Вторжение в Украину означает, что покупателям стали придется иметь дело с большей волатильностью цен в ближайшие месяцы.Getty Images
Теперь кажется, что все лебеди черные. Первая — это пандемия. Сейчас война. Вам не нужен обзор рынка стали (SMU), чтобы напомнить вам об ужасных человеческих страданиях, которые каждый из нас причинил.
В своей презентации на конференции Tampa Steel Conference в середине февраля я сказал, что слово «беспрецедентный» употребляется слишком часто. К сожалению, я ошибался. Возможно, обрабатывающая промышленность пережила худшие времена пандемии COVID-19, но последствия войны на Украине могут ударить по рынкам не меньше, чем сама пандемия.
Как это повлияет на цены на сталь? Оглядываясь на то, что мы писали некоторое время назад, кажется, что сейчас это происходит в другой галактике: цены стремительно падают, но рискованно писать о чем-либо из страха, что к моменту публикации статья устареет.
То же самое происходит и сейчас, за исключением того, что падающая цена сменяется растущей. Сначала это касается сырья, а теперь и стали.
Не верьте мне на слово. Просто спросите европейских или турецких производителей стали или автомобилей, что они видят сейчас: дефицит и простой из-за слишком высоких цен на электроэнергию или дефицита поставок основных материалов. Другими словами, доступность становится первостепенной проблемой, в то время как ценообразование в Европе и Турции — второстепенной.
Мы увидим влияние в Северной Америке, но, как и в случае с COVID, здесь будет небольшая задержка. Возможно, в меньшей степени, поскольку наша цепочка поставок не так связана с Россией и Украиной, как с Европой.
На самом деле, мы уже наблюдали некоторые из этих побочных эффектов. Когда эта статья была представлена ​​в середине марта, наша последняя цена на горячекатаную рулонную сталь составляла 1050 долл. США за тонну, что на 50 долл. США за тонну больше, чем неделей ранее, и прервало шестимесячный цикл стабильных или падающих цен с начала сентября (см. рисунок 1).
Что изменилось? Nucor объявила о повышении цены на 100 долларов за тонну в начале марта после объявления о еще одном повышении цены на 50 долларов за тонну в конце февраля. Другие заводы либо публично последовали его примеру, либо тихо подняли цены без какого-либо официального письма клиентам.
Если говорить конкретно, то мы зафиксировали некоторые затяжные сделки по «старой» цене до повышения в 900 долл. США за тонну. Мы даже слышали о некоторых сделках — до вторжения российских войск на Украину — по 800 долл. США за тонну. Теперь мы видим новый рост до 1200 долл. США за тонну.
Как можно добиться разницы в цене от 300 до 400 долларов за тонну за одну ценовую сессию? Как тот же рынок, который высмеял повышение цены Cleveland-Cliffs на 50 долларов за тонну 21 февраля, воспринял Nucor всерьез две недели спустя?
Производители металла, похоже, наслаждаются ростом цен на сталь, которые с сентября имели тенденцию к снижению, но все изменилось, когда Россия вторглась в Украину.Aguirre/Getty Images
К сожалению, ответ на этот вопрос слишком очевиден: российские войска вторглись на Украину 24 февраля. Теперь мы имеем затяжную войну как минимум между двумя важными странами-производителями стали.
Одним из мест в тесно взаимосвязанной цепочке поставок США, России и Украины является чугун. Листопрокатные заводы EAF в Северной Америке, как и в Турции, в значительной степени зависят от чугуна с низким содержанием фосфора из Украины и России. Единственным другим вариантом в ближайшей перспективе является Бразилия. Из-за дефицита чугуна цены выросли так быстро, что я не решаюсь называть здесь цифры, поскольку они почти сразу устаревают.
Фактически, цена на чугун (и слябы) приближается к цене на готовую сталь. Также наблюдается дефицит ферросплавов, и растут не только цены на металлы. То же самое касается цен на нефть, газ и электроэнергию.
Что касается сроков поставки, то в середине января они сократились до менее чем 4 недель. Они продержались до февраля и снова выросли на четыре недели 1 марта. Недавно я слышал, что некоторые фабрики работали по пять недель. Я не удивлюсь, если сроки поставки продолжат увеличиваться, поскольку компании снова выходят на рынок, чтобы покупать. Никто не хочет покупать, пока рынок не достигнет дна. Мы достигли этого уровня за последние несколько недель, и он начинает восстанавливаться.
Почему я могу быть уверен? Во-первых, цены в США упали с самых высоких в мире до самых низких. Кроме того, люди в основном перестали покупать импортные товары, полагая, что внутренние цены продолжат падать, а сроки доставки останутся короткими. Это означает, что, вероятно, не будет большого дополнительного предложения. Что, если США начнут экспортировать сталь? Всего месяц назад это было интересным явлением в долгосрочной перспективе. Теперь это действительно возможно в краткосрочной перспективе.
Спасает то, что запасы не такие низкие, как в первые дни пандемии, когда спрос возрос (см. Рисунок 2). Мы перешли от примерно 65 дней в конце прошлого года (максимум) к примерно 55 дням в последнее время. Но это все еще намного больше, чем 40–50-дневный запас, который мы наблюдали в первой половине прошлого года. Помните, когда запас составляет около 40–45 дней, доступность становится второстепенным фактором для цены, что приводит к резкому росту цен на сталь.
Так что дорожите своими запасами. По крайней мере, они могут стать для вас временной защитой от волатильности, с которой мы можем столкнуться в ближайшие месяцы.
Пока еще слишком рано вносить в свой календарь следующий саммит SMU Steel Summit. Саммит Steel Summit, крупнейшее ежегодное мероприятие в Северной Америке, посвященное плоскому прокату и стали, запланирован на 22–24 августа в Атланте. Подробнее о мероприятии можно узнать здесь.
Для получения дополнительной информации о SMU или для оформления бесплатной пробной подписки отправьте электронное письмо по адресу info@steelmarketupdate.
FABRICATOR — ведущий североамериканский журнал в области металлообработки и металлообработки. Журнал публикует новости, технические статьи и примеры из практики, которые позволяют производителям выполнять свою работу более эффективно. FABRICATOR обслуживает отрасль с 1970 года.
Теперь с полным доступом к цифровой версии The FABRICATOR вы можете легко получить доступ к ценным отраслевым ресурсам.
Электронная версия журнала The Tube & Pipe Journal теперь полностью доступна, обеспечивая легкий доступ к ценным отраслевым ресурсам.
Воспользуйтесь полным доступом к цифровому изданию журнала STAMPING, в котором представлены новейшие технологические достижения, передовой опыт и отраслевые новости для рынка штамповки металлов.
Теперь с полным доступом к цифровой версии The Fabricator на испанском языке вы получите легкий доступ к ценным отраслевым ресурсам.