Calgary, Alberta, 3. novembra 2021 (GLOBE NEWSWIRE) – Spoločnosť STEP Energy Services Ltd. („Spoločnosť“ alebo „STEP“) s potešením oznamuje svoje finančné a prevádzkové výsledky za mesiac september 2021. Nasledujúca tlačová správa by mala byť spojená s diskusiou a analýzou vedenia („MD&A“) za tri a deväť mesiacov končiacich 30. septembrom 2021 a s neauditovanými skrátenými konsolidovanými priebežnými finančnými výkazmi a („Výkazy za štvrťročné finančné výkazy“). Čitatelia by si mali prečítať aj časti „Výhľadové informácie a vyhlásenia“, Právne poradenstvo a „Opatrenia mimo IFRS“ na konci tejto tlačovej správy. Pokiaľ nie je uvedené inak, všetky finančné sumy a ukazovatele sú vyjadrené v kanadských dolároch. Viac informácií o spoločnosti STEP nájdete na webovej stránke SEDAR www.sedar.com vrátane výročného informačného listu spoločnosti za rok končiaci 31. decembrom 2020 (z marca 2021 17) („AIF“).
(1) Pozri ukazovatele, ktoré nie sú prezentované v súlade s IFRS. „Upravený EBITDA“ je finančný ukazovateľ, ktorý nie je prezentovaný v súlade s IFRS a rovná sa čistej hodnote pred finančnými nákladmi, odpismi a amortizáciou, stratami (ziskami) z predaja dlhodobého hmotného majetku, bežnými a odloženými daňovými rezervami a výnosmi z vymáhania (straty), kompenzáciou vlastného kapitálu, transakčnými nákladmi, (ziskom) a stratou z forwardových kontraktov v cudzej mene, kurzovou stratou (ziskom) a stratou zo zníženia hodnoty. „Upravený EBITDA %“ sa vypočíta ako upravený EBITDA vydelený tržbami.
(2) Pozri ukazovatele, ktoré nie sú prezentované v súlade s IFRS. „Prevádzkový kapitál“, „Celkové dlhodobé finančné záväzky“ a „Čistý dlh“ sú finančné ukazovatele, ktoré nie sú prezentované v súlade s IFRS. „Prevádzkový kapitál“ sa rovná celkovým obežným aktívam mínus celkové obežné záväzky. „Celkové dlhodobé finančné záväzky“ zahŕňajú dlhodobé záväzky, dlhodobé lízingové záväzky a ostatné záväzky. „Čistý dlh“ sa rovná úverom a pôžičkam pred odpočítaním odložených finančných nákladov a peňažných prostriedkov a ich ekvivalentov.
Prehľad za 3. štvrťrok 2021 Tretí štvrťrok 2021 bol pre spoločnosť STEP najsilnejším štvrťrokom od začiatku pandémie začiatkom roka 2020. Tento výkon bol poháňaný prísnymi internými kontrolami nákladov a zvýšenou aktivitou našich klientov, keďže ceny komodít stúpli na viacročné maximá a globálne zásoby naďalej klesali v dôsledku zvýšenej hospodárskej aktivity a likvidity.
Rastúci dopyt po uhľovodíkoch a ich ceny viedli k postupnému zvyšovaniu produkcie v Kanade a Spojených štátoch a zlepšená vrtná aktivita zvýšila dopyt po službách spoločnosti. Spoločnosť STEP celkovo v treťom štvrťroku 2021 vytiahla 496 000 ton propantu v porovnaní s 283 000 tonami v treťom štvrťroku 2020 a 466 000 tonami v druhom štvrťroku 2021. V treťom štvrťroku 2021 bolo v USA priemerne 484 vrtných súprav, čo predstavuje medziročný nárast o 101 % a medziročný nárast o 11 %. V Kanade bolo v danom štvrťroku priemerne 150 vrtných súprav, čo predstavuje nárast o 226 % oproti tretiemu štvrťroku 2020 a nárast o 111 % oproti sezónnemu poklesu aktivity zaznamenanému v druhom štvrťroku 2021 v dôsledku jarného prerušenia ťažby.
Tržby spoločnosti STEP za tretí štvrťrok 2021 vzrástli o 114 % oproti rovnakému obdobiu minulého roka a o 24 % oproti druhému štvrťroku 2021, čím dosiahli 133,2 milióna USD. Medziročný rast bol poháňaný silným oživením v roku 2020 po spomalení aktivity. Tržby boli tiež podporené vyšším využitím v Kanade a USA a mierne vyššími cenami.
Spoločnosť STEP dosiahla v treťom štvrťroku 2021 upravený zisk EBITDA vo výške 18,0 milióna USD, čo predstavuje nárast o 98 % oproti 9,1 milióna USD vytvorených v treťom štvrťroku 2020 a nárast o 54 % oproti 11,7 milióna USD v druhom štvrťroku 2021. Za tri mesiace končiace 30. septembrom 2021 spoločnosť vykázala granty vo výške 1,1 milióna USD v rámci kanadského programu núdzových dotácií na mzdy („CEWS“) (30. september 2020 – 4,5 milióna USD, 30. jún 2021 – 1,9 milióna USD) na zníženie nákladov na zamestnancov. Spoločnosti zaznamenávajú, že do podnikania sa vkráda inflácia nákladov, ktorá odráža napäté trhy práce a obmedzenia globálneho dodávateľského reťazca, čo viedlo k vyšším nákladom, dlhším dodacím lehotám a niekedy aj k úplnému nedostatku.
