Volám sa Sheryl a dnes budem vaším operátorom. V tomto bode sú všetci účastníci v režime iba na počúvanie. Neskôr budeme mať reláciu otázok a odpovedí [Poznámky pre operátorov].
Teraz postúpim hovor Bradovi Wiseovi, viceprezidentovi pre digitálnu stratégiu a vzťahy s investormi.Múdre, môžete začať.
Ďakujem, Shirley. Dobré ráno a vitajte na konferenčnom hovore NOW Inc. za štvrtý kvartál a celý rok 2021. Ďakujeme, že ste sa k nám pripojili a za váš záujem o NOW Inc. Dnes sú so mnou David Cherechinsky, prezident a generálny riaditeľ, a Mark Johnson, senior viceprezident a finančný riaditeľ. Toto ráno počúvame, pracujeme predovšetkým pod distribúciou DNOW. W a DNOW, čo sú naše NYSE tickery.
Upozorňujeme, že niektoré vyhlásenia, ktoré urobíme počas konferenčného hovoru, vrátane odpovedí na vaše otázky, môžu obsahovať predpovede, predpovede a odhady, vrátane, ale nie výlučne, komentárov k obchodným vyhliadkam našej spoločnosti. Ide o výhľadové vyhlásenia v zmysle federálnych zákonov USA o cenných papieroch, ktoré sú založené na obmedzených informáciách k dnešnému dňu a môžu sa zmeniť. Podliehajú rizikám a neistotám v budúcnosti a žiadne skutočné výsledky sa nemusia líšiť. v roku.Nezaväzujeme sa z akéhokoľvek dôvodu verejne aktualizovať alebo revidovať akékoľvek výhľadové vyhlásenie. Okrem toho tento konferenčný hovor obsahuje časovo citlivé informácie a odráža najlepší úsudok manažmentu v čase živého konferenčného hovoru. Podrobnejšie informácie o faktoroch ovplyvňujúcich obchodné riziká nájdete v najnovších formulároch 10-K a 10-Q spoločnosti NOW Inc.
Ďalšie informácie a doplňujúce finančné a prevádzkové informácie možno nájsť v našej správe o výnosoch alebo na našej webovej stránke na adrese ir.dnow.com alebo v našich podaniach pre SEC. Aby sme investorom poskytli dodatočné informácie súvisiace s našou výkonnosťou určenou v súlade s US GAAP, uvedomte si, že zverejňujeme aj rôzne non-GAAP finančné ukazovatele, vrátane EBITDA, s výnimkou iných nákladov, niekedy označovaných ako EBITDA;Čistý príjem, okrem iných nákladov;zriedený zisk na akciu, bez iných nákladov. Každý z nich nezahŕňa vplyv určitých iných nákladov, a preto nie je vypočítaný v súlade s GAAP. Aby sa lepšie zosúladilo s hodnotením manažmentu o výkonnosti spoločnosti a aby sa uľahčilo porovnanie našej výkonnosti s výkonnosťou porovnateľných spoločností za štvrtý štvrťrok a celý rok končiaci 31. decembrom 2021, EBITDA bez ostatných nákladov nie je zahrnutý.Zahŕňa nepeňažné náklady na kompenzáciu na základe zásob. Vykazované predchádzajúce obdobia boli upravené tak, aby zodpovedali prezentáciám bežného obdobia.
Pozrite si zosúladenie každého z týchto non-GAAP finančných ukazovateľov s jeho najporovnateľnejšími finančnými ukazovateľmi GAAP, ako aj doplňujúce informácie poskytnuté na konci našej správy o výnosoch. Od dnešného rána sekcia Vzťahy s investormi na našej webovej stránke obsahuje prezentáciu zahŕňajúcu naše štvrťročné a celoročné výsledky za rok 2021 a kľúčové poznatky. -K dnes, ktorý bude dostupný aj na našej stránke.
Vďaka, Brad, a dobré ráno všetkým. Na výzvu k dosiahnutiu zisku pred rokom, keď sme sa zotavili z roku, v ktorom toto odvetvie znášalo najhoršie trhy a podmienky, DNOW rýchlo a rozhodne zareagovalo, aby obhájilo svoj konečný výsledok a pripravilo pôdu pre budúcu prosperitu.Base.Veríme, že trh a naše zákaznícke výdavkové návyky sa v tom čase zásadne zmenili a je potrebné rozhodné opatrenie, aby sme predefinovali náš zoznam dodávateľov, predaja a zapájania zákazníkov a upravili náš prevádzkový model tak, aby reagoval, keď sa ekonomika začne zotavovať.Flourish. Ekonomické poklesy inšpirujú zmenu a dnes ráno som tu videl, ako som bol ohromený talentovanými ženami a mužmi DNOW zameranými na zákazníkov, ktorí nielen prijali, ale aj riadili zmeny. Výsledky našich rozhodnutí za posledné dva roky sú evidentné nielen v dennom a nočnom zlepšení finančnej výkonnosti, ale aj v kompetencii, entuziazme a schopnosti nášho tímu dodávať výnimočné riešenia pre dodávateľov v našom stresovom reťazci.
V prvom štvrťroku tohto roka sme spustili prevádzku v našom novom Permian Supercentre v Odese v Texase. Toto zariadenie rozširuje našu pozíciu a investície v srdci jedného z najrušnejších regiónov produkujúcich ropu v Spojených štátoch. Je to silná prítomnosť v našej energetickej lokalite a doplnková sila aktív Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services a TSNM Fiberglass, čo je silné a hodnotné meno pre našich zákazníkov v Permian. región, aby podporil našich zákazníkov pri zväčšovaní ich vrtného programu. Toto miesto bude primárne podporované Supercentrom ako prostriedkom regionalizácie plnenia a zvýšenia efektivity a prehĺbenia intimity s cieľovými zákazníkmi.
