Câștigurile din al doilea trimestru ale Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) au depășit veniturile, dar au scăzut sub estimarea EPS cu -13,7%.Sunt acțiunile CLF o investiție bună?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) a raportat astăzi câștigurile pentru al doilea trimestru încheiat la 30 iunie 2022. Veniturile din al doilea trimestru de 6,3 miliarde de dolari au depășit prognoza analiștilor FactSet de 6,12 miliarde de dolari, în creștere cu 3,5% în mod neașteptat.În timp ce EPS de 1,14 USD nu ajunge la estimarea consensuală de 1,32 USD, este o diferență dezamăgitoare de -13,7%.
Acțiunile producătorului de oțel Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) au scăzut cu peste 21% în acest an.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) este cel mai mare producător de oțel plat din America de Nord.Compania furnizează pelete de minereu de fier industriei siderurgice din America de Nord.Este angajată în producția de metal și cocs, producția de fier, oțel, produse laminate și finisaje, precum și componente de țevi, ștanțare și unelte.
Compania este integrată pe verticală de la materii prime, reducere directă și deșeuri până la producția primară de oțel și ulterior finisare, ștanțare, scule și țevi.
Cliffs a fost fondată în 1847 ca operator de mine cu sediul în Cleveland, Ohio.Compania are aproximativ 27.000 de angajați în America de Nord.
Compania este, de asemenea, cel mai mare furnizor de oțel pentru industria auto din America de Nord.Deservește multe alte piețe cu o gamă largă de produse plate din oțel.
Cleveland-Cliffs a primit mai multe premii prestigioase din industrie pentru activitatea sa în 2021 și a fost clasată pe locul 171 pe lista Fortune 500 din 2022.
Odată cu achiziția ArcelorMittal USA și AK Steel (anunțată în 2020) și finalizarea fabricii de reducere directă din Toledo, Cleveland-Cliffs este acum o afacere integrată vertical din oțel inoxidabil.
Acum are avantajul unic de a fi autosuficient, de la minerit de materii prime la produse din oțel, componente tubulare, matrițe și scule.
Acest lucru este în concordanță cu rezultatele semestriale ale CLF de 12,3 miliarde USD în venituri și 1,4 miliarde USD în venit net.Câștigul diluat pe acțiune a fost de 2,64 USD.Comparativ cu primele șase luni din 2021, compania a înregistrat venituri de 9,1 miliarde de dolari și un venit net de 852 de milioane de dolari, sau 1,42 dolari pe acțiune diluată.
Cleveland-Cliffs a raportat EBITDA ajustat de 2,6 miliarde de dolari pentru prima jumătate a anului 2022, în creștere față de 1,9 miliarde de dolari față de anul precedent.
Rezultatele noastre din al doilea trimestru demonstrează implementarea continuă a strategiei noastre.Fluxul de numerar liber s-a dublat de peste trimestru și am reușit să realizăm cea mai mare reducere trimestrială a datoriilor de când ne-am început transformarea în urmă cu câțiva ani, oferind în același timp un randament solid al capitalurilor proprii prin răscumpărări de acțiuni.
Ne așteptăm ca acest flux de numerar liber sănătos să continue pe măsură ce intrăm în a doua jumătate a anului, determinat de cerințele mai mici de capital, eliberarea mai rapidă a capitalului de lucru și utilizarea intensă a contractelor de vânzare cu preț fix.În plus, ne așteptăm ca ASP-urile pentru aceste contracte fixe să crească și mai mult după resetarea din 1 octombrie.
23 de milioane de dolari, sau 0,04 dolari pe acțiune diluată, a accelerat deprecierea asociată cu oprirea nedeterminată a fabricii de cocsificare din Middletown.
Cleveland-Cliffs câștigă bani vânzând tot felul de oțel.În special, produse laminate la cald, laminate la rece, acoperite, inox / electrice, tablă și alte produse din oțel.Piețele finale pe care le deservește includ industria auto, infrastructura și producția, distribuitorii și procesatorii și producătorii de oțel.
