Invazia Ucrainei înseamnă că cumpărătorii de oțel vor trebui să se confrunte cu o volatilitate mai mare a prețurilor în lunile următoare. Getty Images
Acum se pare că toate lebedele sunt negre. Prima este pandemia. Război acum. Nu aveți nevoie de Actualizarea Pieței Oțelului (SMU) ca să vă amintească de oribila suferință umană pe care toată lumea a provocat-o.
Într-o prezentare la Conferința Tampa Steel de la mijlocul lunii februarie, am spus că termenul „fără precedent” este folosit în exces. Din păcate, m-am înșelat. Industria prelucrătoare poate că a rezistat la cele mai grele momente ale pandemiei de COVID-19, dar efectele războiului din Ucraina ar putea afecta piețele la fel de mult ca pandemia.
Care este impactul asupra prețurilor oțelului? Privind în urmă la ceva ce am scris acum ceva timp - parcă ne aflăm într-o altă galaxie acum - prețurile scad rapid, dar este riscant să scrii despre orice de teamă că, până când articolul va fi publicat, acesta va fi depășit.
Același lucru este valabil și acum – cu excepția faptului că prețul în scădere este înlocuit de prețul în creștere. Mai întâi pe partea materiilor prime, acum și pe partea oțelului.
Nu mă credeți pe cuvânt. Întrebați producătorii siderurgici sau auto europeni sau turci ce văd acum: penurii și stagnare din cauza costurilor prea mari ale energiei electrice sau a penuriei de materiale de bază. Cu alte cuvinte, disponibilitatea devine o preocupare principală, în timp ce prețurile în Europa și Turcia sunt o preocupare secundară.
Vom vedea impactul în America de Nord, dar, la fel ca în cazul COVID, există o mică întârziere. Poate într-o măsură mai mică, deoarece lanțul nostru de aprovizionare nu este la fel de conectat la Rusia și Ucraina precum este la Europa.
De fapt, am văzut deja unele dintre aceste efecte secundare. Când a fost publicat acest articol, la mijlocul lunii martie, cel mai recent preț al nostru pentru oțelul laminat la cald (HRC) era de 1.050 USD/t, în creștere cu 50 USD/t față de săptămâna precedentă și întrerupând o serie de 6 luni de prețuri stagnante sau în scădere de la începutul lunii septembrie (a se vedea Figura 1).
Ce s-a schimbat? Nucor a anunțat o creștere a prețului de 100 USD/tonă la începutul lunii martie, după ce a anunțat o altă creștere a prețului de 50 USD/tonă la sfârșitul lunii februarie. Alte fabrici fie au urmărit public acțiunile, fie au majorat prețurile în liniște, fără a trimite o scrisoare oficială clienților.
În ceea ce privește detaliile, am înregistrat unele tranzacții persistente la prețul „vechi” de dinainte de creșterea prețurilor, de 900 USD/t. Am auzit chiar de unele tranzacții – înainte ca trupele rusești să invadeze Ucraina – la 800 USD/t. Acum vedem noi câștiguri de până la 1.200 USD/t.
Cum poți avea o diferență de preț de 300 USD/tonă până la 400 USD/tonă într-o singură sesiune de stabilire a prețurilor? Cum a reușit aceeași piață care a râs de creșterea de preț de 50 USD/tonă a Cleveland-Cliffs pe 21 februarie să o ia în serios pe Nucor două săptămâni mai târziu?
Producătorii de metal par să se bucure de o creștere a prețurilor oțelului, care au fost pe o tendință descendentă din septembrie, dar totul s-a schimbat odată cu invadarea Rusiei de către Ucraina. Aguirre/Getty Images
Din păcate, răspunsul la această întrebare este mult prea evident: trupele rusești au invadat Ucraina pe 24 februarie. Acum avem un război prelungit între cel puțin două națiuni importante producătoare de oțel.
