Wilujeng enjing, ibu-ibu.Wilujeng sumping di Trican Well Service Q1 2022 Hasil Panghasilan Telepon Konperénsi sareng Webcast. Minangka panginget, telepon konperénsi ieu nuju dirékam.
Abdi ayeuna hoyong ngalihkeun rapat ka Bapak Brad Fedora, Présidén sareng CEO Trican Well Service Ltd.Mr.Fedora, mangga teraskeun.
hatur nuhun pisan.Wilujeng enjing, Ladies jeung gentlemen.Abdi hoyong hatur nuhun pikeun gabung dina telepon konferensi Trican.Tinjauan ringkes kumaha urang maksudna pikeun ngalaksanakeun telepon konferensi.Mimiti, Kapala Financial Officer urang, Scott Matson, baris nyadiakeun tinjauan hasil quarterly, lajeng abdi bakal ngabahas isu nu patali jeung kaayaan operasi ayeuna jeung prospek jangka-deukeut.Daniel Lopushinsky bakal ngobrol ngeunaan logisestics tim sarta anggota anyar urang. aya sareng kami dinten ieu sareng kami bakal siap pikeun ngajawab patarosan naon waé anu bakal timbul. Kuring ayeuna bakal nelepon ka Scott.
Hatur nuhun, Brad. Ku sabab kitu, sateuacan urang ngamimitian, kuring hoyong ngingetkeun sadayana yén telepon konperénsi ieu tiasa ngandung pernyataan anu ngarep-ngarep sareng inpormasi anu sanés dumasar kana ekspektasi atanapi hasil ayeuna perusahaan. Faktor penting atanapi asumsi penting anu diterapkeun dina ngagambar kasimpulan atanapi ngadamel proyeksi ditingali dina bagian Inpormasi Maju-Maju tina MD&A urang pikeun kuartal kahiji taun 2022 anu tiasa nyababkeun hasil anu teu nyata-nyebabkeun résiko tina usaha-usaha ieu sareng teu aya kamungkinan-kamungkinan anu nyata. Pernyataan milarian sareng prospek kauangan urang.Punten tingali Lembaran Informasi Tahunan 2021 sareng bagian Risiko Usaha tina MD&A pikeun taun anu lekasan 31 Désémber 2021 pikeun katerangan anu langkung lengkep ngeunaan résiko sareng kateupastian bisnis Trican. Dokumén ieu sayogi dina halaman wéb kami sareng dina SEDAR.
Salami telepon ieu, urang bakal ngarujuk kana sababaraha istilah industri umum sareng urang bakal ngagunakeun ukuran non-GAAP tangtu anu langkung komprehensif dina MD&A taunan 2021 urang sareng MD&A kuartal kahiji 2022 urang ngajelaskeun.
Ku kituna kuring bakal balik ka hasil urang pikeun kuartal. Kalolobaan komentar kuring bakal dibandingkeun jeung kuartal kahiji taun ka tukang, sarta kuring baris nyadiakeun sababaraha komentar on hasil urang dina urutan dibandingkeun kuartal kaopat 2021.
Kuartal dimimitian bit laun ti urang ekspektasi alatan sababaraha cuaca tiis ekstrim sanggeus libur, tapi geus tumuwuh cukup steadily saprak then.Activity tingkat dina garis layanan urang ningkat nyata dibandingkeun taun ka tukang alatan kakuatan terus dina harga komoditi jeung hiji lingkungan industri leuwih konstruktif sakabéh di mimiti taun. Faktor ieu nyababkeun rata-rata count rig di Kanada Kulon jeung ngan leuwih 20 kuartal ieu rigs leuwih 20 rigs signifikan jeung 20th rigs signifikan ieu 20 kuartal. kuat batan kuartal kahiji taun ka tukang.
