Zisky Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) v druhom štvrťroku prekonali výnosy, ale zaostali za odhadom EPS o -13,7 %.Sú akcie CLF dobrou investíciou?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) dnes oznámila zisk za druhý štvrťrok, ktorý sa skončil 30. júna 2022. Tržby za druhý štvrťrok vo výške 6,3 miliardy USD prekonali prognózu analytikov FactSet vo výške 6,12 miliardy USD, čo je neočakávaný nárast o 3,5 %.Zatiaľ čo EPS vo výške 1,14 USD zaostáva za konsenzuálnym odhadom 1,32 USD, je to neuspokojivý rozdiel -13,7 %.
Podiely v oceliarni Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) tento rok klesli o viac ako 21 %.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) je najväčší výrobca plochej ocele v Severnej Amerike.Spoločnosť dodáva pelety železnej rudy pre severoamerický oceliarsky priemysel.Zaoberá sa výrobou kovu a koksu, výrobou železa, ocele, valcovaných výrobkov a povrchových úprav, ako aj potrubných komponentov, výliskov a nástrojov.
Spoločnosť je vertikálne integrovaná od surovín, priamej redukcie a šrotu až po primárnu výrobu ocele a následnú konečnú úpravu, lisovanie, lisovanie a výrobu rúr.
Cliffs bola založená v roku 1847 ako prevádzkovateľ bane so sídlom v Clevelande v štáte Ohio.Spoločnosť zamestnáva približne 27 000 ľudí v Severnej Amerike.
Spoločnosť je tiež najväčším dodávateľom ocele pre automobilový priemysel v Severnej Amerike.Obsluhuje mnohé ďalšie trhy so širokým sortimentom plochých oceľových výrobkov.
Cleveland-Cliffs získal za svoju prácu v roku 2021 niekoľko prestížnych priemyselných ocenení a v rebríčku Fortune 500 za rok 2022 sa umiestnil na 171. mieste.
Akvizíciou spoločností ArcelorMittal USA a AK Steel (ohlásené v roku 2020) a dokončením závodu na priamu redukciu v Tolede je teraz Cleveland-Cliffs vertikálne integrovaným podnikom z oblasti nehrdzavejúcej ocele.
Teraz má jedinečnú výhodu, že je sebestačný, od ťažby surovín až po oceľové výrobky, rúrkové komponenty, výlisky a nástroje.
To je v súlade s polročnými výsledkami CLF vo výške 12,3 miliardy USD v príjmoch a 1,4 miliardy USD v čistom zisku.Zriedený zisk na akciu bol 2,64 USD.V porovnaní s prvými šiestimi mesiacmi roku 2021 spoločnosť vykázala tržby 9,1 miliardy USD a čistý zisk 852 miliónov USD, alebo 1,42 USD na akciu.
Cleveland-Cliffs vykázala za prvý polrok 2022 upravenú EBITDA vo výške 2,6 miliardy USD, čo je medziročný nárast z 1,9 miliardy USD.
Naše výsledky za druhý štvrťrok dokazujú pokračujúcu implementáciu našej stratégie.Voľný peňažný tok sa medzikvartálne viac ako zdvojnásobil a dokázali sme dosiahnuť najväčšie štvrťročné zníženie dlhu od začiatku našej transformácie pred niekoľkými rokmi, pričom sme dosiahli solídnu návratnosť vlastného kapitálu prostredníctvom spätného odkúpenia akcií.
Očakávame, že tento zdravý voľný peňažný tok bude pokračovať, aj keď vstúpime do druhej polovice roka, poháňaný nižšími požiadavkami na kapitálové výdavky, rýchlejším uvoľňovaním pracovného kapitálu a intenzívnym využívaním predajných zmlúv s pevnou cenou.Okrem toho očakávame, že ASP pre tieto fixné zmluvy po resetovaní 1. októbra ďalej prudko vzrastú.
23 miliónov dolárov alebo 0,04 dolára na zriedenú akciu, zrýchlené odpisy spojené s neobmedzenou odstávkou koksovne Middletown.
Cleveland-Cliffs zarába peniaze predajom všetkých druhov ocele.Najmä výrobky z ocele valcované za tepla, za studena, s povlakom, nehrdzavejúce / elektrické, plechové a iné výrobky z ocele.Medzi koncové trhy, ktorým slúži, patrí automobilový priemysel, infraštruktúra a výroba, distribútori a spracovatelia a výrobcovia ocele.
