Nami abdi Sheryl sareng abdi bakal janten operator anjeun ayeuna. Dina waktos ieu, sadaya pamilon dina modeu hungkul.
Kuring ayeuna bakal ngabalikeun telepon ka Brad Wise, VP Strategi Digital sareng Hubungan Investor.Mr.Wijaksana, anjeun tiasa ngamimitian.
Hatur nuhun, Shirley.Wilujeng enjing sareng wilujeng sumping ka Telepon Konperénsi Panghasilan Kuartal Kaopat sareng Taun Pinuh 2021 NOW Inc. Hatur nuhun parantos gabung sareng minat anjeun dina AYEUNA Inc. Sareng kuring ayeuna nyaéta David Cherechinsky, Présidén sareng Kapala Eksekutif, sareng Mark Johnson, Wakil Présidén Senior sareng Kapala Pejabat Keuangan. , nu mangrupakeun tickers NYSE kami.
Punten dicatet yén sababaraha pernyataan anu urang laksanakeun salami telepon konperénsi, kalebet réspon kana patarosan anjeun, tiasa ngandung ramalan, ramalan sareng perkiraan, kalebet tapi henteu dugi ka koméntar ngeunaan prospek bisnis perusahaan. bakal tetep sah engké dina kuartal atawa engké dina taun. Urang migawe euweuh kawajiban pikeun ngamutahirkeun umum atawa ngarévisi sagala pernyataan ka hareup pikeun alesan naon. Salaku tambahan, panggero konférénsi ieu ngandung émbaran sénsitip waktos tur ngagambarkeun judgment pangalusna manajemén dina waktu panggero konférénsi langsung. Mangga tingal Bentuk panganyarna 10-K na 10-K sarta 10-Q.
Inpormasi tambahan sareng inpormasi kauangan sareng operasional tambahan tiasa dipendakan dina sékrési panghasilan urang atanapi dina halaman wéb kami di ir.dnow.com atanapi dina file kami sareng SEC.Panghasilan bersih, teu kaasup waragad lianna;earnings per saham éncér, teu kaasup waragad lianna. Masing-masing teu kaasup dampak tina waragad lianna sarta ku kituna teu diitung luyu jeung GAAP. Pikeun leuwih hadé align jeung assessment manajemén kinerja parusahaan jeung pikeun mempermudah ngabandingkeun kinerja urang jeung kinerja parusahaan peer 'pikeun kuartal kaopat jeung sataun pinuh réngsé 31 Désémber 2021, EBITDA teu kaasup waragad lianna.Ngawengku non-tunai stock basis santunan expense.Priode saméméhna dilaporkeun geus disaluyukeun pikeun akur jeung presentasi jaman ayeuna.
Punten tingali rekonsiliasi masing-masing ukuran kauangan non-GAAP ieu kana ukuran kauangan GAAP anu paling dibandingkeun, sareng inpormasi tambahan anu disayogikeun dina ahir sékrési panghasilan kami. Nepi ka énjing ieu, bagian Hubungan Investor dina situs wéb kami kalebet presentasi anu nyertakeun hasil triwulanan sareng taun 2021 kami sareng takeaways konci. Formulir 10-K ayeuna, anu ogé bakal sayogi dina halaman wéb kami.
Hatur nuhun, Brad, sareng wilujeng enjing sadayana. Dina telepon panghasilan urang sataun katukang, nalika urang pulih tina sataun dimana industri parantos nahan pasar sareng kaayaan anu paling parah, DNOW ngaréspon gancang sareng decisively pikeun membela garis handapna sareng nyetél panggung pikeun kamakmuran hareup.Base.We yakin pasar jeung kabiasaan belanja customer urang geus fundamentally robah dina waktu éta, sarta aksi decisive diperlukeun pikeun ngartikeun ulang supplier urang, jualan na customer Dursasana playbook, sarta pikeun nyaluyukeun model operasi urang pikeun ngabales salaku ékonomi mimiti cageur.Flourish.Economic downturns mere ilham robah, sarta kuring nempo didieu isuk ieu, amazed di DNOW urang berbakat, customer-fokus awéwé jeung lalaki anu teu ngan dirangkul, tapi drove change.The hasil kaputusan urang leuwih dua taun kaliwat dibuktikeun teu ukur dina beurang jeung peuting pamutahiran dina kinerja finansial, tapi ogé dina kompetensi, antusias, lingkunganana konsumén urang, sarta kamampuhan pikeun nganteurkeun solusi stress of crave konsumén urang.
Dina kuartal kahiji taun ieu, urang mimitian operasi di Permian Supercenter anyar urang di Odessa, Texas. Fasilitas ieu expands posisi urang jeung investasi di jantung salah sahiji wewengkon pangsibukna ngahasilkeun minyak di Amérika Serikat. Ieu ayana kuat di lokasi énergi urang jeung kakuatan asset pelengkap Odessa Pumps, Flexible Flow, Power Services jeung TSNM Fiberglass customer nu kuat banding, nu banding kuat jeung Fiberglass customer. urang rencanana pikeun muka puseur express anyar di wewengkon pikeun ngarojong konsumén urang salaku program pangeboran maranéhanana increases.This lokasi bakal utamana dirojong ku Supercenter minangka sarana regionalizing minuhan jeung ngaronjatkeun efisiensi jeung deepening sauyunan jeung konsumén target.
