Bună dimineața, doamnelor și domnilor. Bine ați venit la Trican Well Service T1 2022 Rezultatele câștigurilor Teleconferință și transmisie web. Pentru a vă reaminti, această conferință telefonică este în curs de înregistrare.
Aș dori acum să predau întâlnirea domnului Brad Fedora, Președinte și CEO al Trican Well Service Ltd.Dl.Fedora, te rog continua.
Vă mulțumesc foarte mult. Bună dimineața, doamnelor și domnilor. Vreau să vă mulțumesc că v-ați alăturat conferinței telefonice Trican. O scurtă prezentare generală a modului în care intenționăm să desfășurăm teleconferința. În primul rând, directorul financiar al nostru, Scott Matson, va oferi o prezentare generală a rezultatelor trimestriale, iar apoi voi discuta probleme legate de condițiile actuale de operare și vom discuta despre perspectivele de logistică și noile tehnologii Lopushin, pe termen scurt. întrebări. Câțiva membri ai echipei noastre sunt alături de noi astăzi și vom fi la îndemână pentru a răspunde la orice întrebări care ar putea apărea. Acum voi preda apelul lui Scott.
Mulțumesc, Brad. Prin urmare, chiar înainte de a începe, aș dori să reamintesc tuturor că această conferință telefonică poate conține declarații prospective și alte informații bazate pe așteptările sau rezultatele actuale ale companiei. Anumiți factori sau ipoteze importante care au fost aplicate în tragerea concluziilor sau în realizarea de proiecții sunt reflectate în secțiunea Informații prospective din raportul nostru de gestionare pentru primul trimestru, care ar putea cauza diferențe semnificative ale rezultatelor economice și ale riscurilor reale. Din aceste declarații prospective și perspectivele noastre financiare. Vă rugăm să consultați Fișa noastră anuală de informații 2021 și secțiunea Riscuri de afaceri din Raportul de gestionare pentru anul încheiat la 31 decembrie 2021 pentru o descriere mai completă a riscurilor și incertitudinilor comerciale ale Trican. Aceste documente sunt disponibile pe site-ul nostru web și pe SEDAR.
În timpul acestui apel, ne vom referi la câțiva termeni obișnuiți din industrie și vom folosi anumite măsuri non-GAAP, care sunt mai cuprinzătoare în raportul nostru de gestionare anual 2021 și în descrierile raportului de gestionare din primul trimestru din 2022. Rezultatele noastre trimestriale au fost publicate după închiderea pieței aseară și sunt disponibile pe SEDAR și pe site-ul nostru web.
Așa că mă voi referi la rezultatele noastre pentru trimestrul. Majoritatea comentariilor mele vor fi comparate cu primul trimestru al anului trecut și voi oferi câteva comentarii cu privire la rezultatele noastre în ordine în comparație cu trimestrul al patrulea din 2021.
Trimestrul a început puțin mai lent decât ne așteptam din cauza vremii extrem de reci după sărbători, dar a crescut destul de constant de atunci. Nivelurile de activitate din liniile noastre de servicii s-au îmbunătățit semnificativ comparativ cu anul trecut, datorită creșterii continue a prețurilor mărfurilor și a unui mediu general mai constructiv în industrie la începutul anului. Acești factori au condus la o creștere semnificativă a numărului de platforme din vestul Canadei, de doar patru trimestru din 2020. 021 și ceva mai puternic decât primul trimestru al anului trecut.
Veniturile pentru trimestrul au fost de 219 milioane USD, o creștere de 48% față de rezultatele din primul trimestru 2021. Din punct de vedere al activității, numărul total de locuri de muncă a crescut cu aproximativ 13% de la un an la altul, iar agentul de susținere pompat, o măsură decentă a puterii și activității puțului, a crescut cu 12% față de anul trecut. după cum puteți vedea din procentele noastre de marjă relativ stabile de la an la an, am observat foarte puține din punct de vedere al profitabilității, deoarece presiunile inflaționiste ascuțite și persistente au absorbit aproape toate avantajele.
Operațiunile de fracturare au fost ocupate consecutiv din al patrulea trimestru din 2021 și sunt semnificativ ocupate în comparație cu aceeași perioadă a anului trecut. Suntem încântați să implementăm prima noastră extindere a fracției dinamice de amestecare a gazelor din etapa 4 în acest an. 85%.
