The Motley Fool grundades 1993 av bröderna Tom och David Gardner och hjälper miljontals människor att uppnå ekonomisk frihet genom vår webbplats, podcaster, böcker, tidningsspalter, radioprogram och premiuminvesteringstjänster.
The Motley Fool grundades 1993 av bröderna Tom och David Gardner och hjälper miljontals människor att uppnå ekonomisk frihet genom vår webbplats, podcaster, böcker, tidningsspalter, radioprogram och premiuminvesteringstjänster.
Du läser en gratis artikel med åsikter som kan skilja sig från The Motley Fool premium investeringstjänst.Bli medlem i Motley Fool idag och få omedelbar tillgång till bästa analytikerrekommendationer, djupgående undersökningar, investeringsresurser och mer.Läs mer
God morgon och välkommen till Chart Industries, Inc.s konferenssamtal.enligt resultatet för tredje kvartalet 2021. [Noter to Operators] Bolagets tillkännagivande och ytterligare förtydliganden släpptes i morse.Om du inte fick pressmeddelandet kan du komma åt det genom att besöka Charts webbplats på www.chartindustries.com.Dagens samtalsrepris kommer att vara tillgänglig efter samtalet fram till torsdagen den 28 oktober 2021.
Information om reprisen finns med i bolagets pressmeddelande.Innan vi börjar vill företaget påminna dig om att de ahistoriska uttalandena som gjordes på denna telefonkonferens faktiskt är framåtblickande uttalanden.Se information om framåtblickande uttalanden och riskfaktorer som finns i företagets resultaträkning och de senaste anmälningarna till Securities and Exchange Commission.Företaget åtar sig ingen skyldighet att offentligt uppdatera eller revidera några framtidsinriktade uttalanden.
Tack Gigi.God morgon allihop, och tack för att ni är med oss ​​idag för vårt resultatsamtal för tredje kvartalet 2021 och för att uppdatera vår utsikter för 2022.Med mig idag är Joe Brinkman, veteran från Chart Industrial Gases och nu vår ekonomichef, som kommer att ge dig kvartalsresultat senare under samtalet.Dagens diskussion är tvåfaldig och liknar det du har hört från andra företag, det är jag säker på.För det första de kortsiktiga makroutmaningarna vi stod inför under tredje kvartalet, deras inverkan på vårt kvartal och de åtgärder vi har vidtagit och fortsätter att vidta för att klara stormen och leverera strukturellt starkare resultat, som vi förväntade oss.år framåt.För det andra ser vi en fortsatt stark aktivitet på ett brett utbud av order och alla indikatorer pekar på en fortsatt underliggande efterfrågan på våra produkter.
Så, börjar med den fjärde bilden av den extra kortleken som släpptes idag.Vår orderbok på 350 miljoner USD under tredje kvartalet 2021 visar en fortsatt tillväxt i efterfrågan i hela verksamheten, långt över våra förväntningar i början av kvartalet givet att vi inte förväntade oss eller fick några stora beställningar på likvefaktion under tredje kvartalet.kvartal, våra förväntningar är cirka 300 miljoner dollar.Orderingången detta kvartal var 33 % högre än under tredje kvartalet 2020, vilket resulterade i vår orderbok YTD 53 % högre än under de första nio månaderna 2020. Dessutom ökade beställningarna på specialprodukter med mer än 100 % detta kvartal jämfört med tredje kvartalet 2020 och mer än 150 % hittills.Cryo Tank Solutions visade också en imponerande tillväxt under dessa perioder, en ökning med 35 % under kvartalet och 53 % på nio månader.
Orderingången under det tredje kvartalet bidrog till vårt fjärde rekordkvartal i rad, nu över 1,1 miljarder USD, vilket stärkte vårt förtroende för vår utsikter för 2022 och nu ser vi högre nivåer av orderaktivitet i en kvartalsvis stabil trend.Om vi ​​pekar på vänster sida av bild fyra, indikerar detta vad vi anser vara den nya normala nivån av kvartalsbeställningar som vi förväntar oss.Före covid och före eran med ren energi, eller mellan 2016 och 2019, överstiger den genomsnittliga kvartalseftersläpningen på 238 miljoner USD nu konsekvent 300 miljoner USD per kvartal.Det finns några andra saker att hålla utkik efter i vår orderhantering detta kvartal.Vi gjorde 60 beställningar värda över 1 miljon USD vardera under tredje kvartalet och 152 i år.Det tredje kvartalet var andra kvartalet i rad för oss med 60 order värda över 1 miljon USD.Vi fick också 20 nya beställningar och 65 beställningar från nya kunder.
Från början av året och fram till tredje kvartalet 2021 översteg alla våra beställningar av specialproduktkategorier motsvarande beställningsnivåer för hela 2020. Med andra ord, under årets första nio månader översteg antalet beställningar på specialprodukter i alla dessa kategorier siffran för hela 12 månaderna 2020. Dryckesordern ökade med 8 %20 under tredje kvartalet, 6,0 jämfört med 6 %. snabbare bokningar och leveranser, och givet aktuella materialkostnadsnivåer.Som ett resultat av detta upplevde en del av verksamheten inte en minskad lönsamhet på grund av ökade materialkostnader.Vi börjar se en viss återhämtning, om än senare än vi förväntat oss, på traditionella olje- och gasmarknader, inklusive naturgasprospektering och kompression, med luftkylda värmeväxlare som har de högsta ordervolymerna under två månader 2020-2021, tyvärr.I augusti och september var tredje kvartalet 2021 det kvartal med flest beställningar på luftkylda värmeväxlare.
Ytterligare ett exempel där våra produkter inte är sammanlänkade på molekylär nivå.Så länge energiomställningen fortsätter kommer vi alltså att dra nytta av utvinningen av olja.Så låt oss nu titta på detaljerna kring kostnadsbördan och vilka åtgärder som har vidtagits för att kompensera för det förväntade ytterligare trycket på dessa högre än förväntade kostnader i bild 5 och 6. Även om vi förväntar oss att det tredje kvartalet 2021 kommer att vara den lägsta nivån av negativ påverkan på marginalen på grund av dessa kostnadsproblem, eftersom vissa av dessa problem har lösts – återstår att mildra åtgärderna och kommer att mildras.vi förväntar oss att marginalerna kommer att förbättras under efterföljande kvartal, men vi justerar också vår guidning för nästa kvartal, inklusive förändringar i försäljningstidpunkt och prispress.Vi har tidigare sagt att vi förväntar oss att Q3 2021 kommer att övervaka om materialkostnader och tillgänglighet förbättras eller försämras och sedan svara snabbt.Det blev ännu värre det här kvartalet.
