Добар дан и добродошли у Цалфрац Велл Сервицес Лтд. Саопштење о заради за прво тромесечје 2022. и конференцијски позив. Данашњи састанак се снима.
У овом тренутку, желео бих да предам састанак главном финансијском директору Микеу Олинеку. Наставите, господине.
Хвала вам. Добро јутро и добродошли у нашу дискусију о резултатима Цалфрац Велл Сервицес-а за први квартал 2022. Данас ми се придружују привремени извршни директор Цалфрац-а Георге Армоиан и Цалфрац-ов предсједник и извршни директор Линдсаи Линк.
Јутрошњи конференцијски позив ће се одвијати на следећи начин: Џорџ ће дати неке уводне речи, а затим ћу сумирати финансије и учинак компаније. Џорџ ће затим дати Цалфрац-ов пословни изглед и неке завршне речи.
У саопштењу за јавност објављеном раније данас, Цалфрац је пријавио своје неревидиране резултате за први квартал 2022. Имајте на уму да су све финансијске бројке у канадским доларима осим ако није другачије наведено.
Неки од наших данашњих коментара односиће се на мере које нису у складу са МСФИ, као што су прилагођени ЕБИТДА и оперативни приход. За додатна обелодањивања ових финансијских мера, погледајте наше саопштење за јавност. Наши данашњи коментари ће такође укључивати изјаве које се односе на будућност и изгледе Цалфрац-а. Подсећамо вас да ове изјаве које гледају у будућност подлежу великом броју непознатих резултата и да могу да доведу до тога да наши резултати могу да се разликују од непознатих и непознатих резултата.
Молимо погледајте јутрошње саопштење за штампу и Цалфрац-ове СЕДАР поднеске, укључујући наш годишњи извештај за 2021, за додатне информације у вези са изјавама које се односе на будућност и овим факторима ризика.
Коначно, као што смо навели у нашем саопштењу за јавност, у светлу догађаја у Украјини, компанија је престала са радом у Русији, обавезала се на план продаје ове имовине и одредила пословање у Русији за продају.
Хвала, Мике, добро јутро, и хвала вам свима што сте се данас придружили нашем конференцијском позиву. Као што можда знате, ово је мој први позив, зато полако. Пре него што Мике изнесе финансијске детаље за први квартал, желео бих да дам неколико уводних напомена.
За Цалфрац је занимљиво време како се тржиште Северне Америке заоштрава и почињемо да водимо различите разговоре са нашим клијентима. Динамика тржишта је сличнија у 2017-18 него у 2021. Одушевљени смо могућностима и наградама које очекујемо да ће овај посао генерисати за наше заинтересоване стране у 2022. и касније.
Компанија је остварила добар замах у првом тромесечју и на путу је да настави да расте до краја 2022. Наш тим је превазишао изазове управљања ланцем снабдевања како би завршио квартал на веома снажан начин. Цалфрац је имао користи од овогодишњих побољшања цена и развио је разумевање са нашим клијентима да, док ми преносимо инфлационе трошкове што је могуће ближе реалном времену.
Такође морамо да повећамо цене на ниво који ће обезбедити адекватан повраћај наше инвестиције. То нам је важно и морамо да будемо награђени. Гледајући унапред у остатак 2022. и 2023., верујемо да ћемо још једном тежити да постигнемо одрживе финансијске повраћаје.
Наглашавам да када се светска потражња за нафтом и гасом повећа, оперативна ефикасност нам омогућава да искористимо предности.
Хвала вам, Георге.Цалфрац-ов консолидовани приход од континуираног пословања у првом кварталу порастао је за 38% у односу на претходну годину на 294,5 милиона долара. Повећање прихода је првенствено последица повећања прихода од ломљења од 39% по фази због већих улазних трошкова који се преносе на клијенте у свим оперативним сегментима, као и побољшања цена у Северној Америци.
Прилагођена ЕБИТДА из континуираног пословања пријављена за квартал износила је 20,8 милиона УСД, у поређењу са 10,8 милиона УСД пре годину дана. Оперативни приход од континуираног пословања повећао се за 83% на 21,0 милиона УСД са оперативних прихода од 11,5 милиона УСД у упоредном кварталу 2021.
Ова повећања су првенствено последица веће употребе и цене у САД, као и веће употребе опреме у свим сервисним линијама у Аргентини.
Нето губитак од континуираног пословања за квартал износио је 18 милиона долара, у поређењу са нето губитком из континуираног пословања од 23 милиона долара у истом кварталу 2021.
