Calgary, Alberta, 3 noiembrie 2021 (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. („Compania” sau „STEP”) are plăcerea să anunțe rezultatele sale financiare și operaționale pentru luna septembrie 2021. Următorul comunicat de presă trebuie combinat cu discuțiile și analiza conducerii („MD&A”) pentru cele trei și nouă luni încheiate la 30 septembrie 2021 și cu situațiile financiare intermediare consolidate condensate neauditate și („Situațiile financiare trimestriale”). Cititorii ar trebui să consulte, de asemenea, secțiunile „Informații și declarații anticipative”, Sfaturi juridice și „Măsuri non-IFRS” de la sfârșitul acestui comunicat de presă. Cu excepția cazului în care se specifică altfel, toate sumele și măsurile financiare sunt exprimate în dolari canadieni. Pentru mai multe informații despre STEP, vă rugăm să vizitați site-ul web SEDAR www.sedar.com, inclusiv fișa informativă anuală a companiei pentru anul încheiat la 31 decembrie 2020 (datată 17 martie 2021) („AIF”).
(1) A se vedea măsurile non-IFRS. „EBITDA ajustată” este o măsură financiară care nu este prezentată în conformitate cu IFRS și este egală cu valoarea netă înainte de costurile financiare, amortizare, pierderi (câștiguri) din cedarea imobilizărilor corporale, provizioane pentru impozitul curent și amânat și venituri din recuperare (pierdere), compensații din capitaluri proprii, costuri de tranzacție, pierdere (câștig) din contracte forward de schimb valutar, pierdere (câștig) din schimb valutar, pierdere din depreciere. „EBITDA ajustată %” se calculează ca EBITDA ajustată împărțită la venituri.
(2) A se vedea măsurile non-IFRS. „Capitalul circulant”, „Total datorii financiare pe termen lung” și „Datoria netă” sunt măsuri financiare care nu sunt prezentate în conformitate cu IFRS. „Capitalul circulant” este egal cu totalul activelor curente minus totalul datoriilor curente. „Total datorii financiare pe termen lung” include împrumuturi pe termen lung, obligații de leasing pe termen lung și alte datorii. „Datoria netă” este egală cu împrumuturile și împrumuturile înainte de cheltuielile de finanțare amânate minus numerarul și echivalentele de numerar.
Prezentare generală a trimestrului 3 din 2021 Al treilea trimestru al anului 2021 a fost cel mai puternic trimestru al STEP de la începutul pandemiei, la începutul anului 2020. Această performanță a fost determinată de controale interne stricte ale costurilor și de activitatea sporită a clienților noștri, pe măsură ce prețurile mărfurilor au crescut la maxime multianuale, iar stocurile globale au continuat să scadă din cauza creșterii activității economice și a lichidității.
Creșterea cererii și a prețurilor la hidrocarburi a dus la o creștere treptată a producției în Canada și Statele Unite, iar îmbunătățirea activității de foraj a stimulat cererea pentru serviciile companiei. În total, STEP a extras 496.000 de tone de agent de susținere în trimestrul 3 al anului 2021, comparativ cu 283.000 de tone în trimestrul 3 al anului 2020 și 466.000 de tone în trimestrul 2 al anului 2021. Platformele de foraj din SUA au avut o medie de 484 de platforme în trimestrul al treilea al anului 2021, în creștere cu 101% față de anul precedent și cu 11% secvențial. Numărul de platforme din Canada a fost în medie de 150 de platforme în timpul trimestrului, o creștere de 226% față de trimestrul al treilea al anului 2020 și o creștere de 111% față de scăderea sezonieră a activității observată în trimestrul al doilea al anului 2021 din cauza destrămării primăverii.
Veniturile STEP pentru al treilea trimestru al anului 2021 au crescut cu 114% față de aceeași perioadă a anului trecut și cu 24% față de al doilea trimestru al anului 2021, ajungând la 133,2 milioane de dolari. Creșterea de la an la an a fost determinată de o redresare puternică în 2020 după o încetinire a activității. Veniturile au fost susținute și de o utilizare mai mare în Canada și SUA și de prețuri moderat mai mari.
STEP a generat un EBITDA ajustat de 18,0 milioane USD în al treilea trimestru al anului 2021, o creștere de 98% față de cele 9,1 milioane USD generate în al treilea trimestru al anului 2020 și o creștere de 54% față de cele 11,7 milioane USD din al doilea trimestru al anului 2021. Pentru cele trei luni încheiate la 30 septembrie 2021, compania a recunoscut 1,1 milioane USD în cadrul programului Canadian Emergency Wage Subsidy („CEWS”) (30 septembrie 2020 – 4,5 milioane USD, 30 iunie 2021 – 1,9 milioane USD) pentru a reduce costurile cu personalul. Companiile observă o inflație a costurilor care se infiltrează în afaceri, reflectând piețele tensionate ale muncii și constrângerile lanțului global de aprovizionare, care au dus la costuri mai mari, termene de livrare mai lungi și uneori la penurii directe.
