CLEVELAND–(BUSINESS WIRE)–Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) rapporterade idag resultat för helåret och fjärde kvartalet som slutade den 31 december 2021.
Koncernens omsättning för helåret 2021 var 20,4 miljarder USD, jämfört med 5,3 miljarder USD föregående år.
För helåret 2021 genererade företaget en nettovinst på 3,0 miljarder USD, eller 5,36 USD per aktie efter utspädning. Det kan jämföras med en nettoförlust på 81 miljoner USD, eller 0,32 USD per utspädd aktie, 2020.
Konsoliderade intäkter för fjärde kvartalet 2021 var 5,3 miljarder USD, jämfört med 2,3 miljarder USD under fjärde kvartalet förra året.
Under fjärde kvartalet 2021 genererade företaget en nettovinst på 899 miljoner USD, eller 1,69 USD per aktie efter utspädning. Detta inkluderade avgifter på 47 MUSD, eller 0,09 USD per utspädd aktie, från lageruppgraderingar och avskrivningar av förvärvsrelaterade avgifter. Som jämförelse var nettovinsten för fjärde kvartalet 202,0 miljoner USD per aktie, inklusive 742,0 MUSD per aktie. sammanlagda kostnader och avskrivningar av lageruppbyggnad på 44 miljoner USD, eller 0,14 USD per aktie efter utspädning 0,10 USD.
Justerad EBITDA1 under fjärde kvartalet 2021 var 1,5 miljarder USD jämfört med 286 miljoner USD under fjärde kvartalet 2020.
Från kassa genererade under fjärde kvartalet 2021 kommer företaget att använda 761 miljoner USD för förvärvet av Ferrous Processing and Trading ("FPT"). Bolaget använde de återstående likvida medel som genererades under kvartalet för att återbetala cirka 150 miljoner USD av kapitalskulden.
Även under fjärde kvartalet 2021 minskade pensioner och OPEB:s skulder netto efter tillgångar med cirka 1,0 miljarder USD, från 3,9 miljarder USD till 2,9 miljarder USD, främst på grund av aktuariella vinster och stark avkastning på tillgångar. Skuldminskning (netto efter tillgångar) för helåret 2021 är cirka 1,3 miljarder USD, vilket också inkluderar företagskapitaltillskott.
Cliffs styrelse har godkänt ett nytt återköpsprogram för aktier för företaget för att återköpa sitt utestående stamaktie. Under aktieåterköpsprogrammet kommer företag att ha tillräcklig flexibilitet för att köpa upp till 1 miljard dollar i aktier genom öppna marknadsförvärv eller privat förhandlade transaktioner. Kompany är inte skyldiga att göra några inköp och programmet kan vara avstängda eller terminerade på alla tider.
Lourenco Goncalves, styrelseordförande, VD och koncernchef för Cliffs, sa: "Under de senaste två åren har vi slutfört konstruktionen och börjat driva vår toppmoderna direktreduktionsanläggning, och vi har också förvärvat och betalat för förvärvet av två stora stålföretag och ett stort Scrap Co. Våra resultat 2021 visar tydligt hur stark Cleveland-Cliffs intäkter har vuxit med mer än 20 miljarder dollar, från tiofaldigare än 20 miljarder dollar. 20 miljarder USD 2021. Alla dessa ökningar var lönsamma och genererade 5,3 miljarder USD i justerad EBITDA förra året och 3,0 miljarder USD i nettoresultat.Vår starka kassaflödesgenerering gjorde det möjligt för oss att inte bara minska vårt antal utspädda andelar med 10 %, utan även vår hävstångseffekt är nere på en mycket sund nivå på 1x justerad EBITDA.”
