Калгари, Альберта, 3 ноября 2021 г. (GLOBE NEWSWIRE) — STEP Energy Services Ltd. (далее — «Компания» или «STEP») с радостью сообщает о своих финансовых и операционных результатах за сентябрь 2021 г. Следующий пресс-релиз следует объединить с обсуждением и анализом руководства («MD&A») за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 г., а также с неаудированной сокращенной консолидированной промежуточной финансовой отчетностью и («Отчетами о квартальной финансовой отчетности»). Читателям также следует обратиться к разделам «Прогнозная информация и заявления», «Юридические консультации» и «Нестандартные показатели МСФО» в конце настоящего пресс-релиза. Если не указано иное, все финансовые суммы и показатели выражены в канадских долларах. Для получения дополнительной информации о STEP посетите веб-сайт SEDAR www.sedar.com, включая годовой информационный лист компании за год, закончившийся 31 декабря 2020 г. (датированный мартом 2021 г. 17) («АиФ»).
(1) См. показатели, не соответствующие МСФО. «Скорректированная EBITDA» — это финансовый показатель, не представленный в соответствии с МСФО, и равный чистой сумме до вычета финансовых расходов, амортизации, убытков (прибыли) от выбытия основных средств, текущих и отложенных налоговых резервов и доходов по восстановлению (убыткам), компенсации капитала, транзакционных издержек, убытка по форвардным валютным контрактам (прибыли), убытка по курсовой разнице, убытка от обесценения. «Скорректированная EBITDA %» рассчитывается как скорректированная EBITDA, деленная на выручку.
(2) См. показатели, не соответствующие МСФО. «Оборотный капитал», «Общие долгосрочные финансовые обязательства» и «Чистый долг» — это финансовые показатели, которые не представляются в соответствии с МСФО. «Оборотный капитал» равен общим текущим активам за вычетом общих текущих обязательств. «Общие долгосрочные финансовые обязательства» включают долгосрочные заимствования, долгосрочные обязательства по аренде и другие обязательства. «Чистый долг» равен кредитам и займам до вычета расходов по отложенному финансированию за вычетом денежных средств и их эквивалентов.
Обзор третьего квартала 2021 года Третий квартал 2021 года стал самым успешным кварталом для STEP с момента начала пандемии в начале 2020 года. Эти результаты были обусловлены строгим внутренним контролем затрат и возросшей активностью наших клиентов, поскольку цены на сырьевые товары выросли до многолетних максимумов, а мировые запасы продолжали снижаться из-за возросшей экономической активности и ликвидности.
Рост спроса и цен на углеводороды привел к постепенному увеличению добычи в Канаде и США, а улучшение буровых работ привело к росту спроса на услуги компании. В общей сложности STEP извлекла 496 000 тонн проппанта в третьем квартале 2021 года по сравнению с 283 000 тонн в третьем квартале 2020 года и 466 000 тонн во втором квартале 2021 года. Среднее количество буровых установок в США в третьем квартале 2021 года составило 484, что на 101% больше, чем в предыдущем году, и на 11% больше, чем в предыдущем квартале. Среднее количество буровых установок в Канаде за квартал составило 150, что на 226% больше, чем в третьем квартале 2020 года, и на 111% больше, чем сезонное снижение активности, наблюдавшееся во втором квартале 2021 года из-за весеннего перерыва.
Выручка STEP за третий квартал 2021 года выросла на 114% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 24% по сравнению со вторым кварталом 2021 года, достигнув 133,2 млн долларов США. Рост по сравнению с прошлым годом был обусловлен значительным восстановлением в 2020 году после спада активности. Выручка также была поддержана более высокой загрузкой в ​​Канаде и США и умеренно высокими ценами.
STEP получила скорректированную EBITDA в размере 18,0 млн долларов США в третьем квартале 2021 года, что на 98% больше, чем 9,1 млн долларов США, полученных в третьем квартале 2020 года, и на 54% больше, чем 11,7 млн ​​долларов США во втором квартале 2021 года. За три месяца, закончившихся 30 сентября 2021 года, компания признала 1,1 млн долларов США в рамках программы Канадского чрезвычайного субсидирования заработной платы («CEWS») (30 сентября 2020 года — 4,5 млн долларов США, 30 июня 2021 года — 1,9 млн долларов США) грантов на сокращение расходов на персонал. Компании наблюдают, как инфляция издержек проникает в бизнес, отражая напряженные рынки труда и ограничения глобальной цепочки поставок, которые привели к более высоким затратам, более длительным срокам выполнения заказов, а иногда и к прямому дефициту.