Teraz, v pokračovaní našich výsledkov, tržby za štvrtý štvrťrok klesli o 2 % na 432 miliónov USD na konci usmernení, ktoré sme poskytli pri našej poslednej výzve. Tržby za celý rok 2021 boli 1,632 miliardy USD, čo predstavuje nárast o 13 miliónov USD alebo 0,8 % v roku 2020 v porovnaní s predchádzajúcim rokom, čo prispelo k roku 2020 vzhľadom na silný ročný výnos pred COVID vo výške 37 % v hodnote 37 % 02. Inými slovami, za deväť mesiacov končiacich 31. decembrom 2021 vzrástli príjmy za prvý štvrťrok každý rok o 256 miliónov USD alebo 25 % oproti predchádzajúcemu roku. V 4Q21 sa hrubá marža opäť zvýšila na historické maximum 23,4 %, čo predstavuje nárast o 150 bps za sebou. .Nachádzame sa v inflačnom prostredí a ťažíme z toho. Tento výkon je však výsledkom starostlivého výberového procesu a vybudovali sme si vzťahy s renomovanými dodávateľmi, ktorí vyrábajú kvalitné produkty a rešpektujú a odmeňujú reciprocitu ako my. Čím viac nákupov môžeme spojiť a distribuovať našim dodávateľským partnerom, tým viac získame na dostupnosti produktov, privilégiách vrátenia a nákladoch na produkt a naši zákazníci profitujú z dostupnosti v prostredí s prísnejším doplňovaním.
A pretože si vyberáme, ktoré produktové rady, podniky, lokality a dodávatelia budú podporovať a zákazníci budú presadzovať. Sme schopní zvýšiť ceny produktovej rady v rámci celkového mixu produktových marží, pretože uprednostňujeme ziskovejšie produkty a buď zvyšujeme ceny, alebo odovzdávame menej ziskové produkty. Teraz sú tu nejaké komentáre k tejto oblasti. Pre US Energy zostáva disciplína zákazníckeho kapitálu kľúčovou hnacou silou našej výkonnosti, keďže operátori energetických služieb udržiavajú produkciu a vracajú peniaze prevádzkovateľom verejných služieb, vyjadrili sa k predchádzajúcemu správaniu akcionárov a plynu. rast. Počas štvrťroka a počas celého roka 2021 sme pokračovali v zacieľovaní a rozširovaní nášho podielu súkromných prevádzkovateľov dodávaním potrubných ventilov a armatúr pre prípojky ústia vrtu a zariadenia na batérie do nádrží. Naši zákazníci so službami integrovaného dodávateľského reťazca naďalej dosahujú obojstranný úspech, pretože poskytujeme ďalšie služby s pridanou hodnotou, aby sme našim zákazníkom pomohli znížiť náklady na zdvíhanie a dosiahnuť ich výrobné plány. Napríklad sme dosiahli pokrok v našom programe riadenia výdavkov na materiál vrtných súprav na podporu niekoľkých hlavných kapitálových investícií na údržbu.
Aby sme podporili rast do roku 2022, zabezpečili sme počas štvrťroka niekoľko nových zmlúv na PVF, vrátane veľkého nezávislého výrobcu s aktívami v Perme a priameho kontraktu s potenciálom rozširovania od počiatočnej fázy.Dohoda o obchodných dodávkach ťažby lítia.Na juhovýchode sme dostali objednávku od nezávislého producenta v Mexickom zálive s tokom producentov do jeho plynovodov poškodených hurikánom Ida August. Poskytli sme aj PVF na opravy viacerých kompresorových staníc, ktoré sa tiež pripisujú poškodeniu hurikánom. Zaznamenali sme zvýšenú aktivitu s objednávkou od veľkého nezávislého producenta na tri zariadenia v strednej lokalite v oblasti ťažby plynu a očakávaný rast tržieb v oblasti ťažby Hazville. , zvýšenie využitia kapacít na odber v strednom prúde, zvýšenie investícií do strednoprúdových projektov údržby a kapitálových investícií. Výdavky našich zákazníkov v strednom toku sa viac sústredili na projekty zemného plynu a súvisiacej výroby vody, čo bolo v predchádzajúcich štvrťrokoch kľúčové.
V hrách Marcellas, Utica a Haynesville sme niekoľkým výrobcom plynu poskytli dobre prepojené súpravy na výrobu lyžín a súpravy prijímačov vysielačov. Poskytujeme ovládané ventily pre niekoľko projektov rozširovania prenosových vedení NGL, kde poskytujeme technickú podporu pri aplikácii produktov a servisnú podporu pri inštalácii ventilov, testovaní, spúšťaní a uvádzaní do prevádzky. Dodávame potrubia, ovládacie ventily a montážne zariadenia do mnohých závodov na výrobu zemného plynu v USA. spozorovali, že niektorí naši zákazníci uprednostňujú vŕtanie a dokončovacie práce, ktoré minimalizujú potrebu našich rotačných a výrobných zariadení vďaka existujúcim prenosovým a spracovateľským schopnostiam. Začíname však vidieť nárast objednávok, pretože spoločné programy zákazníkov sa presúvajú do oblastí s menej existujúcou infraštruktúrou. Niektoré významné projekty dosiahnuté počas štvrťroka zahŕňali modernizáciu čerpadiel pre niektoré procesy spracovania surovín a prenosové aplikácie v rafinériách a sme dodali kombinovanú kombináciu pre výrobu zliatin v rafinériách v Rockolwest a na juhozápade našej zliatiny. Wyoming.
Činnosť v Powder River Basin sa začala obnovovať, keď sme dodali niekoľko trojfázových separátorov s ventilmi a prístrojovým vybavením veľkému nezávislému operátorovi a balík na úpravu soľanky inému operátorovi E&P. Dopyt po našich prístrojových súpravách stlačeného vzduchu a sušiacich súprav zostáva vysoký, pretože operátori vymieňajú pneumatické systémy za systémy stlačeného vzduchu, aby eliminovali emisie skleníkových plynov. V Permiane sme dodali množstvo objednávok na výrobu rúr na výrobu lyží do Texasu. nové ohrievače, procesorové nádoby a separátory. Úspešne sme rozšírili naše požičovne hydraulických tryskových šteniatok a nahradili sme aplikácie ESP zvýšeným výkonom flexibilnejších možností prenájmu, keďže operátori prijali naše riešenie.