Ayeuna, neraskeun hasil kami, pendapatan kuartal kaopat turun 2% janten $432 juta dina tungtung pituduh anu kami nyayogikeun dina telepon terakhir. Dina basa sejen, pikeun salapan bulan lekasan 31 Désémber 2021, teu malire panghasilan kuartal kahiji pikeun tiap taun naek $256 juta, atawa 25%, ti sataun saméméhna. Dina 4Q21, margin kotor dimekarkeun deui ka luhur sadaya-waktu 23.4%, naek 150bps rekor kuartal berturut-turut 9. ss margins pikeun sataun pinuh 2021. Urang aya dina lingkungan inflasi jeung urang kauntungan tina eta. Tapi kinerja ieu hasil tina prosés seleksi ati, sarta kami geus ngawangun hubungan jeung suppliers reputable anu nyieun produk kualitas sarta hormat sarta ganjaran timbal balik kawas urang ngalakukeun.
Sareng kusabab kami selektif ngeunaan garis produk, usaha, lokasi sareng supplier anu bakal dirojong sareng konsumén bakal ngudag. Kami tiasa ningkatkeun harga garis produk dina campuran sakabéh margins produk sabab kami langkung milih produk anu langkung nguntungkeun sareng boh naékkeun harga atanapi ngalangkungan produk anu kirang nguntungkeun. Ayeuna aya sababaraha koméntar di daérah éta. operator geus nyorong produser minyak jeung gas swasta pikeun mingpin pertumbuhan count rig.During kuartal sarta sapanjang 2021, urang terus nargétkeun jeung tumuwuh babagi operator swasta urang ku supplying valves pipe jeung fittings pikeun sambungan wellhead jeung tank fasilitas batré tank.Palanggan jasa ranté suplai terpadu kami terus ngahontal kasuksésan silih sakumaha kami nyadiakeun layanan nilai tambah tambahan pikeun mantuan konsumén urang ngurangan biaya ngangkat jeung conto produksi maranéhanana. kagiatan di sababaraha produser E&P utama.
Pikeun nyorong pertumbuhan ngaliwatan 2022, kami ngamankeun sababaraha kontrak PVF anyar salila kuartal, kaasup produser bebas badag kalayan aset di Permian, sarta operasi langsung-to-kontrak kalawan potensi pikeun skala up ti tahap awal.Litium ékstraksi Usaha Pasokan Agreement.In Tenggara, urang narima pesenan ti produser rak bebas di Teluk Méksiko jeung aliran produser ka aset pipa na ruksak ku Hurricane Ida August.We ogé geus disadiakeun PVF pikeun sababaraha perbaikan stasiun compressor ogé attributed ka badai damage.We ngalaman ngaronjat aktivitas kalayan pesenan ti produser bebas badag pikeun tilu aréa produksi wellsite moments ekspektasi pertumbuhan wellsite di Hayville, kami terus-terusan di wewengkon produksi wellsite. salaku pangeboran sarta sistem kempelan, ngaronjatna utilization kapasitas takeaway midstream, nyetir langkung investasi dina pangropéa midstream jeung capex projects.Our belanja customer midstream ieu leuwih difokuskeun kana gas alam jeung proyék cai dihasilkeun patali, nu éta pangsi dina kuartal saméméhna.
Dina pagelaran Marcellas, Utica sareng Haynesville, kami parantos nyayogikeun sababaraha produsén gas kalayan kit fabrikasi skid anu nyambung sareng kit panarima pamancar. Kami nyayogikeun klep anu diaktipkeun pikeun sababaraha proyék ékspansi jalur transmisi NGL dimana kami nyayogikeun téknis pikeun aplikasi produk sareng dukungan jasa lapangan pikeun instalasi klep, uji, ngamimitian sareng komisioning. , Kami geus katalungtik yén sababaraha konsumén urang boga leuwih sering dipake tinimbang keur pangeboran sarta completions nu geus ngaminimalkeun kabutuhan alat puteran jeung fabrikasi urang alatan mindahkeun aya jeung ngolah capabilities.However, urang dimimitian ningali uptick di pesenan salaku customer program joint pindah ka wewengkon kalawan infrastruktur kirang aya.Some sababaraha proyék kasohor kahontal salila kuartal, kaasup di retrofits pompa bahan baku sarta nganteurkeun dina prosés restocks Gunung jeung nganteurkeun kana sababaraha pakan. jeung klep kontrol pikeun proyék tambang trona kami di kidul-kulon Wyoming.
Kagiatan di Bubuk Walungan Citarum mimiti neruskeun salaku urang disadiakeun sababaraha separators tilu-fase kalawan valves na instrumentation ka operator bebas badag sarta pakét perlakuan brine ka sejen E & P operator.Paménta pikeun alat kami hawa dikomprés sarta dryer kit terus tetep luhur salaku operator ngaganti sistem pneumatic kalawan sistem hawa dikomprés pikeun ngaleungitkeun émisi gas rumah kaca. fasilitas manufaktur Tomball Texas kami sarta narima loba pesenan pikeun pamanas anyar, kapal processor na separators.We geus hasil dimekarkeun rentals jet pup hidrolik kami, ngaganti aplikasi ESP kalawan ngaronjat kinerja on pilihan rental leuwih fleksibel salaku operator geus dirangkul solusi urang.
Di Kanada, kami ningali kameunangan anu signifikan dina kuartal éta, kalayan pesenan PVF ti produsén pasir minyak Kanada anu ageung, pakét suntik wellhead ti produser Alberta di tenggara Saskatchewan, sareng pikeun produk angkat Artifisial pikeun padamelan capex pangropéa di Kanada tengah. proyék er, nu kudu ngamimitian mangtaun traction sakumaha deui rig restarts lumangsung di Wétan Tengah. Sajaba ti éta, kagiatan program booking geus ngaronjat pikeun loba EPCs kalawan nu urang rutin ngalakukeun business.Some kasohor ngéléhkeun kuartal ieu ngawengku supplying angka nu gede ngarupakeun valves Gerbang, globe jeung pariksa valves, kabel kakuatan sarta fittings pikeun tutuwuhan cogeneration di Inggris, kabel kakuatan sarta fittings di Afrika Kulon pikeun operator éléktromagnétik di Afrika Kulon, kabel kakuatan jeung fittings di Kazakhstan.