Компания зафиксировала чистый убыток в размере 3,4 млн долларов США (базовая прибыль на акцию 0,05 доллара США) в третьем квартале 2021 года, что лучше чистого убытка в размере 9,8 млн долларов США (базовая прибыль на акцию 0,14 доллара США) и чистого убытка в размере 10,6 доллара США в первом квартале 2021 года и 0,16 млн долларов США во втором квартале (базовая прибыль на акцию 0,16 доллара США). Чистый убыток включает финансовые расходы в размере 3,9 млн долларов США (3 квартал 2020 года — 3,5 млн долларов США, 2 квартал 2021 года — 3,4 млн долларов США) и компенсацию на основе акций в размере 0,3 млн долларов США (3 квартал 2020 года — 0,9 млн долларов США), 2 квартал 2021 года — 2,6 млн долларов США). Снижение чистого убытка было обусловлено более высокой выручкой в ​​результате более высокой активности в сочетании с дисциплинированным ростом и поддержанием накладных расходов и экономии за счет масштаба за счет структуры продаж, общих и административных расходов («SG&A»).
Баланс продолжал улучшаться по мере роста активности. В рамках своих целей в области охраны окружающей среды, социальных вопросов и управления («ESG») компания продолжает осуществлять целевые инвестиции для повышения эффективности и снижения воздействия своей деятельности на окружающую среду. Она также инвестирует в оборотный капитал для покрытия возросшей дебиторской задолженности и уровня запасов для достижения более высоких уровней доходов. Оборотный капитал на 30 сентября 2021 года составил 33,2 млн долларов США, что меньше, чем 44,6 млн долларов США на 31 декабря 2020 года, в основном из-за включения 21 млн долларов США в текущие обязательства, связанные с запланированными погашениями задолженности, начиная с 2022 года (31 декабря 2020 года — нет).
Укрепленный баланс и конструктивный прогноз по балансам на 2021 и 2022 годы позволяют компании продлить срок погашения своей кредитной линии до 30 июля 2023 года (см. Ликвидность и капитальные ресурсы — Управление капиталом — Долг). По состоянию на 30 сентября 2021 года компания по-прежнему соблюдает все финансовые и нефинансовые обязательства в рамках нашей кредитной линии и не будет добиваться продления положений об освобождении от обязательств по ковенантам.
Условия в отрасли За первые девять месяцев 2021 года наблюдалось конструктивное улучшение экономической активности, что вселило оптимизм в оставшуюся часть 2021 года и в 2022 год. Хотя спрос на сырую нефть не достиг допандемического уровня, спрос на сырую нефть вырос, а поставки постепенно восстановились, что привело к сокращению запасов. Это способствовало росту цен на сырьевые товары, достигших многолетних максимумов, что стимулировало рост активности в области бурения и заканчивания скважин, а также спроса на наши услуги.
Мы ожидаем, что восстановление мировой экономики продолжится, а рост ликвидности и неудовлетворенный потребительский спрос будут стимулировать экономическую активность. Организация экономического сотрудничества и развития («ОЭСР») прогнозирует, что валовой внутренний продукт («ВВП») Канады вырастет на 6,1% в 2021 году и на 3,8% в 2022 году, в то время как ВВП США вырастет на 3,6% в 2021 году и на 3,6% в 2022 году2. Ожидается, что это приведет к увеличению спроса на энергоносители. Ожидается, что регулярный рост производства в Организации стран-экспортеров нефти («ОПЕК»), России и некоторых других производителях (совместно именуемых «ОПЕК+») в сочетании с недавним недофинансированием и кривыми спада производства, приводящими к ограничениям поставок в Северной Америке, сохранят глобальный баланс поставок энергоносителей.
