Fitimet e Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) për tremujorin e dytë tejkaluan të ardhurat, por ishin nën vlerësimin e tyre për EPS me -13.7%. A janë aksionet e CLF një investim i mirë?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) raportoi sot fitimet për tremujorin e dytë që përfundoi më 30 qershor 2022. Të ardhurat e tremujorit të dytë prej 6.3 miliardë dollarësh tejkaluan parashikimin e analistëve të FactSet prej 6.12 miliardë dollarësh, duke u rritur në mënyrë të papritur me 3.5%. Ndërsa EPS prej 1.14 dollarësh është nën vlerësimin e konsensusit prej 1.32 dollarësh, është një ndryshim zhgënjyes prej -13.7%.
Aksionet e prodhuesit të çelikut Cleveland-Cliffs Inc (NYSE: CLF) kanë rënë me më shumë se 21% këtë vit.
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) është prodhuesi më i madh i çelikut të sheshtë në Amerikën e Veriut. Kompania furnizon industrinë e çelikut të Amerikës së Veriut me koksit të xehes së hekurit. Ajo merret me prodhimin e metaleve dhe koksit, prodhimin e hekurit, çelikut, produkteve të petëzuara dhe përfundimeve, si dhe komponentëve të tubave, stampimeve dhe veglave.
Kompania është e integruar vertikalisht, nga lëndët e para, reduktimi i drejtpërdrejtë dhe skrapi, deri te prodhimi primar i çelikut dhe më pas përpunimi i përfundimit, stampimi, përpunimi i veglave dhe tubat.
Cliffs u themelua në vitin 1847 si një operator minierash me seli në Cleveland, Ohio. Kompania punëson afërsisht 27,000 njerëz në Amerikën e Veriut.
Kompania është gjithashtu furnizuesi më i madh i çelikut për industrinë e automobilave në Amerikën e Veriut. Ajo u shërben shumë tregjeve të tjera me një gamë të gjerë produktesh çeliku të sheshtë.
Cleveland-Cliffs ka marrë disa çmime prestigjioze të industrisë për punën e saj në vitin 2021 dhe u rendit e 171-ta në listën Fortune 500 të vitit 2022.
Me blerjen e ArcelorMittal USA dhe AK Steel (e shpallur në vitin 2020) dhe përfundimin e impiantit të reduktimit të drejtpërdrejtë në Toledo, Cleveland-Cliffs është tani një biznes çeliku inox i integruar vertikalisht.
Tani ka avantazhin unik të të qenit i vetëmjaftueshëm, nga minierat e lëndëve të para te produktet e çelikut, përbërësit tubularë, stampimet dhe veglat e punës.
Kjo është në përputhje me rezultatet gjysmëvjetore të CLF prej 12.3 miliardë dollarësh të ardhura dhe 1.4 miliardë dollarë fitim neto. Fitimet e holluara për aksion ishin 2.64 dollarë. Krahasuar me gjashtë muajt e parë të vitit 2021, kompania regjistroi 9.1 miliardë dollarë të ardhura dhe 852 milionë dollarë fitim neto, ose 1.42 dollarë për aksion të holluar.
Cleveland-Cliffs raportoi 2.6 miliardë dollarë në EBITDA të rregulluar për gjysmën e parë të vitit 2022, nga 1.9 miliardë dollarë që ishte në të njëjtën periudhë të një viti më parë.
Rezultatet e tremujorit të dytë tregojnë zbatimin e vazhdueshëm të strategjisë sonë. Fluksi i parasë së lirë u dyfishua në krahasim me tremujorin tjetër dhe ne arritëm të arrinim uljen më të madhe tremujore të borxhit që nga fillimi i transformimit tonë disa vite më parë, ndërkohë që ofruam një kthim të fortë të kapitalit përmes riblerjes së aksioneve.
Ne presim që ky fluks i shëndetshëm i parave të lira të vazhdojë ndërsa hyjmë në gjysmën e dytë të vitit, i nxitur nga kërkesat më të ulëta të shpenzimeve kapitale, lirimi më i shpejtë i kapitalit qarkullues dhe përdorimi i rëndë i kontratave të shitjes me çmim fiks. Përveç kësaj, ne presim që ASP-të për këto kontrata fikse të rriten më tej ndjeshëm pas rivendosjes më 1 tetor.
23 milionë dollarë, ose 0.04 dollarë për aksion të holluar, përshpejtuan amortizimin e lidhur me kohën e papërcaktuar të ndërprerjes së uzinës së koksit në Middletown.
Cleveland-Cliffs fiton para duke shitur të gjitha llojet e çelikut. Në veçanti, produkte çeliku të petëzuara në të nxehtë, të petëzuara në të ftohtë, të veshura, çeliku inox/elektrike, fletë metalike dhe produkte të tjera çeliku. Tregjet përfundimtare që i shërben përfshijnë industrinë e automobilave, infrastrukturën dhe prodhimin, distributorët dhe përpunuesit, si dhe prodhuesit e çelikut.