Čistý predaj ocele v druhom štvrťroku bol 3,6 milióna ton, vrátane 33 % potiahnutých, 28 % za tepla valcovaných, 16 % za studena valcovaných, 7 % ťažkých plechov, 5 % nehrdzavejúcej ocele a elektrických výrobkov a 11 % iných výrobkov.vrátane dosiek a koľajníc.
Akcie CLF sa obchodujú pri pomere ceny k zisku (P/E) 2,5 v porovnaní s priemerom v odvetví 0,8.Pomer ceny a účtovnej hodnoty (P/BV) 1,4 je vyšší ako priemer v odvetví 0,9.Akcie Cleveland-Cliffs nevyplácajú akcionárom dividendy.
Pomer čistého dlhu k EBITDA nám dáva približnú predstavu o tom, ako dlho bude spoločnosti trvať, kým splatí svoj dlh.Pomer čistého dlhu/EBITDA akcií CLF sa znížil z 12,1 v roku 2020 na 1,1 v roku 2021. Vysoký pomer v roku 2020 bol spôsobený akvizíciami.Predtým zostala na hodnote 3,4 tri po sebe nasledujúce roky.Normalizácia pomeru čistého dlhu k EBITDA akcionárov upokojila.
V druhom štvrťroku náklady na predaj ocele (COGS) zahŕňali nadmerné/jednorazové výdavky vo výške 242 miliónov USD.Najvýznamnejšia časť z toho sa týka rozšírenia odstávky na vysokej peci 5 v Clevelande, ktorá zahŕňa dodatočné opravy miestnej čističky odpadových vôd a elektrárne.
Spoločnosť tiež zaznamenala nárast nákladov na štvrťročnej a ročnej báze, keďže rástli ceny zemného plynu, elektriny, šrotu a zliatin.
Oceľ je kľúčovou súčasťou globálnej energetickej transformácie, ktorá zabezpečuje udržateľnosť akcií CLF v budúcnosti.Výroba veternej a slnečnej energie si vyžaduje veľa ocele.
Okrem toho je potrebné prepracovať domácu infraštruktúru, aby sa vytvoril priestor pre hnutie čistej energie.To je ideálna situácia pre akcie Cleveland-Cliffs, ktoré majú veľkú šancu ťažiť z rastúceho dopytu po domácej oceli.
Naše vedúce postavenie v automobilovom priemysle nás odlišuje od všetkých ostatných oceliarskych spoločností v Spojených štátoch.Stav na trhu s oceľou za posledný rok a pol bol do značnej miery ovplyvnený stavebným priemyslom, zatiaľ čo automobilový priemysel výrazne zaostával, a to najmä v dôsledku problémov s dodávateľským reťazcom, ktoré nesúvisia s oceľou.Spotrebiteľský dopyt po autách, SUV a nákladných automobiloch sa však stal obrovským, keďže dopyt po autách prevyšoval produkciu viac ako dva roky.
Keďže naši zákazníci z oblasti automobilového priemyslu pokračujú v riešení problémov dodávateľského reťazca, stúpajúci dopyt po elektrických vozidlách a výroba osobných automobilov dobieha, Cleveland-Cliffs bude hlavným príjemcom pre každú oceliarsku spoločnosť v USA.Počas zvyšku tohto a budúceho roka by sa mal tento dôležitý rozdiel medzi naším podnikaním a ostatnými výrobcami ocele prejaviť.
Na základe aktuálnej krivky futures na rok 2022 to znamená, že priemerná cena indexu HRC bude do konca roka 850 USD za čistú tonu a Cleveland-Cliffs očakáva, že priemerná predajná cena v roku 2022 bude okolo 1 410 USD za čistú tonu.výrazný nárast zmlúv s pevnou cenou, ktorých opätovné prerokovanie spoločnosť očakáva 1. októbra 2022.
Cleveland-Cliffs je spoločnosť, ktorá čelí cyklickému dopytu.To znamená, že jeho príjem môže kolísať, a preto cena akcií CLF podlieha volatilite.