Goncalves fortsatte: "Våra resultat för fjärde kvartalet 2021 visar att ett disciplinerat tillvägagångssätt är avgörande för oss.Under det tredje kvartalet förra året insåg vi att våra fordonskunder inte skulle kunna ta itu med sina leveranskedjor under det fjärde kvartalet.Efterfrågedragningen i denna bransch kommer att vara svag.Detta kommer att överträffa den i stort sett förväntade efterfrågan på servicecenter under fjärde kvartalet.Som ett resultat av detta har vi valt att inte jaga svag efterfrågan utan har istället accelererat underhållet av flera av våra stålproduktions- och efterbehandlingsanläggningar Arbete fram till fjärde kvartalet.Dessa åtgärder hade en kortsiktig inverkan på våra enhetskostnader under fjärde kvartalet, men borde gynna vårt resultat för 2022.”
Goncalves tillade: "Cleveland-Cliffs är i stort sett den största stålleverantören till den amerikanska bilindustrin.Genom vår omfattande användning av HBI i våra masugnar och högkvalitativt skrot i våra BOF, kan vi nu minska varmmetall, lägre kokshastigheter och och CO2-utsläpp ner till nya internationella riktmärken för stålföretag som liknar vår produktportfölj.När våra fordonsindustrikunder jämför våra utsläppsprestanda med sina andra motsvarigheter i Japan, Korea, Frankrike, Österrike, Tyskland, Belgien med flera. Detta är särskilt viktigt när man jämför stora stålleverantörer.Med andra ord, genom operativa förändringar som vi har implementerat och inte förlitar oss på banbrytande teknologier eller storskaliga investeringar, tillhandahåller Cleveland-Cliffs en förstklassig stålleverantör till fordonsindustrin. Sätt nya standarder för CO2-utsläpp.”
Mr. Goncalves avslutade: "2022 kommer att bli ännu ett extraordinärt år för Cleveland-Cliffs lönsamhet när efterfrågan återhämtar sig, särskilt från bilindustrin.Vi säljer nu till fast pris under vårt nyligen förnyade kontrakt.Den stora majoriteten av kontraktsvolymerna är till betydligt högre försäljningspriser.Även på stålterminskurvan idag förväntar vi oss att det genomsnittliga försäljningspriset för vårt stål 2022 kommer att vara högre än 2021. När vi ser fram emot ännu ett fantastiskt år 2022, är våra investeringsbehov begränsade och vi kan nu med tillförsikt genomföra aktieägarfokuserade åtgärder över våra ursprungliga förväntningar.”
Den 18 november 2021 slutförde Cleveland-Cliffs förvärvet av FPT.FPT:s verksamhet faller inom företagets ståltillverkningsdivision. Ståltillverkningsresultaten inkluderar endast FPT:s operativa resultat för perioden 18 november 2021 till 31 december 2021.
Nettoproduktionen av stål 2021 på 15,9 miljoner ton, bestående av 32 % belagd, 31 % varmvalsad, 18 % kallvalsad, 6 % plåt, 4 % rostfria och elektriska produkter, och 9 % av övriga produkter, inklusive plattor och räls. Nettoproduktionen av stål under fjärde kvartalet 2021 var 3,4 % varmvalsade, 9 % varmvalsade ton, 9 % varmvalsade. 7 % kallvalsade, 7 % plåt, 5 % rostfria och elektriska produkter och 8 % av övriga produkter, inklusive plattor och skenor.
Ståltillverkningsintäkter för helåret 2021 på 19,9 miljarder USD, varav cirka 7,7 miljarder USD, eller 38 % av försäljningen på distributörs- och processormarknaden;5,4 miljarder dollar, eller 27 % av försäljningen, på infrastruktur- och tillverkningsmarknaderna;4,7 miljarder dollar, eller 24 % av försäljningen, gick till fordonsmarknaden;och 2,1 miljarder USD, eller 11 % av försäljningen, gick till ståltillverkare. Ståltillverkningsintäkter under fjärde kvartalet 2021 var 5,2 miljarder USD, varav cirka 2,0 miljarder USD, eller 38 % av försäljningen på distributörs- och processormarknaden;1,5 miljarder dollar, eller 29 % av försäljningen, på infrastruktur- och tillverkningsmarknaderna;1,1 miljarder dollar, eller 22 % av försäljningen, för fordonsmarknaden;552 miljoner dollar, eller 11 % av ståltillverkarens försäljning.