Un loc în lanțul de aprovizionare strâns interconectat dintre SUA, Rusia și Ucraina este fonta brută. Fabricile de tablă EAF din America de Nord, la fel ca cele din Turcia, se bazează în mare măsură pe fonta brută cu conținut scăzut de fosfor din Ucraina și Rusia. Singura altă opțiune pe termen scurt este Brazilia. Având în vedere cantitatea insuficientă de fontă brută, prețurile au crescut atât de repede încât ezit să menționez cifrele aici, deoarece acestea devin învechite aproape imediat.
De fapt, prețul fontei brute (și al bramelor) se apropie de cel al oțelului finit. Există, de asemenea, o penurie de feroaliaje, și nu doar prețurile metalelor cresc. Același lucru este valabil și pentru prețurile petrolului, gazelor și electricității.
În ceea ce privește termenele de livrare, acestea au scăzut la mai puțin de 4 săptămâni la mijlocul lunii ianuarie. Au rezistat până în februarie și au izbucnit din nou timp de patru săptămâni pe 1 martie. Am auzit recent că unele fabrici sunt deschise de cinci săptămâni. Nu aș fi surprins dacă termenele de livrare vor continua să se prelungească pe măsură ce companiile reintră pe piață pentru a cumpăra. Nimeni nu vrea să cumpere până când piața nu atinge un minim. Am atins acest nivel în ultimele săptămâni și începe să-și revină.
De ce pot fi sigur? În primul rând, prețurile din SUA au crescut de la cele mai mari din lume la cele mai mici. De asemenea, oamenii au încetat în mare parte să mai cumpere bunuri importate, presupunând că prețurile interne vor continua să scadă, iar timpii de livrare vor rămâne scurți. Asta înseamnă că probabil nu va exista multă ofertă suplimentară. Ce s-ar întâmpla dacă SUA ar începe să exporte oțel? Acum doar o lună, acesta era un lucru interesant pe termen lung. Într-adevăr, este posibil pe termen scurt acum.
Un avantaj este că stocurile nu sunt la fel de scăzute ca în primele zile ale pandemiei, când cererea a crescut (a se vedea Figura 2). Am trecut de la aproximativ 65 de zile la sfârșitul anului trecut (nivel maxim) la aproximativ 55 de zile recent. Dar aceasta este încă mult mai mare decât aprovizionarea de 40 până la 50 de zile pe care am văzut-o în prima jumătate a anului trecut. Rețineți că, atunci când aprovizionarea este de aproximativ 40 până la 45 de zile, disponibilitatea devine o problemă secundară pentru preț - determinând creșterea prețurilor oțelului.
Așadar, îmbrățișează-ți stocul cu căldură. S-ar putea să-ți ofere măcar o protecție temporară împotriva volatilității cu care ne-am putea confrunta în lunile următoare.
Este prea devreme să vă treceți în calendar următorul Summit SMU Steel. Summit-ul Steel, cea mai mare reuniune anuală din America de Nord dedicată metalelor plate și oțelului, este programat pentru 22-24 august la Atlanta. Puteți afla mai multe despre eveniment aici.
Pentru mai multe informații despre SMU sau pentru a vă înscrie pentru un abonament de probă gratuit, vă rugăm să trimiteți un e-mail la adresa info@steelmarketupdate.
FABRICATOR este revista lider în industria de formare și fabricare a metalelor din America de Nord. Revista oferă știri, articole tehnice și studii de caz care permit producătorilor să își facă treaba mai eficient. FABRICATOR deservește industria din 1970.
Acum, cu acces complet la ediția digitală a revistei The FABRICATOR, acces facil la resurse valoroase din industrie.
Ediția digitală a revistei The Tube & Pipe Journal este acum complet accesibilă, oferind acces facil la resurse valoroase din industrie.
Bucurați-vă de acces complet la ediția digitală a revistei STAMPING Journal, care oferă cele mai recente progrese tehnologice, cele mai bune practici și știri din industrie pentru piața de ștanțare a metalelor.
Acum, cu acces complet la ediția digitală a revistei The Fabricator en Español, aveți acces facil la resurse valoroase din industrie.