Panghasilan pikeun saparapat éta $ 219 juta, paningkatan 48% dibandingkeun sareng hasil kuartal kahiji 2021. Tina sudut pandang kagiatan, jumlah padamelan urang sadayana naék sakitar 13% sataun ka taun, sareng total proppant dipompa, ukuran kakuatan sareng kagiatan sumur, naék 12% sataun ka taun. perséntase margin sataun-leuwih-taun, urang geus katempo saeutik pisan dina hal Profitability sakumaha tekanan inflasi seukeut tur pengkuh geus nyerep ampir sakabéh tibalik.
Operasi fracking geus sibuk consecutively ti kuartal kaopat 2021 sarta nyata sibuk dibandingkeun période sarua taun ka tukang. Kami bungah nyebarkeun tahap kahiji urang 4 dinamis gas pergaulan frac extension taun ieu. Eupan balik on kinerja operasional na geus pohara positif sarta kami ningali ngaronjatna paménta pikeun state-of-the-art alat-alat dina basin.This brings a tujuh keur utilization tina 8%.
Operasi kami terus fokus kana program dumasar-pad, nu mantuan ngaleutikan downtime jeung waktu perjalanan antara jobs sarta mantuan ngaronjatkeun efisiensi urang sakabéh. Margin fracking tetep éféktif stabil sataun leuwih sataun dibandingkeun taun ka tukang, sakumaha tekenan inflasi ngalaman ti tungtung taun ngaliwatan kuartal kahiji offset lolobana perbaikan harga kami achieved.Our cementing garis jasa benefited tina kanaékan dina rigs jeung pertengahan Pébruari, nu disadiakeun ku ngaronjatna rigs jeung pertengahan Pébruari. dina putus spring.
Dinten-dinten pipa anu digulung ningkat 17% sacara berurutan, didorong ku telepon anu munggaran sareng para nasabah inti sareng usaha-usaha anu terus-terusan pikeun ngembangkeun segmen bisnis ieu.
EBITDA anu disaluyukeun nyaéta $38.9 juta, paningkatan anu signifikan tina $27.3 juta anu kami hasilkeun dina kuartal kahiji 2021.Kuring bakal nunjukkeun yén nomer EBITDA anu disaluyukeun kami kalebet biaya anu aya hubunganana sareng ngagantian tungtung cairan, anu jumlahna $ 1.6 juta dina kuartal sareng aya dina periode éta. 5,5 juta dugi ka kuartal kahiji 2021.
Éta ogé penting pikeun dicatet yén itungan EBITDA disaluyukeun kami henteu nambahan deui dampak jumlah kompensasi dumasar-saham-kas-netep.Ku kituna, pikeun leuwih éféktif ngasingkeun jumlah ieu sarta pikeun leuwih jelas nampilkeun hasil operasi urang, kami geus ditambahkeun ukuran non-GAAP tambahan EBITDAS Disaluyukeun kana disclosures kami neraskeun.
Kami ngakuan biaya $ 3 juta anu aya hubunganana sareng biaya kompensasi dumasar-saham anu dilunasan salami kuartal, ngagambarkeun kanaékan harga saham kami anu gancang saprak ahir taun.
Dina dasar digabungkeun, kami dihasilkeun earnings positif $13.3 juta atawa $0.05 per dibagikeun dina kuartal, jeung deui kami pisan pleased pikeun nembongkeun earnings positif dina triwulan.The métrik kadua kami geus ditambahkeun kana panyingkepan neraskeun urang téh aliran tunai bébas, nu urang geus outlined leuwih lengkep dina MD & A urang keur kuartal kahiji 202222222.Metriks kadua kami geus ditambahkeun kana panyingkepan neraskeun urang, nu urang geus outlined leuwih lengkep dina MD & A urang keur kuartal kahiji 2022. expenses dumasar kayaning bunga, pajeg tunai, tunai-netep santunan dumasar-saham jeung pangropéa capital expenditures.Trican dihasilkeun aliran tunai bébas tina $30.4 juta dina kuartal, dibandingkeun kira $22 juta dina kuartal kahiji 2021.The kinerja operasi kuat ieu sawaréh offset ku expenditures ibukota pangropéa luhur dina anggaran pikeun suku.