Trots stark tillväxt i orderstockar och orderstockar påverkade logistik- och arbetskraftsfrågor i leveranskedjan våra resultat.Vi svarade snabbt med påslag, ytterligare prishöjningar och lägre driftskostnader, men ingen av våra åtgärder inom kvartalet hade en omedelbar inverkan på resultatet under kvartalet.Vi prognostiserar för närvarande pågående arbete och uppräkningstider och normaliserad arbets- och operativ effektivitet vilket resulterar i en återgång till typiska marginaler, det första steget i steget startar under fjärde kvartalet och fortsätter till andra kvartalet 2022, vilket ingår i vår prognos för 2022 år.Låt oss ta ett steg tillbaka och förstå problemen och vad vi gör åt dem.Bild 5, rad ett visar hur materialkostnaderna fortsatte att stiga snabbt under tredje kvartalet 2021, där utgifterna för rostfritt, aluminium och kolstål ökade med 12 %, 18 % respektive 24 % från 30 juni till 30 september. Sedan 1 juli har vi genomfört en storskalig prisökning.
Vi såg inte mycket av en förändring under tredje kvartalet med tanke på vår tidsfördröjning och kvartalsvisa kostnadsökningar.Dessutom började vi lägga till en tilläggsavgift på alla nya beställningar med start i mitten av tredje kvartalet 2021 och höjde priserna igen i oktober 2021. Vårt designarbete låter dig sätta aktuella priser för material under applikationens giltighetstid.Därför har även alla dessa citat uppdaterats.Den andra raden visar störningar i leveranskedjan, vare sig det är trängsel i hamnar, förare, lastbilar, containrar, tillgång på material.Uppenbarligen är ingen av dessa relevanta för diagrammet och vårt team arbetar för att minska försäljningstidsskillnader på grund av störningar i leveranskedjan.Detta stimulerar dock ytterligare vår kamp om säkerhetslager, vilket i sin tur påverkar det fria kassaflödet på kort sikt.På tal om tillgänglighet för förare och lastbilar visar den tredje raden ett ofta mindre omtalat, men mycket förödande, oväntat problem som vi upplevde mellan den 11 augusti och den 7 oktober.
Våra industrigasleverantörer har infört en force majeure-händelse på kväve- och argonförsörjning till industrigaskunder, inklusive oss, på grund av den återkommande efterfrågan på syre på grund av covid-19, särskilt i USA.Även om vi har förmånen att använda en av våra egna kryogena lastbilar i vår leasade flotta och hyra en certifierad chaufför för att leverera naturgas genom vårt distributionsnät för att hålla vår produktion igång, har detta misslyckande verkligen ökat våra driftskostnader och ineffektivitet.På den positiva sidan hävdes denna force majeure-händelse den 7 oktober och distributionen är nu tillbaka till det normala.Gå till den sjätte bilden, fjärde raden.Vi står inför arbetstillgänglighet och kostnadsproblem, inklusive effekten av covid-19 på arbetskraften.
Vi anser att vi har vidtagit tillräckliga åtgärder för att säkerställa att vi inte drabbades av arbetskraftsproblem under fjärde kvartalet, med undantag för en direkt höjning av timlönerna, som inte är tillfällig och som genomfördes under tredje kvartalet som svar på att ett stort antal produktionsanställda behölls och anställts.lagmedlem.Under kvartalet anställde vi 372 personer och mer än 98 % är fortfarande hos oss.Samtidigt som vi kommer att fortsätta att höja lönerna använde vi också inskrivningsincitament under kvartalet, vilket påverkade kostnaderna negativt men ingick inte i grundlönerna.Den andra arbetskraftsfrågan som förbättrades avsevärt i oktober är den nya ökningen av covid-19 vid våra amerikanska tillverkningsanläggningar.Från 1 augusti till 30 september var i genomsnitt 3,7 % av produktionsanställda vid våra kritiska anläggningar i USA frånvarande i en vecka på grund av covid-19.
Vi har haft väldigt få direktanställda för dessa butiker sedan oktober.Detta skapade ytterligare operativ ineffektivitet, schemaläggningsändringar och extra skift eftersom vårt direkta arbete sträckte sig över olika delar av butiken.Under kvartalet stängdes två av våra produktionsanläggningar kortvarigt på grund av orkanen Ida, vilket resulterade i förlorade öppettider.Dessa är tillfälliga effekter utan bestående eller permanent skada eller effekt.Slutligen förväntar och planerar vi att fortsätta att upprätthålla Kinas energilagstiftningsåtgärder vid våra kontor i Kina.Vid behov har vi utvecklat en rad begränsningsstrategier.Men vid denna tidpunkt kommer den veckovisa strömförsörjningen för vår kinesiska verksamhet att vara fem normala, två gränser eller fyra normala, tre gränser, och om den nuvarande situationen förblir oförändrad under kvartalet kommer vi att nå mitten av vårt fjärde kvartal utan ytterligare begränsningar.kinesisk prognos.
Vi — vi har hela tiden reagerat på materialkostnadsförändringar och andra kostnadsförändringar med prishöjningar och tillägg.Du kan se i bild 7 ökningen av materialkostnad i den övre halvan av bilden.Sedan början av året har våra tre huvudkategorier av råvaror: rostfritt stål, aluminium och kolstål växt med 33 %, 40 % respektive 65 %.Under de första 20 dagarna i oktober såg vi priserna på kol och rostfritt stål stabiliseras, men med tanke på magnesiumsituationen fortsatte aluminiumpriserna att stiga och tillgängligheten minskade.Med det sagt, innan jag pratar om den erforderliga prissättningen och premierna vi lägger in, och orsakerna till skillnaderna mellan dessa tillvägagångssätt, låt mig prata om vår komfortnivå med säkerhetslager.Som ni vet har vi sedan början av året utökat säkerhetslagret där det är vettigt att tillfälligt öka lagersaldoerna över normen, vilket kommer att påverka det fria kassaflödet.Detta strategiska beslut har dock gjort det möjligt för oss att inte missa en enda större leverans till våra kunder.
