Zaslužek Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) v drugem četrtletju je presegel prihodke, vendar ni dosegel ocene dobička na delnico za -13,7 %.Ali so delnice CLF dobra naložba?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) je danes poročal o dobičku za drugo četrtletje, ki se je končalo 30. junija 2022. Prihodki v drugem četrtletju v višini 6,3 milijarde USD so presegli napovedi analitikov FactSet o 6,12 milijarde USD, kar je nepričakovano povečanje za 3,5 %.Medtem ko je dobiček na delnico v višini 1,14 USD nižji od soglasne ocene 1,32 USD, je to razočaranje -13,7-odstotna razlika.
Delnice proizvajalca jekla Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) so letos padle za več kot 21 %.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) je največji proizvajalec ploščatega jekla v Severni Ameriki.Podjetje dobavlja pelete železove rude severnoameriški jeklarski industriji.Ukvarja se s proizvodnjo kovin in koksa, proizvodnjo železa, jekla, valjanih izdelkov in apretur ter cevnih komponent, štancanj in orodij.
Podjetje je vertikalno integrirano od surovin, neposredne redukcije in odpadkov do primarne proizvodnje jekla in kasnejše končne obdelave, štancanja, orodja in cevi.
Podjetje Cliffs je bilo ustanovljeno leta 1847 kot operater rudnika s sedežem v Clevelandu v Ohiu.Podjetje zaposluje približno 27.000 ljudi v Severni Ameriki.
Podjetje je tudi največji dobavitelj jekla za avtomobilsko industrijo v Severni Ameriki.Oskrbuje številne druge trge s široko paleto izdelkov iz ploščatega jekla.
Cleveland-Cliffs je za svoje delo leta 2021 prejel več prestižnih industrijskih nagrad in je bil leta 2022 uvrščen na 171. mesto na seznamu Fortune 500.
S prevzemom podjetij ArcelorMittal USA in AK Steel (napovedano 2020) in dokončanjem obrata za neposredno redukcijo v Toledu je Cleveland-Cliffs zdaj vertikalno integrirano podjetje za nerjavno jeklo.
Zdaj ima edinstveno prednost, da je samozadosten, od pridobivanja surovin do jeklenih izdelkov, cevnih komponent, iztiskov in orodij.
To je v skladu s polletnimi rezultati CLF v višini 12,3 milijarde dolarjev prihodkov in 1,4 milijarde dolarjev čistega dobička.Popravljeni dobiček na delnico je znašal 2,64 USD.V primerjavi s prvimi šestimi meseci leta 2021 je podjetje zabeležilo 9,1 milijarde dolarjev prihodkov in 852 milijonov dolarjev čistega dobička ali 1,42 dolarja na delnico.
Cleveland-Cliffs je poročal o 2,6 milijarde USD prilagojenega EBITDA za prvo polovico leta 2022, kar je več od 1,9 milijarde USD medletno.
Naši rezultati v drugem četrtletju kažejo na nadaljnje izvajanje naše strategije.Prosti denarni tok se je v primerjavi s četrtletjem več kot podvojil in uspelo nam je doseči naše največje četrtletno zmanjšanje dolga, odkar smo pred nekaj leti začeli preobrazbo, hkrati pa smo z odkupi delnic zagotovili soliden donos na lastniški kapital.
Pričakujemo, da se bo ta zdrav prosti denarni tok nadaljeval, ko vstopimo v drugo polovico leta, zaradi nižjih zahtev po kapitalskih stroških, hitrejšega sproščanja obratnega kapitala in pogoste uporabe prodajnih pogodb s fiksno ceno.Poleg tega pričakujemo, da se bodo ASP-ji za te fiksne pogodbe po ponastavitvi 1. oktobra še močno povečali.
23 milijonov USD ali 0,04 USD na razredčeno delnico, pospešena amortizacija, povezana z nedoločenim časom izpada koksarne Middletown.
