Cleveland Cliffs (NYSE:CLF) ผลประกอบการไตรมาส 2 ดีกว่ารายรับ แต่ต่ำกว่าประมาณการ EPS ที่ -13.7%หุ้น CLF น่าลงทุนหรือไม่?
Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) วันนี้รายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาส 2 สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2022 รายรับในไตรมาส 2 ที่ 6.3 พันล้านดอลลาร์สูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ FactSet ที่ 6.12 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 3.5% โดยไม่คาดคิดในขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ $1.14 น้อยกว่าที่คาดไว้ซึ่งฉันทามติที่ $1.32 แต่ก็เป็นความแตกต่างที่น่าผิดหวังที่ -13.7%
หุ้นในผู้ผลิตเหล็ก Cleveland-Cliffs Inc (NYSE:CLF) ลดลงมากกว่า 21% ในปีนี้
Cleveland-Cliffs Inc (NASDAQ: CLF) เป็นผู้ผลิตเหล็กแผ่นเรียบรายใหญ่ที่สุดในอเมริกาเหนือบริษัทเป็นผู้จัดหาเม็ดแร่เหล็กให้กับอุตสาหกรรมเหล็กในอเมริกาเหนือบริษัทดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับการผลิตโลหะและถ่านโค้ก การผลิตเหล็ก เหล็กกล้า ผลิตภัณฑ์รีดและผิวสำเร็จ ตลอดจนส่วนประกอบท่อ การปั๊ม และเครื่องมือ
บริษัทมีการบูรณาการในแนวดิ่งตั้งแต่วัตถุดิบ การลดลงโดยตรงและเศษเหล็ก ไปจนถึงการผลิตเหล็กเบื้องต้นและการตกแต่ง การปั๊ม เครื่องมือ และท่อที่ตามมา
Cliffs ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 2390 โดยเป็นผู้ดำเนินการเหมืองซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เมืองคลีฟแลนด์ รัฐโอไฮโอบริษัทมีพนักงานประมาณ 27,000 คนในอเมริกาเหนือ
บริษัทยังเป็นผู้จัดหาเหล็กรายใหญ่ที่สุดให้กับอุตสาหกรรมยานยนต์ในอเมริกาเหนือให้บริการตลาดอื่น ๆ ด้วยผลิตภัณฑ์เหล็กแผ่นเรียบหลากหลายประเภท
คลีฟแลนด์-คลิฟส์ได้รับรางวัลอุตสาหกรรมอันทรงเกียรติหลายรางวัลจากผลงานในปี 2564 และอยู่ในอันดับที่ 171 ในรายการ Fortune 500 ประจำปี 2565
ด้วยการเข้าซื้อกิจการของ ArcelorMittal USA และ AK Steel (ประกาศในปี 2020) และการเสร็จสิ้นของโรงงานลดขนาดโดยตรงใน Toledo ปัจจุบัน Cleveland-Cliffs กลายเป็นธุรกิจเหล็กกล้าไร้สนิมแบบบูรณาการในแนวตั้ง
ปัจจุบันมีข้อได้เปรียบที่ไม่เหมือนใครในการพึ่งพาตนเอง ตั้งแต่การทำเหมืองวัตถุดิบไปจนถึงผลิตภัณฑ์เหล็ก ส่วนประกอบท่อ การปั๊มขึ้นรูป และเครื่องมือ
ซึ่งสอดคล้องกับผลประกอบการครึ่งปีของ CLF ที่มีรายได้ 12.3 พันล้านดอลลาร์ และรายได้สุทธิ 1.4 พันล้านดอลลาร์กำไรต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ 2.64 ดอลลาร์เมื่อเทียบกับหกเดือนแรกของปี 2021 บริษัทมีรายรับ 9.1 พันล้านดอลลาร์และกำไรสุทธิ 852 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.42 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด
Cleveland-Cliffs รายงาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 2.6 พันล้านดอลลาร์สำหรับครึ่งแรกของปี 2565 เพิ่มขึ้นจาก 1.9 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี
ผลประกอบการในไตรมาสที่สองของเราแสดงให้เห็นถึงการดำเนินการตามกลยุทธ์ของเราอย่างต่อเนื่องกระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าในไตรมาสต่อไตรมาส และเราสามารถลดหนี้รายไตรมาสได้มากที่สุดนับตั้งแต่เราเริ่มการเปลี่ยนแปลงเมื่อไม่กี่ปีที่ผ่านมา ในขณะที่ให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งต่อผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อหุ้นคืน
เราคาดว่ากระแสเงินสดอิสระที่ดีนี้จะดำเนินต่อไปเมื่อเราเข้าสู่ช่วงครึ่งหลังของปี ซึ่งได้แรงหนุนจากความต้องการด้านการลงทุนที่ลดลง การปล่อยเงินทุนหมุนเวียนที่เร็วขึ้น และการใช้สัญญาขายราคาคงที่จำนวนมากนอกจากนี้ เราคาดว่า ASP สำหรับสัญญาคงที่เหล่านี้จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอีกหลังจากรีเซ็ตในวันที่ 1 ตุลาคม
23 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.04 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด เร่งค่าเสื่อมราคาที่เกี่ยวข้องกับการหยุดทำงานที่ไม่มีกำหนดของโรงงานถ่านโค้กในมิดเดิลทาวน์
Cleveland-Cliffs ทำรายได้จากการขายเหล็กทุกชนิดโดยเฉพาะผลิตภัณฑ์รีดร้อน รีดเย็น เคลือบ สเตนเลส/ไฟฟ้า เหล็กแผ่น และเหล็กอื่นๆตลาดปลายทางที่ให้บริการ ได้แก่ ยานยนต์ โครงสร้างพื้นฐานและการผลิต ผู้จัดจำหน่ายและแปรรูป และผู้ผลิตเหล็ก
ยอดขายสุทธิของเหล็กในไตรมาสที่ 2 อยู่ที่ 3.6 ล้านตัน โดยเป็นเหล็กเคลือบ 33%, รีดร้อน 28%, รีดเย็น 16%, แผ่นเหล็กหนา 7%, เหล็กกล้าไร้สนิมและเครื่องใช้ไฟฟ้า 5% และผลิตภัณฑ์อื่นๆ 11%รวมทั้งจานและราง
หุ้น CLF ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ 2.5 เทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 0.8อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/BV) อยู่ที่ 1.4 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 0.9หุ้นของ Cleveland-Cliffs ไม่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น
อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ทำให้เราทราบคร่าวๆ ว่าจะใช้เวลานานแค่ไหนในการชำระหนี้ของบริษัทอัตราส่วนหนี้สินสุทธิ/EBITDA ของหุ้น CLF ลดลงจาก 12.1 ในปี 2020 เป็น 1.1 ในปี 2021 อัตราส่วนที่สูงในปี 2020 เป็นผลมาจากการเข้าซื้อกิจการก่อนหน้านั้นยังคงอยู่ที่ 3.4 เป็นเวลาสามปีติดต่อกันการปรับอัตราส่วนของหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ให้เป็นมาตรฐานทำให้ผู้ถือหุ้นมั่นใจ
ในไตรมาสที่สอง ต้นทุนขายเหล็ก (COGS) รวมค่าใช้จ่ายส่วนเกิน/ค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดขึ้นประจำ 242 ล้านดอลลาร์ส่วนที่สำคัญที่สุดของเรื่องนี้เกี่ยวข้องกับการขยายเวลาหยุดทำงานของ Blast Furnace 5 ในคลีฟแลนด์ ซึ่งรวมถึงการซ่อมแซมเพิ่มเติมในโรงบำบัดน้ำเสียและโรงไฟฟ้าในท้องถิ่น
บริษัทยังเห็นต้นทุนเพิ่มขึ้นเป็นรายไตรมาสและรายปี เนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติ ไฟฟ้า เศษเหล็ก และโลหะผสมสูงขึ้น