Vi har till exempel ingått vissa ett- och tvåårskontrakt, vilket ger kostnadsbesparingar under första halvåret 2022 jämfört med nuvarande nivåer baserat på den tid vi fick input.Vad gäller prissättningen räknar vi inte med att materialkostnaderna kommer att öka, vilket de gjorde från slutet av andra kvartalet till slutet av tredje kvartalet.När vi såg detta, förutom prisändringen som genomfördes från den 1 juli och omkvotering av allt material för öppna utlysningar för projekt med anbudsperiod, införde vi också ett halvkvartalstillägg.Även med dessa förändringar räcker det inte för att hålla jämna steg med snabbt stigande kostnader.Därför har vi genomfört ytterligare en prishöjning för alla nya beställningar, som kommer att vara tillfälliga och permanenta, beroende på produkt.Vi har arbetat och fortsätter att arbeta med våra industrigaskunder med långsiktiga avtal för att hjälpa oss att använda prissättningsmekanismen för material mer frekvent i dessa avtal, med tanke på att dessa inflationsperioder kvarstår och vi ligger efter den kvartalsvisa anpassningsmekanismen under perioder av hyperinflation.ineffektiv.
För våra kunder som har lyckats med detta och upprätthåller vår långsiktiga relation, kommer denna mekanism att återgå till sitt vanliga schema, vare sig kvartalsvis eller halvårsvis, när de makroekonomiska förhållandena förbättras.Ett stort tack till alla som arbetar med oss ​​för att säkerställa att vi kan leverera deras produkter efter behov, men gör det utan att påverka vår verksamhet negativt.För det andra, tack till de som arbetar med föruppgraderingsbackloggen för att ordentligt täcka de extra fraktkostnaderna för några av de befintliga beställningarna i vår backlog.Du kommer att märka att vi har strukturerat dessa tillväxter på två olika sätt.Det var avsiktligt.För det första, efter att kostnadsläget förbättrats och återgår till det normala, kommer en del av våra priser att ligga kvar på en hög nivå, vilket kommer att vara ett typiskt steg för oss att justera priserna regelbundet.Den andra är ersättningen, som är tillfällig, men för närvarande på obestämd tid.Så vi kommer att ha en viss prisstyvhet, men var ärlig mot våra kunder eftersom de försöker vara rättvisa mot oss.
Innan jag pratar om våra utsikter för 2022 ska jag lämna över ordet till Joe för att ge dig en översikt över våra strukturella kostnadsminskningar och resultat för tredje kvartalet.
Tack Jill Den åttonde bilden visar vissa organiska strukturella kostnader och åtgärder för att öka kapaciteten.Det du ser på den här bilden har två syften: för det första att minska driftskostnaderna och för det andra att se till att vi har rätt kapacitet på rätt ställen för att klara våra kunders deadlines.Till vänster på sidan kan du se en delmängd av de kostnadsbesparingsåtgärder vi vidtog eller genomförde under tredje kvartalet.Detta är naturligtvis inte en komplett lista.Vi har integrerat vår tillverkningsanläggning för luftkylare i Tulsa i vår tillverkningsanläggning i Beasley, Texas, och skapat en flexibel tillverkningsanläggning vid vår anläggning i Tulsa, som befinner sig i olika lanseringsstadier, beroende på produktlinje.Tillägget av flexibla produktionslinjer i Tulsa ger oss tillgång till kvalificerad arbetskraft och gör att vi kan flytta produktionsflaskhalsen från andra platser.Till exempel har vi slutfört omlokaliseringen av kanalsystem och vakuumisolerade enheter från New Bragg, Minnesota, och relaterade intäkter förväntas börja under fjärde kvartalet 2021.
Samma Beasley-plats kommer att hysa våra reparations- och serviceanläggningar i Houston, och under de närmaste månaderna kommer vi att slås samman med vår oberoende reparationsanläggning i Houston.På bilderna kan du se några av de andra effektiviseringsinitiativ som implementeras i USA och Europa. Slutligen fortsätter vi att förfina vår S&A-struktur med specifika positionselimineringar som togs under kvartalet. Slutligen fortsätter vi att förfina vår S&A-struktur med specifika positionselimineringar som togs under kvartalet. Наконец, мы продолжаем совершенствовать нашу структуру SG&A, исключая конкретные позиции в этомкв. Slutligen fortsätter vi att förfina vår S&A-struktur genom att eliminera specifika positioner detta kvartal.最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减。最后，我们继续完善我们的SG&A 结构，并在本季度进行了特定的职位裁减。 Наконец, мы продолжили совершенствовать нашу структуру SG&A och в течение квартала сокращали определенчали. Slutligen fortsatte vi att förbättra vår S&A-struktur och minskade vissa jobb under kvartalet.På den nionde bilden.Försäljningen under tredje kvartalet 2021 var 328,3 miljoner USD, en ökning med över 20 % från tredje kvartalet 2020, med en organisk tillväxt på 13,4 %.Som en påminnelse, försäljningen av Venture Global Calcasieu Pass under det tredje kvartalet 2020 var cirka 25,6 miljoner USD jämfört med cirka 5 miljoner USD under andra kvartalet 2021. Även om det inte finns några associerade storskaliga LNG-intäkter under tredje kvartalet 2021. Exklusive försäljning av storskaliga LNG-projekt över tid, ökade den organiska intäkterna med 2 % av 2020:et tredje och tredje kvartalet 2020 med 2020-20. ökade med 13,6 % hittills år 2021 jämfört med början av 2020.