Spoločnosť vykázala v treťom štvrťroku 2021 čistú stratu vo výške 3,4 milióna USD (základný zisk na akciu 0,05 USD), čo predstavuje zlepšenie oproti čistej strate 9,8 milióna USD (základný zisk na akciu 0,14 USD) a čistej strate 10,6 milióna USD v prvom štvrťroku 2021 a čistej strate 0,16 milióna USD v druhom štvrťroku (základný zisk na akciu 0,16 USD). Čistá strata zahŕňa finančné náklady vo výške 3,9 milióna USD (3. štvrťrok 2020 – 3,5 milióna USD, 2. štvrťrok 2021 – 3,4 milióna USD) a kompenzácie na základe akcií vo výške 0,3 milióna USD (3. štvrťrok 2020 – 0,9 milióna USD, 2. štvrťrok 2021 – 2,6 milióna USD). Pokles čistej straty bol spôsobený vyššími tržbami v dôsledku vyššej aktivity v spojení s disciplinovaným rastom a udržiavaním réžie a úsporami z rozsahu z predajnej, všeobecnej a administratívnej štruktúry („PVA“).
Súvaha sa naďalej zlepšovala s rastúcou aktivitou. V rámci svojich cieľov v oblasti životného prostredia, sociálnych vecí a riadenia („ESG“) spoločnosť naďalej cielene investuje do zvýšenia efektívnosti a zníženia vplyvu svojej prevádzky na životné prostredie. Investuje tiež do prevádzkového kapitálu, aby sa prispôsobila zvýšeným pohľadávkam a úrovni zásob, aby dosiahla vyššiu úroveň príjmov. Prevádzkový kapitál k 30. septembru 2021 predstavoval 33,2 milióna USD, čo je pokles zo 44,6 milióna USD k 31. decembru 2020, a to najmä v dôsledku zahrnutia 21 miliónov USD do bežných záväzkov súvisiacich s plánovanými splátkami dlhov začínajúcimi v roku 2022 (k 31. decembru 2020 – žiadne).
Posilnená súvaha a konštruktívny výhľad pre zostatky za roky 2021 a 2022 umožňujú spoločnosti predĺžiť splatnosť jej úverového rámca do 30. júla 2023 (pozri Likvidita a kapitálové zdroje – Riadenie kapitálu – Dlh). K 30. septembru 2021 spoločnosť naďalej dodržiava všetky finančné a nefinančné podmienky v rámci našej úverovej linky a neočakáva sa, že bude žiadať o predĺženie ustanovení o zmiernení zodpovednosti za podmienky.
Podmienky v odvetví Počas prvých deviatich mesiacov roka 2021 došlo k konštruktívnemu zlepšeniu hospodárskej aktivity, čo viedlo k optimizmu na zvyšok roka 2021 a do roku 2022. Zatiaľ čo dopyt po rope nedosiahol úroveň spred pandémie, dopyt po rope sa zlepšil a dodávky sa postupne zotavovali, čo viedlo k poklesu zásob. To podporilo silné ceny komodít, ktoré dosiahli viacročné maximá, čo podnietilo zvýšenú aktivitu v oblasti vŕtania a dokončovania ťažby a dopyt po našich službách.
Očakávame, že globálne hospodárske oživenie bude pokračovať, pričom zvýšená likvidita a nahromadený spotrebiteľský dopyt budú poháňať hospodársku aktivitu. Organizácia pre hospodársku spoluprácu a rozvoj („OECD“) predpokladá, že hrubý domáci produkt („HDP“) Kanady vzrastie v roku 2021 o 6,1 % a v roku 2022 o 3,8 %, zatiaľ čo HDP USA vzrastie v roku 2021 o 3,6 % a v roku 2022 o 3,6 %2. Očakáva sa, že to povedie k zvýšeniu dopytu po energii. Pravidelný rast produkcie v Organizácii krajín vyvážajúcich ropu („OPEC“), Rusku a niektorých ďalších producentoch (súločne „OPEC+“) v kombinácii s nedávnymi krivkami nedostatočných investícií a poklesu produkcie, ktoré vedú k obmedzeniam dodávok v Severnej Amerike, pravdepodobne udržia globálnu rovnováhu dodávok energie.