Operațiunile noastre continuă să se concentreze pe programe bazate pe blocuri, care ajută la minimizarea timpului de nefuncționare și a timpului de călătorie între locuri de muncă și ajută la îmbunătățirea eficienței noastre generale. Marjele de fracking au rămas efectiv stabile de la an la an în comparație cu anul trecut, deoarece presiunile inflaționiste experimentate de la sfârșitul anului până în primul trimestru au compensat majoritatea îmbunătățirilor de preț pe care le-am obținut. intrând în despărţirea de primăvară.
Zilele cu tuburi spiralate au crescut cu 17% în mod succesiv, determinate de primele noastre apeluri cu clienții de bază și de eforturile noastre continue de a crește acest segment al afacerii.
EBITDA ajustat a fost de 38,9 milioane USD, o îmbunătățire semnificativă față de cele 27,3 milioane USD pe care le-am generat în primul trimestru al anului 2021. Aș sublinia faptul că cifrele noastre EBITDA ajustate au inclus cheltuieli legate de înlocuirea fluidelor, care au totalizat 1,6 milioane USD în trimestrul respectiv și au fost în perioada respectivă. trimestrul, care a contribuit cu 5,5 milioane USD la primul trimestru din 2021.
De asemenea, este important să rețineți că calculul nostru EBITDA ajustat nu adaugă înapoi impactul sumelor compensațiilor pe bază de acțiuni decontate în numerar. Prin urmare, pentru a izola mai eficient aceste sume și pentru a prezenta mai clar rezultatele noastre operaționale, am adăugat o măsură suplimentară non-GAAP a EBITDAS ajustat la dezvăluirile noastre continue.
Am recunoscut o taxă de 3 milioane USD aferentă cheltuielilor de compensare pe bază de acțiuni decontate în numerar în timpul trimestrului, reflectând creșterea rapidă a prețului acțiunilor noastre de la sfârșitul anului. Ajustând pentru aceste sume, EBITDAS-ul Trican pentru trimestrul a fost de 42,0 milioane USD, comparativ cu 27,3 milioane USD pentru aceeași perioadă din 2021.
Pe o bază combinată, am generat câștiguri pozitive de 13,3 milioane USD sau 0,05 USD pe acțiune în trimestrul respectiv și, din nou, suntem foarte încântați să arătăm câștiguri pozitive în trimestrul. -cheltuieli discreționare în numerar, cum ar fi dobânzi, taxe în numerar, compensații pe acțiuni decontate în numerar și cheltuieli de capital de întreținere.
Cheltuielile de capital pentru trimestrul au totalizat 21,1 milioane USD, împărțite în capital de întreținere de 9,2 milioane USD și capital de modernizare de 11,9 milioane USD, în principal pentru programul nostru de renovare a capitalului în curs de modernizare a unei părți a motorinei noastre convenționale cu motoare Tier 4 DGB Pompă.
Pe măsură ce ieșim din trimestru, bilanțul rămâne într-o formă bună, cu un capital de lucru pozitiv fără numerar de aproximativ 111 milioane USD și fără datorii bancare pe termen lung.
În cele din urmă, în ceea ce privește programul nostru NCIB, am rămas activi pe parcursul trimestrului, răscumpărând și anulând aproximativ 2,8 milioane de acțiuni la un preț mediu de 3,22 USD per acțiune. În contextul returnării capitalului către acționari, continuăm să vedem răscumpărările de acțiuni ca pe o bună oportunitate de investiție pe termen lung pentru o parte din capitalul nostru.
Bine, mulțumesc, Scott. Voi încerca să-mi păstrez comentariile cât mai scurte posibil, deoarece majoritatea perspectivelor și comentariilor despre care vom vorbi astăzi sunt foarte în concordanță cu ultimul nostru apel, care a avut loc acum câteva săptămâni sau două luni, cred.
Deci, într-adevăr, nimic nu s-a schimbat. Cred — punctul nostru de vedere asupra acestui an și anul viitor continuă să se îmbunătățească. Activitatea din primul trimestru a crescut semnificativ în toate liniile noastre de afaceri, comparativ cu trimestrul al patrulea, ca urmare a prețurilor mărfurilor. Cred că pentru prima dată de la sfârșitul anilor 2000 avem petrol de 100 de dolari și gaze de 7 dolari. Drama lor este o mare investiție, mai ales pe fundalul a ceea ce se întâmplă în America de Nord.