Shitjet neto të çelikut në tremujorin e dytë ishin 3.6 milionë ton, duke përfshirë 33% të veshur, 28% të petëzuar në të nxehtë, 16% të petëzuar në të ftohtë, 7% pllakë të rëndë, 5% çelik inox dhe produkte elektrike, dhe 11% produkte të tjera, duke përfshirë pllaka dhe shina.
Aksionet e CLF tregtohen me një raport çmim-fitim (P/E) prej 2.5 krahasuar me një mesatare të industrisë prej 0.8. Raporti i çmimit të saj ndaj vlerës kontabël (P/BV) prej 1.4 është më i lartë se mesatarja e industrisë prej 0.9. Aksionet e Cleveland-Cliffs nuk u paguajnë dividentë aksionarëve.
Raporti i Borxhit Neto ndaj EBITDA-s na jep një ide të përafërt se sa kohë do t'i duhet një kompanie për të shlyer borxhin e saj. Raporti i borxhit neto/EBITDA i aksioneve të CLF ra nga 12.1 në vitin 2020 në 1.1 në vitin 2021. Raporti i lartë në vitin 2020 u nxit nga blerjet. Përpara kësaj, ai mbeti në 3.4 për tre vjet rresht. Normalizimi i raportit të borxhit neto ndaj EBITDA-s i qetësoi aksionarët.
Në tremujorin e dytë, kostoja e shitjeve të çelikut (COGS) përfshinte 242 milionë dollarë shpenzime të tepërta/jo të përsëritura. Pjesa më e rëndësishme e kësaj lidhet me zgjerimin e kohës së ndërprerjes së punës në Blast Furnace 5 në Cleveland, që përfshin riparime shtesë në impiantin lokal të trajtimit të ujërave të zeza dhe termocentralin.
Kompania gjithashtu pa rritje të kostove në baza tremujore dhe vjetore, ndërsa çmimet e gazit natyror, energjisë elektrike, skrapit dhe lidhjeve metalike u rritën.
Çeliku është një komponent kyç i tranzicionit global të energjisë, i cili siguron qëndrueshmërinë e aksioneve të CLF në të ardhmen. Prodhimi i energjisë së erës dhe diellit kërkon shumë çelik.
Përveç kësaj, infrastruktura vendase duhet të riorganizohet për t'i krijuar hapësirë ​​lëvizjes së energjisë së pastër. Kjo është një situatë ideale për aksionet e Cleveland-Cliffs, të cilat kanë një shans të mirë për të përfituar nga kërkesa në rritje për çelik vendas.
Lidershipi ynë në industrinë e automobilave na dallon nga të gjitha kompanitë e tjera të çelikut në Shtetet e Bashkuara. Gjendja e tregut të çelikut gjatë një viti e gjysmë të kaluar është ndikuar kryesisht nga industria e ndërtimit, ndërsa industria e automobilave ka mbetur shumë prapa, kryesisht për shkak të problemeve të zinxhirit të furnizimit jo-çeliku. Megjithatë, kërkesa e konsumatorëve për makina, SUV dhe kamionë është bërë e madhe pasi kërkesa për makina e ka tejkaluar prodhimin për më shumë se dy vjet.
Ndërsa klientët tanë të industrisë automobilistike vazhdojnë të përballen me sfidat e zinxhirit të furnizimit, kërkesa e kufizuar për automjete elektrike rritet dhe prodhimi i makinave të pasagjerëve kap ritmin, Cleveland-Cliffs do të jetë përfituesi kryesor i çdo kompanie çeliku në SHBA. Gjatë pjesës së mbetur të këtij viti dhe vitit të ardhshëm, ky ndryshim i rëndësishëm midis biznesit tonë dhe prodhuesve të tjerë të çelikut duhet të bëhet i dukshëm.
Bazuar në kurbën aktuale të kontratave të ardhshme për vitin 2022, kjo do të thotë që çmimi mesatar i indeksit HRC do të jetë 850 dollarë për ton neto para fundit të vitit, dhe Cleveland-Cliffs pret që çmimi mesatar i shitjes në vitin 2022 të jetë rreth 1,410 dollarë për ton neto. Një rritje e konsiderueshme e kontratave me çmim fiks, të cilat kompania pret t'i rinegociojë më 1 tetor 2022.
Cleveland-Cliffs është një kompani që përballet me kërkesë ciklike. Kjo do të thotë që të ardhurat e saj mund të luhaten, prandaj çmimi i aksioneve të CLF është subjekt i paqëndrueshmërisë.
