Меня зовут Шерил, и сегодня я буду вашим оператором. На данный момент все участники находятся в режиме только для прослушивания. Позже у нас будет сессия вопросов и ответов [Примечания для операторов].
Теперь я передам слово Брэду Уайзу, вице-президенту по цифровой стратегии и связям с инвесторами.Мудрый, вы можете начать.
Спасибо, Ширли. Доброе утро и добро пожаловать на телеконференцию NOW Inc. о доходах за четвертый квартал и за весь 2021 год. Спасибо, что присоединились к нам и проявили интерес к NOW Inc. Сегодня со мной Дэвид Черечинский, президент и главный исполнительный директор, и Марк Джонсон, старший вице-президент и финансовый директор. Тикеры NYSE.
Обратите внимание, что некоторые из заявлений, которые мы делаем во время телефонной конференции, включая ответы на ваши вопросы, могут содержать прогнозы, прогнозы и оценки, включая, помимо прочего, комментарии о перспективах бизнеса нашей компании. Это заявления прогнозного характера по смыслу федерального законодательства США о ценных бумагах, основанные на ограниченной информации на сегодняшний день, и могут быть изменены. Они подвержены рискам и неопределенностям, а фактические результаты могут существенно отличаться. публично обновлять или пересматривать любое прогнозное заявление по любой причине. Кроме того, эта телефонная конференция содержит информацию, чувствительную ко времени, и отражает наилучшие суждения руководства на момент прямой телефонной конференции. Пожалуйста, обратитесь к последним формам 10-K и 10-Q NOW Inc., которые сейчас находятся в файле с Комиссией по ценным бумагам и биржам для более подробного обсуждения основных факторов риска, влияющих на наш бизнес.
Дополнительную информацию и дополнительную финансовую и операционную информацию можно найти в нашем отчете о доходах или на нашем веб-сайте ir.dnow.com или в наших документах для SEC. Чтобы предоставить инвесторам дополнительную информацию, касающуюся нашей деятельности, определенной в соответствии с ОПБУ США, обратите внимание, что мы также раскрываем различные финансовые показатели, не относящиеся к ОПБУ США, включая EBITDA, исключая другие затраты, иногда называемые EBITDA;Чистая прибыль без учета прочих расходов;разводненная прибыль на акцию без учета прочих затрат.Каждая из них исключает влияние некоторых других затрат и, следовательно, не рассчитывается в соответствии с GAAP. Чтобы лучше согласовать с оценкой руководства результаты деятельности компании и облегчить сравнение наших показателей с показателями компаний-аналогов за четвертый квартал и полный год, закончившийся 31 декабря 2021 г., показатель EBITDA без учета прочих расходов не включен.Включает неденежные компенсационные расходы, основанные на акциях. Предыдущие отчетные периоды были скорректированы, чтобы соответствовать представлениям текущего периода.
Пожалуйста, ознакомьтесь со сверкой каждого из этих финансовых показателей, не относящихся к GAAP, с его наиболее сопоставимым финансовым показателем GAAP, а также с дополнительной информацией, представленной в конце нашего отчета о прибылях и убытках. Сегодня утром в разделе «Связи с инвесторами» нашего веб-сайта есть презентация, посвященная нашим результатам за квартал и весь 2021 год, а также основные выводы. Сегодняшняя телеконференция будет воспроизводиться на веб-сайте в течение следующих 30 дней. , который также будет доступен на нашем сайте.
Спасибо, Брэд, и доброе утро всем. Когда мы год назад восстанавливались после того, как отрасль пережила худшие рынки и условия, компания DNOW отреагировала быстро и решительно, чтобы защитить свою прибыль и подготовить почву для будущего процветания.База. Мы считаем, что рынок и привычки наших клиентов в отношении расходов коренным образом изменились в то время, и необходимы решительные действия, чтобы пересмотреть нашу стратегию работы с поставщиками, продажами и взаимодействием с клиентами, а также скорректировать нашу операционную модель, чтобы реагировать на то, как экономика начинает восстанавливаться.Процветание. Экономические спады вдохновляют на перемены, и сегодня утром я увидел здесь, пораженный талантливыми, ориентированными на клиента женщинами и мужчинами DNOW, которые не только приняли изменения, но и способствовали им. Результаты наших решений за последние два года очевидны не только в ежедневном улучшении финансовых показателей, но также в компетентности, энтузиазме и способности нашей команды предоставлять исключительные решения, которые наши клиенты жаждут в условиях стресса в цепочке поставок.
