Ditën e mirë dhe mirë se erdhe në Calfrac Well Services Ltd. Publikimi i Fitimeve të Tremujorit të Parë 2022 dhe Thirrja në konferencë. Takimi i sotëm po regjistrohet.
Në këtë kohë, unë do të doja t'ia kaloja takimin Shefit Financiar Mike Olinek. Ju lutemi, vazhdoni, zotëri.
Faleminderit. Mirëmëngjes dhe mirë se vini në diskutimin tonë për rezultatet e tremujorit të parë të Calfrac Well Services 2022. Më bashkëngjiten sot në thirrjen, CEO i përkohshëm i Calfrac, George Armoyan dhe Presidenti dhe COO i Calfrac Lindsay Link.
Thirrja e konferencës së mëngjesit të sotëm do të vazhdojë si më poshtë: George do të bëjë disa vërejtje hapëse dhe më pas unë do të përmbledh financat dhe performancën e kompanisë. Më pas, George do të japë perspektivën e biznesit të Calfrac dhe disa vërejtje mbyllëse.
Në një njoftim për shtyp të lëshuar më herët sot, Calfrac raportoi rezultatet e tij të paaudituara të tremujorit të parë 2022. Ju lutemi, vini re se të gjitha shifrat financiare janë në dollarë kanadezë, përveç rasteve kur thuhet ndryshe.
Disa nga komentet tona sot do t'i referohen masave jo-SNRF, të tilla si EBITDA e rregulluar dhe të ardhurat operative. Për dhënie informacionesh shpjeguese shtesë mbi këto masa financiare, ju lutemi shihni njoftimin tonë për shtyp. Komentet tona sot do të përfshijnë gjithashtu deklarata largpamëse në lidhje me rezultatet dhe perspektivat e ardhshme të Calfrac. Ju kujtojmë se këto deklarata largpamëse janë subjekt i një numri ndryshimesh materiale të njohura dhe të panjohura nga rezultatet tona të panjohura.
Ju lutemi referojuni njoftimit për shtyp të mëngjesit të sotëm dhe dosjeve SEDAR të Calfrac, duke përfshirë Raportin tonë Vjetor 2021, për informacion shtesë në lidhje me deklaratat largpamëse dhe këta faktorë rreziku.
Më në fund, siç theksuam në deklaratën tonë për shtyp, në dritën e ngjarjeve në Ukrainë, kompania ka ndërprerë veprimtarinë në Rusi, është angazhuar për një plan për të shitur këto asete dhe ka caktuar operacione në Rusi për shitje.
Faleminderit, Mike, mirëmëngjes dhe faleminderit të gjithëve që u bashkuat me konferencën tonë sot. Siç mund ta dini, kjo është telefonata ime e parë, ndaj qetësohuni. Prandaj, përpara se Majk të japë pikat kryesore financiare për tremujorin e parë, do të doja të bëja disa vërejtje hapëse.
Është një kohë interesante për Calfrac pasi tregu i Amerikës së Veriut shtrëngohet dhe ne po fillojmë të kemi biseda të ndryshme me klientët tanë. Dinamika e tregut është më e ngjashme në 2017-18 sesa në 2021. Ne jemi entuziastë për mundësitë dhe shpërblimet që presim që ky biznes të krijojë për palët tona të interesit në 2022 dhe më tej.
Kompania gjeneroi një vrull të mirë në tremujorin e parë dhe është në rrugën e duhur për të vazhduar rritjen gjatë pjesës tjetër të 2022. Ekipi ynë kapërceu sfidat e funksionimit të zinxhirit të furnizimit për të përfunduar tremujorin në mënyrë shumë të fortë. Calfrac ka përfituar nga përmirësimet e çmimeve të këtij viti dhe ka zhvilluar një mirëkuptim me klientët tanë që ndërkohë që ne i kalojmë kostot inflacioniste sa më afër që të jetë e mundur.
Ne gjithashtu duhet të rrisim çmimin në një nivel që do të sigurojë një kthim adekuat të investimit tonë. Është e rëndësishme për ne dhe ne duhet të shpërblehemi. Duke parë përpara në pjesën e mbetur të vitit 2022 dhe në 2023, ne besojmë se do të përpiqemi edhe një herë të arrijmë kthime të qëndrueshme financiare.
Theksoj se kur kërkesa në botë për naftë dhe gaz rritet, efikasiteti operacional na lejon të përfitojmë.
