021 incluiu CEWS de US$ 1,3 milhão, uma redução em relação aos US$ 1,8 milhão registrados no segundo trimestre de 2021.
O fracking continuou por quatro períodos, 244 dias no terceiro trimestre de 2021, em comparação com 174 dias no segundo trimestre. A receita de US$ 65,3 milhões não aumentou com o número de dias úteis devido a uma redução de 16% na receita por dia. Embora os preços tenham permanecido consistentes em relação ao trimestre anterior, o cliente e o mix de trabalho exigiram menos potência da bomba e equipamentos de campo, resultando em menor receita diária. Uma redução adicional na receita diária foi uma redução no bombeamento de propante, já que o STEP bombeou 218.000 toneladas de propante por estágio a 63 toneladas no terceiro trimestre de 2021, em comparação com 275.000 toneladas por estágio no segundo trimestre de 2021 142 Ton.
O negócio de tubos flexíveis continuou a operar sete unidades de tubos flexíveis com 356 dias de operação, gerando receita de US$ 18,2 milhões no terceiro trimestre de 2021, em comparação com US$ 17,8 milhões no segundo trimestre de 2021 com 304 dias de operação. A utilização foi amplamente compensada por uma redução na receita por dia de US$ 59.000 para US$ 51.000 por dia no segundo trimestre devido ao aumento das operações de fraturamento anular, que envolveram menos ciclos de coluna de tubos flexíveis e reduziram a receita associada.
Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2021, em comparação com os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2020, a receita do negócio canadense nos primeiros nove meses de 2021 aumentou 59% em relação ao ano anterior, para US$ 266,1 milhões. A receita de fraturamento aumentou em US$ 92,1 milhões, ou 79%, devido ao maior número de dias operacionais combinado com maior receita diária, principalmente devido ao aumento das cargas de trabalho de suporte fornecidas pela STEP. O negócio de tubos flexíveis melhorou em relação ao ano anterior, com receita de US$ 6,5 milhões, ou 13%, devido à intensa competição de mercado. Os dias de operação aumentaram apenas 2%, enquanto a receita diária aumentou 10% devido a modestas melhorias de preços e maiores contribuições de serviços de bombeamento de fluidos e nitrogênio.
O EBITDA ajustado para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2021 foi de US$ 54,5 milhões (20% da receita) em comparação com US$ 39,1 milhões (23% da receita) no mesmo período em 2020. O EBITDA ajustado melhorou à medida que o crescimento da receita superou o crescimento dos custos, já que as operações mantiveram a estrutura enxuta de despesas gerais e SG&A implementada no ano anterior. As despesas operacionais foram impactadas por pressões inflacionárias nos custos de materiais devido a restrições na cadeia de suprimentos global e à reversão dos cortes salariais no início de 2021. O EBITDA ajustado para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2020 foi impactado negativamente por um pacote de indenização de US$ 3,2 milhões relacionado ao ajuste da escala das operações no início da pandemia. Para os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2021, o CEWS para o negócio canadense foi registrado em US$ 6,7 milhões, em comparação com US$ 6,9 milhões no mesmo período em 2020.
As operações da STEP nos EUA começaram em 2015, fornecendo serviços de tubulação espiralada. A STEP tem 13 instalações de tubulação espiralada nas bacias Permian e Eagle Ford no Texas, no Bakken Shale na Dakota do Norte e nas bacias Uinta-Piceance e Niobrara-DJ no Colorado. A STEP entrou no negócio de fraturamento nos EUA em abril de 2018. A operação de fraturamento nos EUA tem 207.500 HPs de fraturamento, dos quais aproximadamente 52.250 HPs são capazes de combustível duplo. O fraturamento ocorre principalmente nas bacias Permian e Eagle Ford no Texas. A administração continua a ajustar a capacidade e a implantação regional para otimizar a utilização, a eficiência e os retornos.
(1) Ver medidas não-IFRS.(2) Um dia operacional é definido como qualquer operação de tubulação espiralada e fraturamento realizada dentro de um período de 24 horas, excluindo equipamentos de suporte.
