Wilujeng siang sareng wilujeng sumping di Calfrac Well Services Ltd. Kaluaran Panghasilan Kuartal Pertama 2022 sareng Telepon Konférénsi. Rapat ayeuna nuju dirékam.
Dina waktos ieu, abdi hoyong ngabalikkeun rapat leuwih ka Kapala Financial Officer Mike Olinek. Mangga lajengkeun, Pak.
Hatur nuhun.Wilujeng enjing sareng wilujeng sumping di diskusi urang ngeunaan hasil kuartal kahiji 2022 Calfrac Well Services. Ngagabung sareng kuring dina telepon ayeuna nyaéta CEO interim Calfrac George Armoyan sareng Présidén Calfrac sareng COO Lindsay Link.
Telepon konperénsi isuk ieu bakal diteruskeun sapertos kieu: George bakal nyarioskeun sababaraha pambukaan, teras kuring bakal nyimpulkeun kauangan sareng kinerja perusahaan.George teras bakal masihan pandangan bisnis Calfrac sareng sababaraha ucapan nutup.
Dina siaran pers anu dikaluarkeun dinten ayeuna, Calfrac ngalaporkeun hasil kuartal kahiji 2022 anu henteu diaudit. Perhatikeun yén sadaya inohong kauangan aya dina dolar Kanada kecuali dinyatakeun.
Sababaraha koméntar urang ayeuna bakal ngarujuk kana ukuran non-IFRS sapertos EBITDA Disaluyukeun sareng Panghasilan Operasional. Kanggo panyingkepan tambahan ngeunaan ukuran kauangan ieu, mangga tingali siaran pers kami. Koméntar kami ayeuna ogé bakal ngalebetkeun pernyataan anu maju ngeunaan hasil sareng prospek Calfrac anu bakal datang.
Punten tingal siaran pers énjing ieu sareng file SEDAR Calfrac, kalebet Laporan Tahunan 2021 kami, pikeun inpormasi tambahan ngeunaan pernyataan anu maju sareng faktor résiko ieu.
Tungtungna, sakumaha urang nyatakeun dina siaran pers urang, dina lampu tina acara di Ukraina, parusahaan geus ceased operasi di Rusia, komitmen kana rencana pikeun ngajual aset ieu, sarta ditunjuk operasi di Rusia pikeun dijual.
Hatur nuhun, Mike, wilujeng enjing, sareng hatur nuhun ka sadayana anu parantos gabung dina telepon konperénsi ayeuna. Sakumaha anjeun terang, ieu mangrupikeun telepon anu munggaran kuring, janten santai. Janten sateuacan Mike nyayogikeun sorotan kauangan pikeun kuartal kahiji, kuring hoyong ngadamel sababaraha ucapan pambuka.
Ieu mangrupikeun waktos anu pikaresepeun pikeun Calfrac nalika pasar Amérika Kalér beuki ketat sareng urang ngamimitian gaduh sababaraha paguneman sareng para nasabah. Dinamika pasar langkung sami dina taun 2017-18 ti taun 2021.
Pausahaan ngahasilkeun moméntum anu saé dina kuartal kahiji sareng aya dina jalur pikeun terus tumbuh salami sésana 2022. Tim kami ngatasi tangtangan ngoperasikeun ranté pasokan pikeun ngarengsekeun kuartal ku cara anu kuat.
Urang ogé kedah ningkatkeun harga ka tingkat anu bakal masihan hasil anu nyukupan pikeun investasi urang. Éta penting pikeun kami sareng kami kedah diganjar. Ningali payun ka sésana 2022 sareng ka 2023, kami yakin yén kami bakal sakali deui narékahan pikeun ngahontal pamulangan kauangan anu lestari.
Kuring negeskeun yén nalika paménta dunya pikeun minyak sareng gas ningkat, efisiensi operasional ngamungkinkeun urang ngamangpaatkeun.