V Kanade sme počas štvrťroka zaznamenali významné výhry, objednávky na PVF od veľkých kanadských producentov ropných pieskov, injektážne balíky z ústia vrtu od výrobcov z Alberty v juhovýchodnom Saskatchewane a na produkty na umelé zdvíhanie pre údržbárske práce v centrálnej Kanade. Dodali sme niekoľko veľkých objednávok na ovládané ventily cez EPC pre súkromného operátora stredného prúdu v Alberte. Náš medzinárodný segment, ktorý by mal mať najväčší vplyv na zvýšenie príjmov z dodávateľského reťazca, mal väčší vplyv na výnosy z dodávateľského reťazca. trakcia, pretože na Strednom východe sa uskutočňuje viac reštartov vrtných súprav. Okrem toho sa zvýšila aktivita rezervačného programu pre mnohé EPC, s ktorými pravidelne obchodujeme. Medzi významné výhry v tomto štvrťroku patrí dodávka veľkého počtu posúvačov, guľových a spätných ventilov, napájacích káblov a armatúr pre kogeneračné zariadenia v Spojenom kráľovstve, napájacie káble a armatúry pre dodávateľov elektrickej energie v Kazachstane, Bolts a Afrike.
Za zmienku stojí aj to, že sme poskytli potrubné armatúry a plány pre projekt pre NOC v Ománe a rad guľových a spätných ventilov pre zariadenie na spracovanie plynu v Kurdistane. V našich prevádzkach v Spojených arabských emirátoch poskytujeme ovládacie ventily pre jednotky na regeneráciu metylénu v indických rafinériách a EPC pre projekty na výrobu trietylénglykolu v Pakistane. Dodávame ventily aj pre IOC v Iraku. vplyv na dostupnosť produktov spôsobený nedostatkami a oneskoreniami v dodávateľskom reťazci.Náš tím dodávateľského reťazca sa zameral na minimalizáciu prerušení zabezpečením, že máme dostatok produktov na podporu našich zákazníkov. Využívame naše globálne výdavky s našimi dodávateľmi, aby sme zaistili, že dokážeme uprednostniť dostupné objemy a zároveň vyvažujeme rizikové a nákladové prvky kombináciou domácich a dovozných zdrojov. Nielenže tvrdo pracujeme na získaní zadaní, ale poskytujeme aj riešenia, ktoré našim zákazníkom poskytujú vhodné alternatívy k nájdeniu čoraz väčších požiadaviek. Zákazníci rozširujú svoj zoznam schválených výrobcov pomocou DNOW's AML. Máme nejaké zásoby potrubí v tranzite a čas čakať na konečné dodanie a v prvej polovici roku 2022 môžeme zaznamenať určité problémy s dodávkami potrubí. Bezproblémová inflácia pokračovala, keďže domáce aj dovozné ceny počas štvrťroka rástli.
Obráťte sa na náš program DigitalNOW. Naše digitálne výnosy ako percento celkových výnosov SAP boli za štvrťrok 42 %. Budeme pokračovať v spolupráci s našimi klientmi v oblasti digitálnej integrácie, aby sme ďalej zlepšili ich skúsenosti s elektronickým obchodom optimalizáciou ich produktových katalógov a vývojom prispôsobených riešení pracovného toku prostredníctvom našej platformy shop.dnow.com. Využívame a eSpec náš konfigurátor digitálnych produktov pre komplexné riešenia a konfiguráciu našich zákazníkov, ktoré v minulom štvrťroku pomohli posunúť mnohé naše zákaznícke softvérové ​​balíky procesov do pokroku. Balíky vzduchového kompresora a sušiča Spec, ktoré vám umožnia nahradiť pneumatické systémy na podporu potreby operátora znížiť emisie skleníkových plynov. Okrem toho niektoré z našich klientskych projektových tímov používajú eSpec na pomoc pri vytváraní a zostavovaní projektových ponúk, zatiaľ čo iní ho používajú na dimenzovanie balíkov iniciátorov a prijímačov na cenové ponuky. Nakoniec sme uviedli na trh AccessNOW, sadu automatizovaných produktov na správu zásob a produkty pre automatické riadenie zásob, snímače RF a inteligentné riešenia na kontrolu zásob pre zákazníkov. ed riešenia zberu údajov, ktoré umožňujú našim zákazníkom lepšie spravovať a kontrolovať svoje zásoby bez toho, aby im vznikli náklady na umiestnenie ľudského inventára.
Teraz by som rád uviedol niekoľko poznámok týkajúcich sa energetického prechodu. Na pobreží Mexického zálivu v USA sme poskytli duplexné súpravy venóznych čerpadiel z nehrdzavejúcej ocele pre rafinériu bionafty, ktorá premieňa živočíšne tuky na bionaftu, a biočerpadlá pre továreň na výrobu elektrických nákladných vozidiel v Texase. V Kanade sme získali viacero objednávok na ventily s nulovými emisiami prostredníctvom EPC pre výrobcov vrtných vrtov s vysokým obsahom uhlíka a projekty ťažby a skladovania s vysokým obsahom uhlíka v Alberte. trhy.Tieto úspechy poukazujú na to, koľko existujúcich produktov, ktoré ponúkame, expanduje na rastúce trhy, ako je zachytávanie uhlíka a technologicky vyspelá priemyselná výroba. Pokračujeme v monitorovaní a sledovaní zvyšujúceho sa počtu projektov energetického prechodu. Náš obchodný vývojový tím spracovával rôzne žiadosti RFI a RFP pre mnohých klientov v súvislosti s obnoviteľnou naftou a benzínom, udržateľnými leteckými palivami, priamym zachytávaním vzduchu, zachytávaním a skladovaním uhlíka, prenosom a skladovaním uhlíka v našej divízii projektov, ktoré preverujeme naše projekty prenosu a skladovania energie. na širšiu škálu vhodných produktov, ktoré budú slúžiť týmto expandujúcim koncovým trhom.