Более высокие и стабильные цены на сырьевые товары должны привести к скромному увеличению планов капиталовложений для североамериканских производителей нефти и газа. Мы начинаем видеть расхождение на рынке, поскольку публичные компании ограничивают свои расходы из-за давления инвесторов, требующих вернуть капитал акционерам, в то время как частные компании увеличивают свои планы капиталовложений, чтобы воспользоваться улучшением цен на сырьевые товары. На североамериканские поставки также повлияли растущие проблемы с персоналом и цепочками поставок, которые замедлили рост активности. Текущая волна пандемии, вызванная вариантом Дельта, нарушила операции сильнее, чем предыдущие волны, требуя постоянного общения с клиентами и операционным персоналом для адекватного укомплектования существующего персонала. Рынок труда борется с дефицитом, с жесткой конкуренцией во многих отраслях и отказом от соответствующих работников из отраслей ресурсов, что приводит к росту затрат, поскольку текущие и потенциальные сотрудники требуют более высокой заработной платы. Цепочки поставок деталей, стали, проппантов и химикатов в сфере нефтесервисных услуг также пострадали от длительных сроков поставки, некоторые расценки на поставку превышают 12 месяцев после заказа, и увеличиваются затраты.
Канадский рынок оборудования для гибких труб и гидроразрыва пласта приближается к равновесию. Ожидается, что рост объемов бурения и заканчивания скважин увеличит спрос на дополнительную емкость рынка. STEP продолжит выступать за сохранение самодисциплины в отрасли, увеличивая штат сотрудников только тогда, когда ценообразование отражает осведомленность производителей об экономическом улучшении, вызванном более высокими ценами на сырьевые товары.
1 (Экономический обзор Канады, 2021 г.) Получено с https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Экономический обзор США, 2021 г.) Получено с https://www.oecd.org/economy /Экономический обзор США/
В США рынок оборудования для гибких труб и гидроразрыва пласта несколько перенасыщен, но, как ожидается, достигнет равновесия в ближайшей перспективе. Недавний рост активности привел к появлению на рынке новых малых и средних компаний. Эти компании в значительной степени возобновили работу устаревших активов, которые не обладали столь эффективными и экономичными технологиями, как ведущие компании STEP и другие лидеры рынка. Хотя эти новые игроки увеличили мощности, ожидается, что спрос и доступность оборудования сократятся, поскольку нехватка рабочей силы ограничит количество оборудования, доступного на рынке.
Более высокие цены необходимы для того, чтобы нефтесервисная отрасль могла идти в ногу с ожидаемым ростом активности и избегать дальнейшего сокращения маржи из-за инфляционного давления. Преимущества более высоких цен на сырьевые товары лишь в незначительной степени коснулись сектора услуг, цены в котором остаются ниже устойчивых уровней. STEP ведет переговоры о ценах с клиентами в Канаде и США и ожидает дальнейшего улучшения цен в Канаде и США в четвертом квартале 2021 года и первой половине 2022 года.
Эти усовершенствования имеют решающее значение для того, чтобы сектор нефтесервисных услуг мог реагировать на растущие требования ESG в отрасли. STEP была одним из первых лидеров по внедрению оборудования с низким уровнем выбросов и продолжит это делать в соответствии со своей приверженностью выводу на рынок инновационных решений. Компания использует двухтопливный насос для гидроразрыва пласта мощностью 184 750 лошадиных сил («HP») и насос для гидроразрыва пласта мощностью 80 000 лошадиных сил, работающий по стандарту Tier 4, а также внедряет технологию снижения холостого хода на все большем количестве установок для дальнейшего снижения их воздействия на окружающую среду. Компания также предприняла шаги по электрификации, разработав интегрированную установку для гидроразрыва пласта STEP-XPRS, которая сокращает площадь, занимаемую оборудованием и персоналом, на 30%, снижает уровень шума на 20% и сокращает выбросы примерно на 11%.