Ogé catetan, kami nyadiakeun fittings pipe jeung rencana pikeun proyék pikeun NOC di Oman jeung garis gate ball na pariksa valves pikeun fasilitas ngolah gas di Kurdistan.Dina operasi UAE kami, kami nyadiakeun valves actuation pikeun unit recovery métilén di refineries India sarta EPCs pikeun proyék produksi triethylene glikol di Pakistan.We ogé nyadiakeun valves pikeun IOC's Proyék Cai Facility di Kuwait Proyék Cai di Kuwait Produces di Irak. geus kaayaan inflasi produk jeung dampak dina kasadiaan produk disababkeun ku kakirangan ranté suplai jeung delays.Tim ranté suplai kami geus fokus kana ngaminimalkeun gangguan ku mastikeun kami boga produk cukup pikeun ngarojong konsumén urang. Urang ngungkit belanja global urang jeung suppliers urang pikeun mastikeun yén urang bisa prioritas jilid sadia, bari nyaimbangkeun resiko jeung elemen ongkos ku ngagabungkeun sababaraha sumber daya domestik jeung impor. AYEUNA pikeun manggihan solusi nu minuhan sarat maranéhanana. Ieu geus nyababkeun sababaraha konsumén urang ngembangna daptar maranéhanana produsén disatujuan ngagunakeun DNOW urang AML.We boga sababaraha inventory pipa di transit jeung waktu ngadagoan pangiriman final, sarta kami bisa ngalaman sababaraha tantangan suplai pipa dina satengah munggaran 2022. Inflasi Seamless terus sakumaha duanana domestik jeung impor harga naek salila kuartal.
Balikkeun kana program DigitalNOW kami. Pendapatan digital kami salaku persentase tina total pendapatan SAP nyaéta 42% pikeun saparapat. Kami bakal teras-terasan damel sareng klien integrasi digital kami pikeun langkung ningkatkeun pangalaman e-commerce ku cara ngaoptimalkeun katalog produkna sareng ngembangkeun solusi alur kerja khusus ngalangkungan platform shop.dnow.com kami. mantuan loba konsumén urang ngonpigurasikeun jeung eSpec hawa compressor jeung dryer bungkusan pikeun ngidinan Anjeun pikeun ngaganti sistem pneumatic dina ngarojong kabutuhan operator pikeun ngurangan emissions.Additionally gas rumah kaca, sababaraha tim proyék klien kami make eSpec pikeun mantuan ngawangun jeung ngawangun tawaran proyék, sedengkeun nu sejenna make eta pikeun ukuran inisiator jeung panarima bungkusan pikeun quoting. .Produk AccessNOW kami kaasup kaméra, sensor, konci pinter, barcodes, RFID jeung solusi pendataan otomatis nu ngaktipkeun konsumén urang pikeun hadé ngatur jeung ngadalikeun inventory maranéhanana tanpa incurring biaya lokasi inventory manusa.
Ayeuna, abdi hoyong ngadamel sababaraha komentar patali énergi transition.On Basisir Teluk AS, urang disadiakeun duplex stainless steel pompa véna kit pikeun kilang kilang biodiesel nu ngarobah lemak sato kana biodiesel, sarta biopumps pikeun pabrik treuk listrik di Texas.In Kanada, urang geus meunang sababaraha pesenan pikeun valves actuation enol-émisi ngaliwatan EPC, dilumangsungkeun di ékstrak carbonatory sarta ékstraksi ékstraksi pikeun ékstrak karbona sarta gudang di Kanada. pasar tungtung industri pamariksaan tinggi. Kasuksésan ieu nyorot sabaraha produk anu aya anu kami tawarkeun anu ngembangna kana pasar pertumbuhan sapertos newak karbon sareng manufaktur industri berteknologi tinggi. Kami teras-terasan ngawas sareng ngalacak paningkatan jumlah proyék transisi énergi.Tim pangembangan bisnis kami parantos nanganan rupa-rupa RFI sareng RFP pikeun seueur klien anu aya hubunganana sareng solar renewable sareng béngsin, néwak karbon dioksida sareng panyimpenan bahan bakar, karbon dioksida sareng panyimpenan langsung, sareng panyimpenan karbon langsung. urang marios tagihan jeung bahan dina daptar proyék transisi énergi urang, urang gawé bareng division manufaktur urang pikeun mastikeun aksés ka rentang lega produk cocog anu bakal ngawula ka pasar tungtung ngembangna ieu.
Hatur nuhun Dave sareng wilujeng enjing sadayana. Panghasilan kuartal kaopat 2021 $ 432 juta turun 2% tina kuartal katilu, utamina kusabab turunna musiman normal anu dipangaruhan ku liburan sareng sakedik dinten kerja anu dipiharep pedoman urang langkung saé. Kuartal kaopat 2021 pendapatan AS $ 303 juta, turun $ 9 juta atanapi 3% tina kuartal katilu. kira-kira 4% sequentially, jeung AS Prosés Leyuran sharing ngaronjat 2% sequentially.
Mindahkeun kana bagian Kanada. Panghasilan saparapat kaopat 2021 Kanada nyaéta $ 72 juta, paningkatan $ 4 juta atanapi 6% dina kuartal katilu. Dibandingkeun sareng kuartal kaopat 2020, pendapatan naék $ 24 juta atanapi 50% sataun. pendapatan nasional éta $57 juta, turun rada sequentially tur handap $2 juta atawa rélatif datar dibandingkeun kuartal katilu, dibere dampak nguntungkeun tina mata uang asing lemah relatif ka dollar AS.Pahasilan saparapat kaopat internasional ngaronjat 21%, atawa $10 juta, dibandingkeun jeung période sarua dina 2020. Margin kotor ningkat 150 nepi ka sababaraha triwulan 3.4. kira-kira sapertilu tina sequential gross margin base point improvement atawa kira-kira $2 juta éta tailwind alatan kira-kira $1 juta masing-masing dina waragad transportasi jeung expenses inventory dina kuartal kaopat, duanana nu diperkirakeun balik deui ka rata maranéhanana dina kuartal kahiji Level.