Ďakujem Dave a prajem všetkým dobré ráno. Výnosy vo štvrtom štvrťroku 2021 vo výške 432 miliónov USD klesli o 2 % v porovnaní s tretím štvrťrokom, predovšetkým v dôsledku bežného sezónneho poklesu ovplyvneného sviatkami a menšieho počtu pracovných dní, pre ktoré sa naše usmernenia očakávali lepšie. Výnosy v USA za štvrtý štvrťrok 2021 boli 303 miliónov USD, čo predstavuje pokles o 9 miliónov USD alebo 3 %, čo bolo približne o 79 % nižšie v porovnaní s celkovým príjmom energetického centra v USA v treťom štvrťroku s približne 79 %. a výnosy z US Process Solutions sa postupne zvýšili o 2 %.
Presun do sekcie Kanada.Výnosy Kanady vo štvrtom štvrťroku 2021 boli 72 miliónov USD, čo predstavuje nárast o 4 milióny USD alebo 6 % v porovnaní s tretím štvrťrokom. V porovnaní so štvrtým štvrťrokom 2020 vzrástli príjmy medziročne o 24 miliónov USD alebo o 50 %. Silný pokles v Kanade vo štvrtom štvrťroku bol spôsobený zvýšeným dopytom na kanadskom trhu s energiou, ako aj overenými 5 miliónmi dolárov, ako aj dôveryhodnými medzinárodnými technologickými modelmi. mierne sekvenčne a pokles o 2 milióny USD alebo relatívne stabilný v porovnaní s tretím štvrťrokom, vzhľadom na nepriaznivý vplyv slabšej zahraničnej meny v porovnaní s americkým dolárom. Medzinárodné príjmy za štvrtý štvrťrok vzrástli o 21 % alebo 10 miliónov USD v porovnaní s rovnakým obdobím v roku 2020. Hrubá marža sa v porovnaní s tretím štvrťrokom zlepšila o 150 bázických bodov na 23,4 %. zlepšenie alebo približne 2 milióny USD bolo zadným vetrom kvôli približne 1 miliónu USD v nákladoch na dopravu a nákladoch na zásoby v štvrtom štvrťroku, pričom sa očakáva, že obe sa vrátia na svoju priemernú úroveň v prvom štvrťroku Level. Vidíme, že naše náklady na dopravu sa do roku 2022 vrátia na vyššiu úroveň a časť zisku sa s prechodom do roku 2022 zníži.
Ďalší pozitívny vplyv na marže vo štvrtom štvrťroku bol spôsobený zvýšením úrovne zohľadňovania dodávateľov, čo neočakávame, že sa zopakuje na rovnakej úrovni v prvom štvrťroku 2022, pretože prah pre objemy nákupov sa resetuje. Konečný komponent zlepšenia marže pochádza z oceňovania inflačných trendov, najmä produktov s potrubím a výrobkov s vysokým obsahom ocele, čo pomáha maržám opäť rozširovať, pričom sme v tomto štvrťroku pokračovali v dosahovaní menšej miery rastu a mierneho rastu marží. riešenia, ktoré poskytujú DNOW a našim zákazníkom najväčšiu hodnotu. Skladové predajné a administratívne náklady sa v štvrťroku zvýšili o 91 miliónov USD, sekvenčne o 5 miliónov USD, a to vďaka strategickým zariadeniam, premiestneniu a platbám odstupného vo výške 3 miliónov USD, lepším finančným výsledkom, než sa očakávalo, a zvýšeniu variabilnej kompenzácie v dôsledku skorého zastavenia takmer 1 milióna USD súvisiacich vládnych trhových dotácií v oblasti kondície, ako aj našim zámerným investičným opatreniam v rámci cyklu DNOW. Aj keď budú naďalej prinášať ovocie, mohli by sme vidieť podobný zvrat vo výstavbe WSA smerujúcej do prvého štvrťroka 2022.
Od roku 2019 sme znížili naše ročné skladové predajné a administratívne náklady o 200 miliónov USD, takže práca nášho tímu na transformácii nášho trvalého modelu ziskovosti prostredníctvom cyklov sa vypláca. V budúcnosti očakávame, že WSA sa v prvom štvrťroku zníži, takmer na úroveň tretieho štvrťroka, keďže vidíme, že tieto iniciatívy sa udomácňujú na vyššom výnose. Zhoršenie a iné náklady sú v prvom štvrťroku vo vlastníctve spoločnosti približne za 3 milión USD. počas obdobia, keď sme vo štvrtom štvrťroku skonsolidovali 15 zariadení. Čistý zisk podľa GAAP za štvrtý štvrťrok bol 12 miliónov USD alebo 0,11 USD na akciu a non-GAAP čistý zisk bez ostatných nákladov bol 8 miliónov USD alebo 0,07 USD na akciu. Za štvrtý štvrťrok 2021 bola non-GAAP EBITDA bez ostatných nákladov alebo EBITDA našich súčasných 9. a 7 miliónov USD. ITDA pridáva k bezhotovostným nákladom na kompenzáciu na základe akcií za obdobie. Výdavky na kompenzáciu založenú na akciách vo výške 2 milióny USD za štvrťrok v roku 2021. Zamerali sme sa na nepretržitú identifikáciu a implementáciu iniciatív na zlepšenie nášho prevádzkového modelu a zvýšenie našej hodnoty pre našich zákazníkov. Dnes naše finančné výsledky ukazujú tvrdú prácu a odhodlanie našich zamestnancov. Chcel by som zdôrazniť, že naše tržby vo štvrtom štvrťroku 2021 2021 boli vyššie tržby 2020 200 200 2004, štvrtý štvrťrok 2021. 39 %, alebo štvrťročná EBITDA 44 miliónov USD medziročne. Tieto silné toky sú kombináciou nášho výrazne zlepšeného stavu zásob, vyšších marží produktov a prevádzkovej efektívnosti, čo vedie k vyššej hodnote pre našich zákazníkov a náš konečný výsledok.