Прогноз на четвертый квартал 2021 года и первый квартал 2022 года В Канаде ожидается, что четвертый квартал 2021 года превзойдет четвертый квартал 2020 года и четвертый квартал 2019 года. Ожидается, что прогноз на первый квартал 2022 года будет таким же сильным. Рынок остается конкурентным и чувствительным к росту цен, но ожидаемый рост активности в первом квартале 2022 года побудил некоторых производителей перенести планы бурения и заканчивания скважин на четвертый квартал 2021 года, чтобы обеспечить наличие оборудования. Компания также получила запросы о доступности устройств во втором квартале 2022 года, хотя прозрачность квартала оставалась ограниченной. Нехватка оборудования для персонала стала важным ограничением для операций, и руководство принимает меры для привлечения и удержания лучших специалистов. Ожидается, что эта общеотраслевая проблема ограничит предложение дополнительного оборудования на рынке.
Операции STEP в США продемонстрировали улучшение роста выручки в третьем квартале 2021 года, и мы ожидаем, что эта тенденция сохранится до конца года и в 2022 году. Активность бурения и заканчивания скважин продолжает расти более быстрыми темпами, чем в Канаде, а баланс спроса и предложения должен продолжать укрепляться. Высокая загрузка трех флотов компании по гидроразрыву пласта ожидается с четвертого квартала 2021 по 2022 год, и клиенты будут бронировать оборудование в середине второго квартала. Ожидается, что услуги по колтюбингу в США также возрастут, причем более высокая загрузка ожидается в период с четвертого квартала по середину второго квартала 2022 года. Компания ожидает, что цены продолжат восстанавливаться, и у нее есть возможность для дисциплинированного расширения флота. Как и в Канаде, проблемы с персоналом на местах в Соединенных Штатах остаются существенным ограничением для возврата оборудования на месторождение.
Финансирование Улучшение результатов за три и девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, позволило STEP успешно справиться с периодом смягчения кредитного обязательства при поддержке нашего консорциума банков (см. Ликвидность и капитальные ресурсы — Управление капиталом — Долг). Компания рассчитывает вернуться к нормальным показателям капитала и кредитоспособности к середине 2022 года и, следовательно, не рассчитывает на продление сроков смягчения кредитного обязательства.
Капитальные затраты План капиталовложений компании на 2021 год остается на уровне 39,1 млн долларов США, включая 31,5 млн долларов США на капитальные затраты на техническое обслуживание и 7,6 млн долларов США на капитальные затраты на оптимизацию. Из них 18,2 млн долларов США были направлены на операции в Канаде, а оставшиеся 20,9 млн долларов США — на операции в США. Компания выделила 25,5 млн долларов США на капитальные затраты за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, и ожидает, что бюджет 2021 года будет перенесен на 2022 финансовый год. STEP продолжит оценивать и управлять своим укомплектованным оборудованием и капитальными планами на основе рыночного спроса на услуги STEP и опубликует капитальный бюджет на 2022 год после завершения годового цикла бизнес-планирования.
STEP располагает 16 установками колтюбинга в WCSB. Установки колтюбинга компании предназначены для обслуживания самых глубоких скважин WCSB. Операции STEP по гидроразрыву пласта сосредоточены на более глубоких и технически сложных блоках в Альберте и северо-восточной части Британской Колумбии. Мощность STEP составляет 282 500 лошадиных сил, из которых около 132 500 могут работать на двух видах топлива. Компании развертывают или простаивают установки колтюбинга или мощности для гидроразрыва пласта в зависимости от способности рынка поддерживать целевое использование и экономическую отдачу.
(1) См. показатели, не относящиеся к МСФО. (2) Операционный день определяется как любые операции по колтюбингу и гидроразрыву пласта, выполненные в течение 24-часового периода, за исключением вспомогательного оборудования.
Канадский бизнес продолжил улучшаться в третьем квартале 2021 года по сравнению с третьим кварталом 2021 года: выручка увеличилась на 38,7 млн ​​долларов США или на 86% по сравнению с третьим кварталом 2020 года. Выручка от ГРП увеличилась на 35,9 млн долларов США, а выручка от ГНКТ увеличилась на 2,8 млн долларов США. Рост на млн долларов США по сравнению с аналогичным периодом 2020 года. Увеличение объемов бурения и заканчивания скважин, а также расширение клиентской базы привели к увеличению количества рабочих дней по обеим сервисным линиям.