Försäljningskostnaden för ståltillverkning för helåret 2021 var 15,4 miljarder USD, inklusive 855 MUSD i avskrivningar, slitage och amorteringar och 161 MUSD i avskrivningar av lageruppbyggnadskostnader. Ståltillverkningssegmentets justerade EBITDA för helåret var 5,4 miljarder USD, inklusive 232 MUSD i SG&A-kostnaden på 320 miljarder USD, inklusive 320 miljarder USD, inklusive kostnader för ståltillverkning på 320 miljarder USD. 222 miljoner i avskrivningar, slitage och amorteringar och 32 miljoner USD i amortering av lageruppbyggnadskostnader. Justerad EBITDA för ståltillverkning för fjärde kvartalet 2021 var 1,5 miljarder USD, inklusive 52 miljoner USD i SG&A-kostnader.
Resultaten för fjärde kvartalet 2021 för andra företag, särskilt verktyg och stämpling, påverkades negativt av lagervärderingsjusteringar och tornadon i december 2021 som påverkade anläggningen i Bowling Green, Kentucky.
Den 8 februari 2022 var företagets totala likviditet cirka 2,6 miljarder USD, inklusive cirka 100 miljoner USD i kontanter och cirka 2,5 miljarder USD i ABL:s kreditram.
På grund av den framgångsrika förnyelsen av det relevanta försäljningskontraktet med fast pris, och baserat på den nuvarande terminskurvan för 2022, vilket innebär ett genomsnittligt HRC-indexpris på 925 USD per nettoton under resten av året, förväntar sig företaget att dess genomsnittliga pris för 2022 kommer att sälja cirka 1 225 USD per nettoton.
Detta kan jämföras med ett genomsnittligt företagsförsäljningspris på 1 187 USD per nettoton 2021 när HRC-indexet i genomsnitt ligger på cirka 1 600 USD per nettoton.
Cleveland-Cliffs Inc. kommer att vara värd för ett konferenssamtal den 11 februari 2022 kl 10:00 ET. Samtalet kommer att sändas live och arkiveras på Cliffs webbplats: www.clevelandcliffs.com
Cleveland-Cliffs är den största plattstålproducenten i Nordamerika. Cliffs, som grundades 1847, är en gruvoperatör och den största tillverkaren av järnmalmspellets i Nordamerika. Företaget är vertikalt integrerat från utvunna råvaror, DRI och skrot till primär ståltillverkning och efterbearbetning, stansning, verktyg och rörledningar till den nordamerikanska stålindustrins leverantör till andra och betjänar den nordamerikanska stålindustrins leverantör till andra industrier. linje av platta stålprodukter. Med huvudkontor i Cleveland, Ohio, har Cleveland-Cliffs cirka 26 000 anställda i verksamhet i USA och Kanada.