Vyššie a stabilnejšie ceny komodít by mali viesť k miernemu zvýšeniu kapitálových plánov severoamerických producentov ropy a plynu. Začíname pozorovať rozdiely na trhu, keďže verejné spoločnosti obmedzujú svoje výdavky kvôli tlaku investorov na vrátenie kapitálu akcionárom, zatiaľ čo súkromné ​​spoločnosti zvyšujú svoje kapitálové plány, aby využili zlepšujúce sa ceny komodít. Severoamerické dodávky boli tiež ovplyvnené rastúcimi problémami s personálnym obsadením a dodávateľským reťazcom, ktoré spomalili rast aktivity. Súčasná vlna pandémie, poháňaná variantom Delta, narušila prevádzku vážnejšie ako predchádzajúce vlny a vyžaduje si neustálu komunikáciu so zákazníkmi a prevádzkovými pracovníkmi, aby sa adekvátne obsadili existujúci personál. Trh práce bojuje s nedostatkom práce, s intenzívnou konkurenciou vo viacerých odvetviach a oprávnení pracovníci sa odhlasujú z odvetví surovín, čo vedie k zvýšeným nákladom, pretože súčasní a potenciálni zamestnanci požadujú vyššie mzdy. Dodávateľské reťazce pre diely, oceľ, propanty a chemikálie v odvetví služieb pre ropné polia boli tiež ovplyvnené dlhými dodacími lehotami, pričom niektoré dodacie cenové ponuky boli dodané viac ako 12 mesiacov po objednaní, a rastúcimi nákladmi.
Kanadský trh so špirálovými rúrkami a zariadeniami na štiepenie sa blíži k rovnováhe. Očakáva sa, že rastúce vrtné a dokončovacie aktivity zvýšia dopyt po dodatočnej trhovej kapacite. Spoločnosť STEP bude naďalej presadzovať, aby si priemysel zachoval sebadisciplínu a prijímal zamestnancov iba vtedy, keď ceny odrážajú povedomie výrobcov o ekonomickom zlepšení spôsobenom vyššími cenami komodít.
1 (Prehľad ekonomiky Kanady, 2021) Zdroj: https://www.oecd.org/economy/canada-economic-snapshot/2 (Prehľad ekonomiky USA, 2021) Zdroj: https://www.oecd.org/economy /Prehľad ekonomiky USA/
V USA je trh so zariadeniami na hydraulické šróbenie a frakovanie mierne preplnený, ale očakáva sa, že v blízkej budúcnosti dosiahne rovnováhu. Nedávny nárast aktivity viedol k vstupu niektorých nových malých a stredných subjektov na trh. Títo účastníci do značnej miery reaktivovali staršie aktíva, ktoré nemali takú efektívnu a ekonomickú technológiu ako špičkové aktíva prevádzkované spoločnosťou STEP a ďalšími lídrami na trhu. Hoci títo noví hráči pridali kapacitu, očakáva sa, že dopyt a dostupnosť zariadení sa sprísni, pretože nedostatok pracovnej sily obmedzí počet zariadení dostupných na trhu.
Vyššie ceny sú potrebné na zabezpečenie toho, aby odvetvie služieb v oblasti ropy dokázalo držať krok s očakávaným rastom aktivity a vyhnúť sa ďalšiemu stláčaniu marží v dôsledku inflačných tlakov. Výhody vyšších cien komodít sa len mierne preniesli do sektora služieb, ktorého ceny zostávajú pod udržateľnou úrovňou. Spoločnosť STEP rokuje o cenách so zákazníkmi v Kanade a USA a očakáva ďalšie zlepšenie cien v Kanade a USA v 4. štvrťroku 2021 a v prvej polovici roka 2022.
Tieto vylepšenia sú kľúčové pre to, aby sektor služieb v ropných poliach mohol reagovať na rastúci naratív ESG v tomto odvetví. Spoločnosť STEP bola skorým lídrom v zavádzaní zariadení s nízkymi emisiami a bude v tom pokračovať aj naďalej v súlade so svojím záväzkom prinášať na trh inovatívne riešenia. Prevádzkuje dvojpalivové frakovacie čerpadlo s výkonom 184 750 koní („HP“) a frakovacie čerpadlo s výkonom 80 000 koní s emisnou normou Tier 4 a pridáva technológiu na zníženie voľnobehu do rastúceho počtu zariadení, aby ďalej znížila ich vplyv na životné prostredie. Spoločnosť tiež podnikla kroky na elektrifikáciu a vyvinula integrovanú cievkovú a frakovaciu jednotku STEP-XPRS, ktorá znižuje zaťaženie zariadení a personálu o 30 %, znižuje hladinu hluku o 20 % a znižuje emisie približne o 11 %.
Výhľad na 4. štvrťrok 2021 a 1. štvrťrok 2022 V Kanade sa očakáva, že 4. štvrťrok 2021 prekoná 4. štvrťrok 2020 a 4. štvrťrok 2019. Výhľad na prvý štvrťrok 2022 by mal byť podobne silný. Trh zostáva konkurenčný a citlivý na zvyšovanie cien, ale očakávaný nárast aktivity v prvom štvrťroku 2022 prinútil niektorých producentov presunúť plány vŕtania a dokončovania do štvrtého štvrťroka 2021, aby si zabezpečili vybavenie. Spoločnosť tiež dostala otázky týkajúce sa dostupnosti zariadení v druhom štvrťroku 2022, hoci prehľad o stave do tohto štvrťroka zostal obmedzený. Personálne vybavenie sa stalo dôležitým obmedzením prevádzky a vedenie podniká kroky na prilákanie a udržanie si špičkových talentov. Očakáva sa, že táto celoodvetvová výzva obmedzí ponuku dodatočného vybavenia na trhu.