Faleminderit, të ardhurat e konsoliduara të tremujorit të parë të George.Calfrac nga operacionet e vazhdueshme u rritën me 38% nga viti në vit në 294.5 milionë dollarë. Rritja e të ardhurave ishte kryesisht për shkak të një rritjeje prej 39% në të ardhurat e thyerjes për fazë për shkak të kostove më të larta të hyrjes që u kaluan klientëve në të gjitha segmentet operative, si dhe çmimeve të përmirësuara në Amerikën e Veriut.
EBITDA e rregulluar nga operacionet e vazhdueshme të raportuara për tremujorin ishte 20.8 milionë dollarë, krahasuar me 10.8 milionë dollarë një vit më parë. Të ardhurat operative nga operacionet e vazhdueshme u rritën 83% në 21.0 milionë dollarë nga të ardhurat operative prej 11.5 milionë dollarë në tremujorin e krahasueshëm 2021.
Këto rritje ishin kryesisht për shkak të përdorimit dhe çmimeve më të larta në SHBA, si dhe përdorimit më të lartë të pajisjeve në të gjitha linjat e shërbimit në Argjentinë.
Humbja neto nga operacionet e vazhdueshme për tremujorin ishte 18 milionë dollarë, krahasuar me një humbje neto nga operacionet e vazhdueshme prej 23 milionë dollarësh në të njëjtin tremujor të 2021.
Për tre muajt e përfunduar më 31 mars 2022, shpenzimet e amortizimit nga operacionet e vazhdueshme ishin në përputhje me të njëjtën periudhë të vitit 2021. Rënia e lehtë e shpenzimeve të amortizimit në tremujorin e parë ishte kryesisht për shkak të përzierjes dhe kohës së shpenzimeve kapitale të lidhura me komponentët kryesorë.
Shpenzimet e interesit në tremujorin e parë të 2022 u rritën me 0.7 milionë dollarë nga një vit më parë për shkak të huamarrjeve më të larta nën kredinë rrotulluese të kompanisë dhe shpenzimeve të interesit që lidhen me tërheqjen e huasë së kompanisë.
Shpenzimet totale kapitale operative të vazhdueshme të Calfrac në tremujorin e parë ishin 12.1 milion dollarë, krahasuar me 10.5 milion dollarë në të njëjtën periudhë në 2021. Këto shpenzime lidhen kryesisht me kapitalin e mirëmbajtjes dhe pasqyrojnë ndryshimet në numrin e pajisjeve në shërbim në Amerikën e Veriut gjatë 2 periudhave.
Kompania pa një hyrje prej 9.2 milionë dollarësh në ndryshimet e kapitalit qarkullues në tremujorin e parë, krahasuar me një dalje prej 20.8 milionë dollarësh në të njëjtën periudhë në 2021. Ndryshimi u nxit kryesisht nga koha e mbledhjes së të arkëtueshmeve dhe pagesave ndaj furnitorëve, kompensuar pjesërisht nga kapitali qarkullues më i lartë për shkak të të ardhurave më të larta.
Në tremujorin e parë të 2022, 0.6 milionë dollarë nga 1.5 kartëmonedhat barra të kompanisë u konvertuan në aksione të zakonshme dhe u mor një fitim monetar prej 0.7 milionë dollarësh nga ushtrimi i garancive. Duke përmbledhur bilancin e gjendjes në fund të tremujorit të parë, fondet e kompanisë nga operacionet e vazhdueshme ishin. një lehtësi kredie prej 0.9 milionë dollarësh për letrat e kreditit dhe kishte 200 milionë dollarë hua nën strukturën e saj të kredisë, duke lënë 49.1 milionë dollarë në kapacitet huamarrës në fund të tremujorit të parë.
Linja e kredisë e kompanisë është e kufizuar nga një bazë mujore e huamarrjes prej 243.8 milion dollarë që nga 31 mars 2022. Sipas kushteve të lehtësisë së kredisë të rishikuar të kompanisë, Calfrac duhet të mbajë likuiditet prej të paktën 15 milion dollarë gjatë lëshimit të besëlidhjes.
Që nga 31 mars 2022, kompania ka tërhequr 15 milionë dollarë nga kredia e urës dhe mund të kërkojë tërheqje të mëtejshme deri në 10 milionë dollarë, me një përfitim maksimal prej 25 milionë dollarësh. Në fund të tremujorit, maturimi i huasë u zgjat deri më 28 qershor 2022.