Keď sa pozrieme na celoročnú EBITDA, posunuli sme sa zo straty 47 miliónov USD v roku 2020 na kladnú EBITDA vo výške 45 miliónov USD v roku 2021 alebo 12-mesačné zlepšenie EBITDA o 92 miliónov USD s podobnými úrovňami výnosov. Jasné dôkazy o obrovskom úsilí a krokoch, ktoré naši zamestnanci vynaložili na dosiahnutie neuveriteľného zmysluplného cyklu, by nás priviedli k mnohoročnému rastu našej spoločnosti. ďalším úspechom vo štvrtom štvrťroku, ktorý zlepšuje naše možnosti do budúcnosti, je naša úprava nášho nečerpaného zabezpečenej revolvingovej úverovej facility, ktorá je teraz predĺžená do decembra 2026, a zvyšuje sa na našich súčasných čistých 313 miliónov USD Zabezpečuje dostatočnú likviditu navrchu hotovostných pozícií. Celkový dlh zostal na nule, vrátane nulových čerpaní počas štvrťroka, a celková likvidita bola 561 miliónov USD v hotovostnej pohľadávke za 31 miliónov USD. 304 miliónov, čo je nárast o 2 % v porovnaní s tretím štvrťrokom, zásoby dosiahli 250 miliónov USD, čo je nárast o 6 miliónov USD oproti tretiemu štvrťroku a štvrťročné obraty zásob boli 5,3-krát. Splatné účty boli 235 miliónov USD, čo je o 3 % menej ako v treťom štvrťroku 2021.
Pracovný kapitál, bez hotovosti, ako percento anualizovaných výnosov za štvrtý štvrťrok bol 11,6 % k 31. decembru 2021. Očakávame, že tento pomer pracovného kapitálu sa trochu zvýši, keďže máme v úmysle podporiť rast prostredníctvom dostupnosti produktov na podporu našich zákazníkov. rast vo štvrtom štvrťroku alebo 113 miliónov USD v raste tržieb v porovnaní so štvrtým štvrťrokom 2020, v roku 2021 sme skutočne vygenerovali 25 miliónov USD vo voľnom peňažnom toku, čo je naše obvyklé časové obdobie, ktoré by spotrebovalo hotovosť na tejto úrovni rastu. Naďalej sme odhodlaní riadiť súvahu, investovať do dobrých zásob, uskutočňovať strategické akvizície a maximalizovať stav aktív, aby sme dosiahli úspech v budúcom štvrťroku, rásť a opäť optimalizovať naše talenty. rozvíjať agilnejšie podnikanie a vytvárať trvalú hodnotu pre našich zákazníkov a akcionárov.
Ďakujem, Mark.Now, niektoré komentáre k fúziám a akvizíciám, najvyššia priorita pri alokácii kapitálu zostáva anorganickými príležitosťami na zvýšenie ziskov. Prostredníctvom fúzií a akvizícií je naším cieľom posilniť a rozšíriť obchod s produktmi, geografickými oblasťami alebo riešeniami, ktoré ponúkame našim zákazníkom, a umožniť týmto organizáciám, aby využili oživenie trhu a vybudovali zisky počas celého obchodného cyklu. Budeme sa naďalej aktívne zapájať do procesu hodnotenia a zameriavať sa na rôzne potenciálne cieľové oblasti produktov. Na každom vyhliadke transakcie sú zapojené dve strany. Takže si to vyžaduje čas a zručnosť, aby sme dospeli k záveru, že s cenami ropy na 90. rokoch a relatívne silnou všeobecnou ekonomikou sa očakávania predajcov zvýšili, ale my hľadáme trvalú a solídnu finančnú výkonnosť získanej spoločnosti počas celého cyklu. Nielen vtedy, keď sú ceny komodít vysoké. Vyhodnocujeme množstvo príležitostí v našom ropovode a budeme pokračovať v prekročení cieľovej línie a budeme pokračovať vo výbere.
Za posledných šesť štvrťrokov sa producenti ropy snažili znížiť celosvetový prebytok zásob ropy kombináciou kapitálovej disciplíny v Severnej Amerike E&P a znižovania dodávok OPEC+. Toto správanie viedlo k vyšším cenám komodít, zlepšeným súvahám a lepšej finančnej výkonnosti väčšiny našich klientov. Keď sa ich finančná situácia zlepšuje, očakávame ďalšie kapitálové investície na udržanie a zvýšenie produkcie, a keďže počet našich zákazníkov povedie k nárastu dopytu po zariadení, optimistický FPV. súčasné oživenie a tempo budú aj naďalej viesť k vyššiemu dopytu po našich produktoch a službách pri súčasnom zlepšovaní ziskovosti.V prípade nášho segmentu v USA očakávam solídny medziročný rast, keďže základy trhu sa neustále zlepšujú. V Kanade máme dobré predpoklady na to, aby sme využili pokračujúce oživenie cien komodít na poskytnutie stimulov pre výrobcov, aby zvýšili svoje rozpočty.
Očakávame tiež, že naše kanadské podnikanie bude v roku 2022 medziročne rásť. V sektore energetiky vidíme väčšiu aktivitu, ktorá poháňa medzinárodné projekty. Zároveň v dôsledku pomalšieho oživenia nášho medzinárodného podnikania upravujeme našu stopu a zároveň zabezpečujeme neprerušovanú úroveň služieb. Očakávame, že v budúcom roku 2022 zaznamenáme rast v našom medzinárodnom obchode. súvisiacimi problémami v januári, veríme, že výnosy v 1. štvrťroku 2022 budú postupne rásť v strednocifernom percentuálnom rozsahu. WSA sa pravdepodobne v 1. štvrťroku 2022 zotaví na úrovne 3. štvrťroka 21 a očakávame, že krátkodobá normalizácia hrubých marží bude blízka celoročným úrovniam 2021 21,9 %. Očakávame, že medziročný rast výnosov bude 2-2 až 2 na báze 2 až 2. 022 Prírastok EBITDA výnosov bude rásť v percentách pre tínedžerov, poháňaný pokračujúcou expanziou trhu, solídnymi hrubými maržami, podobnými percentuálnym úrovniam za celý rok 2021. Zatiaľ čo COVID, geopolitické problémy a volatilita dodávateľského reťazca vytvorili tento rok hlbší scenár, veríme, že rast výnosov presiahne 200 miliónov USD a EBITDA v amerických dolároch22 by sa mohol zdvojnásobiť v roku 2022.