Prevádzka spoločnosti STEP v USA vykázala v treťom štvrťroku 2021 lepší rast tržieb, pričom očakávame, že tento trend bude pokračovať aj po zvyšok roka a v roku 2022. Vŕtanie a dokončovanie sa naďalej zlepšuje rýchlejším tempom ako v Kanade a rovnováha medzi ponukou a dopytom by sa mala naďalej zlepšovať. Vysoké využitie troch flotíl štiepiacich zariadení spoločnosti sa očakáva od štvrtého štvrťroka 2021 do roku 2022 a zákazníci si zariadenia rezervujú v polovici druhého štvrťroka. Očakáva sa tiež nárast služieb v oblasti špirálových rúrok v USA, pričom vyššie využitie sa očakáva medzi štvrtým štvrťrokom a polovicou druhého štvrťroka 2022. Spoločnosť očakáva, že ceny sa budú naďalej zotavovať a má príležitosť na disciplinované rozširovanie flotily. Rovnako ako v Kanade, aj problémy s personálnym obsadením v Spojených štátoch zostávajú významným obmedzením návratu zariadení na pole.
Financovanie Zlepšené výsledky za tri a deväť mesiacov končiacich 30. septembra 2021 umožnili spoločnosti STEP úspešne zvládnuť obdobie oddlženia z kovenantov s podporou nášho konzorcia bánk (pozri Likvidita a kapitálové zdroje – Riadenie kapitálu – Dlh). Spoločnosť očakáva, že sa do polovice roka 2022 vráti k normálnym kapitálovým a úverovým metrikám, a preto neočakáva predĺženie podmienok oddlženia z úverov.
Kapitálové výdavky Kapitálový plán spoločnosti na rok 2021 zostáva na úrovni 39,1 milióna USD vrátane 31,5 milióna USD na údržbu a 7,6 milióna USD na optimalizáciu. Z toho 18,2 milióna USD bolo určených na kanadské operácie a zvyšných 20,9 milióna USD na operácie v USA. Spoločnosť vyčlenila 25,5 milióna USD na kapitálové výdavky na deväť mesiacov končiacich 30. septembrom 2021 a očakáva, že rozpočet na rok 2021 sa prenesie do fiškálneho roku 2022. Spoločnosť STEP bude naďalej hodnotiť a riadiť svoje obsluhované zariadenia a kapitálové plány na základe dopytu na trhu po službách STEP a po ukončení ročného cyklu obchodného plánovania zverejní kapitálový rozpočet na rok 2022.
Spoločnosť STEP má v WCSB 16 stojanových rotorových jednotiek. Stojanové rotorové jednotky spoločnosti sú navrhnuté tak, aby obsluhovali najhlbšie vrty WCSB. Štiepacie operácie spoločnosti STEP sa zameriavajú na hlbšie a technicky náročnejšie bloky v Alberte a severovýchodnej Britskej Kolumbii. Jednotka STEP má výkon 282 500 koní, z ktorých približne 132 500 je schopných dvojpalivového pohonu. Spoločnosti nasadzujú alebo vyraďujú stojanové rotorové jednotky alebo štrkovací výkon na základe schopnosti trhu podporiť cieľové využitie a ekonomickú návratnosť.
(1) Pozri opatrenia, ktoré nie sú uvedené v IFRS. (2) Prevádzkový deň je definovaný ako akékoľvek operácie s navíjaním špirálových rúrok a štiepením vykonané v priebehu 24 hodín, okrem podporného zariadenia.
Kanadský biznis sa v treťom štvrťroku 2021 naďalej zlepšoval v porovnaní s tretím štvrťrokom 2021, pričom tržby sa v porovnaní s tretím štvrťrokom 2020 zvýšili o 38,7 milióna USD, čiže o 86 %. Tržby z hydraulického štiepenia sa zvýšili o 35,9 milióna USD, zatiaľ čo tržby z výroby špirálových rúrok sa zvýšili o 2,8 milióna USD, čo predstavuje nárast o milión USD v porovnaní s rovnakým obdobím v roku 2020. Zvýšená aktivita v oblasti vŕtania a dokončovania a zloženie našich zákazníkov viedli k zvýšeniu počtu prevádzkových dní v oboch servisných linkách.
Kanadská spoločnosť dosiahla v treťom štvrťroku 2021 upravený zisk EBITDA vo výške 17,3 milióna USD (21 % z tržieb), čo je o niečo viac ako 17,2 milióna USD (38 % z tržieb) vytvorených v treťom štvrťroku 2020. Napriek vyšším tržbám zostala upravená EBITDA nezmenená v dôsledku nižších CEWS v danom štvrťroku. Tretí štvrťrok 2021 zahŕňal CEWS vo výške 1,3 milióna USD v porovnaní so 4,1 milióna USD v treťom štvrťroku 2020. Štvrťrok bol tiež ovplyvnený obnovením benefitov súvisiacich s odmenami a zrušením zníženia miezd s účinnosťou od 1. januára 2021. Zatiaľ čo štruktúra réžie a predajných, všeobecných a administratívnych nákladov sa zvýšila s cieľom podporiť zvýšenú prevádzku v teréne v porovnaní s tretím štvrťrokom 2020, spoločnosť sa zaviazala udržiavať štíhlu štruktúru nákladov.