За три месеца која су завршила 31. марта 2022. године, трошак амортизације из континуираног пословања био је у складу са истим периодом 2021. Благо смањење трошкова амортизације у првом кварталу првенствено је последица мешавине и временског распореда капиталних издатака везаних за главне компоненте.
Трошкови камата у првом кварталу 2022. повећани су за 0,7 милиона долара у односу на годину раније због већих задуживања у оквиру револвинг кредитне линије компаније и расхода камата у вези са повлачењем премосног кредита компаније.
Укупни текући капитални расходи Цалфрац-а у првом кварталу износили су 12,1 милион долара, у поређењу са 10,5 милиона долара у истом периоду 2021. Ови расходи се првенствено односе на капитал за одржавање и одражавају промене у броју опреме у функцији у Северној Америци током 2 периода.
Компанија је забележила прилив од 9,2 милиона долара у променама обртног капитала у првом тромесечју, у поређењу са одливом од 20,8 милиона долара у истом периоду 2021. године. Промена је првенствено изазвана временом наплате потраживања и плаћања добављачима, делимично надокнађен већим обртним капиталом због већег прихода.
У првом кварталу 2022. године, 0,6 милиона долара од 1,5 заложних записа компаније је конвертовано у обичне акције и добијен је готовински добитак од 0,7 милиона долара од извршења налога. Сумирајући биланс стања на крају првог квартала, средства компаније из континуираног пословања су износила 130,12 милиона долара у марту, 130,12 милиона долара у готовини. , компанија је имала кредитну линију од 0,9 милиона долара за акредитиве и имала је 200 милиона долара позајмица у оквиру своје кредитне линије, остављајући 49,1 милиона долара расположивог капацитета за задуживање на крају првог квартала.
Кредитна линија компаније је ограничена основом за месечно задуживање од 243,8 милиона долара од 31. марта 2022. Према условима ревидиране кредитне линије компаније, Цалфрац мора да одржава ликвидност од најмање 15 милиона долара током ослобађања уговора.
Од 31. марта 2022. године, компанија је повукла 15 милиона долара из премосничког кредита и може затражити додатна повлачења до 10 милиона долара, уз максималну корист од 25 милиона долара. На крају тромесечја, рок доспећа зајма је продужен до 28. јуна 2022. године.
Хвала, Мике. Сада ћу представити Цалфрац-ов оперативни изглед широм нашег географског отиска. Наше северноамеричко тржиште је наставило да функционише у првој половини године, као што смо и очекивали, са повећаном потражњом за опремом од стране произвођача у комбинацији са ограниченом доступношћу.
Очекујемо да ће тржиште наставити да се заоштрава и да неки произвођачи неће моћи да раде свој посао, што је добро за нашу способност да подигнемо цене како бисмо добили одрживи повраћај од опреме коју користимо.
У САД, наши резултати у првом тромесечју показали су значајно побољшање узастопно и из године у годину, првенствено због огромног повећања коришћења у последњих шест недеља квартала.
Првих 6 недеља није било баш добро. Повећали смо искоришћеност у свих 8 флота у марту и завршили смо за 75% у поређењу са јануаром. Већа искоришћеност у комбинацији са ресетовањем цена у марту омогућила је компанији да заврши квартал са знатно бољим финансијским учинком.
Наша 9. флота почеће са радом почетком маја. Намеравамо да задржимо овај ниво до краја године, осим ако потражња и цене вођене купцима не оправдају било каква даља реактивација уређаја.
Имамо могућност да изградимо 10. флоту, можда чак и више, у зависности од цена и потражње. У Канади, на резултате у првом кварталу утицали су почетни трошкови и брзо растући улазни трошкови које смо покушавали да повратимо од купаца.
Имамо снажну другу половину 2022. године са лансирањем наше четврте флоте за фрактурисање и наше пете јединице за намотане цеви како бисмо задовољили растућу потражњу купаца. Други квартал је напредовао како смо очекивали, са спорим почетком због сезонских поремећаја. Али очекујемо снажно коришћење наше 4 велике флоте за фрактурисање до краја квартала, који ће се наставити до краја године.
Да би управљали нашим трошковима особља за гориво током пролећних распуста, канадска дивизија је привремено преместила особље из Канаде у Сједињене Државе како би помогла у значајном повећању активности у Сједињеним Државама. Наше операције у Аргентини и даље су отежане значајном депресијацијом валуте и инфлаторним притисцима, као и контролама капитала у вези са одливом готовине из земље.