В первом квартале этого года мы начали работу в нашем новом суперцентре Permian в Одессе, штат Техас. Этот объект расширяет наши позиции и инвестиции в сердце одного из самых загруженных нефтедобывающих регионов США. Это сильное присутствие в нашем энергетическом регионе и дополняющая сила активов Одесские насосы, Гибкий поток, Power Services и TSNM Fiberglass, сильное и ценное имя, привлекательное для клиентов, которое укрепляет наш бренд в Перми. В течение квартала мы планируем открыть новый экспресс-центр в регионе для поддержки наших клиентов. по мере увеличения их программы бурения. Суперцентр в первую очередь будет поддерживать это местоположение как средство региональной реализации, повышения эффективности и углубления близости с целевыми клиентами.
Теперь, продолжая наши результаты, выручка в четвертом квартале снизилась на 2% до 432 млн долларов США в конце прогноза, который мы предоставили в нашем последнем телефонном разговоре. Выручка за весь 2021 год составила 1,632 млрд долларов США, что на 13 млн долларов США или 0,8% больше в 2020 году по сравнению с предыдущим годом. Другими словами, за девять месяцев, закончившихся 31 декабря 2021 г., без учета выручки за первый квартал за каждый год, она выросла на 256 млн долл. США, или на 25%, по сравнению с предыдущим годом. Инфляционная среда, и мы извлекаем из этого выгоду. Но эта производительность является результатом тщательного процесса отбора, и мы построили отношения с уважаемыми поставщиками, которые производят качественную продукцию и уважают и вознаграждают взаимность, как и мы. Чем больше покупок мы можем объединить и распределить между нашими партнерами-поставщиками, тем больше мы выиграем в доступности продукта, привилегиях возврата и стоимости продукта, и наши клиенты больше выиграют от доступности в условиях жесткой среды пополнения запасов.
И потому, что мы избирательны в отношении того, какие линейки продуктов, предприятия, местоположения и поставщики будут поддерживать, а клиенты будут преследовать их. Мы можем повышать цены на линейки продуктов по всему набору маржи продуктов, потому что мы отдаем предпочтение более прибыльным продуктам и либо повышаем цены, либо отказываемся от менее прибыльных продуктов. и в течение 2021 года мы продолжали нацеливаться на частных операторов и увеличивать свою долю, поставляя трубопроводную арматуру и фитинги для устьевых соединений и резервуарных батарей. Наши клиенты, предоставляющие комплексные услуги по цепочке поставок, продолжают добиваться взаимного успеха, поскольку мы предоставляем дополнительные услуги с добавленной стоимостью, чтобы помочь нашим клиентам снизить затраты на подъем и выполнить их производственные планы.
Чтобы стимулировать рост до 2022 года, в течение квартала мы заключили несколько новых контрактов с PVF, в том числе крупного независимого производителя с активами в Пермском бассейне, а также прямые контракты с потенциалом расширения по сравнению с начальным этапом.Соглашение о поставках для бизнеса по добыче лития. На юго-востоке мы получили заказ от независимого производителя на шельфе в Мексиканском заливе с потоком от производителя к его трубопроводным активам, поврежденным ураганом Ида в августе. Мы также предоставили PVF для ремонта нескольких компрессорных станций, также связанных с ущербом, нанесенным ураганом. утилизации, что привело к увеличению инвестиций в техническое обслуживание и капиталовложения в транспортные потоки. Наши расходы клиентов в сегменте среднего потока были в большей степени сосредоточены на проектах по добыче природного газа и связанной с ним пластовой воды, которые были ключевыми в предыдущих кварталах.
В месторождениях Марселлас, Ютика и Хейнсвилл мы предоставили нескольким производителям газа хорошо соединенные комплекты для изготовления блоков и комплекты приемников передатчиков. Мы поставляем приводные клапаны для нескольких проектов расширения линий электропередачи NGL, где мы предоставляем техническую поддержку по применению продукта и поддержку на местах для установки клапанов, испытаний, запуска и ввода в эксплуатацию. Мы поставляем трубопроводы, приводные клапаны и фитинговое оборудование для многих коммунальных предприятий природного газа на Среднем Западе и в Скалистых горах. клиенты отдают предпочтение бурению и заканчиванию скважин, что сводит к минимуму потребность в нашем ротационном и производственном оборудовании благодаря существующим возможностям транспортировки и обработки. Однако мы начинаем наблюдать рост заказов, поскольку совместные программы клиентов перемещаются в районы с менее развитой инфраструктурой. Некоторые известные проекты, реализованные в течение квартала, включали модернизацию насосов для некоторых процессов обработки сырья и перекачки на нефтеперерабатывающих заводах в Скалистых горах.
Деятельность в бассейне Паудер-Ривер начала возобновляться, поскольку мы поставили ряд трехфазных сепараторов с клапанами и контрольно-измерительными приборами крупному независимому оператору, а комплект для обработки рассола другому оператору по разведке и добыче. Спрос на наши комплекты сжатого воздуха для приборов и осушителей продолжает оставаться высоким, поскольку операторы заменяют пневматические системы системами сжатого воздуха для устранения выбросов парниковых газов. сепараторы. Мы успешно расширили наши услуги по аренде гидравлических реактивных кулачков, заменив приложения ESP с повышенной производительностью на более гибкие варианты аренды, поскольку операторы приняли наше решение.