Försäljningen under det tredje kvartalet 2021 inkluderade rekordtillväxt från kvartal till kvartal inom specialprodukter och kyltanklösningar.CTS-försäljningen ökade med 14,7 % sekventiellt QoQ 2021 och 10 % på årsbasis, medan specialprodukter ökade med 9,5 % QoQ 2021 och 108 % på årsbasis.,8 % jämfört med tredje kvartalet 2020. Specialprodukter för reparation, underhåll och uthyrning stod för 49,7 % av vår totala nettoomsättning.Cirka 50 % för andra kvartalet i rad och 34,1 % för hela 2020. Vår bruttomarginal för tredje kvartalet 2021 påverkades negativt av utgifterna som beskrevs av Gill.Den redovisade bruttovinsten var 22,8 % av försäljningen, inklusive engångskostnader förknippade med kostnader för lansering av anläggningen, integration, omstrukturering och integration av anläggningen.Justerat för engångskostnader var den justerade bruttomarginalen i procent av försäljningen 26,5 %, vilket återspeglar vår kostnadsbörda under kvartalet på grund av snabba ökningar av frakt-, leverans- och materialkostnader.
Justerad bruttomarginal som andel av försäljningen har varit oförändrad sedan tredje kvartalet 2020, exklusive LNG, och har minskat konsekvent sedan andra kvartalet 2021. Emissioner hade mindre påverkan på justerad bruttomarginal som andel av specialprodukter och försäljning, reparationer, tjänster och uthyrning.Justerad bruttomarginal för specialprodukter som andel av försäljningen var drygt 37 %, i linje med andra kvartalet 2021, och indikerar en helhetsbild av verksamheten.Specialty Products-verksamheten är i första hand artikelbaserad prissättning med kortsiktig kostnadseffektivitet, eller produkter med snabbare order-till-leveranstider, vilket återspeglar mer aktuella kostnader i vår nuvarande prissättning.Den reparations-, underhålls- och hyresjusterade bruttomarginalen var 28,7 % av försäljningen, inklusive omstruktureringskostnader i samband med vårt beslut att konsolidera vår reparationsanläggning i Houston, Texas.RSL-justerad bruttomarginal ökade med 510 räntepunkter i rad under andra kvartalet 2021, inklusive leveranser med låg marginal från Kina.
Det svåraste för brutto och justerade bruttomarginaler är värmeöverföringssystem.Tidpunkten för projektbaserad intäktsredovisning, med hänsyn till högt segmentinnehåll, förlorad produktionstid och högre marginaler. Sekventiella ökningar av SG&A från andra kvartalet 2021 till tredje kvartalet drivs av tilläggen av LA Turbine och AdEdge. Sekventiella ökningar av SG&A från andra kvartalet 2021 till tredje kvartalet drivs av tilläggen av LA Turbine och AdEdge.Den sekventiella ökningen av allmänna kostnader och administrationskostnader från andra kvartalet 2021 till tredje kvartalet drivs av tillägget av LA Turbine och AdEdge. 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine 和AdEdge 的增加推动的。 2021 年第二季度到第三季度SG&A 的连续增长是由LA Turbine Последовательный рост SG&A со 2-го по 3-й квартал 2021 года был обусловлен добавлением LA Turbine och AdEdge. SG&A:s konsekventa tillväxt från Q2 till Q3 2021 drevs av tillägget av LA Turbine och AdEdge.Senare kommer Gill att diskutera tidpunkten för kostnadstäckning och projektets större inverkan på vinsten under de kommande kvartalen.Bild 10 visar vår justerade vinst per aktie på 0,55 USD respektive 2,09 USD för tredje kvartalet och hittills från år, inklusive eventuell omvärderingsaktivitet som vi investerade i, vilket hade en positiv nettoeffekt på tredje kvartalet.kvartal och från början av året.EPS-justeringar relaterade till vissa engångskostnader inkluderar omstrukturering, avgångsvederlag, launchers och produktionslinjer och andra engångskostnader.Med tanke på att vår ledning antar att de kommer att fortsätta, och tidpunkten för de förväntade kompensationerna från de strukturella åtgärderna du hör om, inkluderar vi inte de frågor du hör om idag förutom negativa produktions- eller effektivitetseffekter. I ett försök att vara mer tidskänsliga för förberedda kommentarer och frågor och svar har vi inkluderat segmentspecifika detaljer och First of a Kind, en ny kundinformation i bilagan. I ett försök att vara mer tidskänsliga för förberedda kommentarer och frågor och svar har vi inkluderat segmentspecifika detaljer och First of a Kind, en ny kundinformation i bilagan. För att vara mer tidskänsliga för förberedda kommentarer och frågor och svar har vi inkluderat segmentspecifika detaljer och första i sitt slag ny kundinformation i appen. För att komma mer i tid för förberedda kommentarer och frågor och svar har vi inkluderat detaljer för specifika segment och, för första gången i appen, ny kundinformation.
Dessutom får vi ofta frågor om 10-Q ansökningstider.Vi planerar att introducera det senare idag.
Bild 10 betyder inte att vi kommer att ge kvartalsvis guidning i framtiden, men vi vill ge mer specifik information för nästa kvartal.I samband med vår framtidsutsikter för det fjärde kvartalet har vårt team inkluderat några ytterligare oförutsedda händelser i vår försäljnings- och resultatprognos för det fjärde kvartalet, såväl som hur vi vanligtvis går tillväga för att anta problem med leveranskedja, frakt och frakt kanske inte eskalerar.På bild 10 kan du se förändringen från vår tidigare uppskattade interna försäljningsprognos till den nedre delen av vårt tidigare prognosintervall för tredje och fjärde kvartalet som visas på första raden.Större rörliga delar från den andra till den nionde raden är inte helt heltäckande, men inkluderar de största rörelserna, inklusive deadlines och eftersläpningar av värmeöverföringssystemprojekt och meddelanden om fortsättning.