Канадский бизнес получил скорректированную EBITDA в размере 17,3 млн долларов США (21% от выручки) в третьем квартале 2021 года, что немного выше, чем 17,2 млн долларов США (38% от выручки), полученных в третьем квартале 2020 года. Несмотря на более высокую выручку, скорректированная EBITDA осталась неизменной из-за более низких CEWS в квартале. Третий квартал 2021 года включал CEWS в размере 1,3 млн долларов США по сравнению с 4,1 млн долларов США в третьем квартале 2020 года. На квартал также повлияло восстановление выплат, связанных с компенсациями, и отмена откатов заработной платы с 1 января 2021 года. Хотя структура накладных расходов и SG&A была увеличена для поддержки возросших полевых операций по сравнению с третьим кварталом 2020 года, компания стремится поддерживать бережливую структуру затрат.
Доход от гидроразрыва пласта в Канаде в размере 65,3 млн долларов США значительно увеличился по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, поскольку STEP управляла четырьмя спредами по сравнению с тремя спредами в третьем квартале 2020 года. Разумное использование сервисной линии составило 244 дня по сравнению со 158 днями в третьем квартале 2020 года, но на него повлиял период простоя в начале сентября. Частично это бездействие обусловлено переходом отрасли на модель обслуживания «точно вовремя», которая была более серьезно нарушена пандемией в этом квартале, и продолжающимся давлением конкурентных цен. Доходы в размере 268 000 долларов США в день увеличились со 186 000 долларов США в день в третьем квартале 2020 года, в основном из-за состава клиентов, в результате чего STEP поставляла большую часть закачиваемого проппанта. Около 67% скважин для обработки — это природный газ и конденсат в формации Монтни, а остальная часть — из формаций легкой нефти. Высокие цены на природный газ продолжают расти для стимулирования спроса на наши услуги по фрекингу на северо-западе Альберты и северо-востоке Британской Колумбии.
Эксплуатационные расходы увеличиваются по мере роста активности, при этом расходы на продукцию и доставку наиболее заметны из-за увеличения поставок проппанта компанией STEP. Расходы на заработную плату также выше из-за увеличения численности персонала и восстановления компенсаций. Несмотря на более высокие затраты, вклад операций по гидроразрыву пласта в операционные результаты был выше, чем в третьем квартале 2020 года, из-за высокой рабочей нагрузки и высоких операционных показателей на объектах клиентов.
Выручка от продажи колтюбинга в Канаде в третьем квартале 2021 года составила 18,2 млн долларов США, что выше показателя в 15,4 млн долларов США за аналогичный период 2020 года, при 356 рабочих днях по сравнению с 319 днями в третьем квартале 2020 года. В третьем квартале 2021 года компания STEP эксплуатировала в среднем семь установок по производству колтюбинга по сравнению с пятью установками годом ранее. Увеличение численности персонала и отмена сокращений заработной платы, реализованных в 2020 году, привели к росту расходов на заработную плату, в то время как структура клиентов и рабочих мест привела к росту затрат на продукцию и колтюбинг. В результате операционная деятельность внесла меньший вклад в показатели Канады по сравнению с третьим кварталом 2020 года.
Третий квартал 2021 года по сравнению со вторым кварталом 2021 года Общий доход в Канаде в третьем квартале 2021 года составил 83,5 млн долларов США, что выше показателя в 73,2 млн долларов США во втором квартале 2021 года. Сезон возобновляется с сезонными сокращениями из-за весенних каникул. Это было обусловлено более высокими капитальными затратами наших клиентов в результате улучшения ценовой конъюнктуры на сырьевые товары. Количество буровых установок в третьем квартале увеличилось более чем вдвое — до 150 с 71 во втором квартале 2021 года.
Скорректированная EBITDA за третий квартал 2021 года составила 17,3 млн долларов США (21% от выручки) по сравнению с 15,6 млн долларов США (21% от выручки) за второй квартал 2021 года. Скорректированная EBITDA последовательно увеличивалась, поскольку переменные затраты увеличивались пропорционально росту выручки, а фиксированные затраты в целом оставались неизменными. В третьем квартале 2021 года CEWS составил 1,3 млн долларов США, что меньше показателя в 1,8 млн долларов США, зафиксированного во втором квартале 2021 года.