В Канаде в течение квартала мы добились значительных успехов благодаря заказам PVF от крупных канадских производителей битуминозных песков, установкам для закачки в устье скважины от производителей из Альберты на юго-востоке Саскачевана, а также продукции для механизированной добычи для капитальных ремонтных работ в центральной Канаде. Мы доставили несколько крупных заказов на приводные клапаны через EPC для частного оператора по добыче нефти и газа в Альберте. Наш международный сегмент оказал наибольшее влияние на выручку из-за задержек в цепочке поставок и влияния на доступность рабочей силы. перезапуски происходят на Ближнем Востоке. Кроме того, увеличилась активность программы бронирования для многих EPC, с которыми мы регулярно сотрудничаем. Некоторые заметные победы в этом квартале включают поставку большого количества задвижек, запорных и обратных клапанов, силовых кабелей и фитингов для когенерационных установок в Великобритании, силовых кабелей и фитингов для добывающих компаний в Казахстане и электроэнергии для операторов Bolts в Западной Африке.
Также следует отметить, что мы предоставили трубопроводную арматуру и планы для проекта NOC в Омане, а также линейку задвижек и обратных клапанов для газоперерабатывающего предприятия в Курдистане. На наших операциях в ОАЭ мы поставляем приводные клапаны для установок извлечения метилена на индийских нефтеперерабатывающих заводах и EPC для проектов по производству триэтиленгликоля в Пакистане. доступность продукта, вызванная нехваткой и задержками в цепочке поставок. Наша команда по цепочке поставок была сосредоточена на минимизации сбоев, гарантируя, что у нас есть достаточное количество продукции для поддержки наших клиентов. Мы используем наши глобальные расходы с нашими поставщиками, чтобы гарантировать, что мы можем расставить приоритеты в доступных объемах, в то же время уравновешивая элементы риска и затрат, комбинируя внутренние и импортные источники. AML DNOW. У нас есть некоторые трубопроводные запасы в пути и время, чтобы дождаться окончательной доставки, и мы можем столкнуться с некоторыми проблемами с трубопроводными поставками в первой половине 2022 года. Беспрепятственная инфляция продолжалась, поскольку как внутренние, так и импортные цены выросли в течение квартала.
Обратитесь к нашей программе DigitalNOW. Наша цифровая выручка в процентах от общей выручки SAP составила 42% за квартал. Мы продолжим работу с нашими клиентами цифровой интеграции, чтобы еще больше улучшить их опыт электронной коммерции за счет оптимизации их каталогов продуктов и разработки пользовательских решений для рабочих процессов с помощью нашей платформы shop.dnow.com. и пакеты осушителей, чтобы вы могли заменить пневматические системы в поддержку потребности оператора в сокращении выбросов парниковых газов. Кроме того, некоторые из наших клиентских проектных групп используют eSpec для создания и составления проектных предложений, в то время как другие используют его для определения размера пакетов инициатора и получателя для котировок. Наконец, мы запустили AccessNOW, набор автоматизированных решений для управления запасами и контроля запасов для клиентов. свой инвентарь, не неся затрат на размещение человеческого инвентаря.
Теперь я хотел бы высказать несколько комментариев, касающихся перехода к энергетике. На побережье Мексиканского залива США мы поставили комплекты венозных насосов из дуплексной нержавеющей стали для завода по переработке биодизеля, который перерабатывает животные жиры в биодизельное топливо, и бионасосы для завода по производству электрических грузовиков в Техасе. Успехи показывают, что многие из существующих продуктов, которые мы предлагаем, расширяются на растущие рынки, такие как улавливание углерода и высокотехнологичное промышленное производство. Мы продолжаем отслеживать и отслеживать растущее число проектов по переходу на энергию. Наша команда по развитию бизнеса обрабатывает различные запросы запросов и предложений от многих клиентов, связанных с возобновляемым дизельным топливом и бензином, устойчивым авиационным топливом, прямым улавливанием воздуха, улавливанием и хранением углерода, передачей и хранением водорода и двуокиси углерода. эти расширяющиеся конечные рынки. С этим покончено, позвольте мне передать это Марку.
Спасибо, Дэйв, и доброе утро всем. Выручка в четвертом квартале 2021 года в размере 432 миллионов долларов США снизилась на 2% по сравнению с третьим кварталом, в основном из-за обычного сезонного спада, вызванного праздниками и меньшим количеством рабочих дней, для которых наш прогноз ожидал лучшего. Доход США в четвертом квартале 2021 года составил 303 миллиона долларов США, что на 9 миллионов долларов США или 3% меньше, чем в третьем квартале. Наши центры энергетики в США принесли примерно 79% общего дохода США в четвертом квартале, который снизился примерно на 4% последовательно а выручка US Process Solutions увеличилась на 2% последовательно.