Vânzările nete de oțel în al doilea trimestru au fost de 3,6 milioane de tone, inclusiv 33% acoperit, 28% laminat la cald, 16% laminat la rece, 7% tablă grea, 5% oțel inoxidabil și produse electrice și 11% alte produse.inclusiv plăci și șine.
Acțiunile CLF se tranzacționează la un raport preț-câștig (P/E) de 2,5, comparativ cu o medie a industriei de 0,8.Raportul preț-valoare contabilă (P/BV) de 1,4 este mai mare decât media industriei de 0,9.Acțiunile Cleveland-Cliffs nu plătesc dividende acționarilor.
Raportul datoria netă la EBITDA ne oferă o idee aproximativă despre cât timp va dura o companie pentru a-și achita datoria.Raportul datorie netă/EBITDA a acțiunilor CLF a scăzut de la 12,1 în 2020 la 1,1 în 2021. Raportul ridicat în 2020 a fost determinat de achiziții.Înainte de aceasta, a rămas la 3,4 timp de trei ani consecutivi.Normalizarea raportului datorie netă la EBITDA i-a liniștit pe acționari.
În al doilea trimestru, costul vânzărilor de oțel (COGS) a inclus 242 de milioane de dolari cheltuieli în exces/nerecurente.Cea mai semnificativă parte a acestui lucru se referă la extinderea timpului de nefuncționare la Blast Furnace 5 din Cleveland, care include reparații suplimentare la stația locală de tratare a apelor uzate și la centrala electrică.
De asemenea, compania a înregistrat creșteri de costuri trimestrial și anual, pe măsură ce prețurile la gaze naturale, electricitate, deșeuri și aliaje au crescut.
Oțelul este o componentă cheie a tranziției energetice globale, care asigură sustenabilitatea acțiunilor CLF în viitor.Producția de energie eoliană și solară necesită mult oțel.
În plus, infrastructura internă trebuie revizuită pentru a face loc mișcării pentru energie curată.Aceasta este o situație ideală pentru acțiunile Cleveland-Cliffs, care au șanse mari de a beneficia de cererea în creștere pentru oțel intern.
Conducerea noastră în industria auto ne diferențiază de toate celelalte companii siderurgice din Statele Unite.Starea pieței oțelului în ultimul an și jumătate a fost în mare măsură determinată de industria construcțiilor, în timp ce industria de automobile a rămas cu mult în urmă, în mare parte din cauza problemelor legate de lanțul de aprovizionare din afara oțelului.Cu toate acestea, cererea consumatorilor pentru mașini, SUV-uri și camioane a devenit uriașă, deoarece cererea de mașini a depășit producția de mai bine de doi ani.
Pe măsură ce clienții noștri auto continuă să abordeze provocările lanțului de aprovizionare, cererea reținută pentru vehicule electrice crește și producția de mașini de pasageri ajunge din urmă, Cleveland-Cliffs va fi principalul beneficiar al fiecărei companii siderurgice din SUA.În restul acestui an și anul viitor, această diferență importantă între afacerea noastră și alți producători de oțel ar trebui să devină evidentă.
Pe baza curbei futures actuale din 2022, aceasta înseamnă că prețul mediu al indicelui HRC va fi de 850 USD pe tonă netă înainte de sfârșitul anului, iar Cleveland-Cliffs se așteaptă ca prețul mediu de vânzare în 2022 să fie de aproximativ 1.410 USD pe tonă netă.o creștere semnificativă a contractelor cu preț fix, pe care compania se așteaptă să le renegocieze la 1 octombrie 2022.
Cleveland-Cliffs este o companie care se confruntă cu o cerere ciclică.Aceasta înseamnă că veniturile sale pot fluctua, motiv pentru care prețul acțiunilor CLF este supus volatilității.