Faleminderit, Mike.I tani do të prezantoj pamjen operacionale të Calfrac në të gjithë gjurmën tonë gjeografike. Tregu ynë i Amerikës së Veriut vazhdoi të funksionojë në gjysmën e parë të vitit, siç prisnim, me kërkesë të shtuar për pajisje nga prodhuesit, shoqëruar me furnizim të kufizuar jashtë raftit.
Ne presim që tregu të vazhdojë të shtrëngohet dhe disa prodhues nuk do të jenë në gjendje të bëjnë punën e tyre, gjë që premton mirë për aftësinë tonë për të rritur çmimet për të marrë një kthim të qëndrueshëm nga pajisjet që ne përdorim.
Në SHBA, rezultatet tona të tremujorit të parë treguan përmirësim domethënës vijues dhe nga viti në vit, kryesisht për shkak të rritjes së madhe të përdorimit në gjashtë javët e fundit të tremujorit.
6 javët e para nuk ishin shumë të mira. Ne rritëm përdorimin në të 8 flotat në mars dhe jemi 75% të kompletuar në krahasim me janarin. Përdorimi më i lartë i kombinuar me një rivendosje çmimi në mars i lejoi kompanisë të mbyllte tremujorin me një performancë financiare dukshëm më të mirë.
Flota jonë e 9-të do të nisë në fillim të majit. Ne synojmë ta ruajmë këtë nivel për pjesën tjetër të vitit, përveç nëse kërkesa dhe çmimi i drejtuar nga klientët justifikojnë çdo riaktivizim të mëtejshëm të pajisjes.
Ne kemi aftësinë për të ndërtuar një flotë të 10-të, ndoshta edhe më shumë, në varësi të çmimit dhe kërkesës. Në Kanada, rezultatet e tremujorit të parë u ndikuan nga kostot e fillimit dhe rritja e shpejtë e kostove të hyrjes që ne po përpiqeshim të rikuperonim nga klientët.
Kemi një gjysmë të dytë të fortë të vitit 2022 me lëshimin e flotës sonë të katërt të thyerjes dhe njësisë së pestë të tubave me mbështjellje për të përmbushur kërkesën në rritje të klientëve. Tremujori i dytë përparoi siç prisnim, me një fillim të ngadaltë për shkak të ndërprerjeve sezonale. Por ne presim përdorim të fortë të 4 flotës sonë të madhe të frakturës deri në fund të tremujorit, i cili do të vazhdojë deri në fund të vitit.
Për të menaxhuar kostot tona të personelit të karburantit gjatë Pushimit të Pranverës, divizioni kanadez ridislokoi përkohësisht staf nga Kanadaja në Shtetet e Bashkuara për të ndihmuar në rritjen e ndjeshme të aktivitetit në Shtetet e Bashkuara. Operacionet tona në Argjentinë vazhdojnë të sfidohen nga zhvlerësimi i konsiderueshëm i monedhës dhe presionet inflacioniste, si dhe nga kontrollet e kapitalit që rrethojnë daljet e parave nga vendi.
Megjithatë, kohët e fundit ne rinovuam një kontratë në argjilin Vaca Muerta që do të kombinojë rritjen e çmimit të flotës së dedikuar për thyerje dhe njësisë së tubave të mbështjellë me klientët ekzistues, duke filluar nga gjysma e dytë e 2022.
Ne presim të ruajmë një nivel të lartë shfrytëzimi për pjesën e mbetur të vitit. Si përfundim, ne vazhdojmë të shfrytëzojmë fazat e hershme të ciklit aktual të kërkesës për të gjeneruar kthime të qëndrueshme për aksionerët tanë.
Dua të falënderoj ekipin tonë për punën e tyre të palodhur gjatë tremujorit të kaluar. Mezi pres pjesën tjetër të vitit dhe vitin e ardhshëm.
Faleminderit, George. Tani do ta kthej përsëri thirrjen te operatori ynë për pjesën e pyetjeve dhe përgjigjeve të telefonatës së sotme.
[Udhëzimet e operatorit]. Ne do t'i përgjigjemi pyetjes së parë nga Keith MacKey i RBC Capital Markets.
Tani dua të filloj vetëm me EBITDA të SHBA-së për ekip, niveli i daljes këtë tremujor është padyshim shumë më i lartë se kur filloi tremujori. Ku e shihni tendencën në gjysmën e dytë të vitit? Mendoni se mund të jetë mesatarisht 15 milionë dollarë EBITDA për flotën e përgjithshme në tremujorin e tretë dhe të katërt? Apo si duhet ta shohim këtë prirje?