Compania a înregistrat o pierdere netă de 3,4 milioane USD (câștig per acțiune de bază de 0,05 USD) în al treilea trimestru al anului 2021, o îmbunătățire față de o pierdere netă de 9,8 milioane USD (câștig per acțiune de bază de 0,14 USD) și o pierdere netă de 10,6 USD în primul trimestru al anului 2021, comparativ cu 0,16 milioane USD în al doilea trimestru (câștig per acțiune de bază de 0,16 USD). Pierderea netă include costuri financiare de 3,9 milioane USD (T3 2020 – 3,5 milioane USD, T2 2021 – 3,4 milioane USD) și compensații pe bază de acțiuni de 0,3 milioane USD (T3 2020 – 0,9 milioane USD), T2 2021 – 2,6 milioane USD). Scăderea pierderii nete s-a datorat veniturilor mai mari rezultate dintr-o activitate sporită, coroborată cu o creștere disciplinată și menținerea cheltuielilor generale și a economiilor de scară din structura de vânzări, generale și administrative („SG&A”).
Bilanțul a continuat să se îmbunătățească pe măsură ce activitatea a crescut. Ca parte a obiectivelor sale de mediu, sociale și de guvernanță („ESG”), compania continuă să facă investiții specifice pentru a îmbunătăți eficiența și a reduce impactul asupra mediului al operațiunilor sale. De asemenea, investește în capital de lucru pentru a face față creșterii creanțelor și a stocurilor pentru a satisface niveluri mai ridicate de venituri. Capitalul de lucru la 30 septembrie 2021 a fost de 33,2 milioane USD, în scădere de la 44,6 milioane USD la 31 decembrie 2020, în principal datorită includerii a 21 de milioane USD în datorii curente aferente rambursărilor programate ale datoriilor care încep în 2022 (31 decembrie 2020 – niciuna).
Bilanțul consolidat și perspectivele constructive pentru soldurile anilor 2021 și 2022 permit companiei să prelungească scadența facilității sale de credit până la 30 iulie 2023 (a se vedea Lichiditate și resurse de capital – Managementul capitalului – Datorii). La 30 septembrie 2021, compania respectă în continuare toate clauzele financiare și nefinanciare din cadrul facilității noastre de credit și nu se așteaptă să solicite o prelungire a prevederilor de exonerare a clauzelor.
Condițiile industriei Primele nouă luni ale anului 2021 au înregistrat o îmbunătățire constructivă a activității economice, ceea ce a dus la optimism pentru restul anului 2021 și pentru începutul anului 2022. Deși cererea de țiței nu a atins nivelurile de dinainte de pandemie, cererea de țiței s-a îmbunătățit, în timp ce aprovizionarea și-a revenit treptat, ceea ce a dus la o scădere a stocurilor. Acest lucru a susținut prețurile puternice ale mărfurilor, atingând maxime multianuale, stimulând creșterea activității de foraj și finalizare și a cererii pentru serviciile noastre.
Ne așteptăm ca redresarea economică globală să continue, cu o lichiditate sporită și o cerere exagerată din partea consumatorilor care vor stimula activitatea economică. Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică („OCDE”) estimează că Produsul Intern Brut („PIB”) al Canadei va crește cu 6,1% în 2021 și cu 3,8% în 2022, în timp ce PIB-ul SUA va crește cu 3,6% în 2021 și cu 3,6% în 2022. Se așteaptă ca acest lucru să determine o creștere a cererii de energie. Se așteaptă ca creșterea regulată a producției în Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol („OPEC”), Rusia și anumiți alți producători (denumiți colectiv „OPEC+”), combinată cu recentele curbe de subinvestiții și de scădere a producției, care au ca rezultat constrângeri în aprovizionarea cu energie din America de Nord, să mențină echilibrul global al aprovizionării cu energie.