Teraz zhodnotím, kde sa nachádzame v počiatočných fázach dlhodobej expanzie trhu. Pred rokom sme očakávali pokles tržieb za celý rok 2021, vzhľadom na silu úrovní tržieb pred pandémiou v 1. štvrťroku 2020. Preto sa zameriavame na rozvoj predajnej sily svetovej triedy, vývoj nášho modelu plnenia, aby sme zlepšili dostupnosť produktov a zákaznícke služby, a znížili náklady na dolár našich snáh počas celého cyklu a znížili sme riziko rastu zásob, aby sme sa zamerali na naše cenné zdroje počas celého cyklu. vidieť hodnotu a výrazne zlepšiť zisky a voľný peňažný tok. Keď sa pozrieme späť, od silného rastu výnosov po rekordné hrubé marže, rekordné obraty zásob, rekordné obraty pracovného kapitálu, prekonali sme naše očakávania vo všetkých účtoch a teraz očakávame, že rok 2022 vstúpime do piateho po sebe idúceho roku pozitívneho voľného peňažného toku, v rokoch rastu sme sa o to historicky snažili. likvidita, ktorá poskytuje strategickú flexibilitu na financovanie organického rastu a využitie neorganických príležitostí.Verím, že nebudeme čeliť tlaku na hotovosť v dôsledku záujmu o dlhovú službu.Som nadšený z transformácie nášho prevádzkového modelu a z toho, ako nám naše plány hypercentra a regionalizácie poskytnú príležitosť pokračovať v zlepšovaní našej finančnej výkonnosti.
Som potešený našimi organizačnými schopnosťami a tým, ako pomáhame riešiť súčasné výzvy a prekážky v dodávateľskom reťazci, s ktorými sa stretávajú naši zákazníci. Som nadšený z našej schopnosti získať produkty alebo alternatívy. Som veľmi spokojný s tým, ako naši zamestnanci a zákazníci chápu hodnotu, ktorú poskytujeme, a ukazuje sa to na hranici hrubej marže. Som nadšený z nášho úsilia DEI, keďže sme na ceste vzdelávania a činnosti v oblasti rozmanitosti a začlenenia našej spoločnosti ako rôznorodej a konkurenčnej spoločnosti. školiace a rozvojové programy a príležitosti pre našich zamestnancov zdokonaľovať svoje zručnosti. Som hrdý na naše inovatívne partnerstvá s kľúčovými spoločnosťami a hľadáme špičkové technológie od odborníkov, aby sme ich integrovali do nášho podnikania. Som hrdý na to, že máme najlepší predajný tím a najserióznejších, neúnavných a na zákazníka zameraných prevádzkových ľudí v tomto odvetví. Som rád, že naši zamestnanci dostávajú bonusy a vďaka nim je práca DNOW skvelým miestom na prácu.
Nakoniec, okrem všetkých funkcií, výhod a úspechov máme v DNOW neuveriteľnú dynamiku. Chcem, aby naši zamestnanci a ich rodiny vedeli, že sa posúvame od defenzívnych, ochranných a váhavých k proaktívnym, víťazným, hrdým a nadšeným. Staviame pre našu budúcnosť. Chcem myslieť najmä na náš predajný tím a našich zákazníkov v teréne a všetkých tých, ktorí sú pred našimi zákazníkmi vždy ako prví, ktorí sú pre našich zákazníkov spokojní a ktorí sú pre našich zákazníkov ako prví spokojní. kolektívne znalosti Pomôže nám to naďalej získavať trh. Kde sme, vďaka vám sme tým, čím sme. Keď to prekáža, otvorme výzvu na otázku.
Toto je Adam Farley z Nathana. Prvým je hrubá marža, inflácia môže vrcholiť v prvej polovici roka, očakáva DNOW, že hrubá marža časom vyvrcholí s určitým tlakom na hrubú maržu, čo je typické pre spomalenie inflácie?
No, to závisí od príslušnej produktovej rady. Pravdepodobne sme mali jednu z najúspešnejších veľkých produktových línií, pokiaľ ide o rast hrubej marže, napriek nášmu veľmi širokému zhodnoteniu cien mimo potrubia. Potrubie je rúra, ktorej cenu bezšvíkových rúr stále udržujeme, bezšvíkové rúry sú hlavným materiálom rúr, ktorý predávame, a oceľové rúry môžu mať ďalšie skúsenosti po prvej polovici roka. Takže jeden z problémov, ktoré sme spomenuli v tomto úvodnom komentári, už nie sú isté. len my, samozrejme, ale aj naši konkurenti a naši zákazníci. To by mohlo rozšíriť prémiové marže, ktoré očakávame pri konkrétnych produktových radoch.
Vidíme, že široká inflácia pokračuje. Vo vašom prípade, Adam, to môže do polovice roka klesnúť. Ale neviem, či je tomu tak najmä pri potrubiach, a pre mnohé produktové rady, ktoré podporujeme, sú dodacie lehoty stále dlhé. Takže si myslím, že sme nasmerovali hrubú maržu na rok 2022 na veľmi vysokú úroveň, čo je takmer rovnaká úroveň ako v roku 2021, kedy sme zaznamenali rekordný pokles príjmov v roku 2021. závisí od toho, aký silný je náš trh a kedy nastane inflexný bod. Myslím tým, že som predtým hovoril o dosť pomalom začiatku januára a myslím si, že veci sa tu ešte zhoršia, čo znamená viac problémov s nedostatkom v prvej polovici, možno v druhej polovici.
A potom opustíme produktovú radu s nízkymi maržami, opustíme podnikanie s nízkymi maržami v DNOW. Je tu ešte veľa práce, ktorú treba urobiť, alebo je väčšina ťažkých prác hotová?
Poviem to takto. Takže podľa mňa máme v našich regiónoch, regiónoch dobrú finančnú výkonnosť vďaka pohybu vrtných súprav, rozpočtom zákazníkov a konsolidácii zákazníkov, čo všetko má vplyv na úspech zákazníkov produktovej rady na mieste, atď. Takže si myslím, že je to neustála obchodná realita, že bez ohľadu na to, v akom odvetví sa pohybujete, vždy budete musieť hnojiť, plieniť a presádzať a vždy umiestniť firmu na najlepšiu pozíciu v odvetví.