Dessa uppdateringar ger vårt uppdaterade försäljningsintervall för fjärde kvartalet 2021 till $370 miljoner och Q4 till $370 miljoner till $390 miljoner.Som redan nämnts beror detta helt på att de beräknade intäktsdatumen skjutits upp till 2022, och ingen av dem är en förlust av intäkter.Vår nya prognos förutsätter att försäljningen 2021 kommer att öka med 11-13 % jämfört med 2020. Bild 11 visar vår nuvarande utsikter för 2021, som tar hänsyn till tidigare presenterade makroekonomiska utmaningar, samt åtgärder och tidslinjer hittills för att hantera dessa utmaningar baserat på aktuell information.Vi förväntar oss att bruttomarginalen kommer att öka i procent av försäljningen i varje segment, exklusive kylda tanklösningar, under fjärde kvartalet 2021, där det tredje kvartalet återspeglar eftersläpning och eftersläpande marginaler under fjärde kvartalet på grund av prissättningsschemat.Bruttomarginalerna i procent av försäljningstillväxten i segmenten RSL och Specialty Products förväntas drivas av eftersläpningar i produktmixen och tidpunkten för prishöjningar, medan den förväntade svaga ökningen av HTS-marginalerna beror på större varor som är specifika för högre marginaler.försäljningsresultat.
Motsvarande justerade vinst per aktie utan utspädning för helåret 2021 förväntas bli cirka 2,75 till 3,10 USD på cirka 35,5 miljoner utestående vägda genomsnittliga aktier, med antagande av en effektiv skattesats på 19,5 %, jämfört med vår tidigare uppskattning på 18 %.Vi förväntar oss att det tredje kvartalet 2021 kommer att ha minst negativ inverkan på marginalerna, följt av en konsekvent förbättring under efterföljande kvartal, särskilt som vissa synliga marginalpositioner kommer att redovisa betydande intäkter.Prissättning och ersättningar börjar dyka upp i vinster och ofta i högre volymer för att hjälpa till att absorbera arbetskraft.Men, som redan nämnts, i tider av osäkerhet behöver vi vissa beredskapsåtgärder.Vi går vidare till bild 13, vår årliga prognos för 2022. Sammantaget är vi väl insatta i specifika projekt och förväntar oss att den breda efterfrågan vi har sett i år kommer att fortsätta, vilket bidrar till effekten av rekordstora eftersläpningar och stigande priser 2022.
Vi har höjt vår försäljningsprognos för hela 2022 till ett intervall på 1,7 miljarder USD till 1,85 miljarder USD.Även om vi är mycket optimistiska om denna reviderade prognos, exklusive eventuella ytterligare eller nya storskaliga LNG-projekt, förväntar vi oss att de tre storskaliga LNG-projekten på den amerikanska Gulf Coast som redan har fått FERC-godkännande kommer att fatta ett slutgiltigt investeringsbeslut 2022. Vi förväntar oss att två av dem kommer att dyka upp i vår orderbok under första halvåret.Senare kommer jag att prata om dessa potentiella dollarbelopp för varje större LNG-projekt och varför vår tro har växt.Men för att ge dig en snabb överblick över försäljningstillväxten 2022 på bild 13 visar första raden orderstocken som vi för närvarande planerar att skicka 2022. Det finns en viss orderstock fram till 2023 med möjlighet till release 2022, men detta tas inte upp här.Med tanke på dessa spekulationsnivåer visar den andra och tredje raden typiska böcker och fartyg som förväntas skickas 2022.
Linjerna 4-6 är specifika små LNG-projekt som vi förväntade oss att bli bokade men som förväntas slutföras inom de närmaste sex månaderna på grund av tidsförändringar och motsvarande förväntade intäktseffekt under 2022. Rad 7 presenterar potentiella intäkter 2022 baserat på ytterligare flytande projekt som bokats i början av året.Slutligen, rad åtta är den förväntade helårseffekten av förvärven av AdEdge och LA Turbine.Motsvarande outspädd justerad vinst per aktie förväntas vara mellan 5,25 och 6,50 USD på de cirka 35,5 miljoner utestående vägda aktierna, med förbehåll för en effektiv skattesats på 19 %.Återigen, exklusive någon större LNG.Med tanke på vår nuvarande synlighet av eftersläpning förväntar vi oss att se en stark kvartalsvis och årlig linjär sekventiell försäljningstillväxt jämfört med andra halvåret.Detta tänkande inkluderar att vi förväntar oss att det första halvåret av 2022 kommer att inkludera fortsatt motstånd mot de utmaningar vi för närvarande står inför och gradvis kompensation med positiva åtgärder som har vidtagits hittills.
Låt oss nu ta ett steg tillbaka och prata om den pågående utbredda efterfrågan.Så historien om de två städerna är den andra delen av vad som händer i näringslivet.Denna ständiga breda efterfrågan stöder vår övertygelse både om vår strategi och våra framtidsutsikter.Vi utmärker oss genom våra molekylärneutrala processer och utrustning, och vi tror att energiomställningen kommer att vara en hybridlösning, som vi alla kommer att dra nytta av all återvinning eller återvinning av konventionella olje- och gasreserver.Så på bild 15 har vi visat de tre medvindarna som vi tror kommer att forma beteendet under det kommande decenniet, såväl som den allmänna trenden hos den offentliga och privata sektorn att arbeta med mer hållbara alternativ.IEA och dess Roadmap to Zero Emissions visar att dagens klimatåtaganden kommer att minska utsläppen med bara 20 % till 2030, vilket behövs för att sätta världen på en nettonoll-väg till 2050.
Ett annat sätt att tänka på det är att om vi inte börjar nu, är det osannolikt att världen kommer ikapp oss för att uppnå dessa mål, även om du gör ditt bästa senare under decenniet.Dessutom har 90 länder aviserat nollmål, vilket motsvarar 78 % av global BNP.Nu är 82 % av den globala BNP CO2-driven och 32 länder har statligt stödda vätestrategier.Jämfört med förra året är ökningen av dessa siffror betydande, vilket tyder på att världsbilden går mot en hållbar utveckling.När omfattningen och infrastrukturen för förnybar energi växer, fokuserar vi också alltmer på pragmatism, samtidigt som vi säkerställer energins hållbarhet och varaktighet.Naturgas spelar en nyckelroll i detta.Den tredje raden av sliden 16 är viktig.Detta tillfredsställer det akuta behovet av energi utan avbrott eller avbrott, och förser i vissa fall för första gången med el till befolkningen och regioner som Sydafrika och Indien.Behovet av hållbar energi i kombination med önskan om renare och mer miljövänliga lösningar kommer oss till godo.