Prețurile mai mari și mai stabile ale materiilor prime ar trebui să ducă la o creștere modestă a planurilor de capital pentru producătorii nord-americani de petrol și gaze. Începem să observăm o divergență pe piață, deoarece companiile publice își limitează cheltuielile din cauza presiunii investitorilor de a returna capitalul acționarilor, în timp ce companiile private își măresc planurile de capital pentru a profita de îmbunătățirea prețurilor la materii prime. Aprovizionarea nord-americană a fost, de asemenea, afectată de creșterea personalului și de provocările legate de lanțul de aprovizionare, care au încetinit creșterea activității. Valul actual de pandemie, determinat de varianta Delta, a perturbat operațiunile mai grav decât valurile anterioare, necesitând o comunicare constantă cu clienții și personalul operațional pentru a angaja în mod adecvat personalul existent. Piața muncii se luptă cu deficitul, cu o concurență intensă în multiple industrii, iar lucrătorii eligibili renunță la industriile de resurse, ceea ce duce la creșterea costurilor, deoarece angajații actuali și potențiali solicită salarii mai mari. Lanțurile de aprovizionare pentru piese, oțel, agenți de susținere și substanțe chimice din industria serviciilor petroliere au fost, de asemenea, afectate de termene lungi de livrare, cu unele oferte de livrare la mai mult de 12 luni de la comandă și de creșterea costurilor.
Piața canadiană a tuburilor spiralate și a echipamentelor de fracturare se apropie de echilibru. Se așteaptă ca activitățile de foraj și finalizare în creștere să crească cererea de capacitate suplimentară a pieței. STEP va continua să pledeze pentru ca industria să își mențină autodisciplina, adăugând personal doar atunci când prețurile reflectă gradul de conștientizare a producătorilor cu privire la îmbunătățirea economică adusă de creșterea prețurilor la materii prime.
1 (Scheda economică a Canadei, 2021) Preluat de la https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Scheda economică a SUA, 2021) Preluat de la https://www.oecd.org/economy/US Economic Snapshot/
În SUA, piața echipamentelor de tubaj spiralat și fracturare este ușor supraofertată, dar se așteaptă să atingă echilibrul pe termen scurt. Creșterea recentă a activității a dus la apariția unor noi participanți mici și mijlocii pe piață. Acești participanți au reactivat în mare măsură activele vechi care nu aveau tehnologia la fel de eficientă și economică ca activele de top operate de STEP și alți lideri de piață. Deși acești noi jucători au adăugat capacitate, se așteaptă ca cererea și disponibilitatea echipamentelor să se reducă, deoarece deficitul de forță de muncă va limita numărul de echipamente disponibile pe piață.
Sunt necesare prețuri mai mari pentru a se asigura că industria serviciilor pentru câmpurile petroliere poate ține pasul cu creșterea activității așteptate și pentru a evita o nouă comprimare a marjei din cauza presiunilor inflaționiste. Beneficiile prețurilor mai mari la materii prime s-au transferat doar marginal asupra sectorului serviciilor, care rămâne cu prețuri sub nivelurile sustenabile. STEP poartă discuții privind prețurile cu clienți din Canada și SUA și se așteaptă să vadă îmbunătățiri suplimentare ale prețurilor în Canada și SUA în trimestrul 4 al anului 2021 și în primul semestru al anului 2022.
Aceste îmbunătățiri sunt esențiale pentru a permite sectorului serviciilor petroliere să răspundă la narațiunea ESG în creștere din industrie. STEP a fost un lider timpuriu în introducerea echipamentelor cu emisii reduse și va continua să facă acest lucru, în conformitate cu angajamentul său de a aduce pe piață soluții inovatoare. Compania operează o pompă de fracturare cu combustibil dual de 184.750 de cai putere („CP”) și o pompă de fracturare Tier 4 de 80.000 de cai putere și adaugă tehnologie de reducere a mersului în gol la un număr tot mai mare de instalații pentru a reduce și mai mult impactul asupra mediului. Compania a luat, de asemenea, măsuri pentru electrificare, dezvoltând unitatea integrată de fracturare cu bobină și sistem STEP-XPRS, care reduce amprenta echipamentelor și a personalului cu 30%, reduce nivelul de zgomot cu 20% și reduce emisiile cu aproximativ 11%.
Perspective pentru T4 2021 și T1 2022 În Canada, se așteaptă ca T4 2021 să depășească T4 2020 și T4 2019. Se așteaptă ca perspectivele pentru primul trimestru al anului 2022 să fie la fel de puternice. Piața rămâne competitivă și sensibilă la creșterile de prețuri, dar creșterea preconizată a activității în primul trimestru al anului 2022 a determinat unii producători să mute planurile de foraj și finalizare în trimestrul al patrulea al anului 2021 pentru a-și asigura echipamentele. Compania a primit, de asemenea, solicitări cu privire la disponibilitatea dispozitivelor în al doilea trimestru al anului 2022, deși vizibilitatea asupra trimestrului a rămas limitată. Angajarea echipamentelor a devenit o constrângere importantă asupra operațiunilor, iar conducerea ia măsuri pentru a atrage și a păstra talente de top. Se așteaptă ca această provocare la nivelul întregii industrii să limiteze oferta de echipamente suplimentare pe piață.