Det här pressmeddelandet innehåller uttalanden som utgör "framtidsinriktade uttalanden" i den mening som avses i de federala värdepapperslagarna. Alla uttalanden utom historiska fakta, inklusive, utan begränsning, uttalanden om våra nuvarande förväntningar, uppskattningar och prognoser om vår bransch eller verksamhet, är framåtblickande uttalanden. Vi varnar investerare för att alla framtidsinriktade uttalanden är föremål för risker och osäkerheter som kan ge upphov till väsentliga framtida trender och osäkra resultat till faktiska resultat. ljuger av sådana framåtblickande uttalanden. Investerare varnas för att inte förlita sig i onödan på framtidsinriktade uttalanden. Risker och osäkerhetsfaktorer som kan göra att faktiska resultat skiljer sig från de som beskrivs i de framåtblickande uttalandena är följande: Driftsstörning relaterad till den pågående covid-19-pandemin, inklusive möjligheten att en betydande del av våra anställda eller arbetstagare inte kommer att fungera på dagtid för att utföra sjuka arbetsuppgifter eller arbetsuppgifter;fortsatt volatilitet i marknadspriserna för stål, järnmalm och metallskrot, vilket direkt och indirekt påverkar priserna på produkter vi säljer till kunder;osäkerheter förknippade med den mycket konkurrensutsatta och cykliska stålindustrin och vår uppfattning om fordonsindustrins påverkan på stål Efterfrågeberoende, har fordonsindustrin upplevt en trend med lättvikts- och leveranskedjans störningar, såsom halvledarbrist, vilket kan leda till att lägre stålproduktion konsumeras;potentiella svagheter och osäkerheter i globala ekonomiska förhållanden, global ståltillverkningsöverkapacitet, överutbud av sten, allmän stålimport och minskad efterfrågan på marknaden, inklusive på grund av den utdragna covid-19-pandemin;på grund av den pågående covid-19-pandemin eller på annat sätt, en eller flera av våra större kunder (inklusive kunder på fordonsmarknaden, stora svåra ekonomiska svårigheter, konkurs, tillfälliga eller permanenta nedläggningar, eller operativa utmaningar som påverkats negativt av leverantörer eller entreprenörer), vilket kan resultera i minskad efterfrågan på våra produkter, ökade svårigheter med att inkassera och på annat sätt tvinga sina kunder att ta emot och på annat sätt tvinga sina leverantörer att ta emot eller ta emot stora kontrakt. skyldigheter gentemot oss;med USA:s regering i samband med Section 232 i Trade Expansion Act från 1962 (som ändrats av Trade Act från 1974), USA-Mexiko-Kanada-avtalet och/eller andra handelsavtal, tullar, avtal eller policyrisker förknippade med åtgärder som ska vidtas, och osäkerhet om att erhålla och upprätthålla effektiva handelseffekter mot dumpning och motverkning av importförbud;effekterna av befintliga och växande myndighetsföreskrifter, inklusive sådana som är relaterade till klimatförändringar och kol. Potentiella miljöbestämmelser relaterade till utsläpp, och tillhörande kostnader och ansvar, inklusive underlåtenhet att erhålla eller upprätthålla erforderliga drift- och miljötillstånd, godkännanden, ändringar eller andra tillstånd, eller från någon implementering av förbättringar för att säkerställa efterlevnad av regulatoriska förändringar (inklusive myndigheters potentiella finansiella garantier och regulatoriska kostnader)den potentiella påverkan av vår verksamhet på miljön eller exponering för farliga ämnen;vår förmåga att upprätthålla adekvat likviditet, vår skuldnivå och tillgång på kapital kan begränsa vår förmåga att tillhandahålla rörelsekapital, planerar den finansiella flexibilitet och kassaflöde som krävs för att finansiera kapitalutgifter, förvärv och andra allmänna företagsändamål eller vår verksamhets fortsatta behov;vår förmåga att minska vår skuld eller återföra kapital till aktieägarna antingen helt inom den för närvarande förväntade tidsramen;Negativa förändringar i kreditbetyg, räntor, valutakurser och skattelagar;rättstvister, anspråk, skiljeförfaranden relaterade till kommersiella och kommersiella tvister, miljöfrågor, statliga utredningar, yrkes- eller personskadeanspråk, sakskador, arbets- och anställningsärenden, eller rättstvister som involverar dödsbo eller resultat av statliga förfaranden och utgifter som uppstår i verksamhet och andra frågor;avbrott i försörjningskedjan eller