Hatur nuhun, pendapatan konsolidasi kuartal kahiji George.Calfrac tina operasi neraskeun naék 38% sataun ka $ 294.5 juta. Kanaékan pendapatan utamina kusabab paningkatan 39% dina pendapatan fracturing per tahapan kusabab biaya input anu langkung luhur diteruskeun ka para nasabah di sadaya bagéan operasi, ogé ningkat harga di Amérika Kalér.
EBITDA disaluyukeun tina neraskeun operasi dilaporkeun pikeun saparapat éta $ 20.8 juta, dibandingkeun sareng $ 10.8 juta sataun katukang. Panghasilan operasi tina neraskeun operasi ningkat 83% ka $ 21.0 juta tina panghasilan operasi $ 11.5 juta dina kuartal anu dibandingkeun 2021.
Kanaékan ieu utamina kusabab pamakean sareng harga anu langkung luhur di AS, ogé panggunaan alat anu langkung luhur dina sadaya jalur jasa di Argentina.
Rugi bersih tina neraskeun operasi pikeun saparapat éta $ 18 juta, dibandingkeun sareng rugi bersih tina neraskeun operasi $ 23 juta dina kuartal anu sami taun 2021.
Pikeun tilu bulan anu lekasan 31 Maret 2022, biaya panyusutan tina neraskeun operasi saluyu sareng période anu sami dina taun 2021. Penurunan sakedik dina biaya penyusutan dina kuartal kahiji utamina kusabab campuran sareng waktos pengeluaran modal anu aya hubunganana sareng komponén utama.
Beban bunga dina kuartal kahiji 2022 ningkat ku $ 0.7 juta ti sataun sateuacana kusabab injeuman anu langkung luhur dina fasilitas kiridit revolving perusahaan sareng biaya bunga anu aya hubunganana sareng drawdown pinjaman sasak perusahaan.
Jumlah pengeluaran modal operasi anu neraskeun Calfrac dina kuartal kahiji nyaéta $ 12.1 juta, dibandingkeun sareng $ 10.5 juta dina période anu sami dina 2021. Pengeluaran ieu utamina aya hubunganana sareng pangropéa modal sareng ngagambarkeun parobihan dina jumlah alat-alat dina jasa di Amérika Kalér salami 2 période.
Pausahaan ningali inflow $ 9.2 juta dina parobahan modal kerja dina kuartal kahiji, dibandingkeun sareng aliran kaluar $ 20.8 juta dina période anu sami dina 2021. Parobihan ieu utamina didorong ku waktos ngumpulkeun piutang sareng pamayaran ka supplier, sawaréh diimbangi ku modal kerja anu langkung luhur kusabab pendapatan anu langkung luhur.
Dina kuartal kahiji 2022, $ 0,6 juta tina catetan lien 1,5 perusahaan dirobih janten saham biasa sareng kauntungan tunai $ 0,7 juta ditampi tina palaksanaan waran. $ 0,9 juta pikeun hurup kiridit sareng ngagaduhan $ 200 juta injeuman dina fasilitas kiridit na, nyésakeun $ 49,1 juta dina kapasitas injeuman anu sayogi dina ahir kuartal kahiji.
Garis kiridit perusahaan diwatesan ku basa injeuman bulanan $ 243.8 juta dugi ka 31 Maret 2022. Dina kaayaan fasilitas kiridit anu dirévisi perusahaan, Calfrac kedah ngajaga likuiditas sahenteuna $ 15 juta salami sékrési perjanjian.
Nepi ka 31 Maret 2022, perusahaan parantos ngirangan $ 15 juta tina pinjaman sasak sareng tiasa nyuhunkeun ditarikna langkung seueur dugi ka $ 10 juta, kalayan kauntungan maksimal $ 25 juta.
Hatur nuhun, Mike.I ayeuna bakal nampilkeun outlook operasional Calfrac urang sakuliah tapak suku géografis urang.Pasar Amérika Kalér urang terus fungsi dina satengah munggaran taun, sakumaha urang ekspektasi, kalawan ngaronjat paménta pikeun alat-alat ti pabrik gandeng ku suplai kaluar-nu-rak kawates.