Operațiunile STEP din SUA au înregistrat o creștere îmbunătățită a veniturilor în al treilea trimestru al anului 2021, o tendință care ne așteptăm să continue pe tot parcursul restului anului și în 2022. Activitatea de foraj și finalizare continuă să se îmbunătățească într-un ritm mai rapid decât în ​​Canada, iar echilibrul dintre cerere și ofertă ar trebui să continue să se restrânge. Se așteaptă o utilizare ridicată a celor trei flote de fracturare hidraulică ale companiei din trimestrul al patrulea al anului 2021 până în 2022, iar clienții vor rezerva echipamente la mijlocul celui de-al doilea trimestru. Se așteaptă, de asemenea, ca serviciul de tuburi spiralate din SUA să crească, o utilizare mai mare fiind așteptată între trimestrul al patrulea și mijlocul celui de-al doilea trimestru al anului 2022. Compania se așteaptă ca prețurile să continue să se redreseze și are oportunitatea unei extinderi disciplinate a flotei. La fel ca în Canada, provocările legate de personalul de teren din Statele Unite rămân o constrângere semnificativă în ceea ce privește readucerea echipamentelor pe teren.
Finanțare Rezultatele îmbunătățite pentru cele trei și nouă luni încheiate la 30 septembrie 2021 au permis STEP să gestioneze cu succes perioada de reliefare a clauzelor contractuale cu sprijinul consorțiului nostru de bănci (a se vedea Lichiditate și resurse de capital – Managementul capitalului – Datorii). Compania se așteaptă să revină la indicatori normali de capital și credit până la mijlocul anului 2022 și, prin urmare, nu se așteaptă să prelungească termenii de reliefare a creditului.
Cheltuieli de capital Planul de capital al companiei pentru 2021 rămâne la 39,1 milioane USD, inclusiv 31,5 milioane USD pentru capital de întreținere și 7,6 milioane USD pentru capital de optimizare. Din această sumă, 18,2 milioane USD au fost destinate operațiunilor din Canada, iar restul de 20,9 milioane USD au fost destinate operațiunilor din SUA. Compania a alocat 25,5 milioane USD pentru cheltuieli de capital pentru cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2021 și se așteaptă ca bugetul pentru 2021 să fie reportat în anul fiscal 2022. STEP va continua să evalueze și să gestioneze echipamentele cu personal și planurile de capital pe baza cererii pieței pentru serviciile STEP și va publica un buget de capital pentru 2022 după încheierea ciclului anual de planificare a afacerilor.
STEP are 16 unități de tubaj spiralat la WCSB. Unitățile de tubaj spiralat ale companiei sunt proiectate să deservească cele mai adânci puțuri din WCSB. Operațiunile de fracturare ale STEP se concentrează pe blocuri mai adânci și mai dificile din punct de vedere tehnic din Alberta și nord-estul Columbiei Britanice. STEP are 282.500 de cai putere, dintre care aproximativ 132.500 sunt compatibile cu combustibil dual. Companiile implementează sau opresc unitățile de tubaj spiralat sau cai putere de fracturare în funcție de capacitatea pieței de a susține utilizarea țintă și randamentele economice.
(1) A se vedea măsurile non-IFRS. (2) O zi de operare este definită ca orice operațiuni de tubaj spiralat și fracturare hidraulică efectuate într-o perioadă de 24 de ore, excluzând echipamentele de suport.
Activitatea canadiană a continuat să se îmbunătățească în al treilea trimestru al anului 2021, comparativ cu al treilea trimestru al anului 2021, veniturile crescând cu 38,7 milioane USD sau 86% față de al treilea trimestru al anului 2020. Fracturarea hidraulică a crescut cu 35,9 milioane USD, în timp ce veniturile din tubajul spiralat au crescut cu 2,8 milioane USD. O creștere de milioane USD față de aceeași perioadă din 2020. Creșterea activității de foraj și finalizare și mixul nostru de clienți au dus la creșterea numărului de zile de funcționare pentru ambele linii de servicii.
Compania canadiană a generat un EBITDA ajustat de 17,3 milioane USD (21% din venituri) în al treilea trimestru al anului 2021, puțin mai mare decât cele 17,2 milioane USD (38% din venituri) generate în al treilea trimestru al anului 2020. În ciuda veniturilor mai mari, EBITDA ajustat a rămas neschimbat din cauza CEWS mai mici în trimestru. Al treilea trimestru al anului 2021 a inclus CEWS de 1,3 milioane USD, comparativ cu 4,1 milioane USD în al treilea trimestru al anului 2020. Trimestrul a fost, de asemenea, afectat de recuperarea beneficiilor legate de compensare și de inversarea reducerilor salariale, începând cu 1 ianuarie 2021. Deși structura cheltuielilor generale și a cheltuielilor generale și administrative a crescut pentru a susține creșterea operațiunilor pe teren în comparație cu al treilea trimestru al anului 2020, compania se angajează să mențină o structură de costuri redusă.