Så gå vidare till bild 16 om de icke-ekologiska aktiviteterna vi har gjort under de senaste 12 månaderna och hur de positionerar oss väl med hela vårt utbud av rena processer och relaterad utrustning.Jag ska inte spendera alltför mycket tid på den här bilden annat än att säga att våra kopplingar mellan städning, ren elektricitet, rent vatten, ren mat och ren industri är väletablerade och kräver ingen ytterligare oorganisk aktivitet.Våra kunder kan välja från vårt breda utbud av processer och utrustning, återigen oavsett molekyl eller teknologi.Därmed kan de välja en komplett lösning eller en komponent från våra produkter.Vi är för närvarande väl positionerade för denna övergång tack vare fjolårets icke-organiska tillväxt genomförd till en värdering som vi anser är mycket rimlig.Att ha en helhetslösning börjar hjälpa, och vi förväntar oss att det kommer att fortsätta att öka vår kundanpassade produktverksamhet med högre marginal.Dessutom ligger integrationsaktiviteterna i vår icke-organiska verksamhet enligt plan och vi förväntar oss att transaktions- och integrationsrelaterade kostnader kommer att minska under 2022.
De förvärv vi har gjort under det senaste året visas på bild 17. De bidrar väsentligt till vår eftersläpning och kommer att börja flöda genom P&L på ett meningsfullt sätt 2022. De fyra förvärv som genomfördes mellan oktober 2020 och juni 2021, har ett totalt köpeskilling på 105 miljoner dollar för alla fyra och har tagit över 175 miljoner dollar i sina respektive order. De förvärv vi har gjort under det senaste året visas på bild 17. De bidrar väsentligt till vår eftersläpning och kommer att börja flöda genom P&L på ett meningsfullt sätt 2022. De fyra förvärv som genomfördes mellan oktober 2020 och juni 2021, har ett totalt köpeskilling på 105 miljoner dollar för alla fyra och har tagit över 175 miljoner dollar i sina respektive order.De förvärv vi har gjort under det senaste året visas på bild 17. De ger ett betydande bidrag till vår orderbok och kommer att börja redovisas i vinst eller förlust på ett meningsfullt sätt 2022. De fyra förvärv som genomfördes mellan oktober 2020 och juni 2021 har en sammanlagd köpeskilling på 105 miljoner USD för alla fyra och har erhållit över 175 miljoner USD i affärer sedan deras respektive affärer avslutades.De förvärv vi har genomfört under det senaste året visas på bild 17. De ökar vår orderbok avsevärt och kommer att börja röra sig avsevärt i vinst och förlust under 2022. Fyra förvärv genomfördes mellan oktober 2020 och juni 2021 för en total köpeskilling för fyra företag på 105 miljoner USD, med över 175 miljoner USD i beställningar sedan de stängdes.I det nedre vänstra hörnet av bilden kan du också se några andra synergier av dessa kombinationer.Jag vill påpeka att kombinationen av BlueInGreen, AdEdge och Chart med ChartWater fick mycket stöd tidigt och som jag sa tidigare är detta vårt mest undervärderade tillväxtsegment de senaste åren och vattenrening ligger i fronten.Till exempel publicerade AdEdge sin toppordermånad för 2021 i september, vår första månad av ägande.Sedan vårt förvärv av BlueInGreen i november förra året har As-a-Service-erbjudanden för vattenrening och industriella tillämpningar ökat med 62 %.
Bild 18 visar vår vätgasaktivitet, som fortsatte att överträffa våra förväntningar på konsekventa ordernummer även utan några beställningar på flytande utrustning under kvartalet.I år fick vi cirka 200 miljoner dollar i väterelaterade beställningar på nio månader.Vi noterade rekordförsäljning av vätgas, bruttovinst och rörelseresultat under tredje kvartalet, tillsammans med lanseringen av vår kommersiella vätsketank ombord och lanseringen av vår 1000 bar psi pump för flytande vätgas.tum detta kvartal har gett oss förtroende och kan göra det möjligt för oss att öka vår kortsiktiga riktade vätgasmarknad under de kommande månaderna/kvartalen.Detta är liten men viktig information eftersom den visar vidhäftningsnivån jämfört med för 12 månader sedan.En av kulorna på rutschkanan har nu levererats eftersom vi nu har ett unikt sätt att använda väte till vår fördel och inte förlita oss helt på väte eftersom väte är den enda vinnaren i övergången till energi.
Detta bekräftas också av vårt nuvarande erbjudande om potentiella förslag för design av vätebearbetningsanläggningar värda cirka 1 miljard USD för mer än 325 kunder och potentiella kunder, med en förväntad beslutspunkt för pipelines värda mer än 500 miljoner USD före slutet av tredje kvartalet 2022..Pipelinen innehåller erbjudanden för över 115 trailers, cirka 30 bensinstationer och dussintals flytande alternativ för kunder över hela världen, inklusive Europa, Nordamerika, Sydkorea och Australien, inklusive sex som vi förväntar oss kan vara tillgängliga under de kommande sex månaderna.Under tredje kvartalet 2021 lade vi också en order på 9,7 miljoner dollar för lagringstankar för flytande väte i Kina.USA, och vi inledde fjärde kvartalet med en order på utveckling av 30 t/d vätgaskonditioneringsutrustning i USA och en konfidentiell projektorder i Sydkorea.att under de senaste månaderna har vår geografiska spridning av vätgasanskaffningsaktiviteter blivit mer utbredd, vilket inte bara är fördelaktigt för utvecklingen av vår verksamhet.Det är också en positiv indikator på den globala acceptansen av väte.