Kanadské príjmy z frakovania vo výške 65,3 milióna dolárov sa v porovnaní s rovnakým obdobím roku 2020 výrazne zvýšili, keďže spoločnosť STEP prevádzkovala štyri rozpätia v porovnaní s tromi rozpätiami v treťom štvrťroku 2020. Primerané využitie servisnej linky bolo 244 dní v porovnaní so 158 dňami v treťom štvrťroku 2020, ale bolo ovplyvnené obdobím nečinnosti začiatkom septembra. Časť tejto nečinnosti je spôsobená prechodom odvetvia na servisný model „just-in-time“, ktorý bol v tomto štvrťroku výraznejšie narušený pandémiou, a pokračujúcim konkurenčným cenovým tlakom. Príjmy vo výške 268 000 dolárov denne sa zvýšili zo 186 000 dolárov denne v treťom štvrťroku 2020, a to najmä vďaka zloženiu zákazníkov, v dôsledku čoho spoločnosť STEP dodávala väčšinu čerpaného propantu. Približne 67 % úpravných vrtov tvorí zemný plyn a kondenzát vo formácii Montney, zvyšok pochádza z formácií ľahkej ropy. Silné ceny zemného plynu naďalej zvyšujú dopyt po našich službách frakovania v severozápadnej Alberte a severovýchodnej Británii. Kolumbia.
Prevádzkové náklady sa zvyšujú s aktivitou, pričom najvýraznejšie sú náklady na produkty a dopravu v dôsledku zvýšeného množstva propantu dodaného spoločnosťou STEP. Mzdové náklady sú tiež vyššie v dôsledku zvýšeného počtu zamestnancov a oživenia odmien. Napriek vyšším nákladom bol príspevok štiepiacich operácií k prevádzkovým výsledkom vyšší ako v treťom štvrťroku 2020 v dôsledku vysokého pracovného zaťaženia a silnej prevádzkovej výkonnosti v prevádzkach zákazníkov.
Tržby z kanadských špirálových rúrok v treťom štvrťroku 2021 dosiahli 18,2 milióna USD, čo je nárast oproti 15,4 milióna USD v rovnakom období roku 2020, s 356 pracovnými dňami v porovnaní s 319 dňami v treťom štvrťroku 2020. Spoločnosť STEP prevádzkovala v treťom štvrťroku 2021 v priemere sedem jednotiek špirálových rúrok v porovnaní s piatimi jednotkami v predchádzajúcom roku. Zvýšenie počtu zamestnancov a zrušenie zníženia miezd zavedených v roku 2020 viedli k vyšším mzdovým nákladom, zatiaľ čo zmena počtu zákazníkov a pracovných miest viedla k vyšším nákladom na produkty a špirálové rúrky. Výsledným dopadom je, že prevádzkové činnosti prispeli k kanadskej výkonnosti menej v porovnaní s tretím štvrťrokom 2020.
3. štvrťrok 2021 v porovnaní s 2. štvrťrokom 2021 Celkové tržby v Kanade v 3. štvrťroku 2021 dosiahli 83,5 milióna USD, čo je nárast oproti 73,2 milióna USD v 2. štvrťroku 2021. Sezóna sa reštartuje so sezónnymi zníženiami v dôsledku jarných prázdnin. Toto bolo spôsobené vyššími kapitálovými výdavkami našich zákazníkov v dôsledku zlepšeného prostredia cien komodít. Počet vrtných súprav sa v treťom štvrťroku viac ako zdvojnásobil na 150 zo 71 v druhom štvrťroku 2021.
Upravený zisk EBITDA za tretí štvrťrok 2021 dosiahol 17,3 milióna USD (21 % z tržieb) v porovnaní s 15,6 miliónmi USD (21 % z tržieb) za druhý štvrťrok 2021. Upravený zisk EBITDA sa postupne zvyšoval, keďže variabilné náklady sa zvyšovali úmerne k nárastu tržieb a fixné náklady boli prevažne konzistentné. Tretí štvrťrok 2021 zahŕňal CEWS vo výške 1,3 milióna USD, čo predstavuje pokles oproti 1,8 milióna USD zaznamenaným v druhom štvrťroku 2021.
Frakovanie pokračovalo počas štyroch intervalov, 244 dní v 3. štvrťroku 2021 v porovnaní so 174 dňami v 2. štvrťroku. Tržby vo výške 65,3 milióna dolárov sa nezvýšili s počtom pracovných dní kvôli 16 % poklesu tržieb za deň. Zatiaľ čo ceny zostali medzi štvrťrokmi konzistentné, klient a pracovný mix si vyžadovali menej výkonu čerpadiel a poľného vybavenia, čo viedlo k nižším denným tržbam. Ďalším poklesom denných tržieb bolo zníženie čerpania propantu, keďže spoločnosť STEP v 3. štvrťroku 2021 prečerpala 218 000 ton propantu na etapu pri 63 tonách v porovnaní s 275 000 tonami na etapu v 2. štvrťroku 2021, čo predstavovalo 142 ton.