Dampak positip anu sanés dina margin dina kuartal kaopat nyaéta kusabab paningkatan tingkat pertimbangan supplier, anu kami henteu ngarepkeun bakal malikan deui dina tingkat anu sami dina kuartal kahiji 2022 salaku bangbarung pikeun tingkat volume pameseran direset. selektif hijrah ka produk jeung solusi nu nyadiakeun nilai greatest ka DNOW jeung konsumén urang. Penjualan gudang jeung expenses administrasi ngaronjat $91 juta dina kuartal, nepi $5 juta sequentially, alatan fasilitas strategis, relokasi jeung pamayaran pesangon $3 juta, leuwih alus-ti-harepan hasil finansial jeung paningkatan dina santunan variabel alatan $19. pasar tenaga kerja anu stres, pikeun adaptasi DNOW kana siklus pertumbuhan ieu. Nalika ukuran kabugaran urang terus ngahasilkeun buah, urang tiasa ningali ngabalikeun anu sami dina konstruksi WSA nuju kuartal kahiji 2022.
Kusabab 2019, kami parantos ngirangan biaya administrasi sareng penjualan gudang taunan ku $ 200 juta, ku kituna padamelan tim kami pikeun ngarobih modél kauntungan anu langgeng kami ngaliwatan siklus anu mayar. utamana patali jeung kaluar tina fasilitas pangsaeutikna jeung parusahaan-milik salila periode sakumaha urang ngahijikeun 15 fasilitas dina kuartal kaopat. panghasilan net GAAP pikeun kuartal kaopat éta $ 12 juta atawa $ 0,11 per dibagikeun, sarta panghasilan net non-GAAP kaasup waragad lianna éta $ 8 juta atawa $ 0,07 per share. Pikeun kuartal kaopat 2021 atanapi 3 juta EGAAPTDA 2021 atawa $ 1 juta teu kaasup waragad lianna. 9%.Sakumaha Bullard nunjukkeun, rekonsiliasi EBITDA ayeuna sareng anu bakal datang nambihan biaya kompensasi dumasar-saham non-tunai per période. Beban kompensasi dumasar-saham $ 2 juta per kuartal di 2021. Kami parantos fokus kana terus-terusan ngaidentipikasi sareng ngalaksanakeun inisiatif pikeun ningkatkeun modél operasi kami sareng ningkatkeun nilai-nilai karyawan urang ka opat dinten ieu. Hasil kuartal 2021 $ 432 juta 35% langkung luhur tibatan kuartal kaopat 2020, sareng aliran EBITDA 39%, atanapi saparapat EBITDA $ 44 juta sataun sataun. Aliran anu kuat ieu mangrupikeun kombinasi tina posisi inventaris urang anu ningkat sacara signifikan, margin produk anu langkung luhur sareng efisiensi operasional, nyababkeun nilai anu langkung handap pikeun konsumén urang sareng garis handap kami.
Nalika ningali EBITDA sataun pinuh, urang ngalih tina karugian $ 47 juta dina 2020 ka EBITDA positip $ 45 juta dina 2021 atanapi paningkatan EBITDA 12 sasih $ 92 juta kalayan tingkat pendapatan anu sami. Siklus pertumbuhan multi-taun. Kasuksésan sanés dina kuartal kaopat anu ningkatkeun pilihan urang pikeun masa depan nyaéta modifikasi kami tina fasilitas kiridit revolving aman senior anu teu ditarik, anu ayeuna diperpanjang dugi ka Désémber 2026, sareng ningkat dina net ayeuna $ 313 juta Nyadiakeun likuiditas anu ageung di luhur posisi kas. 48 juta dina fasilitas kiridit sadia. Rekening piutang éta $304 juta, naek 2% ti kuartal katilu, inventaris éta $250 juta, naek $6 juta ti kuartal katilu, sarta péngkolan inventory quarterly 5,3 kali. Akun payable éta $235 juta, turun 3% ti kuartal katilu 2021.
Modal kerja, henteu kalebet kas, salaku persentase pendapatan taunan kuartal kaopat nyaéta 11,6% per 31 Désémber 2021. Kami ngarepkeun rasio modal kerja ieu ningkat sakedik sabab kami badé ngadorong kamekaran ngalangkungan kasadiaan produk pikeun ngadukung para nasabah. Pertumbuhan pendapatan 35% dina kuartal kaopat atanapi $ 113 juta dina pertumbuhan pendapatan dibandingkeun sareng kuartal kaopat 2020, kami saleresna ngahasilkeun $ 25 juta aliran kas gratis dina taun 2021, anu mangrupikeun waktos biasa urang anu bakal ngonsumsi artos dina tingkat pertumbuhan ieu. boga bakat, sumberdaya jeung kakuatan pikeun tumuwuh garis handap kami, tumuwuh bisnis leuwih lincah sarta nyieun nilai lumangsung pikeun konsumén jeung shareholders urang.