Veniturile din fracturarea hidraulică canadiană, de 65,3 milioane de dolari, au crescut semnificativ față de aceeași perioadă din 2020, deoarece STEP a operat patru spații de lucru, comparativ cu trei spații de lucru în al treilea trimestru al anului 2020. Utilizarea rezonabilă a liniei de servicii a fost de 244 de zile, comparativ cu 158 de zile în al treilea trimestru al anului 2020, dar a fost afectată de o perioadă de inactivitate la începutul lunii septembrie. O parte din această inactivitate se datorează trecerii industriei la un model de servicii „just-in-time”, care a fost mai grav perturbat de pandemie în acest trimestru, și presiunii continue asupra prețurilor competitive. Veniturile de 268.000 de dolari pe zi au crescut de la 186.000 de dolari pe zi în al treilea trimestru al anului 2020, în principal datorită unui mix de clienți care a dus la furnizarea de către STEP a majorității agentului de susținere pompat. Aproximativ 67% din sondele de tratare sunt gaze naturale și condensat în formațiunea Montney, restul provenind din formațiuni de petrol ușor. Prețurile puternice ale gazelor naturale continuă să stimuleze cererea pentru serviciile noastre de fracturare hidraulică în... nord-vestul Albertei și nord-estul Columbiei Britanice.
Costurile de exploatare cresc odată cu activitatea, costurile de produs și de transport fiind cele mai notabile datorită creșterii materialului de susținere furnizat de STEP. Cheltuielile cu salariile sunt, de asemenea, mai mari datorită creșterii numărului de angajați și a recuperării compensațiilor. În ciuda costurilor mai mari, contribuția operațiunilor de fracturare hidraulică la rezultatele operaționale a fost mai mare decât în ​​al treilea trimestru al anului 2020, datorită volumului mare de muncă și performanței operaționale solide la locațiile clienților.
Veniturile din producția de tuburi spiralate din Canada în trimestrul al treilea al anului 2021 au fost de 18,2 milioane de dolari, în creștere față de 15,4 milioane de dolari în aceeași perioadă din 2020, cu 356 de zile lucrătoare, comparativ cu 319 zile în trimestrul al treilea al anului 2020. STEP a operat în medie șapte unități de tuburi spiralate în trimestrul al treilea al anului 2021, comparativ cu cinci unități cu un an mai devreme. Creșterile de personal și inversarea reducerilor salariale implementate în 2020 au dus la cheltuieli salariale mai mari, în timp ce mixul de clienți și locuri de muncă a dus la costuri mai mari cu produsele și tuburile spiralate. Impactul rezultat este că activitățile operaționale au contribuit mai puțin la performanța din Canada în comparație cu trimestrul al treilea al anului 2020.
T3 2021 comparativ cu T2 2021 Veniturile totale din Canada în T3 2021 au fost de 83,5 milioane USD, în creștere față de 73,2 milioane USD în T2 2021. Sezonul se reia cu reduceri sezoniere datorate vacanței de primăvară. Aceasta a fost determinată de cheltuieli de capital mai mari ale clienților noștri, ca urmare a îmbunătățirii mediului prețurilor mărfurilor. Numărul de platforme în trimestrul al treilea s-a mai mult decât dublat, ajungând la 150, față de 71 în trimestrul al doilea al anului 2021.
EBITDA ajustat pentru al treilea trimestru al anului 2021 a fost de 17,3 milioane USD (21% din venituri), comparativ cu 15,6 milioane USD (21% din venituri) pentru al doilea trimestru al anului 2021. EBITDA ajustat a crescut secvențial, deoarece costurile variabile au crescut proporțional cu creșterea veniturilor, iar costurile fixe au fost în mare parte constante. Al treilea trimestru al anului 2021 a inclus CEWS de 1,3 milioane USD, o scădere față de 1,8 milioane USD înregistrate în al doilea trimestru al anului 2021.
Fracturarea hidraulică a continuat timp de patru perioade, 244 de zile în trimestrul 3 din 2021, comparativ cu 174 de zile în trimestrul 2. Veniturile de 65,3 milioane de dolari nu au crescut odată cu numărul de zile lucrătoare, din cauza unei scăderi de 16% a veniturilor pe zi. Deși prețurile au rămas constante de la trimestru la trimestru, mixul de clienți și de lucrări a necesitat mai puțini cai putere ai pompei și mai puțini echipamente de teren, ceea ce a dus la venituri zilnice mai mici. O altă scădere a veniturilor zilnice a fost reprezentată de reducerea pompării agentului de susținere, deoarece STEP a pompat 218.000 de tone de agent de susținere pe etapă, la o cantitate de 63 de tone în trimestrul 3 din 2021, comparativ cu 275.000 de tone pe etapă în trimestrul 2 din 2021, adică 142 de tone.