Komodity boli v pohybe, keďže ceny prudko stúpali v dôsledku prerušenia dodávateľského reťazca, ktorý zhoršila pandémia a vojna na Ukrajine.Teraz však inflácia a rastúce úrokové sadzby vyvolávajú obavy z globálnej recesie, vďaka čomu je budúci dopyt neistý.
V posledných rokoch sa Cleveland-Cliffs vyvinul z diverzifikovanej spoločnosti na výrobu surovín na miestneho producenta železnej rudy a v súčasnosti je najväčším výrobcom plochých výrobkov v USA a Kanade.
Pre dlhodobých investorov môžu akcie Cleveland-Cliffs vyzerať atraktívne.Stala sa silnou organizáciou, ktorá môže prosperovať dlhší čas.
Rusko a Ukrajina sú dvaja z piatich najväčších svetových čistých vývozcov ocele.Cleveland-Cliffs sa však nespolieha ani na jedno, čo dáva akciám CLF skutočnú výhodu oproti svojim rovesníkom.
Napriek všetkej neistote vo svete sú však prognózy hospodárskeho rastu vágne.Dôvera vo výrobný sektor klesla, keďže obavy z recesie naďalej vyvíjali tlak na zásoby komodít.
Oceliarsky priemysel je cyklické podnikanie a hoci existujú silné dôvody na ďalší nárast zásob CLF, budúcnosť nie je známa.Či by ste mali investovať do akcií Cleveland-Cliffs alebo nie, závisí od vašej chuti podstupovať riziko a investičného časového horizontu.
Tento článok neposkytuje žiadne finančné poradenstvo ani neodporúča obchodovať so žiadnymi cennými papiermi alebo produktmi.Investície sa môžu znehodnotiť a investori môžu stratiť časť alebo celú svoju investíciu.Minulá výkonnosť nie je ukazovateľom budúcej výkonnosti.
Kirstin McKay nemá žiadne pozície v akciách a/alebo finančných nástrojoch uvedených v článku vyššie.
Digitonic Ltd, vlastník ValueTheMarkets.com, nemá žiadne pozície v akciách a/alebo finančných nástrojoch uvedených v článku vyššie.
Digitonic Ltd, vlastník ValueTheMarkets.com, nedostal platbu od spoločnosti alebo spoločností uvedených vyššie za výrobu tohto materiálu.
Obsah tejto webovej stránky slúži len na informačné účely a slúži len na informačné účely.Pred vykonaním akejkoľvek investície je dôležité urobiť si vlastnú analýzu na základe vašich osobných okolností.Mali by ste vyhľadať nezávislé finančné poradenstvo od poradcu regulovaného FCA v súvislosti s akýmikoľvek informáciami, ktoré nájdete na tejto webovej lokalite, alebo nezávisle preskúmať a overiť všetky informácie, ktoré nájdete na tejto webovej lokalite a na ktoré sa chcete spoľahnúť pri rozhodovaní o investíciách alebo na iné účely.Žiadne správy alebo prieskumy nepredstavujú osobné rady týkajúce sa obchodovania alebo investovania do akejkoľvek konkrétnej spoločnosti alebo produktu, ani Valuethemarkets.com alebo Digitonic Ltd neschvaľujú žiadnu investíciu alebo produkt.
Táto stránka je len spravodajská stránka.Valuethemarkets.com a Digitonic Ltd nie sú makléri/dealeri, nie sme investiční poradcovia, nemáme prístup k neverejným informáciám o spoločnostiach kótovaných na burze, nie je to miesto na poskytovanie alebo prijímanie finančného poradenstva, poradenstva v oblasti investičných rozhodnutí alebo daní.alebo právne poradenstvo.
Nie sme regulovaní Úradom pre finančné hospodárenie.Nemôžete podať sťažnosť úradu finančného ombudsmana ani žiadať kompenzáciu z kompenzačného systému finančných služieb.Hodnota všetkých investícií môže buď stúpať alebo klesať, takže môžete stratiť časť alebo celú svoju investíciu.Minulá výkonnosť nie je ukazovateľom budúcej výkonnosti.
Odoslané trhové údaje sú oneskorené najmenej o 10 minút a ich hostiteľom je spoločnosť Barchart Solutions.Všetky oneskorenia výmeny a podmienky používania nájdete v prehlásení.