Mărfurile au fost în mișcare, pe măsură ce prețurile au crescut din cauza întreruperilor lanțului de aprovizionare, exacerbate de pandemie și război din Ucraina.Dar acum inflația și creșterea ratelor dobânzilor ridică temeri cu privire la o recesiune globală, ceea ce face ca cererea viitoare să fie incertă.
În ultimii ani, Cleveland-Cliffs a evoluat de la o companie diversificată de materii prime la un producător local de minereu de fier și este acum cel mai mare producător de produse plate din SUA și Canada.
Pentru investitorii pe termen lung, acțiunile Cleveland-Cliffs pot părea atractive.A devenit o organizație puternică care poate prospera pentru o perioadă mai lungă de timp.
Rusia și Ucraina sunt doi dintre primii cinci exportatori neți de oțel din lume.Cu toate acestea, Cleveland-Cliffs nu se bazează pe nici unul, oferind stocului CLF un avantaj intrinsec față de colegii săi.
Cu toate acestea, pentru toată incertitudinea din lume, prognozele de creștere economică sunt vagi.Încrederea în sectorul de producție s-a prăbușit, deoarece îngrijorările de recesiune au continuat să pună presiune asupra stocurilor de mărfuri.
Industria siderurgică este o afacere ciclică și, deși există argumente solide pentru o nouă creștere a stocurilor CLF, viitorul este necunoscut.Dacă ar trebui sau nu să investiți în acțiunile Cleveland-Cliffs depinde de apetitul pentru risc și de orizontul de timp al investiției.
Acest articol nu oferă sfaturi financiare și nu recomandă tranzacționarea cu titluri de valoare sau produse.Investițiile se pot deprecia, iar investitorii pot pierde o parte sau întreaga investiție.Performanța trecută nu este un indicator al performanței viitoare.
Kirstin McKay nu are poziții în acțiunile și/sau instrumentele financiare menționate în articolul de mai sus.
Digitonic Ltd, proprietarul ValueTheMarkets.com, nu deține poziții în acțiunile și/sau instrumentele financiare menționate în articolul de mai sus.
Digitonic Ltd, proprietarul ValueTheMarkets.com, nu a primit plată de la compania sau companiile menționate mai sus pentru producerea acestui material.
Conținutul acestui site este doar în scop informativ și este doar în scop informativ.Este important să vă faceți propria analiză înainte de a face orice investiție pe baza circumstanțelor dumneavoastră personale.Ar trebui să solicitați consiliere financiară independentă de la un consilier reglementat de FCA cu privire la orice informație pe care o găsiți pe acest site sau să investigați și să verificați în mod independent orice informație pe care o găsiți pe acest site pe care doriți să vă bazați pentru a lua o decizie de investiție sau în alte scopuri.Nicio știre sau cercetare nu constituie sfaturi personale privind tranzacționarea sau investiția într-o anumită companie sau produs și nici Valuethemarkets.com sau Digitonic Ltd nu susțin nicio investiție sau produs.
Acest site este doar un site de știri.Valuethemarkets.com și Digitonic Ltd nu sunt brokeri/dealeri, nu suntem consilieri de investiții, nu avem acces la informații non-publice despre companiile listate, acesta nu este un loc pentru a oferi sau primi sfaturi financiare, sfaturi privind deciziile de investiții sau taxe.sau consiliere juridică.
Nu suntem reglementați de Autoritatea de Conduită Financiară.Nu aveți voie să depuneți o plângere la Serviciul Ombudsman financiar sau să solicitați compensații de la Schema de compensare a serviciilor financiare.Valoarea tuturor investițiilor poate crește sau scădea, astfel încât este posibil să pierdeți o parte sau toată investiția.Performanța trecută nu este un indicator al performanței viitoare.
Datele de piață trimise sunt întârziate cu cel puțin 10 minute și sunt găzduite de Barchart Solutions.Pentru toate întârzierile de schimb și termenii de utilizare, vă rugăm să consultați declinarea răspunderii.