Divízia špirálových rúrok pokračovala v prevádzke siedmich jednotiek špirálových rúrok s 356 prevádzkovými dňami, pričom v treťom štvrťroku 2021 vygenerovala tržby vo výške 18,2 milióna USD v porovnaní so 17,8 miliónmi USD v druhom štvrťroku 2021 s 304 prevádzkovými dňami. Využitie bolo do značnej miery kompenzované poklesom denných tržieb z 59 000 USD na 51 000 USD za deň v druhom štvrťroku v dôsledku zvýšených operácií prstencového štiepenia, ktoré zahŕňali menej cyklov špirálových rúrok a znížili súvisiace tržby.
Za deväť mesiacov končiacich 30. septembrom 2021 sa v porovnaní s deviatimi mesiacmi končiacimi 30. septembrom 2020 tržby z kanadského podnikania za prvých deväť mesiacov roku 2021 medziročne zvýšili o 59 % na 266,1 milióna USD. Tržby z hydraulického štiepenia sa zvýšili o 92,1 milióna USD, čiže o 79 %, v dôsledku vyššieho počtu prevádzkových dní v kombinácii s vyššími dennými tržbami, najmä v dôsledku zvýšeného objemu práce s propantom, ktorý dodáva spoločnosť STEP. Podnikanie s špirálovými rúrkami sa oproti predchádzajúcemu roku zlepšilo, pričom tržby vzrástli o 6,5 milióna USD, čiže o 13 %, v dôsledku intenzívnej konkurencie na trhu. Počet prevádzkových dní sa zvýšil iba o 2 %, zatiaľ čo denné tržby sa zvýšili o 10 % v dôsledku mierneho zlepšenia cien a vyššieho príspevku zo služieb čerpania kvapalín a dusíka.
Upravený zisk EBITDA za deväť mesiacov končiacich 30. septembrom 2021 dosiahol 54,5 milióna USD (20 % z tržieb) v porovnaní s 39,1 miliónom USD (23 % z tržieb) za rovnaké obdobie v roku 2020. Upravený zisk EBITDA sa zlepšil, keďže rast tržieb prekonal rast nákladov, keďže prevádzka si udržala štíhlu štruktúru režijných a všeobecných nákladov zavedenú v predchádzajúcom roku. Prevádzkové náklady boli ovplyvnené inflačnými tlakmi na náklady na materiál v dôsledku obmedzení globálneho dodávateľského reťazca a zvrátenia znižovania miezd začiatkom roka 2021. Upravený zisk EBITDA za deväť mesiacov končiacich 30. septembrom 2020 bol negatívne ovplyvnený odstupným vo výške 3,2 milióna USD súvisiacim s úpravou rozsahu prevádzky na začiatku pandémie. Za deväť mesiacov končiacich 30. septembrom 2021 bol CEWS pre kanadskú spoločnosť zaznamenaný na úrovni 6,7 milióna USD v porovnaní so 6,9 miliónmi USD za rovnaké obdobie v roku 2020.
Americké prevádzky spoločnosti STEP začali svoju činnosť v roku 2015 a poskytujú služby v oblasti špirálových rúrok. Spoločnosť STEP má 13 inštalácií špirálových rúrok v panvách Permian a Eagle Ford v Texase, v panvách Bakken Shale v Severnej Dakote a v panvách Uinta-Piceance a Niobrara-DJ v Colorade. Spoločnosť STEP vstúpila na americký trh s frakovaním v apríli 2018. Americká prevádzka frakovania má 207 500 frakovacích HP, z ktorých približne 52 250 HP je schopných dvojpalivového hospodárstva. Frakovanie sa vykonáva predovšetkým v panvách Permian a Eagle Ford v Texase. Vedenie spoločnosti naďalej upravuje kapacitu a regionálne nasadenie s cieľom optimalizovať využitie, efektívnosť a výnosy.
(1) Pozri opatrenia, ktoré nie sú uvedené v IFRS. (2) Prevádzkový deň je definovaný ako akékoľvek operácie s navíjaním špirálových rúrok a štiepením vykonané v priebehu 24 hodín, okrem podporného zariadenia.
V treťom štvrťroku 2021 v porovnaní s tretím štvrťrokom 2020 pokračoval americký biznis v trende zlepšenia výkonnosti a upraveného EBITDA. Rastúce ceny komodít podnietili zvýšenie aktivity v oblasti vŕtania a dokončovania prác, čo umožnilo spoločnosti STEP spustiť v treťom štvrťroku 2021 svoju tretiu flotilu frakovacích zariadení. Tržby za tri mesiace končiace 30. septembrom 2021 dosiahli 49,7 milióna USD, čo predstavuje nárast o 184 % zo 17,5 milióna USD v tom istom roku. V porovnaní s predchádzajúcim rokom sa hospodárska aktivita v roku 2020 zvýšila v reakcii na bezprecedentný pokles spôsobený pandémiou. V porovnaní s tretím štvrťrokom 2020 sa tržby z frakovania zvýšili o 20,1 milióna USD a tržby z ťažby špirálových rúrok sa zvýšili o 12 miliónov USD.