När det gäller vätgassläp har vi över 60 förbeställningar under de senaste 12 månaderna och vi skickade 7 i september, vilket är ett exempel på vår kapacitetsökning med en takt på 52 släp per år, och vi kommer att fortsätta jobba hårt.år 2022. Fördubbling av denna kapacitet årligen.Fler och fler av våra kunder tittar på flytande väte som en lösning för transport av tunga laster, från lastbilar till tåg och flyg.Ett exempel är STOKE Space Technologies, vi köpte deras vätgas under kvartalet.Ett annat exempel är vårt partnerskap med Hyzon Motors för att utveckla en 1 000 mil klass 8 tung lastbil med de nyligen introducerade tankarna för flytande väte.Bild 19 visar kolavskiljningsaktiviteten under det tredje kvartalet, vilket jag tror är katalysatorn för den förväntade ökningen av CCUS kommersiella aktivitet inom den närmaste framtiden.Jag sa förra året att jag trodde att kolavskiljning låg ungefär ett år efter vätgas när det gäller kommersiell aktivitet, men med tanke på de olika förändringarna på marknaden visade det sig att kolavskiljning låg 18 månader efter väte.
Men detta kvartals händelser, inklusive våra partnerskap med TECO 2030, Ionada och FLSmidth, har påverkat nyckelmarknader där koldioxidavskiljning kommer att vara en viktig del av dess avkolningsinsatser, inklusive sjöfart, cement, industri och energi.Vi fick också nyligen ett anslag på 5 miljoner dollar från US Department of Energy för SES lågtemperaturkolfångningsteknik för att designa, bygga, driftsätta och driva vår process på Central Plains Cement Company, ett helägt dotterbolag till Eagle Materials, och deras cementfabrik i Missouri.Detta projekt kommer att utöka vårt CCC-system till en kapacitet på 30 ton per dag och även visa att systemet fångar upp över 95 % CO2 från den mötande rökgasströmmen och producerar en flytande CO2-ström med en renhet på över 95 %.Vi förväntar oss att renheten faktiskt är över 99%.Viktigt under kvartalet var också att vi fick en teknisk order på våra kolavskiljningsprodukter från ett börsnoterat industritillverkningsföretag som producerar material för den tunga byggindustrin, samt en teknisk order från CCUS till KAUST i Mellanöstern.
Två ingenjörsorder förväntas omvandlas till hela order för CCS-projektet inom de närmaste 12 månaderna.Slutligen erkändes vår SES-kolavskiljningsteknik som den mest konkurrenskraftiga lösningen för kolavskiljning av forskare från MIT och ExxonMobil och fann att kostnaden för att producera cement och CO2-avskiljning med vår CCC-teknik var 24 % högre än att producera cement utan CO2-avskiljning och andra kolavskiljningstekniker..kostnaderna för cementproduktion och CO2-avskiljning är 38-134 % högre än för cementproduktion utan CO2-avskiljning.Den slutliga slutsatsen av denna diskussion är alltså att utan avskiljning och lagring av koldioxid kan målen för koldioxidminskning till 2030 inte uppnås.Så håll utkik efter ytterligare tillväxt på denna marknad.Ett viktigt ämne, vi diskuterade det kort under Q2 P&L-samtal, men jag kommer att lägga mer tid på detaljerna för LNG på grund av den optimism vi har haft de senaste veckorna om det kommande stora LNG-meddelandet.Återigen, som du kan se på bild 20, växer också vår kommersiella portfölj av potentiella LNG-projekt.
Som en påminnelse delar vi upp LNG-verksamheten i tre segment.För det första är det infrastruktur, inklusive lastbilar, bensinstationer, transporter, ISO-containrar, järnvägs-LNG.Det andra är småskaliga och kommunala projekt.Den tredje är stor LNG, som vi inte tar med i våra prognoser eller prognoser, men vi har potentiella order på runt 1 miljard dollar nästa år då slutgiltiga investeringsbeslut fattas för dessa projekt.Som ett resultat är LNG väl positionerat på marknaden för att gå från kortsiktiga leveranskontrakt till snabba långsiktiga leveranskontrakt i takt med att balansen mellan utbud och efterfrågan skärps.I synnerhet ser vi detta i projekten med exportterminaler vid kusten av den amerikanska Mexikanska golfen.Vi förväntar oss att tre stora LNG-exportterminaler på den amerikanska Gulf Coast kommer att ansluta sig till FID 2022. Två av dessa tre projekt förväntas som sagt få order till oss under första halvåret i år.Inget av dessa projekt är för närvarande bokat längre och inget av dem ingår i vår 2022-prognos.Vi förväntar oss försiktigt att Venture Global Plaquemines Phase 1 (10Mtpa) byter till FID under första halvåret, och noterar vad jag sa försiktigt.
Vi förväntar oss också att projektet kommer att innehålla över 135 miljoner USD i grafiskt innehåll.Under tredje kvartalet ingick VG och Polish Oil and Gas Co ett avtal enligt vilket PGNiG kommer att köpa ytterligare 2 miljoner ton från Venture Global under 20 år.Med en årlig produktionskapacitet på 11 miljoner ton förväntar vi oss att den första fasen av Tellurian Driftwood-projektet kommer att inkludera över $350 miljoner i diagrammet.De undertecknade ett försäljnings- och köpavtal med Shell under tredje kvartalet, vilket resulterade i att LNG-försäljningen för de två första anläggningarna slutfördes, och har för avsikt att börja bygga i början av 2022. Vi förväntar oss att Cheniere Corpus Christi Phase III-projektet kommer att inkludera över 375 miljoner USD i de tidtabeller som tillkännagavs förra veckan och ENN LNG har gått med på att köpa cirka 900 000 LNG per år.Detta markerar ytterligare en milstolpe i vårt långsiktiga kontrakt för vår LNG-kapacitet i väntan på FID Fas 3 i Corpus Christi nästa år, sa Schenier.Den andra typen av LNG är i liten skala.
Vi har två LOI för projekt som inte är bokade ännu, och det är huvuddelen av vårt tänkande för 2022 som du såg det på promenaden.Dessa mönster gäller för projekt i bruksskala i Eagle Jacksonville, Florida och New England.New England-projektet väntar på kommunfullmäktiges godkännande.Det är i och för sig otroligt att styrelsen har satt upp detta på agendan på mötena de senaste månaderna, men de har inte tid för dessa möten.Men vi hoppas att det ska godkännas på dagens styrelsemöte och vi räknar med besked strax därefter.Slutligen, inom kategorin infrastruktur, fortsätter vi att se rekordtillväxt inom LNG-tankbilar, ISO-containrar och annan relaterad utrustning.I slutet av september fick vi en LNG-inköpsorder på 19 miljoner USD för en serie tenderbilar, vår andra inköpsorder på många år.Beställningar på LNG-tankfartyg för motorfordon förblev mycket starka under tredje kvartalet 2021 och översteg 33 miljoner USD, vilket gör orderingången 2021 till cirka 105 miljoner USD mer än något helt år i vår historia, inklusive nya kundorder i Polen och Indien., Indikerar större acceptans av LNG som bränsle under energiomställningen.