No terceiro trimestre de 2021, em comparação com o terceiro trimestre de 2020, os negócios nos EUA continuaram a apresentar tendência de melhora no desempenho e no EBITDA ajustado. O aumento dos preços das commodities estimulou um aumento na atividade de perfuração e conclusão, o que permitiu à STEP lançar sua terceira frota de fracking no terceiro trimestre de 2021. A receita dos três meses encerrados em 30 de setembro de 2021 foi de US$ 49,7 milhões, um aumento de 184% em relação aos US$ 17,5 milhões do mesmo ano. Em comparação com o ano anterior, a atividade econômica em 2020 viu um aumento em resposta à redução sem precedentes da pandemia. Em comparação com o terceiro trimestre de 2020, a receita de fraturamento aumentou em US$ 20,1 milhões e a receita de tubos flexionados aumentou em US$ 12 milhões.
O EBITDA ajustado para os três meses encerrados em 30 de setembro de 2021 foi de US$ 4,2 milhões (8% da receita) em comparação com uma perda de EBITDA ajustado de US$ 4,8 milhões (8% da receita) para os três meses encerrados em 30 de setembro de 2020, negativo em 27% da receita). O EBITDA de 2020 foi devido à receita insuficiente para cobrir a base de custos fixos, apesar das demissões e outras medidas para mitigar o impacto da recessão. O negócio continuou a ver melhorias modestas nos preços no terceiro trimestre de 2021, mas tornou-se cada vez mais caro contratar e reter pessoal experiente devido à inflação e aos atrasos na cadeia de suprimentos global, bem como aos custos mais altos de materiais e peças devido à maior remuneração. Os resultados representam um desafio para o desempenho.
A receita de fracking nos EUA foi de US$ 29,5 milhões, um aumento de 215% em relação ao mesmo período de 2020, já que a STEP operou três spreads de fracking em comparação com apenas um no ano passado. As operações de fracking se expandiram gradualmente em 2021, com a linha de serviço capaz de atingir 195 dias úteis no terceiro trimestre de 2021, em comparação com 39 no mesmo período de 2020. A receita por dia diminuiu de US$ 240.000 no terceiro trimestre de 2020 para US$ 151 no terceiro trimestre de 2021 devido à menor receita de suporte devido a mudanças na combinação de clientes, pois os clientes optaram por obter seu próprio suporte.
Os custos operacionais aumentaram com os níveis de atividade, mas menos do que o crescimento da receita, resultando em uma contribuição significativamente maior das atividades operacionais para o desempenho dos EUA. Devido a um mercado de trabalho aquecido, os custos com pessoal continuam a aumentar e os prazos de entrega de componentes críticos estão aumentando, aumentando as pressões inflacionárias sobre os custos. Os preços continuaram a subir, mas moderaram devido a um leve excesso de oferta de equipamentos e um mercado ainda competitivo. Espera-se que a diferença diminua no quarto trimestre e em 2022.
Os tubos flexíveis nos EUA continuaram seu impulso com receita de US$ 8,2 milhões em 2020, acima dos US$ 8,2 milhões no terceiro trimestre de 2020. A STEP está equipada com 8 unidades de tubos flexíveis e tem um tempo de execução de 494 dias, em comparação com 5 e 216 dias no terceiro trimestre de 2020. O aumento na utilização foi combinado com uma receita de US$ 41.000 por dia, em comparação com US$ 38.000 no mesmo período do ano anterior, à medida que as taxas começaram a aumentar em Dakota do Norte e Colorado. O oeste do Texas e o sul do Texas continuam enfrentando atividades esporádicas e preços deprimidos devido a mercados fragmentados e concorrentes menores reduzindo seus preços para ganhar vantagem. Apesar da intensa competição de mercado, a STEP fez progressos em garantir a utilização e a recuperação de preços devido à sua presença estratégica no mercado e reputação de execução. Assim como o fraturamento, os tubos flexíveis enfrentam custos maiores associados à mão de obra, bem como materiais, peças e aço para a coluna de tubos flexíveis.
3º trimestre de 2021 vs. 2º trimestre de 2021 As operações nos EUA nos três meses encerrados em 30 de setembro de 2021 geraram US$ 49,7 milhões com base em expectativas de receita mais altas para o segundo trimestre de 2021. A receita de fraturamento aumentou em US$ 10,5 milhões, enquanto a receita de flexitubo aumentou em US$ 4,8 milhões sequencialmente. O aumento dos preços das commodities continua a impulsionar uma recuperação na atividade de perfuração e completação, e as operações da STEP estão bem posicionadas para aproveitar o aumento da utilização.