Hatur nuhun, Mark.Now, sababaraha koméntar ngeunaan merger sareng akuisisi, prioritas utama dina alokasi modal tetep kasempetan anorganik pikeun ningkatkeun kauntungan.Ngaliwatan merger sareng akuisisi, tujuan urang nyaéta pikeun nguatkeun sareng ngalegaan bisnis produk, géografi atanapi solusi anu kami tawarkeun ka konsumén, sareng pikeun ngaktipkeun organisasi-organisasi ieu ngamodalan dina usaha recovery pasar sareng ngawangun kauntungan anu aktip. wewengkon fokus, utamana dina solusi prosés jeung garis produk differentiated, kitu ogé pasar industri. Pikeun unggal prospek urus, aya dua pihak aub. Jadi, waktu jeung skill nu diperlukeun pikeun datang ka kacindekan yen kalawan harga minyak dina $90s sarta ékonomi umum rélatif kuat, ekspektasi seller geus ngaronjat, tapi urang ditéang kinerja finansial awét jeung solid pausahaan kaala sakuliah siklus nu. jadi selektif jeung strategis salaku urang ngudag sarta pamustunganana meuntas garis finish.
Salila genep suku kaliwat, produser minyak geus bajoang pikeun ngurangan glut inventory minyak global, ngaliwatan kombinasi Amérika Kalér E&P disiplin ibukota jeung OPEC + cuts suplai. Kalakuan ieu geus nyababkeun harga komoditi luhur, neraca ningkat jeung kinerja finansial hadé pikeun sabagéan ageung klien urang. Salaku kaayaan finansial maranéhanana ngaronjatkeun, urang ngaharepkeun tambahan modal pengeluaran Investasi urang, sarta ngaronjatkeun paménta pikeun produksi PV pikeun ngajaga jeung ngaronjatna jumlah konsumén produksi. sareng bungkusan peralatan anu direkayasa. Kami optimis yén pamulihan sareng laju ayeuna bakal teras-terasan nyorong paménta anu langkung luhur pikeun produk sareng jasa urang bari ningkatkeun kauntungan. Pikeun segmen AS urang, kuring ngarepkeun pertumbuhan taun-taun anu solid nalika dasar pasar terus ningkat.
Kami ogé ngarepkeun bisnis Kanada urang bakal tumbuh unggal taun dina taun 2022. Urang ningali langkung seueur kagiatan dina séktor énérgi anu nyababkeun proyék-proyék internasional. Dina waktos anu sami, kusabab pamulihan anu langkung laun tina bisnis internasional urang, urang nyaluyukeun tapak suku urang bari mastikeun tingkat palayanan anu teu kaganggu. Kami ngarepkeun taun payun, 2022, ningali pertumbuhan bisnis internasional urang. masalah patali dina Januari, urang yakin yén Q1 2022 sharing bakal naek sequentially dina pertengahan single-angka persentase range.WSA kamungkinan cageur ka tingkat 3Q21 di 1Q22, sarta kami ngaharepkeun normalisasi jangka pondok tina margins kotor bakal deukeut ka pinuh taun 2021 tingkat 21,9%. ngarepkeun panghasilan taunan 2022 EBITDA nambahan nambahan dina kisaran persen rumaja, didorong ku ékspansi pasar anu terus-terusan, margin kotor padet, sami sareng tingkat persentase taun 2021. Nalika COVID, masalah geopolitik sareng volatilitas ranté suplai nyiptakeun skenario anu langkung jero taun ieu, kami yakin yén pertumbuhan pendapatan bakal langkung ti $ 200 juta dina dolar AS sareng EBITDA dua kali lipat.
Ayeuna, kuring bakal marios dimana kami aya dina tahap awal ékspansi pasar jangka panjang. Sataun kapengker, kami ngarepkeun pendapatan taun 2021 pinuh turun, dipasihan kakuatan tingkat pendapatan pra-pandémik dina Q1'20. Ku sabab éta, fokus kami nyaéta pikeun ngembangkeun kakuatan penjualan kelas dunya, ngembangkeun modél pemenuhan kami pikeun ningkatkeun kasadiaan produk sareng palayanan palanggan, sareng ngirangan biaya per siklus pikeun ngahasilkeun pendapatan anu bias sareng ngirangan résiko tina usaha-usaha pikeun ngirangan pendapatan. museurkeun sumberdaya berharga urang, ngidinan konsumén ningali nilai na nyata ngaronjatkeun earnings sarta aliran tunai bébas.Nempo deui, ti pertumbuhan sharing kuat pikeun ngarekam margins kotor, catetan robah warna ka warna inventaris, ngarékam robah warna ka warna ibukota digawé, urang geus outperformed ekspektasi kami sakuliah sakabéh rekening na ayeuna urang ngaharepkeun 2022 bakal Lebetkeun taun kalima padeukeut tina aliran tunai bébas positif, urang geus 2 taun kalima padeukeut aliran kas bébas positif, sarta kami geus jadi nutup dina 2 taun kareueus kana aliran tunai bébas dina sajarahna, urang geus jadi reueus dina 2 taun ka reueus asup ka 2 taun sajarahna reueus kana buku kas bébas dina 2 taun sajarahna reueus, sarta kami geus 2 dina sajarahna reueus kana 2 taun kas pertumbuhan reueus. 2022. Abdi reueus yén urang gaduh hutang enol sareng jumlah likuiditas anu cukup anu nyayogikeun kalenturan strategis pikeun ngabiayaan pertumbuhan organik sareng ngarebut kasempetan anorganik. Kuring yakin urang moal nyanghareupan tekanan tunai kusabab kapentingan jasa hutang.
Abdi gumbira kalayan kamampuan organisasi urang sareng kumaha urang ngabantosan pikeun ngarengsekeun tantangan ranté suplai ayeuna sareng bottlenecks para nasabah urang ngalaman. Abdi bungah ngeunaan kamampuan urang pikeun kéngingkeun produk atanapi alternatif. Abdi bungah pisan kumaha karyawan sareng konsumén urang ngartos nilai anu kami nyayogikeun sareng éta muncul dina garis margin kotor. salaku saingan. Kami reueus kapamimpinan urang, program latihan jeung ngembangkeun, sarta kasempetan pikeun karyawan urang pikeun ngasah kaahlian maranéhna. Kami reueus partnerships inovatif urang jeung pausahaan konci, sarta kami néangan téhnologi mutakhir ti para ahli pikeun ngahijikeun kana bisnis urang. Abdi reueus yen urang boga tim jualan pangalusna sarta paling serius, tireless, customer-fokus kana operasi karyawan. ve.