Slutligen, som en del av planerna på att övergå två amerikanska fartyg till LNG-gasframdrivning under de kommande kvartalen, har vi fått en ingenjörsstudie för amerikanska fartygsägare.
Den 30 september 2021 var vår nettohävstång 2,99.Som visas på vänster sida av bild 22 stängde vi refinansieringen den 18 oktober 2021, vilket förbättrade villkoren, ökade kapaciteten, förlängde löptiden för våra instrument och sänkte kostnaderna.Denna hållbara revolver på 1 miljard dollar ökade vår revolverupplåningskapacitet från 83 miljoner dollar till 430 miljoner dollar genom att ta bort den lägsta dollarlåneräntan på 50 räntepunkter, spara cirka 2,3 miljoner dollar per år vid nuvarande upplåningsnivåer, och genom att ta bort regeln om kontantackumulering i de covid-relaterade restriktionerna..För första gången i vår historia följer vi regelverket och inkluderar en hållbarhetsprodukt i vårt skuldinstrument, med ytterligare kostnadsminskningar kopplade till vår minskning av intensiteten i växthusgasutsläppen under de kommande fem åren.Mål är direkt relaterade.Erbjudandet är inriktat på 150 % av vår befintliga bankgrupps mål på 100 % av 1 miljard dollar.
Slutligen kan du se lite erkännande av våra ESG-åtgärder på bild 23, inklusive att erkänna Gastech som årets utsläppsreduktionsmästare detta kvartal, och att vara finalist i kategorin Gastech Awards för organisationer som står för mångfald och inkludering. Även förra månaden utsågs vi till finalist i S&P Global Platts Energy Awards för företagens sociala ansvar. Även förra månaden utsågs vi till finalist i S&P Global Platts Energy Awards för företagens sociala ansvar. S&P Global Platts Energy har ett stort antal operativa ekonomitjänster. Även förra månaden var vi finalister för S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.同样在上个月，我们在S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围。 S&P Global Platts Energy 企业社会责任奖中入围。 S&P Global Platts Energy för operativt ekonomisystem. Även förra månaden blev vi nominerade till S&P Global Platts Energy Corporate Social Responsibility Award.Både Jill och jag skulle vilja ta en stund i denna utmanande makromiljö för att tacka våra teammedlemmar för att de är fokuserade, snabbt genomförde olika kostnadstäckningsåtgärder och fortsätter att generera mer och mer av vår unika portfölj av hållbara lösningar och intressen och molekylära behov.– agnostiska produkter.
[Operatorinstruktioner] Vår första fråga kommer från Ben Nolan från Stifel.Din linje är nu öppen.
Kombinera snabbt de två här.Vänd sedan på det.Först måste det vara snabbt.I fas 3 Corpus Christi, är den siffran större än tidigare när det gäller ditt innehåll?Det verkar så.Bara nyfiken på om det finns något ytterligare innehåll som kan säljas.Den andra frågan var dock mer tematisk och uppenbarligen var det ett svårt kvartal.Det finns saker som du inte förväntade dig, och ingen förväntade sig verkligen att de skulle ha någon inverkan här.Men med tanke på ditt 2022 [tekniska problem] försöker jag bara ta reda på vad som finns där att manövrera.Och – vad tror du, ja – om något oundvikligen händer, inte går som planerat, om tillräckligt med utrymme i ditt tillstånd togs i beaktande?
Okej, tack Ben.Så låt mig presentera det första svaret på Fas III av Corpus Christi.Denna siffra är högre än tidigare.Jag skulle också vilja säga att detta är första gången detta har hänt, vilket ökar mitt förtroende att alla relevanta operatörer av de tre projekt som jag beskrev i Big LNG är nöjda med att vi släpper den nivå av innehåll vi förväntar oss till det offentliga området..Så det är positivt.Och sedan, för att svara direkt på din fråga, finns det en del, alltid i hur dessa projekt fungerar, kontinuerligt arbete i bakgrunden mellan EPC, operatören och Grafen, runt strukturen, hur den skulle se ut, vilka delar som passar ihop..
Så det finns en associerad förändring i skala som har varit till stor nytta för oss, och kommentarerna om prissättning och omprissättning är enkla med tanke på den förändrade makromiljön.Så dessa två är drivkraften bakom ökningen av innehållet för just detta projekt.Och sedan, för 2022-frågan, är botten av guiden byggd på vickrummet du beskriver.Vi tror att försäljningen är mer jämnt fördelad över året.Och du drar fortfarande marginaler under första kvartalet och blir bättre under andra kvartalet.Vi har en god förståelse för dessa vägar – en eftersläpning som vi tappar.Vi har skapat ett litet rörelseutrymme vid kanten av första halvlek i vårt tänkesätt när vi avslutar intervallet självsäkert.Återigen, vi ger inte rekommendationer varje kvartal, så om någon frågar mig om det.
Men vi tänker på det så här: när vi tittar på detaljerna i vår backlog under första halvåret 2022 är den största delen av vår backlog specialprodukter och frystankslösningar.I det dedikerade utrymmet ser vi mycket flexibilitet när det gäller konsekventa marginalnivåer.Och sedan, som Brinkman just kommenterade, var vissa avsnitt och delar av vår specialitet snabbare i bokning och frakt och höll jämna steg med prissättning/värde.Och sedan, om frystanksbeslutet, i eftersläpningen under första halvåret, har vi också en stor del i EMEA, där det finns en striktare mekanism för att passera detta pris.Så dessa två saker ger oss en bra uppfattning om första halvlek.Men jag tror att fördelningen är mycket jämnare i år än 2021, med marginaler som förbättras från Q4 till Q1, Q1 till Q2 och i botten av det intervallet.