Выручка Канады в четвертом квартале 2021 года составила 72 миллиона долларов США, что на 4 миллиона долларов США, или 6 %, больше, чем в третьем квартале. По сравнению с четвертым кварталом 2020 года выручка выросла на 24 миллиона долларов США, или на 50 %, в годовом исчислении. Сильный четвертый квартал Канады был обусловлен повышением спроса на канадском энергетическом рынке, а также моделями ценности и распределения, которые сейчас видят наши клиенты. и снизилась на 2 миллиона долларов или относительно не изменилась по сравнению с третьим кварталом, учитывая неблагоприятное влияние более слабой иностранной валюты по отношению к доллару США. Международная выручка в четвертом квартале увеличилась на 21%, или 10 миллионов долларов, по сравнению с тем же периодом 2020 года. Валовая прибыль увеличилась на 150 базисных пунктов по сравнению с третьим кварталом до 23,4%. ветра из-за примерно 1 миллиона долларов на транспортные расходы и расходы на запасы в четвертом квартале, оба из которых, как ожидается, вернутся к своему среднему уровню в первом квартале. Мы видим, что наши транспортные расходы вернутся к более высокому стандарту до 2022 года, и часть попутного ветра прибыли снизится по мере того, как мы приближаемся к 2022 году.
Еще одно положительное влияние на маржу в четвертом квартале было связано с повышением уровня отношения к поставщикам, которое, как мы ожидаем, не повторится на том же уровне в первом квартале 2022 года, поскольку пороговое значение для объемов закупок будет сброшено. Последний компонент улучшения маржи связан с инфляционными ценами, особенно на линейные трубы и продукцию с высоким содержанием стали, что помогло марже снова увеличиться в этом квартале. обеспечивают наибольшую ценность для DNOW и наших клиентов. Расходы на продажу складских помещений и административные расходы выросли на 91 миллион долларов США в квартале, увеличившись на 5 миллионов долларов США последовательно, благодаря стратегическим объектам, переезду и выходным пособиям в размере 3 миллионов долларов США, лучшим, чем ожидалось, финансовым результатам и увеличению переменной компенсации из-за раннего прекращения COVID-19 правительственные субсидии, связанные с почти 1 миллионом долларов США, а также наши преднамеренные инвестиции в ресурсы и людей на напряженном рынке труда, чтобы адаптировать DNOW к этому циклу роста. , мы можем увидеть аналогичный разворот в строительстве WSA в первом квартале 2022 года.
С 2019 года мы сократили наши ежегодные расходы на складские продажи и административные расходы на 200 миллионов долларов, поэтому работа нашей команды по преобразованию нашей стабильной модели прибыльности с помощью циклов окупается. В дальнейшем мы ожидаем, что WSA снизится в первом квартале, близком к нашему уровню в третьем квартале, поскольку мы видим, что эти инициативы закрепляются на более высокой базе доходов. Обесценения и другие расходы, указанные в отчете о прибылях и убытках за квартал, составили примерно 3 миллиона долларов. период, когда мы консолидировали 15 объектов в четвертом квартале. Чистая прибыль по GAAP за четвертый квартал составила 12 миллионов долларов США или 0,11 доллара США на акцию, а чистая прибыль не по GAAP без учета прочих расходов составила 8 миллионов долларов США или 0,07 доллара США на акцию. неденежные компенсационные расходы на основе акций за период. Компенсационные расходы на основе акций в размере 2 миллионов долларов США в квартал в 2021 году. Мы сосредоточились на постоянном выявлении и реализации инициатив по улучшению нашей операционной модели и повышению нашей ценности для наших клиентов. Сегодня наши финансовые результаты показывают упорный труд и приверженность наших сотрудников. ly EBITDA $44 млн в годовом исчислении. Эти высокие потоки являются результатом сочетания значительного улучшения состояния запасов, более высокой рентабельности продукции и операционной эффективности, что приводит к повышению ценности для наших клиентов и нашей прибыли.