Фрекинг продолжался в течение четырех спредов, 244 дня в третьем квартале 2021 года по сравнению со 174 днями во втором квартале. Выручка в размере 65,3 млн долларов США не увеличилась с количеством рабочих дней из-за снижения выручки в день на 16%. Хотя цены оставались стабильными из квартала в квартал, для клиентов и рабочих смесей требовалось меньше мощности насосов и полевого оборудования, что привело к снижению дневной выручки. Дальнейшее снижение дневной выручки было связано с сокращением закачки проппанта, поскольку STEP закачал 218 000 тонн проппанта за этап при 63 тоннах в третьем квартале 2021 года по сравнению с 275 000 тонн за этап во втором квартале 2021 года при 142 тоннах.
Подразделение по производству гибких труб продолжало эксплуатировать семь установок с колтюбингом с 356 рабочими днями, что принесло доход в размере 18,2 млн долларов США в третьем квартале 2021 года по сравнению с 17,8 млн долларов США во втором квартале 2021 года с 304 рабочими днями. Использование было в значительной степени компенсировано снижением выручки в день с 59 000 до 51 000 долларов США в день во втором квартале из-за увеличения операций по кольцевому гидроразрыву пласта, которые включали меньше циклов колонны гибких труб и снижение соответствующего дохода.
За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, выручка канадского бизнеса за первые девять месяцев 2021 года выросла на 59% в годовом исчислении и составила 266,1 млн долларов США по сравнению с девятью месяцами, закончившимися 30 сентября 2020 года. Выручка от гидроразрыва пласта увеличилась на 92,1 млн долларов США, или на 79%, за счет увеличения количества рабочих дней в сочетании с более высокой ежедневной выручкой, в первую очередь за счет увеличения объемов проппанта, поставляемого STEP. Бизнес по производству гибких труб улучшился по сравнению с предыдущим годом, выручка выросла на 6,5 млн долларов США, или на 13%, за счет интенсивной рыночной конкуренции. Количество рабочих дней увеличилось всего на 2%, в то время как ежедневная выручка увеличилась на 10% за счет скромного улучшения цен и более высокого вклада услуг по закачке жидкости и азота.
Скорректированная EBITDA за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, составила 54,5 млн долларов США (20% от выручки) по сравнению с 39,1 млн долларов США (23% от выручки) за тот же период 2020 года. Скорректированная EBITDA улучшилась, поскольку рост выручки опережал рост затрат, поскольку операции поддерживали экономичную структуру накладных расходов и SG&A, внедренную в предыдущем году. На операционные расходы повлияло существенное инфляционное давление издержек из-за ограничений глобальной цепочки поставок и отмены сокращений заработной платы в начале 2021 года. На скорректированную EBITDA за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года, негативно повлиял выходной пакет в размере 3,2 млн долларов США, связанный с корректировкой масштаба операций в начале пандемии. За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, CEWS для канадского бизнеса был зафиксирован в размере 6,7 млн ​​долларов США по сравнению с 6,9 млн долларов США за тот же период в 2020 году.
Деятельность компании STEP в США началась в 2015 году с предоставления услуг по колтюбингу. STEP имеет 13 установок колтюбинга в бассейнах Permian и Eagle Ford в Техасе, на сланцевом месторождении Bakken в Северной Дакоте, а также в бассейнах Uinta-Piceance и Niobrara-DJ в Колорадо. STEP вышла на рынок гидроразрыва пласта в США в апреле 2018 года. На предприятии по гидроразрыву пласта в США имеется 207 500 установок гидроразрыва пласта, из которых около 52 250 установок являются двухтопливными. ГРП осуществляется в основном в бассейнах Permian и Eagle Ford в Техасе. Руководство продолжает корректировать мощности и региональное развертывание для оптимизации использования, эффективности и прибыли.
(1) См. показатели, не относящиеся к МСФО. (2) Операционный день определяется как любые операции по колтюбингу и гидроразрыву пласта, выполненные в течение 24-часового периода, за исключением вспомогательного оборудования.