Tungtungna, sajaba ti sagala fitur, kauntungan sarta prestasi, urang boga moméntum luar biasa di DNOW.I hoyong karyawan urang jeung kulawarga maranéhanana nyaho yén urang pindah ti pertahanan, pelindung jeung hesitant mun proaktif, victorious, reueus jeung bungah. Urang keur ngawangun keur futures urang. Abdi hoyong pikir hususna ngeunaan tim jualan urang jeung jalma urang di sawah jeung sakabeh jalma anu aya di hareup panjangna konsumén urang pilari konsumén senang jeung DNOW unggal dintenna. solusi jeung pangaweruh koléktif Ieu bakal nulungan urang neruskeun meunang pasar. Dimana kami, kami naon kami kusabab anjeun. Kalayan éta kaluar tina jalan, hayu urang buka panggero pikeun patarosan.
Ieu Adam Farley ti Nathan.Kahiji nyaeta margin kotor, inflasi bisa puncak dina satengah munggaran taun, teu DNOW nyangka margin kotor mun puncak kana waktu kalawan sababaraha tekanan dina margin kotor, nu ilaharna has slowing inflasi?
Nya, éta gumantung kana garis produk anu relevan. Kami sigana ngagaduhan salah sahiji garis produk anu paling suksés dina hal pertumbuhan margin kotor, sanaos pangajén harga anu lega pisan di luar pipa. bisa nampa sababaraha produk engké taun, teu ngan urang, tangtosna, tapi pesaing urang jeung konsumén urang. Éta bisa widen margins premium kami nyangka ningali dina garis produk husus.
Kami ningali inflasi dumasar-lega terus. Dina kasus anjeun, Adam, ieu bisa subside ku pertengahan taun. Tapi kalayan pipa hususna, kuring henteu weruh lamun éta masalahna, sarta pikeun loba garis produk kami ngarojong, waktos kalungguhan masih panjang.Jadi kuring pikir urang geus dipandu 2022 margin kotor ka tingkat pisan tinggi, nu lumayan loba anu sarua jeung tingkat kuartal 2021 sarua jeung 2021 consecutive. masalah timing of resi. Ieu gumantung kana kumaha kuat pasar urang jeung iraha titik inflection lumangsung.Maksudna, kuring dikaitkeun saméméhna ngeunaan mimiti rada slow Januari, sarta kuring pikir hal bade meunang hotter dieu, nu hartina masalah scarcity leuwih dina satengah munggaran, jigana kana satengah kadua.
Teras pindah ka kaluar tina garis produk margin-rendah, urang kaluar tina bisnis margin-rendah di DNOW. Naha masih seueur padamelan anu kedah dilakukeun, atanapi anu paling seueur angkat beurat parantos réngsé?
Nya, urang parantos ka handap jalan ieu, kuring bakal nyarios kieu. Janten pikeun kuring, urang gaduh kinerja kauangan anu kuat di daérah urang, daérah kusabab gerakan rig, anggaran pelanggan, sareng konsolidasi pelanggan, anu sadayana mangaruhan kana kasuksésan konsumén lini produk lokasi, jsb. atanapi sabalikna, éta salawasna robih. Nyiapkeun pikeun masa depan sareng teras-terasan ngembangkeun perusahaan. Janten kuring ngan ukur mikir yén éta mangrupikeun realitas bisnis anu terus-terusan yén henteu paduli industri naon anu anjeun laksanakeun, anjeun bakal kedah ngabuahan sareng nalungtik sareng melak deui sareng teras-terasan posisi bisnis dina posisi anu pangsaéna dina industri.
Ku kituna éta ngan hiji hal lumangsung.Dina hal parobahan struktural utama, Jigana urang geus rengse.Jigana urang geus kaluar tina mode pangurangan ongkos.Urang geus di naon atuh disebut fase migrasi minuhan dimana urang hayang regionalize lolobana minuhan urang ka puseur kasempetan utama, kawas nangtung di tempat kawas Williston, Houston, Odessa, jeung Casper.Urang hayang maranéhanana jeung hiji hal anu dilatih ku tanaga bisnis nu museurkeun kana lokasi nu loba perhatian. , bisnis poé-ka poé, proyék badag, spekulasi.Urang rék regionalize eta.Urang hayang bakat luhur pikeun ngatur ranté suplai ieu, urang hayang leuwih rupa-rupa titik atawa puseur kurir atawa lokasi lokal leutik nu raket patalina jeung konsumén.Jadi Kuring ningali ieu masih lumangsung, tapi ayeuna accelerating sarta pohara bungah ngeunaan eta.
Dave, Abdi hoyong mimitian ku WSA, éta sora kawas hidayah pikeun kuartal kahiji jelas, meureun dina rentang kuartal katilu taun ka tukang. Kuring ieu wondering mun anjeun bisa ngamutahirkeun falsafah-tingkat luhur kami di dieu, Jigana maneh ceuk saparapat panungtungan yén pikeun unggal dollar panghasilan Anjeun keur pilari WSAs Incremental tina $ 0,03 nepi ka $ 0,05. Ku kituna lamun anjeun bisa masihan kami sagala update sinyal sapanjang taun, sarta kumaha carana masihan kami sagala update sinyal? bakal mantuan.