При рассмотрении EBITDA за весь год мы перешли от убытка в размере 47 млн ​​долларов США в 2020 году к положительному показателю EBITDA в размере 45 млн долларов США в 2021 году или к 12-месячному улучшению EBITDA в размере 92 млн долларов США при аналогичном уровне выручки. Явное свидетельство огромных усилий и действий, которые наши сотрудники предпринимают для достижения значимых преобразований в компании. Я хотел бы поблагодарить наших сотрудников за невероятный подвиг, который позволил нам успешно войти в этот ожидаемый многолетний цикл роста. В четвертом квартале, который расширяет наши возможности на будущее, является наша модификация нашей неиспользованной приоритетной обеспеченной возобновляемой кредитной линии, которая теперь продлена до декабря 2026 года и увеличивает нашу текущую чистую сумму в размере 313 миллионов долларов США. Обеспечить достаточную ликвидность в дополнение к денежным позициям. Общий долг остался на нуле, включая нулевые просадки в течение квартала, а общая ликвидность составила 561 миллион долларов США, включая 313 миллионов долларов США в наличных деньгах и дополнительные 248 миллионов долларов США в доступных кредитных линиях. Дебиторская задолженность составила 304 доллара США. миллионов, что на 2% больше, чем в третьем квартале, запасы составили 250 миллионов долларов, что на 6 миллионов долларов больше, чем в третьем квартале, а квартальная оборачиваемость запасов увеличилась в 5,3 раза. Кредиторская задолженность составила 235 миллионов долларов, что на 3% меньше, чем в третьем квартале 2021 года.
Оборотный капитал, за исключением денежных средств, в процентах от годовой выручки за четвертый квартал составил 11,6% по состоянию на 31 декабря 2021 года. Мы ожидаем, что этот коэффициент оборотного капитала немного увеличится, поскольку мы намерены стимулировать рост за счет доступности продуктов для поддержки наших клиентов. 2021 год — это наш четвертый год подряд с положительным свободным денежным потоком. или 113 млн долларов роста выручки по сравнению с четвертым кварталом 2020 года, мы фактически получили 25 млн долларов свободного денежного потока в 2021 году, что является нашим обычным периодом времени, который потребовал бы денежных средств при таком уровне роста. бизнеса и создавать постоянную ценность для наших клиентов и акционеров.
Спасибо, Марк. Теперь, некоторые из комментариев о слияниях и поглощениях, главным приоритетом в распределении капитала остаются неорганические возможности для увеличения прибыли. Путем слияний и поглощений наша цель состоит в том, чтобы укрепить и расширить бизнес продуктов, регионов или решений, которые мы предлагаем нашим клиентам, и позволить этим организациям извлечь выгоду из восстановления рынка и увеличить прибыль на протяжении всего бизнес-цикла. В каждой сделке участвуют две стороны. Таким образом, требуется время и навыки, чтобы прийти к выводу, что при ценах на нефть в 90 долларов и относительно сильной экономике в целом ожидания продавцов выросли, но мы рассчитываем на устойчивые и устойчивые финансовые показатели приобретенной компании на протяжении всего цикла. Не только когда цены на сырье высоки.
За последние шесть кварталов производители нефти изо всех сил пытались сократить мировые излишки запасов нефти за счет сочетания дисциплины капиталовложений в сфере разведки и добычи в Северной Америке и сокращения поставок ОПЕК+. Такое поведение привело к повышению цен на сырьевые товары, улучшению балансов и улучшению финансовых показателей для большинства наших клиентов. более высокий спрос на наши продукты и услуги при одновременном повышении прибыльности. Я ожидаю, что для нашего сегмента в США будет устойчивый годовой рост, поскольку основные рыночные факторы продолжают улучшаться. В Канаде мы имеем хорошие возможности для использования продолжающегося восстановления цен на сырьевые товары, чтобы стимулировать производителей увеличивать свои бюджеты.
Мы также ожидаем, что наш канадский бизнес будет расти по сравнению с прошлым годом в 2022 году. Мы наблюдаем рост активности в энергетическом секторе, подпитывающем международные проекты. В то же время, из-за более медленного восстановления нашего международного бизнеса, мы корректируем наше присутствие, обеспечивая бесперебойный уровень обслуживания. Мы ожидаем, что в следующем, 2022 году, будет наблюдаться рост нашего международного бизнеса. что выручка в первом квартале 2022 г. будет последовательно расти в среднем однозначном процентном диапазоне. WSA, вероятно, восстановится до уровней 3 кв. 21 в 1 кв. 2022 г., и мы ожидаем, что краткосрочная нормализация валовой прибыли будет близка к уровням 2021 г. в 21,9%. с постепенным ростом в диапазоне 10%, что обусловлено продолжающимся расширением рынка, солидной валовой прибылью, аналогичной процентным уровням за весь 2021 год. Хотя COVID, геополитические проблемы и волатильность цепочки поставок создали более глубокий сценарий в этом году, мы полагаем, что рост выручки превысит 200 миллионов долларов, а EBITDA в долларах США может удвоиться в 2022 году.