เหล็กเป็นองค์ประกอบสำคัญของการเปลี่ยนแปลงด้านพลังงานทั่วโลก ซึ่งรับประกันความยั่งยืนของหุ้น CLF ในอนาคตการผลิตพลังงานลมและแสงอาทิตย์ต้องใช้เหล็กจำนวนมาก
นอกจากนี้ จำเป็นต้องยกเครื่องโครงสร้างพื้นฐานในประเทศเพื่อให้มีที่ว่างสำหรับการเคลื่อนไหวของพลังงานสะอาดนี่เป็นสถานการณ์ที่เหมาะสำหรับหุ้น Cleveland-Cliffs ซึ่งมีโอกาสดีที่จะได้ประโยชน์จากความต้องการเหล็กในประเทศที่เพิ่มขึ้น
ความเป็นผู้นำของเราในอุตสาหกรรมยานยนต์ทำให้เราแตกต่างจากบริษัทเหล็กอื่นๆ ทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาสถานะของตลาดเหล็กกล้าในช่วงปีครึ่งที่ผ่านมาได้รับแรงหนุนจากอุตสาหกรรมก่อสร้างเป็นส่วนใหญ่ ในขณะที่อุตสาหกรรมยานยนต์ล้าหลังไปมาก สาเหตุหลักมาจากปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่ไม่ใช่เหล็กอย่างไรก็ตาม ความต้องการของผู้บริโภคสำหรับรถยนต์ รถ SUV และรถบรรทุกมีมากขึ้นเนื่องจากความต้องการรถยนต์แซงหน้าการผลิตมานานกว่าสองปี
ในขณะที่ลูกค้ายานยนต์ของเรายังคงเผชิญกับความท้าทายในห่วงโซ่อุปทาน ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับรถยนต์ไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น และการผลิตรถยนต์นั่งส่วนบุคคล Cleveland-Cliffs จะเป็นผู้รับผลประโยชน์หลักจากบริษัทเหล็กทุกแห่งในสหรัฐฯในช่วงที่เหลือของปีนี้และปีหน้า ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างธุรกิจของเรากับผู้ผลิตเหล็กรายอื่นน่าจะชัดเจนขึ้น
จากเส้นกราฟฟิวเจอร์สปัจจุบันในปี 2565 หมายความว่าราคาเฉลี่ยของดัชนี HRC จะอยู่ที่ 850 ดอลลาร์ต่อตันสุทธิก่อนสิ้นปี และ Cleveland-Cliffs คาดว่าราคาขายเฉลี่ยในปี 2565 จะอยู่ที่ประมาณ 1,410 ดอลลาร์ต่อตันสุทธิการเพิ่มขึ้นอย่างมากของสัญญาราคาคงที่ ซึ่งบริษัทคาดว่าจะเจรจาใหม่ในวันที่ 1 ตุลาคม 2022
Cleveland-Cliffs เป็นบริษัทที่เผชิญกับอุปสงค์ที่หมุนเวียนเป็นวัฏจักรซึ่งหมายความว่ารายได้สามารถผันผวนได้ ซึ่งเป็นสาเหตุที่ราคาของหุ้น CLF อาจมีความผันผวน
สินค้าโภคภัณฑ์มีการเคลื่อนไหวเนื่องจากราคาพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานซึ่งรุนแรงขึ้นจากโรคระบาดและสงครามในยูเครนแต่ขณะนี้อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นกำลังสร้างความหวาดกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลก ทำให้อุปสงค์ในอนาคตไม่แน่นอน
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา คลีฟแลนด์-คลิฟส์ได้พัฒนาจากบริษัทวัตถุดิบที่หลากหลายมาเป็นผู้ผลิตแร่เหล็กในท้องถิ่น และปัจจุบันเป็นผู้ผลิตผลิตภัณฑ์แผ่นเรียบรายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา
สำหรับนักลงทุนระยะยาว หุ้น Cleveland-Cliffs อาจดูน่าสนใจกลายเป็นองค์กรที่แข็งแกร่งที่สามารถเติบโตได้เป็นเวลานาน
รัสเซียและยูเครนเป็นสองในห้าผู้ส่งออกเหล็กสุทธิรายใหญ่ที่สุดของโลกอย่างไรก็ตาม Cleveland-Cliffs ไม่ได้พึ่งพาทั้งสองอย่างนี้ ทำให้หุ้น CLF มีข้อได้เปรียบที่แท้จริงเหนือคู่แข่ง