Janten kuring mikir dina telepon anu terakhir, kuring nyarioskeun sababaraha hal, urang masih gaduh daptar proyék anu urang damel pikeun ngajantenkeun bisnis langkung efisien. Cenah kami ngarencanakeun ngirangan WSA ka kisaran 12 ka 15 di 2022. Sakumaha anu kami parantos nyarios - Kuring ogé parantos nyarios yén pikeun unggal dolar tambahan panghasilan saluhureun tingkat taun ka tukang, urang bakal ningkatkeun biaya éta $ 0,0.0. Dina waktos anu sami, khususna dina sababaraha bulan kapengker, kuring nyangka éta langkung ti saratus dinten ti saprak urang nyarios ka masarakat, sareng di hiji sisi, kami parantos nguntungkeun pisan. Kuring yakin yén kalolobaanana mangrupikeun strategi asuhan urang sareng fokus kana hal anu leres pikeun ningkatkeun harga, anu asalna tina inflasi produk, kakurangan produk, kakurangan kasadiaan. kami 2022 hidayah. Tapi filosofi urang téh nyata ngurangan WSA salaku perséntase sharing jeung neruskeun ka handap jalur ngaronjat efisiensi.
Urang tiasa ngirangan WSA salaku persentase pendapatan sahenteuna sahenteuna 200 basis poin ti 2021 dugi ka 2022. Sakumaha anu kuring parantos nyarios dina sababaraha suku, urang nuju dina modeu ngawangun. Kami dina modeu pertumbuhan. 'S saeutik Fuzzy bade maju sabab urang geus - sanajan urang boga hidayah on éta, Jigana éta geulis ketat dina hidayah sakabéh urang on lalulintas sarta sharing jeung saterusna. Tapi urang bakal difokuskeun ngabogaan jalma pangalusna di industri. Urang fokus dina ngéléhkeun kompetisi. Urang fokus kana tumuwuhna. Urang fokus kana margins luhur jeung nurturing bisnis anyar, sarta eta bakal ngarugikeun leuwih persen keur usaha ieu skew nu leuwih luhur. proyék pikeun ngurangan biaya ngalakonan bisnis.Tapi, kawas ceuk kuring, urang oge dina footing teguh kuartal ieu.Kami investasi di supercenters anyar pikeun mangsa nu bakal datang pikeun tumuwuh bisnis jeung nu bakal offset cost.But urang ngarti kumaha pentingna Lean, éta bakal nulungan urang di kali alus jeung goréng, jeung urang pasti bakal turun jalur éta.
Dave, sapertos anjeun ngiringan koméntar supercenter di dinya.Anjeun nuju di pasar pertumbuhan ayeuna, sareng anjeun nunjukkeun yén anjeun bakal nampi pangaruh anu langkung seueur dina jajaran WSA kusabab anjeun investasi di dinya. Janten kuring panasaran kana filosofi nalika anjeun nyatujuan investasi ieu, sabab anjeun nembé nyauran di supercenter, kaayaan naon anu anjeun hoyongkeun pikeun investasi maju sareng kapercayaan?
Contona, Citarum Permian, keur kuring, DNOW boga dokter pisan kuat di Citarum Permian, teu ukur ti bisnis cabang baku nu urang ngamekarkeun, tapi kawas Cenah mah, ti aliran fléksibel tina pompa Odessa, TSNM Fiberglass sarta Power Services.We boga brand kuat aya, ayana pisan kuat, sarta kami pikir urang boga kaunggulan nyata.Ayeuna aya dina kuartal panungtungan 2 consol1, nu aya dina kuartal 2020 panungtungan, dimana urang boga hiji merk kuat di dinya, ayana pisan kuat, sarta kami pikir urang boga kaunggulan nyata. dina Permian kana lima, dina hiji bagean tina Permian. Simkuring pikir, urang bakal boga leuwih inventory pikeun konsumén urang. Urang bakal bisa ngatur item tina lokasi pangsaeutikna, ti jalma anu transact pisan, urang gé boga waragad handap per dollar of revenues, urang moal geus disebarkeun résiko inventory, nu kuring nelepon resiko inventory eksponensial mun anjeun nyebarkeun inventory, anjeun bakal boga resiko leuwih efisien dina jaringan salajengna. Ku kituna urang tumuwuh di Permian, urang nangtung nepi, urang tumuwuh di Permian, urang ngan ngawangun hiji supercenter, tapi urang consolidating, sarta kami ngalakukeun eta pinter. Jeung urang bakal bisa ngurus hadé konsumén urang jeung boga leuwih inventaris kalawan resiko inventory kirang. Ieu conto kumaha urang ngurangan waragad, jadi hadé tur jadi kuat.
Dave mudahan Kaula mah overly wilujeng sumping di dieu.Tapi katuhu dina titik nu dibawa nepi, jadi nyokot Permian salaku conto.Lamun – ngurangan sagalana anjeun ngan digambarkeun jeung supercenter pro forma, éta adil disebutkeun yen sharing per pagawe jeung sharing per suku pasagi roofline kudu leuwih luhur ti saméméh resesi, sanajan kanyataan yén, Kawas ceuk anjeun ngahiji 10 nepi ka 5 cabang?
Kuring satuju. Ayeuna, komentar roofline, Kaula teu yakin. Urang bisa sabenerna boga leuwih kamar kiwari. Jadi Kaula teu bade mairan dina éta, tapi urang kudu ningali pamutahiran, bener ningkat sharing per pagawe. Kusabab kuring leuwih kabetot dina dampak garis handap Investasi urang nyieun atawa milih nyerah ti garis luhur. Tapi sacara umum, garis luhur kudu datang geura-giru, tapi kuring leuwih kabetot dina garis handap.