Divizia de tuburi spiralate a continuat să opereze șapte unități de tuburi spiralate, cu 356 de zile de funcționare, generând venituri de 18,2 milioane de dolari în al treilea trimestru al anului 2021, comparativ cu 17,8 milioane de dolari în al doilea trimestru al anului 2021, cu 304 zile de funcționare. Gradul de utilizare a fost în mare parte compensat de o scădere a veniturilor pe zi de la 59.000 de dolari la 51.000 de dolari pe zi în al doilea trimestru, din cauza creșterii operațiunilor de fracturare inelară, care au implicat mai puține cicluri de lanțuri de tuburi spiralate și venituri asociate reduse.
Pentru cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2021, comparativ cu cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2020, veniturile din activitatea din Canada pentru primele nouă luni ale anului 2021 au crescut cu 59% față de anul precedent, ajungând la 266,1 milioane USD. Veniturile din fracturare axială au crescut cu 92,1 milioane USD, sau 79%, datorită numărului mai mare de zile de funcționare, combinate cu venituri zilnice mai mari, în principal datorită volumului crescut de muncă cu material de susținere furnizat de STEP. Activitatea cu tuburi spiralate s-a îmbunătățit față de anul precedent, cu venituri în creștere cu 6,5 milioane USD, sau 13%, datorită concurenței intense pe piață. Zilele de funcționare au crescut cu doar 2%, în timp ce veniturile zilnice au crescut cu 10% datorită îmbunătățirilor modeste ale prețurilor și contribuțiilor mai mari din partea serviciilor de pompare a fluidelor și azotului.
EBITDA ajustat pentru cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2021 a fost de 54,5 milioane USD (20% din venituri), comparativ cu 39,1 milioane USD (23% din venituri) pentru aceeași perioadă din 2020. EBITDA ajustat s-a îmbunătățit, deoarece creșterea veniturilor a depășit creșterea costurilor, operațiunile menținând structura redusă a cheltuielilor generale și a cheltuielilor generale și administrative implementată în anul precedent. Cheltuielile operaționale au fost afectate de presiunile inflaționiste asupra costurilor materialelor din cauza constrângerilor lanțului de aprovizionare global și de inversarea reducerilor salariale de la începutul anului 2021. EBITDA ajustat pentru cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2020 a fost afectat negativ de un pachet compensatoriu de 3,2 milioane USD legat de ajustarea amplorii operațiunilor la începutul pandemiei. Pentru cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2021, CEWS pentru divizia din Canada a fost înregistrat la 6,7 ​​milioane USD, comparativ cu 6,9 milioane USD pentru aceeași perioadă din 2020.
Operațiunile STEP din SUA au început să funcționeze în 2015, oferind servicii de tubulatură spiralată. STEP deține 13 instalații de tubulatură spiralată în bazinele Permian și Eagle Ford din Texas, în șisturile Bakken din Dakota de Nord și în bazinele Uinta-Piceance și Niobrara-DJ din Colorado. STEP a intrat pe piața americană a fracturării hidraulice în aprilie 2018. Operațiunea de fracturare hidraulică din SUA are 207.500 de unități de încălzire a apei (HP), dintre care aproximativ 52.250 de unități de încălzire sunt compatibile cu combustibil dual. Fracturarea hidraulică are loc în principal în bazinele Permian și Eagle Ford din Texas. Conducerea continuă să ajusteze capacitatea și implementarea regională pentru a optimiza utilizarea, eficiența și randamentul.
(1) A se vedea măsurile non-IFRS. (2) O zi de operare este definită ca orice operațiuni de tubaj spiralat și fracturare hidraulică efectuate într-o perioadă de 24 de ore, excluzând echipamentele de suport.
În trimestrul al treilea al anului 2021, comparativ cu trimestrul al treilea al anului 2020, afacerea din SUA a continuat să înregistreze o tendință de îmbunătățire a performanței și a EBITDA ajustat. Creșterea prețurilor la materii prime a stimulat o creștere a activității de foraj și finalizare, ceea ce a permis STEP să lanseze a treia flotă de fracturare hidraulică în trimestrul al treilea al anului 2021. Veniturile pentru cele trei luni încheiate la 30 septembrie 2021 au fost de 49,7 milioane USD, o creștere de 184% față de 17,5 milioane USD în același an. Comparativ cu anul precedent, activitatea economică din 2020 a înregistrat o creștere ca răspuns la reducerea fără precedent a pandemiei. Comparativ cu trimestrul al treilea al anului 2020, veniturile din fracturare hidraulică au crescut cu 20,1 milioane USD, iar veniturile din tubingul spiralat au crescut cu 12 milioane USD.