Mallrat kanë qenë në lëvizje ndërsa çmimet u rritën për shkak të ndërprerjeve të zinxhirit të furnizimit të përkeqësuara nga pandemia dhe lufta në Ukrainë. Por tani inflacioni dhe normat në rritje të interesit po rrisin frikën e një recesioni global, duke e bërë kërkesën e ardhshme të pasigurt.
Në vitet e fundit, Cleveland-Cliffs ka evoluar nga një kompani e larmishme e lëndëve të para në një prodhues lokal të xehes së hekurit dhe tani është prodhuesi më i madh i produkteve të sheshta në SHBA dhe Kanada.
Për investitorët afatgjatë, aksionet e Cleveland-Cliffs mund të duken tërheqëse. Ato janë bërë një organizatë e fortë që mund të lulëzojë për një periudhë më të gjatë kohore.
Rusia dhe Ukraina janë dy nga pesë eksportuesit më të mëdhenj neto të çelikut në botë. Megjithatë, Cleveland-Cliffs nuk mbështetet në asnjërën prej tyre, duke i dhënë aksioneve të CLF një avantazh të brendshëm ndaj konkurrentëve të saj.
Megjithatë, pavarësisht gjithë pasigurisë në botë, parashikimet për rritjen ekonomike janë të paqarta. Besimi në sektorin e prodhimit ra ndërsa shqetësimet për recesionin vazhduan të ushtronin presion mbi aksionet e mallrave.
Industria e çelikut është një biznes ciklik dhe, ndërsa ka një arsye të fortë për një rritje tjetër të aksioneve të CLF, e ardhmja është e panjohur. Nëse duhet të investoni apo jo në aksionet e Cleveland-Cliffs varet nga oreksi juaj për rrezik dhe horizonti kohor i investimit.
Ky artikull nuk ofron ndonjë këshillë financiare dhe as nuk rekomandon tregtimin e ndonjë letre me vlerë ose produkti. Investimet mund të zhvlerësohen dhe investitorët mund të humbasin një pjesë ose të gjithë investimin e tyre. Performanca e kaluar nuk është një tregues i performancës së ardhshme.
Kirstin McKay nuk ka pozicione në aksionet dhe/ose instrumentet financiare të përmendura në artikullin më sipër.
Digitonic Ltd, pronari i ValueTheMarkets.com, nuk ka pozicione në aksionet dhe/ose instrumentet financiare të përmendura në artikullin e mësipërm.
Digitonic Ltd, pronari i ValueTheMarkets.com, nuk ka marrë pagesë nga kompania ose kompanitë e përmendura më sipër për prodhimin e këtij materiali.
Përmbajtja e kësaj faqeje interneti është vetëm për qëllime informative dhe është vetëm për qëllime informative. Është e rëndësishme të bëni analizën tuaj përpara se të bëni ndonjë investim bazuar në rrethanat tuaja personale. Ju duhet të kërkoni këshilla të pavarura financiare nga një këshilltar i rregulluar nga FCA në lidhje me çdo informacion që gjeni në këtë faqe interneti ose të hetoni dhe verifikoni në mënyrë të pavarur çdo informacion që gjeni në këtë faqe interneti dhe në të cilin dëshironi të mbështeteni për të marrë një vendim investimi ose për qëllime të tjera. Asnjë lajm ose hulumtim nuk përbën këshilla personale mbi tregtimin ose investimin në ndonjë kompani ose produkt të veçantë, dhe as Valuethemarkets.com ose Digitonic Ltd nuk mbështesin ndonjë investim ose produkt.
Kjo faqe është vetëm një faqe lajmesh. Valuethemarkets.com dhe Digitonic Ltd nuk janë ndërmjetës/tregtarë, ne nuk jemi këshilltarë investimesh, nuk kemi qasje në informacione jo-publike në lidhje me kompanitë e listuara në bursë, ky nuk është një vend për të dhënë ose marrë këshilla financiare, këshilla mbi vendimet e investimeve ose taksat, ose këshilla ligjore.
Ne nuk rregullohemi nga Autoriteti i Sjelljes Financiare. Ju nuk mund të paraqisni një ankesë pranë Shërbimit të Avokatit të Popullit Financiar ose të kërkoni kompensim nga Skema e Kompensimit të Shërbimeve Financiare. Vlera e të gjitha investimeve mund të rritet ose të bjerë, kështu që ju mund të humbni një pjesë ose të gjithë investimin tuaj. Performanca e kaluar nuk është një tregues i performancës së ardhshme.
Të dhënat e tregut të paraqitura vonohen me të paktën 10 minuta dhe hostohen nga Barchart Solutions. Për të gjitha vonesat e shkëmbimit dhe kushtet e përdorimit, ju lutemi shihni mohimin e përgjegjësisë.