Am avut o medie de peste 200 de platforme în funcțiune în timpul trimestrului. Deci, luând în considerare toate lucrurile, activitatea câmpului petrolier este destul de bună în general. Adică, am început lent trimestrul doar pentru că cred că toată lumea a fost în pauză de Crăciun. Și apoi, când puțul este forat și apoi mergem la partea de finalizare unde ne-am potrivit, va dura câteva săptămâni, și a avut vreo vreme foarte rece și ne așteptăm. șinele. Dar asta este întotdeauna de așteptat. Nu-mi amintesc primul trimestru în care nu am avut vreun fel de eveniment meteorologic. Așa că l-am inclus în buget, desigur că nimic nu ar trebui să fie surprinzător.
Celălalt lucru, cred, ceea ce este diferit de data aceasta este că avem întreruperi continue legate de COVID în domeniu, vom avea diverși lucrători pe teren închiși pentru o zi sau două, va trebui să ne luptăm să scoatem oamenii din ziua de muncă, Stai, dar nu este nimic pe care să nu fi reușit să realizăm.
Am atins un vârf - am avut o medie peste - peste 200 de platforme. Am atins un vârf la 234 de platforme. De fapt, nu am obținut tipul de activitate de finalizare în tipul de număr de platforme la care te-ai aștepta și o mare parte din această activitate s-a revărsat în al doilea trimestru. Așa că ar trebui să avem un al doilea trimestru destul de bun, dar nu vedem acest sistem, dar cred că vom discuta mai târziu despre acest sistem. cred că vom vedea asta în a doua jumătate a anului.
Până acum, în al doilea trimestru, avem 90 de platforme, ceea ce este mult mai bun decât cele 60 pe care le-am avut anul trecut și suntem aproape la jumătatea despărțirii. Așa că ar trebui să începem să vedem că activitatea începe să creeze avânt în a doua jumătate a celui de-al doilea trimestru. Deci treaba – zăpada a dispărut, începe să se usuce și clienții noștri sunt foarte dornici să se întoarcă la lucru.
Majoritatea operațiunilor noastre sunt încă în Columbia Britanică, Montney, Alberta și Deep Basin. Nimic nu se va schimba acolo. Așa cum avem petrol la 105 USD, vedem companii petroliere în sud-estul Saskatchewanului și în întreaga regiune - sau în sud-estul Saskatchewanului și sud-vestul Saskatchewan și sud-estul Albertei, ne așteptăm să fie foarte activi.
Acum, cu aceste prețuri la gaz, începem să vedem planuri pentru puțuri de metan pe stratul de cărbune, adică forarea de gaz de mică adâncime. Se bazează pe serpentine. Folosesc azot în loc de apă. Este ceva cu care suntem foarte familiarizați cu toții și credem că Tricanul are avantaj în acest joc. Așa că am fost activi toată iarna și ne așteptăm să fim și mai activi în următorii ani.
Am alergat — în timpul trimestrului, am condus 6 până la 7 muncitori, în funcție de săptămână. 18 echipe de ciment și 7 echipe de bobine. Deci, nimic nu s-a schimbat cu adevărat acolo. Am avut un al șaptelea echipaj în primul trimestru. Personalul rămâne o problemă. Problema noastră este să păstrăm oamenii în industrie și asta este o prioritate. cu ei, evident că nu trebuie doar să atragem oameni, dar trebuie să fim capabili să-i reținem. Încă pierdem oameni în zăcămintele de petrol și gaze și îi pierdem în favoarea altor industrii, pe măsură ce salariile lor cresc și ei caută un echilibru mai bun între viața profesională și viața privată. Așa că vom continua să încercăm să fim creativi și să abordăm aceste probleme.
Dar, pentru a fi sigur, problema muncii este atât o problemă pe care trebuie să o abordăm, și probabil nu un lucru rău, pentru că va împiedica companiile de service pentru zăcămintele petroliere să se extindă prea repede. Așa că unele lucruri trebuie gestionate, dar cred că facem o treabă bună încercând să înțelegem lucrurile.
EBITDA-ul nostru pentru trimestrul a fost decent. Desigur, am discutat despre asta înainte. Cred că trebuie să începem să vorbim mai mult despre fluxul de numerar liber și mai puțin despre EBITDA. Avantajul fluxului de numerar liber este că elimină toate neconcordanțele din bilanț între companii și abordează faptul că unele dintre aceste echipamente necesită reparații ample. generează un flux bun de numerar gratuit pe activele lor. Cred că Scott a vorbit despre asta.