EBITDA ajustat pentru cele trei luni încheiate la 30 septembrie 2021 a fost de 4,2 milioane USD (8% din venituri), comparativ cu o pierdere EBITDA ajustată de 4,8 milioane USD (8% din venituri) pentru cele trei luni încheiate la 30 septembrie 2020 (-27% din venituri). EBITDA din 2020 s-a datorat veniturilor insuficiente pentru a acoperi baza costurilor fixe, în ciuda concedierilor și a altor măsuri de atenuare a impactului recesiunii. Compania a continuat să înregistreze îmbunătățiri modeste ale prețurilor în al treilea trimestru al anului 2021, dar a devenit din ce în ce mai scump să angajeze și să păstreze personal cu experiență din cauza inflației și a întârzierilor în lanțul de aprovizionare global, precum și a costurilor mai mari cu materialele și piesele din cauza compensațiilor mai mari. Rezultatele reprezintă o provocare pentru performanță.
Veniturile din fracturare hidraulică din SUA au fost de 29,5 milioane de dolari, în creștere cu 215% față de aceeași perioadă a anului 2020, deoarece STEP a operat trei spread-uri de fracturare hidraulică, comparativ cu doar unul anul trecut. Operațiunile de fracturare hidraulică s-au extins treptat în 2021, linia de servicii reușind să atingă 195 de zile lucrătoare în al treilea trimestru al anului 2021, comparativ cu 39 în aceeași perioadă a anului 2020. Veniturile pe zi au scăzut de la 240.000 de dolari în al treilea trimestru al anului 2020 la 151 de dolari în al treilea trimestru al anului 2021, din cauza veniturilor mai mici din materialul de susținere, generate de schimbările în mixul de clienți, deoarece clienții au optat să își procure propriul material de susținere.
Costurile operaționale au crescut odată cu nivelurile de activitate, dar mai puțin decât creșterea veniturilor, ceea ce a dus la o contribuție semnificativ mai mare a activităților operaționale la performanța din SUA. Din cauza unei piețe a muncii tensionate, costurile cu personalul continuă să crească, iar timpii de livrare pentru componentele critice sunt în creștere, contribuind la presiunile inflaționiste asupra costurilor. Prețurile au continuat să crească, dar s-au moderat din cauza unui ușor exces de echipamente și a unei piețe încă competitive. Se așteaptă ca diferența să se reducă în trimestrul al patrulea și în 2022.
Producția de tubaje spiralate din SUA și-a continuat avântul, cu venituri de 8,2 milioane de dolari în 2020, în creștere față de 8,2 milioane de dolari în trimestrul al treilea al anului 2020. STEP este echipată cu 8 unități de tubaje spiralate și are un timp de funcționare de 494 de zile, comparativ cu 5 și 216 zile în trimestrul al treilea al anului 2020. Creșterea utilizării a fost combinată cu venituri de 41.000 de dolari pe zi, comparativ cu 38.000 de dolari în perioada similară a anului precedent, pe măsură ce tarifele au început să crească în Dakota de Nord și Colorado. Vestul Texasului și sudul Texasului continuă să se confrunte cu activitate sporadică și prețuri scăzute din cauza piețelor fragmentate și a concurenților mai mici care își reduc prețurile pentru a câștiga un avantaj. În ciuda concurenței intense pe piață, STEP a făcut progrese în asigurarea utilizării și a recuperării prețurilor datorită prezenței sale strategice pe piață și reputației pentru execuție. La fel ca fracturarea hidraulică, tubajul spiralat se confruntă cu costuri crescute asociate cu forța de muncă, precum și cu materialele, piesele și oțelul pentru garnitura de tubaje spiralate.
T3 2021 față de T2 2021 Operațiunile din SUA pentru cele trei luni încheiate la 30 septembrie 2021 au generat 49,7 milioane de dolari, pe baza așteptărilor mai mari de venituri pentru al doilea trimestru al anului 2021. Veniturile din fracturare au crescut cu 10,5 milioane de dolari, în timp ce veniturile din tubingul spiralat au crescut secvențial cu 4,8 milioane de dolari. Creșterea prețurilor la materii prime continuă să alimenteze o redresare a activității de foraj și finalizare, iar operațiunile STEP sunt bine poziționate pentru a profita de creșterea utilizării.
EBITDA ajustat a crescut cu 3,2 milioane USD în al treilea trimestru al anului 2021 față de al doilea trimestru al anului 2021, deoarece afacerea a reușit să își mărească capacitatea și utilizarea cu creșteri minime ale cheltuielilor generale și ale structurii de vânzări și administrare. Aceste afaceri rămân concentrate pe creșterea durabilă a structurii de suport, urmărind în același timp îmbunătățiri ale prețurilor și un plan de lucru consecvent pentru restul anului și în 2022.