förändringar i kostnaden eller kvaliteten på energi, inklusive elektricitet, naturgas och dieselbränsle, eller kritiska råvaror och förnödenheter, inklusive järnmalm, industrigaser, grafitelektroder, metallskrot, krom, zink, koks och metallurgiskt kol;Problem eller störningar relaterade till kunders leverans av produkter, överföring av insatsvaror eller leverantörsprodukter till oss;relaterade till naturkatastrofer eller katastrofer orsakade av människor, svåra väderförhållanden, oväntade geologiska förhållanden, kritiska utrustningsfel, infektionssjukdomar Osäkerheter relaterade till utbrott, avfallsdammfel och andra oförutsedda händelser;störningar eller fel i våra IT-system, inklusive de som är relaterade till cybersäkerhet;relaterat till alla affärsbeslut att tillfälligt lägga ner eller permanent stänga driftanläggningar eller gruvor. Skulder och kostnader, som negativt kan påverka det redovisade värdet av de underliggande tillgångarna och skapa nedskrivningskostnader eller nedläggnings- och återvinningsåtaganden, och osäkerhet som är förknippad med att återstarta eventuella tidigare lediga driftanläggningar eller gruvor;vi inser de senaste förvärven de förväntade synergierna och fördelarna och förmågan att framgångsrikt integrera den förvärvade verksamheten i vår befintliga verksamhet, inklusive osäkerheter relaterade till att upprätthålla relationer med kunder, leverantörer och anställda och vårt engagemang för det kända och okända relaterade till förvärvsansvaret;vår nivå av självförsäkring och vår förmåga att skaffa adekvat tredjepartsförsäkring för att adekvat täcka potentiella negativa händelser och affärsrisker;utmaningarna med att upprätthålla vår sociala licens att verka med våra intressenter, inklusive vår verksamhets inverkan på lokalsamhällets påverkan, anseendet av att verka i kolintensiva industrier som genererar utsläpp av växthusgaser, och vår förmåga att utveckla en konsekvent drift- och säkerhetsresultat;vi lyckas identifiera och förfina alla strategiska kapitalinvesteringar eller utvecklingsprojekt, kostnadseffektivt uppnå planerad produktivitet eller nivåer, förmågan att diversifiera vår produktportfölj och lägga till nya kunder;minskningar av våra faktiska ekonomiska mineralreserver eller aktuella mineralreservuppskattningar, och eventuella äganderättsdefekter eller eventuella leasingavtal, licenser, servitut eller förlust av andra äganderätter;tillgänglighet av arbetare för att fylla kritiska operativa positioner och potentiell brist på arbetskraft från den pågående covid-19-pandemin, och vår förmåga att attrahera, anställa, utveckla och behålla nyckelpersonal;vi upprätthåller ordning med fackföreningar och anställda förmågan att ha tillfredsställande arbetsrelationer;oväntade eller högre kostnader förknippade med pensions- och OPEB-förpliktelser på grund av förändringar i värdet på förvaltningstillgångar eller ökade avgifter som krävs för ofonderade förpliktelser;beloppet och tidpunkten för återköpet av våra stamaktier;Vår interna kontroll över den finansiella rapporteringen kan ha väsentliga brister eller väsentliga brister.
Se del I – punkt 1A för ytterligare faktorer som påverkar Cliffs verksamhet. Vår årsrapport på formulär 10-K för året som slutade 31 december 2020, kvartalsrapporter på formulär 10-Q för kvartalen som slutade 31 mars 2021, 30 juni 2021 och september 30, 2021 med US R2, Securities Commission och US R2.
Utöver de konsoliderade finansiella rapporterna som presenteras i enlighet med US GAAP, presenterar företaget även EBITDA och justerad EBITDA på konsoliderad basis. EBITDA och justerad EBITDA är finansiella mått som inte är GAAP som används av ledningen för att utvärdera operativa resultat. Dessa mått ska inte presenteras isolerat från, i stället för, eller i enlighet med dessa mått och kan föredras i enlighet med dessa mått i enlighet med den amerikanska redovisningen. GAAP finansiella mått som används av andra företag. Tabellen nedan ger en avstämning av dessa konsoliderade mått till deras mest direkt jämförbara GAAP-mått.
Marknadsdata Copyright © 2022 QuoteMedia.Om inget annat anges är data försenad med 15 minuter (se fördröjningstider för alla utbyten).RT=realtid, EOD=slut på dagen, PD=föregående dag.Marknadsdata drivs av QuoteMedia.Användarvillkor.