Upravený zisk EBITDA za tri mesiace končiace 30. septembrom 2021 dosiahol 4,2 milióna USD (8 % z tržieb) v porovnaní s upravenou stratou EBITDA vo výške 4,8 milióna USD (8 % z tržieb) za tri mesiace končiace 30. septembrom 2020 (záporný zisk 27 % z tržieb). Zisk EBITDA za rok 2020 bol spôsobený nedostatočnými tržbami na pokrytie základne fixných nákladov napriek prepúšťaniu a iným opatreniam na zmiernenie dopadu recesie. Podnik v treťom štvrťroku 2021 naďalej zaznamenal mierne zlepšenie cien, ale najímanie a udržiavanie skúsených pracovníkov sa stalo čoraz drahším kvôli inflácii a oneskoreniam v globálnom dodávateľskom reťazci, ako aj kvôli vyšším nákladom na materiál a diely v dôsledku vyšších odmien. Výsledky predstavujú výzvu pre výkonnosť.
Príjmy z frakovania v USA dosiahli 29,5 milióna dolárov, čo predstavuje nárast o 215 % oproti rovnakému obdobiu v roku 2020, keďže spoločnosť STEP prevádzkovala tri frakovacie rozpätia v porovnaní s iba jedným v minulom roku. Frakovacie operácie sa v roku 2021 postupne rozširovali, pričom v treťom štvrťroku 2021 dosiahli servisné linky 195 pracovných dní v porovnaní s 39 dňami v rovnakom období roku 2020. Denné príjmy sa znížili z 240 000 dolárov v treťom štvrťroku 2020 na 151 dolárov v treťom štvrťroku 2021 v dôsledku nižších príjmov z propantu v dôsledku zmien v zložení zákazníkov, keďže sa zákazníci rozhodli pre vlastný propant.
Prevádzkové náklady sa zvyšovali s úrovňou aktivity, ale menej ako rast tržieb, čo viedlo k výrazne vyššiemu príspevku prevádzkovej činnosti k výkonnosti USA. V dôsledku napätého trhu práce sa personálne náklady naďalej zvyšujú a dodacie lehoty pre kritické komponenty sa predlžujú, čo zvyšuje inflačný tlak na náklady. Ceny naďalej rástli, ale zmiernili sa v dôsledku mierneho nadmerného zásobovania zariadeniami a stále konkurenčného trhu. Očakáva sa, že rozdiel sa v štvrtom štvrťroku a v roku 2022 zmenší.
Americký trh s špirálovými rúrkami pokračoval vo svojom raste s tržbami vo výške 8,2 milióna USD v roku 2020, čo je nárast oproti 8,2 milióna USD v treťom štvrťroku 2020. Spoločnosť STEP je vybavená 8 jednotkami špirálových rúrok a má prevádzkovú dobu 494 dní v porovnaní s 5 a 216 dňami v treťom štvrťroku 2020. Zvýšenie využitia bolo spojené s tržbami 41 000 USD za deň v porovnaní s 38 000 USD v rovnakom období predchádzajúceho roka, keďže sadzby začali zvyšovať v Severnej Dakote a Colorade. Západný Texas a južný Texas naďalej čelia sporadickej aktivite a zníženým cenám v dôsledku fragmentovaných trhov a menších konkurentov, ktorí znižujú svoje ceny, aby získali pákový efekt. Napriek intenzívnej konkurencii na trhu spoločnosť STEP dosiahla pokrok v zabezpečovaní využitia a zotavenia cien vďaka svojej strategickej prítomnosti na trhu a reputácii v oblasti prevedenia. Rovnako ako hydraulické štiepenie, aj špirálové rúrky čelia zvýšeným nákladom spojeným s prácou, ako aj s materiálmi, dielmi a oceľou pre reťazec špirálových rúrok.
Prevádzka v USA za 3. štvrťrok 2021 v porovnaní s 2. štvrťrokom 2021 vygenerovala za tri mesiace končiace 30. septembrom 2021 49,7 milióna USD na základe vyšších očakávaní tržieb za druhý štvrťrok 2021. Tržby z hydraulického štiepenia sa zvýšili o 10,5 milióna USD, zatiaľ čo tržby z výroby špirálových rúrok sa postupne zvýšili o 4,8 milióna USD. Rastúce ceny komodít naďalej podporujú oživenie vŕtacích a dokončovacích aktivít a prevádzky spoločnosti STEP sú v dobrej pozícii na to, aby využili zvýšené využitie.
Upravený zisk EBITDA sa v treťom štvrťroku 2021 zvýšil o 3,2 milióna USD v porovnaní s druhým štvrťrokom 2021, keďže podnik dokázal zvýšiť kapacitu a využitie s minimálnym nárastom réžie a štruktúry predajných, všeobecných a administratívnych nákladov. Tieto podniky sa naďalej zameriavajú na udržateľný rast v podpornej štruktúre a zároveň sledujú zlepšenia cien a konzistentný pracovný plán na zvyšok roka a do roku 2022.