Takže je to len prebiehajúca záležitosť. Pokiaľ ide o veľké štrukturálne zmeny, myslím, že sme skončili. Myslím si, že sme mimo režimu znižovania nákladov. Nachádzame sa vo fáze migrácie, ktorú nazývam plnenie, kde chceme regionalizovať väčšinu našich plnení do veľkých centier príležitostí, ako je napríklad státie na miestach ako Williston, Houston, Odessa a Casper. Chceme, aby to boli veľkoobjemové miesta s vyškoleným obchodným personálom zameraným na veľké, jednodňové projekty. , špekulácie. Chceme to regionalizovať. Chceme, aby tieto dodávateľské reťazce riadili špičkové talenty, chceme väčšiu rozmanitosť uzlov alebo kuriérskych stredísk alebo malých miestnych lokalít, ktoré sú úzko prepojené so zákazníkmi. Vidím teda, že sa to stále deje, ale teraz sa to zrýchľuje a sme z toho veľmi nadšení.
Dave, rád by som začal s WSA, znie to ako pokyny pre prvý štvrťrok, pravdepodobne v rozsahu tretieho štvrťroka minulého roka. by bolo užitočné.
Takže si myslím, že pri poslednom hovore som povedal pár vecí, stále máme zoznam projektov, na ktorých pracujeme, aby sme zefektívnili podnikanie. Povedal som, že plánujeme znížiť WSA na rozsah 12 až 15 v roku 2022. Ako sme tiež povedali – povedal som tiež, že za každý ďalší dolár príjmov nad úrovňou z minulého roka znížime tieto výdavky o 0,03 USD na zníženie o 0 USD. Časom, najmä v posledných mesiacoch, si myslím, že je to už viac ako sto dní, čo sme hovorili s verejnosťou, a na jednej strane sme z toho mali veľa úžitku. Verím, že väčšina z toho je naša výchovná stratégia a zameranie sa na správne veci na zvýšenie cien, ktoré pochádza z inflácie produktov, nedostatku produktov, nedostatočnej dostupnosti. Samozrejme, zažili sme to aj na novom trhu práce2, ktorý je novou príťažlivosťou alebo 20 našou filozofiou. je výrazne znížiť WSA ako percento príjmov a pokračovať v ceste zvyšovania efektivity.
Od roku 2021 do roku 2022 môžeme znížiť WSA ako percento tržieb aspoň o 200 bázických bodov. Ako som už povedal v niekoľkých štvrťrokoch, sme v režime budovania. Sme v režime rastu. Uprednostňujeme rast pred obmedzením nákladov, ale ako som povedal v odpovedi na poslednú otázku, zameriavame sa na zmenu nášho modelu a prvý kvartál sme dosiahli skutočne dobrý pokrok v cene 8 USD. trochu nejasne vpred, pretože sme – aj keď na to máme usmernenia, myslím si, že sú dosť prísne v našom celkovom usmernení o návštevnosti a výnosoch atď. .Ale ako som povedal, aj v tomto štvrťroku stojíme na pevných základoch. Investujeme do budúcnosti do nových supercentier, aby sme rozrástli podnikanie a tým sa vykompenzujú náklady. Chápeme však, aký dôležitý je Lean, že nám pomôže v dobrých aj zlých časoch a rozhodne ideme touto cestou.
Dave, ako keby si nadviazal na komentár zo supercentra. Momentálne sa nachádzaš na rastúcom trhu a poukazuješ na to, že budeš mať stále väčší vplyv v zostave WSA, pretože tam investuješ. Takže som zvedavý na filozofiu, keď schvaľuješ tieto investície, ako si práve povedal v supercentre, aké podmienky by si chcel posunúť dopredu a zvýšiť dôveru?
Napríklad, Permian Basin, pre mňa, DNOW má veľmi silného lekára v Permian Basin, nielen zo štandardnej pobočky, ktorú rozvíjame, ale ako som povedal, z flexibilného toku pumpy Odessa, TSNM Fiberglass a Power Services. Máme tam silnú značku, veľmi silné zastúpenie a myslíme si, že máme skutočnú výhodu. do piatich, v jednom segmente Permu. Myslíme si, že budeme mať viac inventára pre našich zákazníkov. Budeme môcť spravovať položky z menšieho počtu miest, od ľudí, ktorí veľa obchodujú, budeme mať nižšie poplatky za dolár výnosu, nebudeme mať distribuované riziko zásob, ktoré nazývam exponenciálne riziko zásob, keď rozložíte zásoby po sieti, budete mať menšie riziko zásob v nasledujúcom poklese, takže budeme mať vyššiu efektívnosť, vaše podnikanie bude v nasledujúcom poklese efektívnejšie, Keď rastieme v Perme, práve sme vybudovali supercentrum, ale konsolidujeme sa a robíme to inteligentne. A budeme sa môcť lepšie postarať o našich zákazníkov a mať viac zásob s menším rizikom zásob. Toto je príklad toho, ako znižujeme náklady, stávame sa lepšími a stávame sa silnejšími na trhu.
Dave dúfa, že tu nie som príliš vítaný. Ale práve v tom bode, o ktorom ste hovorili, vezmite si Permian ako príklad. Ak – odpočítate všetko, čo ste práve opísali, a pro forma supercentra, je spravodlivé povedať, že príjem na zamestnanca a príjem na štvorcový meter strechy by mali byť vyššie ako pred recesiou, a to aj napriek skutočnosti, že, ako ste povedali, ste zlúčili 10 až 5 pobočiek?
Súhlasím. Teraz, komentár na streche, nie som si istý. Možno máme dnes viac miesta. Takže sa k tomu nebudem vyjadrovať, ale mali by sme vidieť zlepšenie, skutočne vyšší príjem na zamestnanca. Pretože ma viac zaujíma celkový vplyv investícií, ktoré robíme alebo sa ich rozhodneme vzdať, než horný riadok. Vo všeobecnosti by však horný riadok mal prísť čoskoro, no mňa viac zaujíma sledovať spodný riadok.