O EBITDA ajustado aumentou US$ 3,2 milhões no terceiro trimestre de 2021 em comparação ao segundo trimestre de 2021, pois a empresa conseguiu aumentar a capacidade e a utilização com aumentos mínimos nas despesas gerais e na estrutura de SG&A. Essas empresas permanecem focadas no crescimento sustentável na estrutura de suporte, enquanto buscam melhorias de preços e um plano de trabalho consistente para o restante do ano e em 2022.
O aumento nos spreads de fraturamento de terceiros, juntamente com uma mudança no mix de clientes e uma demanda melhorada, resultou em uma receita maior de serviços de fraturamento. A linha de serviço teve 195 dias úteis no terceiro trimestre de 2021, em comparação com 146 dias no segundo trimestre de 2021. A receita por dia aumentou de US$ 130.000 para US$ 151.000 no segundo trimestre devido à melhoria nos preços, bem como ao aumento de produtos químicos de suporte sendo bombeados devido à maior carga de trabalho. A contribuição da atividade operacional para o desempenho dos EUA melhorou, pois o segundo trimestre de 2021 incluiu encargos de transição relacionados à inicialização de uma terceira frota de fraturamento, devido a maiores fluxos de vendas de produtos químicos e de suporte e uma despesa de manutenção correspondentemente menor. As despesas gerais da linha de serviço aumentaram para dar suporte a níveis mais altos de atividade e frotas de equipamentos adicionais.
A receita de tubos flexíveis nos EUA aumentou em US$ 4,8 milhões em comparação ao segundo trimestre de 2021 devido ao aumento dos níveis de atividade, resultando em 494 dias úteis no terceiro trimestre de 2021, em comparação com 422 no segundo trimestre de 2021. A receita de tubos flexíveis no terceiro trimestre foi de US$ 41.000 por dia, acima dos US$ 36.000 por dia no segundo trimestre de 2021 devido a maiores contribuições de serviços de nitrogênio industrial e maiores despesas com reciclagem de colunas. Os custos variáveis ​​permaneceram estáveis ​​sequencialmente, aumentando conforme a atividade aumentou, mas os custos de mão de obra, o maior item de despesa individual na linha de serviço, melhoraram o desempenho conforme a receita aumentou.
Nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2021, em comparação com os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2020, a receita operacional dos EUA nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2021 foi de US$ 111,5 milhões, enquanto nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2021, a receita foi de US$ 129,9 milhões. A redução se deveu principalmente a uma mudança no mix de clientes, com os clientes optando por usar seu próprio suporte de aquisição. As operações nos EUA melhoraram no primeiro trimestre de 2020 até que a pandemia levou a uma queda sem precedentes na atividade econômica e nos preços das commodities a níveis historicamente baixos, o que levou a uma redução acentuada na perfuração e nas conclusões. O segundo e o terceiro trimestres de 2021 apresentaram melhorias substanciais em comparação com o mesmo período de 2020, mas a atividade não retornou aos níveis pré-pandêmicos. A recente melhora nos lucros, juntamente com uma perspectiva melhorada, é um indicador positivo de uma recuperação contínua.
Com base na melhoria sequencial na atividade, as operações nos EUA geraram EBITDA ajustado positivo de US$ 2,2 milhões (2% da receita) nos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2021, em comparação com o EBITDA ajustado de US$ 0,8 milhão (2% da receita) no mesmo período (1%) em 2020. O EBITDA ajustado melhorou ligeiramente devido à melhoria nos preços dos equipamentos, menor estrutura de SG&A e melhor fluxo de vendas de produtos. No entanto, devido a restrições na cadeia de suprimentos global, a empresa está enfrentando pressão inflacionária nos custos de materiais, bem como aumento nos custos de remuneração devido a um ambiente de trabalho competitivo. Os nove meses encerrados em 30 de setembro de 2021 também incluem custos incrementais associados à ativação de capacidade adicional para atender à crescente demanda por nossos serviços.
As atividades corporativas da empresa são separadas de suas operações no Canadá e nos EUA. As despesas operacionais corporativas incluem aquelas relacionadas às equipes de otimização e confiabilidade de ativos, e os custos gerais e administrativos incluem aqueles relacionados à equipe executiva, conselho de administração, custos de empresas públicas e outras atividades que beneficiam as operações no Canadá e nos EUA.
(1) Ver Medidas Não-IFRS.(2) Percentual do EBITDA Ajustado calculado usando o lucro abrangente do período.