Kami ngarepkeun pasar bakal terus ketat sareng sababaraha produsén moal tiasa ngalakukeun padamelan na, anu saé pikeun kamampuan urang pikeun naékkeun harga pikeun kéngingkeun hasil anu lumayan tina alat anu kami pasang.
Di AS, hasil kuartal kahiji urang némbongkeun pamutahiran sequential sarta sataun-leuwih-taun, utamana alatan kanaékan badag dina utilization dina genep minggu panungtungan suku.
6 minggu kahiji éta teu pisan alus. Urang ngaronjat utilization sakuliah sadayana 8 fleets dina Maret sarta kami 75% lengkep dibandingkeun Januari. utilization Higher digabungkeun jeung reset bedah dina Maret diwenangkeun parusahaan pikeun ngeureunkeun kuartal kalawan kinerja finansial nyata hadé.
Armada ka-9 kami bakal ngamimitian dina awal Mei. Kami badé ngajaga tingkat ieu salami taun sanés upami paménta sareng harga anu didorong ku palanggan menerkeun réaktivasi deui alat.
Kami gaduh kamampuan ngawangun armada ka-10, bahkan langkung seueur, gumantung kana harga sareng paménta. Di Kanada, hasil kuartal kahiji dipangaruhan ku biaya ngamimitian sareng ningkatkeun biaya input anu kami nyobian pulih ti para nasabah.
Kami gaduh satengah kadua 2022 anu kuat kalayan peluncuran armada fracturing kaopat kami sareng unit tabung coiled kalima kami pikeun nyumponan paménta palanggan anu ningkat. Kuartal kadua maju sapertos anu kami duga, kalayan mimiti laun kusabab gangguan musiman.
Pikeun ngatur biaya staffing bahan bakar kami salila Spring Break, divisi Kanada samentara redeployed staf ti Kanada ka Amérika Serikat pikeun mantuan nyata ngaronjatkeun aktivitas di Amérika Serikat.Operasi kami di Argentina terus ditantang ku depreciation mata uang signifikan jeung tekanan inflasi, kitu ogé kadali ibukota sabudeureun outflows tunai ti nagara.
Nanging, kami nembé nganyarankeun kontrak di Vaca Muerta shale anu bakal ngagabungkeun paningkatan armada fracturing khusus sareng harga unit pipa coiled sareng para nasabah anu tos aya, dimimitian dina satengah kadua 2022.
Kami ngarepkeun pikeun ngajaga tingkat pamanfaatan anu luhur pikeun sésana taun. Dina kacindekan, kami teras-terasan ngungkit tahap awal siklus paménta ayeuna pikeun ngahasilkeun hasil anu lestari pikeun para pemegang saham.
Abdi hoyong hatur tim kami pikeun gawé teuas maranéhanana leuwih quarter.I kaliwat. Kuring ngarepkeun sésana taun jeung taun hareup.
Hatur nuhun, George.I ayeuna bakal balikkeun sauran deui ka operator kami pikeun bagian Q&A telepon ayeuna.
[Parentah Operator]. Urang bakal ngajawab patarosan kahiji ti Keith MacKey of RBC Capital Markets.
Ayeuna kuring ngan hayang mimitian ku EBITDA AS per tim, tingkat kaluar kuartal ieu pasti leuwih luhur ti nalika kuartal dimimitian. Dimana anjeun ningali trend dina satengah kadua taun? Naha anjeun pikir anjeun bisa rata-rata per armada-lega EBITDA $ 15 juta dina Q3 jeung Q4? Atawa kumaha urang kudu nempo trend ieu?
Tingali, maksudna mah, tingali, urang nyobian pikeun meunangkeun urang — ieu George. Urang nyoba ngabandingkeun pasar urang jeung pesaing urang. Urang tebih ti angka pangalusna. Simkuring resep mimitian ku $10 juta sarta digawé jalan nepi ka $15 juta. Jadi urang nuju nyobian ningali kamajuan. Ayeuna, urang nuju fokus kana exploiting jeung ngaleungitkeun sela di antara $1 juta urang, enya jeung $1 juta, enya.