Așa că am reușit să creștem prețul. Dacă te uiți la asta comparativ cu un an în urmă, diferitele noastre linii de servicii au crescut de la 15% la 25%, în funcție de client și de situație. Din păcate, toată creșterea noastră a fost compensată de inflația costurilor. Așadar, în ultimele 12 luni, marjele noastre au fost frustrant de stabile. Adică, în ultimele luni, marja concurenților a fost în comparație cu 5 luni. Acum că vom începe să vedem marje EBITDA la mijlocul anilor 20, care este cu adevărat ceea ce avem nevoie dacă vom obține o rentabilitate de două cifre a capitalului investit.
Dar cred că vom ajunge acolo. Va fi nevoie doar de mai multe discuții cu clienții noștri. Evident, cred că clienții noștri vor să ne vadă o afacere sustenabilă. Așa că vom continua să încercăm să obținem un profit pentru noi, nu doar să-l transmitem furnizorilor noștri.
Am văzut presiuni inflaționiste foarte devreme. În al patrulea și primul trimestru, am reușit să ne menținem marjele atunci când marjele multora au fost erodate. Dar – și nu doar – avem o mare responsabilitate față de echipa noastră din lanțul de aprovizionare pentru a ne asigura că suntem înaintea acestui lucru și că suntem capabili să o modelăm toată iarna. Vom continua să lucrăm din greu la acest lucru, și cred că nu va fi inflaționist. Petrolul 05, prețurile la motorină cresc foarte mult, iar motorina afectează întregul lanț de aprovizionare. Nimic nu este exclus. Fie că este vorba despre nisip, produse chimice, camioane, orice, sau chiar servicii terțe la bază, vreau să spun că trebuie să conducă camionul. Așa că motorina doar se răspândește prin întreg lanțul de aprovizionare.
Din păcate, frecvența acestor schimbări este fără precedent. Ne așteptam să vedem inflație, dar nu am văzut - nu am văzut cu adevărat - sperăm să nu începem să primim creșteri de preț de la furnizori în fiecare săptămână. Clienții devin foarte frustrați când le vorbești despre câteva creșteri de preț pe lună.
Dar, în general, clienții noștri înțeleg. Adică, ei sunt în mod evident în domeniul petrolului și gazelor naturale, profită de prețurile ridicate ale mărfurilor, dar, în mod natural, asta le afectează toate costurile. Așa că au luat o creștere a costurilor pentru a compensa creșterea costurilor și vom lucra din nou cu ei pentru a obține o parte din profit pentru Trican.
Cred că acum îi voi preda asta lui Daniel Lopushinsky. El va vorbi despre lanțuri de aprovizionare și câteva tehnologii de nivel 4.
Mulțumesc, Brad. Deci, din perspectiva lanțului de aprovizionare, dacă trimestrul 1 dovedește ceva, este că lanțul de aprovizionare a devenit un factor major. În ceea ce privește modul în care ne gestionăm afacerea pe fundalul nivelurilor de activitate mai ridicate și al presiunii continue a prețurilor pe care Brad a menționat mai devreme. Dacă activitatea își revine, întregul lanț de aprovizionare devine foarte slab în primul trimestru, ceea ce credem că va deveni și mai important în perspectiva managementului în acest an.
Așa că credem că avem o logistică foarte bună și salutăm o piață strânsă în acest sens și în modul în care ne gestionăm furnizorii. După cum am comunicat, întâmpinăm o inflație mult mai mare de-a lungul lanțului de aprovizionare decât oricând înainte. În mod clar, prețurile la motorină, care sunt direct legate de prețurile petrolului, au crescut la începutul anului, crescând exponențial din ianuarie, februarie și martie.
De exemplu, dacă te uiți la nisip, atunci când nisipul ajunge la locație, aproximativ 70% din costul nisipului este transport, deci – ce fel de motorină, face o mare diferență pentru aceste lucruri. Noi furnizăm destul de multă motorină clienților noștri. Aproximativ 60% din flota noastră de fracking este furnizată intern de motorină.
Dintr-o perspectivă de transport și logistică terță parte, transportul a fost foarte strâns în primul trimestru, cu o creștere a dozei de suport, tampoane mai mari și mai multă muncă în Montney și Deep Basin. Cel mai mare contributor la aceasta este faptul că există mai puține camioane disponibile în bazin. Am vorbit despre lucruri precum criza forței de muncă. Așa că, în general, doar mai mici decât forța de muncă, obișnuiam să fii flexibil, de la punctul de lucru logistic.