В третьем квартале 2021 года по сравнению с третьим кварталом 2020 года бизнес в США продолжил демонстрировать тенденцию к улучшению показателей и скорректированной EBITDA. Рост цен на сырьевые товары стимулировал увеличение активности в бурении и заканчивании скважин, что позволило STEP запустить свой третий флот по гидроразрыву пласта в третьем квартале 2021 года. Выручка за три месяца, закончившихся 30 сентября 2021 года, составила 49,7 млн ​​долларов США, что на 184% больше, чем 17,5 млн долларов США в том же году. По сравнению с предыдущим годом экономическая активность в 2020 году выросла в ответ на беспрецедентное снижение, вызванное пандемией. По сравнению с третьим кварталом 2020 года выручка от гидроразрыва пласта увеличилась на 20,1 млн долларов США, а выручка от колтюбинга — на 12 млн долларов США.
Скорректированная EBITDA за три месяца, закончившихся 30 сентября 2021 года, составила 4,2 млн долларов США (8% от выручки) по сравнению со скорректированным убытком EBITDA в размере 4,8 млн долларов США (8% от выручки) за три месяца, закончившихся 30 сентября 2020 года (минус 27% дохода). EBITDA 2020 года была обусловлена ​​недостаточной выручкой для покрытия базы постоянных затрат, несмотря на увольнения и другие меры по смягчению последствий рецессии. В третьем квартале 2021 года в бизнесе продолжилось скромное улучшение цен, но нанимать и удерживать опытный персонал становилось все дороже из-за инфляции и задержек в глобальной цепочке поставок, а также более высоких затрат на материалы и детали из-за более высокой компенсации. Результаты представляют собой проблему для производительности.
Выручка от фрекинга в США составила 29,5 млн долларов США, что на 215% больше, чем за аналогичный период 2020 года, поскольку STEP управляла тремя спредами фрекинга по сравнению с одним в прошлом году. Операции по фрекингу постепенно расширялись в 2021 году, и в третьем квартале 2021 года сервисная линия смогла достичь 195 рабочих дней по сравнению с 39 днями за тот же период в 2020 году. Выручка в день снизилась с 240 000 долларов США в третьем квартале 2020 года до 151 доллара США в третьем квартале 2021 года из-за снижения выручки от продажи проппанта из-за изменений в структуре клиентов, поскольку клиенты решили закупать проппант самостоятельно.
Эксплуатационные расходы увеличились с ростом активности, но меньше, чем рост выручки, что привело к значительному увеличению вклада операционной деятельности в показатели США. Из-за напряженного рынка труда расходы на персонал продолжают расти, а сроки поставки критически важных компонентов увеличиваются, что усиливает инфляционное давление на затраты. Цены продолжили расти, но замедлились из-за небольшого избытка оборудования и по-прежнему конкурентного рынка. Ожидается, что разрыв сократится в четвертом квартале и в 2022 году.
Колтюбинг в США продолжил набирать обороты, получив доход в размере 8,2 млн долларов США в 2020 году по сравнению с 8,2 млн долларов США в третьем квартале 2020 года. STEP оснащен 8 установками для колтюбинга и имеет время работы 494 дня по сравнению с 5 и 216 днями в третьем квартале 2020 года. Увеличение использования сочеталось с доходом в размере 41 000 долларов США в день по сравнению с 38 000 долларов США годом ранее, поскольку ставки начали расти в Северной Дакоте и Колорадо. Западный Техас и Южный Техас продолжают сталкиваться со спорадической активностью и низкими ценами из-за фрагментированных рынков и более мелких конкурентов, снижающих свои цены для получения рычагов. Несмотря на интенсивную рыночную конкуренцию, STEP добился прогресса в обеспечении использования и восстановлении цен благодаря своему стратегическому присутствию на рынке и репутации в области исполнения. Как и гидроразрыв пласта, колтюбинг сталкивается с возросшими затратами, связанными с рабочей силой, а также материалами, деталями и сталью для колонны колтюбинга.
Сравнение третьего квартала 2021 г. и второго квартала 2021 г. в США. Операции за три месяца, закончившихся 30 сентября 2021 г., принесли 49,7 млн ​​долл. США на основе более высоких ожиданий выручки во втором квартале 2021 г. Выручка от гидроразрыва пласта увеличилась на 10,5 млн долл. США, тогда как выручка от гибких труб увеличилась на 4,8 млн долл. США последовательно. Рост цен на сырьевые товары продолжает способствовать восстановлению активности в сфере бурения и заканчивания скважин, и операции STEP имеют все возможности для использования преимуществ возросшей загрузки.
Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 3,2 млн долларов США в третьем квартале 2021 года по сравнению со вторым кварталом 2021 года, поскольку бизнес смог увеличить мощность и использование при минимальном увеличении накладных расходов и структуры SG&A. Эти предприятия по-прежнему сосредоточены на устойчивом росте в структуре поддержки, одновременно добиваясь улучшения ценообразования и последовательного плана работы на оставшуюся часть года и в 2022 году.
Увеличение спредов третьего ГРП в сочетании с изменением состава клиентов и повышением спроса привело к росту выручки от услуг по ГРП. В третьем квартале 2021 года количество рабочих дней на сервисной линии составило 195 по сравнению со 146 днями во втором квартале 2021 года. Доход в день увеличился до 151 000 долларов США со 130 000 долларов США во втором квартале из-за улучшения цен, а также увеличения откачки проппантных химикатов из-за большей рабочей нагрузки. Вклад операционной деятельности в показатели в США улучшился, поскольку во втором квартале 2021 года были включены переходные расходы, связанные с запуском третьего флота ГРП, из-за более высоких потоков от продаж проппанта и химикатов и соответственно более низких расходов на техническое обслуживание. Накладные расходы на сервисную линию увеличились для поддержки более высоких уровней активности и дополнительных парков оборудования.
Выручка от продажи гибкой трубы в США увеличилась на 4,8 млн долларов США по сравнению со вторым кварталом 2021 года из-за возросшего уровня активности, что привело к 494 рабочим дням в третьем квартале 2021 года по сравнению с 422 днями во втором квартале 2021 года. Выручка от продажи гибкой трубы в третьем квартале составила 41 000 долларов США в день, что выше показателя в 36 000 долларов США в день во втором квартале 2021 года из-за более высоких взносов от услуг промышленного азота и более высоких расходов на переработку колонн. Переменные затраты оставались стабильными последовательно, увеличиваясь по мере роста активности, но затраты на рабочую силу, самая крупная статья расходов в сфере услуг, улучшились по мере увеличения выручки.
За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению с девятью месяцами, закончившимися 30 сентября 2020 года, выручка от операций в США за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, составила 111,5 млн долларов США, тогда как за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, выручка за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года, составила 129,9 млн долларов США. Снижение было в основном обусловлено изменением состава клиентов, поскольку клиенты предпочли использовать собственный закупаемый проппант. Операции в США улучшались в первом квартале 2020 года, пока пандемия не привела к беспрецедентному падению экономической активности и цен на сырьевые товары до исторических минимумов, что привело к резкому сокращению бурения и заканчивания скважин. Во втором и третьем кварталах 2021 года наблюдались существенные улучшения по сравнению с тем же периодом 2020 года, но активность не вернулась к допандемическому уровню. Недавнее улучшение доходов, а также улучшение перспектив являются положительным показателем продолжающегося восстановления.
На основе последовательного улучшения деятельности операции в США сгенерировали положительный скорректированный показатель EBITDA в размере 2,2 млн долларов США (2% от выручки) за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, по сравнению со скорректированным показателем EBITDA в размере 0,8 млн долларов США (2% от выручки) за тот же период 1% в 2020 году. Скорректированный показатель EBITDA немного улучшился за счет улучшения цен на оборудование, снижения структуры SG&A и улучшения потока продаж продукции. Однако из-за ограничений глобальной цепочки поставок компания испытывает инфляционное давление на материальные затраты, а также увеличение расходов на компенсацию из-за конкурентной рабочей силы. Девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2021 года, также включают дополнительные затраты, связанные с активацией дополнительных мощностей для удовлетворения растущего спроса на наши услуги.
Корпоративная деятельность компании отделена от ее операций в Канаде и США. Корпоративные операционные расходы включают расходы, связанные с надежностью активов и группами оптимизации, а общие и административные расходы включают расходы, связанные с исполнительной командой, советом директоров, расходами публичной компании и другими видами деятельности, которые приносят пользу как операциям в Канаде, так и в США.
(1) См. показатели, не относящиеся к МСФО. (2) Процент скорректированной EBITDA, рассчитанный с использованием совокупного дохода за период.