Cleveland-Cliffs služi denar s prodajo vseh vrst jekla.Zlasti vroče valjani, hladno valjani, prevlečeni, nerjavni/električni izdelki, pločevina in drugi izdelki iz jekla.Končni trgi, na katerih deluje, vključujejo avtomobilsko industrijo, infrastrukturo in proizvodnjo, distributerje in predelovalce ter proizvajalce jekla.
Neto prodaja jekla v drugem četrtletju je znašala 3,6 milijona ton, vključno s 33 % prevlečenih, 28 % vroče valjanih, 16 % hladno valjanih, 7 % debele pločevine, 5 % izdelkov iz nerjavnega jekla in električnih izdelkov ter 11 % drugih izdelkov.vključno s ploščami in tirnicami.
Z delnicami CLF se trguje po razmerju med ceno in dobičkom (P/E) 2,5 v primerjavi s povprečjem panoge 0,8.Njegovo razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo (P/BV) 1,4 je višje od industrijskega povprečja 0,9.Delnice Cleveland-Cliffsa ne izplačujejo dividend delničarjem.
Razmerje med neto dolgom in EBITDA nam daje grobo predstavo o tem, kako dolgo bo trajalo, da podjetje odplača svoj dolg.Razmerje med neto dolgom in EBITDA delnic CLF se je zmanjšalo z 12,1 leta 2020 na 1,1 leta 2021. Visoko razmerje leta 2020 je bilo posledica prevzemov.Pred tem je tri leta zapored ostal pri 3,4.Delničarje je pomirila normalizacija razmerja med neto dolgom in EBITDA.
V drugem četrtletju so stroški prodaje jekla (COGS) vključevali 242 milijonov USD presežnih/neponavljajočih se stroškov.Najpomembnejši del tega se nanaša na podaljšanje izpada v plavžu 5 v Clevelandu, kar vključuje dodatna popravila lokalne čistilne naprave in elektrarne.
Družba je opazila tudi povečanje stroškov na četrtletni in letni ravni, saj so se zvišale cene zemeljskega plina, električne energije, odpadkov in zlitin.
Jeklo je ključna sestavina globalnega energetskega prehoda, ki zagotavlja trajnost delnic CLF v prihodnosti.Proizvodnja vetrne in sončne energije zahteva veliko jekla.
Poleg tega je treba prenoviti domačo infrastrukturo, da se naredi prostor za gibanje čiste energije.To je idealna situacija za delnice Cleveland-Cliffs, ki imajo dobre možnosti, da izkoristijo naraščajoče povpraševanje po domačem jeklu.
Naš vodilni položaj v avtomobilski industriji nas ločuje od vseh drugih jeklarskih podjetij v Združenih državah.Stanje na trgu jekla v zadnjem letu in pol je v veliki meri vplivala gradbena industrija, medtem ko je avtomobilska industrija močno zaostajala, predvsem zaradi težav z dobavno verigo, ki ni povezana z jeklom.Vendar pa je povpraševanje potrošnikov po avtomobilih, terenskih vozilih in tovornjakih postalo ogromno, saj je povpraševanje po avtomobilih več kot dve leti preseglo proizvodnjo.
Ker se naši avtomobilski kupci še naprej soočajo z izzivi v dobavni verigi, zadržano povpraševanje po električnih vozilih narašča in proizvodnja osebnih avtomobilov dohiteva, bo Cleveland-Cliffs glavni prejemnik vseh ameriških jeklarskih podjetij.V preostanku tega in prihodnjega leta naj bi se ta pomembna razlika med našim poslovanjem in drugimi proizvajalci jekla pokazala.
Na podlagi trenutne krivulje terminskih pogodb za leto 2022 to pomeni, da bo povprečna cena indeksa HRC pred koncem leta znašala 850 USD na neto tono, Cleveland-Cliffs pa pričakuje, da bo povprečna prodajna cena leta 2022 okoli 1410 USD na neto tono.občutno zvišanje pogodb s fiksno ceno, za katere podjetje pričakuje, da se bo ponovno pogajalo 1. oktobra 2022.
Cleveland-Cliffs je podjetje, ki se sooča s cikličnim povpraševanjem.To pomeni, da lahko njegov dohodek niha, zato je cena delnic CLF podvržena volatilnosti.