Теперь я расскажу, где мы находимся на ранних этапах долгосрочного расширения рынка. Год назад мы ожидали, что выручка за весь 2021 год снизится, учитывая сильные уровни выручки до пандемии в первом квартале 2020 года. Поэтому мы сосредоточены на развитии торгового персонала мирового уровня, разработке нашей модели выполнения для повышения доступности продуктов и обслуживания клиентов, а также снижения стоимости в расчете на доллар дохода и снижения складских рисков на протяжении всего цикла. улучшить прибыль и свободный денежный поток. Оглядываясь назад, от сильного роста выручки до рекордной валовой прибыли, рекордной оборачиваемости запасов, рекордной оборачиваемости оборотного капитала, мы превзошли наши ожидания по всем показателям, и теперь мы ожидаем, что 2022 год станет пятым годом подряд с положительным свободным денежным потоком, мы исторически изо всех сил пытались сделать это в годы роста. рост и использование неорганических возможностей. Я считаю, что мы не столкнемся с нехваткой денежных средств из-за процентов по обслуживанию долга. Я воодушевлен преобразованием нашей операционной модели и тем, как наши планы гиперцентра и регионализации дадут нам возможность продолжать улучшать наши финансовые показатели.
Я в восторге от наших организационных возможностей и от того, как мы помогаем решать текущие проблемы и узкие места в цепочке поставок, с которыми сталкиваются наши клиенты. Я в восторге от нашей способности получать продукты или альтернативы. Я очень доволен тем, как наши сотрудники и клиенты понимают ценность, которую мы предоставляем, и ее отражение в валовой прибыли. и возможности для наших сотрудников оттачивать свои навыки. Я горжусь нашими инновационными партнерскими отношениями с ключевыми компаниями, и мы ищем передовые технологии от экспертов для интеграции в наш бизнес. Я горжусь тем, что у нас лучшая команда по продажам и самые серьезные, неутомимые, ориентированные на клиента специалисты по эксплуатации в отрасли. Я рад, что наши сотрудники получают бонусы и делают DNOW прекрасным местом для работы и процветания.
Наконец, в дополнение ко всем функциям, преимуществам и достижениям, у нас есть невероятный импульс в DNOW. Я хочу, чтобы наши сотрудники и их семьи знали, что мы движемся от обороны, защиты и нерешительности к проактивности, победоносности, гордости и энтузиазма. Мы строим для нашего будущего. помогите нам продолжать завоевывать рынок. Где мы, мы такие, какие мы есть, благодаря вам. С этим покончено, давайте откроем вопрос.
Это Адам Фарли из Nathan. Во-первых, это валовая прибыль, инфляция может достичь пика в первой половине года. Ожидает ли DNOW, что валовая прибыль достигнет пика с течением времени с некоторым давлением на валовую прибыль, что типично для замедления инфляции?
Ну, это зависит от соответствующей продуктовой линейки. У нас, вероятно, была одна из самых успешных крупных продуктовых линеек с точки зрения роста валовой прибыли, несмотря на очень широкое повышение цен за пределами конвейера. Труба — это труба, цена на которую мы по-прежнему поддерживаем на уровне бесшовных труб, бесшовные трубы — это основной материал для труб, который мы продаем, а стальные трубы могут возникнуть в будущем после первой половины года. наши конкуренты и наши клиенты. Это могло бы увеличить премиальную маржу, которую мы ожидаем увидеть в определенных линейках продуктов.
Мы видим, что широкомасштабная инфляция продолжается. В вашем случае, Адам, она может снизиться к середине года. Но, в частности, с трубками, я не знаю, так ли это, и для многих линеек продуктов, которые мы поддерживаем, сроки поставки все еще велики. Поэтому я думаю, что мы вывели валовую прибыль в 2022 году на очень высокий уровень, который почти такой же, как в 2021 году, когда мы наблюдали четыре последовательных квартала рекордов. и когда наступает переломный момент. Я имею в виду, что ранее я говорил о довольно медленном начале января, и я думаю, что здесь будет жарче, что означает больше проблем с дефицитом в первой половине, возможно, во второй половине.
А затем переходим к выходу из линейки продуктов с низкой маржой, мы выходим из низкорентабельного бизнеса в DNOW. Много ли еще предстоит сделать или большая часть тяжелой работы уже сделана?
Что ж, я уже на этом пути, я скажу так. Для меня у нас хорошие финансовые показатели в наших регионах, регионах благодаря перемещению буровых установок, бюджетам клиентов и консолидации клиентов, которые влияют на успех клиентов линейки продуктов для определения местонахождения и т. д., или наоборот, это всегда меняется. Поэтому я просто думаю, что это постоянная деловая реальность, что независимо от того, в какой отрасли вы работаете, вам всегда нужно будет удобрять, пропалывать и пересаживать, и всегда позиционировать бизнес в лучшем положении в отрасли.