อย่างไรก็ตาม สำหรับความไม่แน่นอนทั้งหมดในโลก การคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจนั้นคลุมเครือความเชื่อมั่นในภาคการผลิตร่วงลงเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังคงสร้างแรงกดดันต่อสต็อกสินค้าโภคภัณฑ์
อุตสาหกรรมเหล็กเป็นธุรกิจที่มีวัฏจักร และในขณะที่มีกรณีที่แข็งแกร่งสำหรับหุ้น CLF ที่เพิ่มขึ้นอีกครั้ง อนาคตยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัดคุณควรลงทุนในหุ้น Cleveland-Cliffs หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับความเสี่ยงและระยะเวลาการลงทุนของคุณ
บทความนี้ไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงินหรือแนะนำการซื้อขายหลักทรัพย์หรือผลิตภัณฑ์ใดๆเงินลงทุนอาจอ่อนค่าลงและผู้ลงทุนอาจสูญเสียเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดผลงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ผลงานในอนาคต
Kirstin McKay ไม่มีตำแหน่งในหุ้นและ/หรือเครื่องมือทางการเงินที่กล่าวถึงในบทความข้างต้น
Digitonic Ltd เจ้าของ ValueTheMarkets.com ไม่มีตำแหน่งในหุ้นและ/หรือเครื่องมือทางการเงินที่กล่าวถึงในบทความข้างต้น
Digitonic Ltd ซึ่งเป็นเจ้าของ ValueTheMarkets.com ยังไม่ได้รับการชำระเงินจากบริษัทหรือบริษัทที่กล่าวถึงข้างต้นสำหรับการผลิตวัสดุนี้
เนื้อหาของเว็บไซต์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นการวิเคราะห์ของคุณเองเป็นสิ่งสำคัญก่อนที่จะทำการลงทุนตามสถานการณ์ส่วนตัวของคุณคุณควรขอคำแนะนำทางการเงินอิสระจากที่ปรึกษาที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ FCA เกี่ยวกับข้อมูลใด ๆ ที่คุณพบบนเว็บไซต์นี้ หรือตรวจสอบและยืนยันข้อมูลใด ๆ ที่คุณพบในเว็บไซต์นี้โดยอิสระ ซึ่งคุณต้องการพึ่งพาในการตัดสินใจลงทุนหรือเพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆไม่มีข่าวหรืองานวิจัยใดที่ถือเป็นคำแนะนำส่วนบุคคลเกี่ยวกับการซื้อขายหรือการลงทุนในบริษัทหรือผลิตภัณฑ์ใดเป็นพิเศษ และ Valuethemarkets.com หรือ Digitonic Ltd ไม่สนับสนุนการลงทุนหรือผลิตภัณฑ์ใดๆ
เว็บไซต์นี้เป็นเพียงเว็บไซต์ข่าวเท่านั้นValuethemarkets.com และ Digitonic Ltd ไม่ใช่นายหน้า/ตัวแทนจำหน่าย เราไม่ใช่ที่ปรึกษาการลงทุน เราไม่มีสิทธิ์เข้าถึงข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับบริษัทจดทะเบียน ที่นี่ไม่ใช่สถานที่ที่จะให้หรือรับคำแนะนำทางการเงิน คำแนะนำเกี่ยวกับการตัดสินใจลงทุนหรือภาษีหรือคำแนะนำทางกฎหมาย
เราไม่ได้รับการควบคุมโดย Financial Conduct Authorityคุณไม่สามารถยื่นเรื่องร้องเรียนกับ Financial Ombudsman Service หรือขอค่าชดเชยจาก Financial Services Compensation Schemeมูลค่าของการลงทุนทั้งหมดสามารถเพิ่มขึ้นหรือลดลง ดังนั้นคุณอาจสูญเสียเงินลงทุนบางส่วนหรือทั้งหมดผลงานในอดีตไม่ใช่ตัวบ่งชี้ผลงานในอนาคต
ข้อมูลตลาดที่ส่งล่าช้าอย่างน้อย 10 นาทีและโฮสต์โดย Barchart Solutionsสำหรับความล่าช้าในการแลกเปลี่ยนและเงื่อนไขการใช้งานทั้งหมด โปรดดูข้อจำกัดความรับผิดชอบ