Pengeluaran modal pikeun kuartal éta totalna $ 21.1 juta, dibagi kana modal pangropéa $ 9.2 juta sareng ningkatkeun modal $ 11.9 juta, utamina pikeun program refurbishment ibukota urang pikeun ngamutahirkeun sabagian tina solar anu didamel sacara konvensional sareng treuk Pompa mesin Tier 4 DGB.
Nalika urang kaluar tina suku, neraca tetep dina kaayaan anu saé kalayan modal kerja non-tunai anu positif sakitar $111 juta sareng teu aya hutang bank jangka panjang.
Tungtungna, ngeunaan program NCIB urang, urang tetep aktip salila kuartal, repurchasing na canceling kurang leuwih 2.8 juta saham kalawan harga rata-rata $3.22 per saham.Dina konteks mulangkeun modal ka shareholders, urang terus ningali repurchases saham salaku kasempetan investasi jangka panjang alus pikeun nyangkokkeun sabagian ibukota urang.
OKThanks, témbal. Kuring gé coba tetep komentar kuring salaku ringkes sabisa sabab lolobana prospek na komentar urang bade ngobrol ngeunaan dinten ieu pisan saluyu jeung panggero panungtungan urang, nu éta sababaraha minggu atawa dua bulan ka tukang, kuring nyangka.
Janten leres pisan, teu aya anu robih. Jigana - pandangan urang dina taun ieu sareng taun payun terus ningkat. Aktivitas kuartal kahiji ningkat sacara signifikan dina sadaya jalur bisnis urang dibandingkeun sareng kuartal kaopat salaku hasil tina harga komoditi. Jigana pikeun kahiji kalina saprak ahir taun 2000an urang gaduh $ 100 minyak sareng $ 7 gas. , utamana ngalawan latar tukang naon anu lumangsung di Amérika Kalér.
Urang rata-rata leuwih ti 200 rigs dina operasi salila kuartal. Jadi, sagala hal dianggap, aktivitas oilfield cukup alus sakabéh. Maksad abdi, urang boga mimiti slow kana kuartal ngan kusabab kuring pikir dulur geus direureuhkeun pikeun Christmas. Jeung lajeng nalika sumur dibor lajeng urang balik ka sisi parantosan dimana urang cocog, éta bakal nyandak sababaraha minggu, nu geus salawasna - sarta cuaca goréng urang bakal nyangka. ieu salawasna bisa diperkirakeun. Kuring teu inget kuartal kahiji dimana urang teu boga sababaraha jenis acara cuaca. Jadi urang kaasup kana anggaran urang, tangtosna nanaon kudu heran.
Hal anu sanés, kuring pikir, naon anu béda dina waktos ayeuna nyaéta yén urang gaduh gangguan COVID anu terus-terusan di lapangan, urang bakal ngagaduhan rupa-rupa pagawé lapangan dipareuman pikeun sadinten atanapi dua dinten, urang kedah berjuang pikeun ngaleungitkeun jalma-jalma dina dinten kerja, Antosan, tapi teu aya anu urang henteu tiasa laksanakeun.
Urang muncak - urang rata-rata leuwih - leuwih 200 rigs. Urang muncak dina rigs 234. Kami teu sabenerna meunang jenis aktivitas completions dina tipe count rig anjeun bakal nyangka, sarta loba aktivitas nu spilled leuwih kana quarter.So urang kudu boga kuartal kadua geulis alus, tapi urang teu ningali hiji sistem tightening nu sasuai jeung di dieu urang mikir ngeunaan rig, tapi urang bakal ngabahas engké. taun.
Sajauh dina kuartal kadua, urang boga 90 rigs, nu leuwih hadé ti 60 urang kungsi taun ka tukang, sarta kami geus ampir satengahna ngaliwatan breakup nu.Jadi urang kudu mimitian ningali aktivitas mimiti ngawangun moméntum dina satengah kadua kuartal kadua.Jadi hal - salju geus Isro, éta mimiti garing nepi na klien kami pisan hayang balik ka pagawean.
Mayoritas operasi urang masih di British Columbia, Montney, Alberta jeung Deep Basin. Euweuh bakal robah dinya. Ngan sakumaha urang boga minyak dina $105, urang ningali pausahaan minyak di tenggara Saskatchewan jeung sakabeh wewengkon - atawa tenggara Saskatchewan jeung kidul-kulon Saskatchewan jeung tenggara Alberta, aranjeunna geus pisan Active, urang ngaharepkeun aranjeunna aktip.
Ayeuna kalayan harga gas ieu, urang mimiti ningali rencana pikeun sumur métana coalbed bentang, nyaeta, pangeboran gas deet. Ieu coil based.They ngagunakeun nitrogén tinimbang cai. Ieu hal urang sadayana pisan wawuh jeung, sarta kami pikir Trican boga ujung dina kaulinan ieu.Jadi kami geus aktip sapanjang usum, sarta kami ngaharepkeun janten malah leuwih aktif dina taun datang.
Urang lumpat - salila kuartal, urang lumpat 6 nepi ka 7 pagawe, gumantung kana week.18 tim semén jeung 7 tim coil. Jadi nanaon bener robah there.We tuh boga awak katujuh dina kuartal kahiji.Staffing tetep hiji issue.Our masalah tetep jalma di industri jeung éta prioritas.Jelas, lamun urang hayang urang rék dilegakeun, kami hayang terus dilegakeun konsumén urang, sarta kami hayang terus dilegakeun aktivitas maranéhanana, sarta kami hayang pikeun ngalegaan aranjeunna. Henteu ngan ukur kedah narik jalma, tapi urang kedah tiasa nahan aranjeunna. Urang masih kaleungitan jalma-jalma dina widang minyak sareng gas, sareng urang kaleungitan aranjeunna ka industri-industri sanés nalika gajihna ningkat sareng aranjeunna milari kasaimbangan kahirupan-kerja anu langkung saé.
Tapi anu pasti, masalah tenaga kerja mangrupikeun masalah anu kedah urang atasi, sareng sigana sanés hal anu goréng, sabab éta bakal nyegah perusahaan jasa ladang minyak ngalegaan gancang teuing.
EBITDA kami pikeun saparapat éta santun. Tangtosna, urang geus dibahas ieu before.I think we need to start talking more about free cash flow and less about EBITDA.The benefit of free cash flow is that it removes all neraca inconsistencies between companies and addresses the fact that some of these pieces of equipment need repairs extensive.Whether you want to choose to spend or I think free cash flows on the good cash flows on the good cash flows on the general cash flow, it '. aset maranéhanana.Jigana témbal geus ngobrol ngeunaan eta.
Ku kituna urang junun naekeun harga. Lamun nempo yén dibandingkeun sataun katukang, rupa-rupa jalur layanan urang geus tumuwuh ti 15% nepi ka 25%, gumantung kana konsumén jeung kaayaan. Hanjakal, sakabéh pertumbuhan urang geus offset ku inflasi ongkos. Jadi leuwih 12 bulan kaliwat, margins urang geus frustratingly stabil. Maksudna, dina competitor kami geus kaliwat 15 sabulan, di competitor kami. Ayeuna urang bakal ngamimitian ningali margin EBITDA dina pertengahan 20an, anu leres-leres anu urang peryogikeun upami urang badé kéngingkeun dua-angka balik modal anu diinvestasi.
Tapi kuring pikir urang bakal dugi ka dinya. Éta ngan ukur - peryogi langkung seueur diskusi sareng klien kami. Jelas, kuring nyangka para nasabah urang hoyong ningali urang gaduh bisnis anu lestari. Janten urang bakal teras-terasan ngusahakeun sababaraha kauntungan pikeun urang, sanés ngan ukur masihan ka supplier.
Kami ningali tekanan inflasi mimiti pisan. Dina kuartal kaopat sareng kahiji, kami tiasa ngajaga margin nalika margin seueur anu eroded.Tapi - sareng sanés ngan ukur - kami ngagaduhan tanggung jawab anu ageung ka tim ranté pasokan kami pikeun mastikeun yén kami payuneun ieu sareng kami tiasa nyontoan éta sadayana usum tiris. Urang bakal teras-terasan kerja keras dina hal ieu, sareng kuring mikir yén anjeun moal ngaleungitkeun tekanan $1. 5 minyak, harga solar naek pisan, sarta solar mangaruhan sakabéh ranté suplai. Euweuh excluded. Naha éta keusik, bahan kimia, trucking, sagalana, atawa malah jasa pihak ka-3 di dasarna, abdi hartosna maranéhna kudu ngajalankeun treuk nu. Jadi solar ngan ripples ngaliwatan sakabéh ranté suplai.
Hanjakal, frékuénsi parobahan ieu unprecedented.Urang diperkirakeun ningali inflasi, tapi urang teu ningali - urang teu bener ningali - urang miharep urang teu mimiti meunang kanaékan harga ti suppliers unggal minggu. Konsumén meunang pisan frustasi mun anjeun ngobrol aranjeunna ngeunaan sababaraha naékna harga sabulan.
Tapi sacara umum, para palanggan urang ngartos. Maksad abdi, aranjeunna écés dina bisnis minyak sareng gas, aranjeunna ngamangpaatkeun harga komoditi anu luhur, tapi sacara alami, éta mangaruhan sadaya biayana.
Jigana mah bakal ngahurungkeun ieu leuwih kana Daniel Lopushinsky now.He bakal ngobrol ngeunaan ranté suplai jeung sababaraha lapisan 4 téknologi.
Hatur nuhun, Brad. Janten tina sudut pandang ranté suplai, upami Q1 ngabuktikeun nanaon, éta yén ranté pasokan parantos janten faktor utama. Dina hal kumaha urang ngatur bisnis urang ngalawan latar tingkat kagiatan anu langkung luhur sareng tekanan harga anu terus-terusan anu disebatkeun ku Brad tadi.
Janten kami yakin yén kami gaduh logistik anu saé pisan sareng kami ngabagéakeun pasar anu ketat ngeunaan éta sareng kumaha urang ngatur suppliers.As we geus komunkasi, urang ngalakukeun pangalaman inflasi loba nu leuwih luhur sakuliah ranté suplai ti kantos before.Clearly, harga solar, nu langsung patali jeung harga minyak, spiked dina mimiti taun, ngaronjat sacara éksponénsial ti Januari, Pébruari jeung Maret.
Salaku conto, upami anjeun ningali pasir, nalika pasir dugi ka lokasi, sakitar 70% tina biaya keusik mangrupikeun transportasi, janten - jenis solar, éta ngajantenkeun bédana ageung pikeun hal-hal ieu. Kami nyayogikeun seueur solar ka konsumén.
Ti sudut pandang trucking jeung logistik pihak-katilu, trucking éta bener ketat dina kuartal kahiji kalawan kanaékan dosis rojongan, hampang badag, sarta leuwih gawé di Montney na Deep Basin.The pangdeudeul pangbadagna pikeun ieu téh yén aya pangsaeutikna treuk sadia di basin.We dikaitkeun hal kawas crunch tanaga gawé. Jadi ngan umumna leuwih leutik batan workforce kami geus biasa tina logistik.
Faktor séjén anu ngajadikeun hésé pikeun urang nyaeta urang beroperasi di bagian leuwih jauh tina baskom. Jadi tina sudut pandang éta, urang boga tantangan logistik signifikan.
Sedengkeun pikeun keusik. Pemasok pasir primér dasarna beroperasi dina kapasitas pinuh. Baheula taun ieu, kareta api nyanghareupan sababaraha tantangan alatan cuaca tiis. Jadi nalika suhu ngahontal suhu nu tangtu, pausahaan kareta api dasarna ngeureunkeun operasi maranéhanana. Jadi dina awal Pébruari, ti sudut pandang proppant, urang teu ningali saeutik pasar ketat, tapi urang junun nungkulan tantangan maranéhanana.
Pertumbuhan pangbadagna anu kami tingali dina pasir nyaéta biaya tambahan solar, didorong ku karéta api sareng barang-barang sapertos kitu. Janten dina kuartal kahiji, Trican kakeunaan pasir Kelas 1 dimana 60 persén pasir anu kami pompa nyaéta pasir Kelas 1.
ngeunaan bahan kimia. Urang ngalaman sababaraha gangguan kimiawi, tapi teu make akal pikiran pikeun operasi urang. Seueur komponén dasar kimia urang téh turunan minyak. Ku kituna, prosés manufaktur maranéhanana nyaéta sarupa jeung solar. Ku kituna salaku biaya solar naek, kitu ogé biaya produk urang. Jeung eta - urang bakal terus ningali eta salaku urang mindahkeun ngaliwatan taun.
Seueur bahan kimia urang asalna ti Cina sareng Amérika Serikat, ku kituna urang ngarencanakeun pikeun nganyahokeun telat anu dipiharep sareng paningkatan biaya anu aya hubunganana sareng pengiriman, jsb.Kukituna, urang sok milarian alternatif sareng supplier anu kreatif sareng ogé proaktif dina ngatur ranté pasokan.
Salaku urang geus komunkasi sateuacan, kami pisan pleased yén urang dibuka mimitina golongan 4 DGB armada kami dina kuartal kahiji.Kami pisan senang jeung kumaha gawéna.Kinerja Lapang, utamana kapindahan solar, meets atawa ngaleuwihan expectations.So kalawan mesin ieu, urang ngaduruk loba gas alam jeung ngaganti solar dina laju pisan gancang.
Urang bakal ngaktifkeun deui armada Tier 4 kadua sareng katilu dina usum panas sareng dina ahir kuartal kaopat. Nilai dalil alat penting dina hal tabungan bahan bakar sareng ngirangan émisi. Maksudna tungtungna, urang hoyong dibayar.
Mesin Tier 4 Anyar. Aranjeunna ngaduruk langkung seueur gas alam tibatan solar. Ku kituna, kauntungan bersih pikeun lingkungan ogé ditingali dina biaya gas alam, anu langkung mirah tibatan solar. Téknologi tiasa janten standar pikeun taun-taun anu bakal datang - sahenteuna pikeun Trican.
enya. Ieu ngan - jadi sesa taun, urang kasampak - kami pisan positif. Simkuring yakin yén budgets ngan bakal ningkat lalaunan sakumaha harga komoditi naek. Lamun urang bisa ngalakukeun ieu kalawan harga pikaresepeun, urang bakal ngagunakeun kasempetan ieu pikeun nempatkeun leuwih parabot dina widang. Kami pisan fokus kana balik kana modal invested jeung aliran tunai bébas. Jadi urang nuju bade neruskeun pikeun maksimalkeun pungsi ieu saloba mungkin.
Tapi urang manggihan yén breakups anu jadi kirang ti breakup ayeuna salaku urang nyoba saimbang kagiatan maranéhanana sapanjang taun jeung ngamangpaatkeun cuaca warmer kawas cai panas jeung minyak kirang gélo fields.Jadi kami ngaharepkeun pikeun nempo pinalti leuwih saeutik dina finansial urang dina kuartal kadua ti nu geus kaliwat.
Baskom masih gas-fokus, tapi urang ningali aktivitas minyak leuwih salaku harga minyak urang tetep luhur $ 100 tong. Deui, urang bakal ngagunakeun aktivitas ieu nyoba nyebarkeun leuwih alat dina laju nguntungkeun.