Un alt factor care ne face dificilă este faptul că operăm în părți mai îndepărtate ale bazinului. Deci, din această perspectivă, avem provocări logistice semnificative.
În ceea ce privește nisipul. Furnizorii primari de nisip funcționează practic la capacitate maximă. La începutul acestui an, calea ferată s-a confruntat cu unele provocări din cauza vremii reci. Așa că, atunci când temperatura atinge o anumită temperatură, companiile feroviare își opresc practic operațiunile. Deci, la începutul lunii februarie, dintr-o perspectivă de susținere, am văzut o piață puțin strânsă, dar am reușit să depășim aceste provocări.
Cea mai mare creștere pe care am văzut-o pe nisip este suprataxa pe motorină, condusă de căi ferate și chestii de genul asta. Deci, în primul trimestru, Tricanul a fost expus la nisip de gradul 1, unde 60 la sută din nisipul pe care l-am pompat era nisip de gradul 1.
despre substanțe chimice. Am experimentat unele interferențe chimice, dar nu a avut prea mult sens pentru operațiunile noastre. Multe dintre componentele de bază ale chimiei noastre sunt derivate ale uleiurilor. Prin urmare, procesul lor de fabricație este similar cu cel al motorinei. Deci, pe măsură ce costul motorinei crește, la fel crește și costul produsului nostru. Și acelea - le vom continua să le vedem pe măsură ce trecem pe parcursul anului.
Multe dintre produsele noastre chimice provin din China și Statele Unite, așa că intenționăm să facem față întârzierilor așteptate și costurilor crescute legate de transport etc. Prin urmare, căutăm mereu alternative și furnizori care sunt creativi și, de asemenea, proactivi în gestionarea lanțului de aprovizionare.
După cum am comunicat anterior, suntem foarte încântați că am lansat prima noastră flotă Tier 4 DGB în primul trimestru. Suntem foarte mulțumiți de modul în care funcționează. Performanța pe teren, în special cilindreea motorinei, îndeplinește sau depășește așteptările. Prin urmare, cu aceste motoare, ardem mult gaz natural și înlocuim motorina într-un ritm foarte rapid.
Vom reactiva a doua și a treia flotă Tier 4 în vară și până la sfârșitul celui de-al patrulea trimestru. Propunerea de valoare a dispozitivului este semnificativă în ceea ce privește economiile de combustibil și emisiile reduse. Adică, până la urmă, vrem să fim plătiți. Întrucât diferența dintre creșterea prețului la motorină și gaz este mai mult sau mai puțin un cost constant, este chiar o scuză pentru aceștia pentru a obține o scuză.
Noul motor Tier 4. Ard mai mult gaz natural decât motorina. Prin urmare, beneficiul net pentru mediu se reflectă și în costul gazului natural, care este mai ieftin decât motorina. Tehnologia ar putea deveni standard pentru anii următori - cel puțin pentru Trican. Suntem foarte încântați de acest lucru și suntem mândri să fim prima companie canadiană care a lansat acest serviciu în Canada.
da. Doar că – deci restul anului, arătăm – suntem foarte pozitivi. Credem că bugetele vor crește doar lent pe măsură ce prețurile mărfurilor vor crește. Dacă putem face asta la un preț atractiv, vom folosi această oportunitate pentru a pune mai multe echipamente pe teren. Suntem foarte concentrați pe rentabilitatea capitalului investit și pe fluxul de numerar liber. Deci vom continua să maximizăm acest lucru pe cât posibil.
Dar descoperim că despărțirile devin din ce în ce mai puțin o despărțire acum, deoarece oamenii încearcă să-și echilibreze activitățile pe tot parcursul anului și profită de vremea mai caldă, cum ar fi apa caldă și câmpurile de petrol mai puțin nebunești. Așa că ne așteptăm să vedem o penalizare mai mică asupra financiară în al doilea trimestru decât în ​​trecut.
Bazinul este încă concentrat pe gaze, dar observăm mai multă activitate petrolieră, deoarece prețurile petrolului rămân peste 100 de dolari pe baril. Din nou, vom folosi această activitate pentru a încerca să implementăm mai multe dispozitive la o rată profitabilă.