Takže prvá otázka je len späť na okraj. Zdá sa, že z usmernení vyplýva, že v prvom štvrťroku máte až 21-násobnú maržu, a to je to, o čo sa snažíte tento rok zosúladiť s rokom 2021. Som teda zvedavý, ako vidíte vývoj marží? A na základe tejto vyhliadky sa to zdá byť nevýrazné. Avšak, vaše ceny HRC sa od septembra výrazne znížili. potom, keď to koreluje s 21,9 %, myslím, keď prejdeme do 23 a 24, myslíte si, že si môžete udržať túto úroveň hrubej marže roky.
Chcel by som povedať, že rok 2021 je naším najlepším rokom pre hrubé marže. Hrubé marže sa postupne zlepšovali každý štvrťrok. Takže zatiaľ čo sa snažíme dosiahnuť 22 % hovor v roku 2022, sme trochu opatrní, pokiaľ ide o prílišné usmernenia týkajúce sa hrubých marží, pretože v roku 2021 sme boli takí úspešní. Pokiaľ ide o otázku inflácie v polovici roka, myslím si, že ceny HRC budú nižšie. vo všeobecnosti možno aj neskôr v priebehu roka pre plynovod. Ale pokiaľ ide o jeho udržiavanie z dlhodobého hľadiska, verím, že môžeme. To mám na mysli. Nehovorili sme o tom v pripravených komentároch a nehovorili sme o tom v otázkach a odpovediach. V skutočnosti sme však v roku 2021 opustili kombinovaných 15 pobočiek predovšetkým vo štvrtom štvrťroku 2021, o 25 viac ako 12. pretože sme sa vzdali niektorých podnikov s nízkou maržou. Nevidíme, že sa snažíme zlepšiť efektivitu spoločnosti. Úsilie pre týchto ľudí neprinieslo nejaký zisk. Tak sme sa vzdali asi 30 miliónov dolárov v podnikaní. To znamená, že sme nechali našich ľudí zamerať sa na veci s vyššou maržou. Nedovolili sme našim ľuďom zamerať sa na veci s nízkou maržou. Dokážeme dosiahnuť lepší tok práce a inflácie z činností v oblasti inflácie.
Takže si myslím, že je to problém – nie je to len trh, ktorý poháňa našu hrubú maržu. V skutočnosti som na tom veľa pracoval pri poslednom hovore a naše produktové marže sa za posledných päť rokov z roka na rok zlepšovali. Ak je to pre mňa problém, je to starostlivo pestovať to, čo by ste na trhu nerobili, aby ste sa uistili, že máte správnych ľudí zameraných na tie správne marže. Myslím si teda, že máme udržateľné marže. Myslím, že áno – ak sú niektoré z našich produktov s vyššou maržou menej dostupné, potom, samozrejme, uvidíme kombináciu problémov, ktoré znížia ziskovú maržu. Ale riadili sme sa veľmi silnými hrubými maržami. Verím, že je to udržateľné a vychádza to zo skutočného zamerania sa na to, čo by sme my ako spoločnosť neurobili.
Trocha prepínania, myslím, je najdôležitejšia vec. Takže vediete 22. rok k tomu, aby ste zarábali tak nízko ako tínedžeri. Mne sa to zdá trochu konzervatívne. Myslím tým, že počet vrtných súprav sa medziročne zvýšil o 30 % a USA pravdepodobne tvoria 70 % vášho podnikania. Takže len na základe toho ste až o 20 %. Teraz, viem, by ste mali mať viac verejných a 2 súkromných klientov, ale mali by ste mať viac aj 2 verejných a 2 medzinárodných klientov. 2. Zaujímalo by ma, či by ste mi mohli pomôcť zistiť, či výhľad výnosov mobilného segmentu v regióne na rok 2022 bude v tínedžerskom veku?
Vychádzame teda z toho, čo sme videli v prvých 45 dňoch štvrťroka. Vychádzame z toho, čo sme videli z hľadiska prílevu produktov. Pozeráme sa na niektorých našich kolegov a na to, ako vidia trh, na základe toho, čo nám hovoria naši klienti. A myslíme si, že to – nemyslím si – dávame celý rad vecí – myslím si, že najvýraznejší rast výnosov u dospievajúcich sa stane. Kanadou a potom miernejším rastom v medzinárodnom meradle. Ak sa však pozriete na počty a dokončenia súprav a na niektoré veci, na ktoré sme sa tradične zameriavali, rozpočty zákazníkov sú už niekoľko štvrťrokov oddelené od týchto čísel. Očakávame, že to bude pokračovať. Takže sa riadime – urobili sme všetko, čo sme mohli, aby sme dosiahli rast, ktorý si myslíme. približne 30 miliónov dolárov v príjmoch.Takže to nás posunie do roku 2022. Zarobené výnosy sú o 2 % alebo 3 % vyššie, ale neťažíme zo spodného riadku. Takže si myslím, že je to dobrý rozsah v závislosti od toho, ako roky plynú, takže si myslím, že sa toho budeme držať. Nemyslím si, že je to konzervatívne. Myslím si, že to musí byť veľmi silné číslo.
Posledný pre mňa je, že očakávate, že v roku 2022 vygenerujete voľnú hotovosť. Myslíte si, že v roku 2021 dokážete dosiahnuť viac ako 25 miliónov? Ako ovplyvňuje spotreba pracovného stropu tento výhľad?
Myslím, že je to v tomto rozmedzí. Chcem povedať, že je tu divoká karta v umiestnení a načasovaní inventára – to je jediný faktor v tom, čo poháňa, či už je to viac alebo menej ako 25 miliónov dolárov, ale myslím si, že môžeme prekonať 25 miliónov dolárov. V niektorých prípadoch sme pred tým, v niektorých prípadoch sme trochu pozadu, ale plánujeme byť v nadchádzajúcich mesiacoch dobre pripravení na rast.
Ďakujem. Dámy a páni, čas na reláciu otázok a odpovedí sa skončil. Teraz odovzdám hovor generálnemu riaditeľovi a prezidentovi Davidovi Cherechinskému na záverečné poznámky.