Так что это просто постоянная вещь. С точки зрения крупных структурных изменений, я думаю, мы закончили. Я думаю, что мы вышли из режима снижения затрат. Мы находимся в том, что я называю фазой миграции выполнения, когда мы действительно хотим регионизировать большую часть нашего выполнения в крупных центрах возможностей, например, в таких местах, как Уиллистон, Хьюстон, Одесса и Каспер. , спекуляция. Мы хотим локализовать это на региональном уровне. Нам нужны лучшие специалисты для управления этими цепочками поставок, нам нужно больше разнообразных узлов, курьерских центров или небольших локальных офисов, которые тесно связаны с клиентами. Я вижу, что это все еще происходит, но сейчас оно ускоряется, и я очень рад этому.
Дэйв, я хотел бы начать с WSA, похоже, что руководство на первый квартал ясно, вероятно, в диапазоне третьего квартала прошлого года. Мне интересно, не могли бы вы обновить нашу философию более высокого уровня здесь, я думаю, вы сказали в прошлом квартале, что на каждый доллар дохода вы искали приростные WSA от 0,03 до 0,05 доллара. Итак, не могли бы вы позволить нам обновить это и дать нам какой-либо сигнал относительно того, как эта статья расходов может развиваться последовательно в течение года? Это было бы полезно.
Итак, я думаю, что во время последнего звонка я сказал пару вещей, у нас все еще есть список проектов, над которыми мы работаем, чтобы сделать бизнес более эффективным. Я сказал, что мы планируем снизить WSA до диапазона от 12 до 15 в 2022 году. особенно за последние несколько месяцев, я думаю, что прошло более ста дней с тех пор, как мы говорили с общественностью, и, с одной стороны, мы получили большую пользу. Я считаю, что большая часть этого заключается в нашей стратегии взращивания и сосредоточении внимания на правильных вещах для повышения цен, что происходит из-за инфляции продуктов, дефицита продуктов, отсутствия доступности. Конечно, мы также испытали это на рынке труда. сократить WSA в процентах от дохода и продолжать идти по пути повышения эффективности.
Мы можем сократить WSA в процентах от выручки как минимум на 200 базисных пунктов с 2021 по 2022 год. Как я уже говорил в нескольких кварталах, мы находимся в режиме наращивания. немного неясно в будущем, потому что мы — хотя у нас есть руководство по этому поводу, я думаю, что оно довольно строгое в нашем общем руководстве по трафику и доходам и так далее. Но мы сосредоточимся на привлечении лучших людей в отрасли. Мы сосредоточены на победе над конкурентами. Мы сосредоточены на росте. Но, как я уже сказал, в этом квартале мы также находимся на прочной основе. Мы инвестируем в новые суперцентры в будущем, чтобы развивать бизнес, и это компенсирует затраты. Но мы понимаем, насколько важным является бережливое производство, что оно поможет нам в хорошие и плохие времена, и мы определенно идем по этому пути.
Дэйв, как вы продолжили комментарий суперцентра. Вы сейчас находитесь на растущем рынке и указываете, что будете получать все больше и больше влияния в составе WSA, потому что инвестируете туда. Поэтому мне любопытно, какова философия, когда вы одобряете эти инвестиции, как вы только что крикнули в суперцентре, какие условия вы хотели бы видеть, чтобы иметь уверенность, чтобы двигаться вперед и делать дополнительные инвестиции?
Например, Пермский бассейн, для меня у DNOW есть очень сильный доктор в Пермском бассейне, не только из стандартного отраслевого бизнеса, который мы развиваем, но, как я уже сказал, из гибкого потока Одесского насоса, ЦНМ Стекловолокно и Power Services. У нас там сильный бренд, очень сильное присутствие, и мы думаем, что у нас есть реальное преимущество. пять, в одном сегменте Пермского периода. Мы думаем, что у нас будет больше запасов для наших клиентов. Мы сможем управлять товарами из меньшего количества мест, от людей, которые совершают много операций, у нас будет более низкая комиссия на доллар дохода, у нас не будет распределенного риска запасов, который я называю экспоненциальным риском запасов, когда вы распределяете запасы по сети, у вас будет меньше риска запасов в следующий спад, и вы будете иметь более эффективный бизнес. Растущие в Перми, мы только что построили суперцентр, но мы консолидируемся, и мы делаем это разумно. И мы сможем лучше заботиться о наших клиентах и ​​иметь больше запасов с меньшим риском запасов. Это пример того, как мы сокращаем расходы, становимся лучше и сильнее на рынке.
Дэйв надеется, что меня здесь не слишком приветствуют. Но, как вы сказали, возьмем Пермь в качестве примера. Если вы вычтете все, что вы только что описали, и проформу суперцентра, справедливо ли будет сказать, что доход на одного работника и доход на квадратный фут крыши должны быть выше, чем до рецессии, несмотря на тот факт, что, как вы сказали, вы объединили от 10 до 5 филиалов?