Creșterea spread-urilor pentru fracturarea a treia, coroborată cu o schimbare a mixului de clienți și o cerere îmbunătățită, a dus la venituri mai mari din serviciile de fracturare. Linia de servicii a avut 195 de zile lucrătoare în al treilea trimestru al anului 2021, comparativ cu 146 de zile în al doilea trimestru al anului 2021. Veniturile pe zi au crescut la 151.000 USD de la 130.000 USD în al doilea trimestru, datorită îmbunătățirii prețurilor, precum și creșterii producției de substanțe chimice de susținere din cauza volumului de muncă mai mare. Contribuția activității operaționale la performanța din SUA s-a îmbunătățit, deoarece al doilea trimestru al anului 2021 a inclus taxe tranzitorii legate de pornirea unei a treia flote de fracturare, datorită fluxurilor mai mari din vânzările de substanțe chimice de susținere și substanțe chimice și, în consecință, a unor cheltuieli de întreținere mai mici. Cheltuielile generale ale liniei de servicii au crescut pentru a susține niveluri mai ridicate de activitate și flote de echipamente suplimentare.
Veniturile din producția de tuburi spiralate din SUA au crescut cu 4,8 milioane de dolari față de al doilea trimestru al anului 2021, datorită creșterii nivelurilor de activitate, rezultând 494 de zile lucrătoare în al treilea trimestru al anului 2021, comparativ cu 422 în al doilea trimestru al anului 2021. Veniturile din producția de tuburi spiralate în al treilea trimestru au fost de 41.000 de dolari pe zi, în creștere de la 36.000 de dolari pe zi în al doilea trimestru al anului 2021, datorită contribuțiilor mai mari din partea serviciilor industriale cu azot și a cheltuielilor mai mari de reciclare a firelor de producție. Costurile variabile au rămas stabile secvențial, crescând odată cu creșterea activității, dar costurile cu forța de muncă, cel mai mare element de cheltuială din linia de servicii, au îmbunătățit performanța odată cu creșterea veniturilor.
Pentru cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2021, comparativ cu cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2020, veniturile din operațiuni din SUA pentru cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2021 au fost de 111,5 milioane USD, în timp ce în cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2021. Pentru cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2020, veniturile au fost de 129,9 milioane USD. Scăderea s-a datorat în principal unei schimbări în mixul de clienți, aceștia optând să utilizeze propria achiziție de proppant. Operațiunile din SUA s-au îmbunătățit în primul trimestru al anului 2020, până când pandemia a dus la o scădere fără precedent a activității economice și la prețurile mărfurilor la minime istorice, ceea ce a dus la o reducere bruscă a forajelor și finalizărilor. Al doilea și al treilea trimestru al anului 2021 au înregistrat îmbunătățiri substanțiale comparativ cu aceeași perioadă din 2020, dar activitatea nu a revenit la nivelurile de dinainte de pandemie. Îmbunătățirea recentă a câștigurilor, împreună cu o perspectivă îmbunătățită, este un indicator pozitiv al unei redresări continue.
Pe baza îmbunătățirii secvențiale a activității, operațiunile din SUA au generat un EBITDA ajustat pozitiv de 2,2 milioane USD (2% din venituri) pentru cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2021, comparativ cu un EBITDA ajustat de 0,8 milioane USD (2% din venituri) pentru aceeași perioadă (1%) în 2020. EBITDA ajustat s-a îmbunătățit ușor datorită îmbunătățirii prețurilor echipamentelor, structurii mai mici a cheltuielilor generale și administrative și fluxului îmbunătățit de vânzări de produse. Cu toate acestea, din cauza constrângerilor lanțului de aprovizionare global, compania se confruntă cu presiuni inflaționiste asupra costurilor materialelor, precum și cu creșterea costurilor de compensare din cauza unui mediu competitiv al forței de muncă. Cele nouă luni încheiate la 30 septembrie 2021 includ, de asemenea, costurile incrementale asociate cu activarea capacității suplimentare pentru a satisface cererea tot mai mare pentru serviciile noastre.
Activitățile corporative ale companiei sunt separate de operațiunile sale din Canada și SUA. Cheltuielile operaționale corporative includ cele legate de echipele de fiabilitate și optimizare a activelor, iar costurile generale și administrative includ cele legate de echipa executivă, consiliul de administrație, costurile companiei publice și alte activități care beneficiază atât operațiunile din Canada, cât și cele din SUA.
(1) Vezi indicatorii non-IFRS. (2) Procentul din EBITDA ajustat calculat folosind rezultatul cuprinzător pentru perioadă.