Janten patarosan anu pangheulana ngan ukur deui. Pitunjuk sigana nunjukkeun yén anjeun gaduh margin dugi ka 21x dina kuartal kahiji, sareng éta anu anjeun tujukeun pikeun nyaluyukeun taun ieu sareng 2021. Janten kuring panasaran kumaha anjeun ningali kamajuan margin? Dumasar kana prospek éta, sigana teu biasa. tina pipa bloat.Lajeng nalika eta correlates 21,9%, kuring nebak, nalika urang balik kana 23 jeung 24, anjeun pikir anjeun bisa ngajaga éta tingkat margin kotor pikeun taun.
Maksad abdi, janten taun 2021 mangrupikeun taun anu pangsaéna pikeun margin kotor. bakal sababaraha offset engké dina taun sacara umum, meureun malah engké dina taun pikeun pipeline. Tapi sajauh ngajaga eta dina jangka panjang, kuring yakin urang bisa. Éta naon maksudna. Kami henteu ngobrol ngeunaan eta dina komentar disiapkeun, sarta kami henteu ngobrol ngeunaan eta dina Q & A. Tapi sabenerna, dina 2021, urang kaluar ti opat poé utamana 15. 125 leuwih saeutik pagawé ti urang dina ahir 2020, sabagean sabab urang nyerah sababaraha usaha margin low. Kami henteu ningali yén kami nyobian ningkatkeun efisiensi perusahaan. Usaha pikeun jalma-jalma ieu henteu ngahasilkeun sababaraha jinis kauntungan. Janten urang nyerah ngeunaan $ 30 juta dina bisnis. Éta hartosna, urang ngantepkeun jalma-jalma urang fokus kana hal-hal anu langkung saé. dina lingkungan anu hese dihontal, urang kudu nungkulan inflasi tanaga gawé jeung prosés inflasi.
Janten kuring pikir, éta mangrupikeun masalah - sanés ngan ukur pasar anu nyababkeun kinerja margin kotor urang. Malahan, kuring damel pisan dina ieu telepon anu terakhir, sareng margin produk urang parantos ningkat taun-taun salami lima taun katukang. aliran taun, Jigana urang ngan kudu néangan, Jigana - lamun sababaraha produk luhur-margin urang anu kirang sadia, lajeng tangtu, urang nuju bade ningali campuran masalah anu bakal ngajalankeun handap margin kauntungan. Tapi kami geus dipandu margins kotor pisan kuat. Kuring yakin éta sustainable sarta asalna tina bener fokus kana naon urang salaku parusahaan moal ngalakukeun.
A toggle saeutik, Jigana hal pangpentingna. Jadi maneh pituduh '22 earn sakumaha low salaku teens.Ka kuring, ieu sigana bit konservatif.Maksudna mah, count rig naek 30% sataun leuwih sataun, jeung AS meureun akun pikeun 70% tina bisnis Anjeun.Jadi, dumasar kana eta nyalira, anjeun nepi ka 20%.Ayeuna, kuring nyaho, aya ogé kudu aya hiji pergaulan di Kanada jeung internasional, tapi ogé aya hiji klién umum jeung internasional. 2022. Panasaran upami anjeun tiasa ngabantosan kuring ningali naha prospek pendapatan 2022 pikeun segmen sélulér di daérah éta bakal aya dina rumaja anu rendah?
Janten urang dumasar kana naon anu ku urang tingali dina 45 dinten mimiti suku. Urang dumasar kana naon anu urang tingali dina hal panyaluran produk. Urang ningali sababaraha peers urang sareng kumaha aranjeunna ningali pasar, dumasar kana naon anu diomongkeun ku klien kami. Sareng urang pikir éta — kuring henteu nyangka — urang masihan sauntuyan beban — kuring nyangka yén urang bakal ningali paling kuat dina hal-hal anu bakal kajadian sareng rumaja. dituturkeun ku Kanada, lajeng tumuwuhna leuwih modest internationally.Tapi lamun nempo cacah rig jeung completions sarta sababaraha hal kami geus tradisional fokus kana, budgets customer geus decoupled tina angka eta pikeun sababaraha suku ayeuna.We ngaharepkeun ieu neruskeun.Jadi kami nuju guiding - urang geus dipigawé pangalusna kami pikeun ngahontal naon urang pikir téh tumuwuhna.Sapertos ceuk kuring sateuacanna, pikeun motong ongkos bisnis jeung motong margin usaha urang jeung neruskeun motong éta waragad sarta motong ongkos bisnis. , kami geus kaluar tina kira $30 juta di sharing.Janten éta bakal nempatkeun urang dina taun 2022 Panghasilan earned nyaéta 2% atanapi 3% langkung luhur, tapi urang henteu nyandak kauntungan tina garis handapna. Janten kuring pikir éta kisaran anu saé gumantung kana kumaha taun-taun ngalir, janten kuring pikir urang bakal lengket éta. Kuring henteu nyangka éta konservatif.
Anu terakhir pikeun kuring nyaéta yén anjeun ngarepkeun ngahasilkeun artos gratis dina 2022. Naha anjeun pikir anjeun tiasa ngalakukeun langkung saé tibatan 25 juta taun 2021? Kumaha konsumsi cap kerja mangaruhan pandangan ieu?
Jigana éta dina rentang éta. Maksad abdi, aya kartu liar dina seating na timing of inventory - éta faktor tunggal dina naon drive, naha éta leuwih atawa kirang ti $ 25 juta, tapi kuring pikir urang bisa ngéléhkeun $ 25 juta. Urang geus dihareupeun eta dina sababaraha kasus, urang geus rada balik dina sababaraha kasus, tapi urang rencanana bakal tumuwuh ogé dina mangsa nu bakal datang.
Hatur nuhun.Ladies jeung gentlemen, waktu pikeun sesi tanya jawab geus rengse. Kuring ayeuna baris ngahurungkeun telepon leuwih ka CEO jeung Présidén David Cherechinsky pikeun qur’an nutup.