Я согласен. Теперь, комментарий по поводу линии крыши, я не уверен. Сегодня у нас действительно может быть больше места. Поэтому я не буду комментировать это, но мы должны увидеть улучшение, реальное увеличение дохода на одного сотрудника. Потому что меня больше интересует итоговое влияние инвестиций, которые мы делаем или от которых решили отказаться, чем верхняя линия.
Таким образом, первый вопрос просто возвращается к краю. Похоже, что прогноз подразумевает, что у вас есть маржа до 21x в первом квартале, и это то, к чему вы стремитесь, чтобы выровнять этот год с 2021. Поэтому мне любопытно, как вы видите прогресс в области маржи? Судя по этой перспективе, это кажется ничем не примечательным. когда она коррелирует с 21,9%, я думаю, когда мы переходим к 23 и 24, вы думаете, что можете поддерживать этот уровень валовой прибыли в течение многих лет.
То есть, 2021 год — наш лучший год с точки зрения валовой прибыли. Валовая прибыль последовательно улучшалась каждый квартал. Поэтому, хотя мы и рассчитываем достичь 22%-го прогноза в 2022 году, мы немного осторожны в отношении чрезмерных прогнозов в отношении валовой прибыли, потому что мы были настолько успешны в 2021 году. позже в этом году для конвейера. Но что касается поддержания его в долгосрочной перспективе, я считаю, что мы можем. Вот что я имею в виду. Мы не говорили об этом в подготовленных комментариях и не говорили об этом в вопросах и ответах. Мы не видим, что пытаемся повысить эффективность компании. Усилия этих людей не принесли какой-либо прибыли. Поэтому мы потеряли около 30 миллионов долларов в бизнесе. Это означает, что мы позволили нашим людям сосредоточиться на более прибыльных вещах. Мы не позволили нашим людям сосредоточиться на малоприбыльных вещах.
Поэтому я думаю, что это проблема — не только рынок определяет показатели нашей валовой прибыли. На самом деле, я много работал над этим во время последнего звонка, и маржа нашей продукции улучшалась из года в год за последние пять лет. Я думаю, что если некоторые из наших продуктов с более высокой маржой будут менее доступны, то, конечно, мы столкнемся с рядом проблем, которые снизят маржу прибыли. Но мы добились очень высокой валовой маржи. Я действительно верю, что это устойчиво, и это происходит из-за того, что мы действительно сосредоточены на том, что мы, как компания, не стали бы делать.
Небольшое переключение, я думаю, самое главное. Таким образом, вы направляете 22 года, чтобы зарабатывать так же низко, как подростки. Мне это кажется немного консервативным. Я имею в виду, что количество буровых установок выросло на 30% в годовом исчислении, и на США, вероятно, приходится 70% вашего бизнеса. 22. Любопытно, не могли бы вы помочь мне узнать, будет ли прогноз выручки мобильного сегмента в регионе на 2022 год ниже подросткового?
Таким образом, мы основываемся на том, что мы видели в первые 45 дней квартала. Мы основываемся на том, что мы видели с точки зрения притока продукции. Мы смотрим на некоторых наших коллег и на то, как они видят рынок, основываясь на том, что говорят нам наши клиенты. И мы думаем — я не думаю — мы даем диапазон нагрузок и подростков с точки зрения доходов. , а затем более скромный рост на международном уровне. Но если вы посмотрите на количество буровых установок и завершение работ, а также на некоторые вещи, на которых мы традиционно сосредоточились, то обнаружите, что бюджеты клиентов не связаны с этими цифрами в течение нескольких кварталов. Мы ожидаем, что это продолжится. Доход 30 миллионов долларов.Таким образом, в 2022 г. заработанный доход будет на 2% или 3% выше, но мы не выиграем от итоговой прибыли. Так что я думаю, что это хороший диапазон в зависимости от того, как текут годы, поэтому я думаю, что мы будем придерживаться этого. Я не думаю, что это консервативно. Я думаю, что это должно быть очень сильное число.
Последнее, что я хочу сказать, это то, что вы ожидаете получить свободные деньги в 2022 году. Как вы думаете, вы сможете заработать больше, чем 25 миллионов в 2021 году? Как потребление рабочей шапки влияет на этот прогноз?
Я думаю, что он находится в этом диапазоне. Я имею в виду, что есть дикая карта в размещении и сроках инвентаризации — это единственный фактор, который стимулирует, будь то больше или меньше 25 миллионов долларов, но я думаю, что мы можем превзойти 25 миллионов долларов. В некоторых случаях мы опережаем его, в некоторых случаях мы немного отстаем, но мы планируем иметь хорошие возможности для роста в ближайшие месяцы.
Спасибо. Дамы и господа, время для вопросов и ответов истекло. Теперь я передам слово генеральному директору и президенту Дэвиду Черечинскому для заключительного слова.