Међутим, недавно смо обновили уговор у шкриљцу Ваца Муерта који ће комбиновати повећану наменску флоту за фрактурисање и цене јединица за спиралне цеви са постојећим купцима, почевши од друге половине 2022.
Очекујемо да ћемо одржати висок ниво искоришћености до краја године. У закључку, настављамо да користимо ране фазе тренутног циклуса потражње како бисмо генерисали одрживе приносе за наше акционаре.
Желим да се захвалим нашем тиму на напорном раду у протеклом тромесечју. Радујем се остатку године и следећој години.
Хвала ти, Георге. Сада ћу вратити позив нашем оператеру за део питања и одговора данашњег позива.
[Упутства за оператера]. Одговорићемо на прво питање Кита Мекија из РБЦ Цапитал Маркетс.
Сада само желим да почнем са УС ЕБИТДА по тиму, излазни ниво у овом кварталу је дефинитивно много већи него када је квартал почео. Где видите тренд у другој половини године? Да ли мислите да можете у просеку по флоти ЕБИТДА од 15 милиона долара у К3 и К4? Или како да посматрамо овај тренд?
Гледајте, мислим, гледајте, покушавамо да добијемо наше — ово је Џорџ. Покушавамо да упоредимо наше тржиште са нашим конкурентима. Далеко смо од најбољих бројева. Волимо да почнемо са 10 милиона долара и да напредујемо до 15 милиона долара. Дакле, покушавамо да видимо напредак. Тренутно смо фокусирани на искориштавање и елиминисање нашег распореда, желимо да буде 1 милиона долара у празнинама. и 15 милиона долара.
Не, има смисла. Можда само у смислу капитала, ако ћете покренути 10 флота у САД, ако имате процену за то у овом тренутку, шта мислите да ће то бити у смислу капитала?
6 милиона долара. Ми — мислим да имамо капацитет да одемо до укупно 13 флота. Али 11., 12. и 13. флоте ће захтевати више од 6 милиона долара. Радимо на добијању коначних бројева у случају да потражња премаши и људи почну да плаћају за коришћење уређаја.
Разумем. Ценим ту боју. На крају сте ми споменули да сте преместили неке запослене између Канаде и САД у првом тромесечју. Можда само да причамо више о ланцу снабдевања уопште, шта видите у смислу радне снаге? Шта сте видели на плажи? Чули смо да то постаје све већи проблем, или барем већи проблем у погледу контроле прве делатности у индустрији?
Да, управо сам помислио – мислим да смо рекли да нисмо кренули у првом кварталу, већ у другом кварталу јер су САД биле заузете у другом кварталу и дошло је до поделе у западној Канади. Само сам желео да разјасним. Видите, свака индустрија, сви се суочавају са изазовима, изазовима у ланцу снабдевања. Покушавамо да будемо најбољи. Постојао је први проблем да решимо проблем у Канади.
Али то није еволуирало. Ово је динамична ситуација. Морамо да останемо испред као и сви други. Али надамо се да нас ове ствари неће спречити да заиста можемо да пружимо квалитетан посао нашим клијентима.
Само сам хтео да се вратим на ваш коментар о додавању још једне или 2 флоте у САД, мислим, само на вишем нивоу, да ли треба да поново активирате те флоте за повећање цена у процентима? Ако јесте, можете ли да поставите неке циљеве око могуће ситуације?
Дакле, сада имамо 8 флота. Почињемо игру 9 у понедељак, 8. октобра – извините, 8. маја. Видите, мислим да овде постоје две ствари. Надамо се да ћемо бити награђени. Желимо сигурност обећања од наших купаца.
То је скоро као образац „узми или плати“ – нећемо располагати капитал и учинити га слободним аранжманом у којем нас се могу отарасити кад год пожеле. Према томе, можемо узети у обзир неке факторе. Желимо чврсту посвећеност и непоколебљиву подршку – ако се само предомисле, морају нам платити – трошкове постављања ових ствари овде.
Али опет, морамо бити у могућности да будемо сигурни да свака флота може добити између 10 милиона и 15 милиона долара да бисмо могли да распоредимо ове нове ствари - ове нове флоте или додатне флоте, жао ми је.
Па сам помислио да је можда у реду да поновим да се цене очигледно приближавају тим нивоима. Али што је још важније, желите да видите уговорну обавезу својих купаца. Да ли је ово фер?
100% зато што ми се чини као да се клијент отарасио много ствари у прошлости – само смо хтели да од добротворне фондације пређемо у посао, зар не? Уместо да субвенционишемо Е&П компаније, желимо да почнемо да делимо неке од погодности које они добијају.