Zvýšenie rozpätí tretieho štiepenia v spojení so zmenou v zložení zákazníkov a zlepšeným dopytom viedlo k vyšším príjmom zo služieb štiepenia. Servisná linka mala v treťom štvrťroku 2021 195 pracovných dní v porovnaní so 146 dňami v druhom štvrťroku 2021. Denné príjmy sa zvýšili zo 130 000 USD v druhom štvrťroku na 151 000 USD vďaka zlepšeným cenám, ako aj zvýšenému čerpaniu propantu v dôsledku väčšieho pracovného zaťaženia. Príspevok prevádzkovej činnosti k výkonnosti v USA sa zlepšil, keďže druhý štvrťrok 2021 zahŕňal prechodné poplatky súvisiace so spustením tretej flotily štiepenia v dôsledku vyšších tokov z predaja propantu a chemikálií a zodpovedajúco nižších nákladov na údržbu. Réžia servisnej linky sa zvýšila s cieľom podporiť vyššiu úroveň aktivity a dodatočné flotily zariadení.
Tržby z predaja špirálových rúrok v USA sa v porovnaní s druhým štvrťrokom 2021 zvýšili o 4,8 milióna USD v dôsledku zvýšenej úrovne aktivity, čo viedlo k 494 pracovným dňom v treťom štvrťroku 2021 v porovnaní so 422 dňami v druhom štvrťroku 2021. Tržby z predaja špirálových rúrok v treťom štvrťroku dosiahli 41 000 USD denne, čo je nárast z 36 000 USD denne v druhom štvrťroku 2021 v dôsledku vyšších príspevkov z priemyselných dusíkových služieb a vyšších nákladov na recykláciu strún. Variabilné náklady zostali postupne stabilné a s rastúcou aktivitou rástli, ale náklady na pracovnú silu, najväčšia samostatná položka výdavkov v rámci servisnej linky, zlepšili výkonnosť s rastúcimi tržbami.
Za deväť mesiacov končiacich 30. septembrom 2021 v porovnaní s deviatimi mesiacmi končiacimi 30. septembrom 2020 dosiahli prevádzkové tržby v USA za deväť mesiacov končiacich 30. septembrom 2021 111,5 milióna USD, zatiaľ čo za deväť mesiacov končiacich 30. septembrom 2021 dosiahli tržby za deväť mesiacov končiacich 30. septembrom 2020 129,9 milióna USD. Pokles bol spôsobený predovšetkým zmenou v zložení zákazníkov, pričom zákazníci sa rozhodli používať vlastný propant. Prevádzka v USA sa v prvom štvrťroku 2020 zlepšila, až kým pandémia neviedla k bezprecedentnému poklesu hospodárskej aktivity a cien komodít na historické minimá, čo viedlo k prudkému zníženiu vŕtania a dokončovania ťažby. V druhom a treťom štvrťroku 2021 došlo k výraznému zlepšeniu v porovnaní s rovnakým obdobím v roku 2020, ale aktivita sa nevrátila na úroveň spred pandémie. Nedávne zlepšenie zisku spolu so zlepšeným výhľadom je pozitívnym ukazovateľom prebiehajúceho oživenia.
Na základe postupného zlepšovania aktivity dosiahli prevádzky v USA za deväť mesiacov končiacich 30. septembrom 2021 kladný upravený zisk EBITDA vo výške 2,2 milióna USD (2 % z tržieb) v porovnaní s upraveným ziskom EBITDA vo výške 0,8 milióna USD (2 % z tržieb) za rovnaké obdobie (1 %) v roku 2020. Upravený zisk EBITDA sa mierne zlepšil vďaka zlepšeniu cien zariadení, nižšej štruktúre predajných, všeobecných a režijných nákladov a zlepšeniu toku predaja produktov. V dôsledku obmedzení globálneho dodávateľského reťazca však spoločnosť zaznamenáva inflačný tlak na náklady na materiál, ako aj zvýšené náklady na odmeňovanie v dôsledku konkurenčného pracovného prostredia. Deväť mesiacov končiacich 30. septembrom 2021 zahŕňa aj dodatočné náklady spojené s aktiváciou dodatočnej kapacity na uspokojenie rastúceho dopytu po našich službách.
Firemné aktivity spoločnosti sú oddelené od jej kanadských a amerických operácií. Prevádzkové náklady spoločnosti zahŕňajú náklady súvisiace s tímami pre spoľahlivosť a optimalizáciu aktív a všeobecné a administratívne náklady zahŕňajú náklady súvisiace s výkonným tímom, predstavenstvom, nákladmi verejnej spoločnosti a ďalšími aktivitami, ktoré prospievajú kanadským aj americkým operáciám.
(1) Pozri ukazovatele, ktoré nie sú IFRS. (2) Percentuálny podiel upraveného zisku EBITDA vypočítaný s použitím komplexného výsledku za dané obdobie.