Shiko, dua të them, shiko, ne po përpiqemi të marrim tonën - ky është George. Ne po përpiqemi të krahasojmë tregun tonë me konkurrentët tanë. Jemi larg shifrave më të mira. Ne na pëlqen të fillojmë me 10 milionë dollarë dhe të arrijmë deri në 15 milionë dollarë. Pra, ne po përpiqemi të shohim përparim. Tani për tani, jemi të fokusuar në shfrytëzimin dhe eliminimin e orarit tonë. 0 milionë e 15 milionë dollarë.
Jo, ka kuptim. Ndoshta vetëm për sa i përket kapitalit, nëse do të nisni 10 flota në SHBA, nëse keni një vlerësim për këtë për momentin, çfarë mendoni se do të jetë për sa i përket kapitalit?
6 milionë dollarë. Ne — Dua të them se kemi kapacitetin për të shkuar në një total prej 13 flotash. Por flota e 11-të, e 12-të dhe e 13-të do të kërkojë më shumë se 6 milionë dollarë. Ne jemi duke punuar për të marrë numrat përfundimtarë në rast se kërkesa tejkalohet dhe njerëzit fillojnë të paguajnë për përdorimin e pajisjes.
E kuptova. Vlerësoje atë ngjyrë. Më në fund për mua, më përmende se ke zhvendosur disa punonjës midis Kanadasë dhe SHBA-së në tremujorin e parë. Ndoshta thjesht flasim më shumë për zinxhirin e furnizimit në përgjithësi, çfarë shihni në aspektin e punës? Çfarë keni parë në plazh? Kemi dëgjuar se po bëhet një çështje më e madhe, ose të paktën një çështje më e madhe në tremujorin e parë të ritmit të aktivitetit të kontrollit?
Po, sapo mendova - mendoj se ne thamë se lëvizëm jo në tremujorin e parë, por në tremujorin e dytë, sepse SHBA ishte e zënë në tremujorin e dytë dhe pati një ndarje në Kanadanë Perëndimore. Thjesht doja të sqaroja. Shikoni, çdo industri, të gjithë përballen me sfida, sfida të zinxhirit të furnizimit. Ne po përpiqemi të jemi më të mirët. Kishte një problem me rërën në Kanada në tremujorin e parë.
Por ajo nuk evoluoi. Kjo është një situatë dinamike. Ne duhet të qëndrojmë përpara si gjithë të tjerët. Por shpresojmë që këto gjëra të mos na pengojnë të jemi vërtet në gjendje të ofrojmë punë cilësore për klientët tanë.
Thjesht doja t'i kthehesha komentit tuaj në lidhje me shtimin e një ose 2 flotash në SHBA, dua të them, vetëm në një nivel më të lartë, a keni nevojë t'i riaktivizoni ato flota për një përqindje të rritjes së çmimit? Nëse po, a mund të vendosni disa postime objektivash rreth situatës së mundshme?
Pra, ne tani po drejtojmë 8 flota. Ne fillojmë lojën 9 të hënën, më 8 tetor – më falni, më 8 maj. Shikoni, dua të them se këtu ka dy gjëra. Shpresojmë të shpërblehemi. Ne duam sigurinë e premtimit nga klientët tanë.
Është pothuajse si një formë "merr-ose-paguaj" - ne nuk do të shpërndajmë kapital dhe do ta bëjmë një marrëveshje të lirshme ku ata mund të na heqin qafe kurdo që të duan. Prandaj, ne mund të marrim parasysh disa faktorë. Ne duam një angazhim të fortë dhe mbështetje të palëkundur - nëse thjesht ndryshojnë mendje, duhet të na paguajnë - koston e vendosjes së këtyre gjërave këtu.
Por përsëri, ne duhet të jemi në gjendje të sigurohemi që secila flotë mund të marrë midis 10 dhe 15 milionë dollarë për të qenë në gjendje të vendosim këto gjëra të reja - këto flota të reja ose flota shtesë, më vjen keq.
Kështu që mendova se ndoshta është në rregull të përsëris se çmimi po afrohet qartësisht me ato nivele. Por më e rëndësishmja, ju dëshironi të shihni një angazhim kontraktual nga klientët tuaj. A është kjo e drejtë?
100% sepse më duket se klienti ka hequr qafe shumë gjëra në të kaluarën – ne thjesht donim të kalonim nga një fondacion bamirësie në një biznes, apo jo? Në vend që të subvencionojmë kompanitë E&P, ne duam të fillojmë të ndajmë disa nga përfitimet që ato marrin.