Blago se je premikalo, saj so cene narasle zaradi motenj v dobavni verigi, ki sta jih poslabšali pandemija in vojna v Ukrajini.Zdaj pa inflacija in naraščajoče obrestne mere vzbujajo strah pred svetovno recesijo, zaradi česar je prihodnje povpraševanje negotovo.
V zadnjih letih se je Cleveland-Cliffs razvil iz razvejanega podjetja za surovine v lokalnega proizvajalca železove rude in je zdaj največji proizvajalec ploščatih izdelkov v ZDA in Kanadi.
Za dolgoročne vlagatelje so lahko delnice Cleveland-Cliffs videti privlačne.Postala je močna organizacija, ki lahko uspeva dlje časa.
Rusija in Ukrajina sta dve izmed petih največjih neto izvoznic jekla na svetu.Vendar se Cleveland-Cliffs ne zanaša na nobeno, kar daje delnicam CLF resnično prednost pred podobnimi.
Kljub vsej negotovosti sveta pa so napovedi gospodarske rasti nejasne.Zaupanje v proizvodnem sektorju je padlo, saj so skrbi zaradi recesije še naprej pritiskale na delnice surovin.
Jeklarska industrija je ciklično podjetje in čeprav obstajajo močni razlogi za nov porast delnic CLF, prihodnost ni znana.Ali bi morali vlagati v delnice Cleveland-Cliffs ali ne, je odvisno od vaše nagnjenosti k tveganju in časovnega obdobja naložbe.
Ta članek ne ponuja nobenih finančnih nasvetov ali priporoča trgovanja z vrednostnimi papirji ali izdelki.Naložbe se lahko amortizirajo in vlagatelji lahko izgubijo del ali celotno svojo naložbo.Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnje uspešnosti.
Kirstin McKay nima pozicij v delnicah in/ali finančnih instrumentih, omenjenih v zgornjem članku.
Digitonic Ltd, lastnik ValueTheMarkets.com, nima pozicij v delnicah in/ali finančnih instrumentih, omenjenih v zgornjem članku.
Digitonic Ltd, lastnik ValueTheMarkets.com, od zgoraj omenjenega podjetja ali podjetij ni prejel plačila za proizvodnjo tega materiala.
Vsebina te spletne strani je zgolj informativne narave in je zgolj informativne narave.Pomembno je, da pred kakršno koli naložbo opravite lastno analizo na podlagi osebnih okoliščin.V zvezi s kakršnimi koli informacijami, ki jih najdete na tem spletnem mestu, poiščite neodvisen finančni nasvet pri svetovalcu, ki ga regulira FCA, ali pa neodvisno raziščite in preverite vse informacije, ki jih najdete na tem spletnem mestu in na katere se želite zanesti pri sprejemanju naložbene odločitve ali za druge namene.Nobena novica ali raziskava ne predstavlja osebnega nasveta o trgovanju ali vlaganju v določeno podjetje ali izdelek, niti Valuethemarkets.com ali Digitonic Ltd ne podpirata nobene naložbe ali izdelka.
To spletno mesto je samo spletno mesto z novicami.Valuethemarkets.com in Digitonic Ltd nista posrednika/trgovca, nismo naložbeni svetovalci, nimamo dostopa do nejavnih informacij o podjetjih, ki kotirajo na borzi, to ni mesto za dajanje ali prejemanje finančnih nasvetov, nasvetov o naložbenih odločitvah ali davkih.ali pravni nasvet.
Organ za finančno poslovanje nas ne ureja.Ne morete vložiti pritožbe pri Službi finančnega varuha človekovih pravic ali zahtevati odškodnine od Odškodninske sheme finančnih storitev.Vrednost vseh naložb lahko naraste ali pade, tako da lahko izgubite nekaj ali celotno naložbo.Pretekla uspešnost ni pokazatelj prihodnje uspešnosti.
Predloženi tržni podatki so zakasnjeni vsaj 10 minut in jih gosti Barchart Solutions.Za vse zamude menjave in pogoje uporabe si oglejte izjavo o omejitvi odgovornosti.