Henteu, éta masuk akal. Panginten ngan tina segi modal, upami anjeun badé ngamimitian 10 armada di AS, upami anjeun gaduh perkiraan pikeun ayeuna, saur anjeun naon anu bakal aya dina hal modal?
$ 6 juta. Kami - Maksudna urang gaduh kapasitas pikeun angkat ka jumlahna aya 13 armada. Tapi armada 11, 12 sareng 13 ngabutuhkeun langkung ti $ 6 juta. Urang nuju ngusahakeun kéngingkeun nomer akhir upami paménta langkung ageung sareng jalma-jalma mimiti mayar kanggo panggunaan alat éta.
Ngagaduhan. Ngahargaan warna éta. Ahirna kuring, anjeun nyarios yén anjeun ngalihkeun sababaraha karyawan antara Kanada sareng AS dina kuartal kahiji. Panginten ngan ukur nyarios langkung seueur ngeunaan ranté suplai sacara umum, naon anu anjeun tingali dina hal tenaga kerja? Naon anu anjeun tingali di pantai? Kami parantos nguping yén éta janten masalah anu langkung ageung, atanapi sahenteuna masalah anu langkung ageung dina hal ngadalikeun laju kagiatan industri dina kuartal kahiji?
Hehehehe, kuring ngan pikir - Jigana urang ceuk urang dipindahkeun teu dina kuartal kahiji tapi dina kuartal kadua sabab AS sibuk dina kuartal kadua jeung aya pamisah di Western Canada.Kuring ngan hayang netelakeun. Tingali, unggal industri, everybody nyanghareupan tantangan, ranté suplai tantangan. Kami nyobian janten pangalusna kami. Aya masalah keusik di Kanada dina kuartal kahiji. Kami bakal nyobian pangalusna kami pikeun nungkulan eta.
Tapi éta henteu évolusi. Ieu mangrupikeun kaayaan anu dinamis. Urang kedah tetep payun sapertos sadayana. Tapi kami ngarepkeun hal-hal ieu henteu ngahalangan kami pikeun leres-leres tiasa nyayogikeun karya anu berkualitas pikeun klien kami.
Kuring ngan hayang balik deui ka komentar anjeun ngeunaan nambahkeun sejen atawa 2 armada di AS, abdi hartosna, ngan dina tingkat nu leuwih luhur, anjeun kudu reactivate armada maranéhanana pikeun perséntase kanaékan harga? Lamun kitu, anjeun bisa nempatkeun sababaraha pos gawang sabudeureun situasi mungkin?
Janten urang ayeuna ngajalankeun 8 armada. Urang ngamimitian Game 9 dina Senén, 8 Oktober - punten, 8 Mei. Tingali, abdi hartosna aya dua hal di dieu. Urang ngaharepkeun ganjaran. Simkuring hoyong kapastian jangji ti konsumén urang.
Ieu ampir kawas formulir nyokot-atawa-mayar - urang nuju teu bade nyebarkeun ibukota sarta nyieun hiji susunan leupas dimana maranéhna bisa meunang leupas tina kami iraha wae aranjeunna hoyong. Ku kituna, urang bisa mertimbangkeun sababaraha faktor. Simkuring hoyong komitmen teguh sarta rojongan unwavering - lamun maranéhna ngan robah pikiran maranéhanana, maranéhna kudu mayar kami - biaya deploying hal ieu di dieu.
Tapi deui, urang kudu bisa mastikeun yén unggal armada bisa meunang antara $10 juta jeung $15 juta pikeun bisa nyebarkeun ieu hal anyar - ieu armada anyar atawa armada tambahan, hapunten.
Janten kuring panginten panginten henteu kunanaon deui yén harga jelas caket kana tingkat-tingkat éta. Tapi anu langkung penting, anjeun hoyong ningali komitmen kontrak ti nasabah anjeun. Naha ieu adil?
100% sabab sigana kuring kawas klien nu geus meunang leupas tina loba barang nu geus kaliwat - urang ngan hayang balik ti yayasan amal ka bisnis, bener? Gantina ngasubsidi pausahaan E&P, urang rék ngamimitian babagi